OSO SECURITIES. OSODaily 07 September 2016 JCI 5, % MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 07 September 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

Pm

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 5,372.10 Previous 5,356.95 Highest 5,373.21 Volbn 6.17 NetForg 1DIDRbn 115.21 Return YTD (%) 16.96 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,860.72 MINING 1,186.62 MISC INDUSTRY 1,375.25 BASIC INDUSTRY 508.57 CONSUMER GOODS 2,454.62 PROPERTY 569.61 INFRASTRUKTUR 1,119.94 FINANCE 792.90 MANUFAKTURE 1,402.57 TRADE 864.49 LQ 45 920.14 SRI-KEHATI 321.20 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

15.14

0.28%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

18,538.12 2,186.48 5,275.91 26.13

0.25 0.30 0.50 1.12

6.39 6.97 5.36 25.20

6,826.05 4,529.96 10,687.14

(0.78) (0.24) 0.14

9.35 (2.31) (0.52)

17,081.98 3,090.71 9,181.85 2,066.53 1,689.92 2,891.66 28,888.56 23,787.68 Last 1,863.17 1,190.16 1,376.48 508.92 2,471.60 570.97 1,121.06 793.82 1,409.20 867.07 926.20 323.14 Last 44.72 10,110.00 19,450.00 1,350.65 4,620.00 2,880.00 70.40 Last 13,127.00 10,030.02 14,653.80 9,672.46 126.97 17,515.88 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.25 0.10 4.35 Last 4.77 6.65 6.88 2.79 (0.02) 6.50 5.18 111.41 NAV/Unit 1,070.53 1,060.60

0.26 0.61 1.01 0.31 0.71 1.40 1.25 0.58 Chg% 0.13 0.30 0.09 0.07 0.69 0.24 0.10 0.12 0.47 0.30 0.66 0.60 Chg% (0.25) 0.40 0.28 0.05 (0.13) (0.35) 1.29 Chg% 0.22 (0.35) 0.25 0.20 0.21 0.38 CPI YoY (%) 0.80 0.20 0.60 -0.40 1.80 Chg% 0.40 0.15 (0.26)

(10.25) (12.67) 10.12 5.36 (0.15) 0.31 10.61 8.55 YTD% 8.37 46.74 30.19 24.79 19.70 16.30 14.24 15.54 22.36 2.06 16.94 21.86 YTD% 20.73 14.63 33.63 27.25 (1.81) 20.10 38.86 YTD% 5.04 0.63 2.78 0.96 (9.75) 16.82 GDP YoY (%) 1.20 1.60 2.20 0.60 6.70 YTD% (37.15) (24.60) (21.35)

1 Mth (%) (0.15) (2.78)

5,342.56 8,046.00 5,766.34 37,821.12 (0.26) YTD%

Market Review Pada perdagangan Selasa kemarin (06/09), IHSG berhasil ditutup di zona hijau pasca sempat bergerak melemah ke level terendahnya di 5,342.56. IHSG berakhir menguat sebesar 0.28% ke level 5,372.10 didukung oleh aksi beli pelaku pasar di akhir sesi perdagangan. Asing melakukan akumulasi beli senilai Rp 115.21 milliar. Seluruh indeks sektoral juga terlihat mulai terangkat di akhir sesi di mana sektor consumer goods memimpin penguatan sebesar 0.69% diikuti oleh sektor manufaktur yang naik sebesar 0.47%. Dari pasar spot, nilai tukar rupiah pun menunjukkan pergerakan positif di mana rupiah terapresiasi sebesar 0.22% ke posisi 13,127. Pengutaan IHSG juga inline dengan naiknya seluruh indeks di bursa Asia di mana indeks ST-Times masih menjadi pemimpin kenaikan pada perdagangan kemarin. Global Market Hal yang sama juga dirasakan oleh bursa Wall Street yang mengalami penguatan. Ketiga indeks utama naik meski tidak menyentuh 1%. Indeks Dow Jones menguat sebesar 0.25% ke level 18,538.12 dibantu oleh melonjaknya harga saham Chevron dan Boein. Sementara, indeks S&P naik 0.30% ke level 2,186.48 dengan sektor energy yang menjadi penopang kenaikan terbesar pada perdagangan semalam. Selain itu, indeks Nasdaq juga mencatatkan kenaikan yang paling tinggi dibanding dua indeks lainnya yakni naik 0.50% ke level tertinggi harian terbaru di posisi 5,275.91 setelah laporan aktivitas sektor swasta AS yang lebih buruk, membuat pelaku pasar menilai adanya kemungkinan penundaan kenaikan suku bunga The Fed. Kemarin indeks PMI ISM Non Manufacturing AS bulan Agustus menunjukkan penurunan dari 55.5 menjadi 51.4. Di sisi lain, bursa Eropa justru berbanding terbalik dengan bursa AS. Mayoritas indeks utama bursa Eropa mengalami koreksi di mana indeks FTSE 100 turun 0.78% ke level 6,826.05 seiring dengan anjloknya sektor perbankan. Selain itu juga pelemahan dirasakan oleh indeks CAC 40 yang turun sebesar 0.24% ke level 4,529.96 terseret oleh pelemahan pada sektor teknologi yang diikuti oleh anjloknya sektor keuangan serta minyak dan gas di tengah penurunan harga minyak. Sementara, indeks DAX menjadi satusatunya indeks yang menguat sebesar 0.14% ke level 10,687.14 disokong oleh naiknya harga saham Fresenius SE. Perusahaan medis ini naik 6.4% setelah mengatakan bahwa pihaknya membeli rumah sakit swasta di Spanyol, Quironsalud senilai €5,76 milyar ($6,42 milyar). JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak akan melanjutkan pelemahan seiring minimnya sentimen positif. Secara teknikal, indikator Stochastic Oscillator masih bearish diikuti dengan MACD Histogram yang masih negative. Diprediksi hari ini IHSG akan bergerak di kisaran 5345-5398. Highlight News Economic & Industry News  Ekonomi Semester II Tak Andalkan Belanja Negara  Tebusan Tax Amnesty Dari Rp 32 Hingga Rp 5 Triliun  WNI Di Singapura Masih Malas Bawa Pulang Asetnya  Kelolaan Reksadana Bertambah Rp 53,96 Triliun  Harga Batubara Cetak Rekor Tertinggi  Harga Minyak Tembus US$ 45 Per Barel Corporates News  JSMR Cari Mitra Di Proyek Jakarta-Cikampek Elevated  KRAS Belum Tetapkan Harga Rights Issue  GWSA Berniat Rights Issue Rp250 Miliar  PSAB Terbitkan Saham Baru Rp950,44 Miliar  MSKY menambah modal saham Rp 382,7 miliar  ITMA resmi pakai harga saham baru pekan depan  TAXI Jajaki Perusahaan Aplikasi  Aset PTPP Bakal Melonjak  Besaran Modal Broker Dinaikkan  KRAS Kaji IPO 2 Anak Usaha  MLPL melepas 87,5 juta saham LPPF

