ESPA BOND EUROPE
VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. dubna 2006 do 31. března 2007
ESPA BOND EUROPE
Obsah
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti .......................................... 2 Vývoj fondu................................................................................................................. 3 Dluhopisové trhy......................................................................................................... 3 Investiční politika ........................................................................................................ 3 Závěr ......................................................................................................................... 3 Skladba majetku fondu * ............................................................................................ 4 Srovnávací přehled (v EUR) ........................................................................................ 4 Výplata výnosů............................................................................................................ 5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu.................................................................... 6 Seznam majetku k 31. březnu 2007............................................................................ 8 Výrok auditora .......................................................................................................... 18 Zpráva dozorčí rady .................................................................................................. 18 Statut fondu ESPA BOND EUROPE ............................................................................ 19 Všeobecný statut fondu ............................................................................................. 19 Zvláštní statut fondu ................................................................................................. 22 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H..................... 29
1
Účetní rok 2006/07
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
2,30 mil. EUR
Společníci
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel
Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Mgr. Rupert ASCHER Leopold BREITFELLNER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ
podnikovou radou vysláni: Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER
Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER (do 20.10.2006) Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER (od 1.7.2007) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER
Státní komisaři
rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER
Auditoři
Ernst & Young Wirtschaftsprüfungs GmbH
Depozitář
Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG
2
ESPA BOND EUROPE
Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. dubna 2006 do 31. března 2007.
Vývoj fondu Dluhopisové trhy
Na začátku účetního roku v dubnu 2006 úroky na kapitálových trzích vzrostly. A to v důsledku silnějšího hospodářského růst v eurozóně, který v roce 2006 dosáhl 3,3 %. Kvůli tomuto hospodářskému vývoji, ale i kvůli rostoucím obavám z inflace zvýšila Evropská centrální banka hlavní úrokovou sazbu v 5 krocích vždy po 25 bazických bodech na 3,75 %. Ve sledovaném období se úroky z desetiletých dluhopisů pohybovaly mezi 3,65 % a 4,15 %. Míra inflace činila v ročním vyjádření 1,9 %. Americké hospodářství rostlo v roce 2006 tempem 3,1 %. Americká emisní banka pokračovala v politice mírného postupného zvyšování úrokových sazeb. Ve sledovaném období došlo ke dvěma zvýšením vždy po 25 bazických bodech na 5,25 %. Úroková míra z desetiletých státních titulů se pohybovala v rozmezí od 5,25 % do 4,42 % a skončila na úrovni 4,65 %. Anglická centrální banka zvýšila během účetního roku fondu hlavní úrokovou sazbu ve dvou krocích vždy o 25 bazických bodů na 5,25 %. Důvodem byly rostoucí ceny a trh s nemovitostmi. Anglické hospodářství vykázalo v roce 2006 růst 3,00 %. Příznivý vývoj ve východo- a středoevropských zemích rovněž vedl ke zvyšování úrokové hladiny. Investiční politika
Fond ESPA BOND EUROPE investuje nejen do dluhopisů eurozóny, ale i – a to až 30 % svého majetku – do pevně úročených cenných papírů v jiných evropských měnách (euro-outs). Vedle státních dluhopisů jsou do fondu přimíchávány i bonitní evropské hypoteční dluhopisy (zástavní listy a dánské hypoteční listy) a podnikové dluhopisy. Proti měnovému riziku je fond podle situace na trhu dočasně zajišťován. Momentálně v Evropě upřednostňujeme dluhopisy s středně dlouhou dobou do splatnosti. Dluhopisy s dlouhou dobou do splatnosti byly prodány. ESPA BOND EUROPE investuje okolo 25 % svého majetku do podnikových dluhopisů. Přitom je kladen velký důraz na diverzifikaci. Fond dále z důvodu rozmanitosti úrokových hladin investuje do státních dluhopisů střední a východní Evropy. Podíl těchto cenných papírů na majetku fondu kolísá podle situace na trhu mezi 0 % a 15 %. Za účelem dynamické diverzifikace jsou ve fondu používány úrokové deriváty a devizové termínové obchody. Závěr
ESPA BOND EUROPE v sobě obsahuje všechny nejdůležitější evropské dluhopisové trhy a je optimálně diverzifikován.
3
Účetní rok 2006/07
Skladba majetku fondu * 31. březen 2007 mil. EUR % Akcie znějící na eura Dluhopisy znějící na britské libry dánské koruny eura ruské rubly slovinské tolary maďarské forinty americké dolary Investiční certifikáty znějící na eura Majetek v cenných papírech Financial Futures Devizové termínové obchody Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu * Viz také poznámky u skladby majetku fondu
31. březen 2006 mil. EUR %
0,0
0,00
0,0
0,00
75,0 25,9 499,2 11,7 4,9 32,9 7,1
9,87 3,41 65,65 1,53 0,65 4,33 0,94
88,0 28,9 466,0
12,01 3,95 63,64
5,0 30,5 7,7
0,69 4,16 1,06
51,1 707,9 0,1 - 0,5 36,8 16,0 760,3
6,72 93,10 0,01 - 0,07 4,85 2,10 100,00
69,7 695,8
9,51 95,03
0,5 20,2 15,7 732,2
0,07 2,75 2,14 100,00
Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok
Majetek fondu
2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07
739.943.406,10 734.417.258,58 654.288.875,18 718.841.747,37 732.227.194,37 760.314.248,23
Účetní rok
+ + + + + +
Vývoj hodnoty v % 1) 3,47 9,11 2) 4,72 2) 6,50 2,67 2) 2,90 2)
Podíly s výplatou výnosů
Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Výplata podle Výnos použitý Vypočítaná Výplata na Vypočítaná Výnos použitý Vypočítaná § 13 věta 3 k úplné hodnota na podíl podíl hodnota na podíl k reinvestici hodnota na podíl zák. o IF reinvestici 2001/02 77,84 4,00 88,25 3,57 0,96 2002/03 80,58 4,00 95,23 3,72 1,01 95,23 4,73 2003/04 80,25 3,80 98,69 3,61 1,06 99,74 4,72 2004/05 81,35 3,70 103,96 3,67 1,06 106,22 4,83 2005/06 79,78 3,60 105,66 3,70 1,07 109,05 4,92 2006/07 78,37 3,60 107,62 3,85 1,09 112,22 5,15 1) S přihlédnutím k výplatám uskutečněným v účetním roce (jejich reinvestici). 2) Rozdíl mezi vývojem podílových listů s reinvesticí výnosů příp. s úplnou reinvesticí výnosů je způsoben zaokrouhlováním.
4
ESPA BOND EUROPE
Výplata výnosů V účetním roce 2006/07 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 3,60 EUR na podíl (2005/06 EURO 3,60), tj. při 7 380 745 podílech s výplatou výnosů celkem 26 570 682,00 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,79 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od úterý 15. května 2006 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2006/07 k reinvestování použita částka 3,85 EUR na podíl, tj. při 1 674 648 podílech s reinvesticí výnosů celkem 6 447 394,80 EUR. Podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 1,09 EUR na podíl, tj. při 1 674 648 podílech s reinvesticí výnosů celkem 1 825 366,32 EUR. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od úterý 15. května 2006. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2006/07 je použito 5,15 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 14 875 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 76 606,25 EUR.
5
Účetní rok 2006/07
Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky
Podíl s výplatou výnosů
Podíl s reinvesticí výnosů
Podíl s úplnou reinvesticí výnosů
79,78 3,60
105,66
109,05
1,07 107,62 108,73
112,22
Hodnota podílu na začátku účetního roku Výplata dne 15.5.2006 (odpovídá 0,0475 podílu) 1) Výplata (KESt) dne 15.5.2006 (odpovídá 0,0103 podílu) 1) Hodnota podílu na konci účetního roku Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou
78,37 82,09
Čistý výnos na podíl Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2)
+ +
2,31 2,90 %
+ +
3,07 2,90 %
+ +
3,17 2,91 %
2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků
34.128.143,25
Výnosy z dividend
0,00
Ostatní výnosy 3)
45.929,84
Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) Úrokové závazky
-
34.174.073,09 25.026,50
-
4.478.355,33
Náklady Odměna pro investiční společnost
-
4.260.724,17
Náklady na audit
-
11.733,00
Náklady na zveřejňování
-
12.331,48
Náklady na úschovu cenných papírů
-
120.997,15
Náklady na depozitáře
-
72.569,53
Ostatní náklady na obhospodařování fondu
Náklady na externí poradce Ostatní náklady na obhospod. fondu celkem
0,00 -
217.631,16
Náklady celkem Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný kurzovní výsledek 4) 5)
29.670.691,26
Realizované zisky 6) Realizované ztráty 7)
13.151.546,57 -
5.257.093,26
Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů)
7.894.453,31
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5)
37.565.144,57
Změna nerealizovaného kurzovního výsledku
-
17.138.925,69
Hospodářský výsledek za účetní období c Vyrovnání výnosů
20.426.218,88 1.114.954,60
Hospodářský výsledek fondu celkem
21.541.173,48
6
ESPA BOND EUROPE
3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 8)
732.227.194,37
Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 15.5.2006 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 15.5.2006
-
24.143.806,80
-
1.993.060,11 -
Emise a zpětný odkup podílů
26.136.866,91 32.682.747,29
Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) Majetek fondu na konci účetního roku 9)
21.541.173,48 760.314.248,23
4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 15.5.2007 u 7 380 745 podílů s výplatou výnosů ve výši 3,60 EUR na jeden podíl Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 15.5.2007 u 1 674 648 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 1,09 EUR na jeden podíl Reinvestice u 1 674 648 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 3,85 EUR na jeden podíl Reinvestice u 14 875 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 5,15 EUR na jeden podíl
26.570.682,00 1.825.366,32 6.447.394,80
8.272.761,12 76.606,25 34.920.049,37
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů)
38.680.099,17
Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu Převod zisku na majetek fondu
5.257.093,26 -
4.130.492,79
1.126.000,47
Změna převodu zisku 10) Převod zisku z předcházejícího roku Převod zisku do dalšího období
112.725.848,81 - 117.612.499,08
-
4.886.650,27 34.920.049,37
1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 11.5.2006 (den po výplatě výnosů) činí 75,76 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 104,05 EUR. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. 3) Zde uvedené výnosy zcela připadly na poplatky za zapůjčení cenných papírů. 4) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 5) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): - 9 224 472,38 EUR. 6) Z toho výnos z derivátových obchodů: 3 492 593,03 EUR. 7) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 3 242 179,08 EUR. 8) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 6 706 613 podílů s výplatou výnosů, 1 862 673 podílů s reinvesticí výnosů a 3 440 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 7 380 745 podílů s výplatou výnosů, 1 674 648 podílů s reinvesticí výnosů a 14 875 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 10) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech.
7
Účetní rok 2006/07
Seznam majetku k 31. březnu 2007 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. dubna 2006 do 31. března 2007
Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na britské libry Země emise BELGIE KBC BANK 03/UND.
BE0119284710
6,202000
0
0
1 500
101,760000 Celkem
2 249 043,56 2 249 043,56
0,30 0,30
XS0156140724 XS0138227276
4,500000 5,125000
0 0
0 0
10 000 3 400
98,220000 101,440000 Celkem
14 472 029,51 5 081 801,15 19 553 830,66
1,90 0,67 2,57
XS0092084705 XS0160908249
5,500000 4,500000
0 0
0 0
2 540 5 700
99,511000 95,391000 Celkem
3 724 211,33 8 011 461,81 11 735 673,14
0,49 1,05 1,54
XS0122028904 FR0010291997
7,125000 5,136000
1 000 0
0 0
1 000 1 500
110,215000 93,250000 Celkem
1 623 940,88 2 060 960,22 3 684 901,10
0,21 0,27 0,48
XS0150052388 XS0193721544
6,000000 6,000000
0 1 500
0 0
1 000 1 500
104,065000 100,265000 Celkem
1 533 324,93 2 216 001,89 3 749 326,82
0,20 0,29 0,49
XS0148995888
6,875000
0
0
1 500
105,640000 Celkem
2 334 797,19 2 334 797,19
0,31 0,31
XS0094812657
4,750000
0
0
9 200
97,295000 Celkem
13 188 878,26 13 188 878,26
1,73 1,73
XS0201559811
6,177000
0
0
1 500
99,925000 Celkem
2 208 487,40 2 208 487,40
0,29 0,29
XS0244754254 XS0200761194 XS0293392105
5,000000 5,250000 6,302400
0 0 1 500
0 0 0
1 000 4 000 1 500
93,390000 98,995000 98,840000 Celkem
1 376 036,28 5 834 488,13 2 184 507,33 9 395 031,74
0,18 0,77 0,29 1,24
XS0124395988
5,625000
0
0
3 250
99,740000 Celkem
4 776 197,03 4 776 197,03
0,63 0,63
Země emise NĚMECKO KRED.F.WIED.02/08 LB HESS.-THUER.07
Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA E.I.B. 98/09 EIB INV.BK 03/13 Země emise FRANCIE AXA 00/20 CREDIT AGR. 06/UND. Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BK 02/UND.FLR RBOS 04/UND.
Země emise OSTROVY GUERNSEY CREDIT SUISSE 02/UND Země emise IRSKO HELABA INTL 99/00
Země emise OSTROVY JERSEY MACQUARIE C. 04/UND. Země emise NIZOZEMSKO ABN AMRO BK 06/UND. B.N.G. 04/09 SCHW.RÜCKVERS.07/UND Země emise RAKOUSKO BA MTN 01/11
8
ESPA BOND EUROPE
Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
Země emise USA AMER.INTL GRP 07/67 COMMERZBANK 06/UND.
XS0291641420 XS0248611047
1)
5,750000 5,905000
1 000 0
0 0
1 000 500
97,650000 96,160000 Celkem Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,678689
1 438 804,40 708 425,15 2 147 229,55 75 023 396,45
0,19 0,09 0,28 9,87
5,000000 4,000000 6,000000
0 1 995 35 736 99,575000 0 4 209 106 476 95,775000 0 15 535 52 636 105,630000 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7,451250
4 13 7 25
564,99 903,18 820,45 288,62
0,63 1,80 0,98 3,41
DLUHOPISY znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO NYKREDIT 02/35 NYKREDIT 03/25 REALKREDIT DANM.93/26
DK0009753469 DK0009757106 DK0009253064
775 685 461 923
DLUHOPISY znějící na eura Země emise SPOJENÉ ARABSKÉ EMIRÁTY ABU DHABI 06/13
XS0272947150
4,375000
1 000
0
1 000
98,507000 Celkem
985 070,00 985 070,00
0,13 0,13
XS0245875769 XS0131858838
3,375000 6,375000
500 500
0 0
500 500
96,597000 107,164000 Celkem
482 985,00 535 820,00 1 018 805,00
0,06 0,07 0,13
BE0000306150 BE0931376793
3,750000 4,250000
0 0
0 0
1 000 1 000
97,535000 97,735000 Celkem
975 350,00 977 350,00 1 952 700,00
0,13 0,13 0,26
XS0108324202 XS0127011798 XS0285303821
6,375000 6,250000 4,750000
0 0 500
500 500 0
200 500 500
105,437000 106,405000 99,293000 Celkem
210 532 496 1 239
874,00 025,00 465,00 364,00
0,03 0,07 0,07 0,16
XS0253170335
4,625000
1 000
0
1 000
100,740000 Celkem
1 007 400,00 1 007 400,00
0,13 0,13
DE000A0JRFB0 DE0005934426 XS0145758040 XS0255605825 XS0285330717 DE0001141471 * DE0001141489 DE000CB07899 XS0248363045 DE000HSH2H15 XS0196576804
4,500000 6,000000 6,000000 4,500000 4,500000 2,500000 3,500000 4,125000 3,750000 4,375000 4,750000
500 0 0 000 500 000 000 000 0 500 000
0 0 1 000 0 0 0 0 0 500 0 0
500 500 250 000 500 000 000 000 500 500 000
100,340000 108,331000 106,541000 99,722000 99,435000 95,096000 98,091000 98,530000 96,842000 99,050000 101,218000 Celkem
Země emise AUSTRÁLIE AUSTRALIEN 06/11 TELSTRA CORP.01/11 Země emise BELGIE BELGIEN 05/15 FORTIS BANK 06/21
Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY BBVA CAP 00/10 BCP FIN. BK 01/11 DUBAI HLD.07/14 Země emise DÁNSKO DONG 05/11 Země emise NĚMECKO BASF ANL.06/16 BAY.HYP-U.VEREIN.02/14 BAYER AG 02/12 MTN BAYER AG 06/13 BAYR.LDBK. 07/19 BUNDANL. 05/10 BUNDESOBL.V.06/11 COMMERZBANK 06/16 DT.APOTHEK.BK.06/13 HSH NORDBANK 07/17 VW FIN.SERV. 04/11
1 32 12 1 1
1 32 12 1 1
501 541 266 997 497 30 430 11 770 985 484 495 1 012 47 982
700,00 655,00 352,50 220,00 175,00 720,00 920,00 300,00 210,00 250,00 180,00 682,50
0,07 0,07 0,04 0,13 0,07 4,00 1,55 0,13 0,06 0,07 0,13 6,31
9
Účetní rok 2006/07
Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
Země emise FINSKO FORTUM OYI 01/08 FORTUM OYJ 06/16 SAMPO HOUS. 05/10
XS0179767297 XS0258428712 XS0229992143
6,100000 4,500000 2,500000
0 500 0
0 0 0
1 000 500 10 000
101,565000 98,212000 94,703000 Celkem
1 015 650,00 491 060,00 9 470 300,00 10 977 010,00
0,13 0,06 1,25 1,44
XS0130738213 XS0089305469 FR0010326967 XS0255300633 FR0000188625 FR0010120410 XS0167864544 FR0000485807 FR0010409789 FR0010333377 FR0010327007 FR0010245555 FR0000471955 FR0105760112 FR0109970386 FR0000487159 FR0000475758 FR0000481665 FR0010032730 FR0000486151 FR0000186199 FR0010070060 FR0010369587 XS0289185695 XS0289186230 FR0000483430 FR0000474983 FR0000474975
6,000000 5,625000 4,500000 4,375000 5,200000 4,000000 4,375000 6,000000 4,750000 4,250000 5,000000 3,625000 6,000000 3,000000 3,750000 5,875000 5,750000 6,375000 5,448000 6,125000 4,000000 4,750000 4,125000 4,200000 3,906000 6,250000 5,375000 4,875000
0 0 600 000 0 0 0 0 750 500 600 0 0 0 000 0 0 0 500 0 0 700 500 000 000 0 500 750
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
500 1 190 600 1 000 500 5 000 1 000 370 750 500 600 2 000 2 920 7 800 12 000 500 400 1 000 500 1 120 12 300 27 700 500 1 000 1 000 1 200 500 1 750
108,660000 101,680000 99,624000 99,345000 104,129000 99,005000 99,631000 101,474000 97,450000 99,042000 99,334000 92,435000 100,860000 98,707000 98,727000 105,478000 111,583000 100,665000 104,510000 102,054000 99,933000 107,327000 97,907000 99,461000 99,910000 101,140000 103,639000 101,479000 Celkem
543 300,00 1 209 992,00 597 744,00 993 450,00 520 645,00 4 950 250,00 996 310,00 375 453,80 730 875,00 495 210,00 596 004,00 1 848 700,00 2 945 112,00 7 699 146,00 11 847 240,00 527 390,00 446 332,00 1 006 650,00 522 550,00 1 143 004,80 12 291 759,00 29 729 579,00 489 535,00 994 610,00 999 100,00 1 213 680,00 518 195,00 1 775 882,50 88 007 699,10
0,07 0,16 0,08 0,13 0,07 0,65 0,13 0,05 0,10 0,07 0,08 0,24 0,39 1,01 1,56 0,07 0,06 0,13 0,07 0,15 1,62 3,91 0,06 0,13 0,13 0,16 0,07 0,23 11,58
XS0165867226 XS0123684887 XS0095680004 XS0170798325 XS0133729771 XS0271858606 XS0128842571 XS0119934270 XS0162614167 XS0131030032
4,875000 7,375000 4,750000 5,000000 6,125000 4,350000 6,000000 6,625000 4,250000 6,000000
0 0 0 0 0 750 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
375 400 1 000 900 500 750 500 1 000 875 500
102,492000 110,326000 100,831000 100,565000 106,266000 98,235000 108,392000 101,390000 99,822000 101,857000 Celkem
384 345,00 441 304,00 1 008 310,00 905 085,00 531 330,00 736 762,50 541 960,00 1 013 900,00 873 442,50 509 285,00 6 945 724,00
0,05 0,06 0,13 0,12 0,07 0,10 0,07 0,13 0,11 0,07 0,91
XS0293980461
4,309000
500
0
500
100,000000 Celkem
500 000,00 500 000,00
0,07 0,07
XS0196856834 XS0244082219
3,750000 3,500000
0 500
0 0
2 500 500
99,011000 95,893000 Celkem
2 475 275,00 479 465,00 2 954 740,00
0,33 0,06 0,39
Země emise FRANCIE AXA S.A. 01/13 MTN BNP PARIBAS 98/08 BOUYGUES 06/13 BQUE F.C.MTL 06/16 C.NAT PREVOYAN.02/14 CADES 04/14 CARREFOUR 03/11 CASINO GUICHARD 01/08 CNP ASSUR.06/167UND. COM.ST.GOBAIN 06/11 COMP.AUTOROUTES 06/21 FRANCE TELE 05/15 FRANCE TELECOM 03/07 FRANKREICH 03-08 FRANKREICH 07/12 GIE PSA TRES 01/11 GIE SUEZ 03/23 LAFARGE 00/07 LAFARGE 03/13 MOET-HENNESSY 08 REP FSE 98/09 REP. FSE 03/35 RESAU DE TR.06/16 SOC.GENERALE 07/12 SOC.GENERALE 07/12 SUEZ S.A. 00/07 VEOLIA 03/18 VEOLIA ENV.03/13
1
12
27 1 1 1
Země emise VELKÁ BRITÁNIE BARCLAYS BK 03/13 BRIT.TELECOM.01/11 HALIFAX PLC 99/09 NATL GRID TRANS.03/18 NGG FINANCE 01/11 RBOS 06/17 ROYAL BK SCOTLD 01/13 UNIT.UTIL.W. 00/07 VODAFONE 03-09 WPP GRP. 01/08 Země emise INDIE ICICI BANK 07/09 Země emise IRSKO GE CAPITAL 04/09 GE CAPITAL 06/13
10
ESPA BOND EUROPE
Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
Země emise ITÁLIE B.T.P. 03/19 GENERALI 00/10 ITALIEN 05/10 ITALIEN B.T.P 06/16 MEDIOBCA 06/16 TELECOM ITAL.02/12 UNICREDITO IT. 06/16
IT0003493258 XS0114161796 IT0003872923 IT0004019581 XS0242820586 XS0142531903 XS0267704087
4,250000 6,150000 2,750000 3,750000 3,750000 6,250000 4,125000
0 0 000 500 0 000 000
0 0 0 0 0 0 0
000 000 000 500 000 000 000
99,466000 105,476000 96,148000 96,406000 94,814000 106,185000 98,775000 Celkem
6 1 9 7
962 620,00 054 760,00 614 800,00 230 450,00 948 140,00 2 123 700,00 987 750,00 28 922 220,00
0,92 0,14 1,26 0,95 0,12 0,28 0,13 3,80
XS0196346042
4,250000
0
0
2 000
99,525000 Celkem
1 990 500,00 1 990 500,00
0,26 0,26
XS0271527599
4,375000
1 000
0
1 000
98,281000 Celkem
982 810,00 982 810,00
0,13 0,13
NL0000122463 XS0275880267 XS0282510170 XS0210319090 XS0210318795 XS0158875673 XS0148578262 XS0159585453 XS0256996538 XS0256997007 XS0207320242 XS0163023848 NL0000119592 NL0000118594 XS0221619033 XS0130855108 XS0129477633 NL0000102101 NL0000102234 XS0167068849 XS0210106695 XS0147030554 XS0172851650 XS0162867880
4,625000 4,000000 4,250000 3,250000 4,000000 6,125000 5,750000 5,000000 4,250000 4,625000 4,875000 4,875000 5,500000 6,125000 4,176000 6,250000 6,125000 2,750000 4,000000 4,250000 3,125000 6,125000 5,125000 5,125000
0 2 000 1 000 0 0 0 0 0 500 500 750 500 0 0 0 0 500 0 0 1 000 0 1 000 0 500
1 000 0 0 700 1 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 500 0
490 2 000 1 000 2 500 500 1 000 1 000 250 500 500 750 500 1 750 1 400 500 500 500 24 000 10 000 1 000 750 1 000 1 000 1 500
100,752000 96,162000 98,956000 97,174000 94,958000 101,000000 102,857000 100,750000 99,197000 100,227000 100,255000 101,884000 104,755000 106,396000 95,040000 106,790000 106,283000 97,815000 95,410000 100,387000 96,848000 108,657000 105,605000 102,234000 Celkem
493 684,80 1 923 240,00 989 560,00 2 429 350,00 474 790,00 1 010 000,00 1 028 570,00 251 875,00 495 985,00 501 135,00 751 912,50 509 420,00 1 833 212,50 1 489 544,00 475 200,00 533 950,00 531 415,00 23 475 600,00 9 541 000,00 1 003 870,00 726 360,00 1 086 570,00 1 056 050,00 1 533 510,00 54 145 803,80
0,06 0,25 0,13 0,32 0,06 0,13 0,14 0,03 0,07 0,07 0,10 0,07 0,24 0,20 0,06 0,07 0,07 3,09 1,25 0,13 0,10 0,14 0,14 0,20 7,12
4,625000 5,875000
1 000 0
0 0
1 000 500
98,739000 106,335000 Celkem
987 390,00 531 675,00 1 519 065,00
0,13 0,07 0,20
4,300000 3,500000 3,900000 4,125000 3,800000 5,250000 3,500000
0 20 000 0 0 7 000 0 0
0 0 0 0 0 0 0
32 700 65 000 7 000 970 25 000 370 10 000
10 7 2 1
7 1 10 7 1 2 1
Země emise CHORVATSKO ZAGREB. BANKA 04/09 Země emise LUCEMBURSKO SES GLOBAL 06/13 Země emise NIZOZEMSKO ABN AMRO BK 99-09 ALLIANZ MTN 06/16 BMW FINANCE 07/14 DT. TELEKOM 05/10 DT. TELEKOM 05/15 DT.TELEK.INT.02/07 E.ON INTL FIN.02/09 EDP FIN 02/08 MTN EDP FIN. 06/12 EDP FIN. 06/16 ENBW INT. 04/25 IBERDROLA 03/13 ING BK NV 01/12 ING GROEP 00-11 ING GROEP 05/UND. ING VERZEKER. 01-21 KON.PHIL.EL.01-11 NIEDERLANDE 03/09 NIEDERLANDE 05/37 RABOBANK 03/13 RABOBANK NED 05/10 RWE FIN. 02/12 RWE FINANCE 03/18 TELEF.EUROPE 03/13
*
Země emise NORSKO STATKRAFT 07/17 TELENOR 02/12 MTN
XS0292873683 XS0158765064
Země emise RAKOUSKO BUNDESANL. 04/14 BUNDESANL. 05/15 BUNDESANL. 05/20 BUNDESANL. 99/14 BUNDESANL.03/13 ERSTE BONDS 01/11 OESTERR.,REP 06/21
AT0000386073 AT0000386198 AT0000386115 AT0000384748 AT0000385992 XS0139662067 AT0000A001X2
* * *
101,357000 33 95,971000 62 96,990000 6 100,813000 98,470000 24 103,702000 92,239000 9 Celkem 137
143 381 789 977 617 383 223 517
739,00 150,00 300,00 886,10 500,00 697,40 900,00 172,50
4,36 8,20 0,89 0,13 3,24 0,05 1,21 18,09
11
Účetní rok 2006/07
Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
Země emise RUMUNSKO ROMANIAN COM. 05/08
XS0236777339
3,750000
0
0
5 000
98,800000 Celkem
4 940 000,00 4 940 000,00
0,65 0,65
XS0278746143 XS0292434684 XS0170239692
4,250000 4,197000 5,000000
750 1 000 0
0 0 0
750 1 000 500
97,438000 99,900000 103,066000 Celkem
730 999 515 2 245
785,00 000,00 330,00 115,00
0,10 0,13 0,07 0,30
XS0268105821
4,125000
500
0
500
98,120000 Celkem
490 600,00 490 600,00
0,06 0,06
XS0236951207 XS0261717416
4,000000 4,132000
1 000 500
500 0
500 500
92,463000 100,535000 Celkem
462 315,00 502 675,00 964 990,00
0,06 0,07 0,13
XS0231264275 XS0274147296
3,875000 5,875000
750 1 000
500 0
750 1 000
89,521000 100,440000 Celkem
671 407,50 1 004 400,00 1 675 807,50
0,09 0,13 0,22
XS0229541213 XS0178866736 XS0275937471 XS0234935434 XS0168860509 XS0226062981 XS0229097208 XS0291394152 XS0097773427 XS0270347304 XS0211034540 XS0179914006 XS0178073820 XS0287044969 XS0268648952 XS0177573937 US617446HE26 XS0282588952 XS0237323943 XS0133458728 XS0155230260 XS0277430301 XS0248766833 XS0201168894
3,250000 4,250000 4,375000 3,800000 3,875000 3,500000 3,125000 4,375000 5,790000 4,750000 4,000000 4,500000 4,125000 4,625000 4,250000 4,625000 5,750000 4,375000 4,125000 5,750000 4,125000 4,500000 4,097000 4,500000
0 0 000 0 0 750 750 000 0 750 0 0 0 750 500 0 0 500 0 0 000 000 000 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
750 1 000 1 000 500 500 750 750 2 000 1 000 750 1 000 500 1 000 750 500 750 1 250 500 750 700 1 000 1 000 1 000 1 000
93,251000 699 382,50 99,844000 998 440,00 98,297000 982 970,00 95,151000 475 755,00 98,821000 494 105,00 92,873000 696 547,50 93,782000 703 365,00 99,580000 1 991 600,00 102,602000 1 026 020,00 96,190000 721 425,00 95,720000 957 200,00 100,266000 501 330,00 99,840000 998 400,00 98,525000 738 937,50 98,040000 490 200,00 100,418000 753 135,00 102,655000 1 283 187,50 99,281000 496 405,00 95,314000 714 855,00 101,676000 711 732,00 99,980000 999 800,00 96,895000 968 950,00 100,040000 1 000 400,00 99,956000 999 560,00 Celkem 20 403 702,00 Celkem EUR 419 368 980,40
0,09 0,13 0,13 0,06 0,06 0,09 0,09 0,26 0,13 0,09 0,13 0,07 0,13 0,10 0,06 0,10 0,17 0,07 0,09 0,09 0,13 0,13 0,13 0,13 2,68 55,16
150 000 100 000
0 0
150 000 100 000
Země emise ŠVÉDSKO SKF 06/13 SVENSKA HDBK.07/UND. VATTENFALL TRSY 03/18 Země emise ŠVÝCARSKO UBS AG 06/18 Země emise ŠPANĚLSKO ALTADIS EMIS. 05/15 SANTANDER 06/17 Země emise MAĎARSKO MOL MAGYAR 05/15 ORSZAGOS 06/UND. Země emise USA AMER. GENL 05/13 BANK AMERI. 03/10 BRIST-MYERS 06/16 C.I.T GROUP 05/12 CITIGROUP 03/10 CITIGROUP 05/15 CREDIT SUIS. 05/12 DAIMLERCHRY. 07/10 DRESDNER FDG 99/11 GOLDM.SACHS 06/21 GOLDMAN SACHS 05/15 HOUSEHOLD FIN. 03/10 INT.LEASE FIN 03/08 LEHMAN 07/19 LEHMAN BROTHER 06/16 MERRILL L. 03/13 MORGAN STANLEY 09 N.Y.LIFE GL. 07/17 PROC.&GAM. 05/20 REED ELSEV.CAP.08 TOYOTA MOTOR 02/08 WASHINGTON BK 06/17 WELLS FARGO 06/16 ZURICH FIN. 04/14
1
2
1 1 1
DLUHOPISY znějící na ruské rubly Země emise IRSKO DALI CAPITAL 06/09 GPB EUROBD.FIN.7/10
XS0249603233 XS0286332464
7,000000 7,250000
101,200000 100,275000 Celkem
4 380 447,97 2 893 606,19 7 274 054,16
0,58 0,38 0,96
12
ESPA BOND EUROPE
Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
Země emise RUSKO LUKOIL NEFTY. 04/09
RU000A0DGFW8
7,250000
150 000
0
150 000
101,350000 Celkem Celkem RUB přepočítáno kurzem 34,653990
4 386 940,72 4 386 940,72 11 660 994,88
0,58 0,58 1,53
3,600000
0 0 1 200 000 98,700000 Celkem SIT přepočítáno kurzem 239,640000
4 942 413,62 4 942 413,62
0,65 0,65
*
6,250000
0 0 9 000 105,412500 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,331150
7 127 014,24 7 127 014,24
0,94 0,94
*
6,750000 6,750000 5,500000
DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NIZOZEMSKO LEASEPLAN FIN. 06/09
XS0244544283
DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise POLSKO POLEN 02/12
US731011AM43
DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO HUNGARY 02-13 UNGARN 05/10 UNGARN 05/16
HU0000402045 HU0000402292 HU0000402318
97,650900 15 0 0 3 900 000 0 0 1 750 000 97,688300 6 0 0 1 925 000 91,696140 7 Celkem HUF přepočítáno kurzem 247,339710 29 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 573
397 911 136 445 491
386,45 729,82 543,89 660,16 748,37
2,03 0,91 0,94 3,87 75,43
14 873 236,20 26 487 817,60 9 761 097,00 51 122 150,80 51 122 150,80
1,96 3,48 1,28 6,72 6,72
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA BD DANUBIA
EB/T AT0000812946
-
ESPA BD EUR.HIGH.YLD EB/T AT0000805684 ESPA BD US HIGH YLD EB/T AT0000637491
181 560 44 530 139 340 365 120 84 300 206 350
137 030 264 640 84 300
108,540000 100,090000 115,790000 Celkem EUR CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na eura Země emise NĚMECKO BUNDANL. 03/34 BUNDANL.98/28 BUNDANL.99/09 DT.BANK 03/13
DE0001135226 DE0001135085 DE0001135127 DE0003933263
4,750000 4,750000 4,500000 5,125000
9 600 0 0 0
0 0 0 0
DE000A0GVS76
5,321000
750
DE0008016502 DE0002465952
4,875000 6,375000
0 0
*
9 40 3 2
600 220 400 000
107,768000 106,805000 100,974000 103,319000 Celkem
10 345 728,00 42 956 971,00 3 433 116,00 2 066 380,00 58 802 195,00
1,36 5,65 0,45 0,27 7,73
500
250
102,624000 Celkem
256 560,00 256 560,00
0,03 0,03
500 0
500 250
101,917000 100,420000 Celkem
509 585,00 251 050,00 760 635,00
0,07 0,03 0,10
Země emise IRSKO UT2 FUNDING 06/16 Země emise NIZOZEMSKO DT.POST FIN. 03/14 LINDE FIN. 00/07
13
Účetní rok 2006/07
Název cenného papíru
Ident. číslo
Úroková míra
Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
88,850000 Celkem Celkem EUR
19 991 250,00 19 991 250,00 79 810 640,00
2,63 2,63 10,50
0 0 860 000 99,149000 Celkem HUF přepočítáno kurzem 247,339710 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH
3 447 410,04 3 447 410,04 83 258 050,04
0,45 0,45 10,95
0,00 0,00 0,00
0,00 0,00 0,00
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Země emise RAKOUSKO ERSTE BANK 05/15
AT0000299359
2)
2,482000
7 500
0
22 500
DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise RAKOUSKO EB NTS 05/11
XS0213356735
7,150000
NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise ITÁLIE PARMALAT RECHT AUF OS
QOXDB4194177
-
0
0
215 250
0,000000 Celkem EUR CELKEM NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY
FINANCIAL FUTURES
nerealizovaný výsledek v EUR
Nákup termínových kontraktů EURO BUND 06/07
EUR
7
- 768,39
- 0,00
EUR EUR
- 148 - 350 CELKEM FINANCIAL FUTURES
52 795,50 54 740,00 106 767,11
0,01 0,01 0,01
4 000 000 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY
- 495 351,42 - 495 351,42
- 0,07 - 0,07
Prodej termínových kontraktů EURO BOBL 06/07 EURO-SCHATZ 06/07
DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice FOR
14
ESPA BOND EUROPE
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY FINANCIAL FUTURES DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU
707 871 106 - 495 36 849 15 981 760 314
PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
ks ks ks EUR EUR EUR
949,21 767,11 351,42 759,92 123,41 248,23
93,10 0,01 - 0,07 4,85 2,10 100,00
7 380 745 1 674 648 14 875 78,37 107,62 112,22
1) Do dubna 2018 úročení ve výši 5,909%, poté variabilní úročení ve výši 3měsíšního GBP-LIBOR plus 216 bazických bodů. Jistina bude splacena celá, tedy 100 %. 2) Úročení v roce 2005/2006: 6,5 %; 2006/2007: 6,5 % + 1,8 % mínus EURIBOR, tato úroková míra se bude každým rokem zvyšovat o 0,5 % a v posledním období tedy bude činit (2014/15) 6,5 % + 4,8 % mínus EURIBOR; konečná úroková míra nesmí být negativní. Jistina bude splacena celá, tedy 100 %. * Takto označené cenné papíry byly 31. března 2007 částečně (v množství uvedeném níže) půjčeny za níže uvedený poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru
Ident. číslo
BUNDANL. 05/10 NIEDERLANDE 03/09 NIEDERLANDE 03/09 BUNDESANL. 04/14 BUNDESANL. 05/15 BUNDESANL.03/13 POLEN 02/12 UNGARN 05/16 BUNDANL.98/28
DE0001141471 NL0000102101 NL0000102101 AT0000386073 AT0000386198 AT0000385992 US731011AM43 HU0000402318 DE0001135085
Zapůjčená část nominále (v 1.000) 32 20 4 25 35 18 9 1 830 37
000 000 000 000 000 000 000 000 000
Poplatek sazba v % 0,03 0,03 0,04 0,03 0,03 0,03 0,05 0,13 0,03
15
Účetní rok 2006/07 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ALLIANZ FIN.02/07 ALTADIS FIN. 03/08 ANGLO AM.CAP.03/08 AUTOSTRADE 04/11 B.N.G MTN 02/06 B.T.P. 02-17 BELGIQUE 01/06 BELGIQUE 98-28 BMW FIN. NV 03/18 BOUYGUES 05/20 CAJA DE AHOR 06/UND. CARNIVAL 06/13 CEMEX 07/14 CO.ST.GOBAIN 06/16 COMMERZBANK 99-09 COOP.CENTR.03/06 DAIMLER CHR.06/09 DAIMLERCHRYS.02/07 DT.TELEK.FIN 03/18 EADS FINANCE 03/10 ELF-AQUITAINE 99/09 ENEL S.P.A. 04/11 EUROP. INVBK. 01/06 GALLAHER GR. 04/11 GALLAHER GROUP 06/14 HIT FINANCE 06/21 HSBC BANK 03/UND. IBERDROLA 05/15 IBERDROLA INTL 99/09 IMP.TABACCO 96/06 IMPERIAL TOBACCO06 KELDA GROUP 99/06 KPN 98/08 MMO2 PLC 02/07 MUFG CAPITAL 06/UND. MUNICH FIN.03/28 NEDERLAND 97-07 NGG FINANCE 01/06 OLD MUTUAL 05/UND ORSZAGOS 07/09 PEMEX PROJ. 05/25 PORTUGAL TEL. 05/25 RCI BANQUE 03/08 RENAULT 06/13 REPSOL FIN. 04/14 REPSOL INTL F.01/06 SAMPO 04/14 SANTANDER P. 04/UND. SARA LEE CORP00/07 SCHNEIDER E. 03-08 SOGERIM 01/06 MTN ST.GOBAIN 03-10 SUMITOMO MITS. 04/14 TELEFONICA 06/16 TELEK.ITALIA 99/09 TELEKOM FIN. 05/10 VEOLIA ENV.06/17 VEOLIA ENVIR.05/20
XS0158788355 XS0176837309 XS0169443784 XS0193944765 XS0153419121 IT0003242747 BE0000297060 BE0000291972 XS0173501379 FR0010212852 ES0214977102 XS0276071957 XS0289333048 FR0010333385 DE0001593531 XS0177588968 XS0254466237 DE0008518903 XS0166179381 XS0163822488 XS0095521976 XS0192503000 XS0139599780 XS0193805214 XS0269190533 XS0271758301 XS0179407910 XS0222372178 XS0097762065 XS0102154399 XS0138025134 XS0099747098 XS0091945419 XS0141875020 XS0247684490 XS0167260529 NL0000102267 XS0133729425 XS0234284668 XS0289103631 XS0213101073 XS0221854200 FR0000472078 FR0010326942 XS0202649934 XS0139658115 XS0190155480 XS0206920141 XS0114539967 FR0010023200 XS0128140380 FR0000471724 XS0197153371 XS0241946630 XS0100276244 XS0210629449 FR0010397927 FR0010261396
EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
2
1
2
1
0 0 0 500 0 0 0 0 0 0 0 500 500 500 0 0 250 0 0 0 0 0 0 0 500 500 0 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 000 0 0 0 500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 500 0
1 000 1 000 670 500 6 200 7 500 5 000 27 764 750 500 500 500 500 500 500 100 2 250 2 250 500 250 1 300 750 5 150 1 000 500 500 1 500 1 000 800 500 1 000 500 1 120 1 000 500 1 000 3 500 1 000 500 2 000 500 350 500 500 750 1 100 500 500 800 1 000 2 500 500 500 500 2 000 500 1 500 500
16
ESPA BOND EUROPE
Označení cenného papíru
VOLKSWAGEN 03/09 VOLKSWAGEN 04/14 VOLVO TREAS. 00/07
Ident. číslo
Znějící na
XS0168882909 XS0206800590 XS0106998270
EUR EUR EUR
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) 0 0 0
2 000 1 000 950
0 0 0
24 000 9 635 19 500
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH BUNDANL.00/10 BUNDANL.98/28 BUNDESOBL.01/06
DE0001135150 DE0001135069 DE0001141380
EUR EUR EUR
Vídeň, duben 2007 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
17
Účetní rok 2006/07
Výrok auditora Podle § 12 odst. 4 spolkového zákona o investičních fondech (ZIF) jsme na základě účetních knih a písemností provedli audit výroční zprávy ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 ZIF, za účetní rok od 1. dubna 2006 do 31. března 2007. Audit se vztahoval rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Za vedení účetnictví, denní oceňování majetku fondu, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení statutu fondu a daňových předpisů, je odpovědný zákonný zástupce investiční společnosti a depozitář. Úkolem auditora je na základě jím provedené řádné prověrky posoudit správnost údajů vyplývajících z účetnictví a obecných vyjádření ve výroční zprávě a zároveň stanovit, zda byla při správě zvláštního majetku dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Na základě § 12 odst. 4 ZIF a principů platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu. Podle tohoto zákona a principů je nutné provést audit tak, aby jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, řádném vedení účetnictví a dodržování zákonných ustanovení a statutu fondu, byly s dostatečnou jistotou rozpoznány. Při stanovení postupů pro provádění prověrky zohledňujeme své znalosti při správě zvláštního majetku stejně tak jako svá očekávání ohledně výskytu možných chyb. V rámci prověrky jsou proto posuzovány doklady k údajům uvedeným v účetnictví a ve výroční zprávě formou namátkové kontroly. Prověrka dále zahrnuje hodnocení použitých zásad řádného vedení účetnictví ve výroční zprávě fondu. Jsme toho názoru, že námi provedená prověrka je dostatečně kvalitním podkladem pro vydání výroku auditora. Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Ernst & Young Wirtschaftsprüfungs GmbH Dr. Robert Wauschek (auditor)
Mgr. Gerhard Grabner (auditor)
Ve Vídni dne 4. května 2007
Zpráva dozorčí rady Vedení společnosti předkládalo dozorčí radě během účetního období průběžné zprávy. Dozorčí rada sledovala zejména dodržování zákonných předpisů a statutu fondu. Společnost Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH, která byla usnesením společníků jmenována auditorem společnosti, provedla audit výroční zprávy ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech, za 16. účetní rok od 1. dubna 2006 do 31. března 2007. Výrok auditora je bez výhrad. V souladu s § 12 odst. 5 zákona o investičních fondech byla výroční zpráva vedení společnosti a zpráva auditora předloženy dozorčí radě.
Vídeň, květen 2007
Dozorčí rada ředitel Mgr. Wolfgang Traindl předseda
18
ESPA BOND EUROPE
Statut fondu ESPA BOND EUROPE Podílový fond v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech
Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen “Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: § 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1.
Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.
2.
Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.
3.
Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině.
4.
Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. § 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny
1.
Podílové listy znějí na majitele.
2.
Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady, jakož i dvou členů představenstva Investiční společnosti.
3.
Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny kopiemi podpisů předsedy dozorčí rady a dvou členů představenstva Investiční společnosti, jakož i vlastnoručním podpisem k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře (§ 5). § 4 Správa fondu
1.
Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.
19
Účetní rok 2006/07 2.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv.
3.
Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky.
4.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle § 20 a § 21 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. § 5 Depozitář
Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. § 6 Emisní cena a hodnota podílu 1.
Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny.
2.
Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu (§ 25).
3.
Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". § 7 Zpětný odkup
1.
Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.
2.
Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" (§ 25). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle § 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků.Tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám § 8 Informace o hospodaření
1.
Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.
2.
Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.
3.
Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře.
20
ESPA BOND EUROPE § 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. § 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se vztahuje § 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje -
otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo
-
tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech a datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. § 11 Změny statutu fondu
Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.
Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod 370 000,- eur, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi (§10).
2.
Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. § 12a Sloučení nebo převod majetku fondu
Investiční společnost může při dodržení § 3 odst. 2, popř. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu.
21
Účetní rok 2006/07
Zvláštní statut fondu ESPA BOND EUROPE, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 ZIF (dále jen „investiční fond“) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. § 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1.
Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů jsou všechny rakouské spořitelny a jejich pobočky a Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft Vídeň a její pobočky.
2.
Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů (se srážkou daně z kapitálových výnosů) a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a to vždy 1 podíl. Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány.
3.
Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle § 28, resp. výplaty podle § 29 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. § 15 Cenné papíry a pravidla investování
1.
Pro Investiční fond smějí být podle § 4, § 20 a § 21 ZIF a podle § 16ff Statutu fondu nakupovány všechny druhy cenných papírů, instrumentů peněžního trhu a jiných likvidních finančních instrumentů, pokud je při jejich nabývání zohledňována zásada rozložení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků.
2.
ESPA BOND EUROPE je dluhopisový fond. Majetek Investičního fondu je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad:
a)
Majetek fondu je investován převážně do státních dluhopisů znějících na euro a vydaných nebo garantovaných přednostně evropskými emitenty. Vedle toho může být investováno rovněž do dluhopisů úvěrových institucí se sídlem v Evropě znějících na eura, podnikových dluhopisů znějících na eura a vydaných emitenty se sídlem v Evropě, výběr přitom není omezen z hlediska bonity emitentů (rating investičního až spekulativního stupně).
b)
Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů podle § 17 statutů fondu - bez ohledu na zemi sídla společnosti, která je obhospodařuje, a to max. do výše 10 % majetku fondu ESPA BOND EUROPE.
c)
Investice do majetkových hodnot hrají podle § 18 Statutu fondu v investiční politice fondu podřadnou roli.
d)
Investiční společnost si vyhrazuje právo investovat mimo majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) v omezené míře i do jiných majetkových hodnot podle bodu 1.
e)
Nástroje finančních derivátů smějí být podle § 19 a § 19a tohoto Statutu používány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale i ke spekulacím. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu hrají nástroje finančních derivátů sloužící jak k zajištění rizika tak ke spekulaci významnou roli.
22
ESPA BOND EUROPE V rámci konceptu zajištění se Investiční společnost snaží podle situace na trhu zajistit majetek fondu proti měnovému riziku (např. pomocí měnových termínových kontraktů) a úrokovému riziku (např. pomocí úrokových termínových kontraktů). Nástroje finančních derivátů mohou být podle uvážení Investiční společnosti používány jako součást investiční strategie především k řízení investičního stupně, k řízení výnosu, jako náhrada cenných papírů (např. credit default swap) nebo k řízení durace (např. pomocí úrokových termínových kontraktů). 3.
Pokud jsou pro Investiční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivativní instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d ZIF.
4.
Cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu garantované nebo emitované členským státem, třetím státem nebo mezinárodní organizací veřejnoprávního charakteru, jejichž členem je jeden nebo více členských států Evropského hospodářského prostoru, mohou být nakupovány v rozsahu nad 35 % majetku Investičního fondu pouze tehdy, pokud je majetek fondu investován alespoň do 6 různých emisí a investice do jedné a téže emise nepřekročí 30 % majetku fondu. § 16 Burzy a organizované trhy
1.
Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud:
-
jsou úředně kótovány nebo obchodovány na burze cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru
-
jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru;
-
jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze;
-
jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo
-
pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.
2.
Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou zpravidla obchodované na peněžním trhu, jsou likvidní a jejich hodnotu lze kdykoliv přesně určit, mohou být pro Investiční fond nakupovány, pokud emise nebo sám emitent podléhají předpisům o ochraně investorů a ochraně vkladů nebo
-
jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo
-
jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo
-
jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí srovnatelné předpisy na ochranu investorů a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze strany banky.
3.
Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2.
23
Účetní rok 2006/07 § 17 Podíly investičních fondů 1.
Podíly investičních fondů (= investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku Investičního fondu, za předpokladu, že ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů.
2.
Podíly investičních fondů, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGA) a
-
jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a
-
jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži majetku investičního fondu,
smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle předcházejícího bodu 1 v celkové výši 10 % majetku fondu, za předpokladu, že a)
ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku Investičního fondu do podílů jiných investičních fondů a
b)
tyto investiční fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje dostatečná záruka spolupráce mezi dotyčnými úřady, a
c)
úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci investičních fondů, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW - Subjekty kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a
d)
o obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, výnosech a transakcích ve sledovaném období.
3.
Pro Investiční fond smějí být nakupovány také podíly investičních fondů, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí.
4.
Podíly jednoho a téhož investičního fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu. § 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady
1.
Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena.
2.
Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1 podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19 Deriváty
1.
Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se u základního majetku jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice ve smyslu § 15, nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky (§ 15) investovat.
2.
Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic.
24
ESPA BOND EUROPE 3.
Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity.
4.
Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19a Deriváty OTC
1.
Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud
a)
se u základního majetku jedná o majetek podle § 19 bod 1,
b)
je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem
c)
deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem
d)
jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity.
2.
Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity:
a)
pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu,
b)
jinak 5 % majetku fondu.
3.
Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 20 Přijetí úvěru
Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. § 21 Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. § 22 Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky z majetku fondu stejného druhu. § 23 Devizové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu. § 24 Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět.
25
Účetní rok 2006/07 § 25 Emisní a odkupní cena Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v EUR. Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů společnosti činí 3,5 %. Odkupní cena je shodná s hodnotou podílu. Vydávání podílů není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. § 26 Účetní rok Účetním rokem Investičního fondu se rozumí období od 1. dubna do 31. března následujícího kalendářního roku. § 27 Správní poplatky, náhrada výdajů Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně odměnu až do výše 0,06 % majetku fondu, která se počítá z hodnoty majetku na konci měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. § 28 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny majitelům podílových listů s výplatou výnosů od 15. května následujícího účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu, a to v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo ve výši dle uvážení Investiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv. Zbývající část výnosů se převádí do dalšího účetního období. § 29 Použití výnosů u podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se od 15. května následujícího účetního roku vyplácí částka stanovená podle §13 3. věty ZIF. Tuto částku je nutné, v případech, kterých se to týká, použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu. § 29a Použití výnosů u podílových listů bez srážky daně z kapitálových výnosů (podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se podle § 13 3. věty ZIF nevyplácí žádný výnos. Investiční společnost ve smlouvě s depozitářem zajistí, aby podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů byly vydávány pouze osobám, které v Rakousku průkazně nepodléhají neomezené daňové povinnosti, nebo osobám, u kterých jsou splněny podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 bodu 5 zákona o dani z příjmu. § 30 Likvidace Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.
26
ESPA BOND EUROPE
Příloha k Zvláštnímu statutu fondu Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam „regulovaných trhů“ velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách. Aktuálně platný seznam regulovaných trhů je uveden na adrese: http://www.fma.gv.at/de/fma/markttei/wertpapi/emittent/emittent.htm v odkazu "Seznam regulovaných trhů (pdf)". a dále Varšava Bratislava, RM-System Slovakia a Bratislava Options Exchange-BOB Lublaň Praha Budapest Talin
POLSKO SLOVENSKÁ REPUBLIKA SLOVINSKO ČESKÁ REPUBLIKA MAĎARSKO ESTONSKO
2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského společenství 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 2.8.
BOSNA A HERCEGOVINA SRBSKO, Bosna a Hercegovina CHORVATSKO ŠVÝCARSKO SRBSKO A ČERNÁ HORA TURECKO BULHARSKO RUMUNSKO
Sarajevo Banja Luka Záhřeb, Varaždin SWX Swiss-Exchange Bělehrad Istanbul (pouze „Národní trh“) Sofia (Bulgarien Stock Exchange) Bukurešť (Bucharest Stock Exchange)
3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.8. 3.9. 3.10. 3.11. 3.12. 3.13. 3.14. 3.15. 3.16. 3.17. 3.18.
ARGENTINA AUSTRÁLIE BRAZÍLIE CHILE HONGKONG INDIE INDONÉZIE IZRAEL JAPONSKO KANADA KOREA MALAJSIE MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIŽNÍ AFRIKA TAIWAN
Buenos Aires Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapore Stock Exchange Johannesburg Taipei
27
Účetní rok 2006/07 3.19. THAJSKO 3.20. USA 3.21. VENEZUELA
Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas
4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropského společenství 4.1. 4.2. 4.3. 4.4.
JAPONSKO KANADA KOREA ŠVÝCARSKO
4.5. USA
Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX Swiss-Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter Market členů asociace International Securities Market Association (ISMA), Curych Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market,Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities
5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi 5.1. ARGENTINA 5.2. AUSTRÁLIE 5.3. BRAZÍLIE 5.4. KANADA 5.5. HONG KONG 5.6. JAPONSKO 5.7. 5.8. 5.9. 5.10. 5.11. 5.12.
NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIŽNÍ AFRIKA ŠVÝCARSKO USA
Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sidney Futures Exchange Ltd. Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange New Zealand Futures and Options Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
28
ESPA BOND EUROPE
Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejvýznamnější fondy pro soukromé investory)
Fondy peněžního trhu
ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR
Dluhopisové fondy - euro
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
BOND COMBIRENT BOND EURO-MÜNDELRENT BOND EURO-CORPORATE BOND USA-CORPORATE BOND MORTGAGE SELECT BOND
Dluhopisové fondy – euro a cizí měny
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
BOND EUROPE BOND DANUBIA BOND DOLLAR BOND DOLLAR-CORPORATE BOND EUROPE-HIGH YIELD BOND USA-HIGH YIELD BOND EMERGING-MARKETS PORTFOLIO BOND
Akciové fondy – podle regionů
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
SELECT STOCK STOCK GLOBAL BEST OF EUROPE STOCK EUROPE STOCK VIENNA BEST OF AMERICA STOCK AMERICA STOCK JAPAN STOCK EUROPE-EMERGING BEST OF EMERGING-MARKETS
Akciové fondy – podle odvětví a regionů
ESPA ESPA ESPA ESPA
STOCK EUROPE-PROPERTY BEST OF TECHNOLOGY BEST OF HEALTHCARE STOCK ETHIK
Fondy - strategie
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
PORTFOLIO TARGET SELECT MED SELECT INVEST PORTFOLIO CREATIVE PORTFOLIO LIFE CYCLE/19
Penzijní fondy
ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03)
29
Účetní rok 2006/07 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů – EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů – EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů
30
ESPA BOND EUROPE ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do 26.5.2004:ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04
Globální oborový akciový fond fondů, Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie – čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou
a
Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD
Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů
Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I – DER STABILE TOP II – DER FLEXIBLE TOP III – DER AKTIVE TOP IV – DER PLANENDE TOP V – DER OFFENSIVE Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER
Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů
Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein
31