ESPA STOCK PHARMA Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap
2010. évi féléves jelentés
2010. évi féléves jelentés
Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről....................................................................................................................... 2 A Befektetési alap alakulása......................................................................................................................................... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele................................................................................................................ 4 2010. szeptember 14-i vagyonkimutatás..................................................................................................................... 4
ESPA STOCK PHARMA
Általános információk az Alapkezelőről A társaság
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102
Törzstőke
4,50 millió EUR
Tagok
Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%)
Felügyelőbizottság
Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER
Ügyvezetők
Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Cégjegyzők Állami felügyelők
Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael MANHARD AD Erwin Gruber
Könyvvizsgáló
ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Letétkezelő
Erste Group Bank AG
2
2010. évi féléves jelentés
Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA STOCK PHARMA közös tulajdonú alapnak a 2010. március 15-től 2010. szeptember 14-ig tartó időszakra vonatkozó jelentését.
A Befektetési alap alakulása Visszatekintés Az ESPA STOCK PHARMA egy globális részvényalap, amely a világ legjelentősebb gyógyszeripari vállalataiba fektet be. Az ESPA STOCK PHARMA alap a 2010. március 15-től 2010. szeptember 14-ig tartó jelentési időszakot 4,1%-os növekedéssel zárta. A jelentési időszakban a részvénypiacok igen volatilisek voltak. Ez főként egyes európai országok feszült háztartási helyzetére volt visszavezethető. A piacokon a bizalmat végül csak az EU, valamint az IMF és az EKB közös fellépésével sikerült helyreállítani. A gyógyszeripari szektorban az Egyesült Államok és egyes európai országok egészségügyi reformja volt az egyik fő téma az elmúlt hónapokban. A gyógyszeripari ágazat szempontjából az egyesült államokbeli reform pozitív és negatív hatásai közép- és hosszú távon várhatóan nagyjából kiegyenlítik egymást. Európában számos ország keresi az egészségügyi kiadások csökkentésének módját, és ezt egyre inkább a gyógyszerárakon keresztül kívánják elérni, árcsökkentéseket kiharcolva. Az árakra ható nyomás hosszabb ideig fennmarad majd. Az ágazat számára a jelentési időszakban is meghatározóak voltak a felvásárlások. E felvásárlások indoka a nagy gyógyszergyártók gyenge termékválasztékában, valamint az értékesítés és a kutatás-fejlesztés költséghatékonyságának növelésére való törekvésben keresendő. Az ágazat defenzív jellege ellenére az ESPA STOCK PHARMA lépést tudott tartani a részvénypiaci fellendüléssel és a referencia teljesítményét is meghaladta. A Befektetési alap legfontosabb pozíciói között jelenleg olyan vállalatok részvényei találhatók, mint a Johnson & Johnson, a Novartis, a GlaxoSmithKline és a Pfizer. Kitekintés A következő években le fog járni néhány jelentős gyógyszerszabadalom, és a generikus készítmények képében erős versenytársak fognak megjelenni. Ezáltal a generikumgyártók továbbra is keresett felvásárlási célpontok lesznek. A gyógyszerek iránti kereslet a jövőben tovább fog nőni. Ennek oka az egyre növekvő és öregedő társadalom. A feltörekvő piacokról pótlólagos kereslet fog érkezni. A gyógyszeripari részvények számára az alapvető környezet továbbra is ígéretes marad. Történeti összehasonlításban a gyógyszeripari vállalatok értékelése továbbra is igen kedvező.
3
ESPA STOCK PHARMA
A Befektetési alap vagyonának összetétele 2010. szeptember 14. millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Brit font Dán korona EURÓ Indiai rúpia Japán jen Svéd korona Svájci frank Dél-koreai won USA dollár Magyar forint Értékpapír-állomány Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek Kamatkövetelések A Befektetési alap vagyona
3,5 1,2 2,7 1,3 0,2 3,9 0,2 12,3 0,2 25,4 0,6 0,0 26,0
13,26 4,47 10,34 5,02 0,72 15,03 0,66 47,32 0,72 97,52 2,48 0,00 100,00
2010. március 14. millió EUR %
-
3,2 1,1 4,0 0,2 1,1 0,3 5,3 16,0 31,3 0,0 0,0 31,3
-
10,28 3,49 12,83 0,73 3,38 1,07 16,94 51,30 100,03 0,03 0,00 100,00
2010. szeptember 14-i vagyonkimutatás
(az értékpapír-vagyonban 2010. március 15. és 2010. szeptember 14. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Vétel/
Eladás/
szám
BejövŊ
KimenŊ
Állomány
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
TʼnZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK Brit fontban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NAGY-BRITANNIA ASTRAZENECA PLC
GB0009895292
0
14.000
30.000
33,875000
1.213.758,20
4,66
GLAXOSMITHKLINE PLC
GB0009252882
0
19.505
81.000
12,820000
1.240.236,94
4,76
HIKMA PHARMACEUTICALS
GB00B0LCW083
30.000
0
30.000
8,000000
286.644,00
1,10
SSL INTL PLC
GB0007981128
15.000
0
15.000
11,560000
207.100,29
0,80
2.947.739,43
11,32
504.302,35
1,94
Összesen Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK SHIRE LTD
JE00B2QKY057
34.000
21.000
28.000
15,080000 Összesen
Összesen GBP-ban, 0,837276-s árfolyammal számítva
504.302,35
1,94
3.452.041,78
13,26
Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: NÉMETORSZÁG BAYER AG
DE000BAY0017
4.500
10.400
20.100
51,480000
1.034.748,00
3,97
MERCK KGAA
DE0006599905
5.200
3.500
1.700
71,910000
122.247,00
0,47
1.156.995,00
4,44
Összesen
4
2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Vétel/
Eladás/
szám
BejövŊ
KimenŊ
Állomány
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
Kibocsátó ország: FRANCIAORSZÁG SANOFI-SYNTHELABO
FR0000120578
6.000
9.500
23.596
49,210000
1.161.159,16
4,46
1.161.159,16
4,46
2.318.154,16
8,90
12.000 21.450,000000
170.741,19
0,66
Összesen
170.741,19
0,66
170.741,19
0,66
642.889,57
2,47
Összesen Összesen EUR Dél-koreai wonban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÉL-KOREA CELLTRION INC.
