ESPA STOCK RUSSIA Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap
2009. évi féléves jelentés
2009. évi féléves jelentés
Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről....................................................................................................................... 2 A Befektetési alap alakulása......................................................................................................................................... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele................................................................................................................ 4 2009. november 30-i vagyonkimutatás ....................................................................................................................... 4
ESPA STOCK RUSSIA
Általános információk az Alapkezelőről A társaság
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102
Törzstőke
4,50 millió EUR
Tagok
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (2008. augusztus 8-ig: 81,42%; 2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 38,46%) Erste Group Bank AG (2008. augusztus 9-től 2008. október 5-ig: 42,96%) Erste Asset Management GmbH (korábban: FINAG Holding GmbH, 2008. október 6-tól: 81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%)
Felügyelőbizottság
Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Mag. Dr. Kurt STÖBER igazgató (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER
Ügyvezetők
Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Cégjegyzők
Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mag. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mag. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER
Állami felügyelők
MR Mag. Wolfgang Pechriggl AD Erwin Gruber
Könyvvizsgáló
ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Letétkezelő
Erste Group Bank AG
2
2009. évi féléves jelentés
Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA STOCK RUSSIA közös tulajdonú alapnak a 2009. június 1-től 2009. november 30-ig tartó pénzügyi évre vonatkozó féléves jelentését.
A Befektetési alap alakulása A 2009. június 1-től december 1-ig tartó jelentési időszakban az ESPA STOCK RUSSIA alap 10%-os értéknövekedést ért el. A jelentési időszak elején kb. 30%-os piaci korrekció történt. Ez a visszaesés az év eleje óta tartó erőteljes emelkedésre adott válasz volt. Az orosz részvények árfolyama ezután a jelentési időszak végéig folyamatosan nőtt. A G20-ak gazdaságélénkítő csomagjainak hatására a világgazdaság stabilizálódott és nem következett be a legrosszabb forgatókönyv. A javuló kilátásoknak és az igen expanzív nemzetközi pénz- és fiskális politikának köszönhetően az olaj, a réz és a nikkel ára jelentősen megemelkedett. Ezáltal 2009-ben rendkívül nagy hatással volt Oroszországra a nemzetközi helyzet alakulása. Az orosz rubel az euróval és az USD-ral szemben is erősödött, a kamatok csökkentek és a valutatartalékok 441 milliárd dollárra emelkedtek. 80 dolláros hordónkénti olajár mellett az egy évvel korábban tervezettnél 40 milliárd USD-ral több folyik be az államkasszába. 2009. negyedik negyedévében a gazdaság is újra növekedni kezdett, és az infláció üteme 9%-ra mérséklődött. 2010-re 5%-os gazdasági növekedést várnak. 2009. harmadik és negyedik negyedévében a nagy nemzetközi befektetők visszatértek az orosz piacra, amihez hozzájárult az a tény is, hogy javultak a politikai kapcsolatok az Egyesült Államokkal és Kínával. Az együttműködés főként Kínával válik egyre szorosabbá. Kína nyersanyag-kitermelő projekteket finanszíroz Oroszországban, amiért cserébe hosszú távú szállítási szerződéseket kapott. A jelentési időszakban újra sikeres tőkeemeléseket is végrehajtottak. 2010-ben tovább fognak erősödni ezek a tevékenységek. Politikai szemszögből továbbra is stabil a helyzet. A Medvegyev–Putyin páros alkalmasnak bizonyult a nehéz időszak kezelésére. Így a következő évben újra a szükséges reformokra helyeződhet a hangsúly. Az utóbbi hat hónapban a szolgáltatási szektor, a bankszektor és a kiskereskedelmi szektor voltak a legeredményesebbek. Az orosz részvénypiac még a gyors növekedés után is az egyik legkedvezőbb piacnak számít világszinten. Arra számítunk, hogy 2010-ben az árfolyam/nyereség arány értéke 8, 2011-ben pedig 7 lesz. A GDP arányában mért 10%-os eladósodottság ehhez képest meglehetősen csekély, ami tovább fogja javítani a kockázatértékelő szervezetek besorolását.
