OSO SECURITIES. OSODaily 06 September 2016 JCI 5, % MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 06 September 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

Pm

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 5,356.95 Previous 5,353.46 Highest 5,396.92 Volbn 7.78 NetForg 1DIDRbn 435.83 Return YTD (%) 16.63 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,845.43 MINING 1,155.66 MISC INDUSTRY 1,350.88 BASIC INDUSTRY 504.45 CONSUMER GOODS 2,486.34 PROPERTY 565.74 INFRASTRUKTUR 1,121.90 FINANCE 791.75 MANUFAKTURE 1,407.63 TRADE 864.39 LQ 45 919.34 SRI-KEHATI 320.62 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

3.49

0.07%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

18,491.96 2,179.98 5,249.90 25.84

0.39 0.42 0.43 2.22

6.12 6.66 4.84 23.81

6,879.42 4,541.08 10,672.22

(0.22) (0.02) (0.11)

10.21 (2.07) (0.66)

17,037.63 3,072.10 9,090.13 2,060.08 1,678.08 2,851.74 28,532.11 23,649.55 Last 1,860.72 1,186.62 1,375.25 508.57 2,454.62 569.61 1,119.94 792.90 1,402.57 864.49 920.14 321.20 Last 45.06 10,070.00 19,395.00 1,326.98 4,626.00 2,890.00 69.50 Last 13,156.00 9,994.83 14,690.57 9,692.16 127.24 17,582.76 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.25 0.10 4.35 Last 4.75 6.64 6.90 2.79 (0.02) 6.50 5.18 111.41 NAV/Unit 1,067.11 1,056.06

0.66 0.15 1.14 1.07 0.38 1.71 0.38 1.65 Chg% 0.83 2.68 1.80 0.82 (1.28) 0.68 (0.17) 0.15 (0.36) 0.01 0.09 0.18 Chg% 1.40 0.10 0.36 (0.04) (0.02) 2.16 1.31 Chg% 0.69 (0.03) 0.83 0.47 0.45 (0.04) CPI YoY (%) 0.80 0.20 0.60 -0.40 1.80 Chg% (0.37) (0.78) (0.81)

(10.49) (13.20) 9.02 5.04 (0.85) (1.08) 9.25 7.92 YTD% 8.23 46.30 30.08 24.70 18.87 16.03 14.12 15.41 21.78 1.76 16.17 21.13 YTD% 21.65 14.17 33.25 25.02 (1.68) 20.52 37.08 YTD% 4.80 0.98 2.53 0.76 (9.94) 16.38 GDP YoY (%) 1.20 1.60 2.20 0.60 6.70 YTD% (37.40) (24.71) (21.14)

1 Mth (%) (0.47) (3.19)

5,347.59 6,682.00 5,766.34 37,904.01 (0.54) YTD%

Market Review Di awal pekan IHSG bergerak mixed dan kembali berhasil di zona hijau. IHSG mengalami kenaikan tipis sebesar 0.06% atau 3.49 poin ke level 5,356.95 setelah sempat jeblok ke level terendahnya di 5,347.59. Nampaknya kekhawatiran pelaku pasar akan kenaikan suku bunga AS mulai memudar pasca laporan tenaga kerja AS yang lebih rendah dari ekspektasi. Tercermin dari pelaku asing yang mulai berani mengambil langkah untuk kembali memborong saham-saham. Asing membukukan net buy sebesar Rp 435.83 milliar. Selain itu, mayoritas indeks sektoral yang bergerak positif juga memberikan kontribusi penguatan bagi IHSG kemarin. Sektor mining tercatat memimpin kenaikan sebesar 2.68% seiring dengan reboundnya harga minyak mentah dunia setelah sempat anjlok beberapa hari terakhir. Menyusul sektor misc industry dan agri yang masing-masing naik 1.80% dan 0.83%. Sementara, tiga sektor yang melemah di antaranya adalah sektor consumer (-1.28%), sektor manufaktur (-0.36%) dan sektor infrastruktur (-0.18%). Saat ini para pelaku pasar masih terlihat wait and see terkait hasil dari program tax amnesty. Bursa Asia, seluruh indeks ditutup menguat merespon data AS yang mengecewakan. Tiga indeks dengan kenaikan tertinggi dicapai oleh indeks ST-Times sebesar 1.71%, indeks Hangseng sebesar 1.65% dan indeks indeks TWSE 1.14%. Sementara, indeks Nikkei hanya naik sebesar 0.66% didukung oleh komentar Gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda yang masih memberikan sinyal masih adanya peluang bank sentral untuk menggelontorkan kebijakan moneter. Global Market Bursa Wall Street tidak diperdagangkan seiring dengan hari libur buruh. Namun, akan di buka kembali pada hari ini. Sementara, bursa Eropa ditutup melemah pada perdagangan semalam setelah pernyataan para pejabat Arab Saudi dan Rusia yang tidak memberikan kejelasan seperti yang diharapkan oleh para pelaku pasar. Semalam harga minyak berakhir di level US$ 45.06 per barrel atau naik 1.40%. Selain itu, data services PMI dan composite PMI yang dilaporkan oleh Markit lebih buruk menjadi sentimen negative bagi bursa Eropa semalam. Bahkan pencapaian penjualan ritel yang mengalami kenaikan dari 1.7% menjadi 2.9% belum mampu membawa bursa Eropa ke zona hijau. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak terbatas dengan kecenderungan menguat terbatas di kisaran 5329-5382. Namun secara teknikal, indikator MFI dan RSI masih positif. Hanya saja Stochastic Oscillator masih bergerak negative menuju area oversold. Highlight News Economic & Industry News  Optimisme Konsumen Agustus Kembali Melemah  Tahun Depan, Dana Daerah Lebih Kecil Rp 16 Triliun  Penentuan Harga Acuan Komoditas Pangan Molor  Minat Pendirian Dapen Syariah Masih Rendah  Pemerintah Bidik Pendapatan Dari Penambang Corporates News  DILD Bidik Akuisisi Lahan 500 Hektare  Holding Tunggu Revisi Aturan  SSIA Hanya Serap Obligasi Rp900 Miliar  Moody's Pangkas Rating BHIT  LTLS Optimistis Target Ekspor Tercapai  KBRI Akan Kerek Produksi 16%  EXCL terus genjot pendapatan dari layanan data  BEI revisi target IPO tahun ini jadi 25 emiten  PSAB tambah modal tanpa HMETD Rp 948,28 miliar  PALM jual anak usaha Rp 1,28 triliun  UNTR perkuat bisnis konstruksi dan pembangkit  MEDC Jual 100% Hak Partisipasi PSC Bawean  MSKY Terbitkan Saham Baru Rp382,79 Miliar

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Optimisme Konsumen Agustus Kembali Melemah Seiring usainya dampak lebaran, optimisme konsumen di bulan Agustus 2016 menujukkan penurunan, walaupun masih berada di level optimistis. Hasil survei Bank Indonesia (BI) menujukkan bahwa, indeks keyakinan konsumen (IKK) bulan lalu turun 0,9 poin dibanding bulan sebelumnya menjadi 113,3. Penurunan tersebut terutama disebabkan oleh penurunan indeks kondisi ekonomi saat ini (IKE) sebesar 4 poin menjadi 97,2. Sementara indeks ekspektasi konsumen (IEK) meningkat 2,4 poin menjadi 129,5. Tahun Depan, Dana Daerah Lebih Kecil Rp 16 Triliun Postur transfer ke daerah dan Dana Desapada Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) 2017 mengalami penurunan Rp 16 triliun dari pagu APBN-Perubahan 2016. Anggaran yang dialirkan ke daerah menjadi Rp 760 triliun, dari sebelumnya Rp 776 triliun. Padahal, pemerintah masih mempunyai tunggakan pada 2017 untuk melunasi pembayaran penundaan transfer ke daerah untuk Dana Alokasi Umum (DAU). Wakil Menteri Keuangan Mardiasmo memastikan, penyusunan RAPBN 2017 ini akan mengacu pada realisasi anggaran 2016. Menurut Mardiasmo, dana itu sudah termasuk sisa pembayaran penundaan DAU yang tidak bisa dibayarkan pada 2016. Menurutnya, saat ini pemerintah mencoba untuk menyusun anggaran 2017 secara kredibel, mengacu kepada realisasi belanja modal pada 2016. Hal ini supaya tidak ada lagi shortfall yang begitu besar. Penentuan Harga Acuan Komoditas Pangan Molor Aturan tentang penetapan harga acuan bahan pokok strategis masih belum disahkan juga. Padahal Kementerian Perdagangan (Kemdag) menjanjikan beleid tersebut seharusnya sudah keluar pada akhir Agustus lalu. Direktur Jenderal Perdagangan Dalam Negeri Kemdag, Oke Nurwan mengatakan, saat ini aturan tersebut masih berada di tingkat Menteri Koordinasi bidang Perekonomian. Menteri Pertanian, Amran Sulaiman mengatakan, kebijakan ini akan diikuti dengan dengan upaya memperpendek rantai tata niaga, sehingga petani menikmati harga menguntungkan dan konsumen memperoleh harga wajar. Selain itu, Direktur Direktur Operasi Pelayanan Publik Bulog, Tri Wahyudi Saleh mengatakan, Bulog siap menjalankan tugas yang telah menjadi perintah. Minat Pendirian Dapen Syariah Masih Rendah Kepastian penerbitan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan atau POJK tentang penyelenggara dana pensiun syariah (dapen syariah) ditargetkan rilis pada September 2016. Namun, minat pelaku dapen konvensional untuk mendirikan dapen syariah, masih rendah. Saat ini, POJK hanya tinggal menunggu nomor dari Kementerian Hukum dan HAM. Selain terkendala internal, persoalan lain juga berasal dari teknis penyelenggaraan Dapen syariah. Pertama, akad yang digunakan. Kedua, produk yang ditawarkan. Ketiga, dewan penyelenggara pengawas syariah. Keempat, pengurus dapen sariah. Kelima, pengelolaan investasi hingga pemenuhan instrument syariah dari investasi peserta. Pemerintah Bidik Pendapatan Dari Penambang Kementerian Keuangan akan mengoptimalkan sektor pertambangan untuk menjadi penyumbang pendapatan negara. Sektor ini dinilai belum optimal menyumbangkan pendapatan negara. Wakil Menteri Keuangan Mardiasmo mengaku, sektor pertambangan masih berpotensi dan bisa digenjot lebih optimal dalam menyumbangkan keuangan negara. Apalagi sektor ini termasuk banyak masalah hukum, maka dari itu belum banyak tergarap. Belum lagi, banyak penambang yang tidak mempunyai Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP). Maka dari itu, pihaknya akan bekerjasama dengan penegak hukum untuk mendorong penambang melakukan kewajibannya dan mengoptimalkan sumber daya alam yang ada untuk kemakmuran rakyat. Menurutnya, hal ini perlu dilakukan supaya pendapatan negara tidak terfokus pada sektor minyak dan gas saja. Sektor non-migas juga menjadi perlu dieksplorasi dengan sebaik-baiknya.



Today Corporates News DILD Bidik Akuisisi Lahan 500 Hektare PT Intiland Development Tbk.(DILD) membidik akuisisi lahan seluas 500 hektare di Jawa Timur untuk disulap menjadi kawasan industri. Lahan baru ini akan menjadi lokasi baru menyusul cadangan lahan industri di Ngoro, Mojokerto yang kian menipis. Pihak perseroan mengatakan prospek penjualan lahan industri di Jawa Timur masih menjanjikan kendati dalam be berapa tahun terakhir melambat. Saat ini, sisa lahan yang siap dijual mencapai 90 hektare atau 20% dari luas lahan tersisa. Kawasan Industri Ngoro milik Intiland sudah dikembangkan sejak 1991 untuk tahap pertama dan 2010 untuk tahap kedua. Holding Tunggu Revisi Aturan Pemerintah memperkirakan revisi Per aturan Pemerintah No.44/2005 tentang Tata Cara Penyertaan dan Penatausahaan Modal Negara pada BUMN dan Perseroan Ter batas bakal dirilis pada September 2016. Deputi Bidang Infrastruktur Bisnis Kementerian BUMN mengatakan peraturan itu awalnya diperkirakan bakal keluar pada Agustus 2016. Pihak perseroan belum bersedia merinci mengenai perkiraan perubahan substansi di PP tersebut. Namun, ujarnya, pembentukan holding BUMN akan lebih lancar apa bila PP itu telah diubah substansinya. SSIA Hanya Serap Obligasi Rp900 Miliar PT Surya Semesta Internusa Tbk.(SSIA) menerbitkan obligasi hanya Rp900 miliar atau 10% lebih rendah dari target awal Rp1 triliun. Perseroan hanya menyerap penawaran Rp900 miliar. Pasalnya, dalam penawaran awal (book building) banyak investor yang memasukkan penawaran di obligasi bertenor tiga tahun, sedang kan perseroan tidak ingin menyerap banyak di seri itu. Total penawaran masuk mencapai hingga Rp1,2 triliun. Moody's Pangkas Rating BHIT Lembaga pemeringkat Moody’s Investors Service menu runkan peringkat korporasi PT MNC Investama Tbk. (BHIT) menjadi Caa1 dari B3 dengan penelaahan lebih lanjut untuk kembali diturunkan. Pihak perseroan mengatakan tidak hanya peringkat korporasi BHIT, rating obligasi senior secured notes senilai US$365 juta yang dirilis anak usaha perseroan, yang sepenuhnya dimiliki Ottawa Holdings Pte. Ltd., dan dijamin oleh BHIT, juga direvisi turun menjadi Caa2 dari Caa1. Melalui kepemilikan di PT Global Mediacom Tbk. (BMTR), BHIT menggenggam saham yang cukup besar di sejumlah media, seperti PT Media Nusantara Citra Tbk. (MNCN), dan PT MNC Sky Vision Tbk. (MSKY). LTLS Optimistis Target Ekspor Tercapai PT Lautan Luas Tbk.(LTLS) optimistis dapat merealisasikan target ekspor sekitar 20% dari total pendapatan pada tahun ini. Mengutip data perseroan, target kontribusi ekspor tersebut naik dari realisasi pada 2015 sekitar 17% dari total pendapatan yang mencapai Rp6,46 triliun. Adapun target pendapatan perseroan tersebut tahun ini sekitar Rp7 triliun. Sebelumnya, pada semester I/2016 LTLS membukukan pendapatan Rp3,07 triliun. Pada periode tersebut perseroan mengklaim kontribusi ekspor sudah sejalan target yakni sekitar 20%. Raihan tersebut lebih kecil jika dibandingkan dengan realisasi paruh pertama tahun lalu. Pada enam bulan pertama 2015, pendapatan perseroan mencapai Rp3,23 triliun dengan kontribusi ekspor sekitar 25%. KBRI Akan Kerek Produksi 16% PT Kertas Ba suki Rachmat Indonesia Tbk.(KBRI) berencana meningkatkan kapasitas produksi secara bertahap dalam empat tahun ke depan untuk mendongkrak kinerja keuangan. Perseroan rencananya mengerek kapasitas produksi sekitar 16% menjadi 21.000 ton per bulan pada 2020. Saat ini, kapasitas terpasang perseroan mencapai 18.000 ton per bulan. Kendati demikian, Henry Priantoro, Direktur Keuangan Kertas Basuki Rachmat Indonesia, mengatakan pada paruh kedua tahun ini pihaknya baru bisa meningkatkan utilisasi kapasitas produksi di kisaran 12.000 ton hingga 15.000 ton per bulan dari 2.000 ton hingga 3.000 ton per bulan.



EXCL terus genjot pendapatan dari layanan data PT XL Axiata Tbk (EXCL) akan terus menggenjot pendapatan dari data. Makanya perusahaan berharap infrastruktur layanan data perusahaan diharapkan meningkat di sisa tahun ini. Belum lagi perusahaan juga mengklaim akan menjadi pioneer dalam peningkatan jaringan dari 4G menjadi 4.5 G LTE di tahun depan. Perusahaan akan menerapkan teknologi 4T4R pengembangan 2T2R untuk melangkah ke 4.5G. Selain itu infrastruktur juga berperan penting untuk menjaga pemerataan pemakaian jaringan ini. BEI revisi target IPO tahun ini jadi 25 emiten PT Bursa Efek Indonesia (BEI) akan menurunkan target jumlah emiten dari yang sebelumnya 35 menjadi 25 emiten di tahun ini secara year to date (ytd) realisasinya baru mencapai 10 initial public offering (IPO). Sat ini sisa waktu yang dimiliki tinggal tiga bulan lagi. Oleh karena itu, BEI memperkecil targetnya menjadi 25 emiten.Ada enam calon emiten yang sedang menunggu izin efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK), seperti PT Anugerah Berkah Madani, PT Waskita Beton Precast, PT Paramita Bangun Sarana dan PT Aneka Gas Industri. PSAB tambah modal tanpa HMETD Rp 948,28 miliar PT J Resources Asia Pasifik Tbk (PSAB) akan melakukan Penambahan Modal Tanpa Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (non-HMETD) maksimal sebesar 10% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Jumlah saham yang akan dilepas sebanyak-banyaknya 2,64 miliar saham dengan nilai nominal Rp 20 per saham. Harga rights issue tanpa HMETD itu dipatok minimal Rp 359,2 per saham. Harga saham ini berdasarkan rerata harga saham perseroan selama kurun waktu 25 hari bursa. Sehingga, jumlah dana yang bisa diraih berkisar Rp 948,28 miliar. PALM jual anak usaha Rp 1,28 triliun PT Provident Agro Tbk (PALM) telah melakukan penjualan dan pengalihan saham di empat anak usahanya yang bergerak di bidang perkebunan sawit dengan total nilai transaksi sebesar Rp 1,28 triliun. Saham-saham anak usaha yang akan dijual peseroan antara lain saham di PT Global Kalimantan Makmur (GKM), saham PT Semai Lestari (SML), saham di PT Nusaraya Permai (NRP) serta saham di PT Saban Sawit Subur (SSS). Pihak pembeli dari masing-masing saham anak perusahaan itu adalah PT Galanggang Maju Bersama (GMB) dan PT Mandhala Cipta Purnama (MCP). UNTR perkuat bisnis konstruksi dan pembangkit PT United Tractors Tbk (UNTR) mengatur strategi. Menyiasati pelemahan bisnis alat berat dan komoditas batubara, PT United Tractors Tbk (UNTR) memperkuat bisnis konstruksi dan pembangkit listrik. Di akhir tahun lalu, UNTR mendirikan PT Unitra Persada Energia (UPE) untuk mencari peluang di sektor energi. Selain itu, anak usaha Grup Astra ini tengah bersiap menggarap proyek pembangkit listrik di Jepara, Jawa Tengah bersama dua mitranya, Sumitomo Corporation dan Kansai Electric Power. Proses financial closing ditargetkan dalam waktu dekat. PLTU ini akan menjual listrik ke PLN dengan durasi kontrak sekitar 25 tahun. MEDC Jual 100% Hak Partisipasi PSC Bawean PT Medco Energi Internasional Tbk. (MEDC) melepas 100% hak partisipasi di PSC Bawean dengan penjualan saham di Camar Resources Canada Inc. (CRC), dan Camar Bawean Petroleum Ltd., (CBPL). Pihak perseroan mengatakan penjualan hak partisipasi dilakukan melalui anak perusahaan Medco Bawean (Holding) Pte. Ltd. Medco Bawean meneken perjanjian jual beli dengan Hyoil (Bawean) Pte., Ltd., pada 1 September 2016. PSC Bawean merupakan aset penghasil minyak lepas pantai yang terletak di Kabupaten Gresik, Jawa Timur. Produksi PSC Bawean pada paruh pertama tahun ini mencapai 670 bpod. Perseroan telah mengoperasikan PSC Bawean sejak 2004 melalui kepemilikan di CRC. Masa kontrak PSC Bawean akan berakhir pada 2031 sesuai perpanjangan kontrak 20 tahun yang telah diberikan pemerintah Indonesia pada 2010. MSKY Terbitkan Saham Baru Rp382,79 Miliar PT MNC Sky Vision Tbk. (MSKY) menerbitkan saham baru dengan target perolehan dana Rp382,79 miliar. Perseroan akan melakukan penambahan modal tanpa memesan efek terlebih dahulu (PMTHMETD). Aksi tersebut dapat disebut sebagai private placement. Perseroan telah mendapatkan restu dari rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 23 Mei 2016. Manajemen MNC Sky Vision mendapatkan izin menerbitkan saham baru maksimum 706,38 juta lembar saham. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea ADHI Akhir perdagangan kemarin ADHI berhasil melanjutkan penguatan. Indkikator stochastic oscillator bullish, RSI kuat dan histogram MACD positif.

Recommendation : Buy Target Price : 2760 Support : 2650 Cutloss : 2600

ADRO ADRO berada dalam minor uptrend, terbenmtuknya white marobozu atas ADRO mengindikasikan potensi bullish. Indikator stochastic oscillator bullish, RSI kuat dan histogram MACD positif.


INCO INCO mencoba melakukan pembalikan arah dengan membentuk long white candle diikuti oleh buying volume yang tinggi. Indikator stochastic bullish, RSI kuat dan histogram MACD positif.


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BMTR BSDE CPIN CTRA EXCL GGRM HRUM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA TAXI TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price 16,400 2,700 1,220 6,850 705 8,275 498 15,000 5,825 11,800 1,965 3,950 11,175 875 2,150 3,610 1,610 2,840 64,000 1,045 9,450 2,810 8,125 17,500 11,400 4,850 1,720 1,045 19,700 1,580 1,990 2,840 10,000 4,430 615 3,000 10,150 1,755 179 5,575 4,200 18,525 45,075 3,270 2,750

P/BV P/E 1.97 16.72 1.88 11.68 1.01 15.48 4.09 19.79 0.93 #N/A N/A 3.21 17.82 1.39 9.45 3.58 16.87 1.33 8.44 2.16 10.01 1.19 7.57 1.08 10.56 1.80 11.70 1.16 11.60 2.11 15.25 4.29 17.30 2.91 16.51 1.44 23.67 3.44 16.00 0.77 79.58 6.92 27.19 1.17 53.50 2.57 16.03 2.60 14.46 1.13 11.13 3.13 19.47 7.51 31.52 1.39 16.13 56.55 22.62 1.50 14.94 3.02 14.24 1.74 11.38 2.32 11.37 4.61 17.87 3.75 12.59 12.28 23.23 2.28 12.77 4.24 25.45 0.44 6.17 12.02 17.15 5.28 18.94 1.82 13.94 70.33 47.30 4.45 19.21 3.76 19.56

PEG (0.37) 0.65 (0.00) 1.01 #VALUE! (1.00) (0.31) 2.09 (0.63) 2.27 0.16 (1.63) 6.40 (0.29) (0.57) 4.89 (9.79) 0.24 0.94 #VALUE! 2.53 #VALUE! (1.13) (0.82) (0.33) 6.80 (12.90) (1.17) 0.98 (0.79) (0.57) (0.48) 1.12 0.59 (0.42) 6.44 (0.75) (1.89) #VALUE! 0.14 3.53 (1.07) (42.91) 10.62 0.28

BETA 0.99 1.27 2.27 0.25 0.80 1.64 1.79 1.22 1.69 1.77 0.71 1.88 1.69 1.71 1.69 1.70 1.87 1.19 0.64 0.97 1.08 1.15 1.13 1.75 1.23 1.01 1.13 1.35 1.03 0.65 1.36 1.23 1.59 0.80 1.82 1.35 1.50 1.85 0.68 0.74 0.89 1.40 0.93 1.32 0.69

ROA ROE 4.19 7.11 3.12 13.34 2.54 5.36 6.56 15.97 (3.96) (6.92) 5.50 13.37 3.88 10.39 3.18 20.62 2.27 15.71 3.05 21.78 1.19 13.61 1.53 8.45 1.86 13.88 1.75 4.20 4.27 8.20 10.59 20.50 4.77 14.84 1.73 6.13 11.24 19.80 (4.49) (6.29) 11.94 21.60 (0.50) (0.63) 3.76 13.06 16.85 19.20 3.52 4.80 4.51 15.58 15.49 20.56 0.62 1.48 48.71 #N/A N/A 4.90 6.04 10.36 16.71 5.30 11.16 12.26 21.98 5.22 25.61 7.34 19.22 32.94 45.78 11.66 17.00 1.90 6.01 (1.50) (4.79) 7.39 55.41 11.04 24.72 3.75 6.03 35.13 132.42 3.62 16.04 4.95 17.20

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.73 0.49 0.76 0.42 0.66 0.63 2.08 0.54 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.42 0.90 0.22 0.76 0.68 0.11 0.15 1.03 1.74 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 16,700 30.85 3,360 (116,510.79) 1,220 26.44 7,500 (83.16) 645 (24.68) 8,275 (45.64) 444 9.27 15,300 (15.74) 6,125 4.98 12,675 62.04 2,125 (8.09) 3,700 2.33 10,600 (92.77) 1,440 (46.76) 2,375 4.67 4,050 (2.13) 1,545 96.84 4,030 19.04 75,750 #N/A N/A 1,120 13.44 9,625 (847,058.82) 2,120 (19.52) 9,200 (17.65) 18,000 (66.67) 11,650 3.14 6,575 (2.99) 1,725 (79.06) 1,160 25.72 22,000 (32.09) 1,715 (32.95) 2,460 (33.33) 3,085 9.93 10,775 39.09 5,250 (49.84) 685 4.37 3,550 (18.68) 10,875 (38.26) 1,845 (72.84) 233 105.87 6,400 6.51 4,565 (28.11) 17,975 (1.29) 43,375 2.78 3,550 78.26 3,155

Up-Side Recommendation Market Cap 1.83 Hold 31.56 24.44 Buy 9.61 0.00 Hold 39.02 9.49 Buy 27.33 (8.51) Sell 16.94 0.00 Hold 335.00 (10.84) Sell 9.79 2.00 Hold 369.83 5.15 Buy 108.63 7.42 Buy 291.10 8.14 Buy 20.81 (6.33) Sell 37.86 (5.15) Sell 260.75 64.57 Buy 12.42 10.47 Buy 41.38 12.19 Buy 59.20 (4.04) Sell 24.83 41.90 Buy 30.35 18.36 Buy 123.14 7.18 Buy 2.83 1.85 Hold 110.21 (24.56) Sell 27.92 13.23 Buy 71.34 2.86 Hold 64.42 2.19 Hold 12.88 35.57 Buy 32.98 0.29 Hold 80.63 11.00 Buy 24.12 11.68 Buy 57.48 8.54 Buy 10.78 23.62 Buy 28.41 8.63 Buy 68.85 7.75 Buy 23.04 18.51 Buy 21.45 11.38 Buy 29.62 18.33 Buy 43.86 7.14 Buy 60.20 5.13 Buy 25.32 30.17 Buy 0.38 14.80 Buy 26.74 8.69 Buy 423.36 (2.97) Sell 69.10 (3.77) Sell 343.92 8.56 Buy 20.11 14.73 Buy 37.33

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 5,357 16,400 2,700 1,220 6,850 705 8,275 498 15,000 5,825 11,800 1,965 11,175 875 2,150 3,610 64,000 3,910 9,450 2,810 8,125 17,500 4,850 1,720 1,045 19,700 1,580 1,990 1,880 155 2,840 10,000 4,430 615 3,000 10,700 10,150 1,755 256 1,715 5,575 4,200 18,525 45,075 3,270 2,750

Open

High

5,379 16,525 2,710 1,180 6,800 715 8,200 498 15,275 5,825 11,800 2,010 11,300 895 2,170 3,630 63,550 3,990 9,700 2,700 8,075 17,325 4,850 1,780 1,050 19,400 1,580 1,950 1,845 154 2,880 9,750 4,350 615 2,990 10,600 10,125 1,765 260 1,710 5,625 4,200 18,900 45,650 3,300 2,780

5,397 16,750 2,730 1,220 6,875 720 8,300 510 15,275 5,875 11,825 2,030 11,325 900 2,190 3,670 64,475 4,020 9,800 2,830 8,200 17,575 4,910 1,780 1,060 19,875 1,615 2,000 1,895 158 2,930 10,025 4,450 630 3,050 11,000 10,250 1,795 264 1,735 5,675 4,240 19,125 45,700 3,310 2,800

Low 5,348 16,350 2,690 1,180 6,800 705 8,150 498 14,975 5,825 11,725 1,950 11,175 875 2,150 3,600 63,550 3,890 9,400 2,680 8,025 17,300 4,830 1,710 1,040 19,325 1,575 1,950 1,820 154 2,810 9,750 4,350 610 2,950 10,450 10,100 1,750 256 1,710 5,550 4,180 18,400 44,825 3,240 2,740

Year-to-Date (YtD%) 16.63% 8.59% 26.17% 136.89% -4.53% 124.52% 37.92% 45.19% 12.78% 16.73% 3.28% 51.74% 20.81% -20.45% 19.44% 38.85% 16.36% 3.99% 40.26% 71.87% 57.00% -21.61% -7.18% 30.30% 0.97% 11.93% 19.70% 7.28% 3.01% 22.05% 3.46% 120.99% 14.32% 23.99% -3.23% 9.18% -10.96% 6.36% -34.19% -12.05% -5.11% 35.88% 9.29% 21.82% 23.86% 64.67%

MA5

RSI Rec

Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif

Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Oversold Oversold Trading OverBought Trading Trading Trading Oversold Trading Oversold Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading OverBought Trading OverBought Trading

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 5,317 5,400 5,482 5,370 15,025 16,150 17,250 16,500 2,660 2,755 2,850 2,710 1,050 1,130 1,205 1,200 6,575 6,800 7,000 6,825 695 760 830 710 7,825 8,125 8,425 8,225 473 520 570 500 14,875 15,100 15,350 15,125 5,625 5,775 5,950 5,850 11,450 11,850 12,250 11,800 1,870 1,950 2,030 1,990 10,975 11,350 11,700 11,250 820 960 1,100 885 2,060 2,205 2,350 2,165 3,675 3,805 3,935 3,630 62,850 65,775 68,700 63,900 3,785 3,970 4,155 3,955 8,300 9,225 10,125 9,600 2,500 2,685 2,875 2,755 7,700 8,050 8,400 8,100 17,225 18,250 19,300 17,425 4,655 5,200 5,725 4,860 1,660 1,740 1,825 1,750 1,075 1,145 1,210 1,050 19,325 20,400 21,500 19,575 1,445 1,550 1,660 1,590 1,775 2,010 2,245 1,975 1,745 1,945 2,145 1,860 147 160 172 155 2,845 3,135 3,420 2,865 9,400 9,950 10,500 9,875 4,195 4,460 4,720 4,395 585 635 685 620 2,935 3,125 3,310 3,000 9,575 10,475 11,400 10,700 9,700 10,700 11,700 10,150 1,710 1,840 1,970 1,765 251 269 287 259 1,575 1,640 1,705 1,720 5,600 5,850 6,100 5,600 4,060 4,225 4,385 4,205 16,675 17,825 19,000 18,750 44,750 45,475 46,175 45,325 3,125 3,245 3,360 3,280 2,715 2,775 2,835 2,770

Support 1 2 5,343 5,321 16,275 16,100 2,685 2,670 1,180 1,160 6,800 6,750 705 695 8,175 8,075 492 489 15,000 14,825 5,800 5,800 11,750 11,700 1,950 1,910 11,175 11,100 875 860 2,140 2,125 3,585 3,560 63,325 62,975 3,885 3,825 9,375 9,200 2,680 2,605 8,025 7,925 17,275 17,150 4,810 4,780 1,715 1,680 1,040 1,030 19,275 19,025 1,560 1,550 1,945 1,925 1,825 1,785 153 151 2,800 2,745 9,750 9,600 4,340 4,295 605 600 2,945 2,900 10,375 10,150 10,075 10,000 1,740 1,720 254 251 1,700 1,695 5,550 5,475 4,170 4,145 18,350 18,025 44,925 44,450 3,250 3,210 2,735 2,710

Resistance Stop Loss 1 2 Level 5,392 5,419 5,241 16,675 16,900 15,875 2,725 2,750 2,625 1,220 1,240 1,145 6,875 6,900 6,650 720 725 685 8,325 8,375 7,950 505 515 482 15,300 15,425 14,600 5,850 5,900 5,700 11,850 11,900 11,500 2,030 2,070 1,880 11,325 11,400 10,925 900 910 850 2,180 2,205 2,095 3,655 3,700 3,505 64,250 64,825 62,025 4,015 4,085 3,765 9,775 10,000 9,050 2,830 2,905 2,565 8,200 8,275 7,800 17,550 17,700 16,900 4,890 4,940 4,710 1,785 1,820 1,650 1,060 1,070 1,015 19,825 20,125 18,750 1,600 1,630 1,525 1,995 2,025 1,895 1,900 1,935 1,760 157 159 149 2,920 2,985 2,705 10,025 10,150 9,450 4,440 4,495 4,230 625 640 590 3,045 3,100 2,855 10,925 11,250 9,975 10,225 10,300 9,850 1,785 1,810 1,695 262 267 247 1,725 1,745 1,665 5,675 5,725 5,400 4,230 4,265 4,085 19,075 19,475 17,750 45,800 46,200 43,775 3,320 3,350 3,160 2,795 2,830 2,665

Recommendation Hold Sell Hold Sell Hold Speculative Buy Sell Sell Hold Sell Sell Sell Sell Speculative Buy Hold Speculative Buy Speculative Buy Hold Sell Hold Sell Hold Speculative Buy Hold Speculative Buy Speculative Buy Sell Hold Hold Hold Hold Sell Hold Hold Speculative Buy Hold Hold Hold Hold Hold Speculative Buy Sell Sell Hold Strong Sell Sell

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 05-Sep-16 05-Sep-16 05-Sep-16 05-Sep-16 05-Sep-16 05-Sep-16 06-Sep-16 06-Sep-16 06-Sep-16 06-Sep-16 06-Sep-16 06-Sep-16 06-Sep-16 06-Sep-16 06-Sep-16 07-Sep-16 07-Sep-16 07-Sep-16 07-Sep-16 07-Sep-16 07-Sep-16 07-Sep-16 07-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 08-Sep-16 09-Sep-16 09-Sep-16 09-Sep-16 09-Sep-16 09-Sep-16 09-Sep-16 09-Sep-16 09-Sep-16

Agenda China Caixin Services PMI AUG Italy Markit/ADACI Services PMI AUG UK Markit/CIPS UK Services PMI AUG Euro Area Retail Sales MoM JUL Euro Area Retail Sales YoY JUL China G20 Meeting Germany Factory Orders MoM JUL Germany Construction PMI AUG Euro Area GDP Growth Rate QoQ 3rd Est Q2 Euro Area GDP Growth Rate YoY 3rd Est Q2 US Markit Composite PMI Final AUG 2016 US Markit Services PMI Final AUG US Fed Labor Market Conditions Index AUG US ISM Non-Manufacturing Employment AUG US ISM Non-Manufacturing PMI AUG Japan Coincident Index Prel JUL Japan Leading Economic Index Prel JUL Germany Industrial Production MoM JUL UK Manufacturing Production MoM JUL UK Industrial Production YoY JUL UK Industrial Production MoM JUL UK Manufacturing Production YoY JUL US JOLTs Job Openings JUL US Fed Beige Book Japan Current Account JUL Japan GDP Growth Rate QoQ Final Q2 Japan GDP Growth Annualized Final Q2 China Balance of Trade AUG China Exports YoY AUG China Imports YoY AUG Euro Area ECB Interest Rate Decision Euro Area ECB Press Conference US Initial Jobless Claims SEP/03 Euro Area Deposit Facilty Rate US EIA Natural Gas Stocks Change 2/SEP US EIA Crude Oil Stocks Change 2/SEP US EIA Gasoline Stocks Change 2/SEP China Inflation Rate YoY AUG China Inflation Rate MoM AUG China PPI YoY AUG Germany Balance of Trade JUL Franch Industrial Production MoM JUL UK Balance of Trade JUL UK Construction Output YoY JUL US Wholesale Inventories MoM JUL

Sumber :Trading economics

Country CNY ITL GBP EUR EUR CNY EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD JPY JPY EUR GBP GBP GBP GBP USD USD JPY JPY JPY CNY CNY CNY EUR EUR USD EUR USD USD USD CNY CNY CNY EUR EUR GBP GBP USD

Actual 52.1 52.3 52.9 1.10% 2.90%

Prior 51.7 52 47.4 0.00% 1.60% -0.40% 51.6 0.60% 1.70% 51.8 51.4 1 51.4 55.5 111.1 99.2 0.80% -0.30% 1.60% 0.10% 0.90% 5.624M ¥974.4B 0.50% 2% $52.31B -4.40% -0.30% 0.00% 263k -0.40% 51Bcf 2.276M -691K 1.80% 0.20% -1.70% €24.9B £-5.1B -2.2% -1.50% 0.30%