KR7068270008
12.000
0
Összesen KRW-ban, 1507,544870-s árfolyammal számítva USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ELI LILLY
US5324571083
0
5.000
23.401
35,650000 Összesen
642.889,57
2,47
642.889,57
2,47
1.100 47.945,000000
187.102,39
0,72
Összesen
187.102,39
0,72
Összesen HUF-ban, 281,875080-s árfolyammal számítva
187.102,39
0,72
TʼnZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN
6.770.929,09
26,01
Összesen USD-ban, 1,297650-s árfolyammal számítva Magyar forintban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: MAGYARORSZÁG RICHT. GEDEON NA C
HU0000067624
2.400
1.300
SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Dán koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: DÁNIA COLOPLAST AS
DK0010309657
0
0
2.600
658,000000
229.759,40
0,88
NOVO-NORDISK
DK0060102614
4.000
7.000
13.000
535,000000
934.052,28
3,59
1.163.811,68
4,47
1.163.811,68
4,47
246.400,00
0,95
246.400,00
0,95
Összesen Összesen DKK-ban, 7,446050-s árfolyammal számítva Euróban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: OLASZORSZÁG DIASORIN S.P.A.
IT0003492391
15.000
14.000
8.000
30,800000 Összesen
5
ESPA STOCK PHARMA Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Vétel/
Eladás/
szám
BejövŊ
KimenŊ
Állomány
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
Kibocsátó ország: SPANYOLORSZÁG ALMIRALL S.A.
ES0157097017
15.000
0
15.000
8,450000 Összesen
Összesen EUR
126.750,00
0,49
126.750,00
0,49
373.150,00
1,43
Japán jenben jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JAPÁN ASTELLAS PHARMA INC.
JP3942400007
0
0
11.000
3.035,000000
309.799,23
1,19
DAIICHI SANKYO CO. LTD
JP3475350009
0
0
12.000
1.676,000000
186.631,19
0,72
TAKEDA CHEMICAL IND
JP3463000004
4.000
0
21.800
809.180,56
3,11
4.000,000000 Összesen
Összesen JPY-ben, 107,763340-s árfolyammal számítva
1.305.610,98
5,02
1.305.610,98
5,02
186.754,85
0,72
Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÉDORSZÁG ELEKTA AB
SE0000163628
14.000
7.000
7.000
245,100000 Összesen
186.754,85
0,72
186.754,85
0,72
55,750000
2.071.720,55
7,96
142,000000
1.839.751,33
7,07
3.911.471,88
15,03
3.911.471,88
15,03
925.673,33
3,56
925.673,33
3,56
138.095,79
0,53
138.095,79
0,53
4,57
Összesen SEK-ban, 9,186910-s árfolyammal számítva Svájci frankban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: SVÁJC NOVARTIS AG
CH0012005267
0
20.887
48.000
ROCHE HOLDING GEN.SCH.
CH0012032048
0
2.500
16.735
Összesen Összesen CHF-ban, 1,291680-s árfolyammal számítva USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: IZRAEL TEVA PHARMACEUTICAL IND
US8816242098
4.000
14.400
22.000
54,600000 Összesen
Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG PHARMSTANDARD
US7171402065
8.000
10.000
8.000
22,400000 Összesen
Kibocsátó ország: AMERIKAI EGYESÜLT ÁLLAMOK ABBOT LABORATORIES
US0028241000
0
7.000
30.000
51,410000
1.188.533,12
ALLERGAN INC.
US0184901025
5.000
4.500
9.500
65,880000
482.302,62
1,85
BRISTOL-MYERS SQUIBB
US1101221083
0
9.000
41.315
26,960000
858.361,19
3,30
BRUKER BIOSCIENCES
US1167941087
11.000
0
11.000
13,650000
115.709,17
0,44
6
2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Vétel/
Eladás/
szám
BejövŊ
KimenŊ
Állomány
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
DEXCOM INC.
US2521311074
11.000
0
11.000
13,120000
111.216,43
0,43
EDWARDS LIFESCIENCES
US28176E1082
2.000
3.000
2.000
57,000000
87.851,12
0,34
ENDO PHARMACEUTICALS
US29264F2056
7.000
0
7.000
29,360000
158.378,61
0,61
FOREST LABORATORIES
US3458381064
12.000
6.000
6.000
30,650000
141.717,72
0,54
HOSPIRA INC.
US4410601003
9.000
11.000
4.000
54,580000
168.242,59
0,65
HUMANA INC
US4448591028
4.000
0
4.000
52,060000
160.474,70
0,62
IMPAX LABORATORIES
US45256B1017
20.000
11.000
9.000
17,300000
119.986,13
0,46
JOHNSON & JOHNSON
US4781601046
0
8.000
52.000
60,580000
2.427.588,33
9,33
MERCK CO. (NEW)
US58933Y1055
0
21.081
60.000
36,520000
1.688.590,91
6,49
PERRIGO CO.
US7142901039
0
4.000
4.000
62,160000
191.607,91
0,74
PFIZER INC
US7170811035
0
35.623
156.000
17,080000
2.053.311,76
7,89
VALEANT PHARMACEUTICALS
US91911X1046
4.000
0
4.000
65,480000
201.841,79
0,78
VARIAN MEDICAL SYS
US92220P1057
5.000
6.000
5.000
58,860000
226.794,59
0,87
WATSON PHARMACEUTICALS
US9426831031
7.000
6.000
7.000
k.*
42,490000
229.206,64
0,88
10.611.715,33
40,76
Összesen USD-ban, 1,297650-s árfolyammal számítva
11.675.484,45
44,85
SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN
18.616.283,84
71,51
25.387.212,93
97,52
644.460,88
2,48
Összesen
AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK BANKBETÉTEK KAMATKÖVETELÉSEK AZ ALAP VAGYONA
FORGALOMBAN LEVʼn OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK
darab
56.258 214.673
FORGALOMBAN LEVʼn HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK
darab
FORGALOMBAN LEVʼn TELJES HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK
darab
2.863
OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE
EUR
90,17
HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE
EUR
96,34
TELJES HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE
EUR
96,88
496,39
0,00
26.032.170,20
100,00
* A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt értékpapír 2010. augusztus 31-én 3800 db jegy részösszege erejéig évi 0,75%-os díjjal ki volt kölcsönözve az Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében.
Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól.
7
ESPA STOCK PHARMA A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Devizanem
szám
Vétel/
Eladás/
BejövŊ
KimenŊ
darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.)
TʼnZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK CIPLA LTD.
INE059A01026
INR
0
45.000
EV3 INC.
US26928A2006
USD
8.000
8.000
FRESEN.MED.CARE AG
DE0005785802
EUR
5.000
5.000
FRESENIUS SE
DE0005785604
EUR
4.000
4.000
IPSEN S.A.
FR0010259150
EUR
6.000
6.000
SMITH + NEP.
GB0009223206
GBP
0
24.000
STADA ARZNEIMITT.VNA
DE0007251803
EUR
0
10.000
UCB SA
BE0003739530
EUR
0
9.000
AMERISOURCEBERGEN CORP.
US03073E1055
USD
0
21.672
ASPEN PHARMACARE
ZAE000066692
ZAR
400
400
CARDINAL HEALTH INC
US14149Y1082
USD
9.000
20.640
CAREFUSION CORP.
US14170T1016
USD
0
5.820
CHINA SHINEWAY PHAR.
KYG2110P1000
HKD
50.000
50.000
COCHLEAR LTD
AU000000COH5
AUD
4.000
4.000
DAVITA INC
US23918K1088
USD
0
5.000
DIONEX CORP.
US2545461046
USD
3.500
3.500
DR REDDYS LABORATORIES
US2561352038
USD
15.000
15.000 40.000
SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI
ELAN CORP PLC
IE0003072950
EUR
40.000
EXPRESS SCRIPTS
US3021821000
USD
6.000
9.000
GETINGE AB
SE0000202624
SEK
0
20.000 4.000
HENRY SCHEIN
US8064071025
USD
4.000
INTUITIVE SURGICAL
US46120E6023
USD
800
1.800
MCKESSON CORP.
US58155Q1031
USD
5.000
5.000
MYLAN LABOR
US6285301072
USD
0
25.000
ORION CORP. (NEW) B
FI0009014377
EUR
10.000
34.000
PATTERSON COMPANIES INC.
US7033951036
USD
0
9.000
RECORDATI SPA
IT0003828271
EUR
20.000
20.000
SONOVA HOLDING AG
CH0012549785
CHF
2.600
5.600
WATERS CORP
US9418481035
USD
0
4.000
WILLIAM DEM.HLDG
DK0010268440
DKK
4.000
4.000
Bécs, 2010. szeptember
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
Mag. Bednar
8
Mag. Gasser
Dr. Gschiegl
