ESPA STOCK RUSSIA
POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009
ESPA STOCK RUSSIA
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 ---------------------------------------------- 5
1
Pololetní zpráva 2009
Obecné informace o investiční společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
4,50 mil. EUR
Společníci
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel
Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Dr. Christian AICHINGER Mgr. Rupert ASCHER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ
podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER
Státní komisaři
rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER
Auditoři
Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH
Depozitář
Erste Group Bank AG
2
ESPA STOCK RUSSIA
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK RUSSIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009.
Vývoj fondu Ve sledovaném období od 1. července do 1. prosince 2009 si fond ESPA STOCK RUSSIA připsal + 10 %. Na začátku sledovaného období trh prodělal korekci okolo 30 % směrem dolů. Tento pokles byl reakcí na silnou rallye na začátku roku. Potom již ruské akcie až do konce sledovaného období trvale rostly. Díky vysokým globální stimulačním výdajům zemí G20 se hospodářství podařilo stabilizovat a na „worst case scenario“ nedošlo. Vzhledem ke zlepšujícím se vyhlídkám a masivní mezinárodní expanzivní měnové a fiskální politice rostly silně na hodnotě i suroviny jako ropa, měď a nikl. Tak bylo Rusko v roce 2009 velmi silně ovlivněno mezinárodním vývojem. Ruský rubl posílil vůči euru i americkému dolaru, úrokové sazby se snížily a měnové rezervy se zvýšily na 442 mld. USD. Při ceně ropy 80 USD za barel přiteklo do státní poklady o 40 mld. USD více, než se ještě před rokem očekávalo. V posledním čtvrtletí roku 2009 byl hospodářský růst opět pozitivní a míra inflace se snížila na 9 %. V roce 2010 je očekáván hospodářský růst okolo 5 %. Ve třetím a čtvrtém čtvrtletí roku 2009 se na ruský trh vrátili velcí mezinárodní investoři, přispěly k tomu také zlepšené politické vztahy s USA, ale také s Čínou. Především spolupráce s Čínou je stále užší. Čína financuje v Rusku projekty v oblasti surovin a jako protiplnění jsou uzavírány dlouhodobé kontrakty na dodávky. Ve sledovaném období se podařilo úspěšně realizovat navýšení kapitálu. V roce 2010 budou tyto aktivity probíhat ještě ve větší míře. Politicky je situace nadále stabilní. „Duo“ Medveděv a Putin se v těžké fázi osvědčilo. Díky tomu může v následujících letech být kladen důraz na potřebné reformy. Nejsilnějšími sektory bylo v uplynulých šesti měsících bankovnictví, dodávka energií a retail. Ruský akciový trh je po silném nástupu jeden z nevýnosnějších trhů na světě. V roce 2010 je očekávána hodnota P/E na úrovni 8 a v roce 2011 na úrovni 7. Navíc je zadlužení v relaci k HDP pouze 10 %, což jistě povede k dalšímu zvýšení ratingové stupně agenturami.
3
Pololetní zpráva 2009
Struktura majetku fondu 30. listopad 2009 mil. EUR % Akcie znějící na britské libry švédské koruny americké dolary Majetek v cenných papírech Financial Futures Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu
0,3 30,3 30,6 0,2 3,0 - 0,0 33,8
1,00 89,48 90,48 0,53 8,99 - 0,00 100,00
31. květen 2009 mil. EUR % 0,2 0,1 17,0 17,4 0,3 - 0,6 0,0 17,1
1,39 0,79 99,60 101,77 1,78 - 3,55 0,00 100,00
4
ESPA STOCK RUSSIA
Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2009 do 30. listopadu 2009 Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG. FEDERAL NAYA GIDROG. RL 1 JSC MMC NORILSK NICKEL POLYUS ZOLOTO PYATAYA GEN.KOM.REG. SBEREGATELNY BK.ROSS.FED. SURGUTNEFTEG VZG TERRITORIAL NAYA GEN.
RU000A0JPNN9 210 000 000 135 000 000 RU000A0JPKH7 26 000 000 8 000 000 RU0007288411 0 0 RU000A0JNAA8 113 0 RU000A0F5UN3 7 000 000 3 000 000 RU0009029540 2 090 000 1 290 000 RU0009029524 0 0 RU000A0JKZF0 0 0
195 000 000 0,012500 43 000 000 0,038400 4 490 136,800000 113 53,636400 4 000 000 0,075600 1 937 142 2,371000 674 444 0,453000 3 621 452 0,000430 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,501350 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
1 623 538,82 1 099 810,17 409 119,79 4 036,97 201 418,72 3 059 222,49 203 498,94 1 037,21 6 601 683,11 6 601 683,11 6 601 683,11
4,80 3,25 1,21 0,01 0,60 9,05 0,60 0,00 19,52 19,52 19,52
336 883,56 336 883,56 336 883,56
1,00 1,00 1,00
8 616,25 8 616,25
0,03 0,03
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na švédské koruny Země emise BERMUDY WEST SIBERIAN RES. SDR
SE0000739286
70 000
35 000
35 000 101,000000 Celkem Celkem SEK přepočítáno kurzem 10,493240
US48667H1059
0
1 755
000 000 000 000 375 000 200 500 000 000 0 000 000 000 000
19 097 0 19 000 67 000 52 930 359 000 378 200 79 000 56 519 143 000 0 18 600 20 000 35 000 5 500
AKCIE znějící na americké dolary Země emise OSTROVY JERSEY KAZAKHGOLD GROUP
1 617
8,000000 Celkem
Země emise RUSKO AKTSIONERNAYA FINANS.KOR. COMSTAR-OBYEDUNENNIYE GAZPROM NEFTYANAYA LUKOIL ADRæS MOBILE TELESYS.OJSC ADRS NK ROSNEFT GDR REGS NORILSK NICKEL ADRS NOVATEK GDR REG. S NOVOLIPETSKIY METALLURG OAO GAZPROM OGK 2 JSC PHARMSTANDARD POLYMETAL GDR REGS/RL-,20 POLYUS ZOLOTO OJSC ADR ROSTELEKOM ADR6
US48122U2042 US47972P2083 US36829G1076 US6778621044 US6074091090 US67812M2070 US46626D1081 US6698881090 US67011E2046 US3682872078 US6708482095 US7171402065 US7317892021 US6781291074 US7785291078
48 50 20 93 67 410 433 98 55 160 35 100 120 10
38 57 10 61 48 210 98 39 45 99 50 61 80 111 10
156 042 000 348 070 000 200 356 000 579 000 000 000 964 000
17,810000 5,160000 26,440000 58,050000 50,080000 8,080000 13,680000 64,830000 30,130000 22,720000 2,950000 19,500000 9,550000 28,550000 34,200000
2 1 1 1 1
2
452 196 176 372 603 130 894 699 903 506 98 792 508 129 227
631,54 048,04 108,17 032,77 453,96 182,84 778,70 436,83 087,22 933,68 244,91 286,94 875,35 131,91 794,98
1,34 0,58 0,52 7,01 4,74 3,34 2,65 5,03 2,67 4,46 0,29 2,34 1,50 6,30 0,67
5
Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
RUSHYDRO OAO ADR 100 SEVERSTAL STALNAYA GRUPPA MECHEL SURGUTNEFTEGAZ TATNEFT GDR TRUBNAYA METALLURGICH. URALKALIY VIMPEL COMM ADR VTB BANK WIMM-BILL-DANN
US4662941057 US8181503025 US5838401033 US8688612048 US6708312052 US87260R2013 US91688E2063 US68370R1095 US46630Q2021 US97263M1099
360 130 195 135 117 60 178 145 530 68
000 000 000 010 000 000 000 000 000 000
210 119 180 95 85 68 144 128 400 19
000 397 000 000 000 000 380 125 000 500
150 90 95 114 65 15 100 90 460 54
Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%
000 000 810 000 231 000 920 000 000 000
3,870000 386 652,01 7,700000 461 584,57 19,450000 1 241 219,24 8,810000 668 957,94 30,250000 1 314 308,96 17,040000 170 246,78 22,850000 1 535 965,63 19,090000 1 144 370,07 4,300000 1 317 480,93 19,900000 715 755,82 Celkem 23 647 569,79 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,501350 23 656 186,04 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 23 993 069,60
FINANCIAL FUTURES
1,14 1,37 3,67 1,98 3,89 0,50 4,54 3,38 3,90 2,12 69,93 69,96 70,95
nerealizovaný výsledek v EUR
Nákup termínových kontraktů RUSSIAN TRADED I. 12/09
USD
200 Celkem USD Celkem Nákup termínových kontraktů CELKEM FINANCIAL FUTURES
179 179 179 179
651,65 651,65 651,65 651,65
0,53 0,53 0,53 0,53
30 594 752,71 179 651,65 3 040 143,79 - 34,03 33 814 514,12
90,48 0,53 8,99 - 0,00 100,00
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY FINANCIAL FUTURES ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ ZÁVAZKY MAJETEK FONDU
PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
ks ks ks EUR EUR EUR
471 987 4 432 499 493 941 6,06 6,28 6,31
* Cenný papír označený v přehledu hvězdičkou byl 30. listopadu 2009 částečně (v množství 50 000 ks) půjčen za poplatek 0,50 % p.a. v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG.
Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.
6
ESPA STOCK RUSSIA NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY KORP. VSMPO-AVISMA MERRILL LYN. CALL02.07.17 MOSENERGO RAIFFEISEN INT. BK. HLDG RUSHYDRO OAO TRANSNEFT VZG
RU0009100291 ANN5636W7176 RU0008958863 AT0000606306 US44880R2022 RU0009091573
USD USD USD EUR USD USD
0 0 000 000 000 000
4 700 5 000 10 50 2
500 000 000 000 000 000
50 000 40 000 0 40 000 120 000 17 000
100 40 40 40 150 17
000 000 000 000 000 000
5 000 10 50 2
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH BLACK EARTH FARMING LTD. EVRAZ GROUP GR.KOMP.PIK KAZMUNAIGAS GDRS PETER HAMBRO MINING X 5 RETAIL GROUP
SE0001882291 US30050A2024 US69338N2062 US48666V2043 GB0031544546 US98387E2054
SEK USD USD USD GBP USD
Vídeň, prosinec 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
7
