ESPA BOND EUROPE
VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. dubna 2009 do 31. března 2010
ESPA BOND EUROPE
Obsah
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti .......................................... 2 Vývoj fondu................................................................................................................. 3 Zpráva o trzích............................................................................................................ 3 Investiční politika ........................................................................................................ 3 Skladba majetku fondu ............................................................................................... 4 Srovnávací přehled (v EUR) ........................................................................................ 5 Výplata výnosů............................................................................................................ 5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu.................................................................... 6 Seznam majetku k 31. březnu 2010............................................................................ 8 Výrok auditora bez výhrad ........................................................................................ 19 Statut fondu ESPA BOND EUROPE ............................................................................ 20 Všeobecný statut fondu ............................................................................................. 20 Zvláštní statut fondu ................................................................................................. 23 Příloha k Zvláštnímu statutu fondu.............................................................................. 29 Srážková daň EU u podílů s úplnou reinvesticí výnosů ............................................. 31
1
Účetní rok 2009/10
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
4,50 mil. EUR
Společníci
Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda; od 17.6.2009) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER
Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER (do 23.1.2010) Anton KOVAR (do 23.1.2010) Günther MANDL Peter RIEDERER (do 28.1.2010) Christian SCHÖN (od 15.12.2009) Mgr. Paul A. SEVERIN Ernst Rudolf THIER
Státní komisaři
HR Dr. Michael Manhard AD Erwin GRUBER
Auditoři
Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH
Depozitář
Erste Group Bank AG
2
ESPA BOND EUROPE
Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. dubna 2009 do 31. března 2010.
Vývoj fondu Zpráva o trzích Světové hospodářství se na počátku účetního roku 2009 nacházelo hluboko v krizi, která se v následujících měsících ještě dramaticky prohloubila. Na počátku propukla hypoteční krize v segmentu druhořadých hypoték v USA a ta zatáhla celé světové hospodářství do spirály konjunkturálního poklesu. Prapůvodní příčinou je však úvěrový cyklus posledních let, levné peníze byly investovány do vysoce výnosných, zároveň však vysoce riskantních investic a právě toto riziko se stalo rozhodujícím faktorem. Přes masivní snižování úrokových sazeb ze strany centrálních bank a obrovských podpůrných programů v USA, eurozóně, Japonsku a Velké Británii, visí ve vzduchu stále otázka dlouhodobosti úspěchů těchto programů v boji za stabilizaci konjunktury. Důsledky turbulencí na finančních trzích a drastický pokles světové poptávky po zboží stejně tak jako světového obchodu způsobily v eurozóně meziroční hospodářský pokles v prvním čtvrtletí roku 2009 o 4,9 %. Ve druhém čtvrtletí klesla výkonnost ekonomiky o 4,8 %, v porovnání s předchozím čtvrtletím byl však pokles při hodnotě minus 0,2 % výrazně menší. Lépe proběhlo třetí čtvrtletí, kdy si hospodářství mezikvartálně připsalo 0,4 %, v meziročním srovnání se ekonomika eurozóny zmenšila o 4 %. Nejrůznější předbíhající indikátory týkající se hospodářského vývoje se stále víc začaly odrážet od svého dna i přesto, že konjunkturální vyhlídky zůstávaly velmi nejisté. Příznivě přitom působily efekty mnohých konjunkturálních podpůrných programů a dalších politických opatření (státní garance) – a to silněji, než se očekávalo. Na druhou stranu vzbuzuje obavy pracovní trh. Přesto je stále více zřetelný růst, i když poněkud „krkolomný“. Výrazně rostoucí potřeba financování státních rozpočtových deficitů, obzvláště v zemích na periferii eurozóny (např. Řecko, Portugalsko, Španělsko, Itálie), dostala dluhopisy těchto zemí pod tlak. Zlepšený konjunkturální výhled podpořil opět rizikovější třídy aktiv (jako high-yield podnikové dluhopisy, podnikové dluhopisy a dluhopisy z emerging trhů investičního stupně) na úkor státních dluhopisů. Úroková míra z desetiletých amerických státních dluhopisů dosáhla svého dna v dubnu 2009 při hodnotě 2,65 %. Americká emisní banka držela svou hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 0,25 %. Ostatní velké emisní banky zaplavily trhy likviditou. Evropská centrální banka snížila svou hlavní úrokovou sazbu ve třech krocích z 1,5 % na 1,0 %. V důsledku expanzivní měnové politiky emisní banky zlevnila sazba tříměsíčního Euriboru z 1,5 % na 0,63 %. Desetileté dluhopisy v euru (benchmark) se dočasně obchodovaly při 3% hranici. Úrokového maxima bylo dosaženo v červnu 2009. V průběhu sledovaného období vzrostla úroková míra pouze o 0,1 procentního bodu. Americký dolar vůči euru ztratil okolo 1,9 %. Ostatní měny však vůči euru posílily, např. britská libra (+2,9 %), japonský jen (+3,4 %), švédská koruna (+11,1 %) a norská koruna (+10,7 %). Investiční politika Management fondu se soustředil (v rámci svého zaměření stanoveného Statutem) na dosažení co možná nejvyšší bonity dlužníků v portfoliu. Kapitálová ochrana hrála stejně jako doposud hlavní roli.
3
Účetní rok 2009/10 Ve sledovaném období byla v rámci stanoveného rámce aktivně řízena durace pomocí úrokových derivátů. Podnikové dluhopisy investičního stupně v euru byly ve fondu navýšeny na úkor státních dluhopisů eurozóny. Díky tomu fond těžil z poklesu rizikových prémií. V říjnu a listopadu 2009 byly realizovány zisky z high-yield dluhopisů v euru, vzhledem k příznivé tržní situaci byly na počátku roku 2010 tyto cenné papíry opět do portfolia pořízeny. Proti měnovému riziku a s tím spojené volatilitě je fond podle situace na trhu dočasně zajišťován. Za účelem řízení durace jsou ve fondu používány úrokové futures. Ve fondu je rovněž využíván zápůjční systém cenných papírů.
Skladba majetku fondu 31. březen 2010 mil. EUR % Dluhopisy znějící na britské libry dánské koruny eura * ruské rubly americké dolary Investiční certifikáty znějící na eura Majetek v cenných papírech Financial Futures Devizové termínové obchody Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu * Viz také poznámky u skladby majetku fondu
31. březen 2009 mil. EUR %
11,8 467,4 1,9 -
2,16 85,36 0,35 -
33,0 10,0 470,9 1,5 21,3
5,57 1,69 79,52 0,26 3,60
52,2 533,4 0,5 - 0,3 3,7 10,3 547,6
9,54 97,40 0,09 - 0,05 0,67 1,88 100,00
42,4 579,2 0,1 0,0 - 0,5 13,3 592,2
7,17 97,80 0,02 0,01 - 0,08 2,25 100,00
4
ESPA BOND EUROPE
Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10
Účetní rok
Majetek fondu 718 732 760 728 592 547
841 227 314 149 184 625
747,37 194,37 248,23 686,16 746,81 781,35
Vývoj hodnoty v % 1) + 6,50 + 2,67 2) + 2,90 2) - 1,57 2) + 0,76 2) + 9,78 2)
Podíly s výplatou výnosů
Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Výplata podle Výnos použitý Vypočítaná Výplata na Vypočítaná Výnos použitý Vypočítaná § 13 věta 3 k úplné hodnota na podíl podíl hodnota na podíl k reinvestici hodnota na podíl zák. o IF reinvestici 2004/05 81,35 3,70 103,96 3,67 1,06 106,22 4,83 2005/06 79,78 3,60 105,66 3,70 1,07 109,05 4,92 2006/07 78,37 3,60 107,62 3,85 1,09 112,22 5,15 2007/08 73,59 3,60 104,86 4,09 1,04 110,45 5,40 2008/09 70,54 3,20 104,60 3,78 0,97 111,27 5,05 2009/10 73,96 2,70 113,79 3,22 0,93 122,17 4,46 1) S přihlédnutím k výplatám uskutečněným v účetním roce (jejich reinvestici). 2) Rozdíl mezi vývojem podílových listů s reinvesticí výnosů příp. s úplnou reinvesticí výnosů je způsoben zaokrouhlováním.
Výplata výnosů V účetním roce 2009/10 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 2,70 EUR na podíl (2008/09 3,20 EUR), tj. při 5 204 784 podílech s výplatou výnosů celkem 14 052 916,80 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,60 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od pondělí 17. května 2010 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2009/10 k reinvestování použita částka 3,22 EUR na podíl, tj. při 1 418 985 podílech s reinvesticí výnosů celkem 4 569 131,70 EUR. Podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 0,93 EUR na podíl, tj. při 1 418 985 podílech s reinvesticí výnosů celkem 1 319 656,05 EUR. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od pondělí 17. května 2010. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2009/10 je použito 4,46 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 9 757 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 43 516,22 EUR.
5
Účetní rok 2009/10
Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky Hodnota podílu na začátku účetního roku Výplata dne 15.5.2009 (odpovídá 0,0470 podílu) 1) Výplata (KESt) dne 15.5.2009 (odpovídá 0,0093 podílu) 1) Hodnota podílu na konci účetního roku Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou
Podíl s výplatou výnosů
Podíl s reinvesticí výnosů
Podíl s úplnou reinvesticí výnosů
70,54 3,20
104,60
111,27
0,97 113,79 114,84
122,17 122,17
73,96 77,44
Čistý výnos na podíl Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2)
6,90 9,78 %
10,24 9,79 %
10,90 9,80 %
2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků
22.959.762,56
Výnosy z dividend
20,01
Ostatní výnosy 3)
61.041,70
Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) Úrokové závazky
-
23.020.824,27 24.793,54
Náklady Odměna pro investiční společnost
-
3.298.732,75
Náklady na audit
-
10.921,00
Náklady na zveřejňování
-
19.085,05
Náklady na úschovu cenných papírů
-
103.493,50
Náklady na depozitáře
-
263.851,38
Náklady na externí poradce Náklady celkem Vrácení nákladů na správu subfondů
0,00 -
3.696.083,68 0,00
Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný kurzovní výsledek 4) 5)
19.299.947,05
Realizované zisky 6) Realizované ztráty 7) Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů)
20.993.158,57 -
30.957.361,10 -
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5)
9.335.744,52
Změna nerealizovaného kurzovního výsledku Hospodářský výsledek za účetní období c Vyrovnání výnosů Hospodářský výsledek fondu celkem
9.964.202,53
44.184.578,28 -
53.520.322,80 1.456.722,66 52.063.600,14
6
ESPA BOND EUROPE
3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 8)
592.184.746,81
Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 15.5.2009 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 15.5.2009
-
18.864.000,00
-
1.631.066,72
Emise a zpětný odkup podílů Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) Majetek fondu na konci účetního roku 9)
-
20.495.066,72
-
76.127.498,88
52.063.600,14 547.625.781,35
4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 17.5.2010 u 5 204 784 podílů s výplatou výnosů ve výši 2,70 EUR na jeden podíl Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 17.5.2010 u 1 418 985 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 0,93 EUR na jeden podíl Reinvestice u 1 418 985 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 3,22 EUR na jeden podíl Reinvestice u 9 757 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 4,46 EUR na jeden podíl
14.052.916,80 1.319.656,05 4.569.131,70
5.888.787,75 43.516,22 19.985.220,77
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů)
7.879.021,86
Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu Převod zisku na majetek fondu
30.957.361,10 - 10.776.162,36
20.181.198,74
Změna převodu zisku 10) Převod zisku z předcházejícího roku Převod zisku do dalšího období
111.892.661,79 - 119.967.661,62
-
8.074.999,83 19.985.220,77
1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 13.5.2009 (den po výplatě výnosů) činí 68,07 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 104,73 EUR. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. 3) Zde uvedené výnosy zcela připadly na poplatky za zapůjčení cenných papírů. 4) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 5) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): 34 220 375,75 EUR. 6) Z toho výnos z derivátových obchodů: 10 907 246,07 EUR. 7) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 10 004 384,85 EUR. 8) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 5 895 000 podílů s výplatou výnosů, 1 681 512 podílů s reinvesticí výnosů a 4 423 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 5 204 784 podílů s výplatou výnosů, 1 418 985 podílů s reinvesticí výnosů a 9 757 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 10) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech.
7
Účetní rok 2009/10
Seznam majetku k 31. březnu 2010 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. dubna 2009 do 31. března 2010
Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na eura Země emise AUSTRÁLIE AUSTRALIEN 06/11
XS0245875769
3,375000
0
0
500
101,970000 Celkem
509 850,00 509 850,00
0,09 0,09
BE0934985020 BE0000306150
8,625000 3,750000
500 0
0 2 700
500 18 600
127,336000 106,503000 Celkem
636 680,00 19 809 558,00 20 446 238,00
0,12 3,62 3,73
XS0430698455
6,000000
500
0
500
110,729000 Celkem
553 645,00 553 645,00
0,10 0,10
DE000A0JRFB0 DE0005934426 XS0255605825 DE0001135226 DE0001135291 DE0001135275 DE0001030518 DE0001141539 DE0001137289 XS0291531084 DE000CZ226Y9 DE0001141562 DE0003933263 DE000DB5S6X0 DE000NWB0436 XS0196576804
4,500000 6,000000 4,500000 4,750000 3,500000 4,000000 2,250000 4,000000 1,250000 0,010000 3,875000 2,500000 5,125000 4,500000 3,000000 4,750000
0 0 0 0 0 000 0 0 000 0 500 000 0 0 0 0
0 0 0 0 0 11 800 6 000 3 000 0 0 0 0 0 0 0 0
500 500 000 600 000 200 000 000 000 000 500 000 000 250 700 000
105,669000 108,888000 106,994000 113,863000 106,037000 102,407000 107,850000 108,258000 100,645000 105,450000 99,630000 101,647000 106,923000 103,010000 103,000000 103,763000 Celkem
1 10 6 4 6 1 14 12 1 13 1 1 3 1 80
528 544 069 930 362 301 802 082 090 654 494 214 069 287 811 037 280
345,00 440,00 940,00 848,00 220,00 094,00 250,49 580,00 300,00 000,00 450,00 110,00 230,00 625,00 000,00 630,00 062,49
0,10 0,10 0,20 2,00 1,16 0,79 1,24 0,20 2,57 2,31 0,27 2,41 0,20 0,24 0,70 0,19 14,66
0
0
10 000
100,805000 Celkem
10 080 500,00 10 080 500,00
1,84 1,84
Země emise BELGIE ANHEUSER-BUSCH 09/17 BELGIEN 05/15
Země emise DÁNSKO CARLSBERG BREW.09/14
Země emise NĚMECKO BASF ANL.06/16 BAY.HYP-U.VEREIN.02/14 BAYER AG 06/13 BRD 03/34 BRD 05/16 BRD 05/37 BRD 07/13 INFL BRD 08/13 BRD 09/11 CB VITALIS 07/19 COMMERZBK. 10/17 DEUTSCHLAND 10/15 DT.BANK 03/13 DT.BANK 08/11 NRW. BANK 09/12 VW FIN.SER*
* * * *
1)
6
14 1 13
1 9 6 4 6 1 14 12 1 13 1 1 3 1
Země emise FINSKO SAMPO HOUS. 05/10
XS0229992143
2,500000
8
ESPA BOND EUROPE Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na majetku fondu v%
Země emise FRANCIE BNP PARIBAS 07/17 C.NAT PREVOYAN.02/14 CADES 04/14 FRANCE TELE 05/15 FRANKREICH 03/13 FRANKREICH 04/35 FRANKREICH 05/15 FRANKREICH 07/12 FRANKREICH 07/17 FRANKREICH 09/14 GIE PSA TRES 01/11 LAFARGE 03/13 RESAU DE TR.06/16 VEOLIA 03/18 VEOLIA EN*
XS0320303943 FR0000188625 FR0010120410 FR0010245555 FR0000188989 FR0010070060 FR0010216481 FR0109970386 FR0010415331 FR0116114978 FR0000487159 FR0010032730 FR0010369587 FR0000474983 FR0000474975
5,431000 5,200000 4,000000 3,625000 4,000000 4,750000 3,000000 3,750000 3,750000 2,500000 5,875000 5,448000 4,125000 5,375000 4,875000
0 0 0 0 0 0 5 300 0 12 300 11 000 0 0 0 0 0
0 0 4 400 0 3 000 2 700 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 000 500 600 2 000 5 500 25 000 5 300 12 000 12 300 11 000 500 500 500 500 1 750
110,609000 106,643000 107,518000 103,200000 107,431000 111,812000 102,621000 105,016000 105,628000 102,449000 104,216000 106,788000 104,031000 110,747000 107,844000 Celkem
3,600000 * 4,000000 5,300000
5 000 7 600 5 100
0 0 0
5 000 7 600 5 100
XS0372358902 XS0335133996 XS0435179378
6,500000 5,125000 5,000000
0 0 1 000
0 0 0
XS0244082219
3,500000
0
0
XS0327156138 XS0306644344 XS0114161796 IT0003493258 IT0003872923 IT0004019581 IT0004286966 IT0004489610 XS0242820586 XS0345983638 XS0267704087
5,000000 5,250000 6,150000 4,250000 2,750000 * 3,750000 5,000000 4,250000 3,750000 4,875000 4,125000
0 0 0 000 0 500 500 300 0 0 0
0 0 0 0 5 000 0 0 0 0 0 0
* * * * *
1 106 533 645 2 064 5 908 27 953 5 438 12 601 12 992 11 269 521 533 520 553 1 887 84 528
090,00 215,00 108,00 000,00 705,00 000,00 913,00 920,00 244,00 390,00 080,00 940,00 155,00 735,00 270,00 765,00
0,20 0,10 0,12 0,38 1,08 5,10 0,99 2,30 2,37 2,06 0,10 0,10 0,09 0,10 0,34 15,44
87,069000 94,390000 87,158000 Celkem
4 7 4 15
353 173 445 972
450,00 640,00 058,00 148,00
0,79 1,31 0,81 2,92
2 000 1 000 1 000
109,897000 108,308000 106,058000 Celkem
2 1 1 4
197 083 060 341
940,00 080,00 580,00 600,00
0,40 0,20 0,19 0,79
500
103,836000 Celkem
519 180,00 519 180,00
0,09 0,09
500 250 000 000 000 000 500 300 000 500 1 000
106,389000 109,565000 101,590000 105,043000 100,442000 104,655000 104,579000 104,275000 102,138000 106,547000 101,700000 Celkem
Země emise ŘECKO GRIECHENLAND 06/16 GRIECHENLAND 08/13 GRIECHENLAND 09/26
GR0124028623 GR0114021463 GR0133004177
Země emise VELKÁ BRITÁNIE BRIT.TELECOM 08/15 GLAXOSMITHKL.07/12 IMP. TOB. FIN. 09/12
Země emise IRSKO GE CAPITAL 06/13
Země emise ITÁLIE BCA MONTE PASHI 07/12 ENEL 07/17 GENERALI 00/10 ITALIEN 03/19 ITALIEN 05/10 ITALIEN 06/16 ITALIEN 07/39 ITALIEN 09/19 MEDIOBCA 06/16 UNICREDITO 08/13 UNICREDITO IT. 06/16
6 3 17 15
1 1 23 5 11 17 15 1
531 369 015 159 022 512 301 954 021 532 1 017 80 437
1 1 24 5 11 18 15 1
945,00 562,50 900,00 890,00 100,00 050,00 325,00 075,00 380,00 735,00 000,00 962,50
0,10 0,25 0,19 4,41 0,92 2,10 3,34 2,91 0,19 0,10 0,19 14,69
9
Účetní rok 2009/10 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na majetku fondu v%
Země emise LUCEMBURSKO ARCELORMITTAL 09/13
XS0431928760
8,250000
500
0
500
115,240000 Celkem
XS0419378236 7,250000 XS0275880267 4,000000 DE000A0TKBM0 5,000000 XS0282510170 4,250000 XS0189727869 4,375000 XS0339454851 4,750000 DE000A0T74C1 7,750000 XS0210318795 4,000000 DE0008016502 4,875000 XS0322977223 5,500000 XS0207320242 4,875000 XS0430609296 4,750000 XS0303396062 4,750000 XS0355666941 6,500000 XS0297699588 4,750000 NL0000102242 3,250000 NL0000102234 * 4,000000 XS0210106695 3,125000 XS0202649934 4,625000 XS0412968876 4,500000 XS0413806596 5,125000
500 0 0 0 500 500 0 0 0 0 0 000 0 000 0 0 0 0 0 500 500
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
500 2 000 500 1 000 1 500 1 500 500 500 500 2 000 750 1 000 1 000 1 750 1 000 6 000 10 000 750 1 000 500 500
116,719000 103,505000 109,627000 105,349000 103,439000 108,064000 110,798000 102,940000 108,029000 112,485000 104,614000 107,116000 103,818000 114,591000 106,890000 104,508000 101,342000 100,640000 105,647000 107,690000 110,828000 Celkem
576 200,00 576 200,00
0,11 0,11
Země emise NIZOZEMSKO AKZO NOBEL 09/15 ALLIANZ MTN 06/16 BASF FIN.EUROPE 07/14 BMW FINANCE 07/14 BRT.AM.TOBAC.04/11 C.C.R.BOER.BK 08/18 DAIMLER INT. 09/12 DT. TELEKOM 05/15 DT.POST FIN. 03/14 E.ON INTL. 07/14 ENBW INT. 04/25 ING BANK 09/19 ING GROEP 07/17 KON. KPN 08/16 LINDE FIN.07/17 NIEDERLANDE 05/15 NIEDERLANDE 05/37 RABOBANK NED 05/10 REPSOL FIN. 04/14 SHELL IN.FIN. 09/16 SIEMENS FIN. 09/17
1 1
1 1
583 2 070 548 1 053 1 551 1 620 553 514 540 2 249 784 1 071 1 038 2 005 1 068 6 270 10 134 754 1 056 538 554 36 563
595,00 100,00 135,00 490,00 585,00 960,00 990,00 700,00 145,00 700,00 605,00 160,00 180,00 342,50 900,00 480,00 200,00 800,00 470,00 450,00 140,00 127,50
0,11 0,38 0,10 0,19 0,28 0,30 0,10 0,09 0,10 0,41 0,14 0,20 0,19 0,37 0,20 1,15 1,85 0,14 0,19 0,10 0,10 6,68
920,00 828,00 730,00 250,00 773,70 860,00 775,00 136,70
1,56 1,67 1,73 0,95 0,19 0,37 0,10 6,57
551 450,00 551 450,00
0,10 0,10
063 160 642 865
0,19 0,39 0,48 1,07
Země emise RAKOUSKO BUND 03/13 144 BUND 04/14 144 BUND 05/15 144 BUND 05/20 144 BUNDESANL. 99/14 ERSTE GROUP 09/11 OMV AG 09/14
AT0000385992 AT0000386073 AT0000386198 AT0000386115 AT0000384748 XS0428198328 XS0422624980
* 3,800000 * 4,300000 * 3,500000 3,900000 4,125000 2,250000 6,250000
0 0 0 5 000 0 2 000 500
17 000 16 300 22 000 0 0 0 0
XS0428962848
7,875000
500
XS0420072695 XS0321334442 XS0341224151
5,125000 5,125000 4,875000
0 0 0
8 8 9 5
000 400 000 000 970 2 000 500
106,974000 108,867000 105,097000 103,685000 108,121000 101,093000 112,355000 Celkem
0
500
110,290000 Celkem
0 0 0
1 000 2 000 2 500
106,305000 108,020000 105,701000 Celkem
8 9 9 5 1 2
557 144 458 184 048 021 561 35 978
Země emise ŠVÉDSKO VOLVO TREAS. 09/12
Země emise ŠVÝCARSKO CRED.SUISSE 09/12 CS LONDON 07/17 MT UBS 08/13
1 2 2 5
050,00 400,00 525,00 975,00
10
ESPA BOND EUROPE Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na majetku fondu v%
Země emise ŠPANĚLSKO FONDO DE TIT. 01/11
ES0352961009
5,250000
500
0
500
103,043000 Celkem
515 215,00 515 215,00
XS0226062981 XS0270347304 XS0211034540 XS0179914006 XS0353181190 XS0287044969 XS0268648952 XS0177573937 XS0345943764 XS0432070752 XS0432071131 XS0415624393 XS0415624120 XS0429125650
3,500000 4,750000 4,000000 4,500000 6,250000 0,000000 0,000000 4,625000 6,000000 4,750000 5,750000 4,625000 5,625000 6,000000
0 0 0 0 0 0 0 0 0 500 500 0 0 500
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
750 750 000 500 000 750 500 750 000 500 500 000 000 500
96,770000 92,056000 101,127000 1 101,830000 113,199000 1 0,130000 1,185000 103,313000 107,326000 1 109,645000 114,737000 107,314000 1 113,361000 1 107,695000 Celkem 9 Celkem EUR 387
725 690 011 509 131
7,230120
0
0
96,340000 1 Celkem 1 Celkem RUB přepočítáno kurzem 39,809900 1 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 389
0,09 0,09
Země emise USA CITIGROUP 05/15 GOLDM.SACHS 06/21 GOLDMAN SACHS 05/15 HOUSEHOLD FIN. 03/10 KRAFT FOODS 08/15 LEHMAN 07/19 LEHMAN BROTHER 06/16 MERRILL L. 03/13 MERRILL LYNCH 08/13 PFIZER 09/16 PFIZER 09/21 ROCHE HLDG. 09/13 ROCHE HOLD. 09/16 SWISS RE TREAS. 09/12
1 1
1
1 1
5 774 073 548 573 073 133 538 790 510
775,00 420,00 270,00 150,00 990,00 975,00 925,00 847,50 260,00 225,00 685,00 140,00 610,00 475,00 747,50 802,69
0,13 0,13 0,18 0,09 0,21 0,00 0,00 0,14 0,20 0,10 0,10 0,20 0,21 0,10 1,79 70,76
912 912 912 422
166,48 166,48 166,48 969,17
0,35 0,35 0,35 71,11
666 666 156 769 960 219 219 219
236,00 652,10 488,64 761,38 665,00 803,12 803,12 803,12
2,86 4,32 1,67 0,32 0,36 9,54 9,54 9,54
DLUHOPISY znějící na ruské rubly Země emise NĚMECKO DT.BK LONDON 07/13
XS0308551836
155 000
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA BD EUR.HIGH.YLD EB/T ESPA BD EURO-CORP
EB/T
ESPA BD GLOBAL ALPHA EB/T ESPA BOND EURO-ALPHA EB/T ESPA CASH CORP PLUS EB/T
AT0000805684 AT0000724224 AT0000A05F50 AT0000A03DF2 AT0000676846
-
50 57 7 2 26
300 490 944 105 700
81 38 4 2 8
050 000 190 363 950
153 181 71 22 17
350 090 968 874 750
102,160000 130,690000 127,230000 77,370000 110,460000 Celkem Celkem EUR CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY
15 23 9 1 1 52 52 52
11
Účetní rok 2009/10 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na britské libry Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB IN*
XS0160908249
4,500000
0
0
5 700
106,500000 Celkem
6 805 394,85 6 805 394,85
1,24 1,24
XS0094804126 XS0423324887
4,500000 6,375000
250 828
0 0
250 828
96,709000 105,820000 Celkem
271 041,48 982 261,13 1 253 302,61
0,05 0,18 0,23
XS0124395988
5,625000
0
0
3 250
103,020000 Celkem Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,892013
3 753 477,11 3 753 477,11 11 812 174,57
0,69 0,69 2,16
XS0421249078 XS0421249235 XS0131858838
4,750000 6,375000 6,375000
0 0 0
0 0 0
500 500 500
105,793000 115,993000 105,894000 Celkem
528 579 529 1 638
965,00 965,00 470,00 400,00
0,10 0,11 0,10 0,30
BE0931376793 BE0002169358
4,250000 5,000000
0 500
0 0
1 000 500
101,560000 108,318000 Celkem
1 015 600,00 541 590,00 1 557 190,00
0,19 0,10 0,28
XS0127011798
6,250000
0
0
500
103,050000 Celkem
515 250,00 515 250,00
0,09 0,09
XS0253170335
4,625000
0
0
1 000
103,586000 Celkem
1 035 860,00 1 035 860,00
0,19 0,19
XS0145758040 XS0285330717 DE000CB07899
6,000000 4,500000 4,125000
0 0 0
0 0 0
250 500 1 000
108,261000 92,270000 95,120000
270 652,50 461 350,00 951 200,00
0,05 0,08 0,17
Země emise VELKÁ BRITÁNIE LCR FINANCE 99/28 RBOS 09/14
Země emise RAKOUSKO BA MTN 01/11
DLUHOPISY znějící na eura Země emise AUSTRÁLIE BHP BILL.FIN. 09/12 BHP BILL.FIN.09/16 TELSTRA CORP.01/11
Země emise BELGIE FORTIS BANK 06/21 SOLVAY 09/15
Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY BCP FIN. BK 01/11
Země emise DÁNSKO DONG 05/11
Země emise NĚMECKO BAYER AG 02/12 BAYR.LDBK. 07/19 COMMERZBANK 06/16
12
ESPA BOND EUROPE Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
DT.APOTHEKRBK 7/14 MUNICH RE FIN. 03/23
Podíl na majetku fondu v%
XS0295191968 XS0166965797
4,375000 6,750000
0 500
0 0
500 500
105,142000 109,140000 Celkem
525 710,00 545 700,00 2 754 612,50
0,10 0,10 0,50
XS0258428712
4,500000
0
0
500
106,652000 Celkem
533 260,00 533 260,00
0,10 0,10
FR0010491720 XS0130738213 FR0010326967 XS0255300633 XS0167864544 FR0010333377 COMP.AUTOROUTES 06/21 FR0010327007 FRANCE TELEC.03/13 FR0000471948 GDF SUEZ SA 09/21 FR0010709451 GROUPE AUCHAN 09/19 FR0010746008 NATIXIS 07/19 FR0010468546 RTE TRANS. 08/18 FR0010660043 SANOFI A* XS0456451938 SOC.GENERALE 07/12 XS0289185695 SOC.GENERALE 07/12 XS0289186230
5,625000 6,000000 4,500000 4,375000 4,375000 4,250000 5,000000 7,250000 6,375000 6,000000 4,500000 5,125000 3,125000 4,200000 0,705000
0 0 0 0 0 0 0 1 000 500 500 0 0 1 000 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
500 500 600 000 000 500 600 000 500 500 000 000 000 000 000
111,240000 111,752000 106,123000 106,974000 103,543000 101,927000 104,225000 113,689000 121,010000 115,734000 98,179780 109,697000 104,516000 104,601000 99,650000 Celkem
556 558 636 069 035 509 625 136 605 578 981 096 045 046 996 478
200,00 760,00 738,00 740,00 430,00 635,00 350,00 890,00 050,00 670,00 797,80 970,00 160,00 010,00 500,00 900,80
0,10 0,10 0,12 0,20 0,19 0,09 0,11 0,21 0,11 0,11 0,18 0,20 0,19 0,19 0,18 2,28
551 391 066 421 538 966 530 051 683 061 523 608 814 208
200,00 353,75 120,00 200,00 670,00 969,00 340,00 600,00 947,50 020,00 445,00 150,00 417,50 432,75
0,10 0,07 0,19 0,08 0,10 0,18 0,10 0,37 0,12 0,19 0,10 0,66 0,15 2,41
1 010 950,00 2 133 780,00 3 144 730,00
0,18 0,39 0,57
Země emise FINSKO FORTUM OYJ 06/16
Země emise FRANCIE AUTOR.FRANCE 07/22 AXA S.A. 01/13 BOUYGUES 06/13 BQUE F.C.MTL 06/16 CARREFOUR 03/11 COM.ST.GOBAIN 06/11
1 1
1
1 1 1 1 1
1 1
1
1 1 1 12
Země emise VELKÁ BRITÁNIE ANGLO AM.CAP. 8/15 BARCLAYS BK 03/13 BARCLAYS BK. 08/18 BRIT.TELECOM.01/11 GALLAHER GROUP 06/14 NATL GRID TRANS.03/18 NGG FINANCE 01/11 OTE PLC 08/11 RBOS 06/17 ROY.BK. SCOT. 09/14 ROYAL BK SCOTLD 01/13 STAND. CHART.08/11 TESCO 08/12
XS0358158052 XS0165867226 XS0342289575 XS0123684887 XS0269190533 XS0170798325 XS0133729771 XS0346402547 XS0271858606 XS0430052869 XS0128842571 XS0351799092 XS0386772924
5,875000 4,875000 6,000000 7,875000 2) 4,500000 5,000000 6,125000 5,375000 4,350000 5,750000 6,000000 4,875000 5,625000
500 0 0 0 500 0 0 0 0 1 000 0 0 750
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1
2 1 3
500 375 000 400 500 900 500 000 750 000 500 500 750
110,240000 104,361000 106,612000 105,300000 107,734000 107,441000 106,068000 102,580000 91,193000 106,102000 104,689000 103,090000 108,589000 Celkem
1
2 1 3 13
Země emise ITÁLIE INTESA SANP. 09/16 TELECOM ITAL.02/12
XS0467864160 XS0142531903
3,750000 6,250000
1 000 0
0 0
1 000 2 000
101,095000 106,689000 Celkem
13
Účetní rok 2009/10 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
Země emise KANADA CAN.IMPER.BK. 08/10 RBOC 08/11
XS0386792286 XS0378754906
5,250000 5,750000
0 0
0 0
1 000 2 000
101,940000 105,805000 Celkem
1 019 400,00 2 116 100,00 3 135 500,00
0,19 0,39 0,57
XS0423530350 XS0148956559 XS0256996538 XS0256997007 XS0163023848 NL0000119592 XS0221619033 XS0129477633 XS0162867880
5,500000 8,125000 4,250000 4,625000 4,875000 5,500000 4,176000 6,125000 5,125000
500 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0
500 1 500 500 500 500 750 500 500 1 500
110,755000 112,527000 105,819000 104,605000 107,040000 104,213000 79,500000 105,233000 107,243000 Celkem
553 1 687 529 523 535 781 397 526 1 608 7 142
775,00 905,00 095,00 025,00 200,00 597,50 500,00 165,00 645,00 907,50
0,10 0,31 0,10 0,10 0,10 0,14 0,07 0,10 0,29 1,30
XS0292873683 XS0158765064
4,625000 5,875000
0 0
0 0
1 000 500
105,164000 109,755000 Celkem
1 051 640,00 548 775,00 1 600 415,00
0,19 0,10 0,29
XS0274876613 XS0139662067 XS0426089719
0,711000 5,250000 2,500000
0 0 6 000
0 0 0
2 000 370 6 000
99,910000 105,110000 101,501000 Celkem
1 998 388 6 090 8 477
200,00 907,00 060,00 167,00
0,36 0,07 1,11 1,55
PTBLMGOM0002
5,625000
500
0
500
105,655000 Celkem
528 275,00 528 275,00
0,10 0,10
XS0490111563 XS0418783477 XS0170239692
3,750000 4,875000 5,000000
1 000 0 0
0 0 0
1 000 1 000 500
100,710000 107,839000 109,660000 Celkem
1 007 100,00 1 078 390,00 548 300,00 2 633 790,00
0,18 0,20 0,10 0,48
XS0268105821
4,125000
0
0
500
101,040000 Celkem
505 200,00 505 200,00
0,09 0,09
Země emise NIZOZEMSKO ALLIANDER FIN. 09/16 DT.TELEK.INTL02/12 EDP FIN. 06/12 EDP FIN. 06/16 IBERDROLA 03/13 ING BK NV 01/12 ING GROEP 05/UND. KON.PHIL.EL.01-11 TELEF.EUROPE 03/13
Země emise NORSKO STATKRAFT 07/17 TELENOR 02/12 MTN
Země emise RAKOUSKO ERSTE BANK 06/10 ERSTE BONDS 01/11 RZB 09/11
Země emise PORTUGALSKO BC ESPR.SANTO 9/14
Země emise ŠVÉDSKO SVENSKA 10/17 SVENSKA HB 09/14 VATTENFALL TRSY 03/18
Země emise ŠVÝCARSKO UBS AG 06/18
14
ESPA BOND EUROPE Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na majetku fondu v%
Země emise SLOVINSKO NOVA LJUBLJ. 09/12
XS0439410035
3,250000
1 800
0
1 800
102,564000 Celkem
1 846 152,00 1 846 152,00
0,34 0,34
XS0427109896 XS0327533617
3,625000 5,435000
1 500 1 350
0 0
1 500 1 350
103,244000 104,670000 Celkem
1 548 660,00 1 413 045,00 2 961 705,00
0,28 0,26 0,54
XS0376701206
6,000000
0
0
1 000
110,973000 Celkem
1 109 730,00 1 109 730,00
0,20 0,20
XS0376700901 XS0356044643 XS0178866736 XS0275937471 XS0378931967 XS0353791345 XS0336018832 XS0419195408 XS0385770853 XS0248766833 XS0201168894
6,250000 6,125000 4,250000 4,375000 6,000000 5,000000 4,750000 5,750000 5,625000 0,842000 4,500000
0 0 0 0 0 0 0 1 000 1 250 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Země emise ŠPANĚLSKO BBVA SENIOR 09/12 SANTANDER 07/17
Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CEZ 08/14
Země emise USA AM.HONDA 08/13 AT + T INC. 08/15 BANK AMERI. 03/10 BRIST-MYERS 06/16 JPMORGAN CHASE 08/11 MCDONALD S CORP 08/15 PFIZER 07/14 PHILIP MORRIS 09/16 PHILIP MORRIS 8/11 WELLS FARGO 06/16 ZURICH FIN. 04/14
000 000 000 000 500 000 500 000 250 000 000
112,436000 113,510000 101,550000 106,050000 105,987000 109,900000 109,352000 113,254000 105,763000 94,515000 106,258000 Celkem Celkem EUR CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 13 79 91
124 135 015 060 589 099 640 132 322 945 062 126 934 746
360,00 100,00 500,00 500,00 805,00 000,00 280,00 540,00 037,50 150,00 580,00 852,50 330,05 504,62
0,21 0,21 0,19 0,19 0,29 0,20 0,30 0,21 0,24 0,17 0,19 2,40 14,60 16,75
nerealizovaný výsledek v EUR
Otevřené pozice CHF
- 6 000 000
111 475,53
0,02
GBP
- 32 000 000
- 636 096,51
- 0,12
NOK
- 61 000 000
- 19 792,44
- 0,00
PLN
- 24 000 000
224 937,75
0,04
SEK
- 84 000 000 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY
50 969,52 - 268 506,15
0,01 - 0,05
15
Účetní rok 2009/10 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů EURO BUXL 06/10
LONG (10Y) GILT 06/10
2 YR.TREAS.NOTE 06/10
EUR
30 Celkem EUR
58 200,00 58 200,00
0,01 0,01
Celkem GBP
785 975,18 785 975,18
0,14 0,14
Celkem USD Celkem Nákup termínových kontraktů
1 616,67 1 616,67 845 791,85
0,00 0,00 0,15
GBP
285
USD
10
Prodej termínových kontraktů EURO BOBL 06/10 EURO BUND 06/10 EURO-SCHATZ 06/10
EUR EUR EUR
- 242 - 226 - 87 Celkem EUR
5 YR TREAS.NOTE 06/10
USD
- 31 Celkem USD Celkem Prodej termínových kontraktů CELKEM FINANCIAL FUTURES
- 121 000,00 - 203 400,00 - 13 050,00 - 337 450,00
-
1 1 - 336 509
0,00 0,00 - 0,06 0,09
431,90 431,90 018,10 773,75
0,02 0,04 0,00 0,06
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY FINANCIAL FUTURES DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
533 389 509 - 268 3 695 10 300 547 625 ks ks ks EUR EUR EUR
276,91 97,40 773,75 0,09 506,15 - 0,05 128,05 0,67 108,79 1,88 781,35 100,00
5 204 784 1 418 985 9 757 73,96 113,79 122,17
1) Pevné úročení ve výši 0,01 % + případné výplaty bonusů; umoření v závislosti na vývoji „Life Settlements Portfolio“ (ISIN:
LI0028518350), avšak minimálně 100 %.
2) Změna kupónu (+ 125 bazických bodů) při poklesu ratingu dluhopisu podle Moody’s/S&P pod Baa3/BBB. Garance návratnosti kapitálu 100 %.
Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.
16
ESPA BOND EUROPE * Takto označené cenné papíry byly 31. března 2010 částečně (v množství uvedeném níže) půjčeny za níže uvedený poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru
Ident. číslo
BRD 03/34 BRD 05/16 BRD 05/37 BRD 07/13 INFL BUND 03/13 144 BUND 04/14 144 BUND 05/15 144 FRANKREICH 03/13 FRANKREICH 04/35 FRANKREICH 07/12 FRANKREICH 07/17 FRANKREICH 09/14 GRIECHENLAND 08/13 ITALIEN 06/16 NIEDERLANDE 05/37
DE0001135226 DE0001135291 DE0001135275 DE0001030518 AT0000385992 AT0000386073 AT0000386198 FR0000188989 FR0010070060 FR0109970386 FR0010415331 FR0116114978 GR0114021463 IT0004019581 NL0000102234
Zapůjčená část nominále (v 1.000) 9 6 4 6 7 8 9 5 25 12 12 11 7 10 10
600 000 000 000 000 400 000 500 000 000 300 000 600 000 000
Poplatek sazba v % 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,10 0,03
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AMER. GENL 05/13 AMER.INTL GRP 07/67 BBVA BANCOM 07/17 BRD 06/11 BRD 98/28 BUNDANL.99/09 C.I.T GROUP 05/12 COMMERZBANK 06/UND. COOEP.CENT. 09/18 DAIMLERCHRY. 07/10 DRESDNER FDG 99/11 DUBAI HLD.07/14 GE CAPITAL 04/09 KON. KPN 07/12 N.Y.LIFE GL. 07/17 NYKREDIT 02/35 RCI BANQUE 08/11 RCI BANQUE 09/11 REALKREDIT DANM.93/26 REP FSE 98/09 UNICR.ITAL 05/UND. US TREAS. 05/15 INFL US TREAS. 8/13 INF UT2 FUNDING 06/16
XS0229541213 XS0291641420 XS0300999744 DE0001141489 DE0001135085 DE0001135127 XS0234935434 XS0248611047 XS0413601351 XS0291394152 XS0097773427 XS0285303821 XS0196856834 XS0330631051 XS0282588952 DK0009753469 XS0365122299 XS0451096076 DK0009253064 FR0000186199 XS0231436667 US912828EA42 US912828HW35 DE000A0GVS76
EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR DKK EUR EUR DKK EUR GBP USD USD EUR
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 000 0 0 0 0 0 0
1 1 24 22 3
1 1 1 2
34 1 1 39 6 13 14
750 000 000 400 220 400 500 600 500 000 000 500 500 750 500 199 000 000 533 300 500 000 000 250
17
Účetní rok 2009/10
Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
AT0000A05HR3
EUR
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ESPA BOND BRIK CORP. EB/T
0
27 400
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ABN AMRO BK 06/UND. AXA 00/20 B.N.G. 04/09 BARCLAYS BK 02/UND.FLR BBVA CAP 00/10 CNP ASSUR.06/167UND. CREDIT AGR. 06/UND. CREDIT SUISSE 02/UND E.I.B. 98/09 ERSTE BANK 05/15 GROSSBRITANNIEN 93/13 HELABA INTL 99/00 HSH NORDBANK 07/17 ING GROEP 00-11 ING VERZEKER. 01-21 KBC BANK 03/UND. MOL MAGYAR 05/15 NYSE EURONEXT 8/15 ORSZAGOS 06/UND. OTE PLC 03/13 RBOS 04/UND. RZB 07/15 SANTANDER 07/19 SCHW.RÜCKVERS.07/UND SES GLOBAL 06/13 SVENSKA HDBK.07/UND. VODAFONE 03/09 XSTRATA FIN. 08/11 ZAGREB. BANKA 04/09
XS0244754254 XS0122028904 XS0200761194 XS0150052388 XS0108324202 FR0010409789 FR0010291997 XS0148995888 XS0092084705 AT0000299359 GB0008921883 XS0094812657 DE000HSH2H15 NL0000118594 XS0130855108 BE0119284710 XS0231264275 XS0358820222 XS0274147296 XS0173549659 XS0193721544 XS0326967832 XS0301810262 XS0293392105 XS0271527599 XS0292434684 XS0162614167 XS0366203585 XS0196346042
GBP GBP GBP GBP EUR EUR GBP GBP GBP EUR GBP GBP EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 500 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 1 4 1
1 1 2 12 9 1 1
1 1
1 1 1
2
000 000 000 000 200 750 500 500 540 500 500 200 500 400 500 500 750 750 000 500 500 750 750 500 000 000 875 500 000
Vídeň, duben 2010 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
18
ESPA BOND EUROPE
Výrok auditora bez výhrad Na základě účetních knih jsme provedli audit k 31. březnu 2010 výroční zprávy ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 ZIF, jež je spravován společností ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H., za účetní rok od 1. dubna 2009 do 31. března 2010. Audit se vztahoval rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení ZIF a Statutů fondu. Odpovědnost zákonného zástupce za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a za účetnictví Zákonný zástupce investiční společnosti a depozitáře je odpovědný za vedení účetnictví, oceňování zvláštního majetku, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení Statutů fondu a daňových předpisů. Tato odpovědnost obsahuje: vytváření, používání a udržování kontrolního systému, pokud je takový systém významný pro evidenci a ohodnocování zvláštního majetku a pro vytvoření výroční zprávy fondu, zajištění bezchybnosti tohoto systému, ať už se jedná o úmyslné či neúmyslné chyby; výběr a používání vhodných metod pro ohodnocování; provádění oceňovacích odhadů, které se při zohlednění daných rámcových podmínek jeví jako přiměřené. Odpovědnost auditora a popis způsobu a rozsahu auditorské prověrky výroční zprávy Naším úkolem je vynesení výroku auditora k této výroční zprávě na základě naší prověrky a zjištění, zda byla při správě zvláštního majetku dodržena ustanovení ZIF a Statutů fondu. Na základě § 12 odst. 4 ZIF a zásad platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu. Podle těchto zásad je nutné naplánovat a provést audit tak, aby byly dodrženy zákony profesionální etikety a jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, byly rozpoznány s dostatečnou jistotou. V rámci prověrky jsou provedeny ze strany auditora takové činnosti, které prověří částky a další údaje ve výroční zprávě. Výběr těchto činností je na uvážení auditora a musí při něm být brán zřetel na odhad rizika výskytu chyb, ať už se jedná o chyby úmyslné či neúmyslné. Při odhadu rizika zohledňuje auditor rámcové podmínky a interní kontrolní systém, pokud je takový systém významný pro vytvoření výroční zprávy fondu a pro ohodnocování zvláštního majetku, aby mohl stanovit vhodné auditorské činnosti, ne však aby vynesl výrok o účinnosti interních kontrol Kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Prověrka dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých ohodnocovacích metod a významnější ocenění provedená zákonnými zástupci stejně tak jako uznání celkového obsahu výroční zprávy. Jsme toho názoru, že pro audit byly požadovány dostatečně kvalitní a vhodné důkazy, aby na základě provedené prověrky mohl být vydán výrok auditora. Výrok auditora Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 ZIF, k 31. březnu 2010 zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o fondech (Zákon o investičních fondech) a Statuty fondu byly dodrženy.
Ve Vídni dne 3. května 2010 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungs GmbH Mgr. Ernst Schönhuber (auditor)
Mgr. Gerhard Grabner (auditor)
19
Účetní rok 2009/10
Statut fondu ESPA BOND EUROPE Podílový fond v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech
Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen “Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: § 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1.
Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.
2.
Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.
3.
Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině.
4.
Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. § 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny
1.
Podílové listy znějí na majitele.
2.
Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře, jakož i vlastnoručním podpisem nebo kopiemi podpisů dvou jednatelů Investiční společnosti.
3.
Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře, jakož i dvou jednatelů Investiční společnosti. § 4 Správa fondu
1.
Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.
20
ESPA BOND EUROPE 2.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv.
3.
Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky.
4.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle § 20 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. § 5 Depozitář
Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. § 6 Emisní cena a hodnota podílu 1.
Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou podle § 7 (1) ZIF poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny.
2.
Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu (§ 23).
3.
Emisní a odkupní cena je podle § 18 ZIF a § 10 odst. 3 zákona o kapitálovém trhu KMG zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v dostatečně rozšířených hospodářských novinách nebo deníku s místem vydání v tuzemsku a/nebo v elektronické podobě na internetových stránkách emitující Investiční společnosti. § 7 Zpětný odkup
1.
Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.
2.
Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" (§ 23). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle § 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků.Tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem a zveřejněna podle § 10. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám. § 8 Informace o hospodaření
1.
Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.
2.
Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.
21
Účetní rok 2009/10 3.
Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. § 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly
Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. § 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se vztahuje § 10 odst. 3 a odst. 4 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje - otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo - tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo - podle § 10 odst. 3 bodu 3 zákona o kapitálovém trhu (KMG) v elektronické podobě na internetových stránkách emitující kapitálové společnosti. Oznámení podle § 10 odst. 4 KMG se uskutečňuje zveřejněním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo v novinách rozšířených po celé zemi. Změny prospektu podle § 6 odst. 2 ZIF mohou být zveřejněny podle § 10 odst. 4 KMG pouze v elektronické formě na internetových stránkách emitující kapitálové společnosti. § 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.
Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců (podle § 14 odst. 1 ZIF), popř. pokud majetek fondu klesne pod 1 150 000,- eur, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi (§10). Výpověď podle § 14 odst. 2 ZIF během výpovědi prostřednictvím § 14 odst. 1 ZIF není přípustná.
2.
Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. § 12a Sloučení nebo převod majetku fondu
Investiční společnost může při dodržení § 3 odst. 2, popř. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu.
22
ESPA BOND EUROPE
Zvláštní statut fondu ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 ZIF (dále jen „investiční fond“) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. § 13 Depozitář Depozitářem je Erste Group Bank AG, Vídeň. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1.
Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Erste Group Bank AG, Vídeň.
2.
Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů (se srážkou daně z kapitálových výnosů) a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a to vždy 1 podíl, příp. části podílu. Část podílu může tvořit desetina (0,10), setina (0,01) nebo tisícina (0,001) jednoho podílu. Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány.
3.
Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle § 26, resp. výplaty podle § 27 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. § 15 Cenné papíry a pravidla investování
1.
Pro Investiční fond smějí být podle § 4, § 20 a § 21 ZIF a podle § 16ff Statutu fondu nakupovány všechny druhy cenných papírů, instrumentů peněžního trhu a jiných likvidních finančních instrumentů, pokud je při jejich nabývání zohledňována zásada rozložení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků.
2.
ESPA BOND EUROPE je dluhopisový fond. Majetek Investičního fondu je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad:
a)
Majetek fondu je investován převážně do státních dluhopisů znějících na euro a vydaných nebo garantovaných přednostně evropskými emitenty. Vedle toho může být investováno rovněž do dluhopisů úvěrových institucí se sídlem v Evropě znějících na eura, podnikových dluhopisů znějících na eura a vydaných emitenty se sídlem v Evropě, výběr přitom není omezen z hlediska bonity emitentů (rating investičního až spekulativního stupně).
b)
Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů podle § 17 statutů fondu - bez ohledu na zemi sídla společnosti, která je obhospodařuje, a to max. do výše 10 % majetku fondu ESPA BOND EUROPE.
c)
Investice do majetkových hodnot hrají podle § 18 Statutu fondu podřadnou roli.
d)
Investiční společnost si vyhrazuje právo investovat mimo majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) v omezené míře i do jiných majetkových hodnot podle bodu 1.
e)
Nástroje finančních derivátů (včetně swapů a OTC derivátů) smějí být podle § 19 a § 19a tohoto Statutu používány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale i ke spekulacím. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu hrají nástroje finančních derivátů sloužící jak k zajištění rizika tak ke spekulaci významnou roli.
23
Účetní rok 2009/10 V rámci konceptu zajištění se Investiční společnost snaží podle situace na trhu zajistit majetek fondu proti měnovému riziku (např. pomocí měnových termínových kontraktů) a úrokovému riziku (např. pomocí úrokových termínových kontraktů). Nástroje finančních derivátů mohou být podle uvážení Investiční společnosti používány jako součást investiční strategie především k řízení investičního stupně, k řízení výnosu, jako náhrada cenných papírů (např. credit default swap) nebo k řízení durace (např. pomocí úrokových termínových kontraktů). Bližší údaje o výpočtu celkového rizika najdete v § 19b těchto Statutů. 3.
Pokud jsou pro Investiční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivativní instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d ZIF.
4.
Cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu garantované nebo emitované členským státem, třetím státem nebo mezinárodní organizací veřejnoprávního charakteru, jejichž členem je jeden nebo více členských států Evropského hospodářského prostoru, mohou být nakupovány v rozsahu nad 35 % majetku Investičního fondu pouze tehdy, pokud je majetek fondu investován alespoň do 6 různých emisí a investice do jedné a téže emise nepřekročí 30 % majetku fondu. § 15a Cenné papíry a nástroje peněžního trhu
Cenné papíry jsou a)
akcie a jiné cenné papíry ekvivalentní akciím
b)
dlužní úpisy a jiné zadokumentované dlužní úpisy,
c)
všechny ostatní konkurenceschopné cenné papíry (např. odběrní práva), které opravňují ke koupi finančních nástrojů ve smyslu ZIF úpisem nebo výměnou, s výjimkou technik a nástrojů uvedených v § 21 ZIF.
Aby nástroj mohl být klasifikován jako cenný papír, musí splňovat kritéria uvedená v § 1a odst. 3 ZIF. Cenné papíry zahrnují ve smyslu § 1a odst. 4 ZIF 1.
Podíly v uzavřených fondech ve formě investiční společnosti nebo investičního fondu,
2.
podíly v uzavřených fondech ve smluvní formě,
3.
finanční nástroje podle § 1a odst. 4 bodu 3 ZIF.
Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní, jejich hodnota může být vždy přesně určena a splňují podmínky § 1a odst. 5 až 7 ZIF. § 16 Burzy a organizované trhy 1.
Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud:
-
jsou úředně kótovány nebo obchodovány na některém regulovaném trhu podle § 2 bodu 37 rakouského zákona o bankovnictví (BWG) nebo
-
jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru;
-
jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze;
-
jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo
24
ESPA BOND EUROPE -
pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.
2.
Pro Investiční fond mohou být nakupovány převoditelné nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které splňují následující podmínky: jsou zpravidla obchodované na peněžním trhu, jsou likvidní, jejich hodnotu lze kdykoliv přesně určit, k dispozici je dostatečné množství informací o těchto nástrojích, včetně informací, pomocí nichž může být určeno úvěrové riziko spojené s investicí a emise nebo sám emitent podléhají předpisům o ochraně investorů a ochraně vkladů nebo
-
jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo, pokud je tato země federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo
-
jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo
-
jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo
-
jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí srovnatelné předpisy na ochranu investorů a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má formou podnikání, společnosti nebo smluvní formou financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze strany banky; úvěrový rámec musí být zajištěn finanční institucí, která splňuje kritéria uvedená v 3. odrážce bodu 2.
3.
Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2. § 17 Podíly investičních fondů
1.
Podíly investičních fondů (= investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu) podle § 20 odst. 3 bodu 8b ZIF, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku Investičního fondu, za předpokladu, že ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů.
2.
Podíly investičních fondů podle § 20 odst 3 bodu 8c ZIF, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGA) a
-
jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a
-
jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži majetku investičního fondu,
smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle předcházejícího bodu 1 v celkové výši 10 % majetku fondu, za předpokladu, že a)
ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku Investičního fondu do podílů jiných investičních fondů a
b)
tyto investiční fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje dostatečná záruka spolupráce mezi dotyčnými úřady, a
25
Účetní rok 2009/10 c)
úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci investičních fondů, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW - Subjekty kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a
d)
o obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, výnosech a transakcích ve sledovaném období. Při posuzování rovnocennosti ochrany podílníků ve smyslu psím. c) musí být zohledněna také kritéria uvedená v § 3 nařízení pro určení informací a rovnocennosti (IG-FestV) idgF.
3.
Pro Investiční fond smějí být nakupovány také podíly investičních fondů, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí.
4.
Podíly jednoho a téhož investičního fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu. § 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady
1.
Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena.
2.
Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1 podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19 Deriváty
1.
Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se u podkladového nástroje jedná o nástroje ve smyslu § 15a nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky (§ 15) investovat. Zahrnuty jsou také nástroje, jejichž podstatou je přenesení úvěrového rizika výše uvedených majetkových hodnot.
2.
Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic.
3.
Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity.
4.
Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19a Deriváty OTC
1.
Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud
a)
se u základního majetku jedná o majetek podle § 19 bod 1,
b)
je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem
c)
deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem
d)
jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity.
26
ESPA BOND EUROPE 2.
Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity:
a)
pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu,
b)
jinak 5 % majetku fondu.
3.
Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19b Value at risk
Celkové riziko ohodnocené jako Value-at-Risk investic učiněných ve fondu je omezeno na max. 3,5 % celkové čisté hodnoty majetku fondu (absolutní hodnota VaR). Stanovení absolutní hranice VaR je uskutečněno na základě ohodnocení celého investičního procesu. Detailnější popis je uveden v Prospektu fondu. § 20 Přijetí úvěru Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. § 21 Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. § 22 Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět. § 23 Způsob emise a odkupu podílových listů Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v EUR. Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů společnosti činí 3,5 %. Při výpočtu emisní ceny se výsledná částka zaokrouhluje nahoru na celý cent. Odkupní cena je shodná s hodnotou podílu. Vydávání podílů není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. § 24 Účetní rok Účetním rokem Investičního fondu se rozumí období od 1. dubna do 31. března následujícího kalendářního roku. § 25 Správní poplatky, náhrada výdajů Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně odměnu až do výše 0,06 % majetku fondu, která se počítá z hodnoty majetku na konci měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. § 26 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy (úrokové platby, dividendy) dosažené v průběhu účetního roku mohou být po úhradě nákladů podle uvážení Investiční společnosti vypláceny. Také výplata výnosů z prodeje majetku Investičního fondu včetně odběrních práv na cenné papíry závisí na uvážení Investiční společnosti. Výplata ze substance fondu je přípustná. Majetek fondu nesmí
27
Účetní rok 2009/10 v důsledku výplat v žádném případě klesnout pod hodnotu 1.150.000 euro. Příslušné obnosy musejí být od 15. května převáděny na majitele podílových listů s výplatou výnosů proti předložení kupónu, zbytek výnosů se převádí na nový účet. V každém případě je Investiční společnost od 15. května povinna vyplácet částku dle § 13 3. věty ZIF, která slouží k pokrytí daně z kapitálových výnosů podobných výplatě. § 27 Použití výnosů u podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Pokud nepodléhají všichni podílníci pravidlu podle § 13 ZIF, při kterém nedochází k výplatě, je u podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů od 15. května následujícího účetního roku vyplácena částka stanovená podle § 13 3. věty ZIF, kterou je nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu. § 27a Použití výnosů u podílových listů bez srážky daně z kapitálových výnosů (podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se podle § 13 3. věty ZIF nevyplácí žádný výnos. Investiční společnost ve smlouvě s depozitářem zajistí, aby podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů byly vydávány pouze osobám, které v Rakousku průkazně nepodléhají neomezené daňové povinnosti, nebo osobám, u kterých jsou splněny podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 bodu 5 zákona o dani z příjmu. § 30 Likvidace Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.
28
ESPA BOND EUROPE
Příloha k Zvláštnímu statutu fondu Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů (verze k červenci 2008) 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam „regulovaných trhů“ velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách. 1.1. Aktuálně platný seznam regulovaných trhů je uveden na adrese: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf *) v „seznamu regulovaných trhů (pdf)“. *) Odkaz může být rakouským dohledem nad finančním trhem (FMA) změněn. Vždy platný odkaz najdete na domovské stránce FMA: www.fma.gv.at, v nabídce „Informationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt“, Börse, Übersicht, Downloads, Verzeichnis der Geregelten Märkte.
1.2. Následující burzy patří mezi organizované trhy: 1.2.1. FINSKO 1.2.2. ŠVÉDSKO 1.2.3. LUCEMBURSKO
OMX Nordic Exchange Helsinki OMX Nordic Exchange Stockholm AB Euro MTF Luxemburg
1.3. Podle § 20 odst. 3 bodu 1 písm. b ZIF trhy uznávané v EU: 1.3.1. VELKÁ BRITÁNIE
London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)
2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského hospodářského prostoru 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6.
BOSNA A HERCEGOVINA CHORVATSKO SRBSKO A ČERNÁ HORA ŠVÝCARSKO TURECKO RUSKO
Sarajevo Záhřeb, Varaždin Bělehrad SWX Swiss-Exchange Istanbul (pouze „Národní trh“) Moskva (RTS Stock Exchange)
3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6.
ARGENTINA AUSTRÁLIE BRAZÍLIE CHILE ČÍNA HONGKONG
Buenos Aires Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange Hongkong Stock Exchange
29
Účetní rok 2009/10 3.7. 3.8. 3.9. 3.10. 3.11. 3.12. 3.13. 3.14. 3.15. 3.16. 3.17. 3.18. 3.19. 3.20. 3.21.
INDIE INDONÉZIE IZRAEL JAPONSKO KANADA KOREA MALAJSIE MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIŽNÍ AFRIKA TAIWAN THAJSKO USA
3.22. VENEZUELA 3.23. SPOJENÉ ARABSKÉ EMIRÁTY
Bombay Jakarta Tel Aviv Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapore Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)
4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropského společenství 4.1. 4.2. 4.3. 4.4.
JAPONSKO KANADA KOREA ŠVÝCARSKO
4.5. USA
Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX Swiss-Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter Market členů asociace International Securities Market Association (ISMA), Curych Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market,Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities
5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi 5.1. ARGENTINA 5.2. AUSTRÁLIE 5.3. BRAZÍLIE 5.4. KANADA 5.5. HONG KONG 5.6. JAPONSKO 5.7. 5.8. 5.9. 5.10. 5.11. 5.12. 5.13. 5.14. 5.15. 5.16.
KOREA MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR SLOVENSKO JIŽNÍ AFRIKA ŠVÝCARSKO TURECKO USA
Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sidney Futures Exchange Ltd. Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Korea Futures Exchange Mercado Mexicano de Derivados New Zealand Futures and Options Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange RM-System Slovakia Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX TurkDEX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange
30
ESPA BOND EUROPE
Srážková daň EU u podílů s úplnou reinvesticí výnosů Týká se podílníků fondu, kteří jsou fyzickou osobou s bydlištěm v jiné členské zemi EU. ESPA BOND EUROPE Účetní hodnota k: Účetní rok:
31.03.2010 : 122,17 EUR 01.04.2009 - 31.03.2010 Soukromí investoři
ISIN:
AT0000673223
(s opcí nebo bez)
Firemní osoby Fyzické osoby Právnické osoby (také v.o.s., k.s., ...)
Soukromé nadace
Hodnoty na podíl
EUR
EUR
EUR
EUR
Při zohlednění dalších předpokladů týkajících se srážkové daně EU
0,77
0,77
-
-
31
Účetní rok 2009/10
V souladu s § 43 odst. 1 ZIF z roku 1993 si vás dovolujeme upozornit, že podle § 6 odst. 1 ZIF je Prospekt fondu k dispozici v sídle společnosti stejně tak jako v sídle banky, která vykonává funkci depozitáře, tedy Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Datum zveřejnění Prospektu a místa, na kterých jsou výtisky k dispozici, byly oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung 3.10.2009.
www.sparinvest.com www.erstesparinvest.at
32