ESPA BOND DANUBIA POLOLETNÍ ZPRÁVA

ESPA BOND DANUBIA

POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. června 2005 do 30. listopadu 2005

ESPA BOND DANUBIA

Obsah

Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Vývoj na trzích ---------------------------------------------------------------------------------------------3 Investiční strategie ----------------------------------------------------------------------------------------4 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2005 ---------------------------------------------- 5 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.----------------14

1

Pololetní zpráva 2005

Obecné informace o investiční společnosti Společnost

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: 05 0100-19881 / 17101, fax: 05 0100-17102

Základní jmění

2,30 mil.EUR

Společníci

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)

Dozorčí rada

Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel Ředitel

Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Mgr. Rupert ASCHER Leopold BREITFELLNER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ

Podnikovou radou vysláni: Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé

Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Prokuristé

Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Ursula KEPLINGER Mgr. Franz KISSER Ernst SORGER Ernst Rudolf THIER

Státní komisaři

Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER

Auditor

Deloitte Wirtschaftsprüfungs GmbH

Depozitář

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG

2

ESPA BOND DANUBIA

Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA BOND DANUBIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. června 2005 do 30. listopadu 2005.

Vývoj fondu Vývoj na trzích Během sledovaného období (od 1. června 2005 do 30. listopadu 2005) dosáhl fond výkonnosti 4,95%, eurozónu tak předčil o 39 bazických bodů. Rozhodující pro vývoj fondu byly změny v monetární politice příslušných států: centrální banky začaly vzhledem k slabým konjunkturálním vyhlídkám v eurozóně snižovat hlavní úrokové sazby a snažily se tak podpořit domácí poptávku. Nejvýrazněji bylo možné tento vývoj pozorovat v Maďarsku (7,25%) a Polsku (5,5%), v České republice leží hlavní úroková sazba momentálně 25 bazických bodů pod hlavní úrokovou sazbou eurozóny. Navíc je třeba připočíst i relativní stabilitu měn, díky které se podařilo změkčit dopad cen ropy na jednotlivé ekonomiky. Všechny měny ve sledovaném období prošly svými maximy i minimy. Díky zesílené mezinárodní poptávce dosáhly všechny měny střední a východní Evropy v březnu nových maxim, psychologicky významné hranice byly pokořeny. V druhé polovině března však trh otočil. Důvodem bylo na jedné straně snížení investičního ratingu GM a Fordu; vzhledem k tomu, že zahraniční investoři střední a východní Evropu vnímají jako ucelený investiční region, dostaly se všechny měny pod silný tlak. Na druhou stranu byly důvodem hedgefondy a jejich špatné výkonnosti v minulém roce; tito investoři rovněž stahovaly své peněžní prostředky pryč od svých oblíbených měn – zlotého a forintu. Prostřednictvím opcí byly měny stlačeny dolů až o 8% a dosáhly na konci května svých hodnot z podzimu, přičemž úrokové míry se téměř nepohnuly. Úroková křivka se celkově změnila tak, že krátký a dlouhý konec dosahoval silně nadprůměrné výnosnosti. Daleko za výkonnostmi z podzimu zůstaly dluhopisy denominované v euru ze zemí třetí přístupové vlny: rumunské a bulharské dluhopisy byly kótovány okolo 50 bazických bodů, chorvatské 60 bazických bodů nad srovnatelnými dluhopisy eurozóny. Aktuální ratingy zemí jasně odráží jejich momentální hospodářský vývoj: poté, co Bulharsko v létě získalo rating investičního stupně, byl zvýšen rating Rumunsku, Rusko nyní disponuje ratingem investičního stupně od všech tří ratingových agentur. Na jaře byla zohledněna zesílená emisní činnost Srbska a Kazachstánu: emise v tvrdých měnách jsou nyní obchodovány celosvětově. V následujících tabulkách najdete základní hospodářské údaje a údaje o vývoji měn a úrokových sazeb v klíčových zemích střední a východní Evropy. Reálný růst HDP Deficit veřejného Saldo výkonové Přímé zahr. Inflace r/r/%, v% rozpočtu v % HDP bilance v % HDP investice v% HDP vždy ke konci roku

Polsko Česká rep. Maďarsko Slovensko

2004 5,5 3,6 3,9 5,2

2005 p 2004 4,3 5,4 3,7 5,2 3,8 4,7 4,6 3,7

2005 p 4,5 4,9 4,0 3,4

2004 - 2,4 - 5,9 - 8,9 - 3,1

2005 p 2004 - 3,0 1,6 - 5,6 4,3 - 8,3 3,1 - 3,7 1,6

2005 p 1,7 6,4 3,3 3,9

2004 3,5 2,8 6,8 7,6

2005 p 3,7 2,5 4,4 3,2

3


směnný kurz hlavní úr.sazba dvouletá úr.míra pětiletá úr.míra desetiletá úr.míra 1.6.05 30.11.05 1.6.05 30.11.05 1.6.05 30.11.05 1.6.05 30.11.05 1.6.05 30.11.05 Polsko 4,15 3,91 5,50 4,50 5,34 4,85 5,33 5,14 5,00 5,33 Česká rep. 30,42 28,94 1,75 2,00 1,92 2,75 2,60 3,27 3,41 3,66 Maďarsko 253,43 253,36 7,25 7,00 7,32 6,71 7,11 6,79 6,88 6,75 Slovensko 39,17 37,88 3,00 3,00 2,63 3,30 3,09 3,41 3,51 3,62 p…prognóza Zdroj: Bloomberg, BA-CA

Investiční strategie Fond se orientuje hlavně na státní dluhopisy z Polska, České republiky, Maďarska a Slovenska v místních měnách. Okolo jedné třetiny majetku fondu je investováno také do emisí vlád středo a východoevropských států nebo do emisí, které jsou těmito státy garantovány a jsou přitom denominované v EUR nebo USD - jedná se o tyto státy: Bulharsko, Estonsko, Litva, Lotyšsko, Polsko, Rumunsko, Slovensko, Slovinsko, Česká republika, Maďarsko a Chorvatsko. Proti mimoevropskému měnovému riziku (tedy riziku spojenému s USD) je fond trvale zajištěn. Vedle menších investic v Rusku, na Ukrajině a v Turecku jsou rovněž budovány nově i pozice v Srbsku a Kazachstánu, ovšem pouze do té míry, aby byla zachována základní investiční orientace fondu.

Struktura majetku fondu 30. listopad 2005 mil. EUR % Dluhopisy znějící na bulharská leva euro chorvatská kuna lotyšský lats polský zlotý rumunský leu slovenská koruna slovinský tolar česká koruna turecká lira maďarský forint ukrajinská hřivna americký dolar Majetek v cenných papírech Financial Futures Devizové termínové obchody Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu

5,3 78,8 4,3 3,4 241,5 1,1 37,6 17,0 57,0 7,6 124,8 0,8 75,5 654,8 - 0,4 0,2 6,8 16,4 677,7

0,79 11,63 0,64 0,50 35,64 0,16 5,54 2,50 8,41 1,13 18,42 0,12 11,14 96,62 - 0,06 0,03 1,00 2,42 100,00

31. květen 2005 mil. EUR %

4,9 64,4 4,2 3,5 166,4 1,1 35,6 10,6 38,5 6,8 92,1 0,8 55,6 484,4 0,0 - 2,1 15,1 14,8 512,3

0,95 12,58 0,82 0,68 32,48 0,22 6,95 2,07 7,52 1,32 17,97 0,15 10,85 94,56 0,00 - 0,40 2,95 2,90 100,00

4

ESPA BOND DANUBIA

Seznam majetku fondu k 30. listopadu 2005 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. června 2005 do 30. listopadu 2005 Název cenného papíru

Ident. číslo

Úrok. sazba

Nákupy/ přírůstky

Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. hodnota v EUR

ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)

Podíl na majetku fondu v%

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na bulharské levy Země emise BULHARSKO BULGARIAN BK. 05/08

BG2100012058

4,819400

1 000

0

1 000

100,000000 Celkem

511 328,48 511 328,48

0,08 0,08

4,875000

0

0

9 000

105,000000 Celkem Celkem BGN přepočítáno kurzem 1,955690

4 832 054,16 4 832 054,16 5 343 382,64

0,71 0,71 0,79

Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB BK. 04/09

XS0204821093

DLUHOPISY znějící na eura Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02/13 UT. BULGARIAN 05/08

XS0145624432 XS0229612410

7,500000 2,750000

0 1 000

0 0

1 500 1 000

123,830000 97,800000 Celkem

1 857 450,00 978 000,00 2 835 450,00

0,27 0,14 0,42

DE000A0BVB21 XS0202356167

7,750000 6,450000

0 0

0 0

5 000 1 500

115,250000 111,500000 Celkem

5 762 500,00 1 672 500,00 7 435 000,00

0,85 0,25 1,10

XS0151428801

6,000000

0

0

1 500

109,240000 Celkem

1 638 600,00 1 638 600,00

0,24 0,24

XS0195792717

4,625000

0

0

500

105,320000 Celkem

526 600,00 526 600,00

0,08 0,08

XS0162664931 XS0158715804 XS0142739993 XS0190291582 XS0196346042

8,000000 5,750000 6,250000 5,000000 4,250000

1 000 0 0 0 0

0 0 0 0 0

6 1 1 1 1

000 000 350 800 500

115,255000 108,800000 108,900000 109,130000 101,745000 Celkem

915 088 470 964 526 963

300,00 000,00 150,00 340,00 175,00 965,00

1,02 0,16 0,22 0,29 0,23 1,91

XS0220790934

5,875000

3 000

0

4 000

107,875000 Celkem

4 315 000,00 4 315 000,00

0,64 0,64

XS0193834156 XS0125989128 XS0211479745

4,625000 9,750000 7,500000

0 0 0

0 0 0

500 500 400

105,605000 113,000000 103,250000 Celkem

528 565 413 1 506

025,00 000,00 000,00 025,00

0,08 0,08 0,06 0,22

XS0207433953

0,000000

0

0

2 000

116,090000 Celkem

2 321 800,00 2 321 800,00

0,34 0,34

XS0222425471 XS0159049765

4,125000 10,500000

4 000 0

0 0

4 000 2 000

98,210550 111,180000

3 928 422,00 2 223 600,00

0,58 0,33

Země emise NĚMECKO ARIES VERM.CL04/09B DRESDNER BK. 04/11 Země emise ESTONSKO EESTI ENERGIA 02/09 Země emise FRANCIE TPSA EUFIN.FR04/11 Země emise CHORVATSKO BINA-ISTRA 03/22 KROAT.ENTWBK.02/12 KROATIEN 02/09 KROATIEN 04/14 ZAGREB. BANKA 04/09

6 1 1 1 1 12

Země emise LUCEMBURSKO GAZ CAPITAL 05/15 Země emise NIZOZEMSKO CEZ FIANCE 04/11 ELEKTR. TUROW 01/11 FIRST INVEST 05/08 Země emise RAKOUSKO BANK AUSTRIA 04/05 Země emise RUMUNSKO BUKAREST 05/15 CFR MAFRA 02/07

5


Název cenného papíru

Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. hodnota v EUR


ROMANIAN COM. 05/08 RUMAENIEN 01/08 RUMAENIEN 02/12 RUMAENIEN 03/10 SNP PETROM 01-06

XS0236777339 XS0131554700 XS0147466501 XS0171638330 XS0136561429

3,750000 10,625000 8,500000 5,750000 11,625000

2 120 0 0 0 0

0 0 0 3 200 0

2 120 400 750 10 000 1 500

99,700000 117,975000 126,705000 109,185000 108,225000 Celkem

XS0205220204

3,235000

0

0

2 000

XS0149308842 XS0191065431

5,500000 7,375000

0 0

0 0

XS0212694920

5,500000

0

XS0232329879

4,950000

XS0130651440 XS0231264275

5,250000 3,875000

2 113 471 950 10 918 1 623 22 229


640,00 900,00 287,50 500,00 375,00 724,50

0,31 0,07 0,14 1,61 0,24 3,28

101,680000 Celkem

2 033 600,00 2 033 600,00

0,30 0,30

1 000 500

107,150000 107,780000 Celkem

1 071 500,00 504 332,42 1 575 832,42

0,16 0,07 0,23

0

9 000

102,125000 Celkem

9 191 250,00 9 191 250,00

1,36 1,36

4 000

0

4 000

99,750000 Celkem

3 990 000,00 3 990 000,00

0,59 0,59

0 6 000

0 0

500 6 000

100,980000 95,880000 Celkem Celkem EUR

504 900,00 5 752 800,00 6 257 700,00 78 820 546,92

0,07 0,85 0,92 11,63

6,125000 6,750000

0 0 20 000 104,400000 0 0 10 000 109,600000 Celkem AED přepočítáno kurzem 7,381060

2 828 861,98 1 484 881,58 4 313 743,56

0,42 0,22 0,64

5,125000 4,750000

0 0 2 000 109,580000 0 0 152 107,070000 Celkem LVL přepočítáno kurzem 0,696340

3 147 313,09 234 024,38 3 381 337,47

0,46 0,03 0,50

Země emise SLOVINSKO NOVA KREDITNA 04/11

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA BRNO 002/09 SAZKA 04/14 Země emise TURECKO TUERKEI 05/17 Země emise UKRAJINA UKRAINE 05/15 Země emise MAĎARSKO MAG.FEJLESZT.BK 06 MOL MAGYAR 05/15

DLUHOPISY znějící na chorvatské kuny Země emise CHORVATSKO KROATIEN 03/08 KROATIEN 05/10

HRRHMFO085A9 HRRHMFO103A0

DLUHOPISY znějící na lotyšské laty Země emise LOTYŠSKO LETTLAND 03/13 LETTLAND 04/14

LV0000580017 LV0000580025

DLUHOPISY znějící na polské zloté Země emise NĚMECKO BAY.LDSBK 00/10 DT.A.AERZTEB.02/07 HSH NORDBANK 03/07 IKB MTN 03/08 LB HESS.-THUER. 02/12 LB RHLD-PFALZ 02/12

XS0109737329 XS0144622874 XS0178882428 XS0163191710 XS0150657376 XS0141376961

10,000000 9,000000 4,750000 5,500000 0,000000 8,000000

0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0

XS0184782265

6,250000

0

XS0186419098

6,250000

0

8 8 5 10 13 8

000 000 000 000 000 000

117,500000 104,630000 99,470000 100,420000 70,800000 112,600000 Celkem

0

7 000

0

5 000

2 2 1 2 2 2 13

408 144 274 573 358 308 067

558,07 744,09 357,82 057,46 337,07 116,07 170,58

0,36 0,32 0,19 0,38 0,35 0,34 1,93

103,090000 Celkem

1 849 029,53 1 849 029,53

0,27 0,27

102,850000

1 317 660,62

0,19

Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB NOTES 04-09 Země emise IRSKO DEPFA BANK 04/09

6

ESPA BOND DANUBIA Název cenného papíru

Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. hodnota v EUR


HYPO REAL 05/12


XS0224256767

4,570000

20 000

0

20 000

95,850000 Celkem

4 911 921,08 6 229 581,70

0,72 0,92

XS0229723753

4,600000

5 000

0

5 000

100,000000 Celkem

1 281 147,91 1 281 147,91

0,19 0,19

PL0000101937 PL0000102026 PL0000102125 PL0000102331 PL0000102679 PL0000102869 PL0000102836 PL0000102646 PL0000103693 PL0000103602 PL0000103529 PL0000103859 PL0000104014 PL0000103735 PL0000101473 PL0000101259

6,000000 8,500000 8,500000 8,500000 * 8,500000 5,750000 5,000000 5,750000 0,000000 6,250000 3,000000 0,000000 0,000000 * 5,750000 6,000000 6,000000

2 000 0 0 0 0 0 23 000 15 000 0 45 000 4 000 20 000 37 000 98 606 0 0

0 2 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

XS0123968645

10,625000

0

0

Země emise ITÁLIE BK. POPOLARE 05/10 Země emise POLSKO POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN POLEN

00-10/SER.1110 01/06 01/06 01/06 02-07/SER.0507 02/08 02/13 02/22 04/07 04/15 04/16 05/07 05/07 05/10 99-09/1109 99/09 SER 509

