ESPA BOND DANUBIA VÝROČNÍ ZPRÁVA

ESPA BOND DANUBIA

VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. června 2005 do 31. května 2006

ESPA BOND DANUBIA

Obsah

Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti .......................................... 2 Vývoj fondu................................................................................................................. 3 Zpráva o trzích............................................................................................................ 3 Výhled ....................................................................................................................... 4 Investiční politika ........................................................................................................ 4 Skladba majetku fondu ............................................................................................... 5 Srovnávací přehled (v EUR) ........................................................................................ 5 Výplata výnosů............................................................................................................ 6 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu.................................................................... 7 Seznam majetku k 31. květnu 2006............................................................................ 9 Výrok auditora .......................................................................................................... 20 Zpráva dozorčí rady .................................................................................................. 20 Statut fondu ESPA BOND DANUBIA .......................................................................... 21 Všeobecný statut fondu ............................................................................................. 21 Zvláštní statut fondu ................................................................................................. 23 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H..................... 31

1

Účetní rok 2005/06

Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Společnost

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102

Základní jmění

2,30 mil. EUR

Společníci

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)

Dozorčí rada

ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel

Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Mgr. Rupert ASCHER Leopold BREITFELLNER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ

podnikovou radou vysláni: Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER

Jednatelé

Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Prokuristé

Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER (od 1.1.2006) Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR (od 1.1.2006) Günther MANDL (do 1.1.2006) Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER

Státní komisaři

rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER

Auditoři

Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH

Depozitář

Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG

2

ESPA BOND DANUBIA

Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA BOND DANUBIA, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. června 2005 do 31. května 2006.

Vývoj fondu Majetek fondu se v průběhu účetního roku zvětšil z 512,3 mil. EUR k 31.5.2005 na 648,7 mil. EUR k 31.5.2006, tedy přibližně o 26,63 % . Dne 31.5.2005 bylo v oběhu 3.726.772 podílových listů s výplatou výnosů, 1.955.457 podílových listů s reinvesticí výnosů a 395.078 podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů. Dne 31.5.2006 bylo v oběhu 5.216.322 podílových listů s výplatou výnosů, 2.289.066 podílových listů s reinvesticí výnosů a 325.626 podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů. Počet podílových listů s výplatou výnosů tak v účetním roce vzrostl o 39,97 %, počet podílových listů s reinvesticí výnosů o 17,06 % a počet podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se snížil o 17,58 %. Hodnoty podílů s výplatou výnosů činily k 31.5.2005 71,27 EUR, s reinvesticí výnosů 104,40 EUR a s úplnou reinvesticí výnosů 107,72 EUR. K 31.5.2006 činily hodnoty podílů s výplatou výnosů 70,15 EUR, s reinvesticí výnosů 107,53 EUR a s úplnou reinvesticí výnosů 112,43 EUR. Byla-li výplata ve výši 4,25 EUR reinvestována, resp. byla-li reinvestována částka 1,44 EUR (výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech), vzrostly v účetním roce (od 1. června 2005 do 31. května 2006) hodnoty podílů o 4,38 % u podílů s výplatou výnosů, o 4,37 % u podílů s reinvesticí výnosů a o 4,37 % u podílů s úplnou reinvesticí výnosů. Rozdíl mezi vývojem hodnoty u jednotlivých druhů podílových listů vznikl zaokrouhlováním. Zpráva o trzích V uplynulém účetním roce (od 1. června 2005 do 31. května 2005) dosáhl fond ESPA BOND DANUBIA výkonnosti 4,38 %. Toto číslo představuje překonání eurozóny o více než 4,9 %. Výkonnost byla ovlivněna silným kurzovým růstem do konce února 2006; poté však hodnoty v důsledku silné averze investorů k riziku klesly na polovinu. Důvodem bylo přehřátí na surovinových a akciových trzích, kde se příliv kapitálu stále více soustředil na stále menší a dražší nabídku aktiv. Aby byl odstraněn přebytek likvidity, pokračovala americká emisní banka se zdůvodněním, že rostou inflační očekávání, v postupném zvyšování úrokových sazeb. Ke zvýšení poté došlo i v Evropě. Ve slabší formě působily zvýšené úrokové míry eurozóny i na region střední a východní Evropy vyjma Maďarska. Pod tlak se však mnohem silněji než úrokové míry dostaly měny. I když (opět vyjma Maďarska) měny vůči euru v ročním srovnání mírně posílily, zvýšila se výrazně volatilita. Denní výkyvy +/- 2,5 % nejsou od počátku března spíše než výjimkou pravidlem. Celkově lze říci, že jsou měny jak z pohledu vyrovnanosti platební bilance tak z pohledu parity kupní síly výrazně podhodnoceny a jejich nákup je tedy momentálně výhodný. Oslabení, které trvá od března, je překvapující vzhledem k tomu, že nedošlo k žádné fundamentální změně. Reálná konvergence, tedy snížení inflace, stabilizace rozpočtu, silný export, probíhá, nominální konvergence – sbližování platů resp. HDP – je v plném proudu. Středoevropským zemím (Polsko, Česká rep., Slovensko, Maďarsko) se stále více daří v exportu a investicích, soukromá spotřeba – i když roste – pokulhává. Dá se proto říci, za oslabením stojí spíše globální efekty a ne vnitrostátní záležitosti. Nepovažujeme restriktivní program v Maďarsku za tolik negativní jako trh a jsme toho názoru, že výsledky budou podobné jako u Bokrošova programu v roce 1993. Pokud byl na počátku roku vývoj úrokové hladiny jasný – postupné přibližování k úrokové hladině eurozóny, musejí nyní centrální banky hledat složitější řešení, aby zabránily nepříznivému vývoji, např. zvýšené měnové 3

Účetní rok 2005/06 volatilitě. Proto nelze vyloučit, že maďarská centrální banka svou úrokovou sazbu lehce zvýší, aby tak podpořila HUF, stejně tak polská národní banka může vyčkávat, než pokročí ve snižování úrokových sazeb a česká centrální banka by mohla ještě více brát zřetel na rozhodnutí ECB. Slovenská národní banka vstoupila v listopadu 2005 do EMS II. Aby na jednu stranu konstrukce portfolia odpovídala tržnímu vývoji v mezinárodním srovnání a na druhou stranu vývoji benchmarků, byly do benchmarku fondu 1.5.2006 zařazeny podindexy pro Slovensko a Turecko v lokálních měnách. V následujících tabulkách najdete základní údaje o vývoji měn a úrokových křivek v klíčových zemích střední a východní Evropy.

Polsko Česká rep. Maďarsko Slovensko

Polsko Česká rep. Maďarsko Slovensko

Reálný růst HDP v% 2005 2006 p 3,4 4,7 6,1 6,1 4,1 3,2 6,1 6,5 směnný 2.6.05 4,12 30,25 250,91 38,86

kurz 1.6.06 3,91 28,23 262,26 37,72

Deficit veřejného rozpočtu v % HDP 2005 2006 p 2,5 2,9 2,6 3,2 6,1 8,5 2,9 2,5

Saldo výkonové bilance v % HDP 2005 2006 p - 1,6 - 1,9 - 2,1 - 1,9 7,4 8,0 8,7 6,0

Přímé zahr. investice v% HDP 2005 2006 p 2,9 1,8 8,8 2,8 2,3 2,2 4,0 5,0

Inflace v %, vždy ke konci roku 2005 2006 p 2,1 0,9 1,9 2,7 3,6 3,5 2,7 4,5

hlavní úr.sazba 2.6.05 1.6.06 5,50 4,00 1,75 2,00 7,25 7,00 3,00 4,00

dvouletá úr.míra 2.6.05 1.6.06 5,36 4,49 1,92 2,19 7,23 6,96 2,77 4,57

pětiletá úr.míra 2.6.05 1.6.06 5,33 5,07 2,50 3,49 7,01 6,90 3,22 4,55

desetiletá úr.míra 2.6.05 1.6.06 5,00 5,35 3,40 3,98 6,80 6,80 3,79 4,64

p…prognóza Zdroj: Bloomberg, ING Výhled Fáze korektury by vzhledem k americkému úrokovému cyklu mohla trvat celé léto. Na podzim očekáváme výrazné zotavení jak v oblasti úrokové tak v oblasti měnových kurzů. V důsledku negativního efektu bohatství by se mohly projevit notné ztráty z akcií a působit silněji než úrokové zvýšení. V USA očekáváme konec fáze postupného zvyšování úrokové hladiny, v eurozóně maximálně dvě 0,25% zvýšení. Tím by mohl být na poli úrokových sazeb vzduch vyčištěn a region by se mohl opět soustředit více na Maastrichtská kritéria, především na rozpočtové kritérium. Zavedení eura – vyjma Slovenska (2009) – bude nejspíše odsunuto na 2012/13. Investiční politika Fond se orientuje především na státní dluhopisy z Polska, České rep., Maďarska, Slovenska a Turecka v místních měnách. Okolo jedné třetiny majetku fondu je investováno také do emisí ze středoevropských států (příp. na emise se státní garancí) – Bulharska, České rep., Chorvatska, Estonska, Litvy, Lotyšska, Polska, Rumunska, Slovenska, Slovinska a Maďarska - znějících na EUR nebo USD. Proti „mimoevropskému“ měnovému riziku (USD) je fond trvale zajištěn. Postupně jsou za účelem diverzifikace nakupovány i emise v tvrdé měně z Ruska, Ukrajiny, Turecka, Srbska, Kazachstánu a Makedonie. K řízení durace jsou okrajově používány i úrokové futures.

4

ESPA BOND DANUBIA

Skladba majetku fondu 31. květen 2006 mil. EUR % Dluhopisy znějící na bulharská leva euro chorvatské kuny lotyšské laty polské zloté rumunská leu slovenské koruny slovinské tolary české koruny turecké liry maďarské forinty ukrajinské hřivny americké dolary Majetek v cenných papírech Financial Futures Devizové termínové obchody Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu

5,2 65,0 7,9 3,5 234,4 1,1 31,1 17,1 58,8 9,6 115,3 0,7 73,3 623,1 - 0,2 1,2 8,9 15,7 648,7

31. květen 2005 mil. EUR %

0,81 10,02 1,22 0,54 36,14 0,18 4,79 2,64 9,07 1,48 17,77 0,11 11,31 96,05 - 0,04 0,19 1,37 2,43 100,00

4,9 64,4 4,2 3,5 166,4 1,1 35,6 10,6 38,5 6,8 92,1 0,8 55,6 484,4 0,0 - 2,1 15,1 14,8 512,3

0,95 12,58 0,82 0,68 32,48 0,22 6,95 2,07 7,52 1,32 17,97 0,15 10,85 94,56 0,00 - 0,40 2,95 2,90 100,00

Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok

2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06

Účetní rok

2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06

Majetek fondu

38 125 186 228 512 648

137 725 595 310 326 670

774,70 648,25 953,16 360,23 710,86 043,26

+ + + + +

Vývoj hodnoty v % 1) 20,49 12,54 8,51 2) 2,06 2) 17,94 2) 4,38 2)

Podíly s výplatou výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů

Vypočítaná hodnota na podíl

Výplata na podíl

Vypočítaná hodnota na podíl

68,19 70,63 71,21 64,78 71,27 70,15

5,30 5,00 5,00 4,50 4,25 4,15

79,27 87,45 93,26 89,82 104,40 107,53

Výnos použitý k reinvestici 4,64 4,68 5,03 4,88 4,79 4,88

Výplata podle § 13 zák. o IF 1,52 1,51 1,52 1,36 1,44 1,48

Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Výnos použitý Vypočítaná k úplné hodnota na podíl reinvestici 93,26 6,55 91,33 6,34 107,72 6,42 112,43 6,65

1) V případě reinvestice všech vyplacených výnosů v daném roce. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním.

5


Výplata výnosů V účetním roce 2005/06 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 4,15 EUR na podíl (v roce 2004/05 4,25 EUR), tj. při 5 216 322 podílech s výplatou výnosů celkem 21 647 736,30 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,96 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od pátku 1. září 2006 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách, v Bankhaus Krentschker und Co. Aktiengesellschaft, Graz a v DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt nad Mohanem a Berlín, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2005/06 k reinvestování použita částka 4,88 EUR na podíl, tj. při 2 289 066 podílech s reinvesticí výnosů celkem 11 170 642,08 EUR. Podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 1,48 EUR na podíl, tj. při 2 289 066 podílech s reinvesticí výnosů celkem 3 387 817,68 EUR. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od 1. září 2006. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2005/06 je použito 6,65 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 325 626 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 2 165 412,90 EUR.

6

ESPA BOND DANUBIA

Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíl s výplatou výnosů

Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky Hodnota podílu na začátku účetního roku Výplata dne 1.9.2005 (odpovídá 0,0605 podílu) 1) Výplata (KESt) dne 1.9.2005 (odpovídá 0,0134 podílu) 1) Hodnota podílu na konci účetního roku Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou

Podíl s reinvesticí výnosů

71,27 4,25 70,15 74,39

Čistý výnos na podíl Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2)

+ +

3,12 4,38 %

+ +

Podíl s úplnou reinvesticí výnosů

104,40

107,72

1,44 107,53 108,97

112,43 112,43 + +

4,57 4,37 %

4,71 4,37 %

2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků

39.615.177,75

Výnosy z dividend

0,00

Ostatní výnosy 3)

127.714,66

Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) Úrokové závazky

-

39.742.892,41 80.826,41

-

4.960.795,01

Náklady Odměna pro investiční společnost

-

4.722.237,41

Náklady na audit

-

15.530,06

Náklady na zveřejňování

-

4.400,31

Náklady na úschovu cenných papírů

-

153.040,59

Náklady na depozitáře

-

65.586,64

Ostatní náklady na obhospodařování fondu

Náklady na externí poradce Ostatní náklady na obhospod. fondu celkem

0,00 -

238.557,60

Náklady celkem Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný kurzovní výsledek 4) 5)

34.701.270,99

Realizované zisky 6) Realizované ztráty 7)

17.099.212,97 -

13.566.321,24

Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů)

3.532.891,73

Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) b Nerealizovaný kurzovní výsledek 4) 5)

38.234.162,72

Změna nerealizovaného kurzovního výsledku

-

16.819.140,26

Hospodářský výsledek za účetní období c Vyrovnání výnosů

21.415.022,46 834.575,85

Hospodářský výsledek fondu celkem

22.249.598,31

7

Účetní rok 2005/06 3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 8)

512.326.710,86

Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 1.9.2005 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 1.9.2005

-

15.838.781,00

-

2.815.858,08 -

Emise a zpětný odkup podílů

18.654.639,08 132.748.373,17

Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) Majetek fondu na konci účetního roku 9)

22.249.598,31 648.670.043,26

4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 1.9.2006 u 5 216 322 podílů s výplatou výnosů ve výši 4,15 EUR na jeden podíl Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 1.9.2006 u 2 289 066 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 1,48 EUR na jeden podíl Reinvestice u 2 289 066 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 4,88 EUR na jeden podíl Reinvestice u 325 626 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 6,65 EUR na jeden podíl

21.647.736,30 3.387.817,68 11.170.642,08

14.558.459,76 2.165.412,90 38.371.608,96

Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů) Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu Převod zisku na majetek fondu

39.068.738,57

13.566.321,24 - 8.955.539,10

4.610.782,14

Změna převodu zisku 10) Převod zisku z předcházejícího roku Převod zisku do dalšího období

8.991.344,94 - 14.299.256,69

- 5.307.911,75 38.371.608,96

1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 30.8.2005 (den po výplatě výnosů) činí 70,28 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 107,73 EUR. 2) Rozdíl ve vývoji hodnot jednotlivých druhů podílových listů je způsoben zaokrouhlováním. 3) Zde uvedené výnosy připadají zcela na pokrytí poplatků za vypůjčení cenných papírů v rámci výpůjčního systému. 4) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 5) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): - 13 286 248,53 EUR. 6) Z toho výnos z derivátových obchodů: 7 868 759,39 EUR. 7) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 9 104 709,59 EUR. 8) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 3 726 772 podílů s výplatou výnosů, 1 955 457 podílů s reinvesticí výnosů a 395 078 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 5 216 322 podílů s výplatou výnosů, 2 289 066 podílů s reinvesticí výnosů a 325 626 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 10) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech.

8

ESPA BOND DANUBIA

Seznam majetku k 31. květnu 2006 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. června 2005 do 31. května 2006

Název cenného papíru

Ident. číslo

Úroková míra

Nákupy/ Prodeje/ Zůstatek přírůstky úbytky

Kurz

ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)

Kurz. hodnota v EURO

Podíl na majetku fondu v%

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na bulharské levy Země emise BULHARSKO BULGARIAN BK. 05/08

BG2100012058

4,819400

1 000

0

1 000

100,000000 Celkem

511 338,94 511 338,94

0,08 0,08

XS0204821093

4,875000

0

0

9 000

102,530000 Celkem Celkem BGN přepočítáno kurzem 1,955650

4 718 482,35 4 718 482,35 5 229 821,29

0,73 0,73 0,81

XS0229612410

2,750000

1 000

0

1 000

97,310000 Celkem

973 100,00 973 100,00

0,15 0,15

DE000A0BVB21 XS0202356167

7,750000 6,450000

0 0

2 000 0

3 000 1 500

111,300000 108,250000 Celkem

3 339 000,00 1 623 750,00 4 962 750,00

0,51 0,25 0,77

XS0195792717

4,625000

0

0

500

101,865000 Celkem

509 325,00 509 325,00

0,08 0,08

XS0162664931 XS0158715804 XS0190291582 XS0196346042

8,000000 5,750000 5,000000 4,250000

1 000 0 0 0

0 0 0 0

6 1 1 1

000 000 800 500

113,000000 6 780 000,00 105,270000 1 052 700,00 104,185000 1 875 330,00 100,170000 1 502 550,00 Celkem 11 210 580,00

1,05 0,16 0,29 0,23 1,73

XS0237713226 XS0220790934 XS0244105283

4,560000 5,875000 4,250000

2 000 3 000 1 500

0 0 0

2 000 4 000 1 500

97,000000 103,000000 97,000000 Celkem

1 940 000,00 4 120 000,00 1 455 000,00 7 515 000,00

0,30 0,64 0,22 1,16

XS0238022445

4,625000

2 000

0

2 000

97,115000 Celkem

1 942 300,00 1 942 300,00

0,30 0,30

XS0211479745

7,500000

0

0

400

102,500000 Celkem

410 000,00 410 000,00

0,06 0,06

Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB BK. 04/09

DLUHOPISY znějící na eura Země emise BULHARSKO UT. BULGARIAN 05/08 Země emise NĚMECKO ARIES VERM.CL04/09B DRESDNER BK. 04/11 Země emise FRANCIE TPSA EUFIN.FR04/11 Země emise CHORVATSKO BINA-ISTRA 03/22 KROAT.ENTWBK.02/12 KROATIEN 04/14 ZAGREB. BANKA 04/09

Země emise LUCEMBURSKO GAZ CAPITAL 05/12 GAZ CAPITAL 05/15 VTB CAPITAL 06/16 Země emise MAKEDONIE MAZEDONIEN 05/15 Země emise NIZOZEMSKO FIRST INVEST 05/08

9



Ident. číslo

Úroková míra


Kurz




Země emise RUMUNSKO BUKAREST 05/15 CFR MAFRA 02/07 ROMANIAN COM. 05/08 RUMAENIEN 01/08 RUMAENIEN 02/12 RUMAENIEN 03/10 SNP PETROM 01-06

XS0222425471 XS0159049765 XS0236777339 XS0131554700 XS0147466501 XS0171638330 XS0136561429

4,125000 10,500000 3,750000 10,625000 8,500000 5,750000 11,625000

4 000 0 2 120 0 0 0 0

0 0 0 0 0 9 200 0

4 000 2 000 2 120 400 750 4 000 1 500

94,877100 3 795 084,00 107,900002 2 158 000,04 98,788200 2 094 309,84 112,990000 451 960,00 121,130000 908 475,00 105,610000 4 224 400,00 103,750000 1 556 250,00 Celkem 15 188 478,88

0,59 0,33 0,32 0,07 0,14 0,65 0,24 2,34

XS0205220204

3,804000

0

0

2 000

101,680000 Celkem

2 033 600,00 2 033 600,00

0,31 0,31

XS0149308842 XS0191065431

5,500000 7,375000

0 0

0 0

1 000 500

104,520000 105,500000 Celkem

1 045 200,00 481 517,30 1 526 717,30

0,16 0,07 0,24

XS0212694920 XS0245387450

5,500000 5,000000

0 2 000

1 000 0

8 000 2 000

97,505000 94,380000 Celkem

7 800 400,00 1 887 600,00 9 688 000,00

1,20 0,29 1,49

XS0232329879

4,950000

4 000

0

4 000

90,500000 Celkem

3 620 000,00 3 620 000,00

0,56 0,56

XS0231264275

3,875000

6 000

0

6 000

89,894000 5 393 640,00 Celkem 5 393 640,00 Celkem EUR 64 973 491,18

0,83 0,83 10,02

Země emise SLOVINSKO NOVA KREDITNA 04/11

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA BRNO 002/09 SAZKA 04/14 Země emise TURECKO TUERKEI 05/17 TšRKEI 06/16 Země emise UKRAJINA UKRAINE 05/15 Země emise MAĎARSKO MOL MAGYAR 05/15

DLUHOPISY znějící na chorvatské kuny Země emise CHORVATSKO KROATIEN 03/08 KROATIEN 05/10 KROATIEN,REP. 05/15 RAIFFEISENB. 06/11

HRRHMFO085A9 HRRHMFO103A0 HRRHMFO15CA8 HRRBA0O112A0

6,125000 6,750000 5,250000 4,125000

0 10 000 10 000 103,650000 0 0 10 000 108,100000 24 000 0 24 000 106,600000 11 000 0 11 000 97,990000 Celkem AED přepočítáno kurzem 7,262630

5,125000 4,750000

0 0 2 000 114,457000 0 0 152 111,859000 Celkem LVL přepočítáno kurzem 0,695740

1 427 1 488 3 522 1 484 7 922

168,95 441,51 690,82 159,32 460,60

0,22 0,23 0,54 0,23 1,22

3 290 223,36 244 702,62 3 534 925,98

0,51 0,04 0,54

DLUHOPISY znějící na lotyšské laty Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 03/13 LETTLAND 04/14

LV0000580017 LV0000580025

10

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úroková míra


Kurz




DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise NĚMECKO BAY.LDSBK 00/10 DT.A.AERZTEB.02/07 HSH NORDBANK 03/07 IKB MTN 03/08 LB HESS.-THUER. 02/12 LB RHLD-PFALZ 02/12

XS0109737329 XS0144622874 XS0178882428 XS0163191710 XS0150657376 XS0141376961

10,000000 9,000000 4,750000 5,500000 0,000000 8,000000

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

8 8 5 10 13 8

000 000 000 000 000 000

XS0184782265

6,250000

0

0

7 000

XS0186419098 XS0224256767

6,250000 4,570000

0 20 000

0 0

XS0229723753

4,600000

5 000

0

PL0000101937 PL0000102679 PL0000102869 PL0000102836 PL0000102646 PL0000103693 PL0000103602 PL0000103529 PL0000103859 PL0000104014 PL0000103735 PL0000104287 PL0000101473 PL0000101259 PL0000104170

6,000000 8,500000 5,750000 5,000000 5,750000 0,000000 6,250000 3,000000 0,000000 0,000000 5,750000 4,250000 6,000000 6,000000 0,000000

7 093 0 0 28 000 49 000 0 115 740 24 000 20 000 37 000 98 606 25 750 0 0 13 000

0 0 000 000 0 0 000 0 0 000 000 0 0 900 000

0

116,450000 2 366 103,340000 2 099 100,185000 1 272 101,130000 2 568 72,875000 2 406 112,700000 2 290 Celkem 13 003

280,75 883,67 358,51 720,19 349,54 080,21 672,87

0,36 0,32 0,20 0,40 0,37 0,35 2,00

103,645000 Celkem

1 842 821,15 1 842 821,15

0,28 0,28

5 000 20 000

103,170000 97,350000 Celkem

1 310 268,28 4 945 415,01 6 255 683,29

0,20 0,76 0,96

5 000

100,000000 Celkem

1 270 008,99 1 270 008,99

0,20 0,20

Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB NOTES 04-09 Země emise IRSKO DEPFA BANK 04/09 HYPO REAL 05/12 Země emise ITÁLIE BK. POPOLARE 05/10 Země emise POLSKO POLEN 00-10/SER.1110 POLEN 02-07/SER.0507 POLEN 02/08 POLEN 02/13 POLEN 02/22 POLEN 04/07 POLEN 04/15 POLEN 04/16 POLEN 05/07 POLEN 05/07 POLEN 05/10 POLEN 06/11 POLEN 99-09/1109 POLEN 99/09 SER 509 POLEN, REP. 06/08

* * * * *

997,69 946,21 803,07 197,41 568,25 105,06 254,33 830,13 654,22 734,72 360,31 665,02 043,90 542,34 078,53 781,19

0,29 1,79 4,49 5,47 2,39 0,57 6,29 0,96 0,75 0,99 4,21 0,97 0,21 2,84 0,33 32,54

10,625000

122,235000 931 437,29 Celkem 931 437,29 Celkem PLZ přepočítáno kurzem 3,936980 234 409 404,78

0,14 0,14 36,14

6,630000

4 000 0 4 000 101,300000 Celkem RON přepočítáno kurzem 3,540000

28 11 8 10 34 38 4

7 44 112 142 59 15 150 26 20 27 104 25 5 70 9

093 000 000 000 340 000 740 000 000 000 606 750 100 000 000

103,850000 1 870 103,900000 11 611 102,410000 29 133 98,450000 35 509 102,900000 15 509 96,590000 3 680 106,600000 40 815 92,320000 6 214 95,150000 4 833 93,740000 6 428 102,850000 27 327 96,470000 6 309 103,600000 1 342 103,540000 18 409 92,260000 2 109 Celkem 211 105

Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK.MTN 01/11

XS0123968645

0

3 000

DLUHOPISY znějící na rumunské leu Země emise RUMUNSKO RAIFFEISEN 04/07

RORFZBDBC010

1 144 632,77 1 144 632,77

0,18 0,18

11



Ident. číslo

Úroková míra


Kurz




DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO LB RHLD-PFALZ 01/11

XS0135796448

8,250000

0

0

20 000

115,620000 Celkem

613 284,27 613 284,27

0,09 0,09

XS0165096719

5,000000

0

0

66 000

102,880000 Celkem

1 800 834,31 1 800 834,31

0,28 0,28

XS0141489814

7,750000

0

0

50 000

113,730000 Celkem

1 508 147,82 1 508 147,82

0,23 0,23

8,500000 7,800000 4,950000 4,900000 0,000000 5,300000 4,800000 4,900000 0,000000 4,500000 8,600000

0 0 0 0 000 0 000 000 000 000 0

0 25 000 0 0 90 000 35 000 75 000 0 0 0 0

20 75 250 50 50 70 200 150 75 25 50

000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000

115,120000 610 632,12 101,946500 2 027 834,23 100,805000 6 683 761,57 101,350000 1 343 979,44 40 97,509000 1 293 044,80 105,714300 1 962 594,80 25 100,749000 5 344 038,84 50 102,076000 4 060 820,27 55 77,040000 1 532 415,03 25 96,817000 641 934,17 123,751200 1 641 036,68 Celkem 27 142 091,95 Celkem SKK přepočítáno kurzem 37,705190 31 064 358,35

0,09 0,31 1,03 0,21 0,20 0,30 0,82 0,63 0,24 0,10 0,25 4,18 4,79

Země emise ITÁLIE BCA INTESA 03/18 Země emise RAKOUSKO HYPO ALPE-ADRIA2/12 Země emise SLOVENSKO SLOWAKEI 00-10/133 SLOWAKEI 02/07 SLOWAKEI 03-08/191 SLOWAKEI 03/10 SLOWAKEI 04-07/200 SLOWAKEI 04-19/204 SLOWAKEI 04/09 SLOWAKEI 04/14 SLOWAKEI 05/12 SLOWAKEI 06/26 ZEL.SLOV.REP. 02/14

SK4120002601 SK4120003120 SK4120003740 SK4120003674 SK4120004201 SK4120004318 SK4120004284 SK4120004227 SK4120004565 SK4120004987 XS0149619099

* *

*

DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NĚMECKO HSH NORDBK.MTN 04/11 LANDESBK. BW 04/14 LBK. BADEN-WšRT. 05/07 LRP LBK R-PF. 05/07

XS0186813746 XS0193129763 XS0229245328 XS0210976246

5,400000 5,050000 0,000000 3,420000

0 460 000 200 000 0

0 0 0 0

250 460 200 400

000 000 000 000

106,410000 106,410000 97,550000 99,950000 Celkem

1 109 474,12 2 041 432,38 813 676,91 1 667 391,23 5 631 974,64

0,17 0,31 0,13 0,26 0,87

XS0202062922 XS0184311818

4,000000 5,350000

0 0

0 0

300 000 200 000

100,640000 104,050000 Celkem

1 259 176,49 867 894,24 2 127 070,73

0,19 0,13 0,33

XS0244544283

3,600000

300 000

0

300 000

100,180000 Celkem

1 253 421,11 1 253 421,11

0,19 0,19

SI0022102444 SI0002102059 SI0002101952 SI0002102331 SI0002102398 SI0002102349

4,150000 5,750000 6,250000 3,250000 3,500000 4,000000

200 000 0 0 200 000 200 000 200 000

0 0 200 000 0 0 0

Země emise IRSKO SACHSEN LB EUR. 04/07 SACHSEN LBK.04/09 Země emise NIZOZEMSKO LEASEPLAN FIN. 06/09 Země emise SLOVINSKO NOVA LJUBLJA. 05/15 SLOWENIEN 03-13/554 SLOWENIEN 03/08 SLOWENIEN 05/08 SLOWENIEN 05/10 SLOWENIEN 05/16

200 300 400 400 200 400

000 000 000 000 000 000

104,000000 867 108,500000 1 357 104,650000 1 745 99,350000 1 657 97,900000 816 98,250000 1 639 Celkem 8 083 Celkem SIT přepočítáno kurzem 239,775760 17 096

477,18 518,37 797,82 381,88 596,31 031,40 802,96 269,44

0,13 0,21 0,27 0,26 0,13 0,25 1,25 2,64

12

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úroková míra


Kurz




DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO HSH NORDBANK 04/10 HYP.REAL EST.02/07

XS0205358061 XS0154926272

4,000000 3,750000

0 0

0 0

30 000 35 000

101,920000 101,590000 Celkem

1 081 945,63 1 258 182,89 2 340 128,52

0,17 0,19 0,36

5,000000 3,250000

0 0

0 0

25 000 10 000

102,410000 101,015000 Celkem

905 956,08 357 446,16 1 263 402,24

0,14 0,06 0,19

XS0215580282

2,250000

30 000

0

30 000

99,865000 Celkem

1 060 130,50 1 060 130,50

0,16 0,16

XS0214687385

3,000000

0

0

60 000

97,990000 Celkem

2 080 452,37 2 080 452,37

0,32 0,32

CZ0000000195

4,260000

30 000

0

30 000

99,890000 Celkem

1 060 395,89 1 060 395,89

0,16 0,16

XS0186420187

2,915000

0

0

30 000

96,600000 Celkem

1 025 470,45 1 025 470,45

0,16 0,16

XS0090897488 XS0159722205

10,160000 3,250000

20 000 0

0 0

20 000 27 000

114,986488 100,945000 Celkem

813 769,81 964 435,85 1 778 205,66

0,13 0,15 0,27

2,720000 3,500000 4,600000 3,750000 5,700000 2,900000 3,700000 3,800000 2,300000 3,800000 6,850000 4,600000 2,550000 4,500000

30 000 0 30 000 255 000 0 15 000 0 55 000 105 000 120 000 0 20 000 60 000 0

0 0 0 000 000 000 000 000 000 0 0 0 0 0

96,200000 1 021 224,20 101,152700 1 932 840,46 104,700000 3 704 857,01 94,920000 8 061 089,45 101,500000 1 310 942,60 100,360000 1 065 385,24 99,800000 9 111 188,17 102,190000 8 244 570,10 98,700000 1 571 644,93 99,100000 5 715 918,50 117,110000 828 798,10 104,951100 742 748,46 96,600000 2 050 940,90 100,350000 1 775 465,14 Celkem 47 137 613,26

0,16 0,30 0,57 1,24 0,20 0,16 1,40 1,27 0,24 0,88 0,13 0,11 0,32 0,27 7,27

2,020000

30 000

99,850000 1 059 971,27 Celkem 1 059 971,27 Celkem CZK přepočítáno kurzem 28,260200 58 805 770,16

0,16 0,16 9,07

Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB EUR. INV.BK 02/07 EIB MTN 02/07

XS0145665542 XS0157184713

Země emise VELKÁ BRITÁNIE TESCO NOTES 05/07 Země emise ITÁLIE BANCA INTESA 05/10

Země emise LUCEMBURSKO ORCO PROP.GR. 06/11 Země emise NIZOZEMSKO GMAC INT. FIN. 04/07 Země emise RAKOUSKO ERSTE BONDS 98/08 VBG. LHBK. 02/07

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA SPOR. 05/12 CESKY TELE 03/08 CZECH 2003/18 CZECH REP 05/20 CZECH REP. 01-06 CZECH REP. 03/08 CZECH REP. 03/13 CZECH REP. 04/09 CZECH REP. 05/08 CZECH REP. 05/15 PRAG 01-11 SPRAVA ZELEZ. 04/11 TSCHECHIEN 05/10 WUESTENROT-ST. 05/15

CZ0003701047 CZ0003501355 CZ0001000822 CZ0001001317 CZ0001000772 CZ0001000798 CZ0001000814 CZ0001000855 CZ0001001309 CZ0001001143 CZ0001500086 CZ0003501397 CZ0001001242 CZ0003700932

*

*

15 20 15 42 72 60

30 54 100 240 36 30 258 228 45 163 20 20 60 50

000 000 000 000 500 000 000 000 000 000 000 000 000 000

Země emise USA HSBC FINANCE 05/10

XS0231140384

0

30 000

13



Ident. číslo

Úroková míra


Kurz




DLUHOPISY znějící na turecké liry Emitent ASIJSKÁ ROZVOJOVÁ BANKA ASIATISCHE EIB 06/08

XS0243699518

10,000000

2 000

0

2 000

97,920000 Celkem

969 917,89 969 917,89

0,15 0,15

XS0247498438

11,125000

2 000

0

2 000

94,830000 Celkem

939 310,80 939 310,80

0,14 0,14

XS0211207401

14,750000

0

0

4 000

99,770000 Celkem

1 976 485,04 1 976 485,04

0,30 0,30

TRT100210T12 TRT171007T10

15,000000 20,000000

2 000 0

0 0

5 500 2 000

93,726027 105,226027 Celkem

2 553 033,22 1 042 285,60 3 595 318,82

0,39 0,16 0,55

XS0239015018

11,250000

4 500

0

4 500

95,150000 Celkem Celkem TRY přepočítáno kurzem 2,019140

2 120 581,04 2 120 581,04 9 601 613,59

0,33 0,33 1,48

8,250000

0

0

15 915

114,875000 14 233 495,98 Celkem 14 233 495,98

2,19 2,19

9,600000 8,950000 10,750000 9,625000

0 2 000 1 000 2 000

0 0 0 0

10 000 2 000 1 000 2 000

123,500000 9 614 935,46 103,500000 1 611 572,18 110,041290 856 712,47 116,125000 1 808 152,84 Celkem 13 891 372,95

1,48 0,25 0,13 0,28 2,14

0,000000

2 000

0

2 000

82,330000 Celkem

1 281 939,49 1 281 939,49

0,20 0,20

XS0185088266 XS0230955642 XS0233620235 XS0202078688

8,000000 6,800000 8,000000 8,125000

0 1 000 2 000 0

0 0 0 0

2 000 1 000 2 000 500

103,750000 93,500000 97,250000 97,375000 Celkem

1 615 464,86 727 932,36 1 514 255,02 379 050,34 4 236 702,58

0,25 0,11 0,23 0,06 0,65

XS0230577941

6,500000

750

0

750

94,625000 Celkem

552 518,18 552 518,18

0,09 0,09

7,750000

0

0

1 500

105,584000 Celkem

1 233 016,21 1 233 016,21

0,19 0,19

Země emise NIZOZEMSKO COOP.CENTR.06/08 Země emise NORSKO KOMMUNALKR. 05/09 Země emise TURECKO TUERKEI 05/10 TUERKEI 04/07 Emitent SVĚTOVÁ BANKA INT.BANK REC.06/08

DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02-15/S

XS0145623624

*

Země emise NĚMECKO ARIES VERM. C 04/14 BAYER HYPOBK 05/08 CITIGROUP D 02/09 MORGAN STAN.03/13

DE000A0BVB39 XS0222883349 XS0159012920 XS0164067836

Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB EUR. INV. 05/10

XS0208666080

1)

Země emise VELKÁ BRITÁNIE COLVIS FINANCE 04/09 CS FIRST BOST. 05/12 CSFB INTERNAT. 05/15 STANDARD BK. 04/09 Země emise IRSKO GPB EUROBOND 05/15

Země emise OSTROVY JERSEY DELPHES CO 98-09

XS0084453116

14

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úroková míra


Kurz




Země emise KAZACHSTÁN BANK CASPIAN 05/08 CJ DEVBK KAZ.03-13 NURBANK 05/08

XS0232868827 XS0179958805 XS0218237088

7,875000 7,375000 9,000000

1 500 1 000 0

0 0 0

1 500 1 000 750

98,670000 108,500000 102,681800 Celkem

XS0068364610

5,625000

0

0

1 000

XS0234987153 XS0191754729 XS0159581387 XS0223715920

8,250000 8,625000 8,160000 6,250000

1 250 1 500 0 1 000

0 0 0 0

1 1 3 1

XS0234488236 USN31209AA26 XS0211873053

8,000000 7,750000 8,500000

2 600 0 1 500

US731011AM43

6,250000

XS0114288789 XS0088543193

1 152 844 599 2 596

274,11 712,95 562,07 549,13

0,18 0,13 0,09 0,40

100,067350 Celkem

318 608,43 318 608,43

0,05 0,05

250 500 500 000

100,000000 117,750000 102,561800 96,500000 Celkem

973 171,61 1 375 091,48 1 596 323,80 751 288,48 4 695 875,37

0,15 0,21 0,25 0,12 0,72

1 400 0 0

1 200 500 1 500

99,500000 104,999505 101,125000 Celkem

929 408 1 180 2 519

573,52 730,15 943,74 247,41

0,14 0,06 0,18 0,39

0

0

1 000

103,182500 Celkem

803 314,23 803 314,23

0,12 0,12

5,000000 12,750000

5 000 2 000

2 000 0

8 000 2 000

106,750000 170,625000 Celkem

6 648 708,41 2 656 758,48 9 305 466,89

1,02 0,41 1,43

3,750000

0

0

5 700

86,500000 Celkem

3 838 578,08 3 838 578,08

0,59 0,59

XS0148559981

5,750000

0

0

1 000

100,237250 Celkem

780 384,36 780 384,36

0,12 0,12

US900123AY60 US900123AX87

6,875000 7,000000

2 350 3 000

0 0

2 350 3 000

87,750000 96,250000 Celkem

1 605 441,20 2 248 026,41 3 853 467,61

0,25 0,35 0,59

7,650000 6,875000

1 000 0

0 0

1 000 10 000

Země emise CHORVATSKO KROATIEN 96/10A POOL Země emise LUCEMBURSKO EVRAZ GROUP 05/15 GAZ CAPITAL 04/34 JP MORGAN BK 02/07 VTB CAP. 05/35

2)

Země emise NIZOZEMSKO KAZKOMMERTS 05/15 TPSA FIN. 98/08 TURANALEM FIN. 05/15 Země emise POLSKO POLEN 02/12 Země emise RUSKO RUSSIAN FED. 30 POOL RUSSIAN FOED 98/28

Země emise SRBSKO-ČERNÁ HORA SERBIEN-MONT. 05/24

XS0214240482

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH EXPORTBK02/09 Země emise TURECKO TURKEY 06/36 TšRKEI 05/20 Země emise UKRAJINA UKRAINE 03/13 UKRAINE 04/11

XS0170177306 XS0187564801

*

101,500000 790 98,125000 7 639 Celkem 8 429 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,284460 72 570

215,34 397,10 612,44 149,34

0,12 1,18 1,30 11,19

15



Ident. číslo

Úroková míra


Kurz




DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO 6,25 UNGARN, REP. 06/09 FHB CRED&MORT.02/08 FHB LAND CR. 03/13 FHB LAND CR. 05/10 FHB LD CR.MTG 03/10 FHB LD CRED+MTG. 12 FHB LD CRED.+MTG.03/08 HUNGARY 02-13 HUNGARY 03-09 09/C HUNGARY 03-14 14/C HUNGARY 03/08 HUNGARY 04/20 A HUNGARY 06/11 UNG. AUSS.HBK 05/10 UNGARN 02-07/07/D UNGARN 04/07 UNGARN 04/15 UNGARN 05/08 UNGARN 05/08 D UNGARN 05/10 UNGARN 05/16 UNGARN 05/16 UNGARN 2001/17-17/A

HU0000402326 HU0000650346 HU0000650593 HU0000651278 HU0000650452 HU0000650205 HU0000650429 HU0000402045 HU0000402219 HU0000402193 HU0000402102 HU0000402235 HU0000402334 HU0000339171 HU0000402052 HU0000402250 HU0000402268 HU0000402300 HU0000402276 HU0000402292 HU0000402318 HU0000402318 HU0000402037

*

* * *

* * * * *

6,250000 9,250000 8,250000 7,375000 7,750000 8,500000 8,000000 6,750000 7,000000 5,500000 6,250000 7,500000 6,000000 6,750000 6,250000 9,250000 8,000000 6,500000 7,250000 6,750000 5,500000 5,500000 6,750000

2 200 000 0 2 200 000 98,210000 8 222 0 0 100 000 103,770000 394 400 000 0 400 000 105,731000 1 609 180 000 0 180 000 100,514000 688 0 0 100 000 101,940000 387 0 0 100 000 102,000000 388 0 0 302 360 101,800000 1 171 800 000 1 450 000 1 450 000 98,392700 5 429 0 1 250 000 1 800 000 99,852900 6 840 0 480 000 4 050 000 91,261000 14 066 0 950 000 1 550 000 98,439900 5 806 1 636 110 0 2 036 110 105,784000 8 197 1 917 860 250 000 1 667 860 95,644500 6 071 200 000 0 200 000 100,505000 765 0 4 300 000 500 000 99,370200 1 890 1 000 000 550 000 450 000 102,821000 1 760 2 648 380 0 3 098 380 106,298000 12 534 2 865 750 565 750 2 300 000 98,770000 8 645 1 000 000 1 750 000 503 550 100,233000 1 920 3 949 040 2 230 000 2 208 860 98,852900 8 310 708 910 0 0 90,620000 3 197 300 0 3 906 210 90,620000 13 471 300 000 250 000 650 000 99,920000 2 471 Celkem HUF přepočítáno kurzem 262,755910 111 047 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 617 400

916,85 929,27 569,89 567,58 964,63 192,98 438,85 731,91 387,34 555,15 980,52 260,35 096,01 006,58 922,26 928,99 507,68 704,68 882,66 078,23 0,00 847,32 799,78 269,51 166,99

1,27 0,06 0,25 0,11 0,06 0,06 0,18 0,84 1,05 2,17 0,90 1,26 0,94 0,12 0,29 0,27 1,93 1,33 0,30 1,28 0,00 2,08 0,38 17,12 95,18

4 211 094,62 4 211 094,62 4 211 094,62

0,65 0,65 0,65

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise RAKOUSKO EB NTS 05/11

XS0213356735

7,150000

360 000 60 000 1 100 000 100,590000 Celkem HUF přepočítáno kurzem 262,755910 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH

NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise ŠVÝCARSKO CREDITSUISSE 05/09

QOXDB4188955

11,940000

0 0 1 000 100,013000 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,284460

778 877,54 778 877,54

0,12 0,12

3) 11,890000

0 0 4 095 107,550000 Celkem UAH přepočítáno kurzem 6,441530 CELKEM NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY

683 715,28 683 715,28 1 462 592,82

0,11 0,11 0,23

DLUHOPISY znějící na ukrajinské hřivny Země emise NIZOZEMSKO ING BANK NV 05/09

XS0209949162

16

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úroková míra


Kurz


DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY



nerealizovaný výsledek v EUR

Otevřené pozice KZT UAH USD

- 130 190 000 - 15 345 000 97 000 000 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY

-9 37 1 205 1 233

370,77 498,54 596,79 724,56

- 0,00 0,01 0,19 0,19

- 242 000,00 - 242 000,00

- 0,04 - 0,04

FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů EURO BUND 06/06

EUR

200 CELKEM FINANCIAL FUTURES

17


STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY FINANCIAL FUTURES DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU

623 073 - 242 1 233 8 859 15 744 648 670

PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ

ks ks ks EUR EUR EUR

854,43 000,00 724,56 616,50 847,77 043,26

96,05 - 0,04 0,19 1,37 2,43 100,00

5 216 322 2 289 066 325 626 70,15 107,53 112,43

1) Splácení mohl ovlivnit vývoj měnového kurzu USD/RUB. 2) Splácení ovlivnil vývoj měnového kurzu USD/UAH. 3) Splácení ovlivnil vývoj měnového kurzu USD/UAH.

* Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 30. června 2006 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru POLEN 02/13 POLEN 04/15 POLEN 05/07 POLEN 05/10 SLOWAKEI 02/07 SLOWAKEI 03-08/191 SLOWAKEI 04/14 CZECH REP 05/20 CZECH REP. 05/15 BULGARIEN 02-15/S UKRAINE 03/13 6,25 UNGARN, REP. 06/09 HUNGARY 03-14 14/C HUNGARY 04/20 A HUNGARY 06/11 UNGARN 04/15 UNGARN 05/08 UNGARN 05/08 D UNGARN 05/16 UNGARN 2001/17-17/A CZECH 2003/18 CZECH REP. 03/08

Ident. číslo PL0000102836 PL0000103602 PL0000103859 PL0000103735 SK4120003120 SK4120003740 SK4120004227 CZ0001001317 CZ0001001143 XS0145623624 XS0170177306 HU0000402326 HU0000402193 HU0000402235 HU0000402334 HU0000402268 HU0000402300 HU0000402276 HU0000402318 HU0000402037 CZ0001000822 CZ0001000798

Zapůjčená část nominále (v 1.000)

2 1 1 1 1 1 3

125 100 5 45 24 225 90 110 40 10 1 000 300 000 340 250 200 450 100 250 60 30

000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000

Poplatek sazba v % 0,10 0,15 0,13 0,13 0,50 0,50 0,50 0,25 0,25 0,05 0,20 0,13 0,15 0,15 0,15 0,13 0,15 0,13 0,10 0,15 0,25 0,25

18

ESPA BOND DANUBIA NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru

Ident. číslo

Znějící na

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY BA-CA ZERO FOREX 05/05 BANK AUSTRIA 04/05 BREMER LB CAP.01/06MTN BULGARIEN 02/13 CEZ FIANCE 04/11 CJSC DEV. BK. 05/20 DEPFA-BK 02/06 DIAKHITEL KOEZPT 03/06 ELEKTR. TUROW 01/11 ERSTE BANK 06/11 HUNGARY 03/06 HUNGARY 03/06 KROATIEN 02/09 LB RHLD-PFALZ 01/06 MAG.FEJLESZT.BK 06 NORDISKA INV.00/07 POLEN 00-05/0605 POLEN 00/05 SER 1005 POLEN 01/06 POLEN 01/06 POLEN 01/06 RAIFFEISEN 04/07 TUERKEI 04/06 UNG. AUSSENHBK. 11.05 UNGARN 07.06.2006 UNGARN 16.03.2006 UNGARN 25.10.2006 UNGARN REP 01/06 6E VODOHOSPODARSKA 06 VTB CAPITAL 05/35 WELTBK MTN 99/06 WESTLB FIN.CURAC.00/05

XS0210729231 XS0207433953 XS0125755214 XS0145624432 XS0193834156 XS0220743776 XS0146225783 HU0000338470 XS0125989128 XS0246869738 HU0000402094 HU0000402201 XS0142739993 XS0126395036 XS0130651440 XS0112942197 PL0000101721 PL0000101887 PL0000102026 PL0000102125 PL0000102331 RORFZBDBC010 TRT240506T19 HU0000339072 HU0000515549 HU0000515192 HU0000515507 HU0000401963 USL0523SBC63 USX9807NAB56 XS0097579709 XS0115587635

EUR EUR SKK EUR EUR USD CZK HUF EUR HUF HUF HUF EUR SKK EUR SKK PLZ PLZ PLZ PLZ PLZ ROL TRY HUF HUF HUF HUF HUF USD USD CZK SKK

XS0151428801

EUR

1

250 1

750 150 150 1

0 0 0 0 0 000 0 0 0 000 230 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 000 000 0 000 0 0 000 0 0

3 2 20 1

000 000 000 500 500 1 000 30 000 200 000 500 250 000 941 230 1 000 000 1 350 19 400 500 20 000 6 700 3 000 7 000 3 000 55 000 40 000 000 2 000 750 000 150 000 200 000 150 000 250 000 2 500 1 000 10 000 30 000

0

1 500

NEKÓTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY EESTI ENERGIA 02/09

Vídeň, červen 2006 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar

Mgr. Gasser

Dr. Gschiegl

19


Výrok auditora Podle § 12 odst. 4 spolkového zákona o investičních fondech (ZIF) jsme na základě účetních knih a písemností provedli audit výroční zprávy ESPA BOND DANUBIA, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 ZIF, za účetní rok od 1. června 2005 do 31. května 2006. Audit se vztahoval rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Za vedení účetnictví, denní oceňování majetku fondu, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení statutu fondu a daňových předpisů, je odpovědný zákonný zástupce investiční společnosti a depozitář. Úkolem auditora je na základě jím provedené řádné prověrky posoudit správnost údajů vyplývajících z účetnictví a obecných vyjádření ve výroční zprávě a zároveň stanovit, zda byla při správě zvláštního majetku dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Na základě § 12 odst. 4 ZIF a principů platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu. Podle tohoto zákona a principů je nutné provést audit tak, aby jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, řádném vedení účetnictví a dodržování zákonných ustanovení a statutu fondu, byly s dostatečnou jistotou rozpoznány. Při stanovení postupů pro provádění prověrky zohledňujeme své znalosti při správě zvláštního majetku stejně tak jako svá očekávání ohledně výskytu možných chyb. V rámci prověrky jsou proto posuzovány doklady k údajům uvedeným v účetnictví a ve výroční zprávě formou namátkové kontroly. Prověrka dále zahrnuje hodnoceni použitých zásad řádného vedení účetnictví ve výroční zprávě fondu. Jsme toho názoru, že námi provedená prověrka je dostatečně kvalitním podkladem pro vydání výroku auditora. Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH Mgr. Gabriele Römer (auditor a daňový poradce)

Dr. Michael Heller (auditor a daňový poradce)

Ve Vídni dne 31. srpna 2006

Zpráva dozorčí rady Vedení společnosti předkládalo dozorčí radě během účetního období průběžné zprávy. Dozorčí rada sledovala zejména dodržování zákonných předpisů a statutu fondu. Společnost Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH, která byla usnesením společníků jmenována auditorem společnosti, provedla audit výroční zprávy ESPA BOND DANUBIA, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech, za 9. účetní rok od 1. června 2005 do 31. května 2006. Výrok auditora je bez výhrad. V souladu s § 12 odst. 5 zákona o investičních fondech byla výroční zpráva vedení společnosti a zpráva auditora předloženy dozorčí radě.

Vídeň, září 2006

Dozorčí rada ředitel Mgr. Wolfgang Traindl předseda

20

ESPA BOND DANUBIA

Statut fondu ESPA BOND DANUBIA Podílový fond v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech

Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen “Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: § 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1.

Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.

2.

Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.

3.

Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině.

4.

Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. § 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny

1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady, jakož i dvou členů představenstva Investiční společnosti.

3.

Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny kopiemi podpisů předsedy dozorčí rady a dvou členů představenstva Investiční společnosti, jakož i vlastnoručním podpisem k tomuto účelu pověřeného pracovníka banky, která vykonává funkci depozitáře (§ 5). § 4 Správa fondu

1.

Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.

21

Účetní rok 2005/06 2.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv.

3.

Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky.

4.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle § 20 a § 21 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. § 5 Depozitář

Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. § 6 Emisní cena a hodnota podílu 1.

Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny.

2.

Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu (§ 25).

3.

Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". § 7 Zpětný odkup

1.

Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.

2.

Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" (§ 25). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle § 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků.Tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám § 8 Informace o hospodaření

1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.

3.

Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře.

22

ESPA BOND DANUBIA § 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. § 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se vztahuje § 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje -

otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo

-

tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech a datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung. § 11 Změny statutu fondu

Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.

Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod 370 000,- eur, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi (§10).

2.

Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. § 12a Sloučení nebo převod majetku fondu

Investiční společnost může při dodržení § 3 odst. 2, popř. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu.

Zvláštní statut fondu ESPA BOND DANUBIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona ZIF (dále jen „investiční fond“) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. § 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1.

Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů jsou všechny rakouské spořitelny a jejich pobočky a Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft Vídeň a její pobočky.

2.

Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů (se srážkou daně z kapitálových výnosů) a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a to vždy 1 podíl.

23

Účetní rok 2005/06 Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3.

Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle § 28, resp. výplaty podle § 29 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. § 15 Cenné papíry a pravidla investování

1.

Pro Investiční fond smějí být podle § 4, § 20 a § 21 ZIF a podle § 16ff Statutu fondu nakupovány všechny druhy cenných papírů, instrumentů peněžního trhu a jiných likvidních finančních instrumentů, pokud je při jejich nabývání zohledňována zásada rozložení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků.

2.

ESPA BOND DANUBIA je dluhopisový fond. Majetek Investičního fondu je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad:

a)

Majetek fondu je investován převážně do státních dluhopisů emitovaných prvořadě novými členskými státy Evropské unie. Vedle toho může být investováno rovněž do dluhopisů úvěrových institucí, převážně se sídlem ve výše jmenovaných státech nebo v Evropě, podnikových dluhopisů emitentů se sídlem v jednom z výše jmenovaných států nebo v Evropě, kterému byl alespoň jednou renomovanou ratingovou agenturou snížen rating z investičního stupně na stupeň spekulativní (např. high-yield dluhopisy)

b)

Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů podle § 17 statutů fondu - bez ohledu na zemi sídla společnosti, která je obhospodařuje, a to max. do výše 10 % majetku fondu ESPA BOND DANUBIA.

c)

Investice do majetkových hodnot hrají podle § 18 Statutu fondu v investiční politice fondu podřadnou roli.

d)

Investiční společnost si vyhrazuje právo investovat mimo majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) v omezené míře i do jiných majetkových hodnot podle bodu 1.

e)

Nástroje finančních derivátů smějí být podle § 19 a § 19a tohoto Statutu používány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale i ke spekulacím. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu hrají nástroje finančních derivátů sloužící jak k zajištění rizika tak ke spekulaci méně významnou roli. V rámci konceptu zajištění se Investiční společnost snaží podle situace na trhu zajistit z co největší části majetek fondu proti měnovému riziku (např. pomocí úrokových termínových kontraktů, měnových termínových kontraktů). Nástroje finančních derivátů mohou být podle uvážení Investiční společnosti používány jako součást investiční strategie především k řízení investičního stupně, k řízení výnosu, jako náhrada cenných papírů (např. credit default swap) nebo k řízení durace (např. pomocí úrokových termínových kontraktů).

3.

Pokud jsou pro Investiční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivativní instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d ZIF.

4.

Cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu garantované nebo emitované členským státem, třetím státem nebo mezinárodní organizací veřejnoprávního charakteru, jejichž členem je jeden nebo více členských států Evropského hospodářského prostoru, mohou být nakupovány v rozsahu nad 35 % majetku Investičního fondu pouze tehdy, pokud je majetek fondu investován alespoň do 6 různých emisí a investice do jedné a téže emise nepřekročí 30 % majetku fondu.

24

ESPA BOND DANUBIA § 16 Burzy a organizované trhy 1.

Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud:

-

jsou úředně kótovány nebo obchodovány na burze cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru

-

jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru;

-

jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze;

-

jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo

-

pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.

2.

Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou zpravidla obchodované na peněžním trhu, jsou likvidní a jejich hodnotu lze kdykoliv přesně určit, mohou být pro Investiční fond nakupovány, pokud emise nebo sám emitent podléhají předpisům o ochraně investorů a ochraně vkladů nebo

-

jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo, pokud je tato země federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo

-

jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo

-

jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo

-

jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí srovnatelné předpisy na ochranu investorů a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze strany banky.

3.

Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2. § 17 Podíly investičních fondů

1.

Podíly investičních fondů (= investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku Investičního fondu, za předpokladu, že ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů.

2.

Podíly investičních fondů, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGA) a

-

jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a

25

Účetní rok 2005/06 -

jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži majetku investičního fondu,

smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle předcházejícího bodu 1 v celkové výši 10 % majetku fondu, za předpokladu, že a)

ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku Investičního fondu do podílů jiných investičních fondů a

b)

tyto investiční fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje dostatečná záruka spolupráce mezi dotyčnými úřady, a

c)

úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci investičních fondů, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW - Subjekty kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a

d)

o obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, výnosech a transakcích ve sledovaném období.

3.

Pro Investiční fond smějí být nakupovány také podíly investičních fondů, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí.

4.

Podíly jednoho a téhož investičního fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu. § 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady

1.

Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena.

2.

Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1 podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19 Deriváty

1.

Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se u základního majetku jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice ve smyslu § 15, nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky (§ 15) investovat.

2.

Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic.

3.

Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity.

4.

Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19a Deriváty OTC

1.

Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud

a)

se u základního majetku jedná o majetek podle § 19 bod 1,

26

ESPA BOND DANUBIA b)

je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem

c)

deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem

d)

jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity.

2.

Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity:

a)

pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu,

b)

jinak 5 % majetku fondu.

3.

Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 20 Přijetí úvěru

Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. § 21 Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. § 22 Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky z majetku fondu stejného druhu. § 23 Devizové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu. § 24 Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět. § 25 Emisní a odkupní cena Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v EUR. Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů společnosti činí 3,5 %. Odkupní cena je shodná s hodnotou podílu. Vydávání podílů není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. § 26 Účetní rok Účetním rokem Investičního fondu se rozumí období od 1. června do 31. května následujícího kalendářního roku.

27

Účetní rok 2005/06 § 27 Správní poplatky, náhrada výdajů Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně odměnu až do výše 0,06 % majetku fondu, která se počítá z hodnoty majetku na konci měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. § 28 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny majitelům podílových listů s výplatou výnosů od 1. září následujícího účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu, a to v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo ve výši dle uvážení Investiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv. Zbývající část výnosů se převádí do dalšího účetního období. § 29 Použití výnosů u podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. Pokud nepodléhají všichni podílníci pravidlu podle § 13 ZIF, při kterém nedochází k výplatě, je u podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů od 1. září následujícího účetního roku vyplácena částka stanovená podle §13 3. věty ZIF, kterou je nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu. § 29a Použití výnosů u podílových listů bez srážky daně z kapitálových výnosů (podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se podle § 13 3. věty ZIF nevyplácí žádný výnos. Investiční společnost ve smlouvě s depozitářem zajistí, aby podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů byly vydávány pouze osobám, které v Rakousku průkazně nepodléhají neomezené daňové povinnosti, nebo osobám, u kterých jsou splněny podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 bodu 5 zákona o dani z příjmu. § 30 Likvidace Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.

28

ESPA BOND DANUBIA

Příloha k Zvláštnímu statutu fondu* Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského společenství1) Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam „regulovaných trhů“ velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách: http://europa.eu.int/eur-lex/pri/de/oj/dat/2002/c 280/c 28020021116de00020007.pdf

UPOZORNĚNÍ: Pod třetími zeměmi se rozumí i takové země Evropského hospodářského prostoru, které nejsou členy EU (Norsko, Island a Lichtenštejnsko) 2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského společenství 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 2.8. 2.9. 2.10

CHORVATSKO NORSKO POLSKO2) ŠVÝCARSKO SLOVENSKÁ REPUBLIKA2) SLOVINSKO2) ČESKÁ REPUBLIKA2) TURECKO MAĎARSKO2) ESTONSKO2)

Záhřeb Oslo Varšava Curych, Ženeva, Bazilej Bratislava Lublaň Praha Istanbul (pouze „Národní trh“) Budapešť Talin

3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.8. 3.9. 3.10. 3.11. 3.12. 3.13. 3.14. 3.15. 3.16. 3.17. 3.18. 3.19. 3.20.

ARGENTINA AUSTRÁLIE BRAZÍLIE CHILE HONGKONG INDIE INDONÉZIE IZRAEL JAPONSKO KANADA KOREA MALAJSIE MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIŽNÍ AFRIKA TAIWAN THAJSKO USA

3.21. VENEZUELA

Buenos Aires Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapore Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas

29

Účetní rok 2005/06 4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropské unie 4.1. 4.2. 4.3. 4.4.

JAPAN KANADA KOREA ŠVÝCARSKO

4.5. USA

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market Vorbörse Zürich, Vorbörse Genf, Börse Bern, Over the Counter Market členů asociace International Securities Market Association (ISMA), Curych Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market,Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities

5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi 5.1. ARGENTINA 5.2. AUSTRÁLIE 5.3. BRAZÍLIE 5.4. KANADA 5.5. HONG KONG 5.6. JAPONSKO 5.7. 5.8. 5.9. 5.10. 5.11.

NOVÝ ZÉLAND NORSKO FILIPÍNY SINGAPUR SLOVENSKÁ REPUBLIKA2) 5.12. JIŽNÍ AFRIKA 5.13. ŠVÝCARSKO 5.14. USA

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sidney Futures Exchange Ltd. Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange New Zealand Futures and Options Exchange Oslo Stock Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange RM-System Slovakia a Bratislava Options Exchange-BOB Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange

1)

Evropská unie se od 1. května 2004 rozšíří o následující země: Estonsko, Lotyšsko, Litva, Malta, Polsko, Slovensko, Slovinsko, Česko, Maďarsko a Kypr. 2) Členská země EU od 1. května 2004 *) Zahrnutí změn ve vývoji EU do této přílohy bude provedeno při další změně Statutu fondu.

30

ESPA BOND DANUBIA

Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejvýznamnější fondy pro soukromé investory)

Fondy peněžního trhu

ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR

Dluhopisové fondy - euro

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

BOND COMBIRENT BOND EURO-MÜNDELRENT BOND EURO-CORPORATE BOND USA-CORPORATE BOND MORTGAGE SELECT BOND

Dluhopisové fondy – euro a cizí měny

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

BOND EUROPE BOND DANUBIA BOND DOLLAR BOND DOLLAR-CORPORATE BOND EUROPE-HIGH YIELD BOND USA-HIGH YIELD BOND EMERGING-MARKETS PORTFOLIO BOND

Akciové fondy – podle regionů

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

SELECT STOCK STOCK GLOBAL BEST OF EUROPE STOCK EUROPE STOCK VIENNA BEST OF AMERICA STOCK AMERICA STOCK JAPAN STOCK EUROPE-EMERGING BEST OF EMERGING-MARKETS

Akciové fondy – podle odvětví a regionů

ESPA ESPA ESPA ESPA

STOCK EUROPE-PROPERTY BEST OF TECHNOLOGY BEST OF HEALTHCARE STOCK ETHIK

Fondy - strategie

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

PORTFOLIO TARGET SELECT MED SELECT INVEST PORTFOLIO CREATIVE PORTFOLIO LIFE CYCLE/19

Penzijní fondy

ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03)

31

Účetní rok 2005/06 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů – EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů – EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů

32

ESPA BOND DANUBIA ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do 26.5.2004:ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04

Globální oborový akciový fond fondů, Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie – čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou

a

Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD

Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů

Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I – DER STABILE TOP II – DER FLEXIBLE TOP III – DER AKTIVE TOP IV – DER PLANENDE TOP V – DER OFFENSIVE Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER

Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů

Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein

33

ESPA BOND DANUBIA VÝROČNÍ ZPRÁVA

Recommend Documents