péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
CIB REGGELI A pénteki nap piaci eseményei:
• • •
A dollár továbbra is kiközösítve, a forint pedig a korábbi lokális csúcsokkal flörtöl. Az EMU-periféria hozamait a hosszú hétvége elıtt feljebb kergette a piac. A heti amerikai segélykérelmi adat nem tudott 400 ezer alá jutni, a német Ifo-index pedig fordulópontnál lehet. A Philadelphia Fed indexe a vártnál nagyobb mértékben korrigált, de az ipar dinamikája egyelıre nincs veszélyben. Folytatódott az emelkedés a világ tızsdéin tegnap, amit újabb vártnál jobb gyorsjelentések is segítettek. Európában a Nokia és az AkzoNobel eredménye adott lendületet, míg az amerikai piacon már a vártnál jobb GE és McDonald’s számokra is eséssel reagált a piac. A BUX-ot az OTP és a MOL emelkedése tolta feljebb. CSÜTÖRTÖK 2011/04/21
Ország DE US US
Idı 10:00 14:30 16:00
HU HU HU
11:30 11:30 11:30
Adat Ifo-index Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. Philadelphia Fed-index AUKCIÓK 2014/D 2017/B 2028/A
Idıszak április heti április
Elızı 111,1 416 43,4
Várakozás 110,6 390 38,5
Tényleges 110,4 403 18,5
Mennyiség 25 mrd HUF 20 mrd HUF 7,5 mrd HUF
Elızı 6,49% 6,74% 7,55%
Várakozás
Tényleges 6,50% 6,79% 7,04%
A mai napra várható események:
• •
Ma is szegényes lesz a makrogazdasági naptár, csupán a magyar kiskereskedelmi adatot közlik, amely ismét lagymatag magánfogyasztási trendre utalhat. Több nagy piacon is szünnap lesz nagypéntek miatt. Ma megkezdıdik a hosszú hétvége az európai és amerikai tızsdéken, így nem nézünk túl izgalmas nap elé. Ázsiában ma reggel emelkedéssel zártak a tızsdék, már amelyik nyitva volt. PÉNTEK 2011/04/22
Ország HU
Idı 9:00
Adat Idıszak Elız ı Kiskereskedelmi forgalom, év/év február 0,1% Piaci szünnap többek között a következı országokban: PL, DE, US, GB, IT, DE, FR, CH, CA
Várakozás 0,7%
Tényleges
1
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
MAGYARORSZÁG – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK Nem volt igazán fontos belföldi hír.
Üres volt a magyar közlési naptár.
MAGYARORSZÁG – PÉNZ- ÉS TİKEPIACOK Lagymatag napot várunk EUR/HUF (bal skála), USD/HUF (jobb skála) 285
220 EURHUF
280
USDHUF
210
275 200 270 190
265 260 17.12.10.
26.01.11.
07.03.11.
180 16.04.11.
Újabb sikeres kötvényuakciók ÁLLAMPAPÍRPIACI HOZAMOK 8,50 8,00 7,50 7,00 3Y 6,50 13.12.10.
22.01.11.
5Y
10Y 03.03.11.
12.04.11.
Tegnap a régiós figyelem inkább a zlotyra irányult, mivel a lengyel döntéshozók ismét felvetették EU-s alapokból érkezı források átváltásának lehetıségét (egyfajta devizapiaci intervencióként). A forgalom azonban elhalóban volt a hosszú hétvége elıtt (ma több nagy piacon is szünnap van már), de a dollár csúszása az euróval szemben adott egy támaszt a legtöbb KKE-devizának. A forint ismét az 1-2 héttel ezelıtti lokális csúcsokkal flörtölgetett, az euróval szemben egészen 263 közelébe ért, a rettegett CHF/HUF-árfolyam pedig egy kedvesebb arcát mutatta, mikor 204 alá is benézett. A mai napon – hacsak egyedi hír nem érkezik a perifériáról – pangásra számítunk, a reggeli kiskereskedelmi adat sem változtat majd ezen a képen. A kisebb forgalom és likviditás miatt óvakodjunk attól, hogy a mai napi mozgásokba túl sokat beleolvassunk (különösen az EUR/USD tekintetében).
Csütörtökön a kötvényaukciókon a 3 és az 5 éves papírok esetében átlag körüli (a 3 éves esetében attól kissé elmaradó) kereslet mutatkozott, míg a szokásos 10 éves papír helyett felkínált 2028-as sorozat (a jelenlegi 15 éves benchmark) iránti érdeklıdés elmaradt a február végi elsı aukción tapasztalttól. A kiemelkedınek tehát nem nevezhetı érdeklıdés ellenére a hozamok jól alakultak, lényegében megtartva az elızı napi hozamcsökkenés után kialakult szinteket. Az ÁKK végül mindegyik papírból az eredetileg felkínált mennyiségnél többet (összesen 52,5 milliárd forintnyit) értékesített már az elsı körben, s a nem-kompetitív aukciós forduló során még további 15 milliárd forint összegben találtak gazdára 3 és 5 éves benchmark kötvények. A másodpiaci benchmark hozamok az aukciós átlagértékekhez, illetve az elızı napi fixinghez képest alig mutattak eltérést: az ÁKK által meghatározott szintek a 3, 5, illetve 10 éves papírok esetében 6,49% (+1 bp), 6,80% (+1 bp) illetve 7,04% (+1 bp) voltak.
2
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu ÁRFOLYAMOK, IDİSZAK VÉGE 2011.06. 269,0 202,3 192,1 1,33 1,40
EUR/HUF CHF/HUF USD/HUF EUR/CHF EUR/USD
2011.09. 267,0 199,3 186,7 1,34 1,43
2011.12. 265,0 194,9 182,8 1,36 1,45
2012.03. 263,0 192,0 183,9 1,37 1,43
ÁRFOLYAMOK, NEGYEDÉV ÁTLAGA Q2 2011 269,0 203,8 189,9 1,32 1,42
EUR/HUF CHF/HUF USD/HUF EUR/CHF EUR/USD
Q3 2011 268,0 200,0 188,7 1,34 1,42
Q4 2011 265,3 196,1 183,4 1,35 1,45
Q1 2012 263,7 192,5 183,5 1,37 1,44
ALAPKAMAT-ELİREJELZÉSEK 2011 idıszak vége MNB alapkamat FED Funds rate ECB Refi rate SNB 3M célérték
3. 31. 6,00% 0,25% 1,00% 0,25%
6. 30. 6,00% 0,25% 1,25% 0,25%
9. 30. 6,00% 0,25% 1,50% 0,50%
12. 31. 6,00% 0,25% 1,75% 0,75%
RÉGIÓS ÁLLAMPAPÍR-HOZAMOK HU SPOT (bid) 1 ÉV 3 ÉV 5 ÉV 10 ÉV
PL
CZ
EU
hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp)
6,07 6,60 6,98 7,15
474 456 436 386
5,00 5,42 5,73 6,11
366 339 312 282
1,40 2,20 3,10 4,04
7 16 49 76
60 napos átlag hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp) 1 ÉV 6,07 5,05 1,39 492 390 23 492 344 42 3 ÉV 6,85 5,37 2,35 466 329 60 5 ÉV 7,20 5,83 3,14 408 299 79 10 ÉV 7,35 6,26 4,06
hozam (%)
1,33 2,04 2,61 3,29 hozam (%)
1,15 1,93 2,54 3,27
RÉGIÓS DEVIZÁK EUR/HUF USD/HUF EUR/PLN USD/PLN EUR/CZK USD/CZK
Árfolyam 1 hónap 3 hónap 6 hónap 12 hónap Idén eddig 1 havi VOL* 264,0 -3,1% -1,9% 7,2% -2,9% -6,0% 0,2% 180,9 -7,5% -12,4% -17,5% 0,0% -3,9% -1,4% -1,5% -4,2% 3,94 -1,1% -2,9% 7,3% 2,70 -6,2% -10,7% -13,9% -1,2% -8,9% -0,8% -3,1% -10,0% 24,07 -4,4% -14,5% 5,6% 16,50 -5,3% -13,5% -15,3% -4,4% -13,7%
* Implikált volatilitás 1hónapos at-the-money FX-opciók bid jegyzései alapján.
3
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
Nagy ugrással nyitott a magyar tızsde
Átlagos forgalom mellett 0,4%-ot erısödött a BUX tegnap, amivel a régiós indexek középmezınyében zárt. Az optimista nyitás után megint nem tudott tovább emelkedni az index, amelyet amúgy az OTP hajtott felfelé. A bankpapír 1%-os erısödéssel zárt 6260 forinton, míg a MOL 0,9%-os emelkedéssel 24530 forintig jutott. A szerdán jeleskedı gyógyszercégek tegnap csökkenéssel zártak: a Richter 38000 forintig, az Egis 20000 forintig csúszott vissza. A Telekom is visszacsorgott 610 forintig.
0.42%
Daily BUX Index Price HUF 23,500 23,000 22,500 .12 07
16
21
28
04
March 2011
11
18
April 2011
TOPS
L OWS
FOTEX/d
3.5% ECONET.HU/d
OTP BANK/d
1.0% RICHTER GEDEON/d
-6.8% -0.7%
MAGYAR OLAJ GA/d
0.9% MAGYAR TELEKOM/d
-0.7%
FHB MORTGAGE B/d
0.7% PANNERGY/d
-0.4%
ORCO PROPERTY /d
0.4% EGIS NYRT/d
-0.2%
FHB
0.4% RABA/d
0.0%
FEJLETT GAZDASÁGOK – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK Az IFO-index már második soron következı esését mutatta FOGYASZTÓI BIZALOM AZ EURÓZÓNÁBAN ÉS A NÉMET IFO 5,00 110 0,00 105
-5,00 -10,00
100
-15,00 95
-20,00
90
-25,00
85 80 febr.99
-30,00
IFO
-35,00
Fogyasztói bizalom febr.02
A német gazdasági mutató értéke 110,4 pontra süllyedt, amiben a magasabb olajárak és a szigorodó monetáris feltételek is szerepet játszhattak (bár a kamatszint a német gazdaság bıvülési üteméhez képest még mindig meglehetısen alacsony). A jelenlegi helyzet megítélése javult (ezt a DAX kedvezı teljesítménye is szolgálhatta), de a kilátások süllyedése alapján feltételezhetı, hogy az IFO indexe már elérte csúcspontját (ahogy az a mellékelt grafikonon is látszik), a második negyedév bıvülési üteme elmarad majd az elsı negyedévétıl.
febr.05
febr.08
-40,00 febr.11
Még mindig nem esett vissza 400 ezer alá a segélykérelmek száma
403 ezerre, tehát a vártnál magasabb értékig süllyedt csak a segélykérelmek múlt heti száma, a kevésbé ingadozó négyhetes mozgóátlag értéke pedig még feljebb is került. Kicsit biztatóbb volt a hosszabb ideje segélyen élık számának alakulása, ez 3,7 milliós (a Lehman bukása óta nem látott) szintre esett. A körülbelül háromnegyed éven át tartó és érezhetı csökkenı trend a segélykérelmek számában mintha megtorpanni látszana 400 ezer környékén, a munkaerıpiac tehát nem lazul tovább, de nem is feszesedik 4
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
érezhetı módon (inkább stagnálás-közeli állapotban van). A volatilis heti adatok helyett azonban természetesen érdemesebb az átfogó (nonfarm) adatokat figyelni, hisz a Fed is elsısorban ezt a munkaerıpiaci közlést követi figyelemmel.
ÚJ MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA 500 475 450 425 400 munkaerıpiaci konszolidáció
375 350 09.11.01
10.05.01
10.11.01
FEJLETT PIACOK – DEVIZA ÉS ÁLLAMPAPÍR Tovább ütötték a dollárt AZ EUR/USD-ÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,47 1,46 1,45 1,44 1,43 1,42 1,41 1,40 4.14
4.15
4.18
4.19
4.20
4.21
4.22
A dollár-negatív hangulat fennmaradt tegnap is, a valutakosárral szembeni dollárindex 73,8 alá esett – amely 2008 nyara óta a legalacsonyabb szint – az EUR/USD pedig 1,46 fölé jutott. Úgy látszik, a befektetık a tankönyvi fundamentális értékelést végzik: laza monetáris politika és növekedést gátló fiskális politika esetén bearishek a devizával kapcsolatban (az amerikai fiskális témát ma megjelenı heti anyagunkban részletesebben is boncolgatjuk majd). Ezt a trendet a tegnapi két amerikai adat is szolgálta, hisz a vártnál több munkanélküliségi segélykérelem érkezett, a gazdasági szempontból fontos közép-atlanti régió teljesítményindexe pedig alábbhagyott. A VIX félelemindexének utóbbi idıben látott enyhülése sem kedvez az amerikai devizának. Kisebb profitrealizálást csak a húsvéti hosszú hétvége és egy Trichet-kommentár miatt láthattunk, mely szerint az áprilisi kamatemelés nem feltétlenül jelezte egy szigorító ciklus kezdetét és mely szerint a második körös inflációs hatások is gyengék még. Egyéb devizák terén érdemes megemlíteni az ausztrál dollárt, mely újabb harmincéves rekordot tudhat magáénak a zöldhasúval szemben (a magasabb ausztrál kamatszint és gyorsabb fellendülés is támogatja az AUD-ot). Az USD/JPY háromheti mélypontra jutott, de a befektetık egyelıre nem merik sokkal lejjebb tolni, hisz közös intervencióra már a földrengés elıtt kevéssel is volt példa, a mostani helyzetben (amikor a japán exportıröknek még több támogatásra van szükségük) tehát még valószínőbb volna egy beavatkozás jelentıs jenerısödés esetén.
5
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
Pozíciózárások a periférián is
LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF GBP
1M
3M
6M
12M
0,2126 1,1375 0,1456 0,1383 0,6225
0,2738 1,3175 0,1981 0,1850 0,8194
0,4333 1,6175 0,3456 0,2633 1,1163
0,7620 2,0800 0,5644 0,5633 1,5906
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 1,4340
A hosszú hétvége elıtti pozíciózárások tovább gyengítették a periféria kötvényeit, ráadásul egyes játékosok szerint már régóta zajlanak a görög adósságátstrukturálás háttérmunkái (a CDS már 70%-os valószínőséggel áraz egy hellén csıdöt). A két éves görög papír hozama a már-már szürreálisnak tőnı 23%-os értéket is megütötte, a portugál 10 éves hozam elıször az eurózónához való csatlakozás óta 10% fölé ért, a rövidebb ír papírok napi hozamváltozása is majdnem elérte az egy százalékpontot. A periféria romló állapotából ismét a német Bundok húztak hasznot.
EURIBOR KAMATOK 1M
3M
6M
12M
1,191
1,356
1,655
2,126
Az amerikai állampapírpiac már inkább a Fed jövı heti döntésére összpontosított (fıleg arra, hogy a mennyiségi lazítási eszközvásárlások kifutása után legalább a lejáró jelzálogfedezetes eszközöket visszaforgatják-e állampapírokba, illetve hogy a meglévı állampapír-portfolió leépítését megkezdik-e). A 10 éves hozam süllyedése is folytatódott, 3,40%-ra. Az inflációkövetı 5 éves kötvény csütörtöki aukcióján jelentıs volt a kereslet, a papírokat negatív hozammal sikerült értékesíteni.
FEJLETT PIACOK – RÉSZVÉNY Fejlett piacok Index Ország Dow Jones USA USA S&P500 NASDAQ USA Xetra DAX Németország UK FTSE 100 Nikkei Japán Hangseng Hong Kong
A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 12,506 0.4% BUX Magyarország 0.5% Csehország 1,337 PX 2,820 0.6% WIG20 Lengyelország 7,295 0.6% RTS Oroszország -0.1% Dél-Korea 6,018 Kospi 9,686 0.8% SENSEX India 23,896 1.6% Shanghai Kína
Az optimizmus még tegnap is kitartott
Jelenlegi 24,090 1,255 2,908 2,041 2,199 19,471 3,169
Változás 0.4% 1.0% -0.6% 0.5% 1.3% 1.8% 0.7%
A szerdán zárást követıen napvilágot látott Apple-eredmény tovább tüzelte az optimizmust az amerikai tızsdén, és az S&P500 annak ellenére emelkedett, hogy a munkanélküliségi segélykérelmek adata a vártnál rosszabbul alakult. Nem túl magas forgalom mellett végül 0,5%-kal zárt feljebb az index, de az 1340-es határ még mindig fogja felülrıl az árfolyamot. Legjobban a nyersanyagszektor szerepelt 1,1%-os erısödéssel, amit a technológiai szektor követett 1%-os plusszal. A Morgan Stanley vártnál jobb eredménye segítette a bankszektort, míg a GE és a McDonald’s részvényei a piaci várakozás feletti eredmény ellenére is eséssel reagáltak. A Morgan Stanley eredménye ugyan közel 50%-ot esett tavalyhoz képest, még így is felülmúlta a piac várakozását. Az elmúlt idıben rendkívül kiábrándító eredményeket 6
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
0.53%
felmutató befektetési banki üzletág teljesítménye javulást mutatott, amit elsısorban a kötvényforgalmazás feltámadása segített. A részvény 1,7%-os emelkedéssel zárta a napot.
Daily S&P500 Index Price USD 1,300 1,280 1,260 .12 14
21
28
04
March 2011
11
18
April 2011
TOP5
L O W5
BIOGEN IDEC
15.2% XEROX CORP
SLM CORPORATIO
12.8% KLA TENCOR
UNITEDHEALTH G
-5.8% -4.6%
8.1% PULTEGROUP INC
-4.5%
F5 NETWORKS IN
7.2% AMGEN
-4.4%
JDS UNIPHASE
5.8% GILEAD SCI
-4.2%
A gyorsjelentések hatására újabb emelkedéssel zártak az európai tızsdék 0.64%
Daily DAX Index Price EUR 7,000 6,800 6,600 .123 14
21
28
March 2011
TOP5
04
11
18
April 2011
[Delayed]
1,9%-ot veszítettek a McDonald’s részvényei, miután a cég negyedéves eredménye hozta a vártat, a kilátásokkal kapcsolatban azonban már nem volt olyan optimista a menedzsment. Az alapanyagok árának emelkedését ugyanis csak óvatosan kívánja továbbítani a cég a fogyasztók felé, ami romló profitabilitást jelenthet a következı negyedévek során. A GE is hozta a várt számokat, mégis csökkenéssel reagált az árfolyam. A profit 80%-kal emelkedett tavalyhoz képest, és az árbevétel is 6%-os bıvülést mutatott, ami meghaladta az elemzıi várakozásokat. Az eredményt azonban a pénzügyi divízió hajtotta a leginkább, amelyet a cég az elmúlt idıszakban leépített, és a befektetıket továbbra is aggasztja, hogy a cég még mindig intenzíven terjeszkedik az energiaszektorban, amit jelenleg igen magas értékeltség mellett tud csak megtenni.
A szerdai optimizmus továbbra is felfelé hajtotta az európai piacokat. A DAX 0,6%-kal, a FTSE 300 0,4%-kal zárt feljebb. A vállalati eredmények ismét inkább a pozitív oldalon okoztak meglepetést: az Apple után a Nokia és a GE is vártnál jobb számokkal örvendeztette meg a befektetıket. A szentiment javulását mutatja az is, hogy tegnap már a banki részvények is bekapcsolódtak a ralliba, és a Stoxx 600 bankindexe 1,45%-ot emelkedett, fıképp az olasz bankrészvények hatására. A nyersanyagárak is tovább emelkedtek, ami húzta magával a bányászati cégeket, valamint a vegyipari szektor is átlagosan 1,2%-ot erısödött az AkzoNobel pozitív gyorsjelentését követıen. A telekommunikációs szektor azoban 2,2%-ot gyengült, miután a holland KPN visszavágta az éves prognózisát és a részvény 8,3%-ot zuhant, aminek hatására a Vodafone is 4,3%-kal lejjebb került.
L O W5
LINDE/d
2.4% RWE AG/d
-7.1%
SAP AG/d
2.0% MUENCH. RUECK /d
-4.8%
DEUTSCHE BANK /d
1.7% MERCK KGAA/d
-1.6%
HEIDELBERGCEME/d
1.4% DT TELEKOM N/d
-1.6%
ALLIANZ SE/d
1.0% METRO AG/d
-0.6%
Az Apple eredménye után a Nokia is vártnál jobb negyedéves számokat közölt tegnap. Az elemzıi konszenzus által várt 8,6%-os profitmarzsával szemben 9,8%-os rátát ért el a cég, de a menedzsment várakozása szerint az év hátralévı részében ez csökkenni fog. A cég piaci részesedése tovább csökkent 33%-ról 29%-ra, az olcsóbb telefonok piacán az ázsiai, az okostelefonok piacán pedig az Apple ellenében.
7
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
Daily S&P500 Index
23/12/2010 - 25/04/2011 (NYC) Price USD 1,280 1,240
1,200 .12
27
03
10
18 24
31
07
Jan 11
14
22 28
07
14
Feb 11
21
28
Mar 11
Daily DAX Index
Volume HUF Value 04 11 18 25 USD [Delayed] Apr 11
27/12/2010 - 25/04/2011 (FFT) Price EUR 7,200 7,000 6,800 6,600 .123
27 03
10
17
24
31
Jan 11
07
14
21
28
Feb 11
07
14
21
28
Mar 11
Daily BUX Index
Volume HUF Value 04 11 18 25 EUR [Delayed] Apr 11
23/12/2010 - 25/04/2011 (BUD) Price HUF 23,500 23,000 22,500 22,000 21,500 21,000 .12
27
03
10
17
24
Jan 11
31
07
14
21
Feb 11
28
07
16 21
Mar 11
28
04
11
18 25
Value HUF
Apr 11
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
8
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
Daily OTP Bank Price HUF
6,000 5,700 5,400 5,100 0 Value HUF
17
24
31
Jan 11
07
14
21
28
07
February 2011
16 21
28
04
March 2011
11
18
April 2011
Value HUF
25 [Delayed]
Daily Magyar Telekom Price HUF
600 570 540 510 0 Volume HUF
17
24
31
07
Jan 11
14
21
28
07
Feb 11
16 21
28
04
Mar 11
11
18
Apr 11
Value 25 HUF [Delayed]
Daily MOL Price HUF 23,000 22,000 21,000
20,000 0 Volume HUF Value HUF 17
24
Jan 11
31
07
14
21
February 2011
28
07
16 21
March 2011
28
04
11
18
April 2011
25 [Delayed]
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
9
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
DEVIZAPIACI TECHNIKAI GRAFIKONOK: Egyszerő mozgóátlagok: Piros – 200 napos Zöld – 100 napos Narancs – 55 napos Kék – 20 napos Bollinger-sáv: Lila Egyéb vonalak: Fibonacci-szintek, trendvonalak, lélektani határok A grafikon alján fı indikátorok: MACD, RSI, esetenként volatilitás
Daily QEURHUF=
2011. 02. 16. - 2011. 05. 19. (GMT)
Price HUF 61,8% 272
Price 272 HUF
270
270
268
268 268
265
266 265
264
264 264
262
263 262
100,0% 261
260 258 256 0
.12
Value HUF -1,22 -1,28 .12 Value HUF 37,247 30 .123 21
28
07
14
2011 február
21
28
04
11
2011 március
18
25
02
09
2011 április
16
382 Volume
2011 május
Daily QCHFHUF=
2011. 01. 19. - 2011. 05. 12. (GMT)
38,2%
Price HUF
50,0%
210 208
61,8%
206 204 202 200
200
100,0%
.12
198
Value HUF .12 Value HUF 40 20 .123 24
2011 január
31
07
14
2011 február
21
28
07
14
21
2011 március
28
04
11
18
2011 április
25
02
09
2011 május
10
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
Daily QEUR=
2011. 02. 08. - 2011. 05. 03. (GMT)
100,0% Price USD 1,48
1,46
1,46 1,46 1,46
1,43
1,44 1,43 1,42 1,4 1,4 1,4
1,4 61,8% 1,39
1,38 1,37 .12
1,37
0,013 0,0126 Value USD -0,01 .1234 Value 65,756 USD 30 .123 14
21
28
07
14
2011 február
21
28
04
11
2011 március
18
25
02
2011 április
Daily Q.DXY
2011. 02. 02. - 2011. 05. 16. (GMT) Price 78,5 78,387 78
23,6% 77,931
77,5 77,045 77
76,903
76,5 76,384 76 75,5
75 74,692 0,0%
74,5
74,347
74,006 74
Value -0,461 -0,542 Value 30,598 .123 07
14
2011 február
21
28
07
14
21
2011 március
28
04
11
18
2011 április
25
02
09
2011 május
16 Volume [Delayed]
11
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
16. hét HÉTFİ 2011/04/18 Ország HU US
Idı 14:00 16:00
Adat MNB-kamatdöntés NAHB-index
Idıszak április április
Elızı 6% 17
Várakozás 6% 17
Tényleges 6% 16
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,96%
Várakozás
Tényleges 5,92%
AUKCIÓK HU
11:30
US US
16:00 20:00
Ország HU EZ EZ EZ EZ US US
Idı 9:00 9:30 9:58 9:58 9:58 14:30 14:30
D110601
ESEMÉNYEK Az atlantai és a dallasi Fed elnök elıadás a: Monetáris politika a globalizált világban A St. Louis-i Fed elnök elıadása: Az amerikai makrogazdasági helyzet és az elmúlt idıszak monetáris politikai fejleményei
KEDD 2011/04/19 Adat Bruttó átlagkeresetek, év/év Fogyasztói bizalmi index Feldolgozóipari PMI Szolgáltatóipari PMI Összetett PMI Megk ezdett házépítések, millió db. Építési engedélyek, millió db.
Idıszak február április április április április március március
Elızı 1,6% -10,6 57,5 57,2 57,6 0,512 0,534
Várakozás 5,8% -11 57 56,9 57,1 0,510 0,540
Tényleges 4,8% -11,4 57,7 56,9 57,8 0,549 0,594
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,92%
Várakozás
Tényleges 5,94%
AUKCIÓK HU
11:30
EZ
15:00
Ország US
Idı 16:00
Ország DE US US
Idı 10:00 14:30 16:00
HU HU HU
11:30 11:30 11:30
Ország HU
Idı 9:00
D110727
ESEMÉNYEK Az EKB alelnöke, Vitor Constancio bemutatja az EKB éves jelentését az EP gazdasági bizottsága elıtt
SZERDA 2011/04/20 Adat Kész házak eladásai, millió db.
Idıszak március
Elızı 4,92
Várakozás 5
Tényleges 5,1
Idıszak április heti április
Elızı 111,1 416 43,4
Várakozás 110,6 390 38,5
Tényleges 110,4 403 18,5
Mennyiség 25 mrd HUF 20 mrd HUF 7,5 mrd HUF
Elızı 6,49% 6,74% 7,55%
Várakozás
Tényleges 6,50% 6,79% 7,04%
Adat Idıszak Elızı Kiskereskedelmi forgalom, év/év február 0,1% Piaci szünnap többek között a következı országokban: PL, DE, US, GB, IT, DE, FR, CH, CA
Várakozás 0,7%
Tényleges
CSÜTÖRTÖK 2011/04/21 Adat Ifo-index Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. Philadelphia Fed-index AUKCIÓK 2014/D 2017/B 2028/A
PÉNTEK 2011/04/22
KAPCSOLATTARTÓK Elem zés Barta György, elemzı
Telefon: 423-2887
Márvány Zsolt, FI & FX sales vezetı 489-8303 Kamattermékek
Telefon:
Jobbágy Sándor, elemzı
423-2904
Fenyvesi Sándor, üzletkötı
489-8352
Kovác s Nóra, elemzı
30/234-9055
Verzár Zoltán, üzlet kötı
489-8353
Trippon Mariann, elemzı
Részvényér tékesítés
Telefon:
Devizapiaci üzletkötık
Telefon:
Márványi Katalin, üzletkötı
489-8307
Kertai Katalin, brokerage vezetı
489-8341
Huszár Zs ófia, üzletkötı
489-8342
Tóth Eszter, üzletkötı
489-8345
Lángi Anita, üzletkötı
489-8327
Sütı László, üzletkötı
489-8366
Kelemen Péter, üzletkötı
489-8304
Borók Balázs, üzletkötı
489-8365
Diószegi Áron, üzletkötı
489-8302
Kelemen Gabriella, üzletkötı
489-8305
Jelen befektetési ajánlást a CIB Bank Zrt. (1027 Budapest, Medve utca 4-14.) készítette. Jelen befektetési ajánlás nyilvánosan hozzáférhetı információk alapján készült. A CIB Bank Zrt. az ajánlás készítése során, az elvárható szakmai gondosság mellett törekedett arra, hogy az elemzésben kizárólag pontos és hiteles információk kerülhessenek felhasználásra. Ennek ellenére, a forrásként használt adatok és információk pontosságáért és hitelességéért, valamint az ebbıl levont következtetésekért – ide értve különösen a pénzügyi eszköz várható, jövıbeli árfolyamat – a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. Ezen információk frissítése, vagy a jelen dokumentumban tárgyaltak alapján történı tanácsadás nem tartozik a CIB Bank Zrt. feladatai közé. Az ajánlásban foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. Az ajánlásnak, vagy tartalmának felhasználásából, illetve azzal összefüggésben bármely más módon
12
péntek – 2011. április 22.
www.ebroker.hu
keletkezı esetleges veszteségekért a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás tartalmáról a kibocsátót elızetesen nem tájékoztatta. A CIB Bank Zrt, munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályok szerinti korlátozásokat figyelembe véve jogosultak az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen ajánlás nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak, sem befektetési tanácsnak, sem pedig szerzıdéskötésre, vagy kötelezettségvállalásra történı ösztönzésnek az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható, illetve terjeszthetı. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás készítésében közremőködı alkalmazottai tekintetében alkalmazza a befektetési vállalkozásokról, az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény 77. § és 110. §-aiban foglalt rendelkezéseket. Az ajánlást készítı alkalmazottak a befektetési szolgáltatási tevékenységet végzı szervezeti egységektıl elkülönítve végzik tevékenységüket, juttatásuk nem függ a CIB Bank Zrt, illetve kapcsolt vállalkozásaik által végzett saját számlás ügyletek eredményétıl. A CIB Bank Zrt. a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének felügyelete alá tartozik. A befektetési ajánlás a szerzıi jogról szóló 1999. évi LXXVI. törvény szerinti védelem alatt áll és a CIB Bank Zrt. valamennyi ebbıl eredı jogát fenntartja. A befektetési ajánlás készítésében közremőködı személyek: Barta György, Jobbágy Sándor és Kovács Nóra szenior elemzık.
13