3
ESPA STOCK RUSSIA
A Befektetési alap vagyonának összetétele 2009. november 30. millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Brit font Svéd korona USA dollár Értékpapír-állomány Határidős tőzsdei ügyletek Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek Kamatkövetelések/Elhatárolt kamatok A Befektetési alap vagyona
0,3 30,3 30,6 0,2 3,0 0,0 33,8
-
-
2009. május 31. millió EUR %
1,00 89,48 90,48 0,53 8,99 0,00 100,00
-
0,2 0,1 17,0 17,4 0,3 0,6 0,0 17,1
-
1,39 0,79 99,60 101,77 1,78 3,55 0,00 100,00
2009. november 30-i vagyonkimutatás
(az értékpapír-vagyonban 2009. június 1. és 2009. november 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Vétel/
Eladás/
szám
BejövŊ
KimenŊ
Állomány
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
TʼnZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG.
RU000A0JPNN9
FEDERAL NAYA GIDROG. RL 1
RU000A0JPKH7
210.000.000 135.000.000 195.000.000 26.000.000
8.000.000
0,012500
1.623.538,82
4,80
0,038400
1.099.810,17
JSC MMC NORILSK NICKEL
RU0007288411
0
0
3,25
4.490 136,800000
409.119,79
POLYUS ZOLOTO
RU000A0JNAA8
113
0
113
53,636400
4.036,97
1,21 0,01
PYATAYA GEN.KOM.REG.
RU000A0F5UN3
7.000.000
3.000.000
4.000.000
0,075600
201.418,72
0,60
SBEREGATELNY BK.ROSS.FED.
RU0009029540
2.090.000
1.290.000
1.937.142
2,371000
3.059.222,49
9,05
SURGUTNEFTEG VZG
RU0009029524
0
0
674.444
0,453000
203.498,94
0,60
TERRITORIAL NAYA GEN.
RU000A0JKZF0
0
0
3.621.452
0,000430
1.037,21
0,00
6.601.683,11
19,52
Összesen USD-ban, 1,501350-s árfolyammal számítva
6.601.683,11
19,52
TʼnZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK ÖSSZESEN
6.601.683,11
19,52
43.000.000
Összesen
4
2009. évi féléves jelentés Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Vétel/
Eladás/
szám
BejövŊ
KimenŊ
Állomány
Árfolyam
Árfolyamérték EUR-ban
darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)
%-os arány a kötvényvagyonra vetítve
SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI Svéd koronában jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: BERMUDA WEST SIBERIAN RES. SDR
SE0000739286
70.000
35.000
35.000 101,000000 Összesen
Összesen SEK-ban, 10,493240-s árfolyammal számítva
336.883,56
1,00
336.883,56
1,00
336.883,56
1,00
8.616,25
0,03
8.616,25
0,03
1,34
USA dollárban jegyzett RÉSZVÉNYEK Kibocsátó ország: JERSEY-SZIGETEK KAZAKHGOLD GROUP
US48667H1059
0
1.755
1.617
8,000000 Összesen
Kibocsátó ország: OROSZORSZÁG AKTSIONERNAYA FINANS.KOR.
US48122U2042
48.000
19.097
38.156
17,810000
452.631,54
COMSTAR-OBYEDUNENNIYE
US47972P2083
50.000
0
57.042
5,160000
196.048,04
0,58
GAZPROM NEFTYANAYA
US36829G1076
20.000
19.000
10.000
26,440000
176.108,17
0,52
LUKOIL ADRæS
US6778621044
93.000
67.000
61.348
58,050000
2.372.032,77
7,01
MOBILE TELESYS.OJSC ADRS
US6074091090
67.375
52.930
48.070
50,080000
1.603.453,96
4,74
NK ROSNEFT GDR REGS
US67812M2070
410.000
359.000
210.000
8,080000
1.130.182,84
3,34
NORILSK NICKEL ADRS
US46626D1081
433.200
378.200
98.200
13,680000
894.778,70
2,65
NOVATEK GDR REG. S
US6698881090
98.500
79.000
39.356
64,830000
1.699.436,83
5,03
NOVOLIPETSKIY METALLURG
US67011E2046
55.000
56.519
45.000
30,130000
903.087,22
2,67
OAO GAZPROM
US3682872078
160.000
143.000
99.579
22,720000
1.506.933,68
4,46
OGK 2 JSC
US6708482095
0
0
50.000
2,950000
98.244,91
0,29
PHARMSTANDARD
US7171402065
35.000
18.600
61.000
19,500000
792.286,94
2,34
POLYMETAL GDR REGS/RL-,20
US7317892021
100.000
20.000
80.000
9,550000
508.875,35
1,50
POLYUS ZOLOTO OJSC ADR
US6781291074
120.000
35.000
111.964
28,550000
2.129.131,91
6,30
ROSTELEKOM ADR6
US7785291078
10.000
5.500
10.000
34,200000
227.794,98
0,67
RUSHYDRO OAO ADR 100
US4662941057
360.000
210.000
150.000
3,870000
386.652,01
1,14
SEVERSTAL
US8181503025 k.*
130.000
119.397
90.000
7,700000
461.584,57
1,37
STALNAYA GRUPPA MECHEL
US5838401033
195.000
180.000
95.810
19,450000
1.241.219,24
3,67
SURGUTNEFTEGAZ
US8688612048
135.010
95.000
114.000
8,810000
668.957,94
1,98
TATNEFT GDR
US6708312052
117.000
85.000
65.231
30,250000
1.314.308,96
3,89
TRUBNAYA METALLURGICH.
US87260R2013
60.000
68.000
15.000
17,040000
170.246,78
0,50
URALKALIY
US91688E2063
178.000
144.380
100.920
22,850000
1.535.965,63
4,54
VIMPEL COMM ADR
US68370R1095
145.000
128.125
90.000
19,090000
1.144.370,07
3,38
VTB BANK
US46630Q2021
530.000
400.000
460.000
4,300000
1.317.480,93
3,90
WIMM-BILL-DANN
US97263M1099
68.000
19.500
54.000
19,900000
715.755,82
2,12
23.647.569,79
69,93
Összesen USD-ban, 1,501350-s árfolyammal számítva
23.656.186,04
69,96
SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI ÖSSZESEN
23.993.069,60
70,95
Összesen
5
ESPA STOCK RUSSIA Értékpapír megnevezése
Állomány
nem realizált
%-os
eredmény EUR-ba arány a kötvényvagyonra vetítve HATÁRIDʼnS TʼnZSDEI ÜGYLETEK HatáridŊs vételi ügyletek RUSSIAN TRADED I. 12/09
USD
179.651,65
0,53
Összesen USD
200
179.651,65
0,53
HatáridŊs vételi ügyletek összesen
179.651,65
0,53
HATÁRIDʼnS TʼnZSDEI ÜGYLETEK ÖSSZESEN
179.651,65
0,53
30.594.752,71
90,48
AZ ALAP VAGYONÁNAK ÖSSZETÉTELE ÉRTÉKPAPÍROK HATÁRIDʼnS TʼnZSDEI ÜGYLETEK BANKBETÉTEK ELHATÁROLT KAMATOK AZ ALAP VAGYONA
179.651,65
0,53
3.040.143,79
8,99
- 34,03
0,00
33.814.514,12 100,00
FORGALOMBAN LEVʼn OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK
darab
471.987
FORGALOMBAN LEVʼn HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK
darab
4.432.499
FORGALOMBAN LEVʼn TELJES HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK
darab
493.941
OSZTALÉKOS BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE
EUR
6,06
HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE
EUR
6,28
TELJES HOZAMTʼnKÉSÍTʼn BEFEKTETÉSI JEGYEK ÉRTÉKE
EUR
6,31
* A vagyonkimutatásban "k." betűvel jelölt értékpapír 2009. novemberében 50.000 db jegy részösszege erejéig évi 0,50%-os díjjal ki volt kölcsönözve az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében.
Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól.
6
2009. évi féléves jelentés A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése
Azonosító-
Devizanem
szám
Vétel/
Eladás/
BejövŊ
KimenŊ
darab/nominális érték (nom. = 1,000, kerek.)
TʼnZSDÉN JEGYZETT ÉRTÉKPAPÍROK KORP. VSMPO-AVISMA
RU0009100291
USD
0
4.500
MERRILL LYN. CALL02.07.17
ANN5636W7176
USD
0
700.000
MOSENERGO
RU0008958863
USD
5.000.000
5.000.000
RAIFFEISEN INT. BK. HLDG
AT0000606306
EUR
10.000
10.000
RUSHYDRO OAO
US44880R2022
USD
50.000
50.000
TRANSNEFT VZG
RU0009091573
USD
2.000
2.000
SE0001882291
SEK
50.000
100.000
SZERVEZETT PIACOK ÉRTÉKPAPÍRJAI BLACK EARTH FARMING LTD. EVRAZ GROUP
US30050A2024
USD
40.000
40.000
GR.KOMP.PIK
US69338N2062
USD
0
40.000
KAZMUNAIGAS GDRS
US48666V2043
USD
40.000
40.000
PETER HAMBRO MINING
GB0031544546
GBP
120.000
150.000
X 5 RETAIL GROUP
US98387E2054
USD
17.000
17.000
Bécs, 2009. december
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.
Mag. Bednar
Mag. Gasser
Dr. Gschiegl
7
