ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD POLOLETNÍ ZPRÁVA

ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD

POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010


Obsah

Obecné informace o investiční společnosti ------------------------------------------------2 Vývoj fondu -----------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu --------------------------------------------------------------------4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2010 ----------------------------------------------5

1

Pololetní zpráva 2010

Obecné informace o investiční společnosti Společnost

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102

Základní jmění

4,50 mil. EUR

Společníci

Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)

Dozorčí rada

ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do 31.7.2010) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ zástupce ředitele Mgr. Reinhard WALTL (od 7.9.2010) podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER

Jednatelé

Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Prokuristé

Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER

Státní komisaři

rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER

Auditoři

ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH

Depozitář

Erste Group Bank AG

2


Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010.

Vývoj fondu Uplynulých šest měsíců bylo pro podnikové dluhopisy docela příznivých, i když hlavním tématem na finančních trzích byly spíše státní dluhopisy a rozhodnutí emisních bank. Na počátku sledovaného období začalo být jasné, že se finanční krize nakonec ještě podepíše i na státních rozpočtech. Státní rozpočet Řecka byl výrazně negativní a země musela být hned z několika stran zachraňována. Navíc byla zavedena tvrdá úsporná opatření, která finanční trh uklidňovala jen pomalu. Společný zásah EU a MMF však přece jen vedl ke zvýšení důvěry investorů, kteří tak v letních měsících opět více nakupovali akcie a podnikové dluhopisy. Investováno bylo dále také do německých státních dluhopisů, což vedlo k novým minimálním hodnotám úrokových měr. Tak přinesla investice do desetiletého německého státního dluhopisů na konci srpna výnos pouze 2,3 %! Dobré výsledky podniků stejně tak jako překvapivě dobré výsledky hospodářských ukazatelů v Evropě rovněž nahrávaly rizikovým třídám aktiv. Avšak i nadále zůstává trnem v oku dluhopisovým investorům problematika zadlužení států. To se ke konci roku projevilo ještě výrazněji, když muselo být Irsko zachráněno před možným státním bankrotem. Některé další státy EU rovněž sužuje rozpočtová problematika, což způsobuje také silné výkyvy kurzu eura. V rámci EU se některým státům dařilo neuvěřitelně dobře, především Německu, na druhou stranu státy na periferii musely dále bojovat. Vzhledem k tomuto vývoji není překvapivé, že akcie a podnikové dluhopisy podléhaly nadále silným výkyvům. V uplynulých šesti měsících vzrostly hodnoty významných akciových indexů o 5 % až 10 %. Zatímco německé státní dluhopisy přinášely výnos okolo 1 %, vyvíjel se trh s high-yield dluhopisy velmi příznivě – připsal si okolo + 6,7 %. Klesající míra nesplácených závazků, riziko vyhledávající investoři a velice nízké úrokové sazby způsobily pokles rizikových prémií. Rizikové prémie poklesy ve sledovaném období z 650 bazických bodů na nynější 524 bazické body. Během sledovaného období jsme se snažili těžit z pozitivní poptávky. Stupeň investiční angažovanosti tak byl držen vysoko a v některých obdobích se pohyboval přes 100 %. Po pečlivém výběru jsme investovali i do papírů od emitentů s ratingem CCC, kteří představují již značné riziko. Naproti tomu byl podíl investic do dluhopisů s ratingem kategorie B nižší. Obecně jsme se snažili nepřimíchat do portfolia příliš vysoký podíl obzvláště cyklických odvětví. Aktuálně velmi časté nové emise jsme použili k investování prostředků, které do fondu přitekly. Ojediněle se ve fondu vyskytují také úvěrové deriváty, na konkrétní tituly i indexy. Proti měnovému riziku se fond nadále zajišťuje pomocí devizových termínových kontraktů.

3

Pololetní zpráva 2010

Struktura majetku fondu 30. listopad 2010 mil. EUR % Dluhopisy znějící na britské libry eura americké dolary Majetek v cenných papírech Devizové termínové obchody Swapy Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Ostatní závazky Majetek fondu

18,7 154,6 39,9 213,3 - 1,5 0,1 - 4,0 5,2 - 0,0 213,1

8,77 72,56 18,73 100,06 - 0,69 0,03 - 1,85 2,46 - 0,00 100,00

31. květen 2010 mil. EUR % 15,0 104,7 42,4 162,1 - 0,3 0,1 - 2,4 4,4 163,9

9,15 63,88 25,87 98,89 - 0,16 0,05 - 1,48 2,70 100,00

4


Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010 Název cenného papíru

Ident. číslo

Úrok. sazba

Nákupy/ přírůstky

Prodeje/ Zůstatek úbytky

Kurz

ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)

Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE CARE UK HEALTH 10/17 REGS XS0527828726

99,500000 105,910000 XS0520493007 106,605000 Celkem Celkem DLUHOPISY znějící na britské libry přepočítáno kurzem 0,835876

GLOBAL CRG UK FIN. 05/14 XS0226613452

VIRGIN MED.S.F. 10/18

9,750000 11,750000 7,000000

500 0 1 350

0 0 700

500 989 3 500

9,500000 8,625000 5,875000 6,750000 6,500000 5,625000 8,000000

0 1 000 1 100 0 1 000 0 0

500 500 0 0 0 0 0

1 2 1 2 1

8,750000

0

6,375000 6,000000

1 4 6 6

595 253 463 312 312

183,97 116,37 790,08 090,42 090,42

0,28 0,59 2,09 2,96 2,96

520 017 361 385 343 178 022 829

DLUHOPISY znějící na eura Země emise NĚMECKO COGNIS HO.GMBH REGS04/14 XS0191508281

GROHE ITV04/14REG.S XS0200848041 HANIEL+CIE 10/17 MTN XS0482703286 LUFTHANSA AG IHS 09/14 XS0419185789 LUFTHANSA AG MTN 09/16 XS0438813536 PERI GMBH 04/11 REG.S XS0207564385 THYSSENKRUPP MTN 09/14 DE000A0Z12Y2

*

500 000 250 250 100 150 900

104,000000 101,750000 104,958000 110,843000 111,601000 102,500000 113,635000 Celkem

1 2 1 2 1 1 9

000,00 500,00 555,00 537,50 621,00 750,00 715,00 678,50

0,24 0,48 1,11 0,65 1,10 0,55 0,48 4,61

0

1 000

105,500000 Celkem

1 055 000,00 1 055 000,00

0,49 0,49

0 0

300 0

500 1 250

95,000000 92,000000 Celkem

475 000,00 1 150 000,00 1 625 000,00

0,22 0,54 0,76

8,500000 0,000000 10,125000 7,125000 7,125000 7,875000

0 0 1 000 0 0 4 250

0 0 0 500 0 500

908 1 750 1 000 500 500 6 000

89,500000 14,000000 101,260000 102,000000 102,750000 82,500000 Celkem

812 245 759 510 513 4 950 7 790

660,00 000,00 450,00 000,00 750,00 000,00 860,00

0,38 0,11 0,36 0,24 0,24 2,32 3,66

8,250000 10,500000

1 000 2 000

0 0

2 000 2 000

95,500000 83,000000 Celkem

1 910 000,00 1 660 000,00 3 570 000,00

0,90 0,78 1,68

Země emise FINSKO M-REAL CORP. 06/13

XS0249583377

Země emise FRANCIE ALCATEL-LUCENT 04-14 MTN

GIE PSA TRES. 03/33

FR0010070805 FR0010014845

*

Země emise VELKÁ BRITÁNIE CEVA GROUP PLC 06/14

XS0277864640 XS0291655727 XS0161743785 XS0282593440 XS0299967413 INEOS GR.HLDG.06/16 REG.S XS0242945367 DEPFA FDG IV 07/UND. FLR ECO-BAT FIN. 03/13 REGS FCE BANK PLC 07/12 MTN FCE BANK PLC 07/13 MTN

Země emise ITÁLIE LOTTOMATICA 06/66FLR REGS

XS0254095663

SEAT PAGINE GIALLE 10/17 XS0482702395

5

Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru

Ident. číslo

Úrok. sazba



Kurz



Země emise LUCEMBURSKO XS0431928414 XS0222158767 FIAT FIN.+TRADE 06/11 MTN XS0253995368 XS0244126107 FIAT FIN.+TRADE 06/13 FIAT FIN.+TRADE 09/12 MTN XS0442431564 FIAT FIN.+TRADE 09/14 MTN XS0451641285

9,375000 8,250000 5,625000 6,625000 9,000000 7,625000

0 1 250 0 0 0 3 000

0 0 0 0 1 900 0

850 2 250 700 600 1 350 3 750

120,718000 95,000000 101,000000 102,000000 106,171997 104,199997 Celkem

1 026 103,00 2 137 500,00 707 000,00 612 000,00 1 433 321,96 3 907 499,89 9 823 424,85

0,48 1,00 0,33 0,29 0,67 1,83 4,61

XS0298437087 XS0425443370

8,625000 9,750000

750 1 500

0 0

3 000 1 500

102,500000 106,500000 Celkem

3 075 000,00 1 597 500,00 4 672 500,00

1,44 0,75 2,19

NORSKE SKOGINDUSTR.07/17 XS0307552355

7,000000

0

0

1 000

73,000000 Celkem

730 000,00 730 000,00

0,34 0,34

6,500000

0

0

900

83,000000 747 000,00 Celkem 747 000,00 Celkem DLUHOPISY znějící na eura 43 038 963,35

