ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap

ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

Éves jelentés 2008/2009

2008/2009. pénzügyi év

Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről....................................................................................................................... 2 A Befektetési alap alakulása......................................................................................................................................... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele................................................................................................................ 4 Összehasonlító áttekintés (euróban)............................................................................................................................ 4 Osztalékfizetés/kifizetés............................................................................................................................................... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................... 6 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye)............................................... 6 2. A Befektetési alap eredménye................................................................................................................................... 6 3. A Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................................................. 7 4. A Befektetési alap eredményének felhasználása..................................................................................................... 8 2009. július 31-i vagyonkimutatás . ............................................................................................................................. 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék.................................................................................................................... 20 A Befektetési alap kezelési szabályzata...................................................................................................................... 22 A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések............................................................................................ 22 A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések.............................................................................................. 24 Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez........................................................................ 28

ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE

Általános információk az Alapkezelőről A társaság

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102

Törzstőke

2,30 millió EUR (2008. szeptember 3-ig) 4,50 millió EUR (2008. szeptember 4-től)

Tagok

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%)

Felügyelőbizottság

Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER (2008. december 18-tól) Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Franz KISSER (december 18-ig) Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER

Ügyvezetők

Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Cégjegyzők

Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER

Állami felügyelők

MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber

Könyvvizsgáló

ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH

Letétkezelő

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től)

2


Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE közös tulajdonú alapnak a 2008. augusztus 1-jétől 2009. július 31-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését.

A Befektetési alap alakulása Az elmúlt pénzügyi évben a gazdasági válság természetesen a vállalkozási hitelezés piacán is érezhető nyomokat hagyott. 2008. szeptemberében a „Lehman Brothers” befektetési bank hitelezővédelmet kért, amelynek következtében pánik tört ki a nemzetközi pénzügyi piacokon. Valamennyi kockázattal terhelt eszközosztályból jelentős tőkekivonás történt és likviditáshiány jelentkezett a bankközi piacon. Az összes gazdasági mutató újabb mélypontokat ért el, a részvénypiacok részben alulmúlták a legutóbbi 2002-es válság idején tapasztalt szinteket. A pánikszerű eladások jelentősen beszűkítették magát a befektetési minősítésű piacok működését, és a hozamfelár az államkötvényekhez képest új rekordmagasságokat ért el. A kötvénypiacon belül különösen a(z alacsonyabb besorolású) pénzügyi értékpapírok szenvedték el a legnagyobb kárt, miközben ebben a szegmensben a helyzetet nem utolsó sorban az állami mentőcsomagok és egyéb intézkedések révén sikerült újra lenyugtatni. A legtöbb bank jelentősen megszigorította a hitelezési irányelveit, amelynek révén sok vállalkozás likviditási helyzete rosszabbra fordult és a fizetés elmaradása gyakoribbá vált a nem pénzügyi vállalatok esetében. Az amerikai jegybank számos intézkedéssel próbálta meg leküzdeni a likviditáshiányt. Így többek között tizenkét lépésben a 2008. szeptemberi 5,25%-ról 2008. december végére pusztán 0,25%-ra csökkentette a kamatlábat. Míg közvetlenül a Lehmann csődje után az elsődleges piacok a befektetők hiányzó kockázatvállalási hajlandósága miatt gyakorlatilag leálltak, 2009-ben a kockázatvállalási kedv újra növekedni kezdett. Ezért az utóbbi hónapokban ismét nagy volumenű új kibocsátások kerültek kihelyezésre, és a vállalati kötvények hozamfelárai az államkötvényekkel szemben a rekordmagasságokhoz képest ismét jelentősen tudtak csökkenni. Az amerikai dollár árfolyama a jelentési időszakban szabályosan szárnyalt, majd hanyatlott. 2008. augusztus eleje és november közepe között az USD 1,56 pontról 1,25 pontra erősödött az euróval szemben. 2009. július végére az árfolyam ismét elérte az 1,43-as értéket. A portfólió a jelentési időszakban mintegy 18,7%-kal gyarapodott. A portfólió jellemzően defenzív irányultsága 2008ban jó stratégiának bizonyult, míg a tárgyév utolsó hónapjaiban az óvatos pozicionálás révén az alap teljesítménye elmaradt a referenciaként szolgáló teljesítménytől. A jelentési időszakban nem történt jelentős mozgás az eszközökben. Az amerikai dollár árfolyamának ingadozása továbbra sincs fedezve. A befektetési arány szabályozása érdekében részben származékos hiteleszközöket is felhasználunk. A Lehman Brothers 2008. szeptemberi csődje miatt kiteljesedő pénzpiaci válság következtében szinte minden piacon jelentősen megnőtt a volatilitás. Ennek során a volatilitási szintek bizonyos esetekben többszörösen meghaladták a korábbi szélsőségesnek tartott történelmi csúcsokat. Ez azzal a következménnyel járt, hogy a Befektetési alap átmenetileg nem tudta teljesíteni a Befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott kockáztatott érték (VaR) mérőszámot. Azóta a piaci helyzet javult, így az alap ismét képes betartani a határértékeket. 3


A Befektetési alap vagyonának összetétele 2009. július 31. millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények USA dollár Az alábbi valutákban jegyzett kötvények USA dollár Értékpapír-állomány Swap ügyletek Határidős tőzsdei ügyletek Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek Kamatkövetelések A Befektetési alap vagyona

-

2008. július 31. millió EUR %

0,1

0,26

-

-

45,7 45,8 0,0 0,2 0,7 46,3

98,65 98,91 0,03 0,44 1,49 100,00

37,0 37,0 0,0 0,0 0,9 0,6 38,4

96,24 96,24 0,07 0,09 2,27 1,46 100,00

-

-

-

Összehasonlító áttekintés (euróban) Pénzügyi év

A Befektetési alap vagyona

2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009

83.710.409,82 93.629.471,99 82.316.052,91 68.790.074,69 38.436.188,73 46.335.316,97

Pénzügyi év

2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009

+ +

Osztalékos befektetési jegyek

3)

Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 83,44 82,41 74,28 68,56 57,81 64,72

Osztalék

4,25 4,00 4,00 4,00 3,50 3,75

A vagyon alakulása %-ban 1) 2,15 2) 4,02 2) 5,33 2) 2,63 10,37 2) 18,95 2)

Hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 94,35 96,97 90,75 87,29 77,23 90,70

Hozamtőkésítésre fordított jövedelem 3,66 3,59 3,75 3,99 3,66 4,08

Az InvFG 13. §-a szerinti kifizetés 1,15 1,12 1,14 1,10 1,02 1,18

Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 96,97 91,79 89,38 80,10 94,65

Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 4,71 4,94 5,21 4,85 5,48

1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE alap 2005. március 23-tól kezdve bocsát ki teljes hozamtőkésítő befektetési jegyeket. Az értékalakulás kiszámításához a hozamtőkésítő befektetési jegyek tárgyévi pénzügyi év elejei értékeit, valamint ezek kifizetéseit vesszük alapul.

4


Osztalékfizetés/kifizetés A 2008/2009. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 3,75 euró osztalékot fizetünk, azaz 314.812 db osztalékos befektetési jegy után összesen 1.180.545,00 eurót. Az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalékból a tőkehozadéki adót, befektetési jegyenként 0,84 eurót visszatartani, amennyiben mentesítő okok nem merülnek fel. A kifizetéseket 2009. október 1-jén, csütörtökön az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) banknál és annak fiókjainál, valamint valamennyi osztrák takarékpénztárnál és azok fiókjainál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 1,18 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 285.738 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 337.170,84 eurót. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét (befektetési jegyenként 1,18 eurót) ki kell fizetni, azaz 285.738 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 337.170,84 eurót. A kifizetésre is 2009. október 1-jén, csütörtökön kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2008/2009. pénzügyi évben befektetési jegyenként 5,48 eurót újbóli befektetésre fordítunk, azaz 488 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 2.674,24 eurót.

5


Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. Az alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Osztalékos befektetési jegyek

Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: befektetési jegyenként az alap valutájában kibocsátási felár nélkül Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén

57,81

Osztalékfizetés 2008. október 1-jén 3,50 EUR összegben 0,0625 befektetési jegynek felel meg 1) Kifizetés 2008. október 1-jén 1,02 EUR összegben 0,0130 befektetési jegynek felel meg 1)

HozamtŊkésítŊ befektetési jegyek 77,23

Teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek 80,10

3,50 1,02

Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén

64,72

90,70

94,65

Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/ kifizetés által megszerzett befektetési jegyekkel együtt

68,77

91,88

94,65

Nettó hozam befektetési jegyenként

10,96

14,65

14,55

Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 2)

18,95 %

18,97 %

18,16 %

2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap rendes eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok

2.827.566,86

Osztalékhozamok

8.292,40

Egyéb hozamok 3)

245,55

Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül)

2.836.104,81

Kamatráfordítások

-

12.612,14

-

375.275,24

Ráfordítások Alapkezelési díj

-

324.936,82

Könyvvizsgálói díjak

-

6.941,00

Közzétételi költségek

-

14.402,97

Értékpapír-letéti díjak

-

11.522,50

Letétkezelési díjak

-

17.471,95

KülsŊ tanácsadók díjai Ráfordítások összesen csökkentve a kezelési költségek részalapból történŊ visszatérítésével

0,00

0,00 2.448.217,43

Az alap szokásos eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) Realizált árfolyamnyereség 4) 5) Realizált nyereség 6) Realizált veszteség 7) Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 6

1.592.358,47 -

5.810.323,63 -

4.217.965,16

-

1.769.747,73


-

Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

1.769.747,73

b. Nem realizált árfolyamnyereség 4) 5) A nem realizált árfolyamnyereség változása

8.656.666,39 6.886.918,66

A pénzügyi év eredménye -

c. A pénzügyi év szokásos hozamának hozamkiegyenlítése Az alap összes bevétele

35.764,29 6.851.154,37

3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 8) Osztalékfizetés/kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) 2008. október 1-jén Kifizetés (a hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek után) 2008. október 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása

38.436.188,73

-

1.474.102,00 184.572,06 -

1.658.674,06 2.706.647,93

Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 9)

6.851.154,37 46.335.316,97

7


4. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés/kifizetés/újrabefektetés Osztalékfizetés 2009. október 1-jén 314.812 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 3,75 EUR

1.180.545,00

Újrabefektetés 314.812 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 EUR

0,00

Kifizetés 2009. október 1-jén 285.738 db hozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 1,18 EUR

337.170,84

Újrabefektetés 285.738 db hozamtŊkésítŊ befektetési jegy után egyenként 4,08 EUR

1.165.811,04

1.180.545,00

1.502.981,88

Újrabefektetés 488 db teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegyre egyenként 5,48 EUR

2.674,24

Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítéssel együtt)

-

2.686.201,12

1.805.512,02

Ráfordítás- és veszteségfedezet/nyereségátvitel 5.810.323,63

Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Nyereségátvitel a vagyonra

-

1.146.506,13

4.663.817,50

A következŊ évre átvitt nyereség változása 10) 419.123,78

Átvitt nyereség az elŊzŊ évbŊl Nyereségátvitel a következŊ idŊszakra

-

591.228,14 -

172.104,36

2.686.201,12

1) A 2008. szeptember 29-én (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 55,98 EUR, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 78,46 EUR. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok – a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan – nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 5) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): 4.438.701,23 EUR. 6) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 389.287,45 EUR. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: -245.676,18 EUR. 8) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: 421.172 db osztalékos befektetési jegy, 180.953 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 1.409 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: 314.812 db osztalékos befektetési jegy, 285.738 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 488 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) A realizált árfolyamnyereség hozamkiegyenlítésével együtt, amennyiben azt nem tartalmazzák, ill. tartalmazták az osztalékfizetések (kifizetések), ill. újrabefektetések.

8


2009. július 31-i vagyonkimutatás

(az értékpapír-vagyonban 2008. augusztus 1. és 2009. július 31. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték EUR-ban

darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)

%-os arány a kötvényvagyonra vetítve

TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK HSBC CAP.FUNDING

144A US40429Q2003

-

250.000

0

250.000

68,427900

120.662,85

0,26

120.662,85

0,26

Összesen USD-ban, 1,417750-s árfolyammal számítva

120.662,85

0,26

Összesen USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA BHP BILLITON 05/10

US055451AC20

5,000000

0

150

150

104,285000

110.335,04

0,24

MACQUARIE BK 05/15

XS0214703331

0,863130

200

0

200

71,500000

100.864,05

0,22

ST. GEORGE 05/10

XS0212497696

1,008130

200

0

200

99,795000

140.779,40

0,30

351.978,49

0,76

370.844,65

0,80

370.844,65

0,80

Összesen Kibocsátó ország: BERMUDA NOVARTIS SEC.09/19

US66989GAA85

5,125000

500

0

500

105,153000 Összesen

Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK HUTCHISION 09/19

USG4672UAA37

7,625000

250

0

250

114,637780

202.147,38

0,44

SHINSEI FIN. 16/UND. *

USG81051AA57

6,418000

0

0

100

48,190000

33.990,48

0,07

236.137,86

0,51

Összesen Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG BNP PARIB. 05/UND.

US05565AAA16

5,186000

0

0

375

69,500000

183.830,01

0,40

ELEC.DE FRANCE 09/39 REGS

USF2893TAC02

6,950000

250

0

250

121,090000

213.524,95

0,46

397.354,96

0,86

Összesen Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA PEARS.$ FI.8/18 144

US705010AB25

6,250000

0

450

300

101,791000

215.392,70

0,46

VODAVONE 06/16

US92857WAK62

5,750000

0

0

150

106,525000

112.704,99

0,24

328.097,69

0,71

164.356,18

0,35

164.356,18

0,35

Összesen Kibocsátó ország: IZRAEL ISRAEL 09/20

US46507NAB64

9,375000

200

0

200


* 2016. július 20-ig 6,418%-os fix kamatozás, azt követően változó kamatozás, mértéke 12 havi USD-LIBOR + 222 bp. A tőkegarancia 100%-os. 9

ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




Kibocsátó ország: LUXEMBURG ARCELORMITTAL 09/15

US03938LAL80

9,000000

250

0

250

110,500000

194.851,00

ARCELORMITTAL 09/19

US03938LAM63

9,850000

250

0

250

114,500000

201.904,43

0,42 0,44

ENEL 07/13

USL2967VCX12

5,700000

0

150

350

106,610000

263.188,15

0,57

ENEL 07/37

USL2967VCZ69

6,800000

0

300

200

106,100000

149.673,78

0,32

RSHB CAPITAL 06/16

XS0268230991

6,970000

0

0

250

94,000000

165.755,60

0,36

TELEC.ITALIA 09/14

US87927VAW81

6,175000

150

0

150


114.135,43

0,25

1.089.508,39

2,35

144.451,42

0,31

144.451,42

0,31

135.891,38

0,29

135.891,38

0,29

0,41

Kibocsátó ország: MEXIKÓ TELEFONDS MEXI 05/15

US879403AS24

5,500000

0

0

200


Kibocsátó ország: HOLLAND ANTILLÁK BTM HOLDINGS 05/15

XS0215299826

0,833750

200

0

200

96,330000 Összesen

Kibocsátó ország: HOLLANDIA DT. TELEKOM 09/19

US25156PAN33

6,000000

250

0

250

107,787000

190.067,01

DT.TELEKOM 08/13

US25156PAK93

5,875000

500

0

500

107,902000

380.539,59

0,82

RABOBANK 09/UND.

XS0431744282

11,000000

200

0

200

117,740000

166.094,16

0,36

SHELL INT. FIN. 09/14

US822582AF97

4,000000

150

0

150

104,721000

110.796,33

0,24

SIEMENS FIN.06/12

US826200AB37

5,500000

0

0

250

106,433930

187.681,07

0,41

1.035.178,16

2,23

112.022,57

0,24

112.022,57

0,24

Összesen Kibocsátó ország: NORVÉGIA STATOILH. ASA 09/19

US85771SAA42

5,250000

150

0

150


Kibocsátó ország: KATAR QATAR GAS 06/33

USY62014AA64

6,067000

0

200

300

81,000000

171.398,34

0,37

RAS LAFFAN 05/20

USM8221WAA91

5,298000

0

100

150

94,750000

100.246,87

0,22

271.645,21

0,59

Összesen Kibocsátó ország: SVÁJC CRED. SUISSE 09/14

US22546QAA58

5,500000

150

0

150

107,435000

113.667,78

0,25

CREDIT SUISSE NY 08/18

US22541HCC43

6,000000

500

0

500

104,093000

367.106,33

0,79

UBS AG 08/18

US90261XFA54

5,750000

400

0

400

94,890000

267.719,98

0,58

748.494,09

1,62

Összesen Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG TELEF.EMIS. 07/13

US87938WAF05

5,855000

500

250

250

107,799000

190.088,17

0,41

TELEF.EMIS. 09/19

US87938WAH60

5,877000

150

0

150

110,145000

116.535,00

0,25

306.623,17

0,66

Összesen 10

2008/2009. pénzügyi év Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ABBOTT LAB. 09/19

US002824AU46

5,125000

150

0

150

105,933000

112.078,65

0,24

ABBOTT LABOR.06/11

US002824AS99

5,600000

250

450

300

107,075000

226.573,80

0,49

AIG SUNAMERICA 02/32

US00139PAA66

6,900000

250

200

300

53,272000

112.725,09

0,24

AM.EXPR. 08/13

US0258M0CY36

7,300000

500

0

500

106,125000

374.272,62

0,81

AMGEN 09/19

US031162AZ32

5,700000

250

0

250

109,639000

193.332,75

0,42

AMGEN 09/39

US031162BA71

6,400000

250

0

250

113,165000

199.550,34

0,43

ANH-BUSCH 09/14 144A

US03523TAA60

7,200000

250

0

250

107,184000

189.003,70

0,41

ANHEUSER 09/19 144A

US03523TAB44

7,750000

250

0

250

105,837000

186.628,46

0,40

BELLSOUTH CP 00/30

US079857AH17

7,875000

250

0

460

115,954960

376.224,88

0,81

BERKSH.HATH.9/18 144

US084664BH35

5,400000

1.000

500

500

104,290000

367.801,09

0,79

BOSTON PROP.02/13

US10112RAB06

6,250000

0

150

100

102,500000

72.297,65

0,16

BOTTLING 09/19

US10138MAK18

5,125000

400

150

250

105,596000

186.203,49

0,40

BURLINGTON 07/17

US12189TAY01

5,650000

0

150

350

103,833000

256.332,57

0,55

CINGULAR WIRE. 01/11

US17248RAF38

6,500000

0

0

500

108,618000

383.064,72

0,83

COMCAST 02/22

US00209TAB17

9,455000

0

0

250

121,534000

214.307,88

0,46

COMCAST CORP. 09/19

US20030NAZ42

5,700000

250

0

250

106,823000

188.367,13

0,41

CONOCOPHILLIPS 09/15

US20825CAT18

4,600000

250

0

250

105,640000

186.281,08

0,40

CONOCOPHILLIPS 09/20

US20825CAU80

6,000000

250

0

250

111,540000

196.684,89

0,42

CONOCOPHILLIPS 9/14

US20825CAS35

4,750000

400

0

400

105,785000

298.458,83

0,64

COUNTRYW. HOME 04/11

US22237LPA43

4,000000

0

0

275

100,673000

195.274,73

0,42

COX COMMUNIC. 01-11

US224044BD81

6,750000

0

120

300

104,880000

221.929,11

0,48

CRH AMERICA 02/12

US12626PAD50

6,950000

450

150

300

104,000000

220.067,01

0,47

D.P.NEMOURS 08/14

US263534BV01

5,875000

400

200

200

109,699000

154.750,84

0,33

DANAHER CORP. 09/19

US235851AH52

5,400000

100

0

100

105,782000

74.612,59

0,16

DRESDNER F. 99/31

US26156FAA12

8,151000

0

0

150

48,638000

51.459,71

0,11

DU PONT NEM. 09/19

US263534BW83

5,750000

500

350

150

108,085000

114.355,49

0,25

FORTUNE BR. 09/14

US349631AP66

6,375000

250

0

250

101,200000

178.451,77

0,39

GLAXOSMITHKL. 08/18

US377372AD98

5,650000

250

0

250

108,378000

191.109,15

0,41

HOME DEPOT 06/16

US437076AP79

5,400000

0

150

100

102,979000

72.635,51

0,16

HSBC BANK 04/34

US4042Q1AA55

5,875000

0

0

450

98,841000

313.725,62

0,68

KBC BK F.TR.III99/UND.FLR USU2445QAA68

9,860000

0

0

200

55,600000

78.434,14

0,17

KRAFT FOODS 08/18

US50075NAV64

6,125000

0

450

300

109,448000

231.595,13

0,50

KRAFT FOODS 08/39

US50075NAW48

6,875000

0

450

300

115,200000

243.766,53

0,53

KROGER CO 01-11

US501044CA76

6,800000

500

450

360

106,935000

271.533,06

0,59

LINCOLN 06/36

US534187AR02

6,150000

0

150

150

80,510000

85.180,74

0,18

MARATHON OIL 09/14

US565849AG17

6,500000

250

0

250

109,958000

193.895,26

0,42

MARATHON OIL 09/19

US565849AH99

7,500000

300

0

300

115,291000

243.959,09

0,53

MERCK & CO 09/11

US589331AR84

1,875000

150

0

150

100,758000

106.603,42

0,23

MERCK & CO 09/15

US589331AP29

4,000000

150

0

150

98,726000

104.453,54

0,23

MERCK & CO 09/19

US589331AN70

5,000000

250

0

250

104,081000

183.532,00

0,40

MERRILL LYNCH 05/10

US59018YUZ23

4,250000

500

0

500

101,300000

357.256,22

0,77

METLIFE INC 01-11

US59156RAC25

6,125000

0

150

250

105,661000

186.318,11

0,40

MICROSOFT 09/19

US594918AC82

4,200000

250

0

250

101,241000

178.524,07

0,39

MIDAMERICAN 06/36

US59562VAM90

6,125000

0

0

300

108,186000

228.924,70

0,49

MORGAN STAN. 09/19

US61747YCG89

7,300000

150

0

150

112,700000

119.238,23

0,26

MORGAN STANLEY 09/14

US61747YCF07

6,000000

150

0

150

106,807000

113.003,35

0,24

NEWS AMERICA 05/34

US652482BJ86

6,200000

0

0

100

97,822000

68.998,06

0,15

NOV.CAP.COR. 09/14

US66989HAA68

4,125000

400

0

400

104,063000

293.600,42

0,63

ORACLE 06/11

US68402LAE48

5,000000

0

0

200

105,061000

148.208,08

0,32

11


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




PFIZER 09/12

US717081CZ40

4,450000

250

0

250

105,591000

186.194,67

0,40

PFIZER 09/39

US717081CY74

7,200000

150

0

150

125,860000

133.161,70

0,29

PG + E CORP. 04/14

US694308GD32

4,800000

300

500

200

105,831000

149.294,30

0,32

PHILIP M.INT.08/13

US718172AB55

4,875000

500

250

250

105,185000

185.478,75

0,40

PROCTER&GAMBLE 09/15

US742718DM84

3,500000

250

0

250

99,030000

174.625,29

0,38

PROCTER&GAMBLE 09/19

US742718DN67

4,700000

250

0

250

103,299000

182.153,06

0,39

RBS CAPITAL 04/UND.

US74927QAA58

5,512000

0

0

250

39,000000

68.770,94

0,15

SAFEWAY INC. 01/11

US786514BC24

6,500000

0

150

150

106,053000

112.205,61

0,24

ST.JUDE MED. 09/14

US790849AE39

3,750000

400

0

400

101,059000

285.125,02

0,62

TARGET 02/32

US87612EAK29

6,350000

0

0

200

102,902000

145.162,41

0,31

TEVA PHARM. 06/16

US88163VAC37

5,550000

0

0

100

104,970000

74.039,85

0,16

TIME WAR.ENT.94-33

US88731EAJ91

8,375000

0

0

250

120,886000

213.165,23

0,46

U.PARCEL SER.09/14

US911312AL06

3,875000

250

0

250

103,938000

183.279,84

0,40

U.S. BANK NA 04/14

US90331HKP72

4,950000

0

250

250

104,673000

184.575,91

0,40

UNILEVER CAP. 09/14

US904764AJ65

3,650000

150

0

150

101,445000

107.330,28

0,23

UNILEVER CAP. 09/19

US904764AK39

4,800000

150

0

150

102,343000

108.280,37

0,23

UTD.HEALTH 06/11

US91324PAP71

5,250000

250

250

250

103,498000

182.503,97

0,39

VERIZON COMM. 08/18

US92343VAQ77

8,750000

500

200

300

128,650000

272.227,12

0,59

VERIZON COMM. 09/19

US92343VAV62

6,350000

250

0

250

112,734000

198.790,34

0,43

VERIZON COMM. 09/39

US92343VAU89

7,350000

250

0

250

121,589000

214.404,87

0,46

VERIZON GL. 00/30

US92344GAM87

7,750000

0

150

450

120,295000

381.821,55

0,82

WACHOVIA 06/11

US929903BJ06

5,350000

500

200

300

103,897000

219.849,06

0,47

WACHOVIA BK 00-10

US33738MAE12

7,800000

0

160

180

104,727000

132.963,22

0,29

WAL-WART ST. 05/35

US931142CB75

5,250000

0

400

200

98,272000

138.630,93

0,30

WALGREEN CO. 09/19

US931422AE91

5,250000

250

0

250

107,034000

188.739,20

0,41

WALT DISNEY 09/19

US25468PCK03

5,500000

660

260

400

108,181000

305.218,83

0,66

WELLPOINT 06/11

US94973VAJ61

5,000000

0

150

150

102,867000

108.834,77

0,23

WELLS FARGO 02-14

US949746CR04

5,000000

775

700

525

101,363000

375.352,32

0,81

WELLS FARGO 06/36

US94980VAG32

5,950000

0

0

250

96,562000

170.273,32

0,37

WELLS FARGO 08/13

US949746NY36

4,375000

500

0

500

101,330000

357.362,02

0,77

WELLS FARGO 08/18

US92976WBH88

5,750000

500

250

250

102,944000

181.527,07

0,39

WEYERHAEUSER 02/12

US962166BP84

6,750000

0

200

100

100,000000

70.534,30

0,15

15.537.461,42

33,53


21.230.045,64

45,82

TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN

21.350.708,49

46,08

153.491,10

0,33

153.491,10

0,33

Összesen

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: ARUBA UFJ FIN. AR. 03/13

US902671AA45

6,750000

400

200

200


Kibocsátó ország: AUSZTRÁLIA NATL AUSTR. BK 05/10 MTN US6325C1AA78

4,800000

0

150

150

101,720000

107.621,23

0,23

RIO TINTO 08/13

5,875000

0

150

250

105,500000

186.034,21

0,40

293.655,44

0,63

US767201AE62

Összesen

12


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




Kibocsátó ország: KAJMÁN-SZIGETEK SANT.C.H.ISS.00-10

US055654AB34

7,625000

260

200

250

105,949000

186.825,96

0,40

VALE OVERSEAS 6/36

US91911TAH68

6,875000

0

0

250

100,743000

177.645,92

0,38

364.471,88

0,79

140.339,20

0,30

140.339,20

0,30

Összesen Kibocsátó ország: DÁNIA JYSKE BANK 04/09

XS0207424457

0,724380

200

0

200

99,482950 Összesen

Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG DT. BANK 04/14

XS0198456054

1,154380

200

0

200

89,645000

126.460,94

0,27

DT.BK. LDN. 07/17

US25152CMN38

6,000000

0

150

350

104,582000

258.181,63

0,56

384.642,57

0,83

Összesen Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG AXA S.A. 00/30

US054536AA57

8,600000

0

175

200

104,156000

146.931,41

0,32

BNP PARIBAS 09/12

XS0431833119

2,875000

1.000

0

1.000

100,665000

710.033,50

1,53

ELECTR.FRANCE 09/14

USF2893TAA46

5,500000

250

0

250

108,730000

191.729,85

0,41

ELECTR.FRANCE 09/19

USF2893TAB29

6,500000

250

0

250

113,875000

200.802,33

0,43

FRANCE TELEC. 01-11

US35177PAK30

7,750000

0

0

500

108,797000

383.696,00

0,83

LAFARGE 06/11

US505861AA20

6,150000

400

0

400

103,000000

290.601,30

0,63

1.923.794,39

4,15

Összesen Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ABBEY NAT 99/29

US002920AC09

7,950000

0

0

200

91,891000

129.629,34

0,28

BARCLAY BANK 07/17

US06739GAE98

6,050000

400

200

200

86,974000

122.693,00

0,26

BP CAP.MKT. 09/11

XS0427417950

2,375000

500

0

500

101,610000

358.349,50

0,77

BP CAPTL.MKT. 08/13

US05565QBF46

5,250000

250

0

250

108,926000

192.075,47

0,41

BRIT. TELEC. 00-10

US111021AD39

9,125000

0

400

200

106,531000

150.281,78

0,32

DIAGEO CAP. 07/17

US25243YAM12

5,750000

250

0

250

107,124000

188.897,90

0,41

HBOS TREASURY 06/11

XS0268104428

5,250000

500

600

400

102,700000

289.754,89

0,63

NATIONAL GRID 06/16

US636274AC63

6,300000

0

0

200

105,815000

149.271,73

0,32

PRUDENTIAL 03/UND.

XS0170488992

6,500000

0

0

200

59,250000

83.583,14

0,18

STAND. CHAR. 05/15

XS0211497135

1,316250

200

0

200

93,165000

131.426,56

0,28

STAND. CHART. 09/14

XS0429649212

5,500000

400

0

400

104,720000

295.454,06

0,64

2.091.417,37

4,51

Összesen Kibocsátó ország: KANADA ALCAN INC. 03/33

US013716AU93

6,125000

0

0

125

87,000000

76.706,05

0,17

ONTARIO 06/16

US683234YB83

4,750000

250

0

250

106,082000

187.060,48

0,40

QUEBEC PROV. 05/15

US748148RQ81

4,600000

250

0

250

104,930000

185.029,10

0,40

448.795,63

0,97

Összesen

13


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




Kibocsátó ország: LUXEMBURG GAZPROM INT. 04/20

XS0197695009

7,201000

0

0

200

99,000000

104.890,90

0,23

SB CAPITAL 06/13

XS0253322886

6,480000

0

0

250

98,630000

173.919,94

0,38

TELECOM IT. 03/13

US87927VAE83

5,250000

0

150

100

103,463000

72.976,90

0,16

TELECOM ITALIA 04/34

US87927VAM00

6,000000

0

0

400

91,944000

259.408,22

0,56

611.195,96

1,32

Összesen Kibocsátó ország: HOLLANDIA ABN AMRO 05/15

XS0213858243

0,832500

450

150

300

87,500000

185.152,53

0,40

ALLIANZ FIN 02/UND

XS0159150720

7,250000

300

0

300

80,619000

170.592,14

0,37

CCR-BOERENLBK.9/13

XS0412484163 k.* 3,375000

750

0

750

102,000000

539.587,37

1,16

DT.TELEK.INT. 00/30

US25156PAC77

8,750000

250

200

350

131,271000

324.068,77

0,70

ING BANK 03-15

USN4578BLH51

5,125000

0

0

200

90,080000

127.074,59

0,27

ING BANK 09/12

USN31288AB45

2,625000

750

0

750

101,560000

537.259,74

1,16

KON. KPN 00/10

US780641AG12

8,000000

0

0

100

105,421000

74.357,96

0,16

TELEFONICA 00/30

US879385AD49

8,250000

0

0

100

130,876000

92.312,47

0,20

2.050.405,57

4,43

290.694,41

0,63

290.694,41

0,63

191.705,66

0,41

191.705,66

0,41

0,22

Összesen Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG NORDEA BK 02-12

USW58018AA54

5,250000

225

225

400


Kibocsátó ország: SZINGAPÚR SINGAPORE T. 01/11

USY79985AC46

6,375000

0

250

250


Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ALLSTATE 06/36

US020002AT86

5,950000

0

150

150

96,452000

102.047,61

ALTRIA 08/13

US02209SAC70

8,500000

500

0

500

115,833000

408.509,96

0,88

ANDARKO PETR.06/16

US032511AX55

5,950000

0

150

100

104,259000

73.538,35

0,16 0,28

AOL TIME WAR.02-12

US00184AAF21

6,875000

0

200

170

108,244000

129.793,55

ASSURANT 04/14

US04621XAC20

5,625000

0

0

150

88,650000

93.792,98

0,20

AT & T 07/38

US00206RAG74

6,300000

500

0

500

106,580000

375.877,27

0,81

BANK AMERICA 01-11

US060505AG97

7,400000

110

0

110

105,125000

81.564,10

0,18

BANK AMERICA 03/13

US060505BD57

4,750000

0

1.000

500

98,077000

345.889,61

0,75

BANK ONE CORP.02/13

US06423AAS24

5,250000

0

0

500

103,371000

364.560,04

0,79

BAYERNLB 07/17/UND

XS0290135358

6,203200

250

150

600

31,000000

131.193,79

0,28

BB+T CORP. 02/12

US054937AD91

4,750000

0

700

150

101,633000

107.529,18

0,23

BEAR STEARNS 99/09

US073902BR87

7,625000

250

0

250

102,233670

180.274,51

0,39

BELLSOUTH C. 04/14

US079860AG70

5,200000

0

0

500

104,541000

368.686,30

0,80

BERKSHIRE 05/15

US084664AT81

4,850000

0

0

400

105,864000

298.681,71

0,64

BK OF AMERICA 06/36

US06050TJZ66

6,000000

0

0

250

84,571000

149.128,90

0,32

BOTTLING 06/16

US10138MAG06

5,500000

0

0

125

107,515000

94.793,69

0,20

CAPITAL ONE 06/16

US14040HAN52

6,150000

0

0

200

89,182000

125.807,79

0,27

CHEVRON CORP. 09/14

US166751AH01

3,950000

250

0

250

103,806000

183.047,08

0,40

CITIGROUP 07/17

US172967DY47

5,500000

0

250

750

87,210000

461.347,21

1,00

CITIGROUP 08/13

US172967EQ04

5,500000

750

0

750

98,829000

522.812,56

1,13

14


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




CITIGROUP INC. 03/33

US172967CC36

6,000000

0

250

250

74,858000

132.001,41

0,28


US172967CQ22

5,000000

0

370

380

89,502000

239.892,51

0,52

COMCAST CORP. 05/35

US20030NAF87

5,650000

0

150

150

97,167000

102.804,09

0,22

COMCAST NEW 03-15

US20030NAB73

6,500000

0

150

150

109,556000

115.911,83

0,25

CRH AMERICA 06/16

US12626PAG81

6,000000

0

300

200

93,000000

131.193,79

0,28

CSFB USA 04/14

US22541LAM54

5,125000

0

600

400

104,946000

296.091,69

0,64

CSX 07/37

US126408GK35

6,150000

0

0

250

97,859000

172.560,39

0,37

DAIMLERCHR. NA 01/31

US233835AQ08

8,500000

250

0

400

106,918520

301.656,91

0,65

DAIMLERCHRYS.03/13

US233835AW75

6,500000

0

400

100

105,227000

74.221,13

0,16

DEVON ENG. 02/32

US251799AA02

7,950000

0

100

100

124,523000

87.831,42

0,19

DEVON FINANC.01-11

US25179SAC44

6,875000

0

100

150

109,229000

115.565,86

0,25

DOMIN.RES.NEW 02/12

US25746UAJ88

6,250000

0

0

180

107,582000

136.587,97

0,29

DOW CHEM. 01/11

US260543BL65

6,125000

0

140

200

102,958000

145.241,40

0,31

ENTERPRISE 03/33

US293791AF64

6,875000

0

0

160

111,590000

125.934,76

0,27

FIFTH THIRD 06/17

US316773CF55

5,450000

0

0

400

83,917000

236.761,07

0,51

GEN.EL.CAP. 08/13

US36962G3T92

4,800000

750

0

750

102,739000

543.496,74

1,17

GEN.EL.CAP. 08/18

US36962G3U65

5,625000

500

0

500

100,333000

353.845,88

0,76

GENERAL EL. 02-32

US36962GXZ26

6,750000

750

750

750

93,925000

496.870,04

1,07

GENERAL ELECTR 04/14

US36962GK948

0,889380

250

300

200

86,700000

122.306,47

0,26

GOLDMAN S.GRP 02/14

US38141GCM42

5,500000

0

600

200

104,632000

147.602,89

0,32

GOLDMAN SACHS 03-13

US38141GDK76

4,750000

0

500

250

103,813000

183.059,43

0,40

GOLDMAN SACHS 05/10

US38143UBD28

0,901250

200

0

200

99,859000

140.869,69

0,30

GOLDMAN SACHS 06/11

US38141GEF72

5,000000

0

0

300

103,883000

219.819,43

0,47

HOUSEHOLD FIN 03/13

US441812KD56

4,750000

0

0

204

100,161000

144.121,63

0,31

HOUSEHOLD FIN. 02-12

US441812JY13

7,000000

1.000

1.250

500

107,446000

378.931,41

0,82

INT.LEASE FIN.06/11

US45974VZY72

5,450000

500

500

500

82,000000

289.190,62

0,62

INTL BUS. MACH.98-28

US459200AS04

6,500000

0

100

150

111,952000

118.446,83

0,26

J.DEERE CAP. 02/12

US244217BG95

7,000000

0

0

150

110,967000

117.404,69

0,25

JPMORGAN CH&CO 07/18

US46625HGY09

6,000000

500

0

500

106,011000

373.870,57

0,81

JPMORGEN CHASE 05/11

US46625HDC16

0,683750

200

0

200

99,470000

140.320,93

0,30

KELLOGG 09/16

US487836BB39

4,450000

150

0

150

102,091000

108.013,75

0,23

MERRIL LYNCH 98/18

US590188JN99

6,875000

0

0

200

100,530000

141.816,26

0,31

MERRILL LYNCH 04/15

US59018YUW91

5,000000

0

0

400

96,508000

272.284,96

0,59

MORGAN ST. 05/11

US61746SBS77

5,050000

0

0

500

102,869000

362.789,63

0,78

MORGAN STAN. 02/32

US617446HD43

7,250000

0

0

200

109,277000

154.155,53

0,33

MORGAN STANLEY04/14

US61748AAE64

4,750000

500

400

500

97,246000

342.958,91

0,74

ORACLE 08/18

US68389XAC92

5,750000

500

0

500

110,545000

389.860,69

0,84

PROCTER 07/37

US742718DF34

5,550000

250

650

100

107,184000

75.601,48

0,16

PRUDENTIAL F. 04/14

US74432QAE52

5,100000

0

250

200

98,206000

138.537,82

0,30

SBC COMM.02-12

US78387GAK94

5,875000

0

0

300

109,411000

231.516,84

0,50

SUNTRUST 05/15

US86787GAG73

5,000000

0

200

300

88,653000

187.592,31

0,40

TIME WARN.C. 08/19

US88732JAP30

8,750000

250

0

250

125,178000

220.733,56

0,48

TIME WARNER 01/31

US00184AAC99

7,625000

0

0

200

109,715000

154.773,41

0,33

UTD.TECHNOL. 05/35

US913017BJ78

5,400000

250

0

250

98,439000

173.583,14

0,37

VERIZON 08/13 144A

US92344SAH31

7,375000

250

150

100

113,576000

80.110,03

0,17

VERIZON 08/18 144A

US92344SAG57

8,500000

250

0

250

124,516000

219.566,21

0,47

VIACOM 02/12

US925524AT77

5,625000

0

0

250

101,000000

178.099,10

0,38

WAL-MART STRS 03/13

US931142BT92

4,550000

500

0

500

105,694000

372.752,60

0,80

15


Azonosító-

Kamatláb Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ

szám

Állomány

Árfolyam




WELLPOINT INC 06/36

US94973VAL18

5,850000

0

100

200

88,813000

125.287,25

WELLS FARGO 04/16

US949746JE28

5,125000

250

0

250

97,263000

171.509,43

0,37

WELLS FARGO BK01/11

US949748AF40

6,450000

0

300

150

105,519000

111.640,63

0,24

WYETH 01/11

US026609AM95

6,950000

0

170

350


0,27

267.009,70

0,58

15.263.482,91

32,94

137.975,67

0,30

Kibocsátó: VILÁGBANK WORLD BANK 93/23

US459056LD78

7,625000

0

150

150


137.975,67

0,30


24.346.067,76

52,54

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN

24.346.067,76

52,54

133.802,07

0,29

TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK USA dollárban jegyzett KÖTVÉNYEK Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK WELLS FARGO 06/16

US94980VAF58

1,064380

250

0

250

75,879150 Összesen

133.802,07

0,29


133.802,07

0,29

TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN

133.802,07

0,29

nem realizált HATÁRIDŉS TŉZSDEI ÜGYLETEK

eredmény EUR-ban

HatáridŊs vételi ügyletek 10 YR.TREAS.NOTE 09/09

USD

10.139,31

0,02

Összesen USD

60

10.139,31

0,02

HatáridŊs vételi ügyletek összesen

10.139,31

0,02

4.099,81

0,01

4.099,81

0,01

HatáridŊs eladási ügyletek 5 YR TREAS.NOTE 09/09

USD

- 12 Összesen USD HatáridŊs eladási ügyletek összesen HATÁRIDŉS TŉZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN

16

4.099,81

0,01

14.239,12

0,03

2008/2009. pénzügyi év AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK

45.830.578,32

HATÁRIDŉS TŉZSDEI ÜGYLETEK BANKBETÉTEK KAMATKÖVETELÉSEK AZ ALAP VAGYONA

FORGALOMBAN LEVŉ OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

314.812

FORGALOMBAN LEVŉ HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

285.738

FORGALOMBAN LEVŉ TELJES HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK

darab

OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

64,72

HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

90,70

TELJES HOZAMTŉKÉSÍTŉ BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE

EUR

94,65

98,91

14.239,12

0,03

- 201.648,56

- 0,44

692.148,09

1,49

46.335.316,97

100,00

488

* A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt értékpapír 2009. július 31-én 100.000 EUR névértéken évi 0,05%-os díjjal ki volt kölcsönözve az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében.

Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól.

17

ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


TŉZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ABU DHAB.06/16 144

US00386SAA06

USD

0

125

ALLSTATE LIFE 05/10

US02003MAK09

USD

800

1.000

BARCLAYS BK06/UND.

US06739FEY34

USD

0

500

BERKSHIRE 05/12

US084670AS76

USD

250

250

BURLINGTON RES.01-11

US12201PAM86

USD

0

150

CIT GROUP 06/11

US125581AZ19

USD

500

500

DU PONT NEMOURS 09/15

US263534BX66

USD

500

500

GLAXOSMITHKL.08/38

US377372AE71

USD

150

150

HUTCHISON WH. 03/33

USG4672CAC94

USD

0

200

ICICI BK. 07/12

USM5314BAC56

USD

0

500

KRAFT FOODS 01-11

US50075NAB01

USD

0

285

POSCO 09/14

USY70750AL13

USD

250

250

RABOBK CAP. 03/UND.

US749768AA51

USD

0

300

RABOBK CAP. 03/UND.

XS0180995945

USD

0

250

RSHB CAPITAL 08/18

XS0366630902

USD

0

700 250

SIEMENS FINAN 06/16

US826200AC10

USD

250

SPRINT CAPITAL 99/19

US852060AG78

USD

0

250

US TREASURY 08/18

US912828JR22

USD

2.000

2.000

WACHOVIA BK.07/37

US92976GAG64

USD

0

400

WASHINGTON 04/14

US939322AN37

USD

0

500

250

SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ABU DHABI 06/36 144

US00386SAB88

USD

0

AM. EXPRESS 03/13

US025816AQ27

USD

0

375

BEAR STEARNS 05/15

US073902KF49

USD

0

500

CIT GROUP 06/36

US125581AY44

USD

0

300


US172967BJ97

USD

0

800 300

COMCAST CORP. 03/10

US20030NAA90

USD

0

CRH AMERICA 06/11

US12626PAH64

USD

0

500

DAIMLER CHRYS 01/12

US233835AT47

USD

0

300

DIAGEO CAP. 05/10

US25243YAG44

USD

0

300

DT.TELEKOM 06/11

US25156PAG81

USD

0

350 100

DT.TELEKOM 06/16

US25156PAH64

USD

0

GOLDMAN SACHS 06/16

US38141GEE08

USD

0

450

HSBC BK. 06/11

XS0278743710

USD

0

500

ISTAR FINAN. 05/12

US45031UAR23

USD

0

250

JP MORGAN CH. 03/15

US46625HAX89

USD

0

250

JPMORGAN CH 03710

US46625HBA77

USD

0

300

LEHMANN BR. 02/12

US52517PSC67

USD

0

500

LUKOIL INT. 07/22

XS0304274599

USD

0

250

MORGAN STANLEY03/10

US61744AAN00

USD

0

500

OESTERR.,REP. 03/13

XS0170724479

USD

0

500

18


Azonosító-

Devizanem

szám

Vétel/

Eladás/

BejövŊ

KimenŊ


SPRINT CAP. 01-11

US852060AJ18

USD

0

TELEFON.EUROP.00/10

US879385AC65

USD

200

300 520

TNK FINANCE 06/11

XS0261906142

USD

0

200

VALE OVERSEAS 06/17

US91911TAG85

USD

0

200

VODAFONE GRP 00-10

US92857TAG22

USD

150

630

WAL-MART STORES 05/10

US931142BX05

USD

0

300

USD

150

150

TŉZSDÉN NEM JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ISTAR FIN. 09/14

USU4500VAH88

Bécs, 2009. augusztus

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.

