ESPA CASH DOLLAR Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap
2010. évi féléves jelentés
2010. évi féléves jelentés
Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről....................................................................................................................... 2 A Befektetési alap alakulása......................................................................................................................................... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele................................................................................................................ 4 2010. november 30-i vagyonkimutatás........................................................................................................................ 4
ESPA CASH DOLLAR
Általános információk az Alapkezelőről A társaság
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102
Törzstőke
4,50 millió EUR
Tagok
Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%)
Felügyelőbizottság
Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató (2010. július 31-ig) Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes (2010. szeptember 7-től) az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER
Ügyvezetők
Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Cégjegyzők Állami felügyelők
Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael MANHARD AD Erwin Gruber
Könyvvizsgáló
ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Letétkezelő
Erste Group Bank AG
2
2010. évi féléves jelentés
Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA CASH DOLLAR közös tulajdonú alapnak a 2010. június 1-től 2010. november 30-ig tartó pénzügyi évre vonatkozó jelentését.
A Befektetési alap alakulása A gazdasági mutatószámok a jelentési időszakban némileg kedvezőbb képet mutatnak. Az Egyesült Államokban a befektetések jelentős mértékben dinamizálódtak, de a foglalkoztatottak száma mégsem nőtt jelentős mértékben. Az Egyesült Államokban az ingatlanpiac egy további, még mindig problémás területet alkotott. Becslések szerint a magánkézben levő házak több mint harmada már csak bonitási okok miatt sem finanszírozható jelzáloghitelek révén, a kamat mértékétől függetlenül. Görögország és az Európai Monetáris Unió (EMU) más tagállamai hatalmas költségvetési problémáinak ismertté válását követően az euróban jegyzett államkötvények piacát sikerült az EU, a Nemzetközi Valutaalap (IMF) és az Európai Központi Bank (EKB) által életre hívott mentőintézkedésekkel legalábbis stabilizálni. Az állami és magánkibocsátók kötvényeinek felvásárlása révén elsősorban az EKB-nek sikerült rövid időre megfordítania a trendet. A kockázati felárak magas szintje csak júliusban csökkent valamelyest. A piac ezzel az államháztartások szanálásának megkezdését díjazta. Ezután Írországnak kellett nagybankjait megóvnia az összeomlástól, ami miatt a 2010. évre előrejelzett költségvetési hiánya felszökött a bruttó hazai össztermék 32%-ra. A szigetország arra kényszerült, hogy az EMU-tól és az IMF-től kérjen segítséget, hogy az állam maga ne váljon fizetőképtelenné. A piaci szereplők ennek megfelelően újra lényegesen kockázatkerülőbbé váltak. Az európai járadékpiacok a hatalmas bizonytalanságok miatt rendkívül volatilisek voltak. A tízéves német államkötvény kamata november végén 2,7% volt. Az eurózóna tagállamaiban a pénzügyi helyzet alakulása miatt a banki és biztosítási értékpapírokra nyomás nehezedett, míg más ágazatok túlnyomórészt elkerülték az árfolyamok csökkenését. A hatalmas kibocsátási mennyiség ellenére a Federal Reserve Bank vásárlásaival sikerült megakadályozni az amerikai államkötvények árfolyamának visszaesését. Októberben a piac újabb nagymértékű államkötvény felvásárlással számolt. Az amerikai hozamokat az európai gondok is visszavetették: a tízéves kötvények hozama 3,3%-ról 2,8%-ra csökkent. Az eurónak végül sikerült az amerikai dollárral szemben 1,22-ről 1,3-ra erősödnie. Igen erősnek bizonyult azonban a svájci frank és a jen. Ez utóbbi nagyon megterhelte a japán exportgazdaságot. A nagy jegybankok változatlanul hagyták a rendkívül alacsony irányadó kamatlábakat: az eurózónában 1,00%, az Egyesült Államokban 0,00%, ill. 0,25%, míg Japánban 0,10% maradt. Azonban e pénzeknek továbbra is csak egy része jutott el hitelek formájában a reálgazdasághoz. A többi az értékpapírpiacokon a likviditás által hajtott árfolyamemelkedésben jelent meg, vagy azokat újra befektetették a jegybankoknál. Befektetési politika Az alap elsősorban rövid távú banki, vállalati és államkötvényekbe, valamint lekötött betétekbe fektetett be.
