ESPA STOCK COMMODITIES

ESPA STOCK COMMODITIES Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

2010/2011. évi jelentés

2010/2011. pénzügyi év

Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről....................................................................................................................... 2 A Befektetési alap alakulása......................................................................................................................................... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele................................................................................................................ 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)............................................................................................................................ 4 Osztalékfizetés/kifizetés............................................................................................................................................... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................... 6 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye)............................................... 6 2. A Befektetési alap eredménye................................................................................................................................... 6 3. A Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................................................. 7 4. A Befektetési alap eredményének felhasználása..................................................................................................... 8 2011. február 28-i vagyonkimutatás ........................................................................................................................... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék.................................................................................................................... 20 A Befektetési alap kezelési szabályzata...................................................................................................................... 22 A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések............................................................................................ 22 A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések.............................................................................................. 24 Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez........................................................................ 28

ESPA STOCK COMMODITIES

Általános információk az Alapkezelőről A társaság

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102

Törzstőke

4,50 millió EUR

Tagok

Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%)

Felügyelőbizottság

Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató (2010. július 31-ig) Mag. Alois HOCHEGGER igazgató (2011. február 23-ig) Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató (2011. február 23-ig) Birte QUITT okl. üzemgazdász (2011. február 24-től) Franz RATZ igazgató Gabriele SEMMELROCK-WERZER (2011. február 24-től) Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes (2010. szeptember 7-től) az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER

Ügyvezetők

Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló

Mag. Achim ARNHOF (2011. február 24-től) Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER

Letétkezelő

2

AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG


Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA STOCK COMMODITIES közös tulajdonú alapnak a 2010. március 1-jétől 2011. február 28-áig tartó pénzügyi évre vonatkozó jelentését.

A Befektetési alap alakulása Visszatekintés Az ESPA STOCK COMMODITIES egy globális részvényalap, amely a világ legjelentősebb energia- és nyersanyagipari vállalataiba fektet be. A részvényállomány regionális eloszlása 2011. február 28-án az alábbi volt: Észak-Amerika 46%, Európa 36%, Ausztrália 3%, Latin-Amerika 3%, Afrika 2%, Ázsia 10%. Az iparági súlypontok az integrált olaj- és gázipari vállalkozások, a nem nemesfémek és bányászat, az olajbányászati felszerelések és szolgáltatások, valamint az acélipar területén voltak. Az ESPA STOCK COMMODITIES a pénzügyi évet 28,29%-os árfolyam-emelkedéssel zárta. A pénzügyi év kezdetén a globális konjunktúra fellendülésének tartósságában való kételkedés miatt eleinte csökkentek az árak a nyersanyagpiacokon, ami kedvezőtlenül hatott az ezen a téren tevékenykedő vállalatok teljesítményére. 2010. harmadik negyedévének végétől kezdve fordulat következett be, amikor az amerikai jegybank bejelentette, hogy folytatja az alacsony kamat politikáját, valamint továbbra is hatalmas mértékű likviditást fog rendelkezésre bocsátani a pénzügyi rendszer számára (QE2). A „double dip” jelenségétől, vagyis a konjunktúra újbóli recesszióba fordulásától való félelem elmúlása hosszú távú emelkedést biztosított a nyersanyagok minden eszközosztálya számára, ami a pénzügyi év végéig kitartott. Így 2010 márciusa óta a CRB nyersanyagindex közel 30%-kal nőtt, amely eredményhez az energiaszektor +33%-os teljesítménye, valamint az alapvető fémek (+31%) és a nemesfémek (+26%) is hozzájárultak. Még jobban alakult az agráripari nyersanyagok piaca, ahol részben akár 100%-ot is meghaladó növekedés volt megfigyelhető. A vizsgált időszakban az egyes nyersanyagok tekintetében a gyapot (+173%), az ezüst (+106%) és a kávé (+96%), valamint a kukorica (+73%) ára emelkedett a legnagyobb mértékben. A cukor (+60%) és a nikkel (+36%) szintén pozitívan teljesítettek. Jelentős mértékben csak a földgáz ára csökkent (-27%). Az ESPA STOCK COMMODITIES alap legfontosabb részvényei között a Chevron, a BHP Billiton, a Rio Tinto, a ConocoPhillips és a Schlumberger papírjai találhatók. Kitekintés Amíg sok nyugati jegybank változatlanul ragaszkodik az alacsony kamat politikájához, addig más országok – elsősorban Kína – újra intézkedéseket hozott, hogy megakadályozza a konjunktúra túlhevülését, és ehhez kapcsolódóan a nyersanyagok árának, különösen az élelmiszerárak további jelentős drágulását. A kedvező gazdasági keretfeltételeknek köszönhetően a következő hónapokban változatlanul vonzó környezetre számítunk az energia- és nyersanyagipari vállalatok, és ezzel az ESPA STOCK COMMODITIES számára. Az olajárak folytatódó, és az aktuális közel-keleti válság által csak tovább hajtott emelkedése az év további részében azonban negatívan hathat a konjunktúra alakulására, valamint ehhez kapcsolódóan a nyersanyagpiacokra és az azokon tevékenykedő vállalatokra.

3


A Befektetési alap vagyonának összetétele 2011. február 28. millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Ausztrál dollár Brazil reál Brit font EURÓ Hongkongi dollár Indiai rúpia Japán jen Kanadai dollár Mexikói peso Norvég korona Svéd korona Svájci frank Szingapúri dollár Dél-afrikai rand Dél-koreai won Tajvani dollár Thaiföldi bát USA dollár Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek EURÓ Értékpapír-állomány Határidős tőzsdei ügyletek Opciók Bankbetétek Kamatkövetelések A Befektetési alap vagyona

-

2010. február 28. millió EUR %

1,6 1,0 5,3 5,6 1,3 0,4 1,4 6,2 0,8 0,3 0,2 0,4 0,9 0,3 0,5 16,3

3,54 2,31 11,82 12,59 2,93 0,92 3,19 13,87 1,71 0,65 0,49 0,89 1,91 0,64 1,16 36,64

1,2 1,9 4,2 4,2 0,3 0,2 0,8 2,7 0,1 0,3 0,1 0,3 0,4 0,3 0,3 12,0

3,99 6,00 13,41 13,39 1,03 0,78 2,71 8,59 0,25 0,97 0,32 1,12 1,27 1,10 0,87 38,54

2,0 44,4 0,0 0,0 0,2 0,0 44,6

4,44 99,70 0,06 0,03 0,39 0,00 100,00

29,4 0,0 1,8 0,0 31,2

94,33 0,01 5,68 0,00 100,00

-

-

-

Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év

A Befektetési alap vagyona

2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011

53.284.895,22 17.331.992,72 31.203.341,67 44.566.018,81

Pénzügyi év

2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011

+ + +

A vagyon alakulása %-ban 1) 20,40 44,02 45,88 3) 28,29 3)

Osztalékos befektetési jegyek

2)

Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 119,47 66,86 96,35 122,08

Osztalék

0,04 1,00 1,25 2,00

Hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 119,47 66,86 97,34 124,83

Hozamtőkésítésre fordított jövedelem 0,00 0,84 1,22 2,05

Az InvFG 13. §-a szerinti kifizetés 0,04 0,16 0,04 0,00

Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 66,88 97,56 125,17

Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 1,00 1,27 2,05

1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) Az ESPA STOCK COMMODITIES alap 2008. március 21-étől kezdve bocsát ki teljes hozamtőkésítő befektetési jegyeket. Az értékalakulás kiszámításához a hozamtőkésítő befektetési jegyek pénzügyi év kezdetén megállapított és kifizetéskori értékét kell alapul venni. 3) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 4


Osztalékfizetés/kifizetés A 2010/2011. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 2,00 euró osztalékot fizetünk, azaz 89.283 db befektetési jegy után összesen 178.566,00 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel, az osztalékból a tőkehozadéki adót visszatartani, amely adó azonban nulla euró. A kifizetéseket 2011. június 1-jén, szerdán az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) banknál és annak fiókjainál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 2,05 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 266.949 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 547.245,45 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét ki kell fizetni, de ennek összege nulla euró. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 2,05 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 2730 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 5.596,50 eurót.

