ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

2008/2009. évi jelentés

2008/2009. pénzügyi év

Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről....................................................................................................................... 2 A Befektetési alap alakulása......................................................................................................................................... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele................................................................................................................ 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)............................................................................................................................ 4 Osztalékfizetés/kifizetés............................................................................................................................................... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................... 6 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye)............................................... 6 2. A Befektetési alap eredménye................................................................................................................................... 6 3. A Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................................................. 7 4. A Befektetési alap eredményének felhasználása..................................................................................................... 8 2009. február 28-i vagyonkimutatás ........................................................................................................................... 9 Könyvvizsgálói záradék.................................................................................................................................................. 18 A Befektetési alap kezelési szabályzata...................................................................................................................... 19 A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések............................................................................................ 19 A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések.............................................................................................. 21 Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez........................................................................ 25 Az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlageges. m.b.H. nyilvános befektetési alapjai...................................................... 27

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE

Általános információk az Alapkezelőről A társaság

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102

Törzstőke

2,30 millió EUR (2008. szeptember 3-ig) 4,50 millió EUR (2008. szeptember 4-től)

Tagok

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%)

Felügyelőbizottság

Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER

Ügyvezetők

Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Cégjegyzők

Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst SORGER (2008. április 8-ig) Ernst Rudolf THIER

Állami felügyelők

Mag. Wolfgang Pechriggl miniszteri tanácsos AD Erwin Gruber

Könyvvizsgáló

ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH

Letétkezelő

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től)

2


Tisztelt befektetési jegy tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE közös tulajdonú alapnak a 2008. március 1-től 2009. február 28-ig tartó pénzügyi évre vonatkozó jelentését. Továbbá engedje meg, hogy tájékoztassuk Önt a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA STOCK EUROPE közös tulajdonú alap, valamint a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti EUROPE ALPENFONDS közös tulajdonú alap, a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA STOCK EUROPEACTIVE közös tulajdonú alapba július 14-i fordulónappal történt beolvadásáról. Az összevonás az 1993. évi InvFG 3. §-ának 2. bekezdése alapján történt, amely során az ESPA STOCK EUROPE és az ALPENFONDS mint beolvadó alapok vagyonát összevontuk az ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE mint beolvasztó alap vagyonával. Az összevonás alapját a fenti fordulónapi értékelés adta, amelyet mindkét alap esetében azonos módszer és azonos árfolyamforrások segítségével végeztük.

A Befektetési alap alakulása A részvénypiac Az elmúlt pénzügyi év katasztrofálisan alakult a nemzetközi részvénypiacokon, és az árfolyamok zuhanása a második félévben még gyorsult is. A pénzpiacokon pánik lett úrrá, miután szeptemberben csődöt jelentett a Lehman Brothers, az Egyesült Államok egyik legnagyobb befektetési bankja. Ezt követően számos pénzügyi ügyletnél megnőtt a partnerkockázat mértéke, és a befektetők egyre nagyobb gyanakvással kezelték a credit default swap (CDS) ügyleteket. Ennek következtében jelentősen megnőtt a banki és vállalati kötvények kamatfelára, így a vállalatok refinanszírozása egy csapásra nagyon megdrágult, és a kereskedelmi értékpapírok piaca (CP), valamint a bankközi pénzpiac szinte teljesen megszűnt. A 3. és 4. félévben az Egyesült Államok és az európai országok valamennyi nemzetgazdasági adata teljesen váratlan mértékben romlott, és a hírekben gyakran lehetett új történelmi mélypontokról hallani. A pénzügyi válság tehát elérte a reálgazdaságot, és a regisztrált megrendelések száma mélyen alulmúlta a várakozásokat. Az 1. félévben még rekordmagasságokba emelkedő nyersanyagárak 50–80%-ot estek, mivel egyre több befektető vélte úgy, hogy a globális recesszió elkerülhetetlen. Időközben ugyancsak reálisnak tűnik, hogy 2009-ben mind Európában, mind az Egyesült Államokban 2%-kal csökkenjen a gazdaság, miután 2008-ban Európában 1,3%-kal, az USA-ban pedig 0,8%-kal csökkent a GDP. A fejlett országokban mindenütt először mentőcsomagokat állítottak össze a pénzügyi rendszer legfontosabb bankjai számára, majd ezt követően gazdaságösztönző csomagokat jelentettek be, ill. fogadtak el. A jegybankok soha nem látott mennyiségű pénzt pumpáltak a gazdaságba, hogy megakadályozzák a pénzforgalom összeomlását, valamint többször is csökkentették az irányadó kamatlábat, így az Egyesült Államok és Nagy-Britannia esetében már nulla kamatláb politikáról (ZIRP) beszélhetünk. Az EKB legutóbbi ülésén 1,5%-ra csökkentette az eurózóna irányadó kamatlábát. Az amerikai biztosítótársaság, az AIG 84 milliárd dolláros és a nagybritanniai Royal Bank of Scotland mintegy 23 milliárd fontos rekordvesztesége csupán a jéghegy csúcsa volt. Számos további pénzintézet jelentett be hatalmas veszteségleírásokat és mutatott ki milliárdos veszteségeket. Az elmúlt hónapokban megszaporodtak a 2008., 2009. és 2010. évi nyereségeket lefelé módosító bejelentések is. Bár számos ipari vállalat jelentős nyereséggel zárta a 2008. évet, a 4. negyedévben a beérkező megrendelések száma és részben a forgalom is olyan rosszul alakult, hogy a befektetőket már csak a 2009. évi kilátások érdekelték, de ezek túlnyomórészt kiábrándítóak voltak. Az amerikai S&P 500 részvényindex az 1997-es szintre esett vissza, míg az európai DJ Stoxx 50 a legutóbb 1996-ban tapasztalt értékre csökkent. Ebben a környezetben a legnagyobb árfolyamveszteségeket a pénzügyi értékpapírok szenvedték el a nyersanyag- és a hardveripar előtt. A válságnak leginkább ellenálló ágazatoknak a gyógyszeripar és a nem ciklikus fogyasztási cikkek gyártói bizonyultak. Arányaiban a legkevesebbet a svájci vállalatok (MSCI index) veszítettek, mintegy 34%-ot, míg 69%-os értékvesztéssel Ausztria (MSCI) szerepelt a legrosszabbul. 3

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Portfólió Az elmúlt pénzügyi évben piaci megítélésünk függvényében 90% és 103% között tartottuk a részvényarányt. A kívánt befektetési arány eléréséhez Eurostoxx50 és FTSE100 határidős ügyleteket kötöttünk. A jelenlegi 91%-os mértékkel a részvényarány erősen alulsúlyozott, ami az alap defenzív beállítottságát tükrözi. A pénzügyi értékpapírok és szolgáltatók az MSCI Europe részvényindexszel összehasonlítva alulsúlyozottak. Az év során többször is jelentősen módosítottunk az ágazati arányokon, különösen a pénzügyi, az ipari és a nyersanyagipari szektorok esetében. A fogyasztási cikkeket előállító vállalatok az időszak túlnyomó részében alulsúlyozottak voltak, azonban az utóbbi időben növeltük az itteni befektetések súlyát, így ezek a vállalatok most már az MSCI Europe indexszel megegyező mértékben szerepelnek az alapban. Az alap negatív teljesítményéből főként a pénzügyi értékpapírok vették ki részüket, míg a benchmarkkal való relatív összehasonlításban a nyersanyagipari értékpapírok túlsúlya a 2. félévben nagyobb jelentőséggel bírt. Kitekintés Időközben némi javulás tapasztalható a pénzpiacon, de gazdasági szempontból a 2009. év lényegesen rosszabb lesz, mint az előző. Még nem tudhatjuk, hogy a csődhullám nem éri-e el Európát is. Amíg nem stabilizálódnak a vállalati nyereségekre vonatkozó előrejelzések, addig a részvényárfolyamok esetében aligha lehet valós fordulatra számítani. Úgy tűnik azonban, hogy a részvények jelenlegi árfolyamában már számos kedvezőtlen tényező beárazódott, így minden 2010-re várt pozitív változás áttörést hozhat a tőzsdéken.

A Befektetési alap vagyonának összetétele 2009. február 28. millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Brit font Dán korona Euró Norvég korona Svéd korona Svájci frank USA dollár Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Brit font Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek Euró Értékpapír-állomány Határidős tőzsdei ügyletek Bankbetétek Kamatkövetelések A Befektetési alap vagyona

4

-

2008. február 29. millió EUR %

31,1 2,0 48,3 1,6 1,6 12,5 0,7

25,40 1,62 39,47 1,29 1,33 10,18 0,58

22,4 71,6 1,0 14,3 4,5

19,50 62,50 0,89 12,49 3,89

0,7

0,57

-

-

0,3 98,7 2,9 26,4 0,1 122,4

0,24 80,68 2,34 21,61 0,06 100,00

113,8 0,8 0,1 114,6

99,27 0,66 0,07 100,00

-


Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év

A Befektetési alap vagyona

2004/2005 2) 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 3)

28.859.827,64 60.139.416,90 75.728.697,59 114.634.267,45 122.390.123,26

Pénzügyi év

2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009

+ + + -

A vagyon alakulása %-ban 1) 9,71 31,19 13,50 11,60 49,45 4)

Osztalékos befektetési jegyek

2)

3)

Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 109,71 135,80 144,96 120,82 56,55

Osztalék

6,18 8,00 9,00 9,00 4,00

Hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 109,71 143,84 162,27 142,31 71,65

Hozamtőkésítésre fordított jövedelem 6,11 7,61 8,67 9,93 4,77

Az InvFG 13. §-a szerinti kifizetés 0,07 0,86 1,40 0,67 0,30

Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 71,65

Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 5,07

1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) 2004. március 2-tól 2005. február 28-ig tartó töredék pénzügyi év 3) Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyeket először 2008. július 15-ével adtunk ki. Az értékalakulás kiszámításához a hozamtőkésítő befektetési jegyek pénzügyi év kezdetén megállapított és kifizetéskori értékét kell alapul venni. 4) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől.

Osztalékfizetés/kifizetés A 2008/2009. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 4,00 euró osztalékot fizetünk, azaz 932.830 db befektetési jegy után összesen 3.731.321,52 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 0,24 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket 2009. június 2-án, kedden az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) banknál és annak fiókjainál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 4,77 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 908.756 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 4.334.768,35 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 0,30 eurót) ki kell fizetni, azaz 908.756 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 272.626,94 eurót. A letétkezelő bank köteles a fenti összegű tőkehozadéki adót visszatartani és az adóhatóságnak befizetni, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetésre is 2009. június 2-án, kedden kerül sor. A teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek után nem teljesítünk a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a szerinti kifizetést. A 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 5,07 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 63.183 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 320.337,81 eurót.

5


Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. Az alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (EUR) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül

Osztalékos befektetési jegyek

Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén

HozamtŊkésítŊ befektetési jegyek

120,82

Osztalékfizetés 2008. június 2-án (kb. 0,0800 befektetési jegynek felel meg) 2) Kifizetés 2008. június 2-án (kb. 0,0047 befektetési jegynek felel meg) 2)

Teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek 1)

142,31

9,00 0,67

Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén

56,55

71,65

Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/ kifizetés által megszerzett befektetési jegyekkel együtt

61,08

71,99

71,65

Nettó hozam befektetési jegyenként

-

59,74

-

70,32

-

70,32

Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 3)

-

49,45 %

-

49,42 %

-

49,42 %

2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok

601.273,54

Osztalékhozamok

4.241.006,52

Egyéb hozamok 4)

116.474,20

Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül)

4.958.754,26

Kamatráfordítások

-

185.209,22

-

2.388.604,02

Ráfordítások Alapkezelési díj

-

2.232.802,61

Könyvvizsgálói díjak

-

13.684,00

Közzétételi költségek

-

34.959,43

Értékpapírletéti díjak

-

56.907,34

Letétkezelési díjak

-

50.250,64

KülsŊ tanácsadók díjai Ráfordítások összesen Igazgatási költségek visszatérítése a részalapból

0,00 0,00 2.384.941,02

Az alap rendes eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 5) 6) Realizált nyereség 7) Realizált veszteség 8) Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 6

6.835.515,47 - 86.798.420,40 -

79.962.904,93

-

77.577.963,91


Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

-

77.577.963,91

-

30.891.272,08

-

108.469.235,99

b. Nem realizált árfolyamnyereség 5) 6) A nem realizált árfolyamnyereség változása A pénzügyi év eredménye c. A pénzügyi év rendes hozamának hozamkiegyenlítése

2.780.430,43

Az alap összes bevétele

-

105.688.805,56

3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 9) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) 2008. június 2-án Kifizetés (a hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek után) 2008. június 2-án

114.634.267,45

-

241.209,00

-

524.459,92 -

Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása

765.668,92 114.210.330,29

Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 10)

-

105.688.805,56 122.390.123,26

7


4. Felhasználási (származási-) számla Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés 2009. június 2-án 932.830 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 4,00 EUR

3.731.321,52

Újrabefektetés 932.830 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR

0,00

Kifizetés 2009. június 2-án 908.756 db hozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 0,30 EUR

272.626,94

Újrabefektetés 908.756 db HozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 4,77 EUR

4.334.768,35

3.731.321,52

4.607.395,29

Újrabefektetés 63.183 db teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegyre egyenként 5,07 EUR összegben

320.337,81

8.659.054,62

- 74.797.533,48

Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel 86.798.420,40

Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra

-

2.244.994,33

84.553.426,07

A következŊ évre átvitt nyereség változása 11) Átvitt nyereség az elŊzŊ évbŊl Nyereségátvitel a következŊ idŊszakra

11.645.924,09 - 12.742.762,06 -

1.096.837,97

8.659.054,62

1) Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyeket először 2008. július 15-ével adtunk ki. Az értékalakulás kiszámításához a hozamtőkésítő befektetési jegyek pénzügyi év kezdetén megállapított és kifizetéskori értékét kell alapul venni. 2) A 2008. május 29-én (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy befektetési jegy után 112,47 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 142,49 EUR. 3) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 4) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 5) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok – a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan – nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 6) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): -110.854.177,01 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 2.091.402,79 EUR. 8) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: -12.211.149,37 EUR. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: 26.801 db osztalékos befektetési jegy, 782.776 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 0 teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: 932.830 db osztalékos befektetési jegy, 908.756 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 63.183 teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 11) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták a hozamkifizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések.

8


2009. február 28-i vagyonkimutatás

(az értékpapír-vagyonban 2008. március 1. és 2009. február 28. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték EUR-ban

darab/nominális érték (nom = 1.000, kerek.)

%-os arány a kötvényvagyonra vetítve

TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA AVIVA PLC

GB0002162385

-

180.285

12.600

167.685

2,890000 Összesen

Összesen GBP-ban, 0,891043-s árfolyammal számítva

543.867,74

0,44

543.867,74

0,44

543.867,74

0,44

72.400,00

0,06

72.400,00

0,06

Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BELGIUM THENERGO

BE0003895159

-

40.000

0

40.000

1,810000 Összesen

Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG ALLIANZ AG

DE0008404005

-

67.571

75.738

15.173

53,630000

813.727,99

0,66

DEUTSCHE BK NAMEN

DE0005140008

-

92.252

101.365

25.637

20,780000

532.736,86

0,44

DT.TELEKOM NAMEN

DE0005557508

-

97.147

74.348

69.999

9,565000

669.540,44

0,55

E.ON AG NA

DE000ENAG999

-

158.248

80.000

78.248

20,410000

1.597.041,68

1,30

FRESEN.MED.CARE AG

DE0005785802

-

46.000

0

46.000

32,490000

1.494.540,00

1,22

PLAMBECK NEUE ENERGIEN

DE000A0JBPG2

-

0

30.000

113.000

1,840000

207.920,00

0,17

RWE STAMM O.N.

DE0007037129

-

35.000

56.000

15.000

49,970000

749.550,00

0,61

SALZGITTER AG

DE0006202005

-

54.000

41.960

12.040

49,430000

595.137,20

0,49

SAP AG

DE0007164600

-

29.150

50.000

19.150

25,515000

488.612,25

0,40

WACKER CONSTR. EQUIPMENT

DE000WACK012

-

0

27.254

24.560

5,270000

129.431,20

0,11

ZHONGDE WASTE TECHNOLOGY DE000ZDWT018

-

0

11.000

47.000

11,200000

526.400,00

0,43

7.804.637,62

6,38

768.438,72

0,63

768.438,72

0,63

Összesen Kibocsátó ország: FINNORSZÁG NOKIA CORP

FI0009000681

-

684.786

582.600

102.186

7,520000 Összesen

Kibocsátó ország: GÖRÖGORSZÁG ALAPIS S.A.

GRS322003013

-

400.000

895.500

567.804

0,600000

340.682,40

0,28

GREEK ORG.OF FOOTBALL

GRS419003009

-

100.000

0

100.000

20,360000

2.036.000,00

1,66

2.376.682,40

1,94

1.322.160,00

1,08

1.322.160,00

1,08

Összesen Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG CRH PLC

IE0001827041

-

84.000

75.000

84.000

15,740000 Összesen

9

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




Kibocsátó ország: HOLLANDIA EUROP.AERON.DEF.+SP. EADS

NL0000235190

-

61.000

0

61.000

11,660000

711.260,00

0,58

SMARTRAC N.V.

NL0000186633

-

15.000

0

15.000

7,890000

118.350,00

0,10

829.610,00

0,68

Összesen Kibocsátó ország: AUSZTRIA CA IMMO.ANL.AG O.N.

AT0000641352

-

70.000

91.000

70.000

2,820000

197.400,00

0,16

ERSTE BANK STAMM

AT0000652011

-

96.800

15.628

109.872

7,670000

842.718,24

0,69

IMMOFINANZ IMMOB.AKT.

AT0000809058

-

200.000

190.000

200.000

0,780000

156.000,00

0,13

VIENNA INSURANCE GROUP

AT0000908504

-

11.284

1.020

16.264

17,710000

288.035,44

0,24

1.484.153,68

1,21

23.098,43

0,02

23.098,43

0,02

1,32

Összesen Kibocsátó ország: SVÁJC OPENLIMIT HOLDING AG

CH0022237009

-

12.000

14.467

32.533

0,710000 Összesen

Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG BANCO SANTANDER

ES0113900J37

-

262.046

10.920

329.126

4,900000

1.612.717,40

BCO BIL.VIZ.ARG.NOM.

ES0113211835

-

252.274

0

252.274

5,790000

1.460.666,46

1,19

GAS NATURAL SDG INH

ES0116870314

-

35.000

20.000

15.000

14,310000

214.650,00

0,18

IBERIA LIN.AER.ESP.

ES0147200036

-

150.000

0

150.000

1,830000

274.500,00

0,22

INDITEX

ES0148396015

-

53.000

0

53.000

29,930000

1.586.290,00

1,30

TELEFONICA

ES0178430E18

-

190.654

184.000

126.654

14,710000

1.863.080,34

1,52

ZARDOYA OTIS S.A.

ES0184933812

-

20.000

0

20.000

13,670000

273.400,00

0,22

7.285.304,20

5,95

Összesen Összesen EUR

21.966.485,05

17,95

TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN

22.510.352,79

18,39

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ANGLO AMERICAN

GB00B1XZS820

-

289.274

245.600

43.674

10,010000

490.634,73

0,40

ASTRAZENECA PLC

GB0009895292

-

256.169

164.060

121.109

22,430000

3.048.645,53

2,49

BARCLAYS

GB0031348658

-

547

0,934000

573,37

0,00

BG GRP PLC

GB0008762899

-

90.000

0

90.000

10,050000

1.015.102,30

0,83

BHP BILLITON

GB0000566504

-

621.263

584.200

37.063

11,060000

460.041,42

0,38

BP PLC

GB0007980591

-

883.703

545.560

592.143

4,482500

2.978.846,59

2,43

BRIT.AMER.TOBACCO

GB0002875804

-

230.000

157.000

73.000

17,970000

1.472.218,18

1,20

BRITISH LAND CO PLC

GB0001367019

-

0

129.140

86.860

4,577500

446.220,40

0,36

CENTRICA

GB00B033F229

-

500.000

0

500.000

2,705000

1.517.883,76

1,24

1.031.227 1.192.680

DIAGEO PLC

GB0002374006

-

129.808

0

129.808

8,190000

1.193.126,80

0,97

GLAXOSMITHKLINE PLC

GB0009252882

-

181.807

152.807

180.475

10,690000

2.165.189,91

1,77

GROUP 4 SECURICOR

GB00B01FLG62

-

650.000

321.000

329.000

1,864000

688.244,97

0,56

HAYS PLC

GB0004161021

-

900.000

0

900.000

0,762500

770.164,68

0,63

10

2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




HSBC HLDGS PLC

GB0005405286

-

611.203

266.424

476.379

4,912500

2.626.373,04

KINGFISHER

GB0033195214

-

850.000

0

850.000

1,265000

1.206.731,62

2,15 0,99

LLOYDS TSB GROUP PLC

GB0008706128

-

569.773

224.220

518.553

0,583000

339.283,66

0,28

MICHAEL PAGE INTERNAT.

GB0030232317

-

0

499.452

203.773

2,157500

493.399,48

0,40

NEXT PLC

GB0032089863

-

100.000

77.000

73.000

11,690000

957.720,12

0,78

RECKITT BENCKISER GROUP

GB00B24CGK77

-

40.000

0

40.000

26,940000

1.209.368,97

0,99

RIO TINTO

GB0007188757

-

50.309

11.400

38.909

18,010000

786.438,96

0,64

ROYAL BK SCOTLD GRP

GB0007547838

-

2.237.502 1.653.562 1.155.740

0,25

SAINSBURY-J.-

GB00B019KW72

-

VODAFONE GRP

GB00B16GWD56

-

XSTRATA PLC

GB0031411001

-

0,232000

300.918,83

300.000

3,152500

1.061.396,35

0,87

3.022.903 2.134.025 1.846.200

1,252000

2.594.085,67

2,12

300.000 130.000

0 21.400

108.600

6,955000 Összesen

847.672,71

0,69

28.670.282,05

23,43

Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK EXPERIAN GRP

GB00B19NLV48

-

140.000

0

140.000

4,167500

654.794,29

0,54

SHIRE LTD

JE00B2QKY057

-

130.000

0

130.000

8,335000

1.216.046,54

0,99

Összesen Összesen GBP-ban, 0,891043-s árfolyammal számítva

1.870.840,83

1,53

30.541.122,88

24,95

Dán koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÁNIA COLOPLAST AS

DK0010309657

-

10.000

0

10.000 385,000000

516.770,89

0,42

UBS NAM. B

DK0060102614

-

38.000

0

38.000 287,000000

1.463.871,00

1,20

Összesen

1.980.641,89

1,62

1.980.641,89

1,62

25,885000

776.550,00

0,63

3.000 180,000000

540.000,00

0,44

1.103.400,00

0,90

Összesen DKK-ban, 7,448200-s árfolyammal számítva Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BELGIUM BELGACOM SA

BE0003810273

-

30.000

0

COLRUYT

BE0003775898

-

3.000

0

30.000

DELHAIZE GRP S.A.

BE0003562700

-

24.000

0

24.000

MOBISTAR SA

BE0003735496

-

20.000

0

20.000

45,975000 48,490000 Összesen

969.800,00

0,79

3.389.750,00

2,77

106.617,60

0,09

106.617,60

0,09

1.151.920,00

0,94

Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG SOLAR MILLENNIUM AG

DE0007218406

-

17.561

13.000

14.808

7,200000 Összesen

Kibocsátó ország: FINNORSZÁG KESKO B

FI0009000202

-

68.000

0

68.000

16,940000

KONE CORP. B

FI0009013403

-

40.000

0

40.000

16,390000

655.600,00

0,54

ORION CORP. (NEW) B

FI0009014377

-

30.000

0

30.000

12,270000

368.100,00

0,30

2.175.620,00

1,78

Összesen

11


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG AXA S.A.

FR0000120628

-

54.077

20.000

34.077

7,337000

250.022,95

0,20

BNP PARIBAS

FR0000131104

-

129.489

110.000

19.489

25,990000

506.519,11

0,41

FRANCE TELECOM

FR0000133308

-

157.141

164.980

56.161

17,810000

1.000.227,41

0,82

GAZ DE FRANCE

FR0010208488

-

40.583

30.000

10.583

25,290000

267.644,07

0,22 0,21

SOCIETE GENERALE S.A.

FR0000130809

-

79.522

98.700

10.322

24,955000

257.585,51

THALES SA

FR0000121329

-

31.000

0

31.000

32,055000

993.705,00

0,81

TOTAL FINA S.A.

FR0000120271

-

124.210

73.220

73.990

37,480000

2.773.145,20

2,27

ZODIAC SA

FR0000125684

-

15.000

0

15.000

361.050,00

0,29

6.409.899,25

5,24

24,070000 Összesen

Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG ASSICUR GENERALI

IT0000062072

-

324.712

300.000

24.712

11,920000

294.567,04

0,24

ENI S.P.A.

IT0003132476

-

118.766

84.858

68.608

15,860000

1.088.122,88

0,89

ITALCEMENTI

IT0001465159

-

50.000

0

50.000

7,085000 Összesen

354.250,00

0,29

1.736.939,92

1,42

1.854.000,00

1,51

1.854.000,00

1,51

1.391.020,00

1,14

Kibocsátó ország: LUXEMBURG ARCELORMITTAL S.A. NOUV.

LU0323134006

-

120.000

20.000

120.000

15,450000 Összesen

Kibocsátó ország: HOLLANDIA AHOLD KON

NL0006033250

-

157.000

0

157.000

8,860000

ING GROEP

NL0000303600

-

67.699

112.639

75.339

3,666000

276.192,77

0,23

KON. KPN NV

NL0000009082

-

120.000

0

120.000

10,195000

1.223.400,00

1,00

KON.PHILIPS ELECTRONICS

NL0000009538

-

37.370

0

37.370

12,735000

475.906,95

0,39

RANDSTAD HLDG N.V.

NL0000379121

-

43.000

0

43.000

11,595000

498.585,00

0,41

ROYAL DUTCH SHELL A

GB00B03MLX29

-

296.935

286.546

186.289

17,600000

3.278.686,40

2,68

UNILEVER

NL0000009355

-

108.449

0

108.449

15,250000

1.653.847,25

1,35

WOLTERS KLUWER

NL0000395903

-

110.000

0

110.000

12,590000

1.384.900,00

1,13

10.182.538,37

8,32

486.000,00

0,40

Összesen Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG CORPORATE MAPFRE

ES0124244E34

-

300.000

0

300.000

1,620000 Összesen

Összesen EUR

486.000,00

0,40

26.341.365,14

21,52

1.581.273,08

1,29

Norvég koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NORVÉGIA STATOIL

NO0010096985

-

120.000

0

120.000 118,000000 Összesen

Összesen NOK-ban, 8,954810-s árfolyammal számítva

12

1.581.273,08

1,29

1.581.273,08

1,29


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG HENNES + MAURITZ B

SE0000106270

-

55.000

0

55.000 337,500000 Összesen

Összesen SEK-ban, 11,425240-s árfolyammal számítva

1.624.692,35

1,33

1.624.692,35

1,33

1.624.692,35

1,33

Svájci frankban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÁJC ACTELION LTD

CH0010532478

-

20.000

0

20.000

55,400000

748.845,98

0,61

ADECCO SA

CH0012138605

-

40.000

40.000

40.000

35,820000

968.363,28

0,79

GEBERIT AG

CH0030170408

-

12.000

0

854.008,83

0,70

NESTLE NAM.

CH0038863350

-

516.660

370.000

146.660

38,340000

3.800.288,18

3,11

56.280

42,680000

1.623.421,31

1,33

1.200 1.060,000000

859.686,00

0,70

NOVARTIS AG

CH0012005267.

-

121.553

115.653

SGS STE GLE SURV.NA.

CH0002497458

-

1.230

30

SWISSCOM AG NAM.

CH0008742519

-

3.000

0

UBS NAM.

CH0024899483

-

260.616

200.100

ZURICH FIN.SERVICES

CH0011075394

-

20.200

15.200

12.000 105,300000

3.000 352,000000 90.616

11,060000

5.000 166,800000 Összesen

713.701,58

0,58

677.349,41

0,55

563.662,05

0,46

10.809.326,62

8,83

1.652.056,96

1,35

Kibocsátó ország: EGYESÜLT ÁLLAMOK SYNTHES INC

US87162M4096

-

18.400

400

18.000 135,800000 Összesen

Összesen CHF-ban, 1,479610-s árfolyammal számítva

1.652.056,96

1,35

12.461.383,58

10,18

272.209,76

0,22

272.209,76

0,22

439.801,58

0,36

439.801,58

0,36

712.011,34

0,58

699.732,77

0,57

USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK KAZAKHGOLD GROUP

US48667H1059

-

0

8.400

51.600

6,700000 Összesen

Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG OAO GAZPROM

US3682872078

-

0

47.000

43.000

12,990000 Összesen

Összesen USD-ban, 1,270050-s árfolyammal számítva Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA BARCL.BK. 08/09 CV

XS0397553867 9,750000

950

0

950

65,630750 Összesen

699.732,77

0,57

Összesen GBP-ban, 0,891043-s árfolyammal számítva

699.732,77

0,57

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN

75.942.223,03

62,05

13


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




Euróban jegyzett BEFEKTETÉSI JEGYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA ESPA CASH EURO

EB/T

ESPA CASH EURO-PLUS EB/T

AT0000724307

-

140

0

AT0000812979

-

1.300

0

140 1.157,660000 1.300

96,710000 Összesen

162.072,40

0,13

125.723,00

0,10

287.795,40

0,24

Összesen EUR

287.795,40

0,24

BEFEKTETÉSI JEGYEK ÖSSZESEN

287.795,40

0,24

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BELGIUM FORTIS -ANR.-

BE0917378490

-

73.805

0

73.805

0,000000 Összesen

Kibocsátó ország: AUSZTRIA BACA -ANSP NACHZG BARABF-

AT0000A0AJ61

-

800

0

800

0,000000 Összesen

Összesen EUR

0,00

0,00

TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN

0,00

0,00

nem realizált HATÁRIDŉS TŉZSDEI ÜGYLETEK

eredmény EUR-ban

HatáridŊs vételi ügyletek DJ EURO STOXX 50 03/09

EUR

478 Összesen EUR

LIFFE FTSE 100 03/09

14

GBP

100

- 2.145.790,00

- 1,75

- 2.145.790,00

- 1,75

- 721.732,69

- 0,59

Összesen GBP

- 721.732,69

- 0,59

HatáridŊs vételi ügyletek összesen

- 2.867.522,69

- 2,34

HATÁRIDŉS TŉZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN

- 2.867.522,69

- 2,34

2008/2009. pénzügyi év AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK

98.740.371,22

HATÁRIDŉS TŉZSDEI ÜGYLETEK

- 2.867.522,69

- 2,34

BANKBETÉTEK

26.445.562,66

21,61

71.712,07

0,06

KAMATKÖVETELÉSEK AZ ALAP VAGYONA

80,68

122.390.123,26 100,00

FORGALOMBAN LEVŉ OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

932.830

FORGALOMBAN LEVŉ HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

908.756

FORGALOMBAN LEVŉ TELJES HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

63.183

OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

56,55

HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

71,65

TELJES HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

71,65

* A vagyonkimutatásban "v." betűvel jelölt értékpapír 2009. február 28-án 47.225 db jegy részösszege erejéig évi 10,95%-os díjjal ki volt kölcsönözve az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében.

Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól.

A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ARQUES INDUSTRIES AG

DE0005156004

EUR

50.000

200.000

BASF AG

DE0005151005

EUR

269.700

269.700

BAYER AG

DE0005752000

EUR

62.000

62.000

BOEHLER-UDDEHOLM STAMM

AT0000903851

EUR

200

200

CIE FIN.RICHEM.A+PS

CH0012731458

CHF

1.000

1.000

COLONIA REAL ESTATE AG

DE0006338007

EUR

0

160.000

CONTINENTAL AG

DE0005439004

EUR

0

17.300

CROPENERGIES AG

DE000A0LAUP1

EUR

0

31.196

DAIMLERCHRYSLER AG

DE0007100000

EUR

31.335

51.335

E.ON AG

DE0007614406

EUR

32.536

50.336

ENRO AG

DE0005492821

EUR

0

90.499

EPCOS AG NA

DE0005128003

EUR

0

50.000

EUROMICRON AG

DE0005660005

EUR

0

12.646

EVN STAMM

AT0000741053

EUR

16.000

20.000

FIAT ORD.

IT0001976403

EUR

2.500

2.500

FOMENTO CONS. CONTR.

ES0122060314

EUR

0

40.000

HBOS PLC

GB0030587504

GBP

426.155

426.155

HYPO REAL ESTATE HLDG ST

DE0008027707

EUR

65.000

65.000 15


Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


MAN AG

DE0005937007

EUR

20.000

20.000

MERCK KGAA

DE0006599905

EUR

30.000

30.000

METRO AG

DE0007257503

EUR

0

20.000

MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N.

DE0008430026

EUR

30.000

37.400

NEOCHIMIKI S.A.

GRS463003012

EUR

0

80.000

NESTLE NAMEN

CH0012056047

CHF

0

10.000

OMV STAMM

AT0000743059

EUR

46.000

76.100

PORSCHE AG VZO O.N.

DE0006937733

EUR

15.000

15.000

PORSCHE AUTOM.HLDG VZO

DE000PAH0038

EUR

14.300

14.300

RAIFFEISEN INT. BK. HLDG

AT0000606306

EUR

700

700

ROTH + RAU AG

DE000A0JCZ51

EUR

5.580

5.580 2.292.563

ROYAL BK OF SCOTLAND GRP

GB00B3DVNQ73

GBP

2.292.563

ROYAL BK SCOTLD GRP NEW

GB00B2R3F009

GBP

172.211

172.211

SIEMENS AG NAMEN

DE0007236101

EUR

124.068

156.368 242.516

SUEZ S.A.

FR0000120529

EUR

242.516

TELEKOM AUSTRIA O.N.

AT0000720008

EUR

2.000

2.000

THENERGO

BE0947217122

EUR

40.000

40.000

UNICREDIT -ANR.-

IT0004437536

EUR

353.684

353.684

UNICREDITO ITALIANO

IT0000064854

EUR

1.517.184

1.792.184

VA STAHL

AT0000937503

EUR

1.000

1.000

VERBIO VER.BIOENERGIE AG

DE000A0JL9W6

EUR

0

84.000

WPP GRP PLC

GB00B0J6N107

GBP

240.000

240.000

305.500

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ABB LTD.

CH0012221716

CHF

305.500

AEGON NV

NL0000303709

EUR

0

90.559

ALFA LAVAL AB

SE0000695876

SEK

120.000

120.000

ALLEANZA

IT0000078193

EUR

4.000

4.000

ASML HOLDING

NL0006034001

EUR

0

44.444

ATLAS COPCO A FREE

SE0000101032

SEK

130.000

130.000

AUTOSTRADE

IT0003506190

EUR

1.500

1.500

BANCHE POPOLARI UNITE

IT0003487029

EUR

2.500

2.500

BARCLAYS PLC -ANR.-

GB000A0Q4810

GBP

390.547

390.547

BARRATT DEV PLC

GB0000811801

GBP

0

600.000

BCA INTESA

IT0000072618

EUR

15.000

15.000

BCA POP.SOC.COOPER.

IT0004231566

EUR

4.000

4.000

BCO SANTANDER -ANR.-

ES0613900945

EUR

329.126

329.126

BETBULL-EUROPEAN BETTING

AT0000615331

EUR

0

37.758

BIOPETROL INDUSTIRES

CH0023225938

EUR

0

150.000 2.270.800

BT GROUP PLC

GB0030913577

GBP

2.270.800

BUZZI UNICEM

IT0001347308

EUR

2.000

2.000

CARREFOUR

FR0000120172

EUR

17.626

17.626

CREDIT SUISSE NAM.

CH0012138530

CHF

188.112

226.112

ENEL S.P.A.

IT0003128367

EUR

0

173.000

ERICSSON/B

SE0000108656

SEK

698.060

698.060

FLS INDS NAM. B

DK0010234467

DKK

20.000

20.000

FORTIS UTS

BE0003801181

EUR

29.945

125.945 397.629

HBOS PLC -ANR.

GB00B3DVP054

GBP

397.629

HBOS PLC -ANR.-

GB00B2R89Q92

GBP

55.532

55.532

IMP. TOBACCO GRP

GB0004544929

GBP

20.000

20.000

16


Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


KON. DSM NV NAM.

NL0000009827

EUR

0

LAFARGE

FR0000120537

EUR

6.000

60.000 31.000

LLOYDS TSB-ANR.

GB00B3DVPK51

GBP

236.790

236.790 129.500

NEWSPHONE HELLAS

GRS457003002

EUR

0

PRYSMIAN S.P.A.

IT0004176001

EUR

2.000

2.000

RAUTARUUKKI OY K

FI0009003552

EUR

0

40.000

ROCHE HOLDING GEN.SCH.

CH0012032048

CHF

84.266

111.666

ROYAL BK SCOTLD -ANR.-

GB00B2R3F116

GBP

172.211

172.211

SABMILLER

GB0004835483

GBP

130.000

130.000

SAIPEM

IT0000068525

EUR

1.500

1.500

SANOFI-SYNTHELABO

FR0000120578

EUR

0

15.500

SCANIA AB

SE0000308280

SEK

200.000

200.000

SCHW RÜCKV NAMEN

CH0012332372

CHF

300

51.100

SOLAR MILLENNIUM AG BZR

DE000A0TGM35

EUR

0

10.247

SUEZ ENVIRONNEMENT

FR0010613471

EUR

10.629

10.629

SULZER AG

CH0038388911

CHF

250

250

SWATCH GRP AG

CH0012255151

CHF

150

150

SYNGENTA AG

CH0011037469

CHF

400

400

TELECOM ITALIA RNC

IT0003497176

EUR

0

797.200

TESCO

GB0008847096

GBP

206.433

206.433

TGS NOPEC GEOPHYSICAL

NO0003078800

NOK

0

104.000

THENERGO KPS 1

BE0917377484

EUR

40.000

40.000

VIVENDI UNIVERSAL

FR0000127771

EUR

30.000

30.000

VTB BANK

US46630Q2021

USD

0

100.000

WPP PLC

JE00B3DMTY01

GBP

171.600

171.600

YARA INTERNATIONAL

NO0010208051

NOK

40.000

40.000

AT0000659248

EUR

21.500

21.500

44.444

BEFEKTETÉSI JEGYEK ESPA ST EUROPE VALUE EB/T

TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ASML HOLDING -ANR.-

NL0006237919

EUR

44.444

BACA -ANSP AUF BARABFDG-

AT0000A09U16

EUR

800

800

KON. DSM -ANR.-

NL0006177016

EUR

111.421

111.421

UNILEVER CVA -ANR.-

NL0006380586

EUR

58.449

58.449

VIENNA INSR.GRP. BZR O.N.

AT0000A092Y9

EUR

6.008

6.008

Bécs, 2009. március

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.

Mag. Bednar

Mag. Gasser

Dr. Gschiegl

17


Könyvvizsgálói záradék A befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) 12. §-ának 4. bekezdése értelmében a könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE, egy az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap 2008. március 1. és 2009. február 28. közötti pénzügyi évéről készült jelentést. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerinti könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyonának kezelése az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Könyvvizsgálóként feladatunk abban áll, hogy az általunk végzett vizsgálat alapján véleményezzük a könyvvitelben szereplő számadatokat és az éves jelentés általános megállapításait, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelésekor betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. §-ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat osztrák alapelveinek betartásával végeztük. Ezek értelmében a vizsgálatot úgy kell megtervezni és elvégezni, hogy az éves jelentést, a könyvvitel szabályszerűségét és a törvény, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását lényegileg befolyásoló hibákat és vétségeket megfelelő biztonsággal fel lehessen ismerni. A vizsgálati eszközök meghatározásakor figyelembe vettük a különvagyon kezelésével kapcsolatos ismereteinket, valamint a várható lehetséges hibákat. A vizsgálat során a könyvvitelben és az éves jelentésben szereplő adatok alátámasztó bizonylatokat szúrópróbaszerűen véleményeztük. A vizsgálat magában foglalta továbbá az éves jelentés elkészítéséhez alkalmazott elszámolási alapelvek véleményezését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az éves jelentés megfelel a törvényi előírásoknak. Az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és az alap kezelési szabályzatát.

ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló) Bécs, 2009. május 18.

18

Mag. Gerhard Grabner (könyvvizsgáló)


Az ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: „Alapkezelő”) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. § Alapelvek Az Alapkezelőre az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: „InvFG”) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. § Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva.

A tulajdonrészek száma nem korlátozott.

2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki.

A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. §-a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg.

3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyontárgyában. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyontárgyában. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegy jutó nettó eszközérték (6. §) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 3. § Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. § A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. §-ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani.

Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre.

2. Az Alapkezelő a Befektetési alap terhére nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az – alapra vonatkozó különös rendelkezésekben – meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap terhére olyan, az InvFG 20. §-a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához.

19

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE 5. § Letétkezelő Az InvFG 23. §-a értelmében megbízott letétkezelő (13. §) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 6. § Kibocsátás és nettó eszközérték 1. A letétkezelő köteles az egy befektetési jegyre eső nettó eszközértéket (a befektetési jegy értékét) a befektetési jegyek valamennyi típusára kiszámítani, valamint a kibocsátási és visszaváltási árfolyamot (7. §) közzé tenni, ha befektetési jegyet ad el vagy vált vissza, de legalább havonta kétszer.

Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték meghatározásához a Befektetési alap összesített nettó eszközértékét – a hozamokat is beleértve – el kell osztani a befektetési jegyek számával. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő úgy határozza meg, hogy az alap tulajdonában levő értékpapírok és elővásárlási jogok mindenkori árfolyamértékéhez hozzáadja a Befektetési alap tulajdonát képező pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, majd levonja a kötelezettségeket.

Az árfolyamértékek meghatározásához az InvFG 7. §-ának 1. bekezdése értelmében az utolsó ismert tőzsdei árfolyamokat, ill. ármeghatározásokat kell alapul venni.

2. A kibocsátási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezésére szolgáló, befektetési jegyenként fizetendő díj összege. Az így kapott összeget fel kell kerekíteni. A felár, ill. a kerekítés mértékét a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (25. §) tartalmazzák. 3. A kibocsátási és a visszaváltási árfolyamot a befektetési jegyek minden típusára lebontva az „Investmentfondsbeilage zum Kursblatt der Wiener Börse” (a Bécsi Tőzsde Árfolyamközlönyének befektetési alapokról szóló melléklete) című lapban teszik közzé. 7. § Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a Befektetési alapban lévő részesedését a mindenkori visszaváltási árfolyamon ki kell fizetni, mégpedig adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és a szelvényutalványok visszaadása ellenében. 2. A visszaváltási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és az abból levonandó visszaváltási díj és/vagy lekerekítés különbsége, amennyiben a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (25. §) tartalmaznak ilyen kitételt. A visszaváltási árfolyam kifizetése, valamint annak 6. § szerinti kiszámítása és közzététele az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság egyidejű értesítése mellett átmenetileg elmaradhat, és a Befektetési alap vagyoni értékeinek értékesítésétől, ill. az értékesítésből származó bevétel beérkezésétől tehető függővé, ha rendkívüli körülmények miatt ez a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekeit figyelembe véve szükségesnek látszik.

Ez különösen arra az esetre igaz, ha a Befektetési alap a vagyonából 5%-ot vagy azt meghaladó részt fektetett be olyan vagyoni értékekbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzet alapján teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyedi esetben eltérnek a tényleges értékektől. 8. § Beszámolási kötelezettség

1. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi évének leteltét követő négy hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített éves jelentést. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi éve első hat hónapjának leteltét követő két hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített féléves jelentést. 3. Az éves és a féléves jelentés az Alapkezelőnél és a letétkezelő banknál megtekinthető. 9. § A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetési jegyek tulajdonosának igénye a hozamrészesedések kifizetésére 5 év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedések a határidő lejárta után a Befektetési alap hozamaiként kezelendők. 10. § Közzététel A befektetési jegyekre vonatkozó valamennyi közzétételre – kivéve a 6. § szerint számított nettó eszközérték kihirdetése – az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. §-a alkalmazandó. A közzététel -

vagy a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben teljes terjedelemben közölve,

-

vagy e közzétételt az Alapkezelőnél és a kifizetőhelyeken elegendő példányszámban és ingyenesen rendelkezésre bocsátva, és a megjelenés dátumát, valamint a fellelhetőségi helyeket a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben közölve,

-

vagy a kibocsátó befektetési társaság honlapján a KMG 10. §-a 3. bekezdésének 3. pontja szerinti elektronikus formában.

20

2008/2009. pénzügyi év 11. § A Befektetési alap kezelési szabályzatának módosítása Az Alapkezelő a Befektetési alap kezelési szabályzatát a felügyelőbizottság, valamint a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyása is szükséges. A módosítást közzé kell tenni. A módosítás a közzétételben megadott napon, de legkorábban a közzétételt követő három hónap elteltével lép hatályba. 12. § Felmondás és végelszámolás 1. Az Alapkezelő az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyásának megszerzése után és a legalább hat hónapos felmondási határidő betartása mellett, ill. amennyiben a Befektetési alap vagyona nem éri el a 370.000 EUR értéket, felmondási határidő betartása nélkül, nyilvános hirdetmény (10. §) útján felmondhatja a Befektetési alap kezelését. 2. Ha az Alapkezelő joga a Befektetési alap kezelésére megszűnik, akkor a kezelést és a végelszámolást az InvFG rendelkezései szerint kell végezni. 12a. § A Befektetési alap vagyonának beolvadása vagy átadása Az Alapkezelő a befektetési alap vagyonát az InvFG 3. §-a 2. bekezdésének, ill. a 14. §-a 4. bekezdésének betartása mellett más befektetési alapok vagyonával összevonhatja vagy a Befektetési alap vagyona beolvadhat más befektetési alapok vagyonába, ill. más befektetési alapok vagyonát beolvaszthatja a Befektetési alap vagyonába.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések az ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE, az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap (a továbbiakban: „Befektetési alap“) számára. A Befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. 13. § Letétkezelő A letétkezelő az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (Bécs). 14. § Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1. A befektetési jegyek és a hozamszelvények kifizető és benyújtási helye az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (Bécs) és annak valamennyi fiókja. 2. A Befektetési alap számára hozamfizető befektetési jegyeket, tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyeket és tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket bocsátanak ki, mégpedig mindig 1 darabot.

A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket belföldön (Ausztriában) nem forgalmazzák.

A befektetési jegyeket összevont címletű értékpapírok testesítik meg. Materializált befektetési jegyek tehát nem adhatók ki.

3. Ha a befektetési jegyek összevont címletű értékpapír formájában jelennek meg, akkor az osztalékokat a 28. § szerint, ill. a kifizetéseket a 29. § szerint a befektetési jegy tulajdonosának letétkezelő pénzintézete írja jóvá. 15. § Befektetési eszközök és alapelvek 1. A Befektetési alap számára az InvFG 4., 20. és 21. §-ának, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzata 16ff §-ának előírásai szerinti bármilyen típusú értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid pénzügyi befektetések vásárolhatók, amennyiben ezzel eleget tesznek a kockázatmegosztás alapelveinek és nem sérülnek a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekei. 2. 2. Az ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE egy részvényalap. Az alap vagyonát az alábbiakban példaszerűen bemutatott befektetéspolitikai irányelvek alapján fektetik be:

a) Az alap számára túlnyomórészt európai székhelyű vállalatok által kibocsátott vagy egy európai tőzsdén jegyzett részvényeket vásárolnak, ágazati korlátozások nélkül.

b) A befektetéspolitikai lehetőségek (részleges) leképzésére az alap kezelési szabályzatának 17. §-a szerint az ESPA STOCK EUROPEACTIVE alap vagyonának 10%-a fektethető be más befektetési alapok befektetési jegyeibe.

c) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 18. §-a szerinti vagyontárgyakba való befektetések alárendelt szerepet játszanak.

d) Az Alapkezelő fenntartja magának a jogot, hogy az a) ponttól c) pontig megnevezett vagyontárgyak mellett alárendelt mértékben az 1. pontban meghatározott egyéb vagyontárgyakba is befektessen.

21


e) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 19. §-a és 19a. §-a szerinti származékos eszközök (ide értve a swapokat és egyéb OTCderivatívákat is) nem csak a kockázat minimalizálása (fedezése), hanem spekuláció céljából is vásárolhatók. Az alap összesített nettó eszközértékére vonatkoztatva jelentős szerepet játszanak mind a fedezési célú derivatívák, mind a nem fedezési célú derivatívák.

A származékos eszközök a befektetés keretében alapvetően a befektetési arány kezelésére, hozamkezelésre, értékpapírhelyettesítésre vagy árfolyamfedezeti célokra alkalmazhatók. Spekulációs célokra elsősorban határidős pénzügyi ügyleteket és opciós ügyleteket kötünk.

3. Ha az Alapkezelő a Befektetési alap számára származékos eszközbe beágyazott értékpapírokat vagy pénzpiaci eszközöket vásárol, akkor be kell tartania a 19. és a 19a. § rendelkezéseit. A Befektetési alap indexalapú származékos eszközökbe való befektetései esetében figyelmen kívül hagyhatók az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7. és 8d. pontjában megadott befektetési korlátok. 4. A Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be részben kifizetett részvényekbe vagy pénzpiaci eszközbe, ill. az ilyen eszközökre vagy részben kifizetett egyéb pénzügyi eszközre szóló elővásárlási jogokba. 16. § Tőzsdék és szervezett piacok 1. Olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök vásárolhatók

- amelyeket egy, az osztrák banktörvény (BWG) 2. §-ának 37. pontja szerinti szabályozott piacon jegyeznek, ill. azokkal ott kereskednek,

- vagy amelyekkel egy tagállam más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek,

- vagy amelyeket egy harmadik állam mellékletben megnevezett tőzsdéjén hivatalosan jegyeznek,

- vagy amelyekkel egy harmadik állam mellékletben megnevezett más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek,

- vagy amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fenti tőzsdéken való hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fenti más piacokon való kereskedésük kérelmezésének kötelezettségét, és az engedélyezés az adott értékpapír kibocsátásától számítva egy éven belül megtörténik.

2. Olyan pénzpiaci eszközök, amelyekkel nem szabályozott piacokon kereskednek, amelyekkel általában pénzpiacokon kereskednek, likvidek és amelyek értéke bármikor pontosan meghatározható, vásárolhatók a Befektetési alap számára, amennyiben a kibocsátásra vagy a kibocsátóra a befektetés- és befektetővédelem előírásai érvényesek és

- amelyeket vagy valamely tagállam kormánya, regionális vagy helyi önkormányzata, ill. központi bankja, az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Beruházási Bank, egy harmadik állam, vagy – amennyiben szövetségi államról van szó – egy szövetségi állam tagállama, vagy egy közjogi nemzetközi szervezet, amelynek legalább egy tagállam tagja bocsát ki vagy garantál, vagy

- amelyeket olyan vállalat bocsát ki, amelynek értékpapírjaival az 1. pontban nevezett szabályozott piacokon, kereskednek – kivéve az új kibocsátásokat –, vagy

- amelyeket olyan intézmény bocsát ki és garantál, amely egy, a közösségi jogban meghatározott követelmények szerinti felügyelet alá van rendelve, vagy amelyeket egy olyan intézmény bocsát ki és garantál, amelyre az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint legalább a közösségi joggal megegyező szigorúságú felügyeleti rendelkezések vonatkoznak és ezeket be is tartja, vagy

- amelyeket más egy, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által engedélyezett kategóriába tartozó kibocsátók bocsátanak ki, amennyiben az ilyen eszközökbe való befektetésekre egyenértékű befektetővédelmi előírások vonatkoznak, és amennyiben a kibocsátó vagy egy legalább 10 millió eurós saját tőkével rendelkező vállalat, amely az 78/660/EGK irányelv szerint készíti el és teszi közzé éves beszámolóját, vagy olyan jogalany, amely egy vagy több tőzsdén jegyzett társaságot magában foglaló vállalatcsoporton belül a csoport finanszírozásáért felel, vagy olyan jogalany, amely a kötelezettségek értékpapírokkal való fedezetét bank által nyújtott hitelkeret felhasználásával finanszírozza.

3. A Befektetési alap vagyonának összesen legfeljebb 10%-a fektethető be olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek nem teljesítik az 1. és 2. pontban meghatározott követelményeket. 17. § Befektetési alapok befektetési jegyei 1. A 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (= nyílt végű befektetési alapok és alapkezelők) (ÁÉKBV) befektetési jegyeibe az alábbi 2. pont szerinti befektetési alapokkal együtt összesen a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be, amennyiben ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe. 2. A 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit nem teljesítő befektetési alapok (KBV) befektetési jegyeibe, amelyek kizárólagos célja, - hogy a nyilvánosan összegyűjtött pénzeket közös kockázatra a kockázatmegosztás alapelve szerint értékpapírokba és más likvid pénzügyi befektetésekbe fektessék be, és 22


- amelyek befektetési jegyeiket a befektetési jegyek tulajdonosainak kérésére a Befektetési alap vagyonának terhére közvetlenül vagy közvetve visszaváltják vagy kifizetik,

a fenti 1. pontban megnevezett befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10%-a fektethető be, amennyiben

a) ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe, és

b) amennyiben engedélyezésük olyan jogszabályok szerint történt, amely az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint egyenértékű a közösségi jogban előírttal, és a hatóságok közötti együttműködés kellőképpen biztosított, és

c) amennyiben a befektetési jegyek tulajdonosainak védelme azonos szintű a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (ÁÉKBV) által biztosított befektető-védelemmel, és amennyiben az ezekre az alapokra vonatkozó előírások egyenértékűek a 85/611/EGK irányelv követelményeivel, különösen a különvagyon elkülönített őrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra és az értékpapírok, valamint pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó követelményeivel, és

d) ha üzleti tevékenységük féléves és éves jelentések tárgya, amelyek segítségével megítélhető a jelentési időszak alatti vagyoni helyzet és a kötelezettségek, a bevételek és a tranzakciók mértéke.

3. A Befektetési alap számára olyan befektetési alapok befektetési jegyei is megvásárolhatók, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanazon az alapkezelő kezel, vagy amelyeket olyan társaság kezel, amellyel az Alapkezelő közös kezelés vagy többségi tulajdonlás, vagy jelentős közvetlen és közvetett részesedés útján kapcsolt viszonyban áll. 4. Egy és ugyanazon befektetési alapba a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-át lehet befektetni. 18. § Látra szóló betétek vagy felmondható betétek 1. A Befektetési alapban tarthatók látra szóló betétek vagy felmondható betétek legfeljebb 12 hónapos futamidővel. A bankbetétek minimális aránya nincs meghatározva és azok maximális aránya sincs korlátozva. 2. Az 1. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett vagyontárgyakból a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint vásárolhat. 19. § Derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók olyan származékos pénzügyi eszközök (derivatívák), ideértve az egyenértékű készpénzelszámolású eszközöket is, amelyekkel a 16. §-ban megnevezett szabályozott piacokon kereskednek, és amelyek mögöttes termékét olyan, a 15. § szerinti értékpapírok, pénzpiaci eszközök vagy egyéb likvid pénzügyi befektetések, valamint pénzügyi indexek, kamatlábak, árfolyamok vagy devizák alkotják, amelyekből a Befektetési alap befektetési alapelvei értelmében (15. §) vásárolhat. 2. A derivatívákhoz kapcsolódó teljes kockázat nem haladhatja meg a Befektetési alap vagyonának összesített nettó eszközértékét. A kockázat kiszámításához a mögöttes termékek piaci értékét, a nemteljesítési kockázatot, a jövőbeli piaci ingadozásokat és a pozíciók felszámolási határidejét kell figyelembe venni. 3. A Befektetési alap befektetési stratégiája részeként az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül vásárolhat származékos eszközöket, amennyiben a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat. 4. Az 1–3. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint alkalmazhatja. 19a. § OTC-derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók tőzsdén kívüli származékos pénzügyi eszközök (OTC-derivatívák), amennyiben

a) a mögöttes termékek megfelelnek a 19. § 1. pontjának,

b) az ügyleti partnerek a felügyelet alá rendelt, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által rendeletben engedélyezett kategóriába tartozó intézmények,

c) az OTC-derivatívákról megbízható és ellenőrizhető napi értékelés készül és a Befektetési alap kezdeményezésére bármikor a megfelelő mindenkori értéken értékesíthetők, készpénzre válthatók vagy egy ellenügylet keretében lezárhatók,

d) azokat az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül fektetik be és a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat.

2. A Befektetési alap OTC-derivatívákkal végzett ügyleteihez kapcsolódó nemteljesítési kockázat nem haladhatja meg az alábbi mértékeket:

23


a) az alap vagyonának 10%-át, ha az ügyleti partner pénzintézet,

b) egyéb esetben az alap vagyonának 5%-át.

3. Az 1. és 2. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint alkalmazhatja. 19b. § Kockáztatott érték Nem alkalmazandó.

20. § Hitelfelvétel

Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára az alap vagyonának legfeljebb 10%-áig vásárolhat rövid lejáratú hiteleket. 21. § Penziós ügyletek Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult a Befektetési alap számlájára olyan vagyontárgyakat vásárolni, amelyekre vonatkozóan az eladó kötelezettséget vállal, hogy a vagyontárgyakat egy előre meghatározott időpontban és egy előre meghatározott áron visszaveszi. 22. § Kamatswapok Az Alapkezelő az InvFG szerinti befektetési korlátokon belül jogosult a változó kamatozású kamatköveteléseket fix kamatozású kamatkövetelésekre, ill. a fix kamatozású kamatköveteléseket változó kamatozású kamatkövetelésekre cserélni, ha a teljesítendő kamatfizetésekkel szemben a Befektetési alap vagyontárgyaira szóló hasonló kamatkövetelések állnak. 23. § Devizaswapok Az Alapkezelő az InvFG szerinti befektetési korlátokon belül jogosult a Befektetési alap vagyontárgyait egy másik devizában jegyzett vagyontárgyakra cserélni. 24. § Értékpapír-kölcsönzés Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult az alap vagyonának legfeljebb 30%-áig egy elismert értékpapírkölcsönzési rendszer keretében határozott időre értékpapírokat harmadik félnek átadni, azzal a feltétellel, hogy a harmadik fél kötelezi magát a neki átengedett értékpapírok egy előre meghatározott kölcsönadási határidő lejártakor való visszaadására. 25. § A kibocsátás és visszaváltás módozatai A nettó eszközérték 6. § szerinti kiszámítása EUR-ban történik. A társaság kibocsátási költségeinek fedezésére 5,0%-os kibocsátási felárat számít fel. A kibocsátási árfolyam kiszámításához az így kapott összeget centre kell felkerekíteni. A visszaváltási árfolyam megegyezik a nettó eszközértékkel. A befektetési jegyek kibocsátása alapvetően nem korlátozott, de az Alapkezelő fenntartja magának a jogot a befektetési jegyek kibocsátásának átmeneti vagy teljes beszüntetésére. 26. § Pénzügyi év A Befektetési alap pénzügyi éve a március 1-jétől a következő naptári év februárjának utolsó napjáig tartó időszak. 27. § Alapkezelési díj, ráfordítások megtérítése Az Alapkezelőt a kezelési tevékenységéért az alap vagyonának 0,12%-ára rúgó havi díj illeti meg, amelyet a havi záróértékek alapján határoznak meg. Az Alapkezelő ezenfelül igényt támaszthat a kezelés kapcsán felmerült valamennyi ráfordításának, így különösen a kötelező közzétételek költségeinek, a letéti díjak, a letétkezelői díjak, valamint a könyvvizsgálati, tanácsadási és zárlati költségek megtérítésére. 28. § A hozamfizető befektetési jegyek hozamának felhasználása A pénzügyi év során realizált hozamokat a költségek levonása után, amennyiben kamatokról és osztalékokról van szó, egészben, amennyiben a Befektetési alap vagyoni értékeinek, ideértve az elővásárlási jogok értékesítéséből származó nyereségekről van szó, az alapkezelő belátása szerint a hozamfizető befektetési jegyek tulajdonosainak a következő pénzügyi év június 1-jétől kell kifizetni, adott esetben a hozamszelvény bevonása ellenében, a fennmaradó részt a Befektetési alap átviszi az új pénzügyi évre.

24

2008/2009. pénzügyi év 29m. § A tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében május 15-étől ki kell fizetni az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerint meghatározott összeget, amelyet adott esetben a befektetési jegy kifizetéssel egyenértékű hozamára eső tőkehozadéki-adó levonási kötelezettségének fedezésére kell fordítani. 29a. § A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (teljesen hozamtőkésítő külföldi rész) A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. Az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerinti kifizetésre nem kerül sor. Az Alapkezelő a letétkezelőktől bekért megfelelő igazolások révén szavatolja, hogy a befektetési jegyek a kifizetés időpontjában kizárólag olyan befektetők tulajdonában legyenek, akik vagy nem tartoznak a belföldi jövedelem- vagy társasági adó hatálya alá, vagy megfelelnek a jövedelemadóról szóló osztrák törvény 94. §-a szerinti mentesség feltételeinek, ill. mentesülnek a tőkehozadéki adó megfizetése alól. 30. § Végelszámolás A letétkezelőt a végelszámolás nettó bevételeiből az alap vagyonának 0,5%-ának megfelelő díj illeti meg.

Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez A hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és szervezett piacok listája

1. Az EGT tagállamaiban működő hivatalos kereskedést folytató és szervezett piacokkal rendelkező tőzsdék A 93/22/EGK irányelv (az értékpapír-befektetési szolgáltatásokról szóló irányelv) 16. cikke értelmében minden tagállam köteles az általa engedélyezett piacokról aktuális listát vezetni. Ezt a listát meg kell küldeni a többi tagállam és a Bizottság számára. A Bizottság e rendelkezés értelmében köteles évente egyszer közzé tenni a számára megküldött szabályozott piacok listáját. A „Szabályozott piacok listája” a piacokhoz való könnyebb hozzáférés és a kereskedelmi szegmensek szakosodása miatt gyakran változik. A Bizottság ezért az Európai Közösségek Hivatalos Lapjában évente egyszer közzétett listát a mindenkor aktuális változatában a hivatalos honlapján is hozzáférhetővé teszi. A szabályozott piacok aktuálisan érvényes listája az alábbi internetcímen található meg: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf a „Szabályozott piacok listája (pdf)“ („Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf)“) alatt. 1.2. Az alábbi tőzsdék a Szabályozott piacok listája alá sorolandók: 1.2.1 1.2.2 1.2.3

Finnország: Svédország: Luxemburg:

OMX Nordic Exchange Helsinki OMX Nordic Exchange Stockholm AB Euro MTF Luxemburg

1.3. Az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 1. c) pontja szerinti elismert piacok az EU-ban: 1.3.1

Nagy-Britannia:

London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)

2. Az Európai Gazdasági Térség tagállamain kívüli európai országok tőzsdéi 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7

Bosznia-Hercegovina: Szarajevó Szerb Köztársaság, BiH 1) : Banja Luka Horvátország: Zágráb, Varaždin Svájc: SWX Swiss-Exchange Szerbia és Montenegró: Belgrád Törökország: Isztambul (az illető részvénypiac csak „nemzeti piac") Oroszország: Moszkva (RTS Stock Exchange)

3. Európán kívüli országok tőzsdéi 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6

Ausztrália: Argentína: Brazília: Chile: Kína Hongkong:

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange Hongkong Stock Exchange 25

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20 3.21 3.22

India: Bombay Indonézia: Dzsakarta Izrael: Tel Aviv Japán: Tokió, Ószaka, Nagoja, Kiotó, Fukuoka, Niigata, Szapporó, Hirosima Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal Dél-Korea: Szöul Malajzia: Kuala Lumpur Mexikó: Mexikóváros Új-Zéland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Fülöp-szigetek: Manila Szingapúr: Singapur Stock Exchange Dél-Afrika: Johannesburg Tajvan: Tajpej Thaiföld: Bangkok Amerikai Egyesült Államok: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Venezuela: Caracas

4. Az Európai Közösség tagállamain kívüli országok szervezett piacai 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5

Japán: Kanada: Korea: Svájc:

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter Market der Mitglieder der International Securities Market Association (ISMA), Zürich Amerikai Egyesült Államok: Over the Counter Market a NASDAQ-rendszerben, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities

5. Határidős és opciós piacokkal rendelkező tőzsdék 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8 5.9 5.10 5.11 5.12 5.13 5.14 5.15 5.16

Argentína: Ausztrália: Brazília:

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd. Japán: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Dél-Korea: Korea Futures Exchange Mexikó: Mercado Mexicano de Derivados Új-Zéland: New Zealand Futures & Options Exchange Fülöp-szigetek: Manila International Futures Exchange Szingapúr: Singapore International Monetary Exchange Szlovákia: RM-System Slovakia Dél-Afrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) Svájc: EUREX Törökország: TurkDEX Amerikai Egyesült Államok: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

1) a „BiH“ Bosznia és Hercegovina hivatalos rövidítése

26


Az ERSTE-SPARINVEST nyilvános alapjai Fő választék (magánbefektetők számára legfontosabb alapok) Pénzpiac-közeli alapok

ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO-PLUS ESPA SELECT CASH

Euróra szóló járadékalapok

ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA SELECT BOND

Euróban és devizákban jegyzett járadékalapok

ESPA BOND DANUBIA

Régiós részvényalapok

ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF WORLD ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL EMERGING-MARKETS ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK VIENNA

Ágazati és tematikus részvényalapok

ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA WWF STOCK UMWELT

Stratégiai alapok

ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED

Alternatív befektetések

ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE

Fenntarthatósági alapok

ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* ESPA VINIS FONDS ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT

Előtakarékossági alapok

ESPA VORSORGE CLASSIC 03 - 08

ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT BOND DYNAMIC

A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 27

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Az összes ESPA alap (az ESPA alapok teljes választéka a fő alapokkal együtt) ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF INNOVATION ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND BRIK CORPORATE ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND CONVERTIBLE ESPA BOND CORPORATE BB ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-LONGTERM ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT* ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-RESERVA* ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND FINANCIALS ESPA BOND INFLATION-LINKED (2008. augusztus 1-jéig ESPA BOND USA-REAL) ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND SYSTEM ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD

Alternatív befektetés a fejlődő piacokon Fedezeti alapok alapja, alternatív befektetés USA részvényalapok alapja Európai részvényalapok alapja Befektetés válogatott egészségügyi részvényalapokba Globális technológiai részvényalapok alapja Befektetés válogatott japán részvényalapokba Globális részvényalapok alapja Fejlődő országok vállalati kötvényei, túlnyomórészt euró ellenében fedezett deviza Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt államkötvények Nemzetközi átváltható kötvények, teljes körűen fedezett devizák, jótól közepes bonitásig Magas hozamú vállalati kötvények átlagosan „BB” besorolással és euró ellenében fedezett devizákban Túlnyomórészt közép- és kelet-európai járadékalapok Dollárban jegyzett járadékalapok, devizafedezet nélkül Dollárban jegyzett vállalati kötvények, devizafedezet nélkül Fejlődő piacok járadékalapjai világszerte, euró ellenében fedezett devizákban Euróban jegyzett vállalati kötvények Euróban jegyzett államkötvények 7 évesnél hosszabb fennmaradó futamidővel Alapok védett és etikus befektetések számára Túlnyomórészt euróban jegyzett páneurópai járadékalapok Magas hozamú vállalati kötvények euró ellenében fedezett devizákban Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt államkötvények Végkielégítési tartalékok alapjai, euróban jegyzett járadékalapok Euróban jegyzett államkötvények Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt bankkötvények, abszolút hozam Infláció ellen védett (túlnyomórészt) államkötvények szerte a világból, valamennyi deviza teljes körűen fedezett Nemzetközi járadékalapok Kiváló bonitású USA jelzálogkötvények, teljes körű fedezettel euró ellenében 2001. március 1-je előtt kibocsátott, euróban jegyzett járadékalapok Dollárban jegyzett vállalati kötvények euró ellenében fedezett devizában Magas hozamú vállalati kötvények euró ellenében fedezett devizákban

A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak. 28


ESPA BOND YEN ESPA CASH ASSET BACKED ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO ESPA CASH EURO-MIDTERM* ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH FORINT ESPA CASH SYSTEM-PLUS ESPA GARANT ASIA ESPA GARANT BEST CHOICE ESPA GARANT BRIC ESPA GARANT CHINA ESPA GARANT COMMODITIES ESPA PORTFOLIO BALANCED 30* (2008. augusztus 18-ig ESPA PRO MIX) ESPA PORTFOLIO BALANCED 50* (2008. szeptember 1-jéig ESPA PRO INVEST) ESPA PORTFOLIO BOND ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO EQUITY ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA PORTFOLIO TARGET 4* ESPA PROTECT EUROPE ESPA PROTECT NEW EUROPE ESPA SELECT BOND ESPA SELECT BOND DYNAMIC ESPA SELECT CASH

Yenben jegyzett járadékalapok, devizafedezet nélkül Befektetések kizárólag investment grade, globális eszközalapú értékpapírokba Rövid lejáratú vállalati kötvényekbe fektető pénzpiacközeli alap Dollárba fektető pénzpiac-közeli alap Fejlődő piacokba fektető pénzpiac-közeli alap Euróba fektető pénzpiaci alap Közepes futamidejű euróban jegyzett járadékalapok Euróba fektető pénzpiac-közeli alap Forintba fektető pénzpiac-közeli alap devizafedezet nélkül 2001. március 1-je előtti kibocsátásokba fektető pénzpiac-közeli alap Befektetés a fejlődő piacokba a részvényárfolyamkockázat fedezetével, futamidő vége: 2012. november 30. 2013. július 31-én lejáró futamidejű garantált alap Befektetés a fejlődő piacokba a részvényárfolyamkockázat fedezetével, futamidő vége: 2013. november 12. Befektetés az egyik fejlődő piacba a részvényárfolyamkockázat fedezetével, futamidő vége: 2012. február 29. Befektetés a nyersanyagpiacokba a futamidő végéig szóló tőkegaranciával, futamidő vége: 2012. február 29. Abszolút hozamú alap változó vagyonfelosztással (részvények aránya max. 30%) Abszolút hozamú alap változó vagyonfelosztással (részvények aránya max. 50%) Nemzetközi járadékalapok eszközallokáció szerint Alternatív befektetés Abszolút hozamú alap változó részvényaránnyal (0-100%) Vegyes alapok alapja (futamidő) értékbiztosítással Vegyes alapok alapja értékbiztosítással Vegyes alapok alapja értékbiztosítással Biztos hozamok növekedési lehetőséggel, futamidő vége: 2012. május 31. Biztos hozamok növekedési lehetőséggel, futamidő vége: 2012. október 31. Kötvényalapok alapja pénzpiac-közeli ESPA alappal Kötvényalapok alapja Alapok alapja ESPA járadékalappal

A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak.

29


Vegyes alapok alapja eszközallokáció szerint, részvényalapok aránya: max. 50% ESPA SELECT MED Vegyes alapok alapja eszközallokáció szerint, részvényalapok aránya: max. 25% ESPA SELECT STOCK Globális részvényalapok alapja eszközallokáció szerint ESPA SELECT STOCK-PLUS Koncentrált eszközallokációs alap (régiók/ágazatok/ témakörök) ESPA STOCK ADRIATIC Délkelet-európai részvények ESPA STOCK AGRICULTURE Nyersanyagipari vállalatok szerte a világból, súlypont: mezőgazdaság ESPA STOCK AMERICA Észak-amerikai részvények ESPA STOCK AMERICA VALUE Észak-amerikai eszközérték részvények ESPA STOCK ASIA EMERGING Ázsiai részvényalapok, Japán kivételével ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE Részvényalapok, súlypont: infrastruktúra ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY Részvényalapok, befektetés ázsiai és csendes-óceáni ingatlanrészvényekbe ESPA STOCK BIOTEC Biotechnológiai vállalatok szerte a világból ESPA STOCK BRICK Fejlődő piacok részvényalapjai ESPA STOCK COMMODITIES Nyersanyagipari vállalatok szerte a világból ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Páneurópai részvényalap aktív részvényválogatással ESPA STOCK EUROPE-EMERGING Közép- és kelet-európai részvények ESPA STOCK EUROPE-GROWTH Európai növekedési részvények ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Európai ingatlanrészvények ESPA STOCK EUROPE-VALUE Európai eszközérték részvények ESPA STOCK FINANCE Részvényalapok, globális pénzügyi szolgáltató vállalatok ESPA STOCK GLOBAL Nagy kapitalizációjú vállalatok részvényei világszerte ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET Fejlődő országok részvényalapjai ESPA STOCK INTERNET-INFRA Globális részvényalapok, súlypont: információtechnológia( infrastruktúra) ESPA STOCK ISTANBUL Befektetés török részvényekbe ESPA STOCK JAPAN Japán részvények ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS Közel-keleti, afrikai, valamint válogatott országok, pl. Izrael, Törökország részvénypiacai ESPA STOCK NEW CONSUMER Globális részvényalap (jelentős fejlődő piaci részesedéssel) ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE Közép-európai részvények, aktívan menedzselt alap ESPA STOCK NTX Közép-európai részvények (NTX index), indexhez kötött alap, kereskedés a bécsi tőzsdén keresztül lehetséges ESPA STOCK PHARMA Gyógyszeripari vállalatok szerte a világból ESPA STOCK RUSSIA Oroszországi és FÁK részvényalap ESPA STOCK TECHNO Globális részvényalap, súlypont: információtechnológia ESPA STOCK VIENNA Osztrák részvények ESPA VINIS BOND Euróban jegyzett fenntarthatósági kötvények ESPA SELECT INVEST

30


ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK EUROPE EMERGING ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC/03 ESPA VORSORGE CLASSIC/04 ESPA VORSORGE CLASSIC/05 ESPA VORSORGE CLASSIC/06-07 ESPA VORSORGE CLASSIC/08 ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT

Fenntarthatósági pénzpiac-közeli kötvények Osztrák fenntarthatósági részvények Európai fenntarthatósági részvények Közép- és Kelet-Európában befektető, aktívan menedzselt részvényalap Fenntarthatósági részvények szerte a világból Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Vegyes alap előtakarékossághoz Tematikus alap fenntarthatósági befektetésekkel Környezetvédelmi vállalatok szerte a világból

Takarékszövetkezeti alapok A Salzburger Sparkasse alapjai: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA* SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD

Euróban jegyzett járadékalapok, osztrák kibocsátóktól Euróban jegyzett járadékalapok, túlnyomórészt német kibocsátóktól Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 50% Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 25% Globális részvényalapok alapja

A Steiermärkische Bank und Sparkassen AG alapjai: TOP I-DER STABILE TOP II-DER FLEXIBLE TOP III-DER AKTIVE TOP IV-DER PLANENDE* TOP V-DER OFFENSIVE

Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 20% Vegyes alapok alapja, részvényalapok aránya: kb. 70% Részvényalapok alapja Alapok alapja Ágazati alapok alapja

Egyéb takarékszövetkezeti alapok: DELPHIN INVEST GLOBAL-PERFORMER Részvényalapok alapja, Sparkasse Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER

Globális részvényalapok alapja, Waldviertler Sparkasse Globális részvényalapok alapja Részvényalapok alapja, Vorarlberger Sparkasse Alapok alapja, Wiener Neustädter Sparkasse Alapok alapja, Wiener Neustädter Sparkasse Alapok alapja, Sparkasse Kufstein

A *-gal jelölt alapok a nyugdíjtartalék fedezésére is alkalmasak.

31

Az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény 43. §-ának 1. bekezdése értelmében felhívjuk a figyelmét, hogy a társaság székhelyén, valamint a letétkezelő, az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG székhelyén elérhető a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 6. §-ának 1. bekezdése szerinti tájékoztató anyag. A tájékoztató megjelenési dátumát, valamint annak fellelhetőségi helyeit a Wiener Zeitung című lap 2008. július 25-i számának mellékleteként megjelenő hivatalos közlönyben tettük közzé.

www.sparinvest.com www.erstesparinvest.at

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE

Recommend Documents