0,35 0,35 20,19

8,750000

3 200

450

2 750

116,200000 Celkem

3 195 500,00 3 195 500,00

1,50 1,50

5,250000

0

0

2 000

101,625000 Celkem

1 561 359,71 1 561 359,71

0,73 0,73

0,000000 6,750000 9,375000

0 0 0

0 0 0

1 000 1 100 1 000

1,000000 91,000000 95,250000 Celkem

7 768 731 1 508

681,97 964,86 707,32 354,15

0,00 0,36 0,34 0,71

US48282AAB17

10,625000

0

0

1 500

104,000000 Celkem

1 198 386,79 1 198 386,79

0,56 0,56

US65562VAA26

8,875000

0

0

1 000

106,500000 Celkem

818 129,44 818 129,44

0,38 0,38

ARCELORMITTAL 09/16

CODERE FIN.05/15 FLR REGS

Země emise NIZOZEMSKO NXP B.* UPC HOLDING 09/18 REGS

Země emise NORSKO

Země emise RAKOUSKO WIENERBERGER 07/UND. FLR DE000A0G4X39

Země emise USA FRESEN.US FI.II 09/15REGS

XS0390398344

DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise AUSTRÁLIE HANSON AUSTRALIA FD 2013 US411336AA85

Země emise BERMUDY HANG FUNG GOLD TECH07/14 XS0324747723

USG7053RAA26 PETROPLUS FIN. 09/19 REGS USG7053TAA81 PETROPLUS FIN. 07/14 REGS

Země emise NĚMECKO KAB.DT.VERT.ITV

06/14

Země emise DÁNSKO NORDIC TEL.CO.HLDGS 2016

6

ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Název cenného papíru

Ident. číslo

Úrok. sazba



Kurz



Země emise FINSKO STORA ENSO 06/16 REGS USX8662DAV92

6,404000

0

0

850

104,375000 Celkem

681 534,47 681 534,47

0,32 0,32

7,500000

0

700

2 450

102,500000 Celkem

1 929 133,86 1 929 133,86

0,91 0,91

8,500000

0

0

1 000

86,750000 Celkem

666 410,60 666 410,60

0,31 0,31

8,875000 8,750000 7,875000 6,500000 7,933000 9,000000 8,375000 9,125000

0 0 0 0 750 0 0 1 000

0 0 300 0 0 500 0 0

3 2

550 500 100 500 950 750 250 000

102,000000 101,500000 103,000000 103,000000 106,750000 103,080000 108,062500 113,000000 Celkem

430 389 870 186 779 593 697 736 685

958,33 859,80 366,81 863,84 047,44 892,84 930,67 124,45 044,18

0,20 0,18 0,41 0,56 0,37 0,28 1,27 0,81 4,07

8,500000 7,343000 10,000000 7,000000 7,750000 12,000000

1 000 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

1 1 1 1 1 3

000 000 500 250 000 000

97,250000 108,125000 101,667000 103,000000 108,500000 106,198334 Celkem

747 830 1 171 989 833 2 447 7 019

071,25 612,64 503,74 053,20 493,37 436,16 170,36

0,35 0,39 0,55 0,46 0,39 1,15 3,29

US45867XAE40

9,000000

0

1 000

5 000

103,750000 Celkem

3 985 020,17 3 985 020,17

1,87 1,87

NORSKE SKOGIND.2011 144A US656533AA45

7,625000

0

750

750

100,063000 Celkem

576 510,47 576 510,47

0,27 0,27

7,750000

0

0

500

Země emise FRANCIE CGG VERITAS SA 05/15

US204386AF39

Země emise VELKÁ BRITÁNIE INEOS GR.HLDG. 2016 144A US45661YAA82

Země emise IRSKO US284138AG98 US284138AK01 EUROCHEM FIN. 07/12 REGS XS0289850538 GPB EUROBOND FIN. 05/15 XS0230577941 GPB EUROBD FIN.08/13MTN XS0372523281 TRANSRCREDIT FIN. 08/11 XS0372158054 XS0361041550 VIP FINANCE IR. 08/13 VIP FINANCE IR. 08/18REGS XS0361041808 ELAN FINANCE 07/13 ELAN FINANCE 09/16

1 1

1

2 1 8

Země emise LUCEMBURSKO EXPRO FIN.LUX. 2016 144A US302203AA29 GAZ CAPITAL 08/13MTN REGS XS0356943828

MILLICOM INTL. 2013

US600814AJ69

NOVOROSSIYSK PORT C07/12 XS0300986337

RSHB CAPITAL 08/18 REGS

XS0366630902

WIND ACQUIS.FIN.2015 144A US97314XAA28

*

Země emise NIZOZEMSKO INTERGEN 2017 144A

Země emise NORSKO

Země emise JIHOAFRICKÁ REPUBLIKA SABLE INTERN F. 10/17REGS

USG7763MAA48

106,750000 410 Celkem 410 Celkem DLUHOPISY znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1,301750 29 039 Celkem ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 78 390

024,97 024,97 079,17 132,94

0,19 0,19 13,62 36,78

7


Ident. číslo

Úrok. sazba



Kurz



CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise FRANCIE LAFARGE 09/17 MTN

XS0430665108

8,750000

0

0

150

117,464000 Celkem

210 792,03 210 792,03

XS0149166018 XS0133582147 XS0063233679 XS0170485204 XS0143315140 XS0163019143 XS0473912706 XS0269885785 XS0491875562 XS0464803765 XS0466169876

6,625000 8,750000 8,750000 5,750000 6,375000 6,500000 9,125000 7,375000 7,625000 8,875000 7,125000

500 0 0 0 0 0 350 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 400 0 0 0 0

500 400 750 250 600 750 700 750 850 750 000

XS0253470644

8,875000 8,250000

500 0

0 500

1 500 1 300

102,250000 105,320000 Celkem

XS0458230322 XS0458685913 XS0523101722 XS0531180544 XS0299888544 XS0237435317 XS0468492219 XS0468466056

2,879000 7,000000 9,000000 8,000000 8,500000 9,750000 5,000000 2,300000 2,430000 8,125000 9,625000

500 400 250 000 000 000 250 500 500 250 000

0 0 0 0 0 0 700 0 0 1 000 0

500 1 900 250 3 000 1 000 1 000 550 1 000 2 000 1 250 2 000

99,250000 110,585000 2 103,490000 105,000000 3 107,999001 1 107,000000 1 96,681396 94,300000 99,900000 1 103,500000 1 106,000000 2 Celkem 15

XS0564563921 FR0010925172 XS0511127689 XS0254147480 EUROPCAR GRPE 06/14 REGS XS0254144115 FR0010095422 GECINA 04/12 FR0010943316 GECINA 10-14 MTN

8,500000 7,000000 7,125000 4,550000 8,125000 4,875000 4,500000

1 000 1 250 1 400 0 750 0 500

0 250 0 0 0 0 0

1 1 1 1

95,590000 102,875000 103,320000 94,920000 103,949997 102,395000 102,130000

0,10 0,10

Země emise VELKÁ BRITÁNIE ALLIED DOM.F. 02/14 MTN

BRIT. AIRW. 01/16 CABLE WIRELESS 96/12 DAILY MAIL GENL 03/18 ENTERPR. INNS 02/31 ENTERPR. INNS 03/18 INFINIS 09/14 REGS ITV 06/17 MTN LADBROKES GR.FI. 10/17 VIRGIN MED.FI. 09/19 WILLIAM HILL 09/16

107,893997 645 103,900002 497 106,250000 953 1 95,682999 1 430 71,464996 512 1 85,028603 1 780 104,500000 875 102,000000 915 101,020000 1 027 1 111,000000 2 323 1 101,500000 1 214 Celkem 12 175 Celkem DLUHOPISY znějící na britské libry přepočítáno kurzem 0,835876 12 386

394,76 202,95 341,17 879,09 982,76 169,01 129,80 207,52 269,60 909,29 294,94 780,89 572,92

0,30 0,23 0,45 0,67 0,24 0,84 0,41 0,43 0,48 1,09 0,57 5,71 5,81

1 533 750,00 1 369 160,00 2 902 910,00

0,72 0,64 1,36

DLUHOPISY znějící na eura Země emise DÁNSKO ISS HOLDING AS 06/16 REGS

NORDIC TEL.CO.HLDGS 06/16 XS0252438899

Země emise NĚMECKO COGNIS HOLD.REG.S 07/13 XS0300167938 XS0456708212 EVONIK IND. ANL. 09/14 HAPAG-LLOYD AG 10(15)REGS XS0545329624

HEIDEL.CEMENT MTN 09/17 HEIDEL.CEMENT MTN 09/19 NORDENIA HLDG ANL 10/17 PERI GMBH MTN 10/15 SGL CARBON ANL.07/15 FLR TUI AG AN.REG.S 05/10 UPC GERM.GMBH 09/17REGS UPC GERM.GMBH 09/19REGS

*

3 1 1 1

2 2

496 101 258 150 079 070 531 943 998 293 120 042

250,00 115,00 725,00 000,00 990,01 000,00 747,68 000,00 000,00 750,00 000,00 577,69

0,23 0,99 0,12 1,48 0,51 0,50 0,25 0,44 0,94 0,61 0,99 7,06

955 900,00 1 028 750,00 1 446 480,00 949 200,00 779 624,98 819 160,00 510 650,00

0,45 0,48 0,68 0,45 0,37 0,38 0,24

Země emise FRANCIE ALCATEL-LUCENT 10/16 CEGEDIM S.A. 10/15 CROWN EUROP HLGS 10/18 EUROPCAR GRPE 06/13 FLR

000 000 400 000 750 800 500

8


Ident. číslo

Úrok. sazba



Kurz


FR0010465427 FR0010398271 FR0010766329 FR0010871376 FR0010780452 FR0010915116 FR0010957282 REMY COINTREAU10/16 REGS FR0010914408 FR0010809236 RENAULT 09/14 MTN FR0010916734 RENAULT 10-15 MTN FR0010871541 RENAULT 10/17 MTN XS0473749959 REXEL 09/16 RHODIA S.A. 06/13FLR REGS XS0270503369 XS0506721827 RHODIA S.A. 10/18 XS0295632847 TEREOS EUR. 07/14 REGS FR0010206334 VALEO SA 05/13 MTN XS0203831432 WENDEL S.A. 04/14 XS0224749100 WENDEL S.A. 05/17 XS0253989635 WENDEL S.A. 06/16 XS0290422095 WENDEL S.A. 07/15 XS0523634979 WENDEL S.A. 10/16 2 NEXANS 07-17 PERNOD-RICARD 06/13 PERNOD-RICARD 09/15 PERNOD-RICARD 10/16 PEUGEOT 09-14 PEUGEOT 10-15 MTN PEUGEOT 10-16

5,750000 4,625000 7,000000 4,875000 8,375000 5,625000 5,000000 5,180000 6,000000 5,625000 5,625000 8,250000 3,735000 7,000000 6,375000 3,750000 4,875000 4,375000 4,875000 4,875000 4,875000


800 0 500 0 500 250 500 750 750 500 0 400 500 050 0 0 0 0 000 0 250

500 0 0 1 000 750 850 0 0 500 500 500 0 0 0 300 500 1 000 0 0 0 0

1 500 600 4 000 250 2 250 400 500 750 750 3 000 1 000 1 300 715 1 300 800 300 832 1 500 1 000 350 250

9,000000

0

0

500

73,750000 Celkem

9,375000 7,250000 7,250000 11,000000 10,000000 5,750000 10,500000 8,000000 6,750000 10,750000

0 2 250 0 500 0 250 0 0 750 500

0 750 0 0 290 0 0 0 500 0

500 1 500 250 1 250 781 750 500 500 1 750 1 100

109,000000 103,000000 117,425000 108,500000 116,000999 102,595001 87,565000 80,000000 88,250000 108,000000 Celkem

545 1 545 293 1 356 905 769 437 400 1 544 1 188 8 985

000,00 000,00 562,50 250,00 967,80 462,51 825,00 000,00 375,00 000,00 442,81

0,26 0,72 0,14 0,64 0,43 0,36 0,21 0,19 0,72 0,56 4,22

7,125000 9,250000 9,500000 7,750000 7,250000 7,750000

1 000 0 500 0 2 200 0

0 500 0 0 0 0

1 750 1 000 500 700 2 950 1 000

91,000000 107,000000 93,000000 102,750000 101,000000 100,750000 Celkem

1 592 500,00 1 070 000,00 465 000,00 719 250,00 2 979 500,00 1 007 500,00 7 833 750,00

0,75 0,50 0,22 0,34 1,40 0,47 3,68

6,125000

1 250

0

1 250

94,175000 Celkem

1 177 187,50 1 177 187,50

0,55 0,55

1 1 1

3

1

1

98,750000 1 103,946999 110,042000 4 101,370003 113,358000 2 102,817000 99,380000 102,515000 105,800003 103,685997 3 101,247002 1 107,500000 1 99,690000 104,747002 1 101,000000 100,860001 98,000000 86,500000 1 92,090000 95,165000 92,125000 Celkem 30

481 623 401 253 550 411 496 768 793 110 012 397 712 361 808 302 815 297 920 333 230 573

250,00 681,99 680,00 425,01 555,00 268,00 900,00 862,50 500,02 579,91 470,02 500,00 783,50 711,03 000,00 580,00 360,00 500,00 900,00 077,50 312,50 661,96

0,69 0,29 2,07 0,12 1,20 0,19 0,23 0,36 0,37 1,46 0,48 0,66 0,33 0,64 0,38 0,14 0,38 0,61 0,43 0,16 0,11 14,34

368 750,00 368 750,00

0,17 0,17

Země emise ŘECKO YIOULA GL.W. 05/15 REGS

XS0235347035

Země emise VELKÁ BRITÁNIE XS0466777223 XS0525912522 INTL POWER FIN.10/17 REGS XS0508517611 XS0441258117 ISS FIN.PLC 09/14 REGS XS0437125197 ITV 09/14 REGS MONDI FINANCE 10/17 MTN XS0499542396 ONO FINANCE 04/14 REGS XS0192592425 ONO FINANCE 06/14 REGS XS0242754850 XS0307868744 REXAM 07/67 FLR MTN XS0466451548 TVN FIN. 09/17 REGS FCE BANK PLC 09/14 MTN FCE BANK PLC 10/13 MTN

Země emise IRSKO XS0304675159 XS0435914790 XS0527885015 XS0467785613 SMURF.KAPP.ACQ09/17 REGS XS0466370540 XS0221778185 SMURF.KAPP.FD. 05/15

ARDAGH GLASS FIN. 07/17 ARDAGH GLASS FIN. 09/16 INAER AVIAT. FIN. 10/17 SMURF.KAPP.ACQ. 09/19

Země emise KANADA BOMBARDIER INC 10/21REGS XS0552915943

9


Ident. číslo

Úrok. sazba



Kurz



Země emise CHORVATSKO AGROKOR D.D. 09/16 REGS XS0471612076

10,000000

500

0

500

103,000000 Celkem

515 000,00 515 000,00

0,24 0,24

8,000000 7,875000 8,750000 * 5,500000 8,000000 11,750000 7,375000 11,000000

0 750 500 0 0 2 000 500 750

0 0 0 0 0 0 0 1 250

1 000 750 500 750 1 570 2 000 500 1 500

102,000000 102,160000 97,500000 104,800000 40,130000 111,000000 97,450000 105,588661 Celkem

XS0503554627 4,500000 XS0289333048 4,750000 XS0188274848 8,000000 DE000A1AY2A0 * 8,500000 DE000A1A1P09 6,500000 DE000A1A0U37 7,500000 XS0520759803 6,750000 XS0430907989 10,000000 XS0257943893 4,110000 XS0504814509 7,875000 XS0291713948 6,875000 XS0524563128 9,625000 XS0222524372 5,250000 XS0532178000 8,375000 XS0505541044 8,000000

500 2 500 0 1 500 2 250 1 000 1 350 0 0 500 700 250 0 1 000 2 250

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 900 0 1 000

1 000 4 250 500 1 500 2 250 1 000 1 350 400 500 1 500 1 200 250 1 100 1 000 2 250

99,030000 82,125000 3 94,500000 106,900000 1 99,330000 2 101,750000 1 102,500000 1 115,000000 99,830000 100,510002 1 102,250000 1 104,560000 91,250000 1 100,000000 1 99,500000 2 Celkem 19

4,875000

0

0

1 000

6,125000 7,875000

250 0

0 0

1 400 250

92,500000 97,500000 Celkem

1 295 000,00 243 750,00 1 538 750,00

0,61 0,11 0,72

9,625000 8,500000 8,250000 6,250000 7,375000

1 000 850 0 0 500

0 0 0 0 500

1 000 850 1 000 650 1 500

97,315000 90,260002 98,500000 99,010002 94,510002 Celkem

973 767 985 643 1 417 4 786

0,46 0,36 0,46 0,30 0,67 2,25

Země emise LUCEMBURSKO CABLECOM LUX. 06/16 REGS

XS0273428416

CIRSA CAP.LUX. 05/12 REGS XS0223834853

XS0506591519 XS0477568637 LIGHTHOUSE INT.04/14 REGS XS0190027051 XS0438150160 WIND ACQUIS.FIN. 09/17 XS0560905506 WIND ACQUIS.FIN. 10/18 WIND ACQUIS.FIN.05/15REGS XS0236096730 CIRSA FUN.LUX. 10/18 REGS

FMC FINANCE VI 10/16 REGS

1 020 766 487 786 630 2 220 487 1 583 7 980

000,00 200,00 500,00 000,00 041,00 000,00 250,00 829,92 820,92

0,48 0,36 0,23 0,37 0,30 1,04 0,23 0,74 3,74

300,00 312,50 500,00 500,00 925,00 500,00 750,00 000,00 150,00 650,03 000,00 400,00 750,00 000,00 750,00 487,53

0,46 1,64 0,22 0,75 1,05 0,48 0,65 0,22 0,23 0,71 0,58 0,12 0,47 0,47 1,05 9,10

102,999001 1 029 990,01 Celkem 1 029 990,01 Celkem DLUHOPISY znějící na eura 106 595 778,48

0,48 0,48 50,01

Země emise NIZOZEMSKO CELESIO FINCE 10/17 CEMEX FIN.EUR. 07/14 CLONDALKIN IND.04/14 REGS

CONTI-GUMMI FIN. 10/15 CONTI-GUMMI FIN. 10/16 CONTI-GUMMI FIN. 10/17 HDLBGCEM.FIN. 10/15 REGS

IFCO SYSTEMS 09/16 REGS IMPRESS HLDG 06/13 FLR NEW WORLD RES.10/18 REGS

OI EUROP. GRP 07/17REGS PHOENIX PIB FIN10/14 REGS SUEDZUCKER INTL05UND.FLR

UPC HOLDING 10/20 REGS ZIGGO BOND CO. 10/18 REGS

990 490 472 603 234 017 383 460 499 507 227 261 003 000 238 390

Země emise RAKOUSKO WIENERBERGER 10/14

AT0000A0H999

*

Země emise ŠVÉDSKO STENA AB 07/17 REGS STENA AB 10/20 REGS

XS0285176458 XS0495219874

Země emise ŠPANĚLSKO XS0469316458 XS0498817542 CAMPOFRIO FOOD GR. 09/16 XS0461087958 OBRASCON HUARTE 07/12 XS0299486745 OBRASCON HUARTE 10/15 XS0503993627

ABENGOA 09/15 ABENGOA 10/16

* *

150,00 210,02 000,00 565,01 650,03 575,06

10


Ident. číslo

Úrok. sazba



Kurz



Země emise MAĎARSKO MOL NYRT. 05/15 MOL NYRT. 10/17

XS0231264275 XS0503453275

3,875000 5,875000

0 550

200 0

1 400 1 850

89,000000 90,750000 Celkem

1 246 000,00 1 678 875,00 2 924 875,00

0,58 0,79 1,37

8,875000

500

0

1 500

103,000000 Celkem

1 545 000,00 1 545 000,00

0,72 0,72

7,500000

0

0

500

102,875000 Celkem

395 141,16 395 141,16

0,19 0,19

8,875000 7,000000 8,250000 8,875000 6,807000 8,875000 9,750000

0 0 500 1 000 0 0 1 000

0 0 0 0 0 0 0

650 1 000 500 2 500 1 000 1 500 2 500

110,750000 103,500000 104,380000 106,000000 98,750000 93,805000 110,750000 Celkem

553 795 400 035 758 080 126 751

005,57 083,54 921,84 721,14 594,20 910,31 944,50 181,10

0,26 0,37 0,19 0,96 0,36 0,51 1,00 3,64

US345397VL42

8,700000

0

0

2 250

111,149002 Celkem

1 921 146,57 1 921 146,57

0,90 0,90

XS0306557538

8,200000

0

0

1 000

5,625000

0

250

250

11,125000

4 450

750

3 700

Země emise USA CEDC FIN.CORP.INTL 09/16 XS0468883672

*

DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise IRSKO RASPADSKAYA SEC. 07/12

XS0301347372

Země emise LUCEMBURSKO ALROSA FINANCE 04/14 REGS XS0205828477

XS0461517392 XS0234987153 XS0360055056 XS0299183250 XS0238091507 STEEL CAP.08/13 SEVERSTAL XS0376189857 CISAL 09/14 MTN EVRAZ GROUP 05/15 REGS EVRAZ GROUP 08/13 REGS KUZNETSKI CAP. 07/17 FLR RUSSIAN STAND.FIN. 05/15

*

2 1 2 7

Země emise USA FORD MOTOR CRED. 2014

Země emise KYPR ALFA MTN MKTS 07/12 REGS

105,750000 Celkem Celkem DLUHOPISY znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1,301750 10 Celkem CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 129

812 812 879 862

367,97 367,97 836,80 188,20

0,38 0,38 5,10 60,93

99,750000 Celkem

249 375,00 249 375,00

0,12 0,12

100,250000 Celkem

3 709 250,00 3 709 250,00

1,74 1,74

NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na eura Země emise LIBÉRIE ROYAL CARIB.CR.07/14 REGS XS0282330868

Země emise NIZOZEMSKO NIELSEN CO. 07/16

XS0308136695

11


Ident. číslo

Úrok. sazba



Kurz



Země emise USA NIELSEN FIN./CO. 06/14

XS0308134211

9,000000

1 000

0

1 000

104,500000 Celkem Celkem DLUHOPISY znějící na eura Celkem NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY

1 1 5 5

045 045 003 003

000,00 000,00 625,00 625,00

0,49 0,49 2,35 2,35

nerealizovaný výsledek v EUR

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura Země emise RAKOUSKO FXF NSPEST EUR/GBP 070111 FXF_NTX_3551409

19 781 695

FXF NSPEST EUR/USD 070111 FXF_NTX_3551408

40 661 345

-320 587,50

-1 Celkem -1 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura -1 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY -1

149 469 469 469

-0,15

033,33 620,83 620,83 620,83

-0,54 -0,69 -0,69 -0,69

61 804,92 61 804,92 61 804,92

0,03 0,03 0,03

SWAPY SWAPY znějící na eura Země emise RAKOUSKO CDS KAZKOMMERTS 9Y 9,99 CDSS00022411

Celkem SWAPY znějící na eura Celkem SWAPY

STRUKTURA MAJETKU FONDU 213 255 946,14 100,06 -1 469 620,83 - 0,69 61 804,92 0,03 -3 950 021,71 - 1,85 5 241 671,88 2,46 -7 355,97 - 0,00 213 132 424,43 100,00

CENNÉ PAPÍRY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY SWAPY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY JINÉ ZÁVAZKY MAJETEK FONDU PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ

ks ks ks Euro Euro Euro

1 219 478 1 326 490 33 914 51,48 110,12 126,13

12

ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD * Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 30. listopadu 2010 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru

ABENGOA 09/15 ALCATEL-LUCENT 04-14 MTN ALROSA FINANCE 04/14 REGS CAMPOFRIO FOOD GR. 09/16 CEDC FIN.CORP.INTL 09/16 CONTI-GUMMI FIN. 10/15 EVONIK IND. ANL. 09/14 FMC FINANCE VI 10/16 REGS FMC FINANCE VI 10/16 REGS GAZ CAPITAL 08/13MTN REGS GROHE ITV04/14REG.S WIENERBERGER 10/14

Ident. číslo

XS0469316458 FR0010070805 XS0205828477 XS0461087958 XS0468883672 DE000A1AY2A0 XS0456708212 XS0477568637 XS0477568637 XS0356943828 XS0200848041 AT0000A0H999

Zapůjčená část nominále (v 1.000) 1 000 500 500 1 000 1 500 1 500 1 500 500 250 1 000 1 000 1 000

Poplatek sazba v % 0,50 0,70 0,10 0,40 0,40 0,40 0,25 0,35 0,50 0,20 0,40 0,30

Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.

13

Pololetní zpráva 2010 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru

Ident. číslo

Úroková sazba

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na eura Země emise FINSKO STORA ENSO 05/10 MTN

XS0222423930

3,250000

0

500

FR0010326942

4,375000

0

500

XS0191640472

8,750000

0

1 000

XS0342136313

7,625000

0

1 500

XS0206614702

8,500000

0

1 000

6,404000

700

700

Země emise FRANCIE RENAULT 06/13 Země emise LUCEMBURSKO CIRSA FIN.LUX. 04/14 REGS Země emise NIZOZEMSKO HDLBGCEM.FIN. 08/12 MTN Země emise USA TRUVO SUBS. 04/14 REGS

DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise FINSKO STORA ENSO 2016 144A

US86210MAB28

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE VIRGIN MED.S.F.10/18 REGS

XS0479697947

7,000000

600

0

XS0459131636 XS0458230082 XS0542369219

6,750000 7,500000 4,000000

0 0 450

1 000 1 400 450

XS0270175762

7,750000

0

800

DLUHOPISY znějící na eura Země emise NĚMECKO HANIEL+CIE 09/14 MTN HEIDELB.CEM.MTN.09/14 RHEINMETALL AG ANL.10/17 Země emise JAPONSKO SOFTBANK CORP. 06/13

14


Označení cenného papíru

Ident. číslo

Úroková sazba

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise VELKÁ BRITÁNIE HANSON 2010

US411352AA50

7,875000

0

2 000

XS0308286078

8,485000

0

1 000

US345397VQ39

5,625000

700

700

Země emise LUCEMBURSKO RUSSIAN STAND.FIN. 07/10 Země emise USA FORD MOTOR CRED. 2015

Vídeň, prosinec 2010

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.

Mgr. Bednar

Mgr. Gasser

Dr. Gschiegl

15

ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD POLOLETNÍ ZPRÁVA

Recommend Documents