Consensus

OSO SECURITIES



RUPS Code ISAT SSMS LPKR VIVA KRAS LPCK MDIA BVIC BDMN MBSS VRNA IBFN HEXA RIGS PRAS TOTO BBHI ARTI

Date Agenda 31-Agust-16 RUPS 31-Agust-16 RUPS 31-Agust-16 RUPS 02-Sep-16 RUPS 02-Sep-16 RUPS 02-Sep-16 RUPS 02-Sep-16 RUPS 07-Sep-16 RUPS 07-Sep-16 RUPS RUPS-LB 07-Sep-16 15-Sep-16 RUPS 15-Sep-16 RUPS 15-Sep-16 RUPS 15-Sep-16 RUPS 16-Sep-16 RUPS 20-Sep-16 RUPS 21-Sep-16 RUPS 21-Sep-16 RUPS

Time 9.00 9.30 14.00 14.00 10.00 10.00

Place

Financial Hall, Graha CIMB Niaga Lantai 2 Jl. Jend Sudirman Kav 58 Jakarta 12190 Ebony Room, Hotel Aryaduta Village Jalan Bulevar Jenderal Sudirman No. 401 Lippo Village 1300, Tangerang 1581 Grand Ballroom Hotel Mandarin Oriental Jakarta Jl. MH Thamrin, Jakarta 10310 Ruang Binakarna, Hotel Bidakara Jl. Jend Gatot Subroto Kav 71-73 Pancoran Jakarta Selatan Multifunction Room Lt.3 Easton Commercial Centre Jl. Gunung Panderman Kav.05 Lippo Cikarang 17550 Grand Ballroom Hotel Mandarin Oriental Jakarta Jl. MH Thamrin Jakarta 10310

11.00 Menara Bank Danamon, Function Room Lt. 23 Jl. HR Rasuna Said Blok C No. 10 Karet Setiabudi Jakarta 12920 10.00 Gedung Balai Kartini, Ruang Mawar, Lantai 2. Jl Jend Gatot Subroto Kav 37 Jakarta 12950 10.00 Gedung Bank Panin Lantai 4, Jl. Jend Sudirman Kav. 1 Senayan Jakarta 10270

10.00 Kantor Pusat- PT Hexindo Adiperkasa Tbk. Kawasan Industri Pulogadung Jl. Pulo Kambing II Kav I-II No.33 Jakarta T 13.00 Ruang Spira lt.2 Grand Kemang Hotel Jl Kemang Raya 2H Kebayoran Baru Jakarta Selatan 12730 10.00 Warhol Room 1&2 Hotel Pullman Jakarta Central Park Podomoro City, Jl Let Jend S. Parman Kav.28 10.00 Asean Tower, Lantai 9. Jl KH Samanhudi No.10 Jakarta Pusat

DIVIDEN

No 1 2 3 4

Code

Cum- Date 10-Agust-16 24-Agust-16 24-Agust-16 02-Sep-16

TBLA TBIG IKBI TPIA

Ex-Date 11-Agust-16 25-Agust-16 25-Agust-16 05-Sep-16

Pay -Date 30-Agust-16 16-Sep-16 13-Sep-16 15-Sep-16

Ammount (IDR) 20.00 72.29 30.70 132.68

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5 6

Code

OS

POOL BMAS APIC BTEK BABP BRNA

1 64 1 5 4 5

NS

Price (IDR)

Cum Date

Ex Date

Trading Period

7 10 3 22 1 2

250 340 105 1000 100 950-1250

05-Agust-16 30-Agust-16 07-Sep-16 08-Sep-16 09-Sep-16 13-Sep-16

08-Agust-16 31-Agust-16 08-Sep-16 09-Sep-16 13-Sep-16 14-Sep-16

22 Agust- 26 Agust'16 06 Sep - 13 Sep'16 15 Sep - 29 Sep 16 16 Sep - 22 Sep'16 16 Sep - 29 Sep'16 20 Sep - 26 Sep'16

: : : : : :

STOCK SPLIT

No 1 2 3 4 5 6

Code

OS

MYOR ASMI CNTX CNTB MYRX BIMA

1 1 1 1 1 1

: : : : : :

NS

Cum Date

Ex Date

Trade

25 5 20 20 5 2

03-Agust-16 04-Agust-16 11-Agust-16 10-Agust-16 12-Agust-16 26-Agust-16

04-Agust-16 05-Agust-16 12-Agust-16 11-Agust-16 12-Agust-16 26-Agust-16

04-Agust-16 05-Agust-16 15-Agust-16 11-Agust-16 15-Agust-16 01-Sep-16

IPO

Company 1 PT Waskita Beton Precast 2 PT Anugerah Berkah Mandiri

Business Manufacvturing &Industry Property & Real Estate

Underwriter Danareksa, Bahana, dan Mandiri Sekuritas RHB Securities, Mandiri, CIMB Securities

3 PT Aneka Gas Industry 4 PT Paramita Bangun Sarana

Mining & Energy Construction & Infrastructure

DBS, Mandiri Sekuritas, RHB Securities Sinarmas Sekuritas

Offering Date 09-14 Sep'16 07-09 Sep'16 22 Agus- 05 Sep'16 16-20 Sep'16

Listing Date 20 Sep'16 15 Sep'16 28 Sep'16 26 Sep'16

IPO Price 400-500 800-1250 1000-1290 1000-1300

Shares (Mn) 10,544.46 3,333.33 766.60 300.00

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 06 September 2016 JCI 5, % MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents