ESPA STOCK ISTANBUL
POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. května 2005 do 31. října 2005
ESPA STOCK ISTANBUL
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj na trzích -------------------------------------------------------------------------------- 3 Turecký akciový trh----------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2005 --------------------------------------------------- 4 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.----------------- 7
1
Pololetní zpráva 2005
Obecné informace o investiční společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: 05 0100-19881 / 17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
2,30 mil.EUR
Společníci
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel
Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Mgr. Rupert ASCHER Leopold BREITFELLNER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ
Podnikovou radou vysláni: Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER Mgr. Franz KISSER Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER
Státní komisaři
Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER
Auditor
Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH
Depozitář
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
2
ESPA STOCK ISTANBUL
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK ISTANBUL, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. května 2005 do 31. října 2005.
Vývoj na trzích Turecký akciový trh V uplynulých šesti měsících se turecký akciový trh vyvíjel velmi příznivě. Index Istanbul 100 si od konce dubna do konce října připsal +39% a navázal tak na pozitivní výsledky z minulého účetního roku. Obecně pozitivní vývoj kurzů během celého sledovaného období byl přerušen jen třemi korekturami, z nichž pouze ta poslední přesáhla 10%. Již v druhé polovině května ztratil index krátkodobě téměř 6%, ztrátu se mu však podařilo dohnat již v prvním červnovém týdnu. Druhou korekturou prošel turecký akciový trh v srpnu, index Istanbul 100 při ní poklesl o více než 7%. V říjnu byla burza zasažena nejhůře za posledních šest měsíců. Během dvou týdnů se kurzy propadly o téměř 14%, do konce sledovaného období se trhu podařilo dohnat téměř polovinu utrpěné ztráty. Na úrovni jednotlivých odvětví se dařilo nadprůměrně především bankovnímu sektoru, který dosáhl zhodnocení +52% a index Istanbul 100 tak předčil o 13%. Na úrovni trhu se držely společnosti z ropného, chemického sektoru a z odvětví plastů, které během sledovaného období dosáhly růstu okolo +38%. Průmyslové podniky, konglomeráty a poskytovatelé služeb ve sledovaném období s výkonností +34%, +31% a +22% nestačily na výkonnost trhu. Turecká lira vůči euru za posledních šest měsíců posílila téměř o +11%. Nejvyššího zhodnocení, +13%, dosahovala po třech měsících v druhé polovině července. Poté do poloviny srpna klesla vůči euru o více než 5% a do konce sledovaného období naopak trvale mírně posilovala. Ke konci sledovaného období tak turecká lira ležela za svým maximem z poloviny července jen o 2%. Z makroekonomického hlediska je vývoj v Turecku nadále velmi příznivý. Silný hospodářský růst v kombinaci s klesající mírou inflace vytváří ideální prostředí pro rostoucí firemní zisky a akciový trh. Z politického hlediska se nejvýznamnějším momentem za posledních šest měsíců stalo zahájení vyjednávání o vstupu do Evropské unie. Jedná se však teprve o začátek velmi dlouhého a náročného procesu. Je třeba vycházet z toho, že přístupová jednání budou trvat minimálně deset let a budou neustále doprovázena kritickými hlasy proti vstupu Turecka do EU. Ty budou mít samozřejmě vliv na vývoj akciových kurzů na istanbulské burze.
3
Pololetní zpráva 2005
Struktura majetku fondu 31. říjen 2005 mil. EUR % Akcie podle odvětví energie finance suroviny průmysl konglomeráty spotřební zboží, necykliclké spotřební zboží, cykliclké telekomunikace přeprava Majetek v cenných papírech Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu
1,8 18,6 2,3 0,8 5,1 3,7 4,8 4,8 -41,9 8,8 0,1 50,7
30. duben 2005 mil. EUR %
3,53 36,59 4,62 1,54 10,07 7,32 9,46 9,42 -82,56 17,33 0,11 100,00
1,1 10,0 1,0 0,5 2,4 2,3 3,0 2,0 0,1 22,5 2,5 0,0 25,0
4,59 40,15 4,03 1,91 9,74 9,36 11,84 7,86 0,57 90,06 9,91 0,03 100,00
Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2005 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. května 2005 do 31. října 2005 Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na turecké liry Země emise TURECKO AKBANK TUERK AKSA AKSIGORTA ALARKO HLDG AS NA ANADOLU E.BIR.M.G. ANADOLU SIGORTA ARCELIK A.S. NAMEN ASELSAN ELEKTRONIK SA AYGAZ NAM BEKO ELECTRONIKA CIMSA C.SAN.VE TIC. DENIZBANK A.S. DOGAN YAYIN HLDG DOGUS OTOMOTIV SERV. ENKA INSAAT VE SANAYI EREGLI DEM.CEL. NA FINANSBANK AS FORD OTOMOTIV SANAYI AS
HACI OMER SABANCI HURRIYET GA.VE MAT. IHLAS HLDG KOC HLDG NA MIGROS TURK NORTEL NTWKS NETAS PETKIM PETROKIMYA PETROL OFISI AS TANSAS P.M.T TRAKYA CAM SANAYII TUERK OTOMOBIL UTS TUPRAS TURK. P.R.
TRAAKBNK91N6 TRAAKSAW91E1 TRAAKGRT91O5 TRAALARK91Q0 TRAAEFES91A9 TRAANSGR91O1 TRAARCLK91H5 TRAASELS91H2 TRAAYGAZ91E0 TRABEKOW91H3 TRACIMSA91F9 TREDZBK00015 TRADYHOL91Q7 TREDOTO00013 TREENKA00011 TRAEREGL91G3 TRAFINBN91N3 TRAOTOSN91H6 TRASAHOL91Q5 TRAHURGZ91D9 TRAIHLAS91D5 TRAKCHOL91Q8 TRAMIGRS91J6 TRANETAS91H6 TRAPETKM91E0 TRAPTOFS91E6 TRATNSAS91J2 TRATRKCM91F7 TRATOASO91H3 TRATUPRS91E8
428 35 20 8 8 207 35 497 62 103 9 56 19 133 16 354 490 994 41 31 274 47 16 9
000 600 697 106 600 011 000 0 0 100 000 000 835 000 100 000 0 740 000 000 000 091 000 0 000 670 0 0 222 700
201 000 0 0 3 006 0 50 011 0 14 000 55 000 287 000 0 81 000 0 95 000 0 99 000 99 010 0 77 000 0 527 000 0 0 0 78 000 112 670 0 0 0 0
884 45 133 17 62 280 151 5 122 250 62 132 235 56 57 340 542 100 532 543 994 286 126 2 196 162 190 124 162 127
000 800 497 000 400 000 000 500 000 000 000 000 835 000 300 000 627 440 000 000 000 350 500 200 000 000 000 682 222 100
8,800000 11,800000 7,600000 48,250000 34,000000 2,640000 8,250000 21,400000 3,980000 2,220000 8,600000 7,650000 3,400000 4,960000 14,800000 7,400000 4,180000 9,650000 6,550000 3,900000 0,810000 5,100000 11,900000 29,000000 6,700000 4,760000 2,270000 5,000000 2,560000 23,000000
4 765 331 621 502 1 299 452 763 72 297 339 326 618 491 170 519 1 541 1 389 593 2 134 1 297 493 894 922 39 804 472 264 381 254 1 790
586,23 076,90 536,29 490,24 705,34 838,51 154,19 103,75 457,07 996,45 641,63 609,75 211,55 157,50 514,57 317,23 501,68 766,12 687,60 316,17 233,76 640,92 186,76 084,28 474,48 392,90 217,06 904,84 408,20 831,74
9,39 0,65 1,22 0,99 2,56 0,89 1,50 0,14 0,59 0,67 0,64 1,22 0,97 0,34 1,02 3,04 2,74 1,17 4,21 2,56 0,97 1,76 1,82 0,08 1,59 0,93 0,52 0,75 0,50 3,53
4
ESPA STOCK ISTANBUL
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
TURK DIS T.BANK.NA TURK HAVA YOLLARI AS TURK SISE CAM TURKIYE GAR.BANK.NA TURKIYE IS BANKASI/C UELKER GIDA SANAYI VESTEL EL. SAN.NA YAPI VE KREDIT BANKASI YAZICILAR AS A
TRADISBA91N4 TRATHYAO91M5 TRASISEW91Q3 TRAGARAN91N1 TRAISCTR91N2 TREULKR00015 TRAVESTL91H6 TRAYKBNK91N6 TRAYAZIC91Q6
0 98 000 0 1 083 000 109 200 0 39 000 82 500 16 878
0 279 000 4,780000 0 137 000 6,950000 0 223 000 4,000000 120 000 1 669 000 4,100000 0 655 200 9,850000 0 78 500 4,460000 55 000 154 000 4,740000 0 472 000 5,150000 0 34 578 33,000000 Celkem TRY přepočítáno kurzem 1,632370 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v% 983,89 293,00 444,74 003,04 588,95 479,56 178,03 123,18 029,02 167,12 167,12
1,61 1,15 1,08 8,26 7,79 0,42 0,88 2,93 1,38 74,47 74,47
880 878,72 267 586,39 2 953 742,11 4 102 207,22 4 102 207,22
1,74 0,53 5,82 8,08 8,08
4 3 1 37 37
816 583 546 192 953 214 447 489 699 788 788
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na turecké liry Země emise TURECKO DOGAN SIRKET.GRUBU NA TURK EKONOMI BANK. TURKCELL ILETISIM
TRADOHOL91Q8 TRATEBNK91N9 TRATCELL91M1
261 000 0 423 000
156 000 418 000 3,440000 0 26 000 16,800000 70 000 656 000 7,350000 Celkem TRY přepočítáno kurzem 1,632370 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
41 890 374,34 82,56 8 793 810,36 17,33 57 731,14 0,11 50 741 915,84 100,00 ks ks ks EUR EUR EUR
47 649 118 601 4 804 294,31 297,52 298,12
5
Pololetní zpráva 2005 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AK ENERJI A.S. KOC HLDG NA -ANR.KOC HLDG NA EM. 3/05
TRAAKENR91L9 TRRKCHL00016 TREKCHL00014
TRY TRY TRY
0 249 000 0
51 000 0 41 091
AT0000626031 AT0000724307 AT0000660634
EUR EUR EUR
12 300 2 570 11 800
12 300 2 570 11 800
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY CASH ASSET-BACKED EB/T ESPA CASH EURO EB/T ESPA SELECT CASH EB/T
Vídeň, listopad 2005 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
6
ESPA STOCK ISTANBUL
Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory)
Fondy peněžního trhu
ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR
Dluhopisové fondy - euro
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
BOND COMBIRENT BOND EURO-MÜNDELRENT BOND EURO-CORPORATE BOND USA-CORPORATE BOND MORTGAGE SELECT BOND
Dluhopisové fondy – euro a cizí měny
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
BOND EUROPE BOND DANUBIA BOND DOLLAR BOND DOLLAR-CORPORATE BOND EUROPE-HIGH YIELD BOND USA-HIGH YIELD BOND EMERGING-MARKETS PORTFOLIO BOND
Akciové fondy – podle regionů
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
SELECT STOCK STOCK GLOBAL BEST OF EUROPE STOCK EUROPE STOCK VIENNA BEST OF AMERICA STOCK JAPAN STOCK EUROPE-EMERGING BEST OF EMERGING-MARKETS
Akciové fondy – podle odvětví a regionů
ESPA ESPA ESPA ESPA
STOCK EUROPE-PROPERTY BEST OF TECHNOLOGY BEST OF HEALTHCARE STOCK ETHIK
Fondy - strategie
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
PORTFOLIO TARGET SELECT MED SELECT INVEST PORTFOLIO CREATIVE PORTFOLIO LIFE CYCLE/19
Penzijní fondy
ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03)
7
Pololetní zpráva 2005 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů – EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů – EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, ESPA STOCK AMERICA Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100)
8
ESPA STOCK ISTANBUL
ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do 26.5.2004:ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04
Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie – čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou
Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD
Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů
Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I – DER STABILE TOP II – DER FLEXIBLE TOP III – DER AKTIVE TOP IV – DER PLANENDE TOP V – DER OFFENSIVE Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER
Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů
Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein
9
