ESPA CASH DOLLAR
POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009
ESPA CASH DOLLAR
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Investiční politika ------------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 ---------------------------------------------- 4
1
Pololetní zpráva 2009
Obecné informace o investiční společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
4,50 mil. EUR
Společníci
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel
Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Dr. Christian AICHINGER Mgr. Rupert ASCHER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ
podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER
Státní komisaři
rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER
Auditoři
Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH
Depozitář
Erste Group Bank AG
2
ESPA CASH DOLLAR
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA CASH DOLLAR, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009.
Vývoj fondu Po výrazném propadu hospodářských výsledků v posledním čtvrtletí roku 2008 se v prvním čtvrtletí dostavilo mírné zotavení, které pokračovalo i během roku. Nejrůznější předbíhající indikátory hospodářského vývoje se stále více odlepovaly ode dna a vzbuzovaly tak naděje v konec poklesu. Přesto ukazovaly indikátory konjunktury v posledních týdnech nadále na „kostrbatý růst“. Indikátory jako rostoucí nebo vysoká míra nezaměstnanosti a klesající nebo slabé poskytování úvěrů stejně tak jako vysoká emisní činnost západních států v oblasti dluhopisů podtrhovaly střednědobé hospodářské problémy. Politika centrálních bank zůstala nadále velmi expanzivní. Zatímco v USA, eurozóně a Japonsku se stále více soustředilo na timing pozastavení nekonvečních nástrojů, došlo ve „zbytku světa“ už i k prvnímu zvyšování úrokových sazeb. Celkově se dočkalo mnoho tříd aktiv s fixním výnosem pozitivní výkonnosti. Hodnoty konjunkturálních indikátorů nerostly již nijak výrazně nad očekávané hodnoty a některé třídy aktiv prodělaly korekturu. Úroková míra z desetiletých amerických státních dluhopisů se pohybovala ve sledovaném období mezi 3,17 % a 3,95 %. Americká emisní banka ponechala hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 0,25 %. Tříměsíční Libor klesl nakonec až na 0,25 %. Dezinflační trend pokračoval. Inflace v říjnu meziměsíčně činila 0,3 %, což je relativně vysoké číslo, způsobené vyššími cenami automobilů a představuje tak částečně jednorázový efekt „šrotovného“, které mezitím již skončilo. Meziročně klesly spotřebitelské ceny k říjnu o 0,2 %. Dna bylo dosaženo v červenci při hodnotě -2,1 %. Míra čisté inflace bez potravin a energií činila v říjnu meziměsíčně 0,2 % resp. meziročně 1,7 %.
Investiční politika Fond se orientoval především na investice do krátkodobých bankovních, podnikových a státních dluhopisů a vklady.
3
Pololetní zpráva 2009
Struktura majetku fondu 30. listopad 2009 mil. USD % Dluhopisy znějící na americké dolary Majetek v cenných papírech Financial Futures Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu
15,4 15,4 - 0,0 10,3 0,1 25,8
31. květen 2009 mil. USD %
59,75 59,75 - 0,03 39,91 0,37 100,00
21,5 21,5 0,0 2,7 0,1 24,3
88,41 88,41 0,01 11,15 0,43 100,00
Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úrok. sazba
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v USD majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise AUSTRÁLIE AUSTRALIA 05715 ST. GEORGE 05/10
XS0218175031 XS0212497696
0,480630 0,397500
0 0
0 0
500 500
96,930000 100,030000 Celkem