Mag. Bednar

Mag. Gasser

Dr. Gschiegl

19


Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék Az ERSTE- SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. mellékelt 2009. július 31-i, az általa kezelt ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE, amely az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap, 2008. augusztus 1-jétől 2009. július 31-ig terjedő pénzügyi évre vonatkozó éves jelentését a könyvelés bekérése mellett ellenőriztük. Ennek során a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartását is vizsgáltuk. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves beszámolót ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk, valamint megállapítsuk, hogy a különvagyon kezelése során betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvényt, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. §-ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves beszámoló lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk a beszámolóban szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák – legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák – előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelenés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk.

20


Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE 2009. július 31-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Bécs, 2009. szeptember 17. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló)

Mag. Gerhard Grabner (könyvvizsgáló)

21


Az ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE alapra vonatkozó rendelkezések Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: „Alapkezelő”) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. § Alapelvek Az Alapkezelőre az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: „InvFG”) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. § Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva.

A tulajdonrészek száma nem korlátozott.

2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki.

A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. §-a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg.

3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyontárgyában. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyontárgyában. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegy jutó nettó eszközérték (6. §) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 3. § Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. § A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. §-ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani.

Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre.

2. Az Alapkezelő a Befektetési alap terhére nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az – alapra vonatkozó különös rendelkezésekben – meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve biztosítéki célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap terhére olyan, az InvFG 20. §-a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához.

22

2008/2009. pénzügyi év 5. § Letétkezelő Az InvFG 23. §-a értelmében megbízott letétkezelő (13. §) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 6. § Kibocsátás és nettó eszközérték 1. A letétkezelő köteles az egy befektetési jegyre eső nettó eszközértéket (a befektetési jegy értékét) a befektetési jegyek valamennyi típusára kiszámítani, valamint a kibocsátási és visszaváltási árfolyamot (7. §) közzé tenni, ha befektetési jegyet ad el vagy vált vissza, de legalább havonta kétszer.

Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték meghatározásához a Befektetési alap összesített nettó eszközértékét – a hozamokat is beleértve – el kell osztani a befektetési jegyek számával. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő úgy határozza meg, hogy az alap tulajdonában levő értékpapírok és elővásárlási jogok mindenkori árfolyamértékéhez hozzáadja a Befektetési alap tulajdonát képező pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, majd levonja a kötelezettségeket.

Az árfolyamértékek meghatározásához az InvFG 7. §-ának 1. bekezdése értelmében az utolsó ismert tőzsdei árfolyamokat, ill. ármeghatározásokat kell alapul venni.

2. A kibocsátási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezésére szolgáló, befektetési jegyenként fizetendő díj összege. Az így kapott összeget fel kell kerekíteni. A felár, ill. a kerekítés mértékét a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (25. §) tartalmazzák. 3. A kibocsátási és a visszaváltási árfolyamot a befektetési jegyek minden típusára lebontva az „Investmentfondsbeilage zum Kursblatt der Wiener Börse” (a Bécsi Tőzsde Árfolyamközlönyének befektetési alapokról szóló melléklete) című lapban teszik közzé. 7. § Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a Befektetési alapban lévő részesedését a mindenkori visszaváltási árfolyamon ki kell fizetni, mégpedig adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és a szelvényutalványok visszaadása ellenében. 2. A visszaváltási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és az abból levonandó visszaváltási díj és/vagy lekerekítés különbsége, amennyiben a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (25. §) tartalmaznak ilyen kitételt. A visszaváltási árfolyam kifizetése, valamint annak 6. § szerinti kiszámítása és közzététele az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság egyidejű értesítése mellett átmenetileg elmaradhat, és a Befektetési alap vagyoni értékeinek értékesítésétől, ill. az értékesítésből származó bevétel beérkezésétől tehető függővé, ha rendkívüli körülmények miatt ez a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekeit figyelembe véve szükségesnek látszik.

Ez különösen arra az esetre igaz, ha a Befektetési alap a vagyonából 5%-ot vagy azt meghaladó részt fektetett be olyan vagyoni értékekbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzet alapján teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyedi esetben eltérnek a tényleges értékektől. 8. § Beszámolási kötelezettség

1. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi évének leteltét követő négy hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített éves jelentést. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi éve első hat hónapjának leteltét követő két hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített féléves jelentést. 3. Az éves és a féléves jelentés az Alapkezelőnél és a letétkezelő banknál megtekinthető. 9. § A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetési jegyek tulajdonosának igénye a hozamrészesedések kifizetésére 5 év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedések a határidő lejárta után a Befektetési alap hozamaiként kezelendők. 10. § Közzététel A befektetési jegyekre vonatkozó valamennyi közzétételre – kivéve a 6. § szerint számított nettó eszközérték kihirdetése – az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. §-a alkalmazandó. A közzététel -

vagy a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben teljes terjedelemben közölve,

-

vagy e közzétételt az Alapkezelőnél és a kifizetőhelyeken elegendő példányszámban és ingyenesen rendelkezésre bocsátva, és a megjelenés dátumát, valamint a fellelhetőségi helyeket a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben közölve,

-

vagy a kibocsátó alapkezelő honlapján a KMG 10. §-a 3. bekezdésének 3. pontja szerinti elektronikus formában jelenik meg.

23

ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE 11. § A Befektetési alap kezelési szabályzatának módosítása Az Alapkezelő a Befektetési alap kezelési szabályzatát a felügyelőbizottság, valamint a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyása is szükséges. A módosítást közzé kell tenni. A módosítás a közzétételben megadott napon, de legkorábban a közzétételt követő három hónap elteltével lép hatályba. 12. § Felmondás és végelszámolás 1. Az Alapkezelő az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyásának megszerzése után és a legalább hat hónapos felmondási határidő betartása mellett, ill. amennyiben a Befektetési alap vagyona nem éri el a 370.000 EUR értéket, felmondási határidő betartása nélkül, nyilvános hirdetmény (10. §) útján felmondhatja a Befektetési alap kezelését. 2. Ha az Alapkezelő joga a Befektetési alap kezelésére megszűnik, akkor a kezelést és a végelszámolást az InvFG rendelkezései szerint kell végezni. 12a. § A Befektetési alap vagyonának beolvadása vagy átadása Az Alapkezelő a Befektetési alap vagyonát az InvFG 3. §-a 2. bekezdésének, ill. 14. §-a 4. bekezdésének betartása mellett más befektetési alapok vagyonával összevonhatja vagy a Befektetési alap vagyona beolvadhat más befektetési alapok vagyonába, ill. más befektetési alapok vagyonát beolvaszthatja a Befektetési alap vagyonába.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések az ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE, az InvFG 20 §-a szerinti közös tulajdonú alap (a továbbiakban: „Befektetési alap“) számára. A Befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. 13. § Letétkezelő A letétkezelő az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (Bécs). 14. § Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1. A befektetési jegyek és a hozamszelvények kifizető és benyújtási helye valamennyi osztrák takarékpénztár és azok fiókjai, valamint az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) és annak valamennyi fiókja. 2. A Befektetési alap számára hozamfizető befektetési jegyeket, tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyeket és tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket bocsátanak ki, mégpedig mindig 1 darabot, ill. annak tört részét.

A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket belföldön (Ausztriában) nem forgalmazzák.

A befektetési jegyeket összevont címletű értékpapírok testesítik meg. Materializált befektetési jegyek tehát nem adhatók ki.

3. Ha a befektetési jegyek összevont címletű értékpapír formájában jelennek meg, akkor az osztalékokat a 28. § szerint, ill. a kifizetéseket a 29. § szerint a befektetési jegy tulajdonosának letétkezelő pénzintézete írja jóvá. 15. § Befektetési eszközök és alapelvek 1. A Befektetési alap számára az InvFG 4., 20. és 21. §-ának, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzata 16ff §-ának előírásai szerinti bármilyen típusú értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid pénzügyi befektetések vásárolhatók, amennyiben ezzel eleget tesznek a kockázatmegosztás alapelveinek és nem sérülnek a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekei. 2. Az ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE egy járadékalap. A Befektetési alap vagyonát az alábbiakban példaszerűen bemutatott befektetéspolitikai irányelvek alapján fektetik be:

a) Túlnyomórészt olyan vállalatok USD-ban jegyzett kötvényeit vásárolják, amelyek székhelye elsősorban az Amerikai Egyesült Államokban található, és amelyek a hitelképesség megítélése szempontjából elismert hitelminősítő ügynökségek, főként a Standard & Poor´s minősítése alapján befektetési (investment grade) - vagy ezzel összehasonlítható - besorolásúak.

b) A befektetés-politikai lehetőségek (részleges) leképzésére a Befektetési alap kezelési szabályzatának 17. §-a szerint az ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE alap vagyonának 10%-a fektethető be más befektetési alapok befektetési jegyeibe - azon államtól függetlenül, ahol a mindenkori alapkezelő székhelye található.

c) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 18. §-a szerinti vagyontárgyakba való befektetések alárendelt szerepet játszanak.

d) Az Alapkezelő fenntartja magának a jogot, hogy az a) ponttól c) pontig megnevezett vagyontárgyak mellett alárendelt mértékben az 1. pontban meghatározott egyéb vagyontárgyakba is befektessen.

24


e) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 19. §-a és 19a. §-a szerinti származékos eszközöket nem csak a kockázat minimalizálása (fedezése), hanem spekuláció céljából is vásárolnak. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékére vonatkoztatva jelentős szerepet játszhatnak mind a fedezési célú derivatívák, mind a nem fedezési célú derivatívák.

A származékos eszközök a piaci helyzet és az Alapkezelő saját belátása szerint a befektetési stratégia részeként is, mindenekelőtt a befektetési arány kezelésére, hozamkezelésre, értékpapír-helyettesítésre és a befektetett tőke átlagos lekötési időtartamának (duráció) kezelésére alkalmazhatók (pl. határidős kamatügyletek).

A teljes kockázat meghatározásának részletes ismertetése a Befektetési alap kezelési szabályzatának 19b. §-ában található.

3. Ha az Alapkezelő a Befektetési alap számára származékos eszközbe beágyazott értékpapírokat vagy pénzpiaci eszközöket vásárol, akkor be kell tartania a 19. és a 19a. § rendelkezéseit. A Befektetési alap indexalapú származékos eszközökbe való befektetései esetében figyelmen kívül hagyhatók az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7. és 8d. pontjában megadott befektetési korlátok.

4.Olyan értékpapírok vagy pénzpiaci eszközök, amelyeket valamely tagállam, vagy annak területi önkormányzatai, harmadik ország vagy közjogi nemzetközi szervezetek, amelynek egy vagy több tagállam tagja, bocsát ki vagy garantál, csak azzal a feltétellel vásárolhatók az alap vagyonának 35%-ánál nagyobb arányban, ha vásárlásuk legalább hat különböző kibocsátás során történik, és az egy és ugyanazon kibocsátáshoz kapcsolódó befektetés nem haladja meg az alap vagyonának 30%-át. 16. § Tőzsdék és szervezett piacok

1. Olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök vásárolhatók

- amelyeket egy, az osztrák banktörvény (BWG) 2. §-ának 37. pontja szerinti szabályozott piacon jegyeznek, ill. azokkal ott kereskednek,

- vagy amelyekkel egy tagállam más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek,

- vagy amelyeket egy harmadik állam mellékletben megnevezett tőzsdéjén hivatalosan jegyeznek,

- vagy amelyekkel egy harmadik állam mellékletben megnevezett más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek,

- vagy amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fenti tőzsdéken való hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fenti más piacokon való kereskedésük kérelmezésének kötelezettségét, és az engedélyezés az adott értékpapír kibocsátásától számítva egy éven belül megtörténik.

2. Olyan pénzpiaci eszközök, amelyekkel nem szabályozott piacokon kereskednek, amelyekkel általában pénzpiacokon kereskednek, likvidek és amelyek értéke bármikor pontosan meghatározható, vásárolhatók a Befektetési alap számára, amennyiben a kibocsátásra vagy a kibocsátóra a befektetés- és befektető-védelem előírásai érvényesek és

- amelyeket vagy valamely tagállam kormánya, regionális vagy helyi önkormányzata, ill. központi bankja, az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Beruházási Bank, egy harmadik állam, vagy – amennyiben szövetségi államról van szó – egy szövetségi állam tagállama, vagy egy közjogi nemzetközi szervezet, amelynek legalább egy tagállam tagja bocsát ki vagy garantál, vagy

- amelyeket olyan vállalat bocsát ki, amelynek értékpapírjaival az 1. pontban nevezett szabályozott piacokon, kereskednek – kivéve az új kibocsátásokat –, vagy

- amelyeket olyan intézmény bocsát ki és garantál, amely egy, a közösségi jogban meghatározott követelmények szerinti felügyelet alá van rendelve, vagy amelyeket egy olyan intézmény bocsát ki és garantál, amelyre az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint legalább a közösségi joggal megegyező szigorúságú felügyeleti rendelkezések vonatkoznak és ezeket be is tartja, vagy

- amelyeket más egy, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által engedélyezett kategóriába tartozó kibocsátók bocsátanak ki, amennyiben az ilyen eszközökbe való befektetésekre egyenértékű befektető-védelmi előírások vonatkoznak, és amennyiben a kibocsátó vagy egy legalább 10 millió eurós saját tőkével rendelkező vállalat, amely az 78/660/EGK irányelv szerint készíti el és teszi közzé éves beszámolóját, vagy olyan jogalany, amely egy vagy több tőzsdén jegyzett társaságot magában foglaló vállalatcsoporton belül a csoport finanszírozásáért felel, vagy olyan jogalany, amely a kötelezettségek értékpapírokkal való fedezetét bank által nyújtott hitelkeret felhasználásával finanszírozza.

3. A Befektetési alap vagyonának összesen legfeljebb 10%-a fektethető be olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek nem teljesítik az 1. és 2. pontban meghatározott követelményeket. 17. § Befektetési alapok befektetési jegyei 1. A 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (= nyílt végű befektetési alapok és alapkezelők) (ÁÉKBV) befektetési jegyeibe az alábbi 2. pont szerinti befektetési alapokkal együtt összesen a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be, amennyiben ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe. 2. A 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit nem teljesítő befektetési alapok (KBV) befektetési jegyeibe, amelyek kizárólagos célja, 25


- hogy a nyilvánosan összegyűjtött pénzeket közös kockázatra a kockázatmegosztás alapelve szerint értékpapírokba és más likvid pénzügyi befektetésekbe fektessék be, és

- amelyek befektetési jegyeiket a befektetési jegyek tulajdonosainak kérésére a Befektetési alap vagyonának terhére közvetlenül vagy közvetve visszaváltják vagy kifizetik,

a fenti 1. pontban megnevezett befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10%-a fektethető be, amennyiben

a) ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe, és

b) amennyiben engedélyezésük olyan jogszabályok szerint történt, amely az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint egyenértékű a közösségi jogban előírttal, és a hatóságok közötti együttműködés kellőképpen biztosított, és

c) amennyiben a befektetési jegyek tulajdonosainak védelme azonos szintű a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (ÁÉKBV) által biztosított befektetővédelemmel, és amennyiben az ezekre az alapokra vonatkozó előírások egyenértékűek a 85/611/EGK irányelv követelményeivel, különösen a különvagyon elkülönített őrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra és az értékpapírok, valamint pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó követelményeivel, és

d) ha üzleti tevékenységük féléves és éves jelentésre kötelezett, amelyek segítségével megítélhető a jelentési időszak alatti vagyoni helyzet, valamint a kötelezettségek, a bevételek és a tranzakciók mértéke.

3. A Befektetési alap számára olyan befektetési alapok befektetési jegyei is megvásárolhatók, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanazon az alapkezelő kezel, vagy amelyeket olyan társaság kezel, amellyel az Alapkezelő közös kezelés vagy többségi tulajdonlás, vagy jelentős közvetlen és közvetett részesedés útján kapcsolt viszonyban áll. 4. Egy és ugyanazon befektetési alapba a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-át lehet befektetni. 18. § Látra szóló betétek vagy felmondható betétek 1. A Befektetési alapban tarthatók látra szóló betétek vagy felmondható betétek legfeljebb 12 hónapos futamidővel. A bankbetétek minimális aránya nincs meghatározva és azok maximális aránya sincs korlátozva. 2. Az 1. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett vagyontárgyakból a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint vásárolhat. 19. § Derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók olyan származékos pénzügyi eszközök (derivatívák), ideértve az egyenértékű készpénzelszámolású eszközöket is, amelyekkel a 16. §-ban megnevezett szabályozott piacokon kereskednek, és amelyek mögöttes termékét olyan, a 15. § szerinti értékpapírok, pénzpiaci eszközök vagy egyéb likvid pénzügyi befektetések, valamint pénzügyi indexek, kamatlábak, árfolyamok vagy devizák alkotják, amelyekből a Befektetési alap befektetési alapelvei értelmében (15. §) vásárolhat. 2. A derivatívákhoz kapcsolódó teljes kockázat nem haladhatja meg a Befektetési alap vagyonának összesített nettó eszközértékét. A kockázat kiszámításához a mögöttes termékek piaci értékét, a nemteljesítési kockázatot, a jövőbeli piaci ingadozásokat és a pozíciók felszámolási határidejét kell figyelembe venni. 3. A Befektetési alap befektetési stratégiája részeként az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül vásárolhat származékos eszközöket, amennyiben a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat. 4. Az 1–3. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint alkalmazhatja. 19a. § OTC-derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók tőzsdén kívüli származékos pénzügyi eszközök (OTC-derivatívák), amennyiben

a) a mögöttes termékek megfelelnek a 19. § 1. pontjának,

b) az ügyleti partnerek a felügyelet alá rendelt, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által rendeletben engedélyezett kategóriába tartozó intézmények,

c) az OTC-derivatívákról megbízható és ellenőrizhető napi értékelés készül és a Befektetési alap kezdeményezésére bármikor a megfelelő mindenkori értéken értékesíthetők, készpénzre válthatók vagy egy ellenügylet keretében lezárhatók, d) azokat az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül fektetik be és a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat.

2. A Befektetési alap OTC-derivatívákkal végzett ügyleteihez kapcsolódó nemteljesítési kockázat nem haladhatja meg az alábbi mértékeket:

26


a) az alap vagyonának 10%-át, ha az ügyleti partner pénzintézet,

b) egyéb esetben az alap vagyonának 5%-át.

3. Az 1. és 2. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetéspolitikai irányelvek szerint alkalmazhatja. 19b. § Kockáztatott érték A Befektetési alaphoz hozzárendelendő teljes kockázat, azaz az alap befektetéseinek kockáztatott értéke (VaR) az alap vagyonának összesített nettó eszközértékének legfeljebb 7,0%-ára korlátozott (abszolút VaR). Az abszolút VaR határértékét a teljes befektetési folyamat értékelése alapján határozzák meg. Bővebb információ és magyarázat a teljes körű kibocsátási tájékoztatóban található. 20. § Hitelfelvétel Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára az alap vagyonának legfeljebb 10%-áig vásárolhat rövid lejáratú hiteleket. 21. § Penziós ügyletek Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult a Befektetési alap számlájára olyan vagyontárgyakat vásárolni, amelyekre vonatkozóan az eladó kötelezettséget vállal, hogy a vagyontárgyakat egy előre meghatározott időpontban és egy előre meghatározott áron visszaveszi. 22. § Kamatswapok Az Alapkezelő az InvFG szerinti befektetési korlátokon belül jogosult a változó kamatozású kamatköveteléseket fix kamatozású kamatkövetelésekre, ill. a fix kamatozású kamatköveteléseket változó kamatozású kamatkövetelésekre cserélni, ha a teljesítendő kamatfizetésekkel szemben a Befektetési alap vagyontárgyaira szóló hasonló kamatkövetelések állnak. 23. § Devizaswapok Az Alapkezelő az InvFG szerinti befektetési korlátokon belül jogosult a Befektetési alap vagyontárgyait egy másik devizában jegyzett vagyontárgyakra cserélni. 24. § Értékpapír-kölcsönzés Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 30%-áig egy elismert értékpapír-kölcsönzési rendszer keretében határozott időre értékpapírokat harmadik félnek átadni, azzal a feltétellel, hogy a harmadik fél kötelezi magát a neki átengedett értékpapírok egy előre meghatározott kölcsönadási határidő lejártakor való visszaadására. 25. § A kibocsátás és visszaváltás módozatai A nettó eszközérték 6. § szerinti kiszámítása EUR-ban történik. A társaság kibocsátási költségeinek fedezésére 3,5%-os kibocsátási felárat számít fel. A kibocsátási árfolyam kiszámításához az így kapott összeget centre kell felkerekíteni. A visszaváltási árfolyam megegyezik a nettó eszközértékkel. A befektetési jegyek kibocsátása alapvetően nem korlátozott, de az Alapkezelő fenntartja magának a jogot a befektetési jegyek kibocsátásának átmeneti vagy teljes beszüntetésére. 26. § Pénzügyi év A Befektetési alap pénzügyi éve az augusztus 1-jétől a következő naptári év július 31-ig tartó időszak. 27. § Alapkezelési díj, ráfordítások megtérítése Az Alapkezelőt a kezelési tevékenységéért a Befektetési alap vagyonának 0,06%-ára rúgó havi díj illeti meg, amelyet a havi záróértékek alapján határoznak meg. Az Alapkezelő ezenfelül igényt támaszthat a kezelés kapcsán felmerült valamennyi ráfordításának, így különösen a kötelező közzétételek költségeinek, a letéti díjak, a letétkezelői díjak, valamint a könyvvizsgálati, tanácsadási és zárlati költségek megtérítésére.

27

ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE 28. § A hozamfizető befektetési jegyek hozamának felhasználása A pénzügyi év során realizált hozamokat a költségek levonása után, amennyiben kamatokról és osztalékokról van szó, egészben, amennyiben a befektetési alap vagyoni értékeinek, ideértve az elővásárlási jogok értékesítéséből származó nyereségekről van szó, az Alapkezelő belátása szerint a hozamfizető befektetési jegyek tulajdonosainak a következő pénzügyi év október 1-jétől kell kifizetni, adott esetben a hozamszelvény bevonása ellenében, a fennmaradó részt a Befektetési alap átviszi az új pénzügyi évre. 29. § A tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (hozamtőkésítő) A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. A következő pénzügyi év október 1-jétől ki kell fizetni az InvFG 13. §-ának 1. mondata szerint meghatározott összeget, amelyet adott esetben a befektetési jegy kifizetéssel egyenértékű hozamára eső tőkehozadékiadó-levonási kötelezettségének fedezésére kell fordítani, kivéve, ha valamennyi befektetési jegy tulajdonosa esetében fennállnak az InvFG 3. §-a szerinti kifizetést kizáró előfeltételek. 29a. § A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (teljesen hozamtőkésítő külföldi rész) A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. Az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerinti kifizetésre nem kerül sor. Az Alapkezelő a letétkezelőktől bekért megfelelő igazolások révén szavatolja, hogy a befektetési jegyek a kifizetés időpontjában kizárólag olyan befektetők tulajdonában legyenek, akik vagy nem tartoznak a belföldi jövedelem- vagy társasági adó hatálya alá, vagy megfelelnek a jövedelemadóról szóló osztrák törvény 94. §-a szerinti mentesség feltételeinek, ill. mentesülnek a tőkehozadéki adó megfizetése alól. 30. § Végelszámolás A letétkezelőt a végelszámolás nettó bevételeiből az alap vagyonának 0,5%-ának megfelelő díj illeti meg.

Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez A hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és szervezett piacok listája (2007. októberi változat)

1. Hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és szervezett piacok az EGT tagországaiban A 93/22/EGK irányelv (az értékpapír-befektetési szolgáltatásokról szóló irányelv) 16. cikke értelmében minden tagállam köteles az általa engedélyezett piacokról aktuális listát vezetni. Ezt a listát meg kell küldeni a többi tagállam és a Bizottság számára. A Bizottság e rendelkezés értelmében köteles évente egyszer közzé tenni a számára megküldött szabályozott piacok listáját. A „Szabályozott piacok listája” a piacokhoz való könnyebb hozzáférés és a kereskedelmi szegmensek szakosodása miatt gyakran változik. A Bizottság ezért az Európai Közösségek Hivatalos Lapjában évente egyszer közzétett listát a mindenkor aktuális változatában a hivatalos honlapján is hozzáférhetővé teszi. A szabályozott piacok aktuálisan érvényes listája az alábbi internetcímen található meg: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf a „Szabályozott piacok listája (pdf)“ („Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf)“) alatt. Az alábbi tőzsdék a Szabályozott piacok listája alá sorolandók: 1.2.1 1.2.2 1.2.3

Finnország: OMX Nordic Exchange Helsinki Svédország: OMX Nordic Exchange Stockholm AB Luxemburg: Euro MTF Luxemburg

1.3. Az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 1. c) pontja szerinti elismert piacok az EU-ban: 1.3.1

Nagy-Britannia: London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)

2. Az Európai Gazdasági Térség tagállamain kívüli európai országok tőzsdéi 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 28

Bosznia-Hercegovina: Szerb Köztársaság, BiH 1): Horvátország: Svájc: Szerbia és Montenegró: Törökország: Oroszország:

Szarajevó Banja Luka Zágráb, Varasd SWX Swiss-Exchange Belgrád Isztambul (az illető részvénypiac csak „Nemzeti Piac") Moszkva (RTS Stock Exchange)

2008/2009. pénzügyi év 3. Európán kívüli országok tőzsdéi 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20 3.21 3.22

Ausztrália: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Argentína: Buenos Aires Brazília: Rio de Janeiro, Sao Paulo Chile: Santiago Kína: Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange Hongkong: Hongkong Stock Exchange India: Bombay Indonézia: Jakarta Izrael: Tel Aviv Japán: Tokió, Oszaka, Nagoja, Kiotó, Fukuoka, Niigata, Szapporó, Hirosima Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal Dél-Korea: Szöul Malajzia: Kuala Lumpur Mexikó: Mexikóváros Új-Zéland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Fülöp-szigetek: Manila Szingapúr: Singapur Stock Exchange Dél-Afrika: Johannesburg Tajvan: Tajpej Thaiföld: Bangkok Amerikai Egyesült Államok: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Venezuela: Caracas

4. Az Európai Közösség tagállamain kívüli országok szervezett piacai 4.1 4.2 4.3 4.4

Japán: Kanada: Dél-Korea: Svájc:

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; A Nemzetközi Értékpapír Piaci Felügyelet (ISMA) tagjainak tőzsdén kívüli piaca, Zürich 4.5 Amerikai Egyesült Államok: Over the Counter Market a NASDAQ rendszerben, Over the Counter Market (a NASD által szervezett piacok: Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities 5. Határidős és opciós piacokkal rendelkező tőzsdék 5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8 5.9 5.10 5.11 5.12 5.13 5.14 5.15 5.16

1)

Argentína: Ausztrália: Brazília:

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd. Japán: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Dél-Korea: Korea Futures Exchange Mexikó: Mercado Mexicano de Derivados Új-Zéland: New Zealand Futures & Options Exchange Fülöp-szigetek: Manila International Futures Exchange Szingapúr: Singapore International Monetary Exchange Szlovákia: RM-System Slovakia Dél-Afrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) Svájc: EUREX Törökország: TurkDEX Amerikai Egyesült Államok: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

a „BiH“ Bosznia és Hercegovina hivatalos rövidítése.

29

Az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény 43. §-ának 1. bekezdése értelmében felhívjuk a figyelmét, hogy a társaság székhelyén, valamint a letétkezelő, az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG székhelyén elérhető a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 6. §-ának 1. bekezdése szerinti tájékoztató anyag. A tájékoztató megjelenési dátumát, valamint annak fellelhetőségi helyeit a Wiener Zeitung című lap 2009. június 23-i számának mellékleteként megjelenő hivatalos közlönyben tettük közzé.

www.sparinvest.com www.erstesparinvest.at

ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap

Recommend Documents