3
ESPA CASH DOLLAR
A Befektetési alap vagyonának összetétele 2010. november 30. millió USD % Az alábbi valutákban jegyzett kötvények USA dollár Értékpapír-állomány Bankbetétek Kamatkövetelések Egyéb elhatárolások A Befektetési alap vagyona
-
18,7 18,7 17,5 0,1 0,0 36,3
-
2010. május 31. millió USD %
51,53 51,53 48,17 0,31 0,01 100,00
20,6 20,6 18,6 0,1 39,4
52,42 52,42 47,24 0,34 100,00
2010. november 30-i vagyonkimutatás
(az értékpapír-vagyonban 2010. június 1. és 2010. november 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Kamatláb
szám
Vétel/
Eladás/
BejövŊ
KimenŊ
Állomány
Árfolyam
Árfolyamérték USD-ban
darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
Szervezett piacok értékpapírjai USA dollárban jegyzett kötvények Kibocsátó: Afrikai Fejlesztési Bank AFR. DEV. BK 08/11
US008281AU15
2,750000
0
0
1.000 100,535000
1.005.350,00
2,77
Összesen
1.005.350,00
2,77
97,495000
487.475,00
1,34
Összesen
487.475,00
1,34
Kibocsátó ország: Németország DT.BANK 04/15 MTN DL
XS0198456054
1,084380
0
0
500
Kibocsátó ország: Franciaország AGENCE FSE DEV. 09/11 MTN
XS0408190881
1,750000
0
0
1.500 100,170000
1.502.550,00
4,14
CADES 09/11 MTN
FR0010722017
1,875000
0
0
1.000 100,295000
1.002.950,00
2,77
Összesen
2.505.500,00
6,91
1.000 100,735000
1.007.350,00
2,78
Összesen
1.007.350,00
2,78
98,705000
493.525,00
1,36
Összesen
493.525,00
1,36
Kibocsátó ország: Hollandia NED.WATERSCH. 10/12 MTN
XS0479894007
1,375000
0
0
Kibocsátó ország: Svédország SVENSK.HDLSB. 06/16FLRMTN XS0246446859
4
0,442190
0
0
500
2010. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Kamatláb
szám
Vétel/
Eladás/
BejövŊ
KimenŊ
Állomány
Árfolyam
Árfolyamérték USD-ban
darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
Kibocsátó ország: Svájc UBS AG JE 06/16 FLR MTN
XS0250503637
0,439060
0
0
500
98,045000
490.225,00
1,35
Összesen
490.225,00
1,35
Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok GENL EL.CAP. 2012 FLRMTN
US36962GR893
0,458440
0
0
500
98,900000
494.500,00
1,36
HSBC FINANCE 05/12 FLR
US40429CCW01
0,642190
0
0
500
98,495000
492.475,00
1,36
500
1,38
MORGAN STANLEY 06/11 FLR US617446YT02
0,539060
0
0
99,985000
499.925,00
US TREASURY 2011
US912828LG39 k.*
1,000000
1.500
0
3.000 100,515600
3.015.468,00
8,32
US TREASURY 2011
US912828JY72
0,875000
0
1.000
1.000 100,117187
1.001.171,87
2,76
US TREASURY 2011
US912828KU32 k.*
0,875000
0
0
2.000 100,332031
2.006.640,62
5,53
US TREASURY 2011
US912828GA24
4,500000
0
0
100 104,160000
104.160,00
0,29
US TREASURY 2013
US912828JQ49
2,750000
0
0
1.000 105,972000
1.059.720,00
2,92
WELLS FARGO 2012 FLR MTN
US92976WAK27
0,445940
0
0
500
99,857500
499.287,50
1,38
Összesen
9.173.347,99
25,30
USA dollárban jegyzett kötvények összesen 15.162.772,99
41,82
Szervezett piacok értékpapírjai összesen 15.162.772,99
41,82
TŊzsdén nem jegyzett értékpapírok USA dollárban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok US TREASURY 2011
US912828LW88 k.*
1,000000
3.000
0
3.000 100,593750
3.017.812,50
8,32
US TREASURY 2011
US912828MM97
0,750000
3.000
2.500
500 100,430000
502.150,00
1,39
Összesen
3.519.962,50
9,71
USA dollárban jegyzett kötvények összesen
3.519.962,50
9,71
TŊzsdén nem jegyzett értékpapírok összesen
3.519.962,50
9,71
Értékpapírok
18.682.735,49
51,53
Bankbetétek
17.464.960,39
48,17
Az alap vagyonának összetétele
Kamatkövetelések Egyéb elhatárolások A Befektetési alap vagyona Forgalomban levŊ osztalékos befektetési jegyek
darab
139.502
Forgalomban levŊ hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek
darab
152.774 25.640
Forgalomban levŊ teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek
darab
Osztalékos befektetési jegyek értéke
USD
95,59
HozamtŊkésítŊ befektetési jegyek értéke
USD
127,60
Teljes hozamtŊkésítŊ befektetési jegyek értéke
USD
133,67
112.639,38
0,31
-4.176,99
- 0,01
36.256.158,27
100,00
5
ESPA CASH DOLLAR * A vagyonkimutatásban „k.” rövidítéssel jelölt és alább felsorolt értékpapírok 2010. november 30-án az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal ki voltak kölcsönözve az Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében: Értékpapír megnevezése
Azonosító-
kölcsönadott
szám
(rész-)összeg tétel %-ban
Díj-
darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) US TREASURY 2011
US912828KU32
2.000
0,05
US TREASURY 2011
US912828LG39
3.000
0,05
US TREASURY 2011
US912828LW88
3.000
0,05
Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól.
A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Kamatláb
szám
Vétel/
Eladás/
BejövŊ
KimenŊ
darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) TŊzsdén jegyzett értékpapírok USA dollárban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok US TREASURY 2010
US912828JL51
2,000000
0
2.000
US TREASURY 2010
US912828EG12
3,875000
0
2.000
US TREASURY 2010
US912828DX53
3,625000
0
2.000
Bécs, 2010. december
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
Mag. Bednar
6
Mag. Gasser
Dr. Gschiegl