484 650,00 500 150,00 984 800,00
1,88 1,94 3,82
XS0197993875
0,580630
0
0
500
67,365000 Celkem
336 825,00 336 825,00
1,31 1,31
XS0216216845
0,530630
0
0
500
93,120700 Celkem
465 603,50 465 603,50
1,81 1,81
US912828JL51 US912828JQ49
2,000000 2,750000
0 0
500 0
2 000 1 000
0
500
Země emise IRSKO ALLIED IRISH 04/15
Země emise ŠVÉDSKO FOERE.SB. 05/15
Země emise USA US TREAS. 08/10 US TREASURY 08/13
101,460937 104,699000 Celkem Celkem USD CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
2 1 3 4 4
029 046 076 863 863
218,74 990,00 208,74 437,24 437,24
7,87 4,06 11,93 18,86 18,86
499 689,50 499 689,50
1,94 1,94
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise DÁNSKO JYSKE BANK 04/09
XS0207424457
0,395000
0
99,937900 Celkem
4
ESPA CASH DOLLAR Název cenného papíru
Ident. číslo
Úrok. sazba
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v USD majetku fondu v%
Země emise NĚMECKO DT. BANK 04/14
XS0198456054
0,572500
0
0
500
94,790000 Celkem
473 950,00 473 950,00
1,84 1,84
XS0213053910 XS0211497135
0,461880 0,579380
0 0
0 0
500 500
94,765000 101,100350 Celkem
473 825,00 505 501,75 979 326,75
1,84 1,96 3,80
XS0246446859
0,449000
0
0
500
96,755000 Celkem
483 775,00 483 775,00
1,88 1,88
XS0250503637
0,434060
0
0
500
90,785000 Celkem
453 925,00 453 925,00
1,76 1,76
US172967CX72 US36962GR893 US40429CCW01 US59018YVA62 US617446YT02 US912828GA24 US912828DL16 US912828DX53 US912828EG12 US92976WAK27
0,421250 0,451880 0,649000 0,498130 0,534060 4,500000 3,500000 3,625000 3,875000 0,405630
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 1 500 0 0 0
500 500 500 500 500 100 500 2 000 2 000 500
Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BANK 05/15 STAND. CHAR. 05/15
Země emise ŠVÉDSKO SVENSKA HBK 06/16
Země emise ŠVÝCARSKO UBS AG 06/16
Země emise USA CITIGROUP 05/10 GEN.ELECTRIC 05/12 HSBC 05/12 MERRILL LYNCH 05/10 MORGAN STANLEY 06/11 TREASURY 06/11 US TREASURY 05/10 US TREASURY 05/10 US TREASURY 05/10 WELLS FARGO 05/12
99,510000 96,933800 95,950000 99,957620 99,330000 107,683000 100,710937 101,859375 2 102,867187 2 97,866000 Celkem 7 Celkem USD 10 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 10
FINANCIAL FUTURES
497 484 479 499 496 107 503 037 057 489 653 544 544
550,00 669,00 750,00 788,10 650,00 683,00 554,69 187,50 343,74 330,00 506,03 172,28 172,28
1,93 1,88 1,86 1,94 1,93 0,42 1,95 7,90 7,98 1,90 29,68 40,89 40,89
nerealizovaný výsledek v USD
Prodej termínových kontraktů 2 YR.TREAS.NOTE 03/10
USD
- 15 Celkem USD Celkem Prodej termínových kontraktů CELKEM FINANCIAL FUTURES
-
6 6 6 6
796,89 796,89 796,89 796,89
-
0,03 0,03 0,03 0,03
5
Pololetní zpráva 2009
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY FINANCIAL FUTURES ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU
15 407 -6 10 292 94 25 787
PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
ks ks ks USD USD USD
609,52 59,75 796,89 - 0,03 247,03 39,91 334,07 0,37 393,73 100,00
84 575 123 669 15 033 95,81 126,88 132,59
Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY IRISH LIFE 05/10 ROYAL BK.SCOTL.04/14
XS0219772257 XS0193084133
USD USD
0 0
500 500
0 0 0 0 0 0 0 0
500 500 500 500 500 500 500 500
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ABN AMRO 05/15 BK.MONTREAL 06/09 BNP PARIBAS 05/15 GOLDMAN SACHS 05/10 ING BANK 04/14 JPMORGEN CHASE 05/11 NAT. BK CANADA 05/10 SANTANDER 06/09 144A
XS0213858243 XS0269699640 XS0212908312 US38143UBD28 NL0000116366 US46625HDC16 XS0217163913 US802815AK67
USD USD USD USD USD USD USD USD
Vídeň, prosinec 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
6
