péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu
CIB REGGELI A tegnapi nap piaci eseményei:
• • •
A forintnak kissé ártott a romló globális hangulat. A dollár szinte az összes devizával szemben gyengült. Az EUR/USD annak ellenére is feljebb kúszott, hogy a görög helyzet megint súlyosbodott. A februári magyar ipari termelési adat végleges értéke is kiváló lett. Emelkedett a termelıi árindex és a munkanélküliségi segélykérelmek száma is az USÁ-ban. A kedvezıtlen hírek pirosba vezették az európai indexeket, az amerikai piac a nap végén azonban már pluszba küzdötte magát. A Google eredménye kiábrándította a piacot zárás után. A BUX-nak sem sikerült emelkedéssel zárni, az OTP volt a nehezék. CSÜTÖRTÖK 2011/04/14
Ország HU US US
Idı 9:00 14:30 14:30
HU
11:30
DE
13:00
Adat Ipari termelés, év/év, szezonálisan kiigazított, végleges Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. PPI, hó/hó AUKCIÓK D120307
Idıszak február heti adat március
Elızı 14,3% 385 1,6%
Várakozás 14,3% 380 1,1%
Tényleges 14,3% 412 0,7%
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,96%
Várakozás
Tényleges 5,98%
ESEMÉNYEK A német kormány közli új gazdasági elırejelzéseit.
A mai napra várható események:
• •
Ma publikálják az euróövezet márciusi inflációs adatát, mely bıven az inflációs célérték fölött mozoghat. A tengerentúlon is közlik a fogyasztói árindexet, egy napon az ipari termelési, és a fogyasztói bizalmi statisztikákkal. Érdemi romlásra egyik adat esetében sem számít a piac. Az ázsiai indexek még mindig pirosban mozogtak ma reggel, az európai határidık viszont már optimistább képet festenek, miután tegnap a kereskedés vége felé már az amerikai piac is felfelé haladt. Ma reggel a Nestlé már a vártnál jobb növekedési adatokat közölt, míg Amerikában a Bank of America eredménye lesz érdekes. PÉNTEK 2011/04/15
Ország EZ EZ US US US US US HU
Idı 11:00 11:00 14:30 14:30 15:00 15:15 15:55
Adat CPI, év/év Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR, szezonális an k iigazított CPI, hó/hó Empire feldolgozóipari index Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd USD Ipari termelés, hó/hó Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes ESEMÉNYEK A kormány elküldi a konvergenciaprogramot
Idıszak március február március április február március április
Elız ı 2,6% -3,3 0,5% 17,5 51,5 0% 67,5
Várakozás 2,6% -3,6 0,5% 17,8
Tényleges
0,5% 69
az Európai Bizottságnak.
1
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu
MAGYARORSZÁG – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK Megfelelt az elızetes közlésnek az ipari adat AZ IPAR ÉRTÉKESÍTÉSE 2003-2011/2 (év/év, 3 havi átlag) 20% 10% 0% -10%
hazai
-20%
export
-30% 2011. 1. 1.
2010. 6. 1.
2009. 11. 1.
2009. 4. 1.
2008. 9. 1.
2008. 2. 1.
2007. 7. 1.
2006. 12. 1.
2006. 5. 1.
2005. 10. 1.
2005. 3. 1.
2004. 8. 1.
2004. 1. 1.
Az 14,3%-os ipari eredmény megfelelt az elızetesen jelzett értéknek. A korábbi, decemberi negatív meglepetés egyszeri esemény volt tehát, a szektor az év elsı két hónapjában magára talált. A bázis is kedvezı volt és a szezonalitás, valamint a német kereslet fennmaradó dinamikája (melyre a megrendelési adatok is utaltak) is javított az eredményen. A válság elıtti termelési szintet még nem értük el, de a pozitív trend örvendetes és a vezetı ágazatok sem változtak (az export dominál, de a belföldre történı termelés is élénkül, a konkrét szektorok esetében pedig a gép- és elektronikai ipar a vezetı). Az idén egyelıre 6,5%-os növekedést várunk az iparban, ami lassulást jelent a megelızı évhez képest (a készletciklus kedvezıtlenebb, a bázis erıs, a feltörekvı piacokon monetáris szigorítás várható, Nyugat-Európában pedig a fiskális szigor is éreztetheti a hatását). Hosszabb távon a kihasználatlan kapacitások visszatérése és az épülıfélben lévı autógyárak termelésének megindítása azonban növelheti a termelést.
MAGYARORSZÁG – PÉNZ- ÉS TİKEPIACOK A romló globális hangulat a forintnak is ártott EUR/HUF (bal skála), USD/HUF (jobb skála) 285
220 EURHUF
280
USDHUF
210
275 200 270 190
265 260 10.12.10.
19.01.11.
28.02.11.
180 09.04.11.
Állampapírok: csendes piac, kissé magasabb átlaghozam az aukción
Bár a cseh kormányválság elmúlása miatt a korona húzta magával a régiót, a sérülékenyebb forintnak ártottak az ismét fokozódó adósságfélelmek az EMU perifériáján. A magyar deviza egészen 268 környékére gyengült nap közben és csak kevéssel zárt 267 alatt (csak egy héttel ezelıtt még 263-nál járt a HUF). A romló globális hangulat – kiszámítható módon – erısített a svájci frankot az euróval szemben (1,29 alá is benézett a keresztárfolyam), és ez a CHF/HUF-ot ideiglenesen a 208-as érték fölé tolta. Ma is az általános szentiment lehet a meghatározó, fıleg a Görögországgal kapcsolatos fejlemények és a számos délutáni amerikai adatra adott piaci reakció.
Csütörtökön folytatódott a hozamok szők sávban való ingadozása: a piacon nem bukkantak fel érdemi hatást kiváltó új információk és a forint sem mozdult el nagyon nagy mértékben, ami kedvezett az állampapírpiaci pangásnak. A 3, 5, illetve 10 éves futamidık esetében 1-2 bázispontos mozgás volt tapasztalható az ÁKK-benchmarkok napi változását tekintve: 6,54% (+1 bp), 6,85% (+2 bp) illetve 7,08% (+2 bp) lett a zárószint. A hozamgörbe meredeksége nem változott. 2
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu
Az elsıdleges piacon a 12 hónapos dkj aukcióján az év eleje óta szinte töretlennek nevezhetı erıs kereslet folytatását láthattuk. Az átlaghozam ugyanakkor a legutóbbi eladáshoz képest 2 bázisponttal magasabb (5,98%) lett.
ÁLLAMPAPÍRPIACI HOZAMOK 8,50 8,00 7,50 7,00 3Y 6,50 06.12.10.
5Y
15.01.11.
10Y 24.02.11.
05.04.11.
RÉGIÓS ÁLLAMPAPÍR-HOZAMOK HU SPOT (bid) 1 ÉV 3 ÉV 5 ÉV 10 ÉV
PL
CZ
EU
hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp)
6,10 6,65 7,00 7,20
476 450 426 377
5,11 5,43 5,83 6,19
377 328 308 276
1,40 2,19 3,06 4,06
6 4 32 64
60 napos átlag hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp) 1 ÉV 6,07 5,05 1,38 497 394 27 500 347 46 3 ÉV 6,90 5,37 2,36 473 331 62 5 ÉV 7,24 5,83 3,14 413 301 80 10 ÉV 7,39 6,27 4,06
hozam (%)
1,34 2,15 2,74 3,43 hozam (%)
1,11 1,90 2,52 3,26
RÉGIÓS DEVIZÁK EUR/HUF USD/HUF EUR/PLN USD/PLN EUR/CZK USD/CZK
Árfolyam 1 hónap 3 hónap 6 hónap 12 hónap Idén eddig 1 havi VOL* 266,9 -4,0% -2,1% 7,2% -1,6% -4,5% 1,3% 184,6 -4,8% -12,2% -12,3% 1,6% -2,0% -0,7% -0,9% -4,0% 3,95 -1,9% -4,8% 7,7% 2,73 -3,9% -10,0% -9,0% -1,1% -7,8% -0,3% -2,6% -9,6% 24,20 -3,9% -14,1% 5,5% 16,74 -3,5% -12,0% -10,5% -4,0% -12,4%
* Implikált volatilitás 1hónapos at-the-money FX-opciók bid jegyzései alapján.
ALAPKAMAT-ELİREJELZÉSEK 2011 idıszak vége MNB alapkamat FED Funds rate ECB Refi rate SNB 3M célérték
3. 31. 6,00% 0,25% 1,00% 0,25%
6. 30. 6,00% 0,25% 1,25% 0,25%
9. 30. 6,00% 0,25% 1,50% 0,50%
12. 31. 6,00% 0,25% 1,75% 0,75%
3
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu ÁRFOLYAMOK, IDİSZAK VÉGE 2011.06. 269,0 202,3 192,1 1,33 1,40
EUR/HUF CHF/HUF USD/HUF EUR/CHF EUR/USD
2011.09. 267,0 199,3 186,7 1,34 1,43
2011.12. 265,0 194,9 182,8 1,36 1,45
2012.03. 263,0 192,0 183,9 1,37 1,43
ÁRFOLYAMOK, NEGYEDÉV ÁTLAGA EUR/HUF CHF/HUF USD/HUF EUR/CHF EUR/USD
Q2 2011 269,0 203,8 189,9 1,32 1,42
Q3 2011 268,0 200,0 188,7 1,34 1,42
Q4 2011 265,3 196,1 183,4 1,35 1,45
Q1 2012 263,7 192,5 183,5 1,37 1,44
Az OTP volt a nehezék tegnap -0.50%
Daily BUX Index Price HUF 23,500 23,000 22,500 .12 28
07
16
21
28
March 2011
TOPS
04
11
April 2011
L OWS
CIG PANNONIA/d
1.1% ECONET.HU/d
-5.2%
EGIS NYRT/d
0.8% OTP BANK/d
-1.8%
MAGYAR OLAJ GA/d
0.6% RABA/d
-1.7%
PANNERGY/d
0.2% FHB MORTGAGE B/d
-1.3%
MAGYAR TELEKOM/d FHB
A nap elején még próbálkozott a BUX, de délutánra elfáradt a piac és végül megint csökkenéssel zárt. A leggyengébben – az európai bankszektor teljesítményével párhuzamosan – az OTP zárt, 1,8%-os csökkenéssel. A részvény ezzel visszaesett 6120 forintig. A Richter tovább csúszott lefelé, és végül 1%-os mínuszban, 36600-on zárt. A Telekom közel változatlan szinten tartotta magát, végül 609 forinton zárt. A MOL 0,6%-ot erısödött, amit az olajár emelkedése mellett az a hír is segített, hogy a cég kurdisztáni Shaikan blokkjának potenciális készleteire vonatkozó becslését 1,9 milliárd hordóról 4,9 milliárd hordóra emelte egy houstoni tanácsadó cég. Az olajpapír árfolyama ezután 24650 forintig emelkedett.
0.2% RICHTER GEDEON/d
-1.0%
-0.3% ORCO PROPERTY /d
-0.8%
FEJLETT GAZDASÁGOK – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK Magasabb amerikai termelıi árak, több munkanélküliségi segélykérelem
Az amerikai termelıi árindex 2009 nyara óta nem látott megugrást mutatott. A trendért elsısorban a magasabