ESPA BOND MORTGAGE
POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. května 2008 do 31. října 2008
ESPA BOND MORTGAGE
Obsah
Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2008 --------------------------------------------------- 4 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.----------------- 8
1
Pololetní zpráva 2008
Obecné informace o investiční společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: 05 0100-19881 / 17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
2,30 mil. EUR (do 3.9.2008) 4,50 mil. EUR (od 4.9.2008)
Společníci
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) FINAG Holding GmbH (od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel
Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Dr. Christian AICHINGER Mgr. Rupert ASCHER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ
Podnikovou radou vysláni: Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Franz KISSER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER
Státní komisaři
Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER
Auditor
Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH
Depozitář
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008)
2
ESPA BOND MORTGAGE
Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA BOND MORTGAGE, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. května 2008 do 31. října 2008.
Vývoj fondu Světové hospodářství bylo konfrontováno s následky obrovského šoku. Ten vedl k tak velkým tržním otřesům, že dokonce vyvolal vzpomínky na třicátá léta minulého století. Je tak jasné, že dlouho trvající fáze světového hospodářského boomu narazila náhle na svůj konec. Důvodem je přehnaná úvěrová štědrost (americké hypotéky, dluhopisy investičního stupně a high-yield dluhopisy, bankovní systém). Počet dlužníků (ve finančním sektoru a mezi americkými spotřebiteli) se v relaci s hospodářskými výkony příliš rychle zvyšoval a rizikové prémie byly příliš nízké. Tento vývoj se nepříjemně zvrhl. Finanční zprostředkovatelé (banky) stály ve středu krize. Na jejich bedra padla velká část úvěrových ztrát a došlo k masivním odpisům úvěrů. Z tohoto důvodu banky omezily úvěrování a začaly požadovat vyšší rizikovou prémii (brzda pro likviditu a úvěry). Oficiální místa (centrální banky, vlády) rozpoznala nebezpečí a zavedla protiopatření: 1) Důležité centrální banky snížily úrokové sazby, což kromě jiného způsobilo strmější tvar výnosových křivek. 2) Dostatečné zásobování bank likviditou. 3) Garance bankovních dluhů a spoření. 4) Prodej nekvalitních aktiv státním institucím. 5) Stát se stal přímo úvěrovým poskytovatelem, aby tak nahradil útlum úvěrů poskytovaných soukromému sektoru. 6) Opatření podporující konjunkturu, které by měly kompenzovat výpadek soukromé poptávky, budou s největší pravděpodobností rovněž nasazeny. Tím bylo nejspíše zabráněno depresi, avšak recese světového hospodářství se již zdála nevyhnutelná. Účastníci trhu silně znejistili a vzali útokem cenné papíry s nejvyšší likviditou a úvěrovou kvalitou. Tento proces bylo nejlépe vidět na úrokovém propadu u tříměsíčních Tresaury-Bills, jejich úroková míra v polovině září spadla na 0,04 %. Ještě rok předtím byly úročeny 4 %. V důsledku toho došlo k obrovskému rozšíření úrokových rozdílů, spreadů, mezi dluhopisy rizikovými a dluhopisy státními. Např. americký High Yield Spread se rozšířil z 455 bazických bodů na 1600 bazických bodů (zdroj: Merril Lynch). Trh tímto vývojem do cen promítl velmi těžkou recesi (depresi) srovnatelnou s třicátými léty minulého století. Spolu s obrovským růstem rizikových prémií od swapů až po vládní dluhopisy, ke kterým došlo v důsledku bankovní krize a problémům s likviditou, došlo také ke zvýšení rizikové prémie u Ginnie-Mae-MBS – od dubna do konce října vzrostla ze 100 bazických bodů na 170. Fond investoval výhradně do amerických hypotéčních dluhopisů se státním zajištěním, které jsou emitovány asociací „Government National Association“ (GNMA). Proti měnovému riziku spojenému s americkým dolarem je fond trvale minimálně z 99 % zajištěn. Ve fondu byly používány také transakce „tobe-announced“.
3
Pololetní zpráva 2008
Struktura majetku fondu 31. říjen 2008 mil. EUR % Dluhopisy znějící na americké dolary Investiční certifikáty znějící na eura Majetek v cenných papírech Financial Futures Devizové termínové obchody Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu
30. duben 2008 mil. EUR %
184,5
102,45
168,0
82,01
3,7 188,2 0,1 - 24,69 15,4 1,1 180,1
2,04 104,49 0,07 - 13,71 8,53 0,62 100,00
5,1 173,1 - 0,2 8,0 23,1 0,9 204,9
2,48 84,49 - 0,08 3,90 11,26 0,43 100,00
Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2008 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. května 2008 do 31. října 2008 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úrok. sazba
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
689 067,92 2 428 034,88 2 201 778,11 388 059,06 1 737 043,79 1 011 079,87 3 776 749,70 6 711 981,30 3 954 165,51 196 747,45 2 584 585,95 6 314 769,26 9 462 669,04 5 124 837,23 8 710 488,47 8 446 733,34 2 644 303,66 3 987 793,24 107 443,88 2 441 782,92 958 458,62 2 737 475,62 25 488,72 200 885,30 68 600,84 141 416,31 1 463 501,91 832 496,12
0,38 1,35 1,22 0,22 0,96 0,56 2,10 3,73 2,20 0,11 1,43 3,51 5,25 2,84 4,84 4,69 1,47 2,21 0,06 1,36 0,53 1,52 0,01 0,11 0,04 0,08 0,81 0,46
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise USA GNM 2018 POOL 622974 GNM 2033 POOL 620510 GNM 2034 POOL 491614 GNM 2034 POOL 623370 GNM 2034 POOL 628123 GNMA 003586 04/34 GNMA 04/34 633228 GNMA 04/34 634644 GNMA 05/35 GNMA 05/35 GNMA 06/36 GNMA 06/36 GNMA 06/36 GNMA 06/36 GNMA 06/36 GNMA 06/36 GNMA 06/36 GNMA 06/36 GNMA 06/36 GNMA 06/36 GNMA 06/36 P 657912 GNMA 2004/2034 GNMA 2014 POOL780986 GNMA 2016 POOL550276 GNMA 2018 POOL 3411 GNMA 2018 POOL 610216 GNMA 2018 POOL 623135 GNMA 2018 POOL624182
US36291BCK17 US36290XKX74 US36210GDT85 US36291BQX81 US36291GYU48 US36202D6X42 US36291NPM73 US36291QBM50 US36202ECQ08 US36291NSL63 US36202EH361 US36202EHR36 US36202EJG52 US36202EK993 US36202EKB47 US36202EKL29 US36202EKM02 US36202ELK37 US36292ARR13 US36292H4A84 US36294R3V93 US36200NRJ27 US36225BCX47 US36213CJV37 US36202DYG05 US36202U3Z47 US36291BHL45 US36291CM772
4,500000 5,500000 5,500000 5,500000 5,500000 6,500000 6,000000 5,500000 6,000000 7,000000 5,000000 5,000000 5,000000 6,000000 6,000000 6,000000 6,500000 5,500000 7,000000 6,000000 6,500000 5,000000 6,500000 6,500000 5,500000 6,000000 5,000000 4,500000
0 0 0 1 200 5 150 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 560 3 200 250 400 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2 10 7 1 5 4 10 16 10 4 10 15 8 14 14 5 6 4 3 7 3
3 1
250 729 580 200 150 432 757 800 906 839 121 214 051 287 911 500 026 000 859 000 058 246 560 200 250 400 560 700
96,881460 98,335935 98,289055 98,289055 98,289055 101,367190 100,254455 98,289055 99,734375 102,671875 95,109375 95,310870 95,310870 100,015620 100,015620 99,895260 100,862040 97,828125 102,671875 100,159455 101,109375 95,651785 105,166420 103,409245 101,306130 102,164325 100,178335 96,881460
4
ESPA BOND MORTGAGE Název cenného papíru
Ident. číslo
Úrok. sazba
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA
2021 2023 2028 2028 2028 2028 2029 2029 2030 2030 2031 2031 2032 2032 2032 2032 2032 2032 2032 2032 2032 2032 2032 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2033 2034 2034 2034 2034 2035 2035 2036 2037 2037 3599 3889
POOL 651058 POOL 364705 POOL 457113 POOL477498 POOL780802 POOL781096 POOL 466462 POOL781265 POOL 3010 POOL780680 POOL 3150 POOL559442 POOL 551697 POOL 563558 POOL 569684 POOL 580980 POOL 587420 POOL552321 POOL569779 POOL574410 POOL594828 POOL781516 POOL781530 POOL 592480 POOL 600148 POOL 604169 POOL 604723 POOL 612938 POOL 615607 POOL 781611 POOL 781690 POOL583660 POOL598686 POOL603116 POOL603486 POOL603549 POOL607658 POOL612162 POOL615288 POOL615412 POOL615938 POOL622625 POOL 003499 POOL 629888 POOL600771 POOL633240 POOL 637411 POOL521287 POOL 657956 POOL 3998 POOL 670943 POOL 04/34 POOL 06/36
US36292KJB35 US36204BDJ98 US36208PYJ10 US36209PNP89 US36225A3K47 US36225BGD47 US36209BFB99 US36225BMN54 US36202DKX83 US36225AXH84 US36202DQB00 US36213NP347 US36213D3E60 US36213TB369 US36200Q2R40 US36201EM561 US36201MSH69 US36213ESJ63 US36200Q6Q21 US36200WDP32 US36201VYZ92 US36225BVH85 US36225BVX36 US36201TFV44 US36200FWH71 US36200MFJ71 US36200MYU16 US36202X4X26 US36290R3Q49 US36225BYG75 US36225B2X58 US36201HMH39 US36200ECX76 US36200KAR86 US36200KNB97 US36200KQA87 US36202SB315 US36202XB711 US36290RRH83 US36290RVD24 US36290SHP92 US36291AVS58 US36202D3G46 US36291JXR66 US36200GMU75 US36291NPZ86 US36291TDQ85 US36211SCY19 US36294R5R63 US36202ENP06 US36295HLY44 US36202D7L94 US36202EKA63
5,000000 7,000000 6,000000 6,500000 6,500000 6,500000 7,000000 6,500000 7,000000 6,500000 6,500000 6,500000 7,000000 6,000000 6,000000 6,500000 7,000000 6,500000 6,500000 6,500000 6,500000 6,500000 6,500000 6,000000 7,000000 6,000000 6,000000 6,000000 5,000000 5,000000 6,000000 5,500000 5,500000 5,500000 5,500000 5,500000 5,500000 5,500000 5,500000 5,500000 5,500000 4,500000 5,000000 5,000000 5,500000 5,500000 6,000000 4,500000 6,500000 6,000000 6,000000 6,500000 5,500000
3 7
8 6
2 6
1
5 3
4
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 200 900 0 0 500 0 400 0 0 0 0 053 650 0 0 0 550 0 0 0 0 0 0 000 553 0 0 450 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 196 0 0 5 062 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
1 13 8 3 8 14 14 45 47 7 4 3 7 10 7 8 8 6 20 26 15 15 29 6 1 25 11 1 4 9 9 5 18 6 11 3 10 12 4 16 9 3 16 8 7 4 3 4 8 3 8 12
004 600 000 000 792 200 053 470 000 200 500 200 900 000 895 500 901 400 062 000 000 157 053 650 155 204 200 550 591 264 337 200 232 250 000 553 000 817 450 914 056 131 500 3 981 900 805 555 953 050 000 471 022
98,390625 103,347540 100,504455 101,723205 101,545580 101,540630 102,594140 101,518930 102,095240 101,742420 101,301710 101,598205 102,258640 100,348205 100,348205 101,535705 102,258640 101,535705 101,535705 101,535705 101,954430 101,598190 101,593470 100,316955 102,184120 100,316955 100,316955 100,316955 95,698655 96,224540 100,391960 98,335935 98,335935 98,335935 98,335935 98,335935 98,335935 98,335935 98,335935 98,335935 98,335935 91,738830 95,540090 95,651785 98,289055 98,289055 100,160705 91,613830 101,109375 99,734375 100,015625 101,367190 97,828125
1
2
1
1 1 1
4 2 1 3 1 1 4 1 2 2 2 5 3 1 6 3 4 1 1 1 5 2 2 7
643 482 270 227 304 534 524 107 767 240 152 177 162 017 970 320 555 196 825 215 376 838 676 683 38 471 567 207 799 077 741 576 883 672 615 693 361 704 661 452 150 273 138 1 281 053 984 697 608 411 126 057 889
142,75 913,34 582,32 497,53 353,68 025,60 173,54 699,67 711,93 113,09 745,96 830,54 932,31 808,72 159,35 764,94 400,65 682,42 939,25 283,47 189,31 587,34 471,81 778,53 146,77 818,56 120,44 142,42 916,92 082,51 014,27 647,57 040,01 031,36 195,60 626,05 389,15 686,42 899,91 982,62 984,40 294,14 400,00 919,44 226,02 081,29 076,01 142,94 417,93 975,56 103,93 667,33 391,43
Podíl na majetku fondu v% 0,36 0,27 0,71 0,13 0,17 0,30 0,29 1,17 0,43 0,13 0,08 0,10 0,09 0,57 0,54 0,18 0,31 0,11 0,46 0,67 0,76 0,47 0,93 0,38 0,02 2,48 1,43 0,11 1,00 1,71 0,97 0,88 2,71 0,93 1,45 0,39 1,31 1,50 0,37 3,03 1,75 0,71 3,41 0,00 1,82 2,25 1,10 0,94 0,89 3,00 1,18 1,14 4,38
5
Pololetní zpráva 2008 Název cenného papíru
Ident. číslo
Úrok. sazba
Nákupy/ Prodeje/ přírůstky úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
3 500 99,895260 1 921 428,11 10 044 100,015625 4 187 143,88 6 000 98,078125 4 621 552,01 Celkem 184 548 771,07 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,268050 184 548 771,07 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 184 548 771,07
1,07 2,32 2,57 102,45 102,45 102,45
ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
GNMA 3910 06/36 GNMA 784964 05/35 GNMA 8/38 POOL668077
US36202EKX66 US36241KFD54 US36295EFS19
6,000000 6,000000 5,500000
0 0 6 000
0 0 0
0
4 900
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA BD GLOBAL ALPHA EB/T AT0000A05F50
-
27 250 134,890000 Celkem Celkem EUR CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY
3 3 3 3
675 675 675 675
752,50 752,50 752,50 752,50
2,04 2,04 2,04 2,04
nerealizovaný výsledek v EUR
DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice USD
235 100 000 - 24 690 751,53 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY - 24 690 751,53
- 13,71 - 13,71
FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů GNSF 5,5 12/08 CA GNSF 6 12/08 CA GNSF 6,5 12/08CA
USD USD USD
171 36 40 Celkem USD Celkem Nákup termínových kontraktů
5 12/08 CA 5,5 12/08 CA 6 12/08 CA 6,5 12/08CA
282,95 210,32 971,53 464,80 464,80
-
0,05 0,00 0,00 0,05 0,05
nerealizovaný výsledek v EUR
Prodej termínových kontraktů GNSF GNSF GNSF GNSF
- 84 -6 -1 - 92 - 92
USD USD USD USD
- 37 - 101 - 78 - 35 Celkem USD Celkem Prodej termínových kontraktů CELKEM FINANCIAL FUTURES
59 98 62 220 220 127
145,94 311,63 990,42 123,22 324,77 324,77 859,97
0,03 0,05 0,03 - 0,00 0,12 0,12 0,07
6
ESPA BOND MORTGAGE
Zůstatek
Kurz. hodnota v EUR
Podíl na majetku fondu v%
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY FINANCIAL FUTURES DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU
188 224 127 - 24 690 15 364 1 112 180 139
PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
ks ks ks EUR EUR EUR
523,57 859,97 751,53 696,70 906,90 235,61
104,49 0,07 - 13,71 8,53 0,62 100,00
882 976 830 971 682 92,23 118,68 127,25
NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA GNMA
06/36 2032 POOL 2033 POOL 2033 POOL 2033 POOL 2033 POOL 2033 POOL 2034 POOL
577946 598726 603173 604243 621784 781650 623759
US36292NLA62 US36201BBP04 US36200ED737 US36200KCJ43 US36200MHU09 US36290YXM55 US36225BZP65 US36291B5U76
USD USD USD USD USD USD USD USD
0 4 000 0 550 0 1 310 4 046 0
4 116 4 000 5 866 550 20 805 1 310 4 046 3 010
AT0000A03DF2
EUR
0
18 500
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY ESPA BOND EURO-ALPHA EB/T
Vídeň, listopad 2008 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
7
Pololetní zpráva 2008
Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu
ESPA ESPA ESPA ESPA
CASH EMERGING-MARKETS CASH EURO-PLUS CASH DOLLAR SELECT CASH
Dluhopisové fondy - euro
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
BOND COMBIRENT BOND EURO-CORPORATE BOND EURO-MÜNDELRENT BOND EURO-RENT BOND EURO-TREND BOND MORTGAGE BOND USA-CORPORATE SELECT BOND
Dluhopisové fondy – euro a cizí měny
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
BOND DANUBIA BOND DOLLAR BOND DOLLAR-CORPORATE BOND EMERGING-MARKETS BOND EUROPE BOND EUROPE-HIGH YIELD BOND USA-HIGH YIELD PORTFOLIO BOND
Akciové fondy – podle regionů
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
BEST OF AMERICA BEST OF EUROPE BEST OF WORLD SELECT STOCK STOCK AMERICA STOCK BRICK STOCK EUROPE STOCK EUROPE-EMERGING STOCK GLOBAL STOCK GLOBAL-EMERGING STOCK JAPAN STOCK VIENNA
Akciové fondy – podle odvětví a oblastí
ESPA ESPA ESPA ESPA
STOCK EUROPE-PROPERTY STOCK COMMODITIES STOCK BIOTEC WWF STOCK UMWELT
Fondy - strategie
ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA
PORTFOLIO CREATIVE PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 PORTFOLIO TARGET SELECT MED SELECT INVEST
Penzijní fondy
ESPA VORSORGE CLASSIC 03 až 07
8
ESPA BOND MORTGAGE Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF TECHNOLOGY ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-LONGTERM ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND EURO-PRO ESPA BOND EURO-REAL ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-RESERVA ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTAGE ESPA BOND PREFERRED ESPA BOND SYSTEM ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND USA-REAL ESPA BOND YEN ESPA CASH ASSET BACKED ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO ESPA CASH EURO-MIDTERM ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH FORINT ESPA CASH SYSTEM-PLUS
Akcie alpské oblasti Alternativní investice do nových (emerging) trhů Hedge fond fondů, alternativní investice Americké akciové fondy Evropské akciové fondy Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, Japonské akciové fondy Globální akciové fondy z oblasti technologií Globální akciové fondy Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Státní dluhopisy střední a východní Evropy Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v EUR Státní dluhopisy v EUR s dobou do splatnosti delší než 7 let Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR Panevropské dluhopisy, převážně v EUR Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy v EUR Státní dluhopisy v EUR bez inflačního rizika Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Dluhopisy v EUR Státní dluhopisy v EUR Mezinárodní dluhopisy Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku Druhořadé podnikové dluhopisy Dluhopisové fondy v eur s emisí před 01.03.2001 Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku Americké státní dluhopisy bez inflačního rizika se zajištěním proti měnovému riziku (USD) Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku Investice do cenných papírů krytých aktivy, výhradně papíry investičního stupně Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti Fond blízký fondu peněžního trhu v USD Fond blízký fondu peněžního trhu investující na emerging trzích Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR Fond blízký fondu peněžního trhu v maďarských forintech, bez zajištění proti měnovému riziku Fond blízký fondu peněžního trhu investující do emisí před 01.03.2001
9
Pololetní zpráva 2008
ESPA GARANT BRIC ESPA GARANT CHINA ESPA PORTFOLIO BOND ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO MED ESPA PORTFOLIO MIX ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA PORTFOLIO TARGET 4 ESPA PRO INVEST ESPA PRO MIX ESPA PRO TOP ESPA PROTECT EUROPE ESPA PROTECT NEW EUROPE ESPA SELECT BOND ESPA SELECT CASH ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA SELECT STOCK ESPA SELECT STOCK-PLUS ESPA SHORT THERM-PREFERRED ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK AMERICA-SMALL CAP ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS ESPA STOCK NEW CONSUMER ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE ESPA STOCK NTX
Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, doba do splatnosti do 12.11.2013 Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, doba do splatnosti do 29.02.2012 Dluhopisový smíšený fond Alternativní investice Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return Smíšený fond, až 25% akcií Smíšený fond, až 35% akcií Smíšený fond fondů, koncept Total Return Smíšený fond fondů, koncept Total Return Smíšený fond, až 50% akciových fondů Smíšený fond, až 35% akciových fondů Smíšený fond Jisté výnosy s možností růstu, doba do splatnosti do 31.05.2012 Jisté výnosy s možností růstu, doba do splatnosti do 31.10.2012 Fond fondů – EPSA dluhopisové fondy Fond fondů – EPSA fondy peněžního trhu Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů Konzervativní fond investující podle alokace aktiv (regiony, odvětví, témata) Druhořadé podnikové dluhopisy se zajištěním proti úrokovému riziku Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) Americké akcie Akciový fond, investice do nemovitostních akcií v oblasti Asie a Pacifiku Akcie biotechnologických podniků Akciový fond investující na emerging trzích Globální firmy ze surovinového odvětví Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie – čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Investice do akcií z rychle se rozvíjejících (emerging) trhů Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Akciové trhy Středního východu, Afriky a vybrané země jako Izrael nebo Turecko Celosvětový akciový fond (s vysokým podílem emerging trhů) Středoevropské akcie, aktivně řízený fond Středoevropské akcie (index NTX), indexový fond, obchodování možné na Vídeňské burze
10
ESPA BOND MORTGAGE
ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK VIENNA ESPA VINIS BOND ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 ESPA VORSORGE CLASSIC /05 ESPA VORSORGE CLASSIC /06-07 ESPA WWF STOCK UMWELT
Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Rakouské akcie Dlouhodobé dluhopisy v euru Dlouhodobé dluhopisy blízké peněžnímu trhu Dlouhodobé rakouské akcie Dlouhodobé evropské akcie Dlouhodobé celosvětové akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Globální akcie ekologických podniků
Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD
Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů
Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I – DER STABILE TOP II – DER FLEXIBLE TOP III – DER AKTIVE TOP IV – DER PLANENDE TOP V – DER OFFENSIVE Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER
Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů
Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein
11
