ESPA STOCK RUSSIA
POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010
ESPA STOCK RUSSIA
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti ------------------------------------------------2 Vývoj fondu -----------------------------------------------------------------------------------3 Výhled -------------------------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu --------------------------------------------------------------------4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2010 ----------------------------------------------5
1
Pololetní zpráva 2010
Obecné informace o investiční společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
4,50 mil. EUR
Společníci
Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do 31.7.2010) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ zástupce ředitele Mgr. Reinhard WALTL (od 7.9.2010) podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER
Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER
Státní komisaři
rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER
Auditoři
ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH
Depozitář
Erste Group Bank AG
2
ESPA STOCK RUSSIA
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK RUSSIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010.
Vývoj fondu Ve sledovaném období od 1. července 2010 do 30. listopadu 2010 si fond ESPA STOCK RUSSIA připsal + 11 %. Na začátku sledovaného období utrpěl fond ztrátu - 7 %. Tento pokles byl způsoben nejistotou v eurozóně. To vedlo k oslabení mezinárodních burz a cena ropy klesla z 90 USD na 70 USD za barel. Od počátku července rostl ruský trh nepřetržitě až do konce sledovaného období. Tento růst byl doprovázen rostoucími cenami surovin a pozitivními výsledky z emerging trhů. Velmi expanzivní měnová politika v Evropě i USA nechala ceny surovin růst a investorům dala prostor pro hledání alternativ. Burzy zaměřené na suroviny – jako ta ruská – z tohoto těžily nejvíce. Množství úvěrů rostlo a stavební sektor hlásil příznivý vývoj. Ke konci sledovaného období bylo rozhodnuto, že Rusko bude pořádat mistrovství světa ve fotbale v roce 2018. To spustilo vlnu nákupů ocelářských titulů a stavebních firem. Očekává se, že do infrastruktury bude investováno přes 50 mld. USD. Ruská měna do začátku listopadu vůči euru oslabovala. Od listopadu rubl vůči euru posílil o + 6 %. V listopadu bylo realizováno také několik úspěšných vstupů na burzu. Internetová firma Mail.ru a logistická společnost Transcontainer ihned po první kotaci výrazně rostly. Mezi nejsilnější sektory ve sledovaném období patřilo odvětví základního materiálu, spotřebitelský sektor a bankovnictví. Podprůměrně v porovnání s trhem dopadlo v uplynulých šesti měsících ropné odvětví.
Výhled Vyhlídky jsou pro ruskou burzu nadále velmi příznivé. Státní zadlužení zůstává nízké, měnové rezervy činí aktuálně okolo 480 mld. USD a v následujícím roce se očekává 4% růst a vstup do Světové obchodní organizace (WTO). Kromě toho se řadí Rusko mezi nejvýhodnější emerging trhy. Vysoké ceny surovin a nízká hladina úrokových sazeb ovlivňují ruský trh příznivě.
3
Pololetní zpráva 2010
Struktura majetku fondu 30. listopad 2010 mil. EUR % Akcie znějící na britské libry kanadské dolary ruské rubly švédské koruny americké dolary Majetek v cenných papírech Devizové termínové obchody Financial Futures Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky/závazky Dividendové pohledávky Ostatní závazky Majetek fondu
1,2 1,0 0,3 38,7 41,2 0,1 - 1,6 0,0 - 0,0 39,6
3,04 2,44 0,82 97,56 103,85 0,18 - 4,07 0,04 - 0,00 100,00
31. květen 2010 mil. EUR % 1,1 0,2 25,9 27,2 - 0,3 - 0,8 - 0,0 26,1
4,06 0,95 99,13 104,14 - 1,25 - 2,89 - 0,01 100,00
4
ESPA STOCK RUSSIA
Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2010 do 30. listopadu 2010 Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE FERREXPO PLC PETROPAVLOVSK LS -,01
GB00B1XH2C03 GB0031544546
280 000 165 000
390 000 130 000
90 000 65 000
3,488000 10,650000 Celkem Celkem AKCIE znějící na britské libry přepočítáno kurzem 0,835876
375 828 1 203 1 203
558,10 173,08 731,18 731,18
0,95 2,09 3,04 3,04
RU000A0JNGA5 RU000A0JPNM1 RU000A0B90N8 RU000A0JPKH7 RU0009029540
2 000 000 80 000 000 70 000 5 000 000 80 000
0 0 0 0 0
2 000 000 80 000 000 70 000 5 000 000 80 000
152 93 322 201 198 968 968
315,20 642,39 593,15 062,89 502,36 115,99 115,99
0,38 0,24 0,81 0,51 0,50 2,44 2,44
RU000A0JNGA5 0 0 RU000A0JPNN9 90 000 000 50 000 000 RU0007288411 0 0 RU000A0JPNM1 674 000 000 424 000 000 RU000A0B90N8 190 000 150 000 RU000A0JPKH7 3 000 000 26 000 000 RU0009029540 590 000 548 000 RU0009029557 360 000 100 000 RU0009029524 0 0 RU000A0JKZF0 0 0
4 500 000 115 000 000 4 490 400 000 000 100 000 9 000 000 1 239 142 260 000 674 444 3 621 452
342 1 024 664 460 460 361 3 074 471 237 1 7 100 7 100 9 271
577,30 774,34 413,77 918,00 856,54 590,17 747,51 165,74 499,62 502,27 045,26 045,26 892,43
0,86 2,58 1,68 1,16 1,16 0,91 7,75 1,19 0,60 0,00 17,91 17,91 23,38
324 423,87 324 423,87 324 423,87
0,82 0,82 0,82
AKCIE znějící na ruské rubly Země emise RUSKO CHETVERTAYA G.K.O.R.E. OAO INTER RAO UES RASPADSKAYA RL 0,004 RUSGIDRO OAO RL 1 SBER.BK ROSS. RL 3
3,123000 0,048000 188,980000 1,649000 101,750000 Celkem Celkem AKCIE znějící na ruské rubly přepočítáno kurzem 41,007070
AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO CHETVERTAYA G.K.O.R.E. FED.SET.KO.Y.ENER. RL-,50 JSC MMC NORIL.NICKEL RL 1 OAO INTER RAO UES RASPADSKAYA RL 0,004 RUSGIDRO OAO RL 1 SBER.BK ROSS. RL 3 SBER.BK ROSS. PFD RL 3 SURGUTNEFTEGAZ VZ TERRITORIAL'NAYA GEN. 5
0,099100 0,011600 192,628200 0,001500 5,999200 0,052300 3,230100 2,359000 0,458400 0,000540 Celkem Celkem AKCIE znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1,301750 Celkem ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na švédské koruny Země emise BERMUDY ALLIANCE OIL SDR
SE0000739286
60 000
30 000
30 000
99,000000 Celkem Celkem AKCIE znějící na švédské koruny přepočítáno kurzem 9,154690
5
Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%
AKCIE znějící na americké dolary Země emise OSTROVY JERSEY KAZAKHGOLD GROUP GDR REGS US48667H1059
0
0
1 617
3,450000 Celkem
4 285,50 4 285,50
0,01 0,01
US48666V2043
51 000
20 000
31 000
19,200000 Celkem
457 230,65 457 230,65
1,15 1,15
US30050A2024
74 000
42 000
32 000
30,610000 Celkem
752 463,99 752 463,99
1,90 1,90
US98387E2054
15 000
14 000
1 000
37,950000 Celkem
29 153,06 29 153,06
0,07 0,07
US47972P2083 US46626D1081 US50218G2066 US6778621044 US55953Q2021 US5591892048 US5838401033 US6074091090 US67812M2070 US6698881090 US67011E2046 US3682872078 US6708482095 US7317892021 US6781291074 US4662941057 US8181503025 US48122U2042 US8688612048 US6708312052 US87260R2013 US91688E2063 US46630Q2021 US97263M1099
0 146 400 72 945 66 000 128 000 76 000 92 000 111 000 340 000 31 900 92 700 253 200 0 11 000 110 000 260 000 242 700 26 000 200 000 64 000 52 237 100 000 372 824 70 000
30 120 66 400 0 67 000 57 000 36 000 54 000 59 000 360 000 18 900 56 700 281 200 0 20 000 146 207 0 257 700 24 000 125 000 43 500 51 500 87 000 255 000 59 000
20 000
0
Země emise KAZACHSTÁN KAZMUNAIGAS GDRS KT 250
Země emise LUCEMBURSKO EVRAZ GROUP GDR REG. S/3
Země emise NIZOZEMSKO X 5 RETAIL GR. GDR S 0,25
Země emise RUSKO COMSTAR-OBY.TEL. REGS JSC MMC NOR.NICK.ADR RL 1 LSR GROUP GDR S/5 LUKOIL N.K.SP.ADR RL-025 MAGNIT GDR REG. S RL -,01 MAGNITOGO.METALL.REGS/13 MECHEL OAO ADR RL 10 MOBILNIYE TEL. ADR/5 NK ROSNEFT GDR REGS RL-01 NOVATEK GDR REG.S 10/1 NOVOLIPETSKIY MET.KO.REGS OAO GAZP.ADR REG.S 4/RL 5 OGK2 JSC GDR REGS RL-3627 POLYMETAL GDR REGS RL-,20 POLYUS ZOLOTO OJSC ADR /2 RUSHYDRO OAO ADR 100 SEVERSTAL GDR S OCT2006 SISTEMA,AFK GDR REGS/50 SURGUTNEFTEGAZ ADR/10 TATNEFT' GDR REG.S 20 TRUB.MET.KO.GDRS RL10 URALKALI GDR S/5 RL -,50 VTB BANK GDR REG. S WIMM-BILL-DANN RL 20 ADR
39 110 72 54 71 40 103 117 140 23 51 111 50 66 57 276 60 25 169 65 30 88 452 45
822 200 945 848 000 000 810 175 000 856 994 579 000 000 000 000 000 156 000 731 737 000 824 000
6,300000 19,770000 1 9,100000 54,810000 2 26,400000 1 12,940000 23,480000 1 20,970000 1 6,600000 95,600000 1 37,100000 1 22,240000 1 5,630000 18,000000 34,510000 1 5,280000 1 14,210000 25,890000 9,305000 1 30,920000 1 20,070000 27,080000 1 6,360000 2 23,610000 Celkem 29
192 673 509 309 439 397 872 887 709 751 481 906 216 912 511 119 654 500 208 561 473 830 212 816 150
724,10 634,72 928,56 367,30 907,82 618,59 447,71 581,91 813,71 975,11 833,99 293,04 247,36 617,63 096,60 477,63 964,47 317,91 023,81 284,82 894,06 643,36 376,14 170,54 240,89
0,49 4,22 1,29 5,82 3,63 1,00 4,72 4,76 1,79 4,42 3,74 4,81 0,55 2,30 3,81 2,82 1,65 1,26 3,05 3,94 1,20 4,62 5,58 2,06 73,52
41,000000 629 Celkem 629 Celkem AKCIE znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1,301750 31 023 Celkem CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 31 347
921,26 921,26 295,35 719,22
1,59 1,59 78,24 79,06
Země emise BRITSKÉ PANENSKÉ OSTROVY MAIL.RU GROUP GDR REG S
US5603172082
20 000
6
ESPA STOCK RUSSIA Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%
NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO TRANSKONTEYNER RL 1000
RU000A0JPRX9
8 646
0
8 646
83,990900 Celkem Celkem AKCIE znějící na americké dolary přepočítáno kurzem 1,301750 Celkem NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY
557 557 557 557
853,14 853,14 853,14 853,14
1,41 1,41 1,41 1,41
nerealizovaný výsledek v EUR
DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura Země emise RAKOUSKO FXF SPEST EUR/USD FXF SPEST EUR/USD
FXF_TAX_3401943 FXF_TAX_3401822
5 073 015 71 131
Celkem Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY
74 -3 71 71 71
356,16 225,01 131,15 131,15 131,15
0,19 -0,01 0,18 0,18 0,18
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH DIVIDENDOVÉ POHLEDÁVKY JINÉ ZÁVAZKY MAJETEK FONDU PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
41 177 71 -1 612 15 -1 39 649 ks ks ks Euro Euro Euro
464,79 103,85 131,15 0,18 309,77 - 4,07 254,75 0,04 704,61 - 0,00 836,31 100,00
470 988 3 781 772 617 177 7,77 8,18 8,21
Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.
7
Pololetní zpráva 2010 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE EURASIAN NAT.RES. DL -,20 KAZAKHMYS PLC LS -,20
GB00B29BCK10 GB00B0HZPV38
140 000 150 000
140 000 150 000
RU000A0JPNN9 RU000A0JNAA8 RU000A0F5UN3 RU000A0JPVJ0 RU000A0JQU47 RU0009091573
0 0 0 8 000 000 0 800
50 000 000 113 5 800 000 8 000 000 27 750 800
US05349V2097
0
28 500
CA1520061021 CA91701P1053
0 360 000
25 000 360 000
US36829G1076 US92719A1060
3 000 30 000
16 000 80 000
AKCIE znějící na ruské rubly Země emise RUSKO FED.SET.KO.Y.ENER. RL-,50 POLYUS ZOLOTO RL 1 ENEL OGK-5 JSC RL 1 MRSK HOLDING RL 1 PROTEK RL -,01 TRANSNEFT' PFD RL 1 AKCIE znějící na americké dolary Země emise UKRAJINA AVANGARDCO INV.PUB.S.GDRS
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na kanadské dolary Země emise KANADA CENTERRA GOLD INC. URANIUM ONE INC. AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO GAZPROM NE.ADR 5/RL-,0016 VIMPELCOM LTD ADR 1/4
Vídeň, prosinec 2010
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.
Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
8