5


Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (EUR) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül

Osztalékos befektetési jegyek

Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén

96,35

Osztalékfizetés 2010. június 1-jén (kb. 0,0125 befektetési jegyenként) 1) Kifizetés 2010. június 1-jén (kb. 0,0004 db befektetési jegynek felel meg) 1)

HozamtŊkésítŊ befektetési jegyek 97,34

Teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek 97,56

1,25 0,04

Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén

122,08

124,83

125,17

Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/kifizetés útján megszerzett befektetési jegyekkel együtt

123,61

124,88

125,17

Nettó hozam befektetési jegyenként

27,26

27,54

27,61

Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 2)

28,29 %

28,29 %

28,30 %

2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok

4.234,11

Osztalékhozamok

629.120,56

Egyéb hozamok 3)

6.359,21

Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül)

639.713,88

Kamatráfordítások

-

1.723,56

-

773.229,96

Ráfordítások Alapkezelési díj

-

663.535,84

Könyvvizsgálói díjak

-

5.847,00

Közzétételi költségek

-

15.675,72

Értékpapír-letéti díjak

-

35.084,02

LetétkezelŊi díjak

-

53.087,38

KülsŊ tanácsadók díjai Ráfordítások összesen

0,00 0,00

Kezelési költségek visszatérítése a részalapból 4) Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

-

135.239,64

Realizált árfolyamnyereség 5) 6) Realizált nyereség 7) Realizált veszteség 8) Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 6

2.156.401,41 -

1.488.960,96 667.440,45 532.200,81


Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

532.200,81

b. Nem realizált árfolyamnyereség 5) 6) A nem realizált árfolyamnyereség változása

9.403.997,75

A pénzügyi év eredménye

9.936.198,56

c. A pénzügyi év rendes hozamának hozamkiegyenlítése

5.097,97

Az alap összes bevétele

9.941.296,53

3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 9) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) 2010. június 1-jén Kifizetés (a hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek után) 2010. június 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása

31.203.341,67

-

114.472,50 9.172,92 -

123.645,42 3.545.026,03

Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban.) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 10)

9.941.296,53 44.566.018,81

7


4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés 2011. június 1-jén 89.283 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 2,00 EUR Újrabefektetés 89.283 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Kifizetés 2011. június 1-jén 266.949 db hozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR Újrabefektetés 266.949 db hozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 2,05 EUR

178.566,00 0,00

178.566,00

0,00 547.245,45

Újrabefektetés 2.730 db teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 2,05 EUR

547.245,45 5.596,50

731.407,95

537.298,78

Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel 1.488.960,96

Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra

-

266.268,08

1.222.692,88

A következŊ évre átvitt nyereség változása 11) Nyereségátvitel az elŊzŊ évbŊl Nyereségátvitel a következŊ idŊszakra

1.790.305,99 -

2.818.889,70 -

1.028.583,71

731.407,95

1) A 2010. május 28-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 99,85 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 102,10 EUR. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) Harmadik fél által nyújtott visszatérítések (jutalék formájában) a megfelelő költségtérítés levonását követően kerülnek a Befektetési alaphoz. Az adminisztratív ráfordítás fedezésére az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG a kiszámított jutalék 20%-át kapja meg költségtérítésként. 5) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok – a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan – nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 6) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): 10.071.438,20 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 260.967,59 EUR. 8) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: -80.703,44 EUR. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: 91.578 db osztalékos befektetési jegy, 229.323 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 593 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: 89.283 db osztalékos befektetési jegy, 266.949 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 2730 teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 11) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták a hozamkifizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések.

8


2011. február 28-i vagyonkimutatás

(az értékpapír-vagyonban 2010. március 1. és 2011. február 28. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

BejövŊ

KimenŊ

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték EUR-ban

darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.)

%-os arány a kötvényvagyonra vetítve

TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ANGLO AMERICAN

GB00B1XZS820

0

3.560

14.240

33,335000

558.995,40

1,25

ANTOFAGASTA PLC

GB0000456144

26.200

0

26.200

14,070000

434.103,39

0,97

BG GRP PLC

GB0008762899

0

0

27.800

14,965000

489.913,39

1,10

BHP BILLITON

GB0000566504

0

0

16.200

24,335000

464.241,71

1,04

BP PLC

GB0007980591

0

4,947000

788.784,49

1,77

FRESNILLO PLC

GB00B2QPKJ12

13.100

0

13.100

15,940000

245.899,36

0,55

PETROFAC LTD.

GB00B0H2K534

9.800

0

9.800

13,930000

160.758,88

0,36

RIO TINTO

GB0007188757

0

0

20.000

43,095000

1.014.973,42

2,28

ROYAL DUTCH SHELL

GB00B03MM408

0

0

22.400

21,985000

579.925,59

1,30

XSTRATA PLC

GB0031411001

0

8.000

32.000

14,050000

529.448,95

1,19

18.000 135.400

Összesen

5.267.044,58

11,82

5.267.044,58

11,82

212.500,00

0,48

212.500,00

0,48

60,260000

686.964,00

1,54 0,85

Összesen GBP-ban, 0,849185-s árfolyammal számítva Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BELGIUM SOLVAY S.A. A

BE0003470755

2.500

0

2.500

85,000000 Összesen

Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BASF SE

DE000BASF111

11.400

0

11.400

K+S AG

DE0007162000

5.000

0

6.800

55,950000

380.460,00

LINDE AG

DE0006483001

0

0

1.800

110,600000

199.080,00

0,45

THYSSENKRUPP AG

DE0007500001

4.000

0

8.000

30,130000

241.040,00

0,54

1.507.544,00

3,38

Összesen Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG AIR LIQUIDE

FR0000120073

200

0

3.200

93,810000

300.192,00

0,67

TOTAL FINA S.A.

FR0000120271

0

2.400

14.000

44,410000

621.740,00

1,40

921.932,00

2,07

651.625,00

1,46

651.625,00

1,46

Összesen Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ROYAL DUTCH SHELL A

GB00B03MLX29

0

0

25.000

26,065000 Összesen

9

ESPA STOCK COMMODITIES Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

BejövŊ

KimenŊ

Állomány

Árfolyam




Kibocsátó ország: LUXEMBURG ARCELORMITTAL S.A. NOUV.

LU0323134006

0

0

10.100

26,625000 Összesen

268.912,50

0,60

268.912,50

0,60

0,46

Kibocsátó ország: HOLLANDIA AKZO NOBEL

NL0000009132

1.500

0

4.200

49,270000

206.934,00

FUGRO NV

NL0000352565

0

0

4.500

60,960000

274.320,00

0,62

KON. DSM NV NAM.

NL0000009827

2.500

0

6.600

42,555000

280.863,00

0,63

762.117,00

1,71

472.002,00

1,06

Összesen Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG REPSOL

ES0173516115

7.200

0

19.400

24,330000 Összesen

Összesen EUR

472.002,00

1,06

4.796.632,50

10,76

Indiai rúpiában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: INDIA ACC LTD. DEMAT.

INE012A01025

11.500

0

11.500

971,050000

178.616,04

0,40

COAL INDIA LTD

INE522F01014

25.572

0

25.572

327,700000

134.036,22

0,30

INDIAN OIL CORP.

INE242A01010

20.000

0

20.000

299,000000

95.649,39

0,21

Összesen Összesen INR-ban, 62,520000-s árfolyammal számítva

408.301,65

0,92

408.301,65

0,92

Dél-koreai wonban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÉL-KOREA DONGKUK STEEL MILL

KR7001230002

14.500

0

14.500

35.700,000000

332.062,91

0,75

KP CHEMICAL CORP.

KR7064420003

16.000

0

16.000

22.800,000000

234.012,46

0,53

LG CHEMICAL LTD. (NEW)

KR7051910008

400

0

1.200

372.000,000000

286.357,35

0,64

Összesen Összesen KRW-ban, 1558,891370-s árfolyammal számítva

852.432,72

1,91

852.432,72

1,91

286.152,98

0,64

Tajvani dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: TAJVAN FORMOSA PLASTICS

TW0001301000

118.000

42.000 118.000

99,500000 Összesen

Összesen TWD-ban, 41,030500-s árfolyammal számítva

286.152,98

0,64

286.152,98

0,64

274.833,48

0,62

274.833,48

0,62

USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: UKRAJNA AVANGARDCO INV.PUB.

US05349V2097

28.500

8.500

20.000

18,980000 Összesen

10

2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

BejövŊ

KimenŊ

Állomány

Árfolyam




Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK DOW CHEMICAL

US2605431038

0

4.900

7.600

37,160000

204.471,47

DU PONT NEMOURS

US2635341090

0

0

10.600

54,870000

421.099,04

0,94

HELMERICH PAYNE

US4234521015

8.700

0

8.700

64,990000

409.363,60

0,92

NEWMONT MINING CORP.

US6516391066

1.300

0

7.000

280.111,50

0,63

1.315.045,61

2,95

55,270000 Összesen

0,46

Összesen USD-ban, 1,381200-s árfolyammal számítva

1.589.879,09

3,57

TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN

13.200.443,52

29,62

1.979.998,02

4,44

Euróban jegyzett BEFEKTETÉSI JEGYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA ESPA STOCK AGRICULT EB/T

AT0000A08TF7

222.222

0 222.222

8,910000 Összesen

1.979.998,02

4,44

Összesen EUR

1.979.998,02

4,44

BEFEKTETÉSI JEGYEK ÖSSZESEN

1.979.998,02

4,44

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Ausztrál dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA BHP BILLITON

AU000000BHP4

INCITEC PIVOT

AU000000IPL1

0

0

30.000

46,110000

1.019.846,95

2,29

56.500

0

56.500

4,390000

182.865,42

0,41

NEWCREST MINING LTD

AU000000NCM7

0

0

6.000

37,930000

167.784,84

0,38

PALADIN ENERGY

AU000000PDN8

57.000

0

57.000

208.016,93

0,47

4,950000 Összesen

Összesen AUD-ban, 1,356380-s árfolyammal számítva

1.578.514,14

3,54

1.578.514,14

3,54

Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: FINNORSZÁG STORA ENSO OYJ/R

FI0009005961

35.000

0

35.000

8,165000

285.775,00

0,64

UPM KYMMENE OYJ

FI0009005987

0

0

17.500

14,390000

251.825,00

0,57

537.600,00

1,21

261.516,00

0,59

261.516,00

0,59

15.271,20

0,03

Összesen Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG ENI S.P.A.

IT0003132476

0

7.000

14.800

17,670000 Összesen

Kibocsátó ország: LUXEMBURG APERAM S.A.

LU0569974404

505

0

505

30,240000 Összesen

15.271,20

0,03

Összesen EUR

814.387,20

1,83

11


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

BejövŊ

KimenŊ

Állomány

Árfolyam




Hongkongi dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: KÍNAI NÉPKÖZTÁRSASÁG CHINA PETROLEUM & CHEMI.

CNE1000002Q2

290.000

0 290.000

7,940000

214.028,71

0,48

JIANGXI COPPER CO.

CNE1000003K3

105.000

0 105.000

24,450000

238.628,16

0,54

PETROCHINA CO.LTD

CNE1000003W8

90.000

0 272.000

10,600000

267.995,99

0,60

720.652,86

1,62

244.862,37

0,55

244.862,37

0,55

340.943,84

0,77

340.943,84

0,77

1.306.459,07

2,93

0,47

Összesen Kibocsátó ország: HONGKONG CNOOC LTD SUBDIV.

HK0883013259

0

0 149.000

17,680000 Összesen

Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK UNITED COM.RUSAL LTD.

JE00B5BCW814

280.000

0 280.000

13,100000 Összesen

Összesen HKD-ban, 10,758370-s árfolyammal számítva Japán jenben jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JAPÁN DAIDO STEEL

JP3491000000

43.000

0

43.000

546,000000

207.473,00

JX HOLDINGS INC.

JP3386450005

59.000

0

59.000

573,000000

298.749,46

0,67

MITSUBISHI CHEM. HLDGS

JP3897700005

54.500

0

54.500

597,000000

287.522,17

0,65

NITTO DENKO

JP3684000007

9.300

0

9.300

4.925,000000

404.752,63

0,91

TORAY INDUSTRIES INC.

JP3621000003

18.000

0

41.000

619,000000

224.271,97

0,50

Összesen Összesen JPY-ben, 113,161710-s árfolyammal számítva

1.422.769,23

3,19

1.422.769,23

3,19

352.305,64

0,79

352.305,64

0,79

Kanadai dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BRIT VIRGIN-SZIGETEK RIO NOVO GOLD INC.

VGG757001075

226.900

0 226.900

2,090000 Összesen

Kibocsátó ország: KANADA AGRIUM INC.

CA0089161081

1.200

1.200

4.500

92,120000

307.967,76

0,69

ALAMOS GOLD INC.

CA0115271086

25.000

30.000

25.000

16,620000

308.680,96

0,69

AMERIGO RESOURCES

CA03074G1090

270.000

BARRICKS GOLD

CA0679011084

3.500

CANADIAN OIL SANDS LTD

CA13643E1051

10.000

0

10.000

30,050000

223.245,79

0,50

CENOVUS ENERGY INC.

CA15135U1093

10.000

900

10.000

37,750000

280.450,21

0,63

ENBRIDGE INC.

CA29250N1050

5.700

0

5.700

58,050000

245.819,25

0,55

GEOLOGIX EXPLORATIONS INC

CA3719391094

330.000

0 330.000

0,640000

156.903,53

0,35

GOLDCORP INC

CA3809564097

1.600

GREAT WESTERN MINERALS

CA39141Y1034

450.000

12

0 270.000 0

0

14.700

1,350000

270.792,32

0,61

51,280000

560.020,80

1,26

7.200

46,410000

248.246,35

0,56

0 450.000

0,890000

297.537,24

0,67


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

BejövŊ

KimenŊ

Állomány

Árfolyam




IVANHOE MNS LTD

CA46579N1033

14.500

0

14.500

27,520000

296.452,58

0,67

LUNDIN MINING CORP.

CA5503721063

54.700

0

54.700

7,650000

310.876,27

0,70

NEO MATERIAL TEC.

CA64045Y1088

45.000

0

45.000

8,620000

288.176,52

0,65

NRTH AMER.ENERGY PAR.INC.

CA6568441076

25.000

0

25.000

12,500000

232.160,77

0,52

OSISKO MINING CORP.

CA6882781009

7.500

0

21.300

13,400000

212.042,64

0,48

SHERRITT INTL CORP.

CA8239011031

35.000

0

35.000

9,090000

236.358,23

0,53

SUNCOR ENERGY (NEW)

CA8672241079

0

0

12.900

45,660000

437.587,01

0,98

TECK COMINCO B SUB.VTG

CA8787422044

0

0

5.600

53,750000

223.617,25

0,50

TRICAN WELL SERVICE

CA8959451037

14.200

0

23.000

22,640000

386.850,41

0,87

URANIUM ONE INC.

CA91701P1053

64.000

0

64.000

6,420000

305.248,69

0,68

5.829.034,58

13,08

6.181.340,22

13,87

333.822,88

0,75

333.822,88

0,75

428.955,95

0,96

Összesen Összesen CAD-ban, 1,346050-s árfolyammal számítva Norvég koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BERMUDA SEADRILL LTD.

BMG7945E1057

12.100

0

12.100

213,400000 Összesen

Kibocsátó ország: NORVÉGIA AKER KVAERNER ASA

NO0010215684

28.000

0

28.000


Összesen NOK-ban, 7,735060-s árfolyammal számítva

428.955,95

0,96

762.778,83

1,71

Brazil reálban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BRAZÍLIA CIA VALE DO RIO DOCE PFDA

BRVALEACNPA3

5.000

0

29.900

49,600000

647.530,89

1,45

PETROLEO BRAS.SA PET.PFD

BRPETRACNPR6

5.000

0

30.500

28,580000

380.600,79

0,85

Összesen Összesen BRL-ban, 2,290300-s árfolyammal számítva

1.028.131,68

2,31

1.028.131,68

2,31

288.409,10

0,65

Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG BOLIDEN AB

SE0000869646

28.150

9.500

18.650


Összesen SEK-ban, 8,742720-s árfolyammal számítva

288.409,10

0,65

288.409,10

0,65

218.105,17

0,49

Szingapúri dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SZINGAPÚR KEPPEL CORP.

SG1U68934629

34.000

0

34.000

11,260000 Összesen

Összesen SGD-ban, 1,755300-s árfolyammal számítva

218.105,17

0,49

218.105,17

0,49

13


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

BejövŊ

KimenŊ

Állomány

Árfolyam




Dél-afrikai randban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÉL-AFRIKA SASOL LTD

ZAE000006896

10.000

0

10.000


Összesen ZAR-ban, 9,584220-s árfolyammal számítva

397.497,14

0,89

397.497,14

0,89

397.497,14

0,89

Thaiföldi bátban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: THAIFÖLD PTT PCL

TH0646010R18

21.800

THAI OIL PCL -FGN-

TH0796010013

195.500

0

21.800

337,000000

173.965,59

0,39

0 195.500

73,750000

341.417,48

0,77

Összesen Összesen THB-ban, 42,230190-s árfolyammal számítva

515.383,07

1,16

515.383,07

1,16

166.123,66

0,37

166.123,66

0,37

848.639,40

1,90

848.639,40

1,90

USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK JA SOLAR HLDGS ADR/3

US4660901079

32.500

0

32.500

7,060000 Összesen

Kibocsátó ország: HOLLAND ANTILLÁK SCHLUMBERGER N.V.

AN8068571086

2.647

0

12.547

93,420000 Összesen

Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG LUKOIL ADR S

US6778621044

0

0

3.800

71,190000

195.860,12

0,44

NK ROSNEFT GDR REGS

US67812M2070

25.000

0

25.000

9,490000

171.770,92

0,39

NORILSK NICKEL ADRS

US46626D1081

9.900

0

20.000

24,250000

351.143,93

0,79

OAO GAZPROM

US3682872078

0

0

22.833

29,423200

486.403,08

1,09

SURGUTNEFTEGAZ

US8688612048

13.100

0

31.000

11,620000

260.802,20

0,59

TATNEFT GDR

US6708312052

4.800

0

9.100

41,300000 Összesen

272.103,97

0,61

1.738.084,22

3,90

220.582,10

0,49

220.582,10

0,49

0,51

Kibocsátó ország: SVÁJC TRANSOCEAN INC.

CH0048265513

3.600

4.600

3.600

84,630000 Összesen

Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ALCOA INC.

US0138171014

ALPHA NATURAL RESOURCES

US02076X1028

0

0

18.500

16,850000

225.691,43

2.600

1.800

9.800

54,220000

384.706,05

APACHE CORP

0,86

US0374111054

0

0

3.900

124,620000

351.880,97

0,79

ARCH COAL INC.

US0393801008

13.000

0

13.000

33,530000

315.587,89

0,71

BALL CORP.

US0584981064

14.700

4.900

9.800

36,100000

256.139,59

0,57

14

k.*


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

BejövŊ

KimenŊ

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték

%-os

EUR-ban


arány a kötvényvagyonra vetítve

BPZ RESOURCES INC.

US0556391086

44.000

0

44.000

6,500000

207.066,32

0,46

CF INDS HLDGS

US1252691001

2.650

0

2.650

141,280000

271.062,84

0,61

CHESAPEAKE ENERGY

US1651671075

15.000

7.000

15.000

35,610000

386.728,93

0,87

CHEVRONTEXACO

US1667641005

3.000

4.250

22.450

103,750000

1.686.350,64

3,78

CLIFFS NATURAL RESOURCES

US18683K1016

0

0

6.900

97,070000

484.928,32

1,09

CONOCOPHILLIPS

US20825C1045

4.100

0

17.000

77,870000

958.434,69

2,15

DEVON ENERGY CORP.

US25179M1036

3.000

0

6.500

91,440000

430.321,46

0,97

EL PASO CORP

US28336L1098

21.250

0

21.250

18,600000

286.164,21

0,64

EXXON MOBIL

US30231G1022

12.665

24.020

11.045

85,530000

683.955,15

1,53

FREEPORT MCMORAN & GOLD

US35671D8570

19.200

8.000

16.000

52,950000

613.379,67

1,38

HESS CORP.

US42809H1077

3.300

1.360

5.440

87,030000

342.776,72

0,77

MARATHON OIL GROUP

US5658491064

17.000

0

17.000

49,600000

610.483,64

1,37

MOLYCORP INC.(DEL)

US6087531090

16.000

4.000

12.000

47,990000

416.941,79

0,94

NATIONAL-OILWELL

US6370711011

4.000

2.500

9.500

79,570000

547.288,59

1,23 0,51

k.*

NOBLE ENERGY

US6550441058

0

0

3.400

92,660000

228.094,41

PEABODY ENERGY

US7045491047

0

0

5.800

65,490000

275.008,69

0,62

PIONEER NATURAL RESOURCES

US7237871071

2.700

0

2.700

102,340000

200.056,47

0,45

PRAXAIR INC.

US74005P1049

0

0

3.600

99,380000

259.026,93

0,58

ROWAN COMPANIES

US7793821007

11.300

0

11.300

42,670000

349.095,71

0,78

SUNOCO INC.

US86764P1093

9.900

0

9.900

41,860000

300.039,10

0,67

THE MOSAIC CO.

US61945A1079

4.000

0

7.000

85,850000

435.092,67

0,98

VALERO ENERGY CORP.

US91913Y1001

0

0

12.700

28,180000

259.112,37

0,58

11.765.415,25

26,40


14.738.844,63

33,07

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN

29.252.619,48

65,64

Összesen

nem realizált OPCIÓK

eredmény EUR-ban

USA dollárban jegyzett részvényeladás Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK MOLYCORP_03/11_C_45

- 50

- 15.503,03

- 0,03

- 15.503,03

- 0,03


- 15.503,03

- 0,03

Eladások összesen

- 15.503,03

- 0,03

OPCIÓK ÖSSZESEN

- 15.503,03

- 0,03

- 16.462,98

- 0,04

- 16.462,98

- 0,04

- 10.172,31

- 0,02

Összesen

HATÁRIDŉS TŉZSDEI ÜGYLETEK HatáridŊs eladási ügyletek S&P CANADA 60 INDEX 03/11

CAD

-8 Összesen CAD

S&P 500 03/11

USD

-1 Összesen USD

- 10.172,31

- 0,02

HatáridŊs eladási ügyletek összesen

- 26.635,29

- 0,06

- 26.635,29

- 0,06

HATÁRIDŉS TŉZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN

15

ESPA STOCK COMMODITIES AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK

44.433.061,02

99,70

- 26.635,29

- 0,06

OPCIÓK

- 15.503,03

- 0,03

BANKBETÉTEK

175.040,48

0,39

55,63

0,00

44.566.018,81

100,00

HATÁRIDŉS TŉZSDEI ÜGYLETEK

KAMATKÖVETELÉSEK AZ ALAP VAGYONA

FORGALOMBAN LEVŉ OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

89.283 266.949

FORGALOMBAN LEVŉ HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

FORGALOMBAN LEVŉ TELJES HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

122,08

HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

124,83

TELJES HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

125,17

2.730

* A vagyonkimutatásban „k.” betűvel jelölt és alább felsorolt értékpapírok 2011. február 28-án az alant feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal ki voltak kölcsönözve az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében: Értékpapír megnevezése

Azonosító-

kölcsönadott

Díj-

szám

(rész-)összeg tétel %-ban

ALPHA NATURAL RESOURCES

US02076X1028

8.800

1,00

MOLYCORP INC.(DEL)

US6087531090

11.000

0,15

Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól.

16

2010/2011. pénzügyi év A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ANGLO PLATINUM -ANR.-

ZAE000143962

ZAR

176

176

BASF AG

DE0005151005

EUR

0

11.400

BGR ENERGY SYS DEM. IR 10

INE661I01014

INR

8.700

8.700

BRASKEM -ANRECHTE

BRBRKMD01PA9

BRL

3.393

3.393

BRASKEM S.A.

BRBRKMACNOR1

BRL

17.826

17.826

BRASKEM S.A. ANRECHTE

BRBRKMD01OR6

BRL

7.344

7.344

CAIRN EN. PLC LS-,0061538

GB00B59MW615

GBP

34.000

34.000

CANADIAN OIL

CA13642L1004

CAD

0

4.000

CHINA STEEL

TW0002002003

TWD

3.861

120.861

CIA SIDERURGICA NACIONAL

BRCSNAACNOR6

BRL

9.400

14.100

DRAGON OIL PLC

IE0000590798

GBP

0

35.000

GALP ENERGIA SGPS

PTGAL0AM0009

EUR

21.000

21.000

IVANHOE MNS LTD -ANR.-

CA46579N1371

CAD

14.500

14.500

LAFARGE

FR0000120537

EUR

0

2.000

LONMIN PLC

GB0031192486

GBP

0

5.000

MOL NA A

HU0000068952

HUF

3.350

3.350

MONSANTO CO.

US61166W1018

USD

0

4.800

NAN YA PLASTICS

TW0001303006

TWD

0

82.000

OGX PETROLEO GAS

BROGXPACNOR3

BRL

27.000

27.000

OMV STAMM

AT0000743059

EUR

7.220

7.220

PACTIV CORP.

US6952571056

USD

5.500

5.500

POSCO

KR7005490008

KRW

0

700

RED BACK MINING INC.

CA7562971076

CAD

4.500

4.500

RELIANCE INDUSTRIES

INE002A01018

INR

0

10.600

REXAM PLC

GB0004250451

GBP

39.500

39.500

ROYAL DUTCH SHELL A

GB00B03MLX29

GBP

3.200

7.500

SMITH INTL

US8321101003

USD

0

3.800

TATA IRON + STEEL CO.

INE081A01012

INR

0

8.500

THAI OIL PCL

TH0796010005

THB

195.500

195.500 3.100

VA STAHL

AT0000937503

EUR

0

WACKER CHEMIE

DE000WCH8881

EUR

0

600

XTO ENERGY

US98385X1063

USD

0

4.600

AIR PROD.& CHEM

US0091581068

USD

0

2.500

ALLEGHENY TECHNOL.

US01741R1023

USD

0

3.200

ANADARKO PETROLEUM

US0325111070

USD

0

4.100

ANGLO AMERICAN PLATINUM

ZAE000013181

ZAR

0

1.700

ANGLOGOLD ASHANTI

ZAE000043485

ZAR

3.500

7.000 33.000

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI

ASAHI KASEI

JP3111200006

JPY

33.000

BAKER HUGHES INC

US0572241075

USD

5.680

5.680

BANPU PCL -TH0148010000

TH0148010018

THB

11.800

11.800

BILL BARRETT CORP.

US06846N1046

USD

5.500

5.500

BRASKEM S.A.

BRBRKMACNPA4

BRL

0

17.826

CAMECO CORP.

CA13321L1085

CAD

0

6.500

CDN NAT RES LTD

CA1363851017

CAD

11.000

15.500 17


Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


CELANESE CORP. A

US1508701034

USD

0

CENOVUS ENERGY INC.

CA15135U1093

USD

0

3.500 5.800

CIA VALE DO RIO DOCE

BRVALEACNOR0

BRL

0

17.000

CONSOL ENERGY INC.

US20854P1093

USD

0

4.300

CRH PLC

IE0001827041

EUR

3.000

14.200

DAINIPPON INK & CHEM

JP3493400000

JPY

80.000

80.000

DENBURY RESOURCES

US2479162081

USD

12.000

12.000 42.000

DENKI KAGAKU KOGYO

JP3549600009

JPY

42.000

DULUXGROUP LTD

AU000000DLX6

AUD

4.300

4.300

ECOLAB INC.

US2788651006

USD

0

3.400

ENCANA CORP.

CA2925051047

CAD

0

500

ENCANA CORP.

CA2925051047

USD

5.000

10.800

ENSCO INTL PLC SPON.ADR

US29358Q1094

USD

0

2.600

EOG RESOURCES

US26875P1012

USD

4.190

4.190

FRANCO-NEVADA CORP.

CA3518581051

CAD

6.800

6.800

FRONTLINE LTD.

BMG3682E1277

USD

6.050

6.050

GERDAU S.A.

BRGGBRACNPR8

BRL

0

7.800

GOLD FIELDS LTD.

ZAE000018123

ZAR

0

8.000

GRUPO MEXICO B

MXP370841019

MXP

0

45.100

HALLIBURTON CO

US4062161017

USD

0

7.300

HOLCIM LTD. NAM.

CH0012214059

CHF

1.100

4.000

HOLMEN AB B

SE0000109290

SEK

9.650

9.650

IMPALA PLATINUM HLDG

ZAE000083648

ZAR

3.300

9.900

INTL FLAVORS&FRAGRANC

US4595061015

USD

2.400

4.800

INTL PAPER

US4601461035

USD

0

4.700

JFE HOLDINGS INC.

JP3386030005

JPY

0

6.300

KINROSS GOLD CORP.

CA4969024047

CAD

0

7.900

MARTIN MAR. MAT. INC.

US5732841060

USD

0

1.700

NABORS INDUSTRIES

BMG6359F1032

USD

0

8.000

NEWFIELD EXPLORATION

US6512901082

USD

1.100

3.800

NEXEN INC.

CA65334H1029

CAD

0

6.800

NIKO RESOURCES

CA6539051095

CAD

0

2.000

NIPPON STEEL CORP

JP3381000003

JPY

0

64.000

NOBLE CORP.

CH0033347318

USD

0

4.100

NOVAGOLD RESOURCES INC.

CA66987E2069

USD

12.500

12.500

NUCOR CORP.

US6703461052

USD

0

4.800

OCCIDENTAL PET.

US6745991058

USD

1.700

7.400 49.600

ONESTEEL LTD.

AU000000OST6

AUD

49.600

ORICA LTD.

AU000000ORI1

AUD

0

4.300

PACIFIC RUBIALES

CA69480U2065

CAD

13.000

13.000

PETROLEO BRASILEIRO

BRPETRACNOR9

BRL

0

18.394

POLYUS ZOLOTO OJSC ADR

US6781291074

USD

0

7.200

POTASH CORP

CA73755L1076

CAD

0

600

POTASH CORP

CA73755L1076

USD

0

3.100

PPG IND. INC.

US6935061076

USD

0

1.900

RIO TINTO LTD

AU000000RIO1

AUD

0

5.200

SEALED AIR CORP.

US81211K1007

USD

0

4.500

SEVERSTAL

US8181503025

USD

0

11.300

SHERWIN-WILLIAMS

US8243481061

USD

2.400

2.400

SHIN-ETSU CHEMICAL CO

JP3371200001

JPY

0

6.500

SILVER WHEATON

CA8283361076

CAD

12.750

12.750

18


Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


SINO-FOREST

CA82934H1010

CAD

16.000

16.000

SOUTHWESTERN ENERGY

US8454671095

USD

0

4.500

STATOIL

NO0010096985

NOK

0

9.300

SUMITOMO CHEMICAL CO.LTD.

JP3401400001

JPY

0

21.000

SUMITOMO METAL IND. LTD.

JP3402200004

JPY

0

41.000

SVENSKA CELL.B FRIA

SE0000112724

SEK

0

9.300

SYNGENTA AG

CH0011037469

CHF

0

1.100

TALISMAN ENERGY

CA87425E1034

CAD

0

16.700

TENARIS S.A.

LU0156801721

EUR

0

8.700

TRANSCANADA CORP.

CA89353D1078

CAD

6.900

6.900

ULTRA PETROLEUM CORP.

CA9039141093

USD

2.100

4.400

USINAS SIDER.DE MINAS A

BRUSIMACNPA6

BRL

0

6.800

VULCAN MAT.

US9291601097

USD

0

1.600

WEYERHAEUSER CO.

US9621661043

USD

0

2.500

WILLIAMS COS INC.

US9694571004

USD

0

12.300

YAMANA GOLD INC.

CA98462Y1007

CAD

0

8.400

YAMATO KOGYO CO.LTD

JP3940400009

JPY

5.500

5.500

YARA INTERNATIONAL

NO0010208051

NOK

0

4.950

3.000

TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK AIR LIQUIDE -ANR.BONUS-

FR0010888966

EUR

3.000

FUGRO NV -ANR.-

NL0009388990

EUR

4.500

4.500

KON. DSM NV -ANR.-

NL0009389071

EUR

4.100

4.100

KONINKLIJKE DSM -ANR.-

NL0009418664

EUR

6.600

6.600

Bécs, 2011. március

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.

Mag. Bednar

Mag. Gasser

Dr. Gschiegl

19


Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék* A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. által 2011. február 28-án kiadott, az általa kezelt ESPA STOCK COMMODITIES, egy az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap 2010. március 1. és 2011. február 28. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentését. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és/vagy a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves jelentést ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. §-ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves jelentés lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk az éves jelentésben szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák – legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák – előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelentés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk.

20


Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA STOCK COMMODITIES 2011. február 28-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Megállapítások a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartásáról Az InvFG 12. §-ának 4. bekezdése értelmében a vizsgálatnak arra is ki kell terjednie, hogy be lett-e tartva a befektetési alapokról szóló szövetségi törvény (a befektetési alapokról szóló osztrák törvény) és a Befektetési alap kezelési szabályzata. Vizsgálatunkat a fent leírt alapelveknek megfelelően úgy végeztük, hogy elégséges biztonsággal megítélhessük, hogy lényegében betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. A vizsgálat során nyert információk alapján az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Megállapítások az elmúlt pénzügyi év tevékenységeiről készült jelentésről Kritikusan átnéztük az Alapkezelő ügyvezetőségének az éves jelentésben található ismertetését az elmúlt pénzügyi évben végzett tevékenységekről, de azok a fenti alapelvek értelmében nem voltak különleges vizsgálati cselekmények tárgyai. Vizsgálati véleményünk ezért ezekre az adatokra nem vonatkozik. Az összképet tekintve a pénzügyi évhez fűzött ismertetés összhangban áll az éves jelentésben szereplő számokkal. Bécs, 2011. május 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló)

Dr. Robert Wauschek (könyvvizsgáló)

* Ha az éves jelentést a könyvvizsgálói záradékkal együtt a jóváhagyott (teljes terjedelmű és német nyelvű) szövegváltozattól eltérő formában (pl. rövidített vagy fordított változatban) teszik közzé vagy adják tovább, akkor engedélyünk nélkül a könyvvizsgálói záradékot idézni vagy vizsgálatunkra utalni tilos.

21


Az ESPA STOCK COMMODITIES alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: „Alapkezelő”) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt Befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. § Alapelvek Az Alapkezelőre az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: „InvFG”) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. § Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva.

A tulajdonrészek száma nem korlátozott.

2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki.

A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. §-a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg.

3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (6. §) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 3. § Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. § A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. §-ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani.

Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre.

2. Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az – alapra vonatkozó különös rendelkezésekben – meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap számlájára olyan, az InvFG 20. §-a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 5. § Letétkezelő Az InvFG 23. §-a értelmében megbízott letétkezelő (13. §) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 22

2010/2011. pénzügyi év 6. § Kibocsátás és nettó eszközérték 1. A letétkezelő köteles az egy befektetési jegyre eső nettó eszközértéket (a befektetési jegy értékét) a befektetési jegyek valamennyi típusára kiszámítani, valamint a kibocsátási és visszaváltási árfolyamot (7. §) közzé tenni, ha befektetési jegyet ad el vagy vált vissza, de legalább havonta kétszer.

Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték meghatározásához a Befektetési alap összesített nettó eszközértékét – a hozamokat is beleértve – el kell osztani a befektetési jegyek számával. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő úgy határozza meg, hogy az alap tulajdonában levő értékpapírok és elővásárlási jogok mindenkori árfolyamértékéhez hozzáadja a Befektetési alap tulajdonát képező pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, majd levonja a kötelezettségeket.

Az árfolyamértékek meghatározásához az InvFG 7. §-ának 1. bekezdése értelmében az utolsó ismert tőzsdei árfolyamokat, ill. ármeghatározásokat kell alapul venni.

2. A kibocsátási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezésére szolgáló, befektetési jegyenként fizetendő díj összege. Az így kapott összeget fel kell kerekíteni. A felár, ill. a kerekítés mértékét a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (25. §) tartalmazzák. 3. Az Alapkezelő az InvFG 18. §-ának és az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. §-a 3. bekezdésének értelmében a társaság a kibocsátási és a visszaváltási árfolyamot a befektetési jegyek minden típusa esetében egy belföldön, széles körben megjelenő gazdasági vagy napilapban, és/vagy a kibocsátó társaság honlapján elektronikus formában nyilvánosságra hozza. 7. § Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a Befektetési alapban lévő részesedését a mindenkori visszaváltási árfolyamon ki kell fizetni, mégpedig adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és a szelvényutalványok visszaadása ellenében. 2. A visszaváltási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és az abból levonandó visszaváltási díj és/vagy lekerekítés különbsége, amennyiben a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (25. §) tartalmaznak ilyen kitételt. A visszaváltási ár kifizetése, valamint annak 6. § szerinti kiszámítása és közzététele az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság egyidejű értesítése mellett átmenetileg elmaradhat, és a Befektetési alap vagyoni értékeinek értékesítésétől, ill. az értékesítésből származó bevétel beérkezésétől tehető függővé, ha rendkívüli körülmények miatt ez a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekeit figyelembe véve szükségesnek látszik.

Ez különösen arra az esetre igaz, ha a Befektetési alap a vagyonából 5%-ot vagy azt meghaladó részt fektetett be olyan vagyoni értékekbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzet alapján teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyedi esetben térnek el a tényleges értékektől. 8. § Beszámolási kötelezettség

1. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi évének leteltét követő négy hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített éves jelentést. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi éve első hat hónapjának leteltét követő két hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített féléves jelentést. 3. Az éves és a féléves jelentés az Alapkezelőnél és a letétkezelő banknál tekinthető meg. 9. § A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetési jegyek tulajdonosának igénye a hozamrészesedések kifizetésére 5 év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedések a határidő lejárta után a Befektetési alap hozamaiként kezelendők. 10. § Közzététel A befektetési jegyekre vonatkozó valamennyi közzétételre – kivéve a 6. § szerint számított nettó eszközérték kihirdetése – az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. §-a alkalmazandó. A közzététel -

vagy a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben teljes terjedelemben közölve,

-

vagy e közzétételt az Alapkezelőnél és a kifizetőhelyeken elegendő példányszámban és ingyenesen rendelkezésre bocsátva, és a megjelenés dátumát, valamint a fellelhetőségi helyeket a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben közölve,

-

vagy a kibocsátó Alapkezelő honlapján a KMG 10. §-a 3. bekezdésének 3. pontja szerinti elektronikus formában jelenik meg. 11. § A Befektetési alap kezelési szabályzatának módosítása

Az Alapkezelő a Befektetési alap kezelési szabályzatát a felügyelőbizottság, valamint a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyása is szükséges. A módosítást közzé kell tenni. A módosítás a közzétételben 23

ESPA STOCK COMMODITIES megadott napon, de legkorábban a közzétételt követő három hónap elteltével lép hatályba. 12. § Felmondás és végelszámolás 1. Az Alapkezelő az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyásának megszerzése után és a legalább hat hónapos felmondási határidő betartása mellett, ill. amennyiben a Befektetési alap vagyona nem éri el a 370.000 EUR értéket, felmondási határidő betartása nélkül, nyilvános hirdetmény (10. §) útján felmondhatja a Befektetési alap kezelését. 2. Ha az Alapkezelő joga a Befektetési alap kezelésére megszűnik, akkor a kezelést és a végelszámolást az InvFG rendelkezései szerint kell végezni. 12a. § A Befektetési alap vagyonának beolvadása vagy átruházása Az Alapkezelő a Befektetési alap vagyonát az InvFG 3. §-a 2. bekezdésének, ill. 14. §-a 4. bekezdésének betartása mellett más befektetési alapok vagyonával összevonhatja vagy a Befektetési alap vagyona beolvadhat más befektetési alapok vagyonába, ill. más befektetési alapok vagyonát beolvaszthatja a Befektetési alap vagyonába.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések az ESPA STOCK COMMODITIES, az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap (a továbbiakban: „Befektetési alap”) számára. A Befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. 13. § Letétkezelő A letétkezelő az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (Bécs). 14. § Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1. A befektetési jegyek és a hozamszelvények kifizető és benyújtási helye az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (Bécs) és annak valamennyi fiókja. 2. A Befektetési alap számára hozamfizető befektetési jegyeket, tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyeket és tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket bocsátanak ki, mégpedig mindig 1 darabot.

A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket belföldön (Ausztriában) nem forgalmazzák.

A befektetési jegyeket összevont címletű értékpapírok testesítik meg. Materializált befektetési jegyek tehát nem adhatók ki.

3. Ha a befektetési jegyek összevont címletű értékpapír formájában jelennek meg, akkor az osztalékokat a 28. § szerint, ill. a kifizetéseket a 29. § szerint a befektetési jegy tulajdonosának letétkezelő pénzintézete írja jóvá. 15. § Befektetési eszközök és alapelvek 1. A Befektetési alap számára az InvFG 4., 20. és 21. §-ának, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzata 16ff §-ának előírásai szerinti bármilyen típusú értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid pénzügyi befektetések vásárolhatók, amennyiben ezzel eleget tesznek a kockázatmegosztás alapelveinek és nem sérülnek a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekei. 2. Az ESPA STOCK COMMODITIES egy részvényalap. A Befektetési alap vagyonát az alábbiakban példaszerűen bemutatott befektetéspolitikai irányelvek alapján fektetik be:

a) A Befektetési alap számára túlnyomórészt a nyersanyag-, az energia- és a szolgáltatóiparban tevékenykedő vállalatok részvényeit vásárolják.

A kibocsátók székhelye vonatkozásában földrajzi korlátozások nincsenek. A Befektetési alap vásárolhat mind alacsony, mind közepes tőzsdei kapitalizációjú vállalatok részvényeiből, de ugyanúgy befektethet tőkeerős, nemzetközi ismertségű és jelentőségű nagyvállalatokba (blue chips) is.

b) A befektetéspolitikai lehetőségek (részleges) leképzésére a Befektetési alap kezelési szabályzatának 17. §-a szerint az ESPA STOCK GLOBAL-COMMODITIES alap vagyonának 10%-a fektethető be más befektetési alapok befektetési jegyeibe – azon államtól függetlenül, ahol a mindenkori alapkezelő székhelye található.

c) Az Alapkezelő fenntartja magának a jogot, hogy az a) és b) pontban megnevezett vagyoni értékek mellett alárendelt mértékben az 1. pontban meghatározott egyéb vagyoni értékekbe is befektessen.

d) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 18. §-a szerinti vagyontárgyakba való befektetések alárendelt szerepet játszanak.

e) Az alap kezelési szabályzatának 19. §-a és 19a. §-a szerinti származékos eszközök nem csak a kockázat minimalizálása (fedezése),

24

2010/2011. pénzügyi év hanem spekuláció céljából is vásárolhatók. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékére vonatkoztatva jelentős szerepet játszhatnak mind a fedezési célú derivatívák, mind a nem fedezési célú derivatívák. 3. Ha az Alapkezelő a Befektetési alap számára származékos eszközbe beágyazott értékpapírokat vagy pénzpiaci eszközöket vásárol, akkor be kell tartania a 19. és a 19a. § rendelkezéseit. A Befektetési alap indexalapú származékos eszközökbe való befektetései esetében figyelmen kívül hagyhatók az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7. és 8d. pontjában megadott befektetési korlátok. 4. A Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be részben kifizetett részvényekbe vagy pénzpiaci eszközbe, ill. az ilyen eszközökre vagy részben kifizetett egyéb pénzügyi eszközre szóló elővásárlási jogokba. 16. § Tőzsdék és szervezett piacok 1. Olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök vásárolhatók

- amelyeket egy, az osztrák banktörvény (BWG) 2. §-ának 37. pontja szerinti szabályozott piacon jegyeznek, ill. azokkal ott kereskednek, vagy

- amelyekkel egy tagállam más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek, vagy

- amelyeket egy harmadik állam mellékletben megnevezett tőzsdéjén hivatalosan jegyeznek, vagy

- amelyekkel egy harmadik állam mellékletben megnevezett más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek, vagy

- amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fenti tőzsdéken való hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fenti más piacokon való kereskedésük kérelmezésének kötelezettségét, és az engedélyezés az adott értékpapír kibocsátásától számítva egy éven belül megtörténik.

2. Olyan pénzpiaci eszközök, amelyekkel nem szabályozott piacokon kereskednek, amelyekkel általában pénzpiacokon kereskednek, likvidek, és amelyek értéke bármikor pontosan meghatározható, vásárolhatók a Befektetési alap számára, amennyiben a kibocsátásra vagy a kibocsátóra a befektetés- és befektetővédelem előírásai érvényesek és

- amelyeket vagy valamely tagállam kormánya, regionális vagy helyi önkormányzata, ill. központi bankja, az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Beruházási Bank, egy harmadik állam, vagy – amennyiben szövetségi államról van szó – egy szövetségi állam tagállama, vagy egy közjogi nemzetközi szervezet, amelynek legalább egy tagállam tagja bocsát ki vagy garantál, vagy

- amelyeket olyan vállalat bocsát ki, amelynek értékpapírjaival az 1. pontban nevezett szabályozott piacokon kereskednek – kivéve az új kibocsátásokat –, vagy

- amelyeket olyan intézmény bocsát ki és garantál, amely egy, a közösségi jogban meghatározott követelmények szerinti felügyelet alá van rendelve, vagy amelyeket egy olyan intézmény bocsát ki és garantál, amelyre az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint legalább a közösségi joggal megegyező szigorúságú felügyeleti rendelkezések vonatkoznak, és ezeket be is tartja, vagy

- amelyeket más egy, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által engedélyezett kategóriába tartozó kibocsátók bocsátanak ki, amennyiben az ilyen eszközökbe való befektetésekre egyenértékű befektető-védelmi előírások vonatkoznak, és amennyiben a kibocsátó vagy egy legalább 10 millió eurós saját tőkével rendelkező vállalat, amely a 78/660/EGK irányelv szerint készíti el és teszi közzé éves beszámolóját, vagy olyan jogalany, amely egy vagy több tőzsdén jegyzett társaságot magában foglaló vállalatcsoporton belül a csoport finanszírozásáért felel, vagy olyan jogalany, amely a kötelezettségek értékpapírokkal való fedezetét bank által nyújtott hitelkeret felhasználásával finanszírozza.

3. A Befektetési alap vagyonának összesen legfeljebb 10%-a fektethető be olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek nem teljesítik az 1. és 2. pontban meghatározott követelményeket. 17. § Befektetési alapok befektetési jegyei 1. A 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (= nyílt végű befektetési alapok és alapkezelők) (ÁÉKBV) befektetési jegyeibe az alábbi 2. pont szerinti befektetési alapokkal együtt összesen a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be, amennyiben ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe. 2. A 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit nem teljesítő befektetési alapok (KBV) befektetési jegyeibe, amelyek kizárólagos célja,

- hogy a nyilvánosan összegyűjtött pénzeket közös kockázatra a kockázatmegosztás alapelve szerint értékpapírokba és más likvid pénzügyi befektetésekbe fektessék be, és

- amelyek befektetési jegyeiket a befektetési jegyek tulajdonosainak kérésére a Befektetési alap vagyonának terhére közvetlenül vagy közvetve visszaváltják vagy kifizetik,

a fenti 1. pontban megnevezett befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10%-a fektethető be, amennyiben

25


a) ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe, és

b) amennyiben engedélyezésük olyan jogszabályok szerint történt, amely az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint egyenértékű a közösségi jogban előírttal, és a hatóságok közötti együttműködés kellőképpen biztosított, és

c) amennyiben a befektetési jegyek tulajdonosainak védelme azonos szintű a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (ÁÉKBV) által biztosított befektetővédelemmel, és amennyiben az ezekre az alapokra vonatkozó előírások egyenértékűek a 85/611/EGK irányelv követelményeivel, különösen a különvagyon elkülönített őrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra és az értékpapírok, valamint pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó követelményeivel, és

d) ha üzleti tevékenységük féléves és éves jelentésre kötelezett, amelyek segítségével megítélhető a jelentési időszak alatti vagyoni helyzet, valamint a kötelezettségek, a bevételek és a tranzakciók mértéke.

3. A Befektetési alap számára olyan befektetési alapok befektetési jegyei is megvásárolhatók, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanazon az alapkezelő kezel, vagy amelyeket olyan társaság kezel, amellyel az Alapkezelő közös kezelés vagy többségi tulajdonlás, vagy jelentős közvetlen és közvetett részesedés útján kapcsolt viszonyban áll. 4. Egy és ugyanazon befektetési alapba a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-át lehet befektetni. 18. § Látra szóló betétek vagy felmondható betétek 1. A Befektetési alapban tarthatók látra szóló betétek vagy felmondható betétek legfeljebb 12 hónapos futamidővel. A bankbetétek minimális aránya nincs meghatározva és azok maximális aránya sincs korlátozva. 2. Az 1. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett vagyontárgyakból a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint vásárolhat. 19. § Derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók olyan származékos pénzügyi eszközök (derivatívák), ideértve az egyenértékű készpénzelszámolású eszközöket is, amelyekkel a 16. §-ban megnevezett szabályozott piacokon kereskednek, és amelyek mögöttes termékét olyan, a 15. § szerinti értékpapírok, pénzpiaci eszközök vagy egyéb likvid pénzügyi befektetések, valamint pénzügyi indexek, kamatlábak, árfolyamok vagy devizák alkotják, amelyekből a Befektetési alap befektetési alapelvei értelmében (15. §) vásárolhat. 2. A derivatívákhoz kapcsolódó teljes kockázat nem haladhatja meg a Befektetési alap vagyonának összesített nettó eszközértékét. A kockázat kiszámításához a mögöttes termékek piaci értékét, a nemteljesítési kockázatot, a jövőbeli piaci ingadozásokat és a pozíciók felszámolási határidejét kell figyelembe venni. 3. A Befektetési alap befektetési stratégiája részeként az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül vásárolhat származékos eszközöket, amennyiben a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat. 4. Az 1–3. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint alkalmazhatja. 19a. § OTC-derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók tőzsdén kívüli származékos pénzügyi eszközök (OTC-derivatívák), amennyiben

a) a mögöttes termékek megfelelnek a 19. § 1. pontjának,

b) az ügyleti partnerek a felügyelet alá rendelt, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által rendeletben engedélyezett kategóriába tartozó intézmények,

c) a tőzsdén kívüli származékos eszközökről megbízható és ellenőrizhető napi értékelés készül, és a Befektetési alap kezdeményezésére bármikor a megfelelő mindenkori értéken értékesíthetők, készpénzre válthatók vagy egy ellenügylet keretében lezárhatók,

d) azokat az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül fektetik be, és a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat.

2. A Befektetési alap OTC-derivatívákkal végzett ügyleteihez kapcsolódó nemteljesítési kockázat nem haladhatja meg az alábbi mértékeket:

a) a Befektetési alap vagyonának 10%-át, ha az ügyleti partner pénzintézet,

b) egyéb esetben az alap vagyonának 5%-át.

3. Az 1. és 2. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint alkalmazhatja.

26

2010/2011. pénzügyi év 19b. § Kockáztatott érték Nem alkalmazandó.

20. § Hitelfelvétel

Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára az alap vagyonának legfeljebb 10%-áig vásárolhat rövid lejáratú hiteleket. 21. § Penziós ügyletek Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult a Befektetési alap számlájára olyan vagyontárgyakat vásárolni, amelyekre vonatkozóan az eladó kötelezettséget vállal, hogy a vagyontárgyakat egy előre meghatározott időpontban és egy előre meghatározott árfolyamon visszaveszi. 22. § Kamatswapok Az Alapkezelő az InvFG szerinti befektetési korlátokon belül jogosult a változó kamatozású kamatköveteléseket fix kamatozású kamatkövetelésekre, ill. a fix kamatozású kamatköveteléseket változó kamatozású kamatkövetelésekre cserélni, ha a teljesítendő kamatfizetésekkel szemben a Befektetési alap vagyontárgyaira szóló hasonló kamatkövetelések állnak. 23. § Devizaswapok Az Alapkezelő az InvFG szerinti befektetési korlátokon belül jogosult a Befektetési alap vagyontárgyait egy másik devizában jegyzett vagyontárgyakra cserélni. 24. § Értékpapír-kölcsönzés Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 30%-áig egy elismert értékpapír-kölcsönzési rendszer keretében határozott időre értékpapírokat harmadik félnek átadni, azzal a feltétellel, hogy a harmadik fél kötelezi magát a neki átengedett értékpapírok egy előre meghatározott kölcsönadási határidő lejártakor való visszaadására. 25. § A kibocsátás és visszaváltás módozatai A nettó eszközérték 6. § szerinti kiszámítása EUR-ban történik. Az Alapkezelő kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezését szolgáló díj mértéke 5,0%. A kibocsátási árfolyam kiszámításához az így kapott összeget centre kell felkerekíteni. A visszaváltási árfolyam megegyezik a nettó eszközértékkel. A befektetési jegyek kibocsátása alapvetően nem korlátozott, de az Alapkezelő fenntartja magának a jogot a befektetési jegyek kibocsátásának átmeneti vagy teljes beszüntetésére. 26. § Pénzügyi év A Befektetési alap pénzügyi éve a március 1-jétől a következő naptári év februárjának utolsó napjáig tartó időszak. 27. § Alapkezelési díj, ráfordítások megtérítése Az Alapkezelőt a kezelési tevékenységéért az alap vagyonának 1,8%-ára rúgó éves díj illeti meg, amelyet a havi záróértékek alapján határoznak meg. Az Alapkezelő ezenfelül igényt támaszthat a kezelés kapcsán felmerült valamennyi ráfordításának, így különösen a kötelező közzétételek költségeinek, a letéti díjak, a letétkezelői díj, valamint a könyvvizsgálati, tanácsadási és zárlati költségek megtérítésére. 28. § A hozamfizető befektetési jegyek hozamának felhasználása A pénzügyi év során realizált hozamokat a költségek levonása után, amennyiben kamatokról és osztalékokról van szó, egészben, amennyiben a Befektetési alap vagyoni értékeinek, ideértve az elővásárlási jogok értékesítéséből származó nyereségekről van szó, az Alapkezelő belátása szerint a hozamfizető befektetési jegyek tulajdonosainak a következő pénzügyi év június 1-jétől kell kifizetni, adott esetben a hozamszelvény bevonása ellenében, a fennmaradó részt a Befektetési alap átviszi az új pénzügyi évre. 29. § A tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (hozamtőkésítő) A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. A következő pénzügyi év június 1-jétől ki kell fizetni az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerint meghatározott összeget, amelyet adott esetben a befektetési jegy kifizetéssel egyenértékű hozamára eső tőkehozadékiadó-levonási kötelezettség fedezésére kell fordítani, kivéve, ha a befektetési jegyek valamennyi tulajdonosa esetében fennállnak az InvFG 13. §-a szerinti kifizetést kizáró előfeltételek. 29a. § A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (teljesen hozamtőkésítő külföldi rész) A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. Az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerinti kifizetésre nem kerül sor. 27

ESPA STOCK COMMODITIES Az Alapkezelő a letétkezelőktől bekért megfelelő igazolások révén szavatolja, hogy a befektetési jegyek a kifizetés időpontjában kizárólag olyan befektetők tulajdonában legyenek, akik vagy nem tartoznak a belföldi jövedelem- vagy társasági adó hatálya alá, vagy megfelelnek a jövedelemadóról szóló osztrák törvény 94. §-a szerinti mentesség feltételeinek, ill. mentesülnek a tőkehozadéki adó megfizetése alól. 30. § Végelszámolás A letétkezelőt a végelszámolás nettó bevételeiből az alap vagyonának 0,5%-ának megfelelő díj illeti meg.

Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez A hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és szervezett piacok listája (2007. májusi változat)

1. Hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és szervezett piacok az EGT tagországaiban A 93/22/EGK irányelv (az értékpapír-befektetési szolgáltatásokról szóló irányelv) 16. cikke értelmében minden tagállam köteles az általa engedélyezett piacokról aktuális listát vezetni. Ezt a listát meg kell küldeni a többi tagállam és a Bizottság számára. A Bizottság e rendelkezés értelmében köteles évente egyszer közzé tenni a számára megküldött szabályozott piacok listáját. A „Szabályozott piacok listája” a piacokhoz való könnyebb hozzáférés és a kereskedelmi szegmensek szakosodása miatt gyakran változik. A Bizottság ezért az Európai Közösségek Hivatalos Lapjában évente egyszer közzétett listát a mindenkor aktuális változatában a hivatalos honlapján is hozzáférhetővé teszi. A szabályozott piacok aktuálisan érvényes listája az alábbi internetcímen található meg: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/1_listeger.pdf a „Szabályozott piacok listája (pdf)” („Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf)”) fájlban. Valamint:

Bulgária: Románia:

Szófia (Bulgarian Stock Exchange) Bukarest (Bucharest Stock Exchange)

2. Az EGT tagállamain kívüli európai országok tőzsdéi 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7

Bosznia-Hercegovina: Szerb Köztársaság, BiH: Horvátország: Svájc: Szerbia és Montenegró: Törökország: Oroszország:

Szarajevó Banja Luka Zágráb, Varasd SWX Swiss-Exchange Belgrád Isztambul (az adott részvénypiac csak „nemzeti piac”) Moszkva (RTS Stock Exchange)

3. Európán kívüli országok tőzsdéi 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20

28

Ausztrália: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Argentína: Buenos Aires Brazília: Rio de Janeiro, Sao Paulo Chile: Santiago Hongkong: Hongkong Stock Exchange India: Bombay Indonézia: Jakarta Izrael: Tel Aviv Japán: Tokió, Oszaka, Nagoja, Kiotó, Fukuoka, Niigata, Szapporó, Hirosima Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal Korea: Szöul Malajzia: Kuala Lumpur Mexikó: Mexikóváros Új-Zéland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Fülöp-szigetek: Manila Szingapúr: Singapur Stock Exchange Dél-Afrika: Johannesburg Tajvan: Tajpej Thaiföld: Bangkok Amerikai Egyesült Államok: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati

2010/2011. pénzügyi év 3.21 3.22

Venezuela: Kína:

Caracas Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange

4. Az Európai Közösség tagállamain kívüli országok szervezett piacai 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5

Japán: Kanada: Dél-Korea: Svájc:

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; A Nemzetközi Értékpapír-piaci Szövetség (ISMA) tagjainak tőzsdén kívüli piaca, Zürich Amerikai Egyesült Államok: Over the Counter Market a NASDAQ-rendszerben, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities

5. Határidős és opciós piacokkal rendelkező tőzsdék 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8 5.9 5.10 5.11 5.12 5.13

Argentína: Ausztrália: Brazília:

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd. Japán: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Új-Zéland: New Zealand Futures & Options Exchange Fülöp-szigetek: Manila International Futures Exchange Szingapúr: Singapore International Monetary Exchange Szlovákia: RM System Slovakia, Bratislava Options Exchange (BOB) Dél-Afrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) Svájc: EUREX Amerikai Egyesült Államok: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

29

Az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény 43. §-ának 1. bekezdése értelmében felhívjuk a figyelmét, hogy a társaság székhelyén, valamint a letétkezelő, az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG székhelyén elérhető a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 6. §-ának 1. bekezdése szerinti tájékoztató anyag. A tájékoztató megjelenési dátumát, valamint annak fellelhetőségi helyeit a Wiener Zeitung című lap 2009. október 3-i számának mellékleteként megjelenő hivatalos közlönyben tettük közzé.

www.sparinvest.com www.erstesparinvest.at

ESPA STOCK COMMODITIES

Recommend Documents