2 5 3 55 44 140 148 25 15 88 6 20 37 138 5 108

000 000 000 000 000 000 000 340 000 000 000 000 000 606 100 900

102,900000 100,650000 1 101,550000 103,640000 14 105,050000 11 101,900000 36 97,800000 37 103,000000 6 93,900000 3 106,850000 24 101,000000 1 92,350000 4 90,850000 8 101,750000 36 102,600000 1 102,650000 28 Celkem 218

527 289 780 605 843 553 087 687 608 092 580 732 613 136 340 642 123

320,48 475,37 603,42 598,62 443,73 712,13 694,57 643,33 993,66 755,11 576,57 560,37 029,27 469,16 746,91 841,59 464,29

0,08 0,19 0,12 2,16 1,75 5,39 5,47 0,99 0,53 3,56 0,23 0,70 1,27 5,33 0,20 4,23 32,19

123,240000 947 332,01 Celkem 947 332,01 Celkem PLZ přepočítáno kurzem 3,902750 241 497 726,02

0,14 0,14 35,64

Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK.MTN 01/11

3 000

DLUHOPISY znějící na rumunské leu Země emise RUMUNSKO RAIFFEISEN 04/07

RORFZBDBC01 0

8,910000

4 000 0 4 000 101,300000 Celkem RON přepočítáno kurzem 3,657530

1 107 851,47 1 107 851,47

0,16 0,16

DLUHOPISY znějící na slovenské koruny Země emise NĚMECKO LB RHLD-PFALZ 01/06 LB RHLD-PFALZ 01/11

XS0126395036 XS0135796448

8,000000 8,250000

0 0

0 0

19 400 20 000

101,500000 123,590000 Celkem

519 392,48 651 990,42 1 171 382,90

0,08 0,10 0,17

8,000000

0

0

20 000

101,090000 Celkem

533 293,24 533 293,24

0,08 0,08

5,000000

0

0

66 000

111,480000 Celkem

1 940 746,37 1 940 746,37

0,29 0,29

XS0112942197

8,400000

0

0

20 000

108,500000 Celkem

572 384,18 572 384,18

0,08 0,08

XS0141489814

7,750000

0

0

50 000

121,690000 Celkem

1 604 917,76 1 604 917,76

0,24 0,24

SK4120002601

8,500000

0

0

20 000

121,880000

642 969,43

0,09

Země emise VELKÁ BRITÁNIE BREMER LB CAP.01/06MTN XS0125755214

Země emise ITÁLIE BCA INTESA 03/18

XS0165096719

Emitent NORDIC INVESTM. BK. NORDISKA INV.00/07 Země emise RAKOUSKO HYPO ALPE-ADRIA2/12 Země emise SLOVENSKO SLOWAKEI 00-10/133

7



Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. hodnota v EUR


SLOWAKEI 02/07 SLOWAKEI 03-08/191 SLOWAKEI 03/10 SLOWAKEI 04-07/200 SLOWAKEI 04-19/204 SLOWAKEI 04/09 SLOWAKEI 04/14 SLOWAKEI 05/12 ZEL.SLOV.REP. 02/14

SK4120003120 SK4120003740 SK4120003674 SK4120004201 SK4120004318 SK4120004284 SK4120004227 SK4120004565 XS0149619099

* 7,800000 * 4,950000 4,900000 0,000000 5,300000 4,800000 * 4,900000 0,000000 8,600000

0 0 0 40 000 0 25 000 0 30 000 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0

100 250 50 140 105 275 100 50 50

000 000 000 000 000 000 000 000 000

104,930000 103,661000 105,829000 96,621000 117,000000 104,711000 108,827000 81,208000 132,954400 Celkem Celkem SKK přepočítáno kurzem 37,911600

5,400000 5,050000 0,000000 3,420000

0 460 000 200 000 0

0 0 0 0

250 460 200 400

000 000 000 000

4,000000 5,350000

0 0

0 0

300 000 200 000

4,150000 5,750000 6,250000 3,250000 3,500000 4,000000

200 000 0 0 200 000 200 000 200 000

0 0 0 0 0 0

200 300 600 400 200 400

4,000000 3,750000

0 0

0 0

30 000 35 000

XS0145665542 XS0157184713

5,000000 3,250000

0 0

0 0

XS0146225783

5,000000

0

XS0214687385

3,000000

XS0186420187

XS0090897488

2 6 1 3 3 7 2 1 1 31 37

767 835 395 568 240 595 870 071 753 741 563


754,46 704,64 733,76 021,40 433,01 439,13 546,22 017,84 479,15 099,04 823,49

0,41 1,01 0,21 0,53 0,48 1,12 0,42 0,16 0,26 4,68 5,54

107,240000 109,380000 95,750000 99,840000 Celkem

1 119 450,13 2 100 891,81 799 607,24 1 667 525,57 5 687 474,75

0,17 0,31 0,12 0,25 0,84

100,620000 104,950000 Celkem

1 260 414,83 876 436,34 2 136 851,17

0,19 0,13 0,32

99,913000 112,700000 106,410000 99,850000 100,570000 102,590000 Celkem Celkem SIT přepočítáno kurzem 239,492580

834 372,41 1 411 734,76 2 665 886,35 1 667 692,59 839 859,01 1 713 456,01 9 133 001,13 16 957 327,05

0,12 0,21 0,39 0,25 0,12 0,25 1,35 2,50

103,340000 101,750000 Celkem

1 072 172,25 1 231 621,65 2 303 793,90

0,16 0,18 0,34

25 000 10 000

103,210000 100,940000 Celkem

892 352,90 349 090,60 1 241 443,50

0,13 0,05 0,18

0

30 000

100,930000 Celkem

1 047 168,04 1 047 168,04

0,15 0,15

0

0

60 000

98,480000 Celkem

2 043 497,64 2 043 497,64

0,30 0,30

2,665000

0

0

30 000

96,500000 Celkem

1 001 205,94 1 001 205,94

0,15 0,15

10,160000

20 000

0

20 000

117,686900

814 016,05

0,12

DLUHOPISY znějící na slovinské tolary Země emise NĚMECKO HSH NORDBK.MTN 04/11 XS0186813746 LANDESBK. BW 04/14 XS0193129763 LBK. BADEN-WšRT. 05/07 XS0229245328 LRP LBK R-PF. 05/07 XS0210976246 Země emise IRSKO SACHSEN LB EUR. 04/07 XS0202062922 SACHSEN LBK.04/09 XS0184311818 Země emise SLOVINSKO NOVA LJUBLJA. 05/15 SLOWENIEN 03-13/554 SLOWENIEN 03/08 SLOWENIEN 05/08 SLOWENIEN 05/10 SLOWENIEN 05/16

SI0022102444 SI0002102059 SI0002101952 SI0002102331 SI0002102398 SI0002102349

000 000 000 000 000 000

DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO HSH NORDBANK 04/10 HYP.REAL EST.02/07

XS0205358061 XS0154926272

Emitent EVROPSKÁ INVESTIČNÍ BANKA EIB EUR. INV.BK 02/07 EIB MTN 02/07 Země emise IRSKO DEPFA-BK 02/06 Země emise ITÁLIE BANCA INTESA 05/10 Země emise NIZOZEMSKO GMAC INT. FIN. 04/07 Země emise RAKOUSKO ERSTE BONDS 98/08

8

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. hodnota v EUR


VBG. LHBK. 02/07

XS0159722205

3,250000

0

0

CZ0003701047 CZ0003501355 CZ0001000822 CZ0001001317 CZ0001000772 CZ0001000798 CZ0001000814 CZ0001000855 CZ0001001309 CZ0001001143 CZ0001500086 CZ0003501397 CZ0001001242 CZ0003700932

2,720000 3,500000 4,600000 3,750000 * 5,700000 2,900000 3,700000 3,800000 2,300000 * 3,800000 6,850000 4,600000 * 2,550000 4,500000

30 000 0 0 180 000 0 15 000 0 55 000 30 000 90 000 0 20 000 30 000 0

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

XS0231140384

2,020000

30 000

XS0097579709

7,375000

27 000

100,900000 Celkem

942 171,11 1 756 187,16

Podíl na majetku fondu v% 0,14 0,26

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA SPOR. 05/12 CESKY TELE 03/08 CZECH 2003/18 CZECH REP 05/20 CZECH REP. 01-06 CZECH REP. 03/08 CZECH REP. 03/13 CZECH REP. 04/09 CZECH REP. 05/08 CZECH REP. 05/15 PRAG 01-11 SPRAVA ZELEZ. 04/11 TSCHECHIEN 05/10 WUESTENROT-ST. 05/15

30 54 70 180 56 45 300 300 30 133 20 20 30 50

000 000 000 000 500 000 000 000 000 000 000 000 000 000

97,400000 101,061200 107,050000 97,220000 102,910000 100,130000 101,280000 102,610000 98,280000 101,340000 116,500000 106,386300 96,970000 100,800000 Celkem

0

30 000

0

0

10 000

1 1 2 6 2 1 10 10 1 4

010 543,62 887 352,68 591 549,82 052 056,48 010 855,56 558 301,83 507 993,57 645 983,61 019 673,78 661 303,62 805 806,51 735 852,13 1 006 082,28 1 743 032,11 46 236 387,60

0,15 0,28 0,38 0,89 0,30 0,23 1,55 1,57 0,15 0,69 0,12 0,11 0,15 0,26 6,82

99,800000 Celkem

1 035 444,07 1 035 444,07

0,15 0,15

102,425000 Celkem Celkem CZK přepočítáno kurzem 28,915130

354 226,32 354 226,32 57 019 354,17

0,05 0,05 8,41

2 541 855,02 2 541 855,02

0,38 0,38

1 2 1 5 7

074,59 214,79 549,91 839,29 694,31

0,17 0,37 0,20 0,75 1,13

Země emise USA HSBC FINANCE 05/10 Emitent SVĚTOVÁ BANKA WELTBK MTN 99/06

DLUHOPISY znějící na turecké liry Země emise NORSKO KOMMUNALKR. 05/09

XS0211207401

14,750000

0

0

4 000

TRT240506T19 TRT100210T12 TRT171007T10

0,000000 15,000000 20,000000

0 0 0

0 0 0

2 000 3 500 2 000

101,495000 Celkem

Země emise TURECKO TUERKEI 04/06 TUERKEI 05/10 TšRKEI 04/07

94,000000 115,600000 110,648630 Celkem Celkem TRY přepočítáno kurzem 1,597180

177 533 385 095 637

DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise BULHARSKO BULGARIEN 02-15/S

XS0145623624

8,250000

0

0

15 915

120,375000 Celkem

16 249 782,65 16 249 782,65

2,40 2,40

DE000A0BVB39 XS0222883349 XS0159012920

9,600000 8,950000 10,750000

0 2 000 1 000

0 0 0

10 000 2 000 1 000

129,375000 103,180000 113,125000 Celkem

10 973 747,83 1 750 371,09 959 540,27 13 683 659,19

1,62 0,26 0,14 2,02

8,000000 6,800000 8,000000 8,125000

0 1 000 2 000 0

0 0 0 0

2 000 1 000 2 000 500

103,750000 97,500000 103,110000 105,000000 Celkem

Země emise NĚMECKO ARIES VERM. C 04/14 BAYER HYPOBK 05/08 CITIGROUP D 02/09

Země emise VELKÁ BRITÁNIE COLVIS FINANCE 04/09 CS FIRST BOST. 05/12 CSFB INTERNAT. 05/15 STANDARD BK. 04/09

XS0185088266 XS0230955642 XS0233620235 XS0202078688

1 760 827 1 749 445 4 781

040,71 007,08 183,60 311,51 542,90

0,26 0,12 0,26 0,07 0,71

9



Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. hodnota v EUR



Země emise IRSKO GPB EUROBOND 05/15

XS0230577941

6,500000

750

0

750

97,875000 Celkem

622 640,91 622 640,91

0,09 0,09

XS0084453116

7,750000

0

0

1 500

108,308000 Celkem

1 378 022,82 1 378 022,82

0,20 0,20

XS0232868827 XS0179958805 XS0218237088

7,875000 7,375000 9,000000

1 500 1 000 0

0 0 0

1 500 1 000 750

98,950000 111,000000 102,681800 Celkem

1 258 941 653 2 853

959,24 515,76 219,81 694,81

0,19 0,14 0,10 0,42

4,750000

0

0

1 000

100,152850 Celkem

386 032,84 386 032,84

0,06 0,06

XS0234987153 XS0191754729 XS0159581387 XS0223715920

8,250000 8,625000 7,140000 6,250000

1 250 1 500 0 1 000

0 0 0 0

1 1 3 1

250 500 500 000

98,875000 125,625000 103,400000 103,500000 Celkem

1 048 337,50 1 598 350,23 2 192 611,49 877 899,83 5 717 199,05

0,15 0,24 0,32 0,13 0,84

XS0234488236 USN31209AA26

8,000000 7,750000

1 400 0

0 0

1 400 500

102,500000 107,678411 Celkem

1 217 184,78 456 670,82 1 673 855,60

0,18 0,07 0,25

US731011AM43

6,250000

0

0

1 000

106,802500 Celkem

905 912,04 905 912,04

0,13 0,13

XS0114288789 XS0088543193

5,000000 12,750000

0 2 000

0 0

5 000 2 000

111,937500 182,500000 Celkem

4 747 338,73 3 095 975,23 7 843 313,96

0,70 0,46 1,16

XS0214240482

3,750000

0

0

5 700

87,500000 Celkem

4 230 459,31 4 230 459,31

0,62 0,62

VODOHOSPODARSKA 06 USL0523SBC63

7,250000

0

0

2 500

102,342200 Celkem

2 170 198,06 2 170 198,06

0,32 0,32

XS0148559981

5,750000

0

0

1 000

102,080600 Celkem

865 860,30 865 860,30

0,13 0,13

US900123AX87

7,000000

3 000

0

3 000

99,000000 Celkem

2 519 190,81 2 519 190,81

0,37 0,37

XS0187564801

6,875000

0

0

10 000

103,625000 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,178950

8 789 600,92 8 789 600,92 74 670 966,17

1,30 1,30 11,02

Země emise OSTROVY JERSEY DELPHES CO 98-09 Země emise KAZACHSTÁN BANK CASPIAN 05/08 CJ DEVBK KAZ.03-13 NURBANK 05/08

Země emise CHORVATSKO KROATIEN 96/10A POOL XS0068364610 Země emise LUCEMBURSKO EVRAZ GROUP 05/15 GAZ CAPITAL 04/34 JP MORGAN BK 02/07 VTB CAP. 05/35 Země emise NIZOZEMSKO KAZKOMMERTS 05/15 TPSA FIN. 98/08 Země emise POLSKO POLEN 02/12 Země emise RUSKO RUSSIAN FED. 30 POOL RUSSIAN FOED 98/28

Země emise SRBSKO A ČERNÁ HORA SERBIEN-MONT. 05/24 Země emise SLOVENSKO

Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH EXPORTBK02/09 Země emise TURECKO TšRKEI 05/20 Země emise UKRAJINA UKRAINE 04/11

10

ESPA BOND DANUBIA


Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. hodnota v EUR



DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO DIAKHITEL KOEZPT 03/06 HU0000338470

FHB FHB FHB FHB FHB

CRED&MORT.02/08 LAND CR. 03/13 LAND CR. 05/10 LD CR.MTG 03/10 LD CRED+MTG. 12

HU0000650346 HU0000650593 HU0000651278 HU0000650452 HU0000650205 FHB LD CRED.+MTG.03/08 HU0000650429 HUNGARY 02-13 HU0000402045 HUNGARY 03-09 09/C HU0000402219 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 HUNGARY 03/06 HU0000402094 HUNGARY 03/06 HU0000402201 HUNGARY 03/08 HU0000402102 HUNGARY 04/20 A HU0000402235 UNG. AUSS.HBK 05/10 HU0000339171 UNGARN 02-07/07/D HU0000402052 UNGARN 04/07 HU0000402250 UNGARN 04/15 HU0000402268 UNGARN 05/08 HU0000402300 UNGARN 05/08 D HU0000402276 UNGARN 05/10 HU0000402292 UNGARN 05/16 HU0000402318 UNGARN 07.06.2006 HU0000515549 UNGARN 16.03.2006 HU0000515192 UNGARN 2001/17-17/A HU0000402037 UNGARN 25.10.2006 HU0000515507 UNGARN REP 01/06 6E HU0000401963

* * *

* * * * * *

8,000000 9,250000 8,250000 7,375000 7,750000 8,500000 8,000000 6,750000 7,000000 5,500000 7,000000 6,500000 6,250000 7,500000 6,750000 6,250000 9,250000 8,000000 6,500000 7,250000 6,750000 5,500000 0,000000 0,000000 6,750000 0,000000 8,500000

0 0 200 000 100,185000 792 0 0 100 000 105,135000 415 400 000 0 400 000 105,150000 1 663 180 000 0 180 000 100,393000 714 0 0 100 000 102,800000 406 0 0 100 000 102,000000 403 0 0 302 360 102,250000 1 222 800 000 1 200 000 1 700 000 99,140000 6 664 0 500 000 2 550 000 100,700000 10 153 0 0 4 530 000 92,450000 16 559 0 100 000 840 000 100,110000 3 325 0 100 000 900 000 99,910000 3 555 0 500 000 2 000 000 98,850000 7 817 1036110 0 1 436 110 108,380000 6 154 200 000 0 200 000 99,601300 787 0 3 150 000 1 650 000 99,360000 6 482 1000000 0 1 000 000 104,320000 4 124 2148380 0 2 598 380 108,420000 11 139 1865750 0 1 865 750 99,300000 7 325 1000000 500 000 1 753 550 101,020000 7 004 3370000 200 000 3 659 820 99,910000 14 458 979 490 0 979 490 91,210000 3 532 150 000 0 150 000 96,847600 574 0 0 200 000 98,250000 776 300 000 0 900 000 100,770000 3 586 150 000 0 150 000 94,662300 561 0 0 250 000 100,880000 997 Celkem HUF přepočítáno kurzem 252,905530 121 197 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 649 511

272,12 708,58 071,58 525,30 475,89 312,65 445,00 069,39 396,01 483,69 051,85 438,27 148,17 298,08 656,17 420,53 860,38 193,34 619,77 339,57 071,21 515,99 409,74 969,96 042,58 448,58 210,30 454,70 207,97

0,12 0,06 0,25 0,11 0,06 0,06 0,18 0,98 1,50 2,44 0,49 0,52 1,15 0,91 0,12 0,96 0,61 1,64 1,08 1,03 2,13 0,52 0,08 0,11 0,53 0,08 0,15 17,88 95,84

3 610 415,32 3 610 415,32 3 610 415,32

0,53 0,53 0,53

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na maďarské forinty Země emise RAKOUSKO EB NTS 05/11

XS0213356735

7,150000

110 000 0 910 000 100,340000 Celkem HUF přepočítáno kurzem 252,905530 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH

ZAJIŠTĚNÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na americké dolary Země emise ŠVÝCARSKO CREDITSUISSE 05/09

QOXDB4188955

11,940000

0 0 1 000 100,013000 Celkem USD přepočítáno kurzem 1,178950

848 583,10 848 583,10

0,13 0,13

11,890000

0 0 4 095 113,750000 Celkem UAH přepočítáno kurzem 5,945460 CELKEM ZAJIŠTĚNÉ CENNÉ PAPÍRY

783 465,45 783 465,45 1 632 048,55

0,12 0,12 0,24

DLUHOPISY znějící ukrajinské hřivny Země emise NIZOZEMSKO ING BANK NV 05/09

XS0209949162

11



Ident. číslo

Úrok. sazba


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. hodnota v EUR



nerealizovaný výsledek v EUR

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY Otevřené pozice UAH USD

- 15 345 000 84 725 000 CELKEM DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY

- 133 302,40 324 267,83 190 965,43

- 0,02 0,05 0,03

200 CELKEM FINANCIAL FUTURES

- 418 000,00 - 418 000,00

- 0,06 - 0,06

FINANCIAL FUTURES Nákup termínových kontraktů EURO BUND 12/05

EUR

STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY FINANCIAL FUTURES DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU

654 753 671,84 96,62 - 418 000,00 - 0,06 190 965,43 0,03 6 783 577,43 1,00 16 368 593,65 2,42 677 678 808,35 100,00

PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ

ks ks ks EUR EUR EUR

4 859 000 2 573 547 502 073 70,53 108,11 113,04

* Takto označené cenné papíry byly 30. listopadu 2005 částečně (v množství uvedeném níže) půjčeny za níže uvedený poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru POLEN 02-07/SER.0507 POLEN 05/10 SLOWAKEI 02/07 SLOWAKEI 03-08/191 SLOWAKEI 04/14 CZECH REP. 01-06 CZECH REP. 05/15 TSCHECHIEN 05/10 HUNGARY 03-14 14/C HUNGARY 03/08 HUNGARY 04/20 A UNGARN 04/15 UNGARN 05/08 UNGARN 05/08 D UNGARN 05/10 UNGARN 05/16 UNGARN 2001/17-17/A

Ident. číslo

Zapůjčená část nominále (v 1.000)

Poplatek sazba v %

PL0000102679 PL0000103735 SK4120003120 SK4120003740 SK4120004227 CZ0001000772 CZ0001001143 CZ0001001242 HU0000402193 HU0000402102 HU0000402235 HU0000402268 HU0000402300 HU0000402276 HU0000402292 HU0000402318 HU0000402037

25.000 5.000 24.000 140.000 50.000 13.000 50.000 25.000 1.480.000 1.000.000 500.000 1.400.000 1.200.000 310.000 3.400.000 900.000 300.000

0,17 0,17 0,50 0,50 0,50 0,25 0,25 0,25 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20 0,20

12

ESPA BOND DANUBIA NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru

Ident. číslo

Znějící na

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY BA-CA ZERO FOREX 05/05 CJSC DEV. BK. 05/20 POLEN 00-05/0605 POLEN 00/05 SER 1005 RAIFFEISEN 04/07 UNG. AUSSENHBK. 11.05 VTB CAPITAL 05/35 WESTLB FIN.CURAC.00/05

XS0210729231 XS0220743776 PL0000101721 PL0000101887 RORFZBDBC010 HU0000339072 USX9807NAB56 XS0115587635

EUR USD PLZ PLZ ROL HUF USD SKK

0 1 000 0 0 0 750 000 1 000 0

3 1 6 3 40 000 750 1 30

000 000 700 000 000 000 000 000

Vídeň, prosinec 2005 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar

Mgr. Gasser

Dr. Gschiegl

13


Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory)

Fondy peněžního trhu

ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH DOLLAR

Dluhopisové fondy - euro

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

BOND COMBIRENT BOND EURO-MÜNDELRENT BOND EURO-CORPORATE BOND USA-CORPORATE BOND MORTGAGE SELECT BOND

Dluhopisové fondy – euro a cizí měny

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

BOND EUROPE BOND DANUBIA BOND DOLLAR BOND DOLLAR-CORPORATE BOND EUROPE-HIGH YIELD BOND USA-HIGH YIELD BOND EMERGING-MARKETS PORTFOLIO BOND

Akciové fondy – podle regionů

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

SELECT STOCK STOCK GLOBAL BEST OF EUROPE STOCK EUROPE STOCK VIENNA BEST OF AMERICA STOCK JAPAN STOCK EUROPE-EMERGING BEST OF EMERGING-MARKETS

Akciové fondy – podle odvětví a regionů

ESPA ESPA ESPA ESPA

STOCK EUROPE-PROPERTY BEST OF TECHNOLOGY BEST OF HEALTHCARE STOCK ETHIK

Fondy - strategie

ESPA ESPA ESPA ESPA ESPA

PORTFOLIO TARGET SELECT MED SELECT INVEST PORTFOLIO CREATIVE PORTFOLIO LIFE CYCLE/19

Penzijní fondy

ESPA VORSORGE CLASSIC 04 (03)

14

ESPA BOND DANUBIA Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ALPENFONDS Akcie alpské oblasti BVP ESPA BOND EURO-TREND Evropské akcie nemovitostí ESPA BEST OF AMERICA Americké akciové fondy ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS Akciové fondy nových trhů ESPA BEST OF EUROPE Evropské akciové fondy ESPA BEST OF HEALTHCARE Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, ESPA BEST OF JAPAN Japonské akciové fondy ESPA BEST OF TECHNOLOGY Globální akciové fondy z oblasti technologií ESPA BEST OF WORLD Globální akciové fondy ESPA BOND COMBIRENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND DANUBIA Státní dluhopisy střední a východní Evropy ESPA BOND DOLLAR Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EMERGING-MARKETS Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-CORPORATE Podnikové obligace v EUR ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR ESPA BOND EUROPE Panevropské dluhopisy, převážně v EUR ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku ESPA BOND EURO-PRO Dluhopisy v EUR ESPA BOND EURO-RENT Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy ESPA BOND EURO-RESERVA Dluhopisy v EUR ESPA BOND INTERNATIONAL Mezinárodní dluhopisy ESPA BOND MORTAGE Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA Dluhopisy v USD, částečně zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-CORPORATE Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND USA-HIGH YIELD Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku ESPA BOND YEN Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku ESPA CASH CORPORATE-PLUS Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA CASH DOLLAR Fond blízký fondu peněžního trhu v USD ESPA CASH EURO-MIDTERM Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR ESPA PORTFOLIO BOND Dluhopisový smíšený fond ESPA PORTFOLIO CREATIVE Alternativní investice ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return ESPA PORTFOLIO MED Smíšený fond, až 25% akcií ESPA PORTFOLIO MIX Smíšený fond, až 35% akcií ESPA PORTFOLIO TARGET Smíšený fond fondů, koncept Total Return ESPA PRO INVEST Smíšený fond, až 50% akciových fondů ESPA PRO MIX Smíšený fond, až 35% akciových fondů ESPA PRO TOP Smíšený fond ESPA SELECT BOND Fond fondů – EPSA dluhopisové fondy ESPA SELECT CASH Fond fondů – EPSA fondy peněžního trhu ESPA SELECT INVEST Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů ESPA SELECT MED Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů ESPA SELECT STOCK Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Globální oborový akciový fond fondů, ESPA STOCK AMERICA Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100)

15


ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK ETHIK ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-AKTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING (do 26.5.2004:ESPA STOCK DANUBIA) ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK VIENNA ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04

Akcie biotechnologických podniků Akcie podniků s orientací na etiku Evropské akcie, TOP 50 akcií Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie – čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie Japonské akcie Globální akcie farmaceutických podniků Globální akcie z oblasti technologií Akcie ekologických podniků Rakouské akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou

Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD

Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů

Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I – DER STABILE TOP II – DER FLEXIBLE TOP III – DER AKTIVE TOP IV – DER PLANENDE TOP V – DER OFFENSIVE Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER

Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů

Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein

16

ESPA BOND DANUBIA POLOLETNÍ ZPRÁVA

Recommend Documents