ESPA STOCK PHARMA
POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 15. března 2009 do 14. září 2009
ESPA STOCK PHARMA
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Dosavadní vývoj--------------------------------------------------------------------------------------------3 Výhled -------------------------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 14. září 2009----------------------------------------------------- 5
1
Pololetní zpráva 2009
Obecné informace o investiční společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
4,50 mil. EUR
Společníci
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel
Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Dr. Christian AICHINGER Mgr. Rupert ASCHER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ
podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER
Státní komisaři
rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER
Auditoři
Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH
Depozitář
Erste Group Bank AG
2
ESPA STOCK PHARMA
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK PHARMA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 15. března 2009 do 14. září 2009.
Vývoj fondu Dosavadní vývoj ESPA STOCK PHARMA je globální akciový fond, který investuje celosvětově do nejvýznamnějších farmaceutických firem. Regionálně jsou investice do fondu rozloženy následovně (stav k 14.9.2009): severní Amerika 41 %, Evropa 45 % a Asie 8 %. ESPA STOCK PHARMA si během uplynulých šesti měsíců připsal téměř 9 %. Akciové trhy započaly fázi zotavení, díky které v září dosáhly celosvětově nových ročních maxim. K tomuto vývoji přispěla celá řada faktorů: mnoho investorů nadále drží relativně málo akcií a nedostatečně tak participovali na vývoji uplynulých šesti měsíců; v důsledku toho vzniká v této třídě aktiv odpovídající investiční tlak. To vede k vysoké investiční připravenosti a velkému přílivu likvidních prostředků na trhy. Tato situace je patrná také z nadále silné poptávky po kapitálovém navýšení, tzv. emisích bondů. K tomu burzám do zad fouká také politika nízkých úrokových sazeb emisních bank, které dělají z dluhopisových úroků relativně neatraktivní zboží a zvyšují tak prostředky pro akciový trh. Zotavení táhnou především cyklické tituly, které nejvíce profitovaly z rýsujícího se dna světového hospodářského vývoje. Tento fakt je vidět jak v pololetních firemních výsledcích, které předčily očekávání, tak v zlepšujících se makroekonomických datech. S ohledem na defenzivní charakter odvětví nemohl ESPA STOCK PHARMA stačit silnému akciovému růstu, přesto se mu však podařilo překonat svůj benchmark. Největší pozice ve fondu patří titulům jako Johnson & Johnson, Novartis, GlaxoSmithkline a Pfizer.
Výhled V následujících letech vyprší mnoho důležitých patentů na léky a díky generikům je tak čeká velká konkurence. Z toho důvodu jsou podniky na výrobu generik nadále častým cílem převzetí. Poptávka po lécích bude i v budoucnu růst. Důvodem je stále rostoucí a stále starší společnost. Poptávka také poroste díky Asii. Fundamentální prostředí je pro farmaceutické akcie nadále velmi slibné.
3
Pololetní zpráva 2009
Struktura majetku fondu 14. září 2009 mil. EUR % Akcie znějící na britské libry dánské koruny eura japonské jeny kanadské dolary švýcarské franky americké dolary maďarské forinty Majetek v cenných papírech Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu
3,3 1,1 2,7 2,0 3,9 12,8 0,1 25,8 1,3 0,0 27,2
12,18 3,99 9,82 7,21 14,39 47,02 0,49 95,10 4,90 0,00 100,00
14. březen 2009 mil. EUR % 1,3 1,4 3,2 3,9 0,0 3,6 12,5 25,9 3,3 0,0 29,3
4,42 4,63 10,92 13,44 0,02 12,46 42,75 88,63 11,33 0,04 100,00
4
ESPA STOCK PHARMA
Seznam majetku fondu k 14. září 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 15. března 2009 do 14. září 2009 Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO BAYER AG
DE0005752000
27 200
24 823
25 000
1 000
0
1 000
46,700000 Celkem Celkem EUR
1 167 500,00 1 167 500,00 1 167 500,00
4,30 4,30 4,30
132 132 132 1 300
576,24 576,24 576,24 076,24
0,49 0,49 0,49 4,79
1 2 3 3
845,20 515,41 360,61 360,61
4,35 7,83 12,18 12,18
1 084 894,51 1 084 894,51 1 084 894,51
3,99 3,99 3,99
AKCIE znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO RICHT. GEDEON NA C
HU0000067624
36 190,000000 Celkem Celkem HUF přepočítáno kurzem 272,975000 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE ASTRAZENECA PLC GLAXOSMITHKLINE PLC
GB0009895292 GB0009252882
34 400 95 336
20 220 0
38 000 157 505
27,365000 11,895000 Celkem Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,880615
180 127 308 308
DK0060102614
5 500
18 252
25 000
BE0003739530
9 600
12 509
8 000
28,935000 Celkem
231 480,00 231 480,00
0,85 0,85
FR0000120578
3 800
3 500
26 296
48,230000 Celkem Celkem EUR
1 268 256,08 1 268 256,08 1 499 736,08
4,67 4,67 5,52
AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO NOVO-NORDISK NAM. B
323,000000 Celkem Celkem DKK přepočítáno kurzem 7,443120
AKCIE znějící na eura Země emise BELGIE UCB SA
Země emise FRANCIE SANOFI-SYNTHELABO
5
Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%
AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO ASTELLAS PHARMA INC. CHUGAI PHARMACEUTICAL DAIICHI SANKYO CO. LTD DAINIPPON PHARM. EISAI HISAMITSU PHARMA. KOBAYASHI PHARMACEUT. SHIONOGI & CO TAKEDA CHEMICAL IND TANABE SEIYAKU
JP3942400007 JP3519400000 JP3475350009 JP3495000006 JP3160400002 JP3784600003 JP3301100008 JP3347200002 JP3463000004 JP3469000008
4 21 40 20 2 9
400 900 000 000 600 000 700 3 000 17 800 20 000
23 200 47 100 28 000 0 10 100 7 000 0 20 000 19 600 0
11 8 12 20 10 2 5 5 17 20
000 000 000 000 000 000 700 000 000 000
3 670,000000 1 862,000000 1 889,000000 939,000000 3 390,000000 3 500,000000 4 020,000000 2 100,000000 3 820,000000 1 185,000000 Celkem Celkem JPY přepočítáno kurzem 132,691320
304 112 170 141 255 52 172 79 489 178 1 956 1 956
239,95 260,55 832,58 531,49 480,16 754,02 686,50 131,02 406,54 610,03 932,84 932,84
1,12 0,41 0,63 0,52 0,94 0,19 0,64 0,29 1,80 0,66 7,21 7,21
22 100 11 900
0 6 000
56 887 18 735
1 2 3 3
580,72 962,67 543,39 543,39
6,84 7,55 14,39 14,39
US2561352038
2 900
7 837
15 000
16,700000 Celkem
171 217,66 171 217,66
0,63 0,63
US8816242098
9 400
29 615
32 400
51,690000 Celkem
1 144 701,82 1 144 701,82
4,21 4,21
US7171402065
10 000
0
10 000
16,680000 Celkem
114 008,41 114 008,41
0,42 0,42
US0028241000 US0184901025 US03073E1055 US1101221083 US14149Y1082 US14170T1016 US1266501006 US5324571083 US3021821000 US3458381064 US4781601046 US5893311077
33 1 21 5 1 5 2 2 2 14 38 81
40 10 21 43 11 5 17 21 6 6 60 63
47,330000 56,920000 21,740000 22,390000 26,630000 19,510000 36,530000 33,130000 79,030000 29,070000 60,340000 32,890000
1 294 009,09 400 721,78 322 032,25 662 877,45 211 867,81 77 610,61 429 456,27 484 614,42 324 103,76 131 078,77 2 474 556,58 1 416 267,39
4,76 1,48 1,19 2,44 0,78 0,29 1,58 1,78 1,19 0,48 9,11 5,21
AKCIE znějící na švýcarské franky Země emise ŠVÝCARSKO NOVARTIS AG ROCHE HOLDING GEN.SCH.
CH0012005267 CH0012032048
49,420000 165,600000 Celkem Celkem CHF přepočítáno kurzem 1,513450
857 049 907 907
AKCIE znějící na americké dolary Země emise INDIE DR REDDYS LABORATORIES
Země emise IZRAEL TEVA PHARMACEUTICAL IND
Země emise RUSKO PHARMSTANDARD
Země emise USA ABBOT LABORATORIES ALLERGAN INC. AMERISOURCEBERGEN CORP. BRISTOL-MYERS SQUIBB CARDINAL HEALTH INC CAREFUSION CORP. CVS CORP. ELI LILLY EXPRESS SCRIPTS FOREST LABORATORIES JOHNSON & JOHNSON MERCK & CO
600 300 672 500 500 820 200 700 100 700 000 500
19 851 9 209 9 436 0 0 0 13 350 0 10 754 20 000 7 872 18 500
000 300 672 315 640 820 200 401 000 597 000 000
6
ESPA STOCK PHARMA Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
PERRIGO CO. PFIZER INC SCHERING-PLOUGH WATSON PHARMACEUTICALS
US7142901039 US7170811035 US8066051017 US9426831031
8 216 17 8
000 700 900 900
0 50 000 20 000 7 094
8 178 38 8
000 623 024 000
31,000000 16,360000 28,680000 36,230000 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,463050 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v% 169 1 997 745 198 11 339 12 769 24 526
508,90 383,74 380,08 106,69 575,59 503,48 970,91
0,62 7,35 2,74 0,73 41,75 47,02 90,31
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU
PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
25 827 047,15 95,10 1 330 437,62 4,90 703,33 0,00 27 158 188,10 100,00
ks ks ks EUR EUR EUR
69 323 270 718 1 747 76,49 80,21 80,54
Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.
7
Pololetní zpráva 2009 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ALTANA AG O.N. CELESIO AG NAM. O.N. KAKEN PHARMA. MERCK KGAA PHARMERICA CORP. SAWAI PHARMACEUTICAL WARNER CHILCOTT
DE0007600801 DE000CLS1001 JP3207000005 DE0006599905 US71714F1049 JP3323050009 BMG9435N1083
EUR EUR JPY EUR USD JPY USD
0 0 3 000 6 500 0 500 15 000
8 10 23 19
314 072 000 379 798 4 200 15 000
1 200 0 3 900 5 000 5 000 0 9 000 0 0 0 3 000 8 000 15 000 5 300
1 8 57 38 40 18 16 5 5 7 22 8 15 57
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH BIOVAIL CORP. BIOVAIL CORP. GILEAD SCIENCES INC KISSEI PHARM. LTD KYOWA HAKKO KOGYO CO MYLAN LABOR ONO PHARMACEUTICAL QLT INC SYNGENTA AG SYNTHES INC TAISHO PHARMACEUTICAL TSUMURA + CO. WARNER CHILCOTT WYETH
CA09067J1093 CA09067J1093 US3755581036 JP3240600001 JP3256000005 US6285301072 JP3197600004 CA7469271026 CH0011037469 US87162M4096 JP3442800003 JP3535800001 IE00B446CM77 US9830241009
CAD USD USD JPY JPY USD JPY CAD CHF CHF JPY JPY USD USD
200 419 815 000 000 042 100 208 748 011 000 000 000 863
Vídeň, září 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
8
