OSO SECURITIES. OSODaily 13 September 2016 JCI 5, (89.16) -1.66% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

OSO SECURITIES

OSODaily 13 September 2016

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

3Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

Pm

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 5,281.92 Previous 5,371.08 Highest 5,358.51 Volbn 6.25 NetForg 1DIDRbn (914.04) Return YTD (%) 15.00 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,867.84 MINING 1,199.57 MISC INDUSTRY 1,375.34 BASIC INDUSTRY 510.94 CONSUMER GOODS 2,490.83 PROPERTY 568.13 INFRASTRUKTUR 1,102.45 FINANCE 796.92 MANUFAKTURE 1,416.99 TRADE 859.15 LQ 45 924.86 SRI-KEHATI 322.07 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund OsoSyariah Equity Fund Source: Bloomberg

(89.16)

-1.66%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

18,325.07 2,159.04 5,211.89 25.09

1.32 1.47 1.68 1.13

5.17 5.63 4.08 20.22

6,700.90 4,439.80 10,431.77

(1.12) (1.15) (1.34)

7.35 (4.25) (2.90)

16,672.92 3,021.98 8,947.06 2,008.33 1,686.44 2,873.33 28,353.54 23,290.60 Last 1,850.80 1,184.67 1,363.44 506.99 2,431.24 558.54 1,084.42 782.94 1,390.98 849.04 906.48 316.10 Last 47.29 10,345.00 19,575.00 1,337.25 4,664.00 2,870.00 69.25 Last 13,236.00 9,945.86 14,877.47 9,716.44 129.62 17,569.35 CB Rate (%) 0.50 0.00 0.25 0.10 4.35 Last 4.97 6.68 6.92 2.79 (0.02) 6.50 5.18 113.54 NAV/Unit 1,056.02 1,036.65

(1.73) (1.85) (1.18) 0.85 (0.29) (0.73) (1.54) (3.36) Chg% (0.91) (1.24) (0.87) (0.77) (2.39) (1.69) (1.64) (1.75) (1.84) (1.18) (1.99) (1.85) Chg% (0.69) 1.32 0.13 (0.07) 0.30 0.10 (1.63) Chg% (0.97) 0.35 (0.69) (0.37) (1.00) (0.77) CPI YoY (%) 0.80 0.20 0.60 -0.40 1.30 Chg% 4.43 0.48 0.44

(12.40) (14.61) 7.30 2.40 (0.36) (0.33) 8.56 6.28 YTD% 7.65 46.06 28.96 24.31 17.74 13.77 10.50 13.96 20.78 (0.06) 14.45 19.21 YTD% 27.67 17.29 34.49 25.99 (0.87) 19.68 36.59 YTD% 4.17 1.48 1.24 0.50 (11.60) 16.47 GDP YoY (%) 1.20 1.60 2.20 0.80 6.70 YTD% (34.59) (24.21) (20.86)

1 Mth (%) (3.17) (5.86)

5,281.92 7,699.96 5,683.44 36,515.74 (1.93) YTD%

Market Review Pada perdagangan saham akhir pekan kemarin, IHSG anjlok hingga 1% lebih akibat dari terus berlanjutnya aksi profit taking para pelaku pasar sebelum memasuki masa libur panjang hari raya idul adha. IHSG ditutup di level 5,281.92 pasca di buka di zona merah di level 5,355.34. Dari seluruh bursa yang diperdagangkan Jumat kemarin, tercatat hanya 73 saham yang menguat. Sementara, 233 saham terkoreksi dan 229 saham stagnan. Seluruh indeks sektoral mengalami kejatuhan dengan sektor consumer yang jatuh paling dalam sebesar 2.39% diikuti oleh sektor manufaktur dan financial yang masing-masing melemah sebesar 1.84% dan 1.75%. Selain terkena dampak aksi ambil untung, laju IHSG juga tertahan akibat masih rendahnya pencapaian target tax amnesty. Hal ini membuat para pelaku pasar pesimis akan kebijakan pemerintah. Jumat lalu terpantau asing melakukan net sell sebesar Rp 914.04 milliar. Sementara, perdagangan Senin diliburkan seiring dengan perayaan Hari Raya Idul Adha. Pelemahan juga terjadi pada bursa Asia yang mayoritas indeks utamanya berakhir memerah. Hanya indeks KOSPI yang mencatatkan penguatan sebesar 0.85% ke level 2,008.33. Di sisi lain, indeks Hangseng memimpin pelemahan sebesar 3.36% ke level 23,290.60 seiring dengan kekhawatiran dinaikkannya suku bunga The Fed pekan depan yang menyebabkan kenaikan pada yield obligasi dan memberikan tekanan pada mata uang China yakni Yuan. Global Market Bursa Wall Street ditutup menguat signifikan menyusul komentar Gubernur The Fed Lael Brainard yang mengatakan bahwa suku bunga tidak akan berubah pada pekan depan. Brainard mengatakan ia ingin melihat tren yang kuat dalam belanja konsumen AS dan bukti kenaikan inflasi sebelum The Fed menaikkan suku bunga. Di samping harga saham yang naik, mata uang dollar melemah dan imbal hasil utang pemerintah AS jatuh. Indeks Dow Jones naik 1.32% ke level 18,325.07 didukung oleh kenaikan saham 3M dan IBM. Indeks S&P 500 juga menguat sebesar 1.47% ke level 2,159.04 dengan saham telekomunikasi memberikan kontribusi pengutaan terbesar yakni 2%. Selain itu, indeks Nasdaq pun melonjak sebesar 1.68% ke level 5,211.89 seiring penguatan saam Apple sebesar dan iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Sementara, bursa Eropa berakhir pada titik terendah dalam dua minggu pada hari Senin kemarin, menambah kerugian akibat kecemasan investor terkait kemungkinan kenaikan suku bunga dalam jangka pendek di Amerika Serikat meningkat. Kerugian datang setelah imbal hasil obligasi AS berada di bawah harapan. Hal ini membuat Bank Sentral Eropa akan memperlambat langkahlangkah stimulus. Tercatat indeks FTSE 100 turun 1.12% ke level 6,700.90, indeks CAC 40 melemah 1.15% ke level 4,439.80 dan indeks DAX terkoreksi 1.34% ke level 10,431.77. JCI Prediction Kami predikasikan hari ini IHSG berpeluang rebound pasca akhir pekan kemarin mengalami koreksi cukup dalam. Secara teknikal, indikator Stochastic Oscillator masih bearish didukung oleh RSI yang masih lemah. Sementara, indikator MFI terlihat masih sideways. Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak di kisaran 5254-5307. Highlight News Economic & Industry News  Pemerintah Gunakan Money Follow Program  Indonesia Kurangan 4,2 Juta Tenagakerja Terdidik  Teknologi Baja Bergelombang Bangun Fly Over  Asuransi Wajib Punya Manajer Investasi  Emas Bertahan Pada Level US$ 1.327,52 Per Ons Troi Corporates News  Taspen Anggarkan Rp2 Triliun Beli Saham Waskita Toll Road  ADHI Kantongi Rp9 Triliun  BIPP Tambah Hotel Baru  VIVA Belum Kantongi Utang Bank Rp2,3 Triliun  PTPP Rambah Segmen Transportasi  LEAD memperpanjang tenor utang bank  GREN rights issue Rp 30 triliun  Pendapatan JSMR melonjak 61% berkat konstruksi  KLBF menjajaki akuisisi start-up layanan kesehatan  HMSP buka akses lebar bagi publik  KREN Tegaskan Bukan Pemegang Saham Pengandali Di AIM  MYRX Bidik Prapenjualan Rp1,8 Triliun  Waskita Beton Precast Siap Listing 20 September

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Pemerintah Gunakan Money Follow Program Pemerintah akan mempertajam program prioritas pembangunan pada 2017 dengan menggunakan sistem Money Follow Program. Pengalokasi anggaran tidak lagi berdasarkan pada fungsi, melainkan berdasarkan program prioritas nasional. Kepala Badan Perencanaan dan Pembangunan Nasional (Bappenas) Bambang Brodjonegoro mengatakan, dengan menggunakan money follow program kementrian dan lembaga yang mempunyai program prioritas nasional akan dinaikkan anggarannya. Sebaliknya yang tidak mempunyai program prioritas nasional anggarannya akan diturunkan. Dia menjelaskan dalam RAPBN 2017 pagu anggaran untuk K/L itu Rp 758,4 triliun. Dengan money follow program ada 23 K/L yang dinaikan anggarannya sedangkan 64 K/L lainnya anggarannya turun dibandingkan tahun lalu. Indonesia Kurangan 4,2 Juta Tenagakerja Terdidik Indonesia kekurangan tenaga kerja terdidik cukup besar setiap tahun. Berdasarkan perhitungan dari Kementerian Ketenagakerjaan (Kemnaker) hingga tahun 2030 mendatang, jumlah tenaga kerja terdidik atau skill labour mencapai 4,2 juta orang. Padahal, setiap tahun jumlah pekerja terdidik yang mampu disiapkan setiap tahun pada saat ini rata-rata hanya berada dikisaran 1 juta orang saja. Jumlah tersebut sudah berasal dari kebijakan pemerintah dan swasta. Menteri Ketenagakerjaan Hanif Dhakiri mengatakan, persoalan ketenagakerjaan ini membutuhkan politik anggaran yang besar dari pemerintah. Anggaran yang mencukupi, maka pemerintah dapat melakukan realokasi pagu yang ada dengan cara membangun balai-balai latihan kerja (BLK). Banyaknya BLK yang terbangun dan terstandar, maka akan mampu menutup kekurangan tenaga kerja terdidik sesuai dengan kebutuhan. Namun, dengan pemangkasan anggaran di kementerian/lembaga (kl) yang dilakukan pemerintah saat ini maka yang harus didorong adalah dari internal perusahaan sendiri. Teknologi Baja Bergelombang Bangun Fly Over Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat (PUPR) akan menggunakan teknologi baja bergelombang untuk mempercepat pembangunan lima jembatan layang (fly over) di Kabupaten Brebes dan Tegal. Hal serupa sudah dilakukan untuk pembangunan jembatan di Antapani, Bandung dengan mampu menghemat hingga 35% biaya dan percepatan waktu pembangunan. Basuki Hadimujono, Menteri PUPR mengatakan, pembanguann lima fly over tersebut diakukan untuk mengurai kemacetan yang diakibatkan perlintasan sebidang kereta api di Brebes dan Tegal. Kelimanya adalah perlintasan sebidang Dermolleng, Klonengan, Kesambi, Karang Sawah dan Kretek. Diharapkan sebelum lebaran tahun depan pengerjaan lima fly over tersebut sudah selesai. Asuransi Wajib Punya Manajer Investasi Perusahaan asuransi wajib untuk memiliki wakil manajer investasi. Kewajiban ini tertuang dalam rancangan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (RPOJK) tentang tata kelola perusahaan yang baik bagi perusahaan perasuransian. Dumoly F. Pardede Deputi Komisioner Pengawas Industri Keuangan Non Bank (IKNB) OJK mengatakan, sudah sewajarnya perusahaan asuransi diatur seperti industri perbankan. Sebab, dana kelolaan yang dihimpun dari nasabah cukup besar. Sebagaimana dalam RPOJK tentang pengelolaan investasi, OJK mewajibkan perusahaan asuransiyang mengalokasikan investasi sebesar 50% pada saham dan surat utang negara atau korporasi wajib memiliki manajer investasi. Emas Bertahan Pada Level US$ 1.327,52 Per Ons Troi Emas bertahan meski pasar saham merosot dan komoditas logam lainnya turun akibat investor menunggu tanda-tanda suku bunga Amerika Serikat (AS) dalam pidato Gubernur Federal Reserve, Senin (12/9). Emas berada pada level US$ 1.327,52 per ons troi pukul 11:11 siang waktu London. Sebelumnya, emas jatuh 1,6% dalam tiga hari perdagangan. Sedangkan, perak turun 0,7% yang merupakan penurunan memasuki hari keempat ke level US$ 18.911,2 per ons troi.



Today Corporates News Taspen Anggarkan Rp2 Triliun Beli Saham Waskita Toll Road PT Taspen (Persero) menyiapkan dana Rp2 triliun untuk membeli saham PT Waskita Toll Road, anak usaha perusahaan konstruksi PT Waskita Karya (Perse ro) Tbk. Direktur Utama Taspen Iqbal Latanro mengatakan porsi saham WTR yang diincar oleh perseroan di bawah 20%. Rencana pembelian saham itu masih sesuai jadwal yang diperkirakan oleh perseroan. Pada saat ini, perseroan menempuh serangkaian prosedur dalam pembelian saham perusahaan jalan tol itu. Namun, Taspen belum bisa dipastikan menjadi investor Waskita Toll Road. ADHI Kantongi Rp9 Triliun PT Adhi Karya (Persero) Tbk.(ADHI), mengantongi kontrak baru sekitar Rp9 triliun sampai Agustus 2016 atau 36% dari target kontrak baru sepanjang tahun senilai Rp25 triliun. Pihak perseroan mengatakan kontrak itu berasal dari berbagai sumber, termasuk proyek Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat. Pencapaian kontrak baru itu meningkat 15% di bandingkan dengan Rp7,8 triliun pada Agustus 2015. Saat ini perseroan masih menunggu pembukuan kontrak baru senilai Rp20 triliun dari proyek kereta ringan (light rail transit/LRT). Menurutnya, kontrak baru dari proyek itu kemungkinan pada November 2016. BIPP Tambah Hotel Baru PT Bhuwanatala Indah Permai Tbk.(BIPP) menargetkan bisa memulai pembangunan hotel bintang empat di Bali pada kuartal IV/2016. Pihak perseroan mengatakan perseroan menguras kocek hingga Rp200 miliar untuk membangun hotel berkapasitas 110 kamar tersebut. Perseroan memproyeksi operasional hotel bisa dimulai pada 2018 sekaligus menjadi kontributor pendapatan baru. VIVA Belum Kantongi Utang Bank Rp2,3 Triliun PT Visi Media Asia Tbk. (VIVA) menegaskan belum mengantongi pinjaman dari sindikasi perbankan senilai Rp2,3 triliun untuk refinancing utang. Pihak perseroan mengatakan belum memperoleh pinjaman perbankan. Perseroan tengah memproses pinjaman rupiah dari perbankan dalam negeri untuk melunasi pinjaman dari Credit Suisse se nilai US$230 juta. Perseroan memiliki utang dari Credit Suisse AG, cabang Singapura senilai pokok US$230 juta yang diperoleh pada 1 November 2013. Suku bunga pinjaman 7,75% per tahun ditambah LIBOR tiga bulan yang di bayar tiap tiga bulan. PTPP Rambah Segmen Transportasi PT PP (Persero) Tbk.(PTPP) berencana masuk bisnis transportasi dengan produk berupa metro kapsul yang di klaim lebih murah dibandingkan dengan light rail transit (LRT). Pihak perseroan mengatakan bisnis metro kapsul itu akan di garap oleh anak usaha perseroan yang baru dibentuk yakni PT PP Infrastruktur. Produk ini akan ditawar kan kepada pemerintah daerah untuk mengatasi masalah kemacetan di daerahnya atau kepada pengelola bandara sebagai sarana transportasi antar terminal. LEAD memperpanjang tenor utang bank PT Logindo Samudramakmur Tbk (LEAD) menjadwal ulang jangka waktu pinjaman perbankan mereka. Dengan perpanjangan jatuh tempo tersebut, beban kewajiban pembayaran cicilan utang perusahaan perkapalan ini bisa lebih ringan. Sejauh ini, LEAD telah merestrukturisasi utang dengan United Overseas Bank Limited Singapura senilai US$ 44 juta. Pinjaman yang berhasil diperpanjang jadwalnya itu adalah sisa utang US$ 44 juta. Dengan perpanjangan jatuh tempo selama lima tahun ke depan, maka cicilan pokok utang per bulan bisa turun jadi sekitar US$ 900.000. Kesepakatan itu diteken Juli 2016 lalu. GREN rights issue Rp 30 triliun Aksi korporasi jumbo datang dari PT Evergreen Invesco Tbk (GREN). Emiten perdagangan besar dan impor ini berniat menambah modal lewat hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) alias rights issue, dengan menerbitkan maksimal 150 miliar saham baru. Jika tidak mengambil hak itu, maka total saham publik di bawah 5% akan melorot dari 40,52% jadi hanya 1,5% atawa terdilusi 96,30%. GREN membidik dana segar Rp 30 triliun dari rights issue ini. Artinya, harga pelaksanaan rights issue Rp 200 per saham. Dana hasil rights issue itu untuk pelunasan utang dan pengembangan kegiatan operasional mereka yang sedang berjalan.



Pendapatan JSMR melonjak 61% berkat konstruksi Kinerja keuangan PT Jasa Marga Tbk (JSMR) mengalir bebas hambatan sepanjang semester pertama tahun ini. Pendapatan operator jalan tol itu melejit 61,32% jadi Rp 6,71 triliun dibanding periode sama tahun lalu Rp 4,12 triliun. Laba JSMR melonjak 52,92%, dari 571,74 miliar menjadi Rp 874,32 miliar. Dengan pencapaian itu, JSMR memenuhi 67,11% target pendapatan tahun ini Rp 10 triliun. Peningkatan kinerja perseroan ditopang pertumbuhan pendapatan konstruksi yang mencapai lima kali lipat dari periode sama tahun lalu. Pada semester I 2015 pendapatan konstruksi JSMR hanya Rp 475,77 miliar. Adapun di semester I 2016 pendapatannya mencapai Rp 2,49 triliun. Meski masih jadi penyumbang pendapatan terbesar, penghasilan tol hanya tumbuh 15,8% dari tahun lalu Rp 3,63 triliun menjadi Rp 4,21 triliun. KLBF menjajaki akuisisi start-up layanan kesehatan Tak mau ketinggalan tren, PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) berencana masuk bisnis layanan kesehatan berbasis online. Untuk itu, perseroan siap mengakuisisi perusahaan rintisan (start-up) sektor kesehatan. Pihak perseroan akan melakukan penjajakan dulu. Tapi, ia masih enggan mengungkap nama start-up yang jadi incaran. Pasar sektor kesehatan memang masih sangat potensial. Apalagi, jika disematkan inovasi teknologi yang baru seperti bisnis online. Kalau masuk ke layanan ini, KLBF bisa langsung memaksimalkan teknologi informasi dan telekomunikasi untuk membesarkan bisnisnya, sekaligus memajukan dunia kesehatan. HMSP buka akses lebar bagi publik PT HM Sampoerna Tbk (HMSP) resmi meluncurkan aplikasi IR App. Aplikasi ini bisa diunduh secara gratis di Google Play dan App Store. Aplikasi ini memungkinkan publik memiliki akses langsung untuk mencari informasi pergerakan saham dan melakukan pemantauan aksi korporasi perseroan secara real time melalui perangkat mobile. Bukan hanya bagi para investor, aplikasi ini nanti juga bisa dimanfaatkan oleh para analis, media, pembuat kebijakan untuk mengakses segala informasi dari HMSP. KREN Tegaskan Bukan Pemegang Saham Pengandali Di AIM PT Kresna Graha Investama Tbk. (KREN) menegaskan bukan pemegang saham pengendali di perusahaan digital entertainment dan media, PT Arjuna Indotech Media, setelah transaksi penyertaan modal terjadi. Perseroan merupakan ultimate shareholder dari PT Kresna Usaha Kreatif yang akan memiliki 35% penyertaan saham di PT Arjuna Indotech Media (AIM) dalam beberapa tahap. AIM merupakan perusahaan tertutup, maka data atas ultimate shareholder dari pemegang saham AIM lainnya bukan merupakan informasi publik. Tidak ada hubungan afiliasi antara perseroan dengan AIM. Karena AIM baru berdiri pada 2016, maka laporan keuangan AIM dua tahun terakhir belum tersedia. MYRX Bidik Prapenjualan Rp1,8 Triliun PT Hanson International Tbk. membidik prapanjualan atau marketing sales sebanyak Rp1,8 triliun hingga akhir 2016. Hingga Juni 2016, raihan prapenjualan perseroan telah melampaui Rp1 triliun. Perseroan masih akan mengandalkan penjualan dari dua proyek di Maja dan Serpong. Proyek Citra Maja Raya merupakan kerja sama operasi antara anak usaha Hanson, PT Mandiri Mega Jaya dengan PT Ciputra Residence, anak usaha PT Ciputra Development Tbk. Citra Maja Raya memiliki konsesi lahan seluas 2.000 hektare. Waskita Beton Precast Siap Listing 20 September PT Waskita Beton Precast Tbk. siap melepas 10,54 miliar lembar sahaamnya ke publik pada 20 September 2016 melalui penawaran umum perdana (initial public offering/IPO) saham. Berikut rincian rencana penggunaan dana hasil dari IPO perseroan. Perseroan mengumumkan akan melepas 10,54 miliar lembar saham atau sekitar 40% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan setelah penawaran umum ini. Adapun, harga IPO Waskita Beton Precast Tbk. ditetapkan di level Rp490. Dengan begitu, perseroan mendulang dana Rp5,16 triliun dari hajatan IPO saham dan menjadi emiten anyar yang mendulang dana tertinggi IPO sepanjang tahun ini. Rencananya, dana dari hasil IPO akan digunakan untuk berbagai hal, diantaranya sekitar 56% akan digunakan untuk kebutuhan modal kerja perseroan yang utamannya untuk mendanai pengerjaan proyek-proyek yang kontraknya bersifat turnkey, yang akan digunakan untuk kegiatan operasional proyek, yitu pembelian bahan baku, proses produksi, gaji karyawan dan juga biayaoverhead perseroan. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea KLBF Setelah sebelumnya bergerak konsolidasi sejak diperdagangkan pada (24/08), akhir perdagangan pekan kemarin KLBF terkoreksi dalam menembus titik support 1720. Tingginya tekanan beli pada perdagangan sebelumnya membuka peluang untuk KLBF melakukan pembalikan arah, ditengah bearishnya indikator stochastic oscillator dan melemahnya RSI.

Recommendation : Buy On Weakness Target Price : 1750 Support : 1675 Cutloss : 1655

CTRP CTRP bergerak dalam minor downtrend, munculnya spinning tops pada perdagangan sebelumnya mengindikasikan melambatnya aksi jual. Indikator stochastic oscillator yang sudah berada di area oversold berusaha membentuk goldencross dengan didukung oleh RSI kuat dan histogram MACD positif.

Recommendation : Buy Target Price : 610 Support : 575 Cutloss : 565

APLN APLN bergerak dalam pullback market. Kembali munculnya white candle pada akhir perdagangan sebelumnya mengindikasikan potensi bullish. Momentum penguatan tersebut didukung oleh indikator stochastic bullish, RSI kuat dan histogram MACD positif.

Recommendation : Buy Target Price : 317 Support : 303 Cutloss : 300

OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BMTR BSDE CPIN CTRA EXCL GGRM HRUM ICBP INCO INDF INTP ITMG JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA TAXI TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price 16,350 2,610 1,270 6,800 690 8,225 474 15,050 5,675 11,750 2,000 3,680 10,850 905 2,080 3,570 1,515 2,680 61,125 1,100 9,425 2,820 8,200 17,050 11,150 4,760 1,710 1,040 18,075 1,580 1,980 2,810 10,125 4,380 615 2,940 10,050 1,695 171 5,575 4,050 17,500 44,725 3,130 2,590

P/BV P/E 1.96 16.67 1.82 11.09 1.05 13.82 4.06 19.64 0.91 #N/A N/A 3.19 17.71 1.32 9.00 3.59 16.93 1.30 8.28 2.15 9.98 1.21 7.70 1.01 9.81 1.75 11.40 1.20 12.00 2.04 14.75 4.24 17.11 2.74 15.53 1.36 22.48 3.29 15.28 0.81 83.80 6.90 27.12 1.18 53.71 2.59 16.21 2.53 14.08 1.10 10.89 3.07 19.21 7.47 31.34 1.38 16.05 51.89 20.75 1.50 14.77 3.00 14.18 1.72 11.27 2.35 11.45 4.56 17.48 3.75 12.58 12.03 22.76 2.26 12.70 4.09 24.58 0.42 5.90 12.02 17.15 5.09 18.26 1.72 13.18 69.78 47.02 4.26 18.70 3.54 18.13

PEG (0.37) 0.63 (0.00) 1.01 #VALUE! (1.00) (0.29) 2.10 (0.61) 2.26 0.17 (1.52) 6.21 (0.30) (0.56) 4.84 (9.21) 0.23 0.89 #VALUE! 2.52 #VALUE! (1.14) (0.79) (0.32) 6.68 (12.82) (1.16) 0.89 (0.79) (0.56) (0.48) 1.13 0.58 (0.42) 6.31 (0.74) (1.82) #VALUE! 0.14 3.40 (1.01) (42.58) 10.17 0.26

BETA 0.96 1.27 2.23 0.25 0.79 1.62 1.80 1.22 1.69 1.76 0.69 1.90 1.69 1.70 1.68 1.71 1.87 1.22 0.65 0.93 1.10 1.10 1.12 1.74 1.21 1.01 1.13 1.34 1.07 0.63 1.35 1.23 1.57 0.78 1.80 1.35 1.49 1.87 0.69 0.74 0.91 1.42 0.93 1.33 0.70

ROA ROE 4.19 7.11 3.12 13.34 2.54 5.36 6.56 15.97 (3.96) (6.92) 5.50 13.37 3.88 10.39 3.18 20.62 2.27 15.71 3.05 21.78 1.19 13.61 1.53 8.45 1.86 13.88 1.75 4.20 4.27 8.20 10.59 20.50 4.77 14.84 1.73 6.13 11.24 19.80 (4.49) (6.29) 11.94 21.60 (0.50) (0.63) 3.76 13.06 16.85 19.20 3.52 4.80 4.51 15.58 15.49 20.56 0.62 1.48 48.71 #N/A N/A 4.90 6.04 10.36 16.71 5.30 11.16 12.26 21.98 5.22 25.61 7.34 19.22 32.94 45.78 11.66 17.00 1.90 6.01 (1.50) (4.79) 7.39 55.41 11.04 24.72 3.75 6.03 35.13 132.42 3.62 16.04 4.95 17.20

DER 0.69 0.56 0.55 0.64 0.55 0.69 1.14 0.10 0.49 0.61 1.74 0.73 0.49 0.76 0.42 0.66 0.63 2.08 0.54 0.19 0.08 1.01 0.01 1.53 0.04 0.75 0.42 0.90 0.22 0.76 0.68 0.11 0.15 1.03 1.74 12.08 0.44 0.06 0.35 0.80 0.81

EAT 1 Year Fair Value (75.28) 16,800 30.85 3,360 (116,510.79) 1,245 26.44 7,500 (83.16) 680 (24.68) 8,275 (45.64) 444 9.27 15,300 (15.74) 6,150 4.98 12,700 62.04 2,175 (8.09) 3,675 2.33 10,625 (92.77) 1,440 (46.76) 2,375 4.67 4,050 (2.13) 1,545 96.84 4,000 19.04 75,550 #N/A N/A 1,120 13.44 9,700 (847,058.82) 2,120 (19.52) 9,600 (17.65) 17,975 (66.67) 11,650 3.14 6,625 (2.99) 1,715 (79.06) 1,160 25.72 21,750 (32.09) 1,715 (32.95) 2,470 (33.33) 3,100 9.93 10,775 39.09 5,350 (49.84) 690 4.37 3,560 (18.68) 10,700 (38.26) 1,845 (72.84) 233 105.87 6,400 6.51 4,565 (28.11) 17,850 (1.29) 43,350 2.78 3,610 78.26 3,185

Up-Side Recommendation Market Cap 2.75 Hold 31.47 28.74 Buy 9.29 (1.97) Sell 40.62 10.29 Buy 27.13 (1.45) Sell 16.58 0.61 Hold 332.98 (6.33) Sell 9.31 1.66 Hold 371.06 8.37 Buy 105.83 8.09 Buy 289.86 8.75 Buy 21.18 (0.14) Sell 35.27 (2.07) Sell 253.17 59.12 Buy 12.85 14.18 Buy 40.03 13.45 Buy 58.54 1.98 Hold 23.37 49.25 Buy 28.64 23.60 Buy 117.61 1.82 Hold 2.97 2.92 Hold 109.91 (24.82) Sell 28.02 17.07 Buy 72.00 5.43 Buy 62.77 4.48 Hold 12.60 39.18 Buy 32.37 0.29 Hold 80.16 11.54 Buy 24.00 20.33 Buy 52.74 8.54 Buy 10.78 24.75 Buy 28.27 10.32 Buy 68.12 6.42 Buy 23.33 22.15 Buy 21.21 12.20 Buy 29.62 21.09 Buy 42.99 6.47 Buy 59.61 8.85 Buy 24.45 36.26 Buy 0.37 14.80 Buy 26.74 12.72 Buy 408.24 2.00 Hold 65.28 (3.07) Sell 341.25 15.34 Buy 19.25 22.97 Buy 35.15

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 5,282 16,350 2,610 1,270 6,800 690 8,225 474 15,050 5,675 11,750 2,000 10,850 905 2,080 3,570 61,125 3,890 9,425 2,820 8,200 17,050 4,760 1,710 1,040 18,075 1,580 1,980 1,695 147 2,810 10,125 4,380 615 2,940 10,700 10,050 1,695 258 1,650 5,575 4,050 17,500 44,725 3,130 2,590

Open

High

5,355 16,425 2,680 1,270 6,900 700 8,300 482 15,175 5,750 11,950 2,010 11,100 940 2,100 3,570 62,400 3,960 9,700 2,900 8,425 17,300 4,790 1,750 1,035 18,100 1,585 2,040 1,775 150 2,790 10,100 4,480 630 3,020 10,800 9,950 1,730 252 1,685 5,575 4,150 18,050 45,400 3,210 2,620

5,359 16,450 2,690 1,275 6,900 705 8,300 482 15,175 5,750 11,975 2,030 11,200 940 2,110 3,610 62,400 4,000 9,775 2,900 8,425 17,450 4,840 1,750 1,045 18,275 1,590 2,070 1,775 151 2,830 10,225 4,480 635 3,050 10,825 10,125 1,730 268 1,700 5,650 4,160 18,150 45,400 3,250 2,670

Low 5,282 16,100 2,600 1,230 6,800 690 8,175 472 14,975 5,575 11,725 1,990 10,825 890 2,080 3,570 61,125 3,890 9,400 2,770 8,150 17,050 4,750 1,700 1,025 17,875 1,565 1,980 1,675 147 2,790 10,100 4,360 600 2,920 10,675 9,950 1,680 252 1,650 5,525 4,030 17,500 44,600 3,110 2,580

Year-to-Date (YtD%) 15.00% 8.26% 21.96% 146.60% -5.23% 119.75% 37.08% 38.19% 13.16% 13.73% 2.84% 54.44% 17.30% -17.73% 15.56% 37.31% 11.14% 3.46% 39.89% 72.48% 58.45% -23.63% -8.90% 29.55% 0.48% 2.70% 19.70% 6.74% -7.12% 15.75% 2.37% 123.76% 13.03% 23.99% -5.16% 9.18% -11.84% 2.73% -33.68% -15.38% -5.11% 31.03% 3.24% 20.88% 18.56% 55.09%

MA5

RSI Rec

Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif

Trading Trading Trading OverBought Trading Oversold Trading Oversold OverBought Trading Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Oversold Trading OverBought OverBought OverBought Trading Oversold Trading Oversold Oversold Trading Trading Trading Oversold Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Oversold

MACD Trend Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 5,315 5,390 5,465 5,319 15,750 16,400 17,050 16,325 2,635 2,735 2,840 2,645 1,025 1,145 1,265 1,260 6,600 6,800 7,000 6,850 675 740 810 695 7,850 8,150 8,475 8,250 465 510 560 478 14,875 15,125 15,350 15,100 5,650 5,800 5,950 5,700 11,450 11,825 12,175 11,850 1,880 1,960 2,045 2,010 11,025 11,250 11,475 11,000 835 930 1,030 920 2,060 2,195 2,325 2,095 3,565 3,760 3,950 3,580 61,925 65,175 68,400 61,775 3,820 3,985 4,145 3,935 8,525 9,375 10,225 9,575 2,510 2,740 2,965 2,850 7,675 8,050 8,425 8,300 17,025 18,000 18,975 17,225 4,590 5,025 5,475 4,785 1,670 1,750 1,835 1,730 1,020 1,120 1,215 1,035 18,450 20,000 21,575 18,075 1,485 1,570 1,660 1,580 1,800 1,990 2,175 2,020 1,755 1,950 2,145 1,730 148 160 172 149 2,710 3,050 3,385 2,805 9,425 9,925 10,400 10,150 4,195 4,445 4,690 4,425 585 630 675 620 2,890 3,090 3,285 2,985 9,700 10,575 11,450 10,750 9,575 10,525 11,450 10,025 1,685 1,830 1,975 1,710 248 265 282 258 1,590 1,655 1,720 1,670 5,475 5,775 6,050 5,575 4,105 4,195 4,280 4,100 16,800 18,075 19,350 17,800 44,750 45,475 46,200 45,025 3,125 3,240 3,355 3,175 2,670 2,755 2,840 2,615

Support 1 2 5,280 5,243 16,225 15,975 2,600 2,555 1,250 1,215 6,800 6,750 690 680 8,200 8,125 473 468 15,025 14,900 5,625 5,525 11,725 11,600 1,985 1,970 10,800 10,625 900 870 2,075 2,065 3,550 3,540 61,125 60,500 3,870 3,825 9,375 9,200 2,795 2,720 8,175 8,025 16,975 16,825 4,730 4,695 1,705 1,680 1,030 1,015 17,900 17,675 1,570 1,555 1,965 1,930 1,685 1,630 147 145 2,780 2,765 10,050 10,025 4,370 4,305 605 585 2,915 2,855 10,675 10,600 9,925 9,850 1,690 1,660 247 242 1,645 1,620 5,525 5,450 4,035 3,970 17,450 17,150 44,675 44,225 3,100 3,035 2,560 2,525

Resistance Stop Loss 1 2 Level 5,357 5,396 5,164 16,575 16,675 15,750 2,690 2,735 2,515 1,295 1,305 1,200 6,900 6,950 6,650 705 710 670 8,325 8,375 8,000 483 488 460 15,225 15,300 14,675 5,800 5,875 5,425 11,975 12,100 11,425 2,025 2,050 1,940 11,175 11,375 10,450 950 970 855 2,105 2,125 2,030 3,590 3,620 3,485 62,400 63,050 59,575 3,980 4,045 3,770 9,750 9,950 9,050 2,925 2,980 2,675 8,450 8,575 7,900 17,375 17,625 16,550 4,820 4,875 4,625 1,755 1,780 1,650 1,050 1,055 1,000 18,300 18,475 17,425 1,595 1,605 1,530 2,055 2,110 1,900 1,785 1,830 1,605 151 153 143 2,820 2,845 2,725 10,175 10,275 9,850 4,490 4,545 4,240 640 655 575 3,045 3,115 2,810 10,825 10,900 10,450 10,100 10,200 9,700 1,740 1,760 1,635 263 274 238 1,695 1,720 1,595 5,650 5,700 5,375 4,165 4,230 3,910 18,100 18,450 16,900 45,475 45,825 43,575 3,240 3,315 2,990 2,650 2,705 2,485

Recommendation Hold Sell Hold Sell Hold Speculative Buy Sell Speculative Buy Strong Sell Hold Hold Sell Hold Hold Sell Speculative Buy Speculative Buy Hold Sell Sell Sell Sell Speculative Buy Hold Speculative Buy Speculative Buy Sell Hold Hold Speculative Buy Speculative Buy Hold Sell Hold Sell Hold Sell Hold Speculative Buy Speculative Buy Speculative Buy Hold Hold Hold Hold Speculative Buy

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 12-Sep-16 12-Sep-16 12-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 13-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 14-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 16-Sep-16 16-Sep-16 16-Sep-16 16-Sep-16 16-Sep-16 16-Sep-16

Agenda US FedLockhart Speech Japan Machinery Orders MoM AUG China Vehicle Sales YoY AUG China Fixed Asset Investment YoY AUG China Industrial Production YoY AUG China Retail Sales YoY AUG Germany Inflation Rate YoY Final AUG Italy Industrial Production MoM JUL UK Core Inflation Rate YoY AUG UK Inflation Rate YoY AUG UK Inflation Rate MoM AUG Euro Area Employment Change QoQ Q2 Euro Area Employment Change YoY Q2 Euro Area ZEW Economic Sentiment Index SEP Germany ZEW Current Conditions SEP Germany ZEW Economic Sentiment Index SEP US 30-Year Bond Auction US Monthly Budget Statement AUG UK Claimant Count Change AUG UK Unemployment Rate JUL UK Average Earnings incl. Bonus JUL Euro Area Industrial Production YoY JUL Euro Area Industrial Production MoM JUL US Export Prices MoM AUG US Import Prices MoM AUG US EIA Crude Oil Stocks Change 9/SEP US EIA Gasoline Stocks Change 9/SEP Indonesia Balance of Trade AUG UK Retail Sales ex Fuel MoM AUG UK Retail Sales ex Fuel YoY AUG UK Retail Sales MoM AUG UK Retail Sales YoY AUG Euro Area Balance of Trade JUL Euro Area Core Inflation Rate YoY Final AUG Euro Area Inflation Rate YoY Final AUG Euro Area Inflation Rate MoM AUG UK MPC Meeting Minutes UK BoE Interest Rate Decision UK BoE Quantitative Easing US Current Account Q2 US Initial Jobless Claims SEP/10 US NY Empire State Manufacturing Index SEP US Philadelphia Fed Manufacturing Index SEP US Core PPI MoM AUG US PPI MoM AUG US Retail Sales MoM AUG US Retail Sales Ex Autos MoM AUG US Industrial Production YoY AUG US Industrial Production MoM AUG US Business Inventories MoM JUL US EIA Natural Gas Stocks Change 9/SEP Italy Balance of Trade JUL US Core Inflation Rate MoM AUG US Core Inflation Rate YoY AUG US Inflation Rate YoY AUG US Inflation Rate MoM AUG US Michigan Consumer Sentiment Prel SEP

Sumber :Trading economics

Country USD JPY CNY CNY CNY CNY EUR ITL GBP GBP GBP EUR EUR EUR EUR EUR USD USD GBP GBP GBP EUR EUR USD USD USD USD IDR GBP GBP GBP GBP EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD ITL USD USD USD USD USD

Actual

Prior

-8.40% 24.40%

8.30% 4.30% 8.10% 6.00% 10.20% 0.40% -0.40% 1.30% 0.60% -0.10% 0.30% 1.40% 4.6 57.6 0.5 2.274% $-113B -8.6K 4.90% 2.40% 0.40% 0.60% 0.20% 0.10% -14.513M $0.59B 1.50% 5.40% 1.40% 5.90% €29.2B 0.90% 0.20% -0.60% 0.25% £435B $-124.7B 259k -4.21 2 -0.30% -0.40% 0% -0.30% -0.50% 0.70% 0.20% 36Bcf 0.10% 2.20% 0.80% 0% 89.8

Consensus

0.40%

0.80% 0.20%

$-122.4B -1.5 1 0.10% 0.10% 0% 0.30% -0.10% 0.10%

0.10% 91

OSO SECURITIES



RUPS Code VRNA IBFN HEXA PRAS LPGI TOTO BBHI BIPI DAJK ADRO MLBI MEDC HEXA RIGS BMAS

Date 15-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 16-Sep-16 19-Okt-16 20-Sep-16 21-Sep-16 22-Sep-16 22-Sep-16 22-Sep-16 23-Sep-16 26-Sep-16 27-Sep-16 15-Sep-16 28-Sep-16

Agenda RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS

Time Place 10.00 Gedung Bank Panin Lantai 4, Jl. Jend Sudirman Kav. 1 Senayan Jakarta 10270

10.00 Kantor Pusat- PT Hexindo Adiperkasa Tbk. Kawasan Industri Pulogadung Jl. Pulo Kambing II Kav I-II No.33 Jakarta T

10.00 Warhol Room 1&2 Hotel Pullman Jakarta Central Park Podomoro City, Jl Let Jend S. Parman Kav.28 10.00 Asean Tower, Lantai 9. Jl KH Samanhudi No.10 Jakarta Pusat

10.00 14.00 10.00 13.00 9.00

Ruang Nusantara, Hotel Dharmawangsa Jl. Brawijaya Raya No.26, Kebayoran Baru Jakarta 12610 Gedung The Energy Lt.2 Soehana Hall SCBD Lot 11A Jl. Jend Sudirman Jakarta Selatan 12190 Kantor Pusat Perseroan Kawasan Industri Pulo Gadung Jl Pulo Kambing II Kav I-II No.33 Jakarta Timur Ruang Spira lt.2 Grand Kemang Hotel Jl Kemang Raya 2H Kebayoran Baru Jakarta Selatan 12730 Sky Ballroom Fave Hotel MEX Building lanta 7 Jl. Pregolan No.1, Surabaya

DIVIDEN

No 1 2 3 4 5 6

Code

Cum- Date 10-Agust-16 24-Agust-16 24-Agust-16 02-Sep-16 05-Sep-16 07-Sep-16

TBLA TBIG IKBI TPIA FASW JECC

Ex-Date 11-Agust-16 25-Agust-16 25-Agust-16 05-Sep-16 06-Sep-16 08-Sep-16

Pay -Date 30-Agust-16 16-Sep-16 13-Sep-16 15-Sep-16 15-Sep-16 30-Sep-16

Ammount (IDR) 20.00 72.29 30.70 132.68 24.00 200.00

RIGHT ISSUE

No 1 2 3 4 5 6

Code

OS

POOL BMAS APIC BTEK BABP BRNA

1 64 1 5 4 5

NS

Price (IDR)

Cum Date

Ex Date

Trading Period

7 10 3 22 1 2

250 340 105 1000 100 950-1250

05-Agust-16 30-Agust-16 07-Sep-16 08-Sep-16 09-Sep-16 13-Sep-16

08-Agust-16 31-Agust-16 08-Sep-16 09-Sep-16 13-Sep-16 14-Sep-16

22 Agust- 26 Agust'16 06 Sep - 13 Sep'16 15 Sep - 29 Sep 16 16 Sep - 22 Sep'16 16 Sep - 29 Sep'16 20 Sep - 26 Sep'16

: : : : : :

STOCK SPLIT

No 1 2 3 4 5 6

Code

OS

MYOR ASMI CNTX CNTB MYRX BIMA

1 1 1 1 1 1

: : : : : :

NS

Cum Date

Ex Date

Trade

25 5 20 20 5 2

03-Agust-16 04-Agust-16 11-Agust-16 10-Agust-16 12-Agust-16 26-Agust-16

04-Agust-16 05-Agust-16 12-Agust-16 11-Agust-16 12-Agust-16 26-Agust-16

04-Agust-16 05-Agust-16 15-Agust-16 11-Agust-16 15-Agust-16 01-Sep-16

IPO Company 1 PT Waskita Beton Precast 2 PT Anugerah Berkah Mandiri 3 PT Aneka Gas Industry 4 PT Paramita Bangun Sarana

Business Manufacvturing &Industry Property & Real Estate

Underwriter Danareksa, Bahana, dan Mandiri Sekuritas RHB Securities, Mandiri, CIMB Securities

Mining & Energy Construction & Infrastructure

DBS, Mandiri Sekuritas, RHB Securities Sinarmas Sekuritas

Offering Date 09-14 Sep'16 07-09 Sep'16 22 Agus- 05 Sep'16 16-20 Sep'16

Listing Date 20 Sep'16 15 Sep'16 28 Sep'16 26 Sep'16

IPO Price 490 800-1250 1100 1000-1300

Shares (Mn) 10,544.46 3,333.33 766.60 300.00

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Supriyadi

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

([email protected])

Rifqiyati ([email protected])

Riska Afriani ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 13 September 2016 JCI 5, (89.16) -1.66% MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Recommend Documents