ESPA BOND INTERNATIONAL Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap
2009/2010. évi féléves jelentés
2009/2010. évi féléves jelentés
Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről....................................................................................................................... 2 A Befektetési alap alakulása......................................................................................................................................... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele................................................................................................................ 3 2010. január 31-i vagyonkimutatás.............................................................................................................................. 4
ESPA BOND INTERNATIONAL
Általános információk az Alapkezelőről A társaság
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102
Törzstőke
4,50 millió EUR
Tagok
Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%)
Felügyelőbizottság
Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER
Ügyvezetők
Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Cégjegyzők Állami felügyelők
Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER (2010. január 23-ig) Anton KOVAR (2010. január 23-ig) Günther MANDL Peter RIEDERER (2010. január 28-ig) Christian SCHÖN (2009. december 15-től) Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael Manhard AD Erwin Gruber
Könyvvizsgáló
ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Letétkezelő
Erste Group Bank AG
2
2009/2010. évi féléves jelentés
Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA BOND INTERNATIONAL közös tulajdonú alapnak a 2009. augusztus 1-től 2010. január 31-ig tartó időszakára vonatkozó féléves jelentését.
A Befektetési alap alakulása Piaci jelentés A gazdasági teljesítmény 2009 első negyedévi erőteljes visszaesése után az év hátralévő részét a gazdaság mérsékelt erősödése jellemezte. A fellendülés egy „döcögős fellendülés” képét mutatja. A törékeny konjunkturális remények és az államháztartások világszerte erősen növekedő finanszírozási igénye különösen az államkötvények piacára van kedvezőtlen hatással. Ezzel 2009 hátralevő részére megváltozott a helyzet. A befektetők eladták az államkötvényeket, és ismét a kockázati eszközosztályok papírjait (pl. magas hozamú kötvényeket és feltörekvő piaci kötvényeket) vásárolták. A tízéves futamidejű amerikai államkötvények hozama 2009 októberében érte el a mélypontot 3,19%-kal. Az amerikai jegybank a 0,25%-os irányadó kamatlábat változatlanul hagyta. Más nagy jegybankok, pl. az EKB, hatalmas mennyiségű likviditással árasztották el a piacokat. Az Európai Központi Bank az 1%-os irányadó kamatlábat változatlanul hagyta. A jegybank expanzív pénzpolitikája következtében a 3 havi EURIBOR kamatláb 0,87%-ról 0,67%-ra csökkent. A tízéves Euro-Benchmark átmenetileg a 3,1%-os szint közelébe került. A hozamok szintje 2009. augusztusban tetőzött. A jelentési időszak folyamán a hozamok kb. 0,15%-ot estek. Ilyen körülmények között az amerikai dollár kb. 4%-kal, a japán jen 9,7%-kal, az ausztrál dollár pedig 9,1%-kal erősödött az euróval szemben. Befektetési politika Az Alapkezelő a legnagyobb figyelmet (az alap orientációjának kialakítása keretében) a portfólióban lévő adósok lehető legnagyobb fokú hitelképességének garantálására fordította. A jelentési időszakban a Befektetési alap az előírt keretek között aktív átlagos futamidő szabályozást alkalmazott kamatláb derivatívák felhasználásával. Az Euro-Corporate kötvények az eurózóna államkötvényeinek terhére túlsúlyban voltak. Ezáltal az alap hasznot húzott a kockázati prémiumok csökkenéséből. Az árfolyamkockázat és ezzel együtt az alap volatilitásának minimalizálása érdekében fedezeti ügyleteket kötünk a devizakötvények ideiglenes védelmére. Az átlagos futamidő szabályozásához tőzsdei határidős kamatügyleteket alkalmazunk. Értékpapír-kölcsönzési ügyletek is alkalmazhatók.
A Befektetési alap vagyonának összetétele 2010. január 31. millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Ausztrál dollár Brit font EURÓ Japán jen Az alábbi valutákban jegyzett befektetési jegyek EURÓ USA dollár Értékpapír-állomány Határidős tőzsdei ügyletek Határidős devizaügyletek Bankbetétek Kamatkövetelések A Befektetési alap vagyona
2009. július 31. millió EUR %
3,9 20,7 13,8
4,67 24,90 16,59
0,3 4,2 21,1 14,1
0,34 4,82 24,29 16,23
21,9 20,2 80,5 0,0 1,1 0,2 1,4 83,2
26,30 24,23 96,68 0,00 1,34 0,30 1,68 100,00
24,9 20,3 84,8 0,0 0,2 0,3 1,4 86,7
28,73 23,38 97,78 0,01 0,18 0,35 1,67 100,00
3
ESPA BOND INTERNATIONAL
2010. január 31-i vagyonkimutatás
(az értékpapír-vagyonban 2009. augusztus 1. és 2010. január 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Kamatláb Vétel/
Eladás/
Állo-
BejövŊ
KimenŊ
mány
szám
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
TʼnZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Euróban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: BELGIUM BELGIEN 04/35
BE0000304130
5,000000
0
0
50 109,632000
54.816,00
0,07
BELGIEN 09/19
BE0000315243
4,000000
0
0
250 103,423000
258.557,50
0,31
Összesen
313.373,50
0,38
Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BRD 05/37
DE0001135275
4,000000
0
0
600 100,632000
603.792,00
0,73
BRD 06/17
DE0001135317
3,750000
0
0
50 106,234000
53.117,00
0,06
BRD 98/28
DE0001135085
4,750000
0
0
300 111,367000
334.101,00
0,40
DT.KREDITBANK 06/11
DE0003678421
3,750000
0
600
1.400 103,575000
1.450.050,00
1,74
LDBK BD.WUERT 05/15
DE000LBW3GE9
3,500000
0
0
1.000 103,764000
1.037.640,00
1,25
3.478.700,00
4,18
600 108,351000
650.106,00
0,78
Összesen
650.106,00
0,78
Összesen Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB INV. BK 04/20
XS0196448129
4,625000
0
0
Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG CIE DE FINANC. 04/11
FR0010101824
4,000000
0
0
3.000 103,182000
3.095.460,00
3,72
FRANKREICH 03/19
FR0000189151
4,250000
0
0
100 106,928000
106.928,00
0,13
FRANKREICH 05/21
FR0010192997
3,750000
0
0
700 101,181000
708.267,00
0,85
FRANKREICH 06/38
FR0010371401
4,000000
0
0
250
98,363000
245.907,50
0,30
FRANKREICH 07/17
FR0010415331
3,750000
0
0
350 104,861000
367.013,50
0,44
FRANKREICH 07/17
FR0010517417
4,250000
600
0
600 107,825000
646.950,00
0,78
FRANKREICH 07/23
FR0010466938
4,250000
0
0
300 104,321000
312.963,00
0,38
FRANKREICH 08/18
FR0010604983
4,000000
0
0
100 105,806000
105.806,00
0,13
5.589.295,00
6,72
Összesen Kibocsátó ország: GÖRÖGORSZÁG GRIECHENLAND 05/37
GR0138001673
4,500000
0
0
50
74,048000
37.024,00
0,04
GRIECHENLAND 07/17
GR0124029639
4,300000
0
0
150
86,496000
129.744,00
0,16
GRIECHENLAND 07/24
GR0133003161
4,700000
0
0
50
82,646000
41.323,00
0,05
GRIECHENLAND 08/13
GR0114021463
4,000000
200
0
200
92,019000
184.038,00
0,22
Összesen
392.129,00
0,47
150 103,297000
154.945,50
0,19
48.595,00
0,06
203.540,50
0,24
Kibocsátó ország: ÍRORSZÁG IRLAND 99/16
IE0006857530
4,600000
0
0
IRLAND TR.BD 04/20
IE0034074488
4,500000
0
0
50
97,190000 Összesen
4
2009/2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Kamatláb Vétel/
Eladás/
Állo-
BejövŊ
KimenŊ
mány
szám
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG B.T.P. 08/23
IT0004356843
4,750000
0
0
150 103,600000
155.400,00
0,19
ITALIEN 03/19
IT0003493258
4,250000
0
0
200 103,417000
206.834,00
0,25
ITALIEN 05/37
IT0003934657
4,000000
0
0
450
88,878000
399.951,00
0,48
ITALIEN 06/16
IT0004019581
3,750000
400
0
750 102,756000
770.670,00
0,93
ITALIEN 06/21
IT0004009673
3,750000
0
0
250
97,137000
242.842,50
0,29
ITALIEN 07/17
IT0004164775
4,000000
0
0
50 103,572000
51.786,00
0,06
ITALIEN 07/18
IT0004273493
4,500000
0
0
100 105,968000
105.968,00
0,13
1.933.451,50
2,32
Összesen Kibocsátó ország: HOLLANDIA B.N.G. 03/13
XS0166957000
4,375000
0
0
1.300 106,655000
1.386.515,00
1,67
B.N.G. 06/11
XS0241491884
3,125000
0
0
1.900 102,138000
1.940.622,00
2,33
BK NEDERL.05/15
XS0220923246
3,375000
0
0
800 102,534000
820.272,00
0,99
NIEDERLANDE 06/16
NL0000102283
4,000000
0
0
250 106,915000
267.287,50
0,32
4.414.696,50
5,30
150 109,358000
164.037,00
0,20
Összesen
164.037,00
0,20
Összesen Kibocsátó ország: AUSZTRIA BUND 03/18 144
AT0000385745
4,650000
0
0
Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG AYT CEDULAS 06/21
ES0312298054
4,000000
0
0
FONDO DE TIT. 01/11
ES0352961009
5,250000
0
0
87,784000
702.272,00
0,84
2.500 103,491000
800
2.587.275,00
3,11
SPANIEN 05/37
ES0000012932
4,200000
0
0
100
SPANIEN 06/17
ES00000120J8
3,800000
0
0
91,290000
91.290,00
0,11
200 101,060000
202.120,00
0,24
Összesen Összesen EUR
3.582.957,00
4,31
20.722.286,00
24,90
3.679.941,39
4,42
3.679.941,39
4,42
Japán jenben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: JAPÁN JAPAN BONDS 03/23
JP1200621363
0,800000
0
0 520.000
89,172000 Összesen
Összesen JPY-ben, 126,005920-s árfolyammal számítva
3.679.941,39
4,42
TʼnZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN
24.402.227,39
29,32
Euróban jegyzett BEFEKTETÉSI JEGYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA ESPA BD EURO-CORP EB/T
AT0000724224
-
5.260
1.620
49.620 129,800000
6.440.676,00
7,74
ESPA BD GLOBAL ALPHA EB/T
AT0000A05F50
-
1.671
2.041
25.693 125,630000
3.227.811,59
3,88
ESPA BD LOCAL EMERG. EB/T
AT0000A0AUF7
-
6.900
0
6.900 113,950000
786.255,00
0,94
ESPA BD MORTGAGE
AT0000700786
-
0
43.630
68.370 128,950000
8.816.311,50
10,59
AT0000A03DF2
-
163
309
402.289,52
0,48
EB/T
ESPA BOND EURO-ALPHA EB/T
5.147
78,160000
5
ESPA BOND INTERNATIONAL Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Kamatláb Vétel/
Eladás/
Állo-
BejövŊ
KimenŊ
mány
szám
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
ESPA BOND USA-CORP. EB/T
AT0000675772
-
3.410
1.070
ESPA BOND YEN
AT0000809157
-
7.850
AT0000646393
-
0
K 2000
EB/T EB/T
6.220 118,780000
738.811,60
0,89
0
7.850
61,750000
484.737,50
0,58
0
7.700 128,870000
992.299,00
1,19
21.889.191,71
26,30
21.889.191,71
26,30
Összesen Összesen EUR USA dollárban jegyzett BEFEKTETÉSI JEGYEK Kibocsátó ország: AUSZTRIA ESPA BD DOLLAR-CORP EB/T
AT0000721535
-
0
ESPA BOND DOLLAR
AT0000982723
-
0
EB/A
0
68.700 131,220000
19.740 301.260
63,100000 Összesen
6.485.711,00
7,79
13.676.395,55
16,43
20.162.106,55
24,23
20.162.106,55
24,23
42.051.298,26
50,53
600 105,160000
727.402,27
0,87
Összesen
727.402,27
0,87
1.186.985,94
1,43
1.186.985,94
1,43
1.974.615,97
2,37
Összesen USD-ban, 1,389950-s árfolyammal számítva BEFEKTETÉSI JEGYEK ÖSSZESEN SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó: EURÓPAI BERUHÁZÁSI BANK EIB 05/15
XS0223923870
4,375000
0
0
Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG CIE FINANC 06/11
FR0010326892
5,125000
0
0
1.000 102,961000 Összesen
Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA LCR FINANCE 99/28
XS0094804126
4,500000
0
250
1.750
97,875000 Összesen
Összesen GBP-ban, 0,867416-s árfolyammal számítva
1.974.615,97
2,37
3.889.004,18
4,67
3.262.703,85
3,92
3.262.703,85
3,92
3.152.645,53
3,79
3.152.645,53
3,79
2.833.635,44
3,40
2.833.635,44
3,40
Japán jenben jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG LANDWIRT. 01/13
XS0128165379
1,375000
0
0 400.000 102,780000 Összesen
Kibocsátó ország: JAPÁN D.BK.OF JAPAN 04/14
XS0193846325
1,600000
0
0 380.000 104,540000 Összesen
Kibocsátó ország: HOLLANDIA B.N.G. 06/16
XS0273242072
1,850000
0
108.000 342.000 104,402000 Összesen
6
2009/2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Kamatláb Vétel/
Eladás/
Állo-
BejövŊ
KimenŊ
mány
szám
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
Kibocsátó ország: AUSZTRIA OEKB BANK 00/10
US676167AJ88
1,800000
0
90.000 110.000 100,190000 Összesen
874.633,51
1,05
874.633,51
1,05
Összesen JPY-ben, 126,005920-s árfolyammal számítva
10.123.618,33
12,16
SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN
14.012.622,51
16,84
nem realizált HATÁRIDʼnS DEVIZAÜGYLETEK
eredmény EUR-ban
nyitott pozíciók AUD
- 350.000
9.837,48
0,01
CAD
- 1.400.000
60.592,91
0,07
CHF
- 300.000
6.048,62
0,01
GBP
200.000
- 9.597,34
- 0,01
98.000.000
- 14.966,51
- 0,02
NOK
- 700.000
2.129,61
0,00
PLN
- 1.300.000
7.913,24
0,01
SEK
- 2.500.000
2.889,46
0,00
USD
- 20.900.000
1.051.064,55
1,26
1.115.912,02
1,34
JPY
HATÁRIDʼnS DEVIZAÜGYLETEK ÖSSZESEN
HATÁRIDʼnS TʼnZSDEI ÜGYLETEK HatáridŊs vételi ügyletek EURO BOBL 03/10
EUR
39
39.780,00
0,05
EURO BUND 03/10
EUR
41
27.210,00
0,03
EURO BUXL 03/10
EUR
3
4.740,00
0,01
71.730,00
0,09
Összesen EUR 2 YR.TREAS.NOTE 03/10
USD
5.260,99
0,01
Összesen USD
13
5.260,99
0,01
HatáridŊs vételi ügyletek összesen
76.990,99
0,09
- 33.480,00
- 0,04
- 33.480,00
- 0,04
- 4.741,90
- 0,01
- 4.741,90
- 0,01
HatáridŊs eladási ügyletek EURO-SCHATZ 03/10
EUR
- 54 Összesen EUR
LONG (10Y) GILT 03/10
GBP
-5 Összesen GBP
10 YR.TREAS.NOTE 03/10
USD
- 26
- 28.058,57
- 0,03
5 YR TREAS.NOTE 03/10
USD
- 70
- 8.655,92
- 0,01
Összesen USD
- 36.714,49
- 0,04
HatáridŊs eladási ügyletek összesen
- 74.936,39
- 0,09
2.054,60
0,00
HATÁRIDʼnS TʼnZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN
7
ESPA BOND INTERNATIONAL AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK
80.466.148,16
HATÁRIDʼnS TʼnZSDEI ÜGYLETEK HATÁRIDʼnS DEVIZAÜGYLETEK BANKBETÉTEK KAMATKÖVETELÉSEK AZ ALAP VAGYONA
FORGALOMBAN LEVʼn OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK
darab
6.627.019
FORGALOMBAN LEVʼn HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK
darab
637.665
FORGALOMBAN LEVʼn TELJES HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK
darab
5.600
OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE
EUR
10,77
HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE
EUR
18,42
TELJES HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE
EUR
19,02
96,68
2.054,60
0,00
1.115.912,02
1,34
245.783,03
0,30
1.395.908,55
1,68
83.225.806,36
100,00
Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól.
A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek.
Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Devizanem
szám
Vétel/
Eladás/
BejövŊ
KimenŊ
darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)
TʼnZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK BANCO BILBAO 04/09
ES0413211063
EUR
0
1.000
AU000LNDR014
AUD
0
500
SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI LANDW.RENTENBK 02/09
Bécs, 2010. február
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
Mag. Bednar
8
Mag. Gasser
Dr. Gschiegl