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Ekonomi Semester II Tak Andalkan Belanja Negara Dua kali pemangkasan anggaran yang dilakukan pemerintah yaitu pada April 2016 sebesar Rp 50,01 triliun dan pada Agustus sebesar Rp 133,8 triliun sangat berpengaruh pada pertumbuhan ekonomi Indonesia. Ekonomi CORE Indonesia, Akhmad Akbar Susamto menjelaskan, dalam kondisi ekonomi global yang sedang melambat, seharusnya belanja modal pemerintah menjadi penopang pertumbuhan ekonomi. Namun, saat ini, yang terjadi anggaran tersebut dipangkas, dan berujung pada pemangkasan proyeksi pertumbuhan ekonomi 2016 menjadi 5,1% dari 5,2%. Dia memperkirakan pertumbuhan ekonomi untuk sisa kuartal pada 2016, masih akan ditopang oleh konsumsi terutama konsumsi rumah tangga dan investasi. Itu juga dengan catatan jika kedua sektor ini tidak terpengaruh oleh turunnya belanja pemerintah. Tebusan Tax Amnesty Dari Rp 32 Hingga Rp 5 Triliun Direktorat Jenderal (Ditjen) Pajak Kementerian Keuangan (Kemkeu) mencatat uang tebusan yang berasal dari program amnesti pajak per 5 September 2016 sebesar Rp 4,78 triliun atau 2,9% dari target Rp 165 triliun. Dari jumlah tersebut, besaran uang tebusan terendah sebesar Rp 32. Direktur Jenderal (Dirjen) Pajak Kemkeu Ken Dwijugiasteadi mengatakan, jumlah tersebut berasal dari uang tebusan wajib pajak orang pribadi dalam negeri. Sementara itu, uang tebusan terendah dari wajib pajak orang pribadi di luar negeri sebesar Rp 2.480. Pihaknya juga mencatat, uang tebusan terendah dari wajib pajak badan dalam negeri sebesar Rp 1.000. Sementara uang tebusan terendah dari wajib pajak badan luar negeri sebesar Rp 400.000. Sedangkan uang tebusan tertinggi untuk wajib pajak orang pribadi dalam negeri dan luar negeri masingmasing tercatat sebesar Rp 286,26 miliar dan Rp 59,88 miliar. Sementara uang tebusan tertinggi dari wajib pajak badan dalam negeri dan luar negeri masing-masing tercatat sebesar Rp 139,26 miliar dan Rp 5,92 triliun. WNI Di Singapura Masih Malas Bawa Pulang Asetnya Warga negara Indonesia (WNI) di Singapura menjadi wajib pajak di luar negeri yang paling banyak mengikuti program tax amnesty. Namun, mayoritas WNI di Singapura masih enggan membawa masuk asetnya ke Indonesia. Direktorat Jenderal (Ditjen) Pajak Kementerian Keuangan (Kemkeu) mencatat, jumlah harta yang dilaporkan dari WNI di Singapura per 5 September 2016 mencapai Rp 36,7 triliun. Dari total aset tersebut, jumlah harta yang direpatriasikan hanya Rp 6,27 triliun. Sementara itu, Rp 30,44 triliun sisanya hanya dideklarasikan. Lebih lanjut menurut Ken, di urutan kedua WNI yang berada di luar negeri yang mengikuti tax amnesty paling banyak berasal dari Australia. Adapun jumlah aset yang direpatriasikan sebesar Rp 124,71 miliar. Sementara aset yang dideklarasikan sebesar Rp 2,41 triliun. Kelolaan Reksadana Bertambah Rp 53,96 Triliun Industri reksadana bertumbuh sepanjang tahun ini. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat, dana kelolaan reksadana bertambah Rp 53,96 triliun year to date. Direktur Pengelolaan Investasi OJK Sujanto mengatakan, dana kelolaan reksadana mencapai Rp 324,80 triliun per 2 September 2016. Nilai tersebut naik 19,92% dibandingkan akhir Desember 2015 yang sebesar Rp 270,84 triliun. Dia merinci, mayoritas dana kelolaan masih didominasi reksadana saham yang tercatat Rp 111,81 triliun dengan jumlah reksadana 210 produk. Kemudian, reksadana syariah tercatat Rp 10,63 triliun dengan jumlah reksadana 114 produk. Harga Batubara Cetak Rekor Tertinggi Harga batubara semakin bertenaga. Kenaikan penggunaan di Asia serta pemangkasan produksi China melambungkan harga batubaradalam delapan bulan pertama di tahun ini. Selama delapan bulan pertama tahun ini, harga batubara sudah melambung hingga 49,6%. Selama bulan Agustus batubara juga mencatat kenaikan sebesar 0,50%. Permintaan batubaraterutama dari Asia yang mulai membaik berhasil mengangkat harga hingga ke level tertinggi tahun ini. Harga Minyak Tembus US$ 45 Per Barel Fundamental minyak mentah dunia jenis West Texas Intermediate (WTI) memang dibalut serba ketidakpastian, hanya saja performa harga minyak WTI selama delapan bulan 2016 ini terhitung kinclong. catatan sepanjang Agustus 2016 harga naik 5,59% dan selama delapan bulan pertama 2016 harga sudah melesat 4,26%. Sepanjang Agustus 2016 harga minyak berhasil mendulang kenaikan karena imbas dari rencana Arab Saudi untuk melakukan diskusi perkara output freeze dengan para produsen OPEC lainnya. Ini memberikan harapan kepada pelaku pasar akan adanya langkah baru dari para pembuat kebijakan untuk menstabilkan pergerakan harga di pasar.





Today Corporates News JSMR Cari Mitra Di Proyek Jakarta-Cikampek Elevated PT Jasa Marga (Persero) Tbk.(JSMR) membuka peluang bagi perusahaan lain untuk menggarap proyek tol JakartaCikampek Elevated sepanjang 36,4 km. Pihak perseroan mengatakan saat ini perseroan melihat peluang penjajakan baik dengan calon mitra lokal maupun asing.Proyek Jakarta-Cikampek Elevated merupakan inisiatif dari Jasa Marga guna mengurai kemacetan di ruas tol tersebut. Sebagai inisiator, Jasa Marga mendapat hak mencocokkan harga atau right to match dalam proses tender.Dengan hak ini, Jasa Marga berpeluang besar memenangkan lelang. Saat ini, Badan Pengatur Jalan Tol (BPJT) baru membuka tahap prakualifikasi lelang tol Jakarta-Cikampek Elevated. BPJT menaksir biaya konstruksi untuk tol ini mencapai Rp9,5 triliun. JSMR tengah menyiapkan pendanaan untuk ruas tol Jakarta-Cikampek Elevated. Sebagian kecil pendanaan ruas tol tersebut akan menggunakan dana hasil penerbitan saham baru.Total target dana penerbitan saham baru mencapai Rp1,8 triliun dengan Rp1,25 triliun diantaranya merupakan penyertaan modal negara (PMN). Adapun, sisanya dari investor publik. KRAS Belum Tetapkan Harga Rights Issue PT. Krakatau Steel Tbk (Persero)(KRAS) pada Senin kemarin telah menerbitkan prospektus ringkat untuk pelaksanaan Rights Issue, dalam prospektus tersebut KRAS akan menerbitkan sebanyak-banyaknya 4.9 miliar lembar dengan harga pelaksanaan akan ditentukan kemudian oleh Direksi dan Komisaris. Ekuitas KRAS yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk per 30 Juni 2016 sebesar US$ 1,81 miliar atau setara Rp23,91 trliun (Kurs Rp13.180) artinya nilai buku KRAS per saham sebesar Rp 1.515/lembar saham. Pihak perseroan mengatakan bahwa untuk penetapan harga akan ditetapkan sesuai prosedur, jadi sampai saat ini mengenai besaran harga rights issuenya masih dalam proses. Hal ini sekaligus membantah rumor yang beredar di pasar mengenai telah ditetapkannya harga rights issue KRAS pada kisaran Rp500-Rp600,- . GWSA Berniat Rights Issue Rp250 Miliar PT Greenwood Sejahtera Tbk.(GWSA) berencana menambah modal melalui penerbitan saham baru dengan hak memesan efek terlebih dahulu atau HMETD atau rights issue. Perseroan berencana menerbitkan sebanyak-banyaknya 2,5 miliar saham dengan nominal Rp100 per lembar. Dengan kata lain, Greenwood membidik tambahan modal sebanyakbanyaknya Rp250 miliar.Manajemen Greenwood belum bisa memastikan pelaksanaan penerbitan saham baru. Pasalnya, perseroan belum mendaftarkan perihal aksi korporasi kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Rencananya, Greenwood memang akan menggelar rapat umum pemegang saham luar biasa (RUSPLB) pada 12 Oktober 2016 guna meminta restu pemegang saham terkait rencana rights issue.Di sisi lain, Greenwood menargetkan prapenjualan sebanyak Rp400 miliar hingga akhir 2016. Realisasinya telah mencapai 40% hingga paruh pertama tahun ini. PSAB Terbitkan Saham Baru Rp950,44 Miliar PT J Resources Tbk. (PSAB) menggalang dana dariprivate placement untuk memperkuat permodalan dengan target dapat meraup Rp950,44 miliar. Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (PMTHMETD) maksimum 10% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh.PSAB akan menerbitkan 2,64 miliar lembar saham baru dengan nominal Rp20 per lembar. Aksi private placement itu akan meminta persetujuan dalam rapat umum pemegang saham (RUPS) pada 12 Oktober 2016.Manajemen PSAB menetapkan harga pelaksanaan private placement sebesar Rp359,2 per lembar saham. Aksi private placement membuat pemegang saham terdilusi 9,09%. MSKY menambah modal saham Rp 382,7 miliar PT MNC Sky Vision Tbk (MSKY) melanjutkan aksi penambahan modaltanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non HMETD) tahap dua. Perseroan akan melepas 349,5 juta saham seharga Rp 1.095 per saham.Sehingga, dana yang bakal diraih dari aksi korporasi sebesar Rp 382,7 miliar. Pelaksanaan non HMETD itu merupakan bagian dari pelaksanaan non HMETD sebesar maksimal 10% dari saham atau 706,38 juta saham.Rencananya, tanggal pelaksanaan non HMETD tahap II akan dilakukan pada 13 September 2016. Pada Juli lalu, emiten ini sudah melaksanakan non HMETD sebanyak 356,16 juta saham dengan nominal Rp 100. Saham ini merupakan hasil penambahan modal oleh PT Sky Visions Networks (SVN).Dana yang diperoleh perseroan dari SVN digunakan untuk pengembangan konten dan peningkatan kapasitas penambahan kanal dari pihak ketiga.



ITMA resmi pakai harga saham baru pekan depan PT Sumber Energi Andalan Tbk (ITMA) akan mulai memperdagangkan saham dengan nominal baru di pasar reguler dan negosiasi pada 13 September 2016. Pemecahan nominal saham (stock split) dari Rp 1.000 menjadi Rp 50 per saham sesuai dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat tanggal 9 Maret 2015. Tanggal distribusi saham dengan nilai nominal baru hasil stock split, perdagangan saham di pasar tunai dengan nilai nominal baru, dan tanggal dimulainya penyelesaian transaksi saham dengan nilai nominal baru akan dilaksanakan pada 16 September 2016.Sementara akhir perdagangan saham dengan nilai nominal lama di Pasar Reguler dan Pasar Negosiasi jatuh pada tanggal 9 September 2016. TAXI Jajaki Perusahaan Aplikasi PT Express Transindo Utama Tbk.(TAXI) membuka peluang kerja sama dengan perusahaan aplikasi guna menggenjot utilisasi armada yang terus tergerus. Pihak perseroan mengatakan kerja sama antara perusahaan taksi resmi dan perusahaan aplikasi bisa menjadi jalan tengah untuk memperbaiki industri taksi konvensional. Menurutnya, pasokan armada taksi menjadi berlebih, sedangkan kendaraan pribadi yang digunakan untuk taksi online meningkat seiring dengan tren jasa transportasi berbasis aplikasi. Kehadiran aplikasi seperti Grab, Go-Jek, dan Uber turut menggerus tingkat penggunaan armada. Saat ini, tingkat penggunaan armada mencapai 60% dari posisi tahun lalu sebesar 80% Aset PTPP Bakal Melonjak PT PP (Persero) Tbk.(PTPP), memperkirakan total aset perseroan dapat mencapai Rp29,56 triliun pada akhir 2016 atau lebih tinggi daripada perkiraan awal sebesar Rp25,15 triliun. Dengan perubahan tersebut, apabila perkiraan itu tercapai, total aset PTPP akan tumbuh sebesar 54% dibandingkan dengan Rp19,18 triliun pada 2015. Pihak perseroan memaparkan perubahan itu berkat penambahan modal yang dilakukan perusahaan. Penambahan itu, berasal dari Penyertaan Modal Negara (PMN) senilai Rp2,25 triliun dan penambahan modal dengan HMETD sebesar Rp2,16 triliun. Totalnya Rp4,4 triliun. Berdasarkan laporan keuangan per semester I/2016, aset PTPP mencapai Rp20,45 triliun yang terdiri dari aset lancar Rp16,17 triliun dan sisanya aset tidak lancar. Aset lancar paling besar merupakan persediaan (inventories) sebesar Rp2,6 triliun. Besaran Modal Broker Dinaikkan Batas minimal modal kerja bersih disesuaikan dan modal disetor broker akan dinaikkan hingga Rp100 miliar mulai 2017. Saat ini, setiap broker harus memiliki minimal modal kerja bersih disesuaikan (MKBD) minimal sebesar Rp25 miliar. Adapun, modal disetor minimal Rp30 miliar. Hamdi Hassyarbaini, Direktur Pengawasan Transaksi dan Kepatuhan Bursa Efek Indonesia, mengatakan internal bursa sedang mendiskusikan soal wacana penaikan nilai minimal MKBD dan modal disetor broker. Kemungkinannya, minimal modal disetor ditingkatkan menjadi Rp100 miliar dan minimal MKBD dinaikkan menjadi Rp90 miliar hingga Rp95 miliar mulai 2017. Selisih antara modal disetor dengan MKBD yakni Rp5 miliar sampai Rp10 miliar lebih tinggi modal disetor. Penaikan batas minimal modal disetor dan MKBD akan dilakukan secara bertahap. KRAS Kaji IPO 2 Anak Usaha Korporasi baja milik negara PT Krakatau Steel (Persero) Tbk.(KRAS) tengah mempertimbangkan rencana penawaran umum perdana saham setidaknya dua anak usaha perseroan pada 2017. Pihak perseroan memaparkan dua anak usaha itu antara lain PT Krakatau Industrial Estate Cilegon (KIEC) dan PT Krakatau Daya Listrik (KDL). Saat ini manajemen Krakatau Steel belum memiliki keputusan anak usaha mana yang akan IPO pada 2017. Namun, pihaknya melakukan simulasi mengenai rencana penambahan modal itu. Manajemen juga mempertimbangkan kondisi pasar sebelum memutuskan rencana IPO itu. Tambok mengatakan KIEC dipertimbangkan sebagai salah satu anak usaha yang melakukan IPO karena dianggap memiliki prospek yang bagus. Sementara itu, KDL ju ga merupakan salah satu anak usaha yang dipertimbangkan untuk IPO. Perusahaan itu secara fokus menggarap sektor kelistrikan di kawasan Cilegon. MLPL melepas 87,5 juta saham LPPF PT Multipolar Tbk (MLPL) melepas sebagian kepemilikannya di PT Matahari Department Store Tbk (LPPF). Mereka menjual 87,5 juta saham perusahaan ritel itu di kisaran harga Rp 18.735 hingga Rp 19.305 per saham. Transaksi ini terjadi di pasar negosiasi, Selasa (6/9). LPPF mencatat total nilai transaksi di pasar negosiasi mencapai Rp 1,7 triliun kemarin. Broker pelaksana transaksi tutup sendiri tersebut adalah UBS Securities Indonesia. Kepemilikan MLPL pada LPPF pun turun, dari 20,5 % jadi 17,5% setelah transaksi.

Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea PGAS PGAS berada dalam throwback market, terbentuknya doji pada akhir perdagangan kemarin mengindikasikan sudah mulai meredanya tekanan jual, indicator stochastic oscillator sudah membentuk goldencross didukung oleh positifnya histogram MACD.

Recommendation : Buy Target Price : 2900 Support : 2780 Cutloss : 2750

JSMR JSMR bergerak dalam minor downtrend, namun mampu bertahan di atas support level 4750. Momentum penguatan untuk JSMR berbalik arah masih terbuka seiring dengan JSMR yang sudah berada pada area oversold. Histogram MACD positif. Sementara RSI masih lemah.

Recommendation : Buy On Weakness Target Price : 4880 Support : 4680 Cutloss : 4640

ADRO Akhir perdagangan kemarin ADRO diperdagangkan pada area upper Bollingerbands. Indikator stochastic oscillator sudah membentuk deadcross pada area jenuh beli, sementara RSI masih kuat dan histogram MACD positif.

Recommendation : Sell On Strength Support : 1230 Resistance : 1250

OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BMTR BSDE CPIN CTRA EXCL GGRM HRUM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA TAXI TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price 16,575 2,690 1,225 6,900 705 8,300 498 15,025 5,850 11,875 1,990 3,950 11,175 915 2,180 3,660 1,580 2,810 64,450 1,100 9,475 2,880 8,375 17,700 11,400 4,780 1,780 1,045 19,100 1,605 2,090 2,840 10,100 4,400 635 3,000 10,200 1,770 175 5,625 4,240 19,250 45,300 3,270 2,700

P/BV P/E 1.99 16.90 1.87 11.64 1.01 15.55 4.12 19.93 0.93 #N/A N/A 3.22 17.87 1.39 9.45 3.59 16.91 1.33 8.50 2.18 10.08 1.20 7.68 1.08 10.53 1.80 11.74 1.21 12.13 2.14 15.46 4.35 17.54 2.86 16.20 1.43 23.42 3.47 16.11 0.81 83.76 6.94 27.27 1.20 54.83 2.64 16.50 2.63 14.62 1.13 11.13 3.09 19.19 7.77 32.62 1.39 16.13 54.83 21.93 1.52 15.17 3.17 14.97 1.74 11.38 2.34 11.49 4.58 17.75 3.87 13.00 12.28 23.23 2.29 12.84 4.27 25.67 0.43 6.04 12.13 17.30 5.33 19.12 1.89 14.48 70.68 47.53 4.45 19.21 3.69 19.21

PEG (0.38) 0.65 (0.00) 1.02 #VALUE! (1.01) (0.31) 2.10 (0.63) 2.29 0.16 (1.63) 6.40 (0.31) (0.58) 4.96 (9.60) 0.24 0.94 #VALUE! 2.54 #VALUE! (1.17) (0.82) (0.33) 6.70 (13.35) (1.17) 0.95 (0.80) (0.59) (0.48) 1.13 0.58 (0.44) 6.44 (0.75) (1.90) #VALUE! 0.14 3.56 (1.11) (43.12) 10.62 0.27

BETA 0.96 1.26 2.26 0.25 0.79 1.63 1.79 1.22 1.69 1.77 0.70 1.89 1.69 1.72 1.68 1.71 1.86 1.20 0.64 0.96 1.09 1.12 1.14 1.75 1.22 1.01 1.13 1.34 1.06 0.64 1.37 1.23 1.59 0.79 1.81 1.36 1.49 1.87 0.68 0.74 0.90 1.40 0.93 1.32 0.68

ROA ROE 4.19 7.11 3.12 13.34 2.54 5.36 6.56 15.97 (3.96) (6.92) 5.50 13.37 3.88 10.39 3.18 20.62 2.27 15.71 3.05 21.78 1.19 13.61 1.53 8.45 1.86 13.88 1.75 4.20 4.27 8.20 10.59 20.50 4.77 14.84 1.73 6.13 11.24 19.80 (4.49) (6.29) 11.94 21.60 (0.50) (0.63) 3.76 13.06 16.85 19.20 3.52 4.80 4.51 15.58 15.49 20.56 0.62 1.48 48.71 #N/A N/A 4.90 6.04 10.36 16.71 5.30 11.16 12.26 21.98 5.22 25.61 7.34 19.22 32.94 45.78 11.66 17.00 1.90 6.01 (1.50) (4.79) 7.39 55.41 11.04 24.72 3.75 6.03 35.13 132.42 3.62 16.04 4.95 17.20

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.73 0.49 0.76 0.42 0.66 0.63 2.08 0.54 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.42 0.90 0.22 0.76 0.68 0.11 0.15 1.03 1.74 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 16,700 30.85 3,360 (116,510.79) 1,250 26.44 7,500 (83.16) 645 (24.68) 8,275 (45.64) 444 9.27 15,300 (15.74) 6,125 4.98 12,700 62.04 2,140 (8.09) 3,675 2.33 10,625 (92.77) 1,440 (46.76) 2,375 4.67 4,050 (2.13) 1,545 96.84 4,030 19.04 75,550 #N/A N/A 1,120 13.44 9,625 (847,058.82) 2,120 (19.52) 9,275 (17.65) 18,000 (66.67) 11,650 3.14 6,575 (2.99) 1,725 (79.06) 1,160 25.72 21,775 (32.09) 1,715 (32.95) 2,470 (33.33) 3,085 9.93 10,775 39.09 5,250 (49.84) 685 4.37 3,550 (18.68) 10,875 (38.26) 1,845 (72.84) 233 105.87 6,400 6.51 4,565 (28.11) 17,975 (1.29) 43,375 2.78 3,550 78.26 3,155

Up-Side Recommendation Market Cap 0.75 Hold 31.90 24.91 Buy 9.58 2.04 Hold 39.18 8.70 Buy 27.53 (8.51) Sell 16.94 (0.30) Sell 336.01 (10.84) Sell 9.79 1.83 Hold 370.44 4.70 Hold 109.09 6.95 Buy 292.95 7.54 Buy 21.07 (6.96) Sell 37.86 (4.92) Sell 260.75 57.38 Buy 12.99 8.94 Buy 41.96 10.66 Buy 60.02 (2.22) Sell 24.37 43.42 Buy 30.03 17.22 Buy 124.01 1.82 Hold 2.97 1.58 Hold 110.50 (26.39) Sell 28.62 10.75 Buy 73.54 1.69 Hold 65.16 2.19 Hold 12.88 37.55 Buy 32.50 (3.09) Sell 83.44 11.00 Buy 24.12 14.01 Buy 55.73 6.85 Buy 10.95 18.18 Buy 29.84 8.63 Buy 68.85 6.68 Buy 23.27 19.32 Buy 21.31 7.87 Buy 30.58 18.33 Buy 43.86 6.62 Buy 60.50 4.24 Hold 25.54 33.14 Buy 0.38 13.78 Buy 26.98 7.67 Buy 427.39 (6.62) Sell 71.81 (4.25) Sell 345.64 8.56 Buy 20.11 16.85 Buy 36.65

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 5,372 16,575 2,690 1,225 6,900 705 8,300 498 15,025 5,850 11,875 1,990 11,175 915 2,180 3,660 64,450 3,940 9,475 2,880 8,375 17,700 4,780 1,780 1,045 19,100 1,605 2,090 1,845 154 2,840 10,100 4,400 635 3,000 10,675 10,200 1,770 254 1,680 5,625 4,240 19,250 45,300 3,270 2,700

Open

High

5,363 16,500 2,720 1,230 6,850 710 8,300 505 15,050 5,750 11,850 1,975 11,100 885 2,170 3,620 64,225 3,920 9,475 2,850 8,175 17,450 4,840 1,720 1,045 19,700 1,590 2,000 1,890 156 2,840 10,100 4,450 620 3,000 10,800 10,175 1,740 260 1,715 5,575 4,210 18,425 45,200 3,230 2,740

5,373 16,600 2,730 1,245 6,900 715 8,300 505 15,100 5,850 11,875 2,010 11,200 920 2,190 3,660 64,650 3,940 9,550 2,920 8,375 17,700 4,860 1,780 1,055 19,700 1,610 2,090 1,895 156 2,880 10,200 4,470 640 3,000 10,975 10,225 1,770 260 1,720 5,650 4,240 19,250 45,475 3,270 2,750

Low 5,343 16,450 2,680 1,215 6,750 700 8,200 496 14,950 5,750 11,750 1,975 11,025 875 2,130 3,570 64,025 3,860 9,325 2,810 8,175 17,325 4,740 1,720 1,025 18,725 1,590 1,990 1,820 153 2,820 10,050 4,380 620 2,940 10,675 10,075 1,740 252 1,680 5,550 4,190 18,200 44,925 3,220 2,690

Year-to-Date (YtD%) 16.96% 9.75% 25.70% 137.86% -3.83% 124.52% 38.33% 45.19% 12.97% 17.23% 3.94% 53.67% 20.81% -16.82% 21.11% 40.77% 17.18% 4.79% 40.63% 76.15% 61.84% -20.72% -8.52% 34.85% 0.97% 8.52% 21.59% 12.67% 1.10% 21.26% 3.46% 123.20% 13.55% 28.02% -3.23% 8.93% -10.53% 7.27% -34.70% -13.85% -4.26% 37.18% 13.57% 22.43% 23.86% 61.68%

MA5

RSI Rec

Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif

Trading Trading Trading OverBought Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Oversold Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Oversold Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Oversold Trading OverBought Trading OverBought Trading

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 5,317 5,400 5,482 5,363 15,175 16,200 17,225 16,525 2,650 2,750 2,850 2,705 1,045 1,130 1,220 1,230 6,575 6,800 7,000 6,850 685 755 825 710 7,850 8,150 8,425 8,275 471 520 570 500 14,850 15,100 15,350 15,025 5,650 5,800 5,950 5,800 11,425 11,825 12,225 11,850 1,880 1,955 2,030 1,990 10,950 11,325 11,700 11,125 815 950 1,085 900 2,065 2,210 2,350 2,170 3,640 3,795 3,945 3,630 62,700 65,575 68,450 64,350 3,780 3,970 4,155 3,915 8,350 9,250 10,150 9,450 2,505 2,695 2,890 2,865 7,725 8,025 8,350 8,275 17,125 18,225 19,300 17,550 4,630 5,150 5,675 4,805 1,660 1,740 1,825 1,750 1,060 1,135 1,215 1,045 19,225 20,350 21,475 19,300 1,450 1,555 1,660 1,600 1,780 2,000 2,225 2,045 1,760 1,950 2,140 1,865 147 160 172 155 2,810 3,110 3,405 2,845 9,400 9,925 10,450 10,125 4,195 4,460 4,720 4,425 585 635 685 630 2,925 3,115 3,305 2,985 9,575 10,500 11,400 10,775 9,675 10,675 11,700 10,175 1,705 1,840 1,970 1,755 249 269 288 257 1,575 1,645 1,715 1,700 5,550 5,825 6,100 5,600 4,065 4,215 4,370 4,220 16,725 17,900 19,075 18,775 44,700 45,450 46,175 45,225 3,125 3,240 3,355 3,250 2,710 2,775 2,835 2,720

Support 1 2 5,352 5,332 16,475 16,375 2,680 2,655 1,215 1,200 6,800 6,700 700 695 8,250 8,175 497 492 14,975 14,875 5,750 5,700 11,800 11,725 1,965 1,955 11,050 10,950 880 855 2,145 2,110 3,595 3,540 64,025 63,725 3,890 3,835 9,375 9,225 2,810 2,755 8,175 8,075 17,400 17,175 4,750 4,685 1,720 1,690 1,030 1,015 18,925 18,325 1,590 1,580 1,995 1,945 1,830 1,790 154 152 2,810 2,785 10,025 9,975 4,380 4,335 620 610 2,970 2,925 10,600 10,475 10,125 10,025 1,740 1,725 253 249 1,680 1,660 5,550 5,500 4,200 4,170 18,325 17,725 44,975 44,675 3,225 3,200 2,690 2,660

Resistance Stop Loss Recommendation 1 2 Level 5,383 5,393 5,252 Hold 16,625 16,675 16,125 Sell 2,730 2,755 2,615 Hold 1,245 1,260 1,180 Sell 6,950 7,000 6,600 Hold 715 725 680 Speculative Buy 8,350 8,375 8,050 Sell 505 510 485 Sell 15,125 15,175 14,650 Sell 5,850 5,900 5,625 Sell 11,925 11,975 11,525 Sell 2,000 2,025 1,925 Sell 11,225 11,300 10,775 Hold 925 945 840 Speculative Buy 2,205 2,230 2,075 Sell 3,685 3,720 3,485 Speculative Buy 64,650 64,975 62,750 Hold 3,970 3,995 3,775 Hold 9,600 9,675 9,100 Hold 2,920 2,975 2,715 Strong Sell 8,375 8,475 7,950 Sell 17,775 17,925 16,900 Hold 4,870 4,925 4,615 Speculative Buy 1,780 1,810 1,665 Hold 1,060 1,075 995 Speculative Buy 19,900 20,275 18,050 Hold 1,610 1,620 1,555 Sell 2,095 2,145 1,915 Hold 1,905 1,940 1,760 Sell 157 158 149 Hold 2,870 2,905 2,745 Hold 10,175 10,275 9,825 Sell 4,470 4,515 4,270 Sell 640 650 600 Sell 3,030 3,045 2,880 Hold 10,900 11,075 10,325 Speculative Buy 10,275 10,325 9,875 Hold 1,770 1,785 1,700 Hold 261 265 245 Speculative Buy 1,720 1,740 1,635 Hold 5,650 5,700 5,425 Speculative Buy 4,250 4,270 4,105 Sell 19,375 19,825 17,475 Sell 45,525 45,775 44,000 Sell 3,275 3,300 3,150 Strong Sell 2,750 2,780 2,620 Hold

OSO SECURITIES



Calender Economics Date Agenda 05-Sep-16 China Caixin Services PMI AUG 05-Sep-16 Italy Markit/ADACI Services PMI AUG 05-Sep-16 UK Markit/CIPS UK Services PMI AUG 05-Sep-16 Euro Area Retail Sales MoM JUL 05-Sep-16 Euro Area Retail Sales YoY JUL 05-Sep-16 China G20 Meeting 06-Sep-16 Germany Factory Orders MoM JUL 06-Sep-16 Germany Construction PMI AUG 06-Sep-16 Euro Area GDP Growth Rate QoQ 3rd Est Q2 06-Sep-16 Euro Area GDP Growth Rate YoY 3rd Est Q2 06-Sep-16 US Fed Labor Market Conditions Index AUG 06-Sep-16 US ISM Non-Manufacturing Employment AUG 06-Sep-16 US ISM Non-Manufacturing PMI AUG 07-Sep-16 Japan Coincident Index Prel JUL 07-Sep-16 Japan Leading Economic Index Prel JUL 07-Sep-16 Germany Industrial Production MoM JUL 07-Sep-16 UK Manufacturing Production MoM JUL 07-Sep-16 UK Industrial Production YoY JUL 07-Sep-16 UK Industrial Production MoM JUL 07-Sep-16 UK Manufacturing Production YoY JUL 07-Sep-16 US JOLTs Job Openings JUL 08-Sep-16 US Fed Beige Book 08-Sep-16 Japan Current Account JUL 08-Sep-16 Japan GDP Growth Rate QoQ Final Q2 08-Sep-16 Japan GDP Growth Annualized Final Q2 08-Sep-16 China Balance of Trade AUG 08-Sep-16 China Exports YoY AUG 08-Sep-16 China Imports YoY AUG 08-Sep-16 Euro Area ECB Interest Rate Decision 08-Sep-16 Euro Area ECB Press Conference 08-Sep-16 US Initial Jobless Claims SEP/03 08-Sep-16 Euro Area Deposit Facilty Rate 08-Sep-16 US EIA Natural Gas Stocks Change 2/SEP 08-Sep-16 US EIA Crude Oil Stocks Change 2/SEP 08-Sep-16 US EIA Gasoline Stocks Change 2/SEP 09-Sep-16 China Inflation Rate YoY AUG 09-Sep-16 China Inflation Rate MoM AUG 09-Sep-16 China PPI YoY AUG 09-Sep-16 Germany Balance of Trade JUL 09-Sep-16 Franch Industrial Production MoM JUL 09-Sep-16 UK Balance of Trade JUL 09-Sep-16 UK Construction Output YoY JUL 09-Sep-16 US Wholesale Inventories MoM JUL

Sumber :Trading economics

Country CNY ITL GBP EUR EUR CNY EUR EUR EUR EUR USD USD USD JPY JPY EUR GBP GBP GBP GBP USD USD JPY JPY JPY CNY CNY CNY EUR EUR USD EUR USD USD USD CNY CNY CNY EUR EUR GBP GBP USD

Actual 52.1 52.3 52.9 1.10% 2.90%

Prior 51.7 52 47.4 0.00% 1.60%

Consensus

0.20% 51.6 0.30% 1.60% -0.7 50.7 51.4

0.30% 51.6 0.50% 1.70% 1 51.4 55.5 111.1 99.2 0.80% -0.30% 1.60% 0.10% 0.90% 5.624M

0.50%

¥974.4B 0.50% 2% $52.31B -4.40% -0.30% 0.00% 263k -0.40% 51Bcf 2.276M -691K 1.80% 0.20% -1.70% €24.9B £-5.1B -2.2% -1.50% 0.30%

0.30% 1.60%

OSO SECURITIES



RUPS Code ISAT SSMS LPKR VIVA KRAS LPCK MDIA BVIC BDMN MBSS VRNA IBFN HEXA

Date Agenda 31-Agust-16 RUPS 31-Agust-16 RUPS 31-Agust-16 RUPS 02-Sep-16 RUPS 02-Sep-16 RUPS 02-Sep-16 RUPS 02-Sep-16 RUPS 07-Sep-16 RUPS 07-Sep-16 RUPS RUPS-LB 07-Sep-16 15-Sep-16 RUPS 15-Sep-16 RUPS 15-Sep-16 RUPS

Time 9.00 9.30 14.00 14.00 10.00 10.00

Place

Financial Hall, Graha CIMB Niaga Lantai 2 Jl. Jend Sudirman Kav 58 Jakarta 12190 Ebony Room, Hotel Aryaduta Village Jalan Bulevar Jenderal Sudirman No. 401 Lippo Village 1300, Tangerang 1581 Grand Ballroom Hotel Mandarin Oriental Jakarta Jl. MH Thamrin, Jakarta 10310 Ruang Binakarna, Hotel Bidakara Jl. Jend Gatot Subroto Kav 71-73 Pancoran Jakarta Selatan Multifunction Room Lt.3 Easton Commercial Centre Jl. Gunung Panderman Kav.05 Lippo Cikarang 17550 Grand Ballroom Hotel Mandarin Oriental Jakarta Jl. MH Thamrin Jakarta 10310

11.00 Menara Bank Danamon, Function Room Lt. 23 Jl. HR Rasuna Said Blok C No. 10 Karet Setiabudi Jakarta 12920 10.00 Gedung Balai Kartini, Ruang Mawar, Lantai 2. Jl Jend Gatot Subroto Kav 37 Jakarta 12950 10.00 Gedung Bank Panin Lantai 4, Jl. Jend Sudirman Kav. 1 Senayan Jakarta 10270

10.00 Kantor Pusat- PT Hexindo Adiperkasa Tbk. Kawasan Industri Pulogadung Jl. Pulo Kambing II Kav I-II No.33 Jakarta T

DIVIDEN

No 1 2 3 4 5 6

Code

Cum- Date 10-Agust-16 24-Agust-16 24-Agust-16 02-Sep-16 05-Sep-16 07-Sep-16

TBLA TBIG IKBI TPIA FASW JECC

Ex-Date 11-Agust-16 25-Agust-16 25-Agust-16 05-Sep-16 06-Sep-16 08-Sep-16

Pay -Date 30-Agust-16 16-Sep-16 13-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 30-Sep-16

Ammount (IDR) 20.00 72.29 30.70 132.68 24.00 200.00

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5 6

Code

OS

POOL BMAS APIC BTEK BABP BRNA

1 64 1 5 4 5

NS

Price (IDR)

Cum Date

Ex Date

Trading Period

7 10 3 22 1 2

250 340 105 1000 100 950-1250

05-Agust-16 30-Agust-16 07-Sep-16 08-Sep-16 09-Sep-16 13-Sep-16

08-Agust-16 31-Agust-16 08-Sep-16 09-Sep-16 13-Sep-16 14-Sep-16

22 Agust- 26 Agust'16 06 Sep - 13 Sep'16 15 Sep - 29 Sep 16 16 Sep - 22 Sep'16 16 Sep - 29 Sep'16 20 Sep - 26 Sep'16

: : : : : :

STOCK SPLIT

No 1 2 3 4 5 6

Code

OS

MYOR ASMI CNTX CNTB MYRX BIMA

1 1 1 1 1 1

: : : : : :

NS

Cum Date

Ex Date

Trade

25 5 20 20 5 2

03-Agust-16 04-Agust-16 11-Agust-16 10-Agust-16 12-Agust-16 26-Agust-16

04-Agust-16 05-Agust-16 12-Agust-16 11-Agust-16 12-Agust-16 26-Agust-16

04-Agust-16 05-Agust-16 15-Agust-16 11-Agust-16 15-Agust-16 01-Sep-16

IPO

Company 1 PT Waskita Beton Precast 2 PT Anugerah Berkah Mandiri

Business Manufacvturing &Industry Property & Real Estate

Underwriter Danareksa, Bahana, dan Mandiri Sekuritas RHB Securities, Mandiri, CIMB Securities

3 PT Aneka Gas Industry 4 PT Paramita Bangun Sarana

Mining & Energy Construction & Infrastructure

DBS, Mandiri Sekuritas, RHB Securities Sinarmas Sekuritas

Offering Date 09-14 Sep'16 07-09 Sep'16 22 Agus- 05 Sep'16 16-20 Sep'16

Listing Date 20 Sep'16 15 Sep'16 28 Sep'16 26 Sep'16

IPO Price 400-500 800-1250 1000-1290 1000-1300

Shares (Mn) 10,544.46 3,333.33 766.60 300.00

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 07 September 2016 JCI 5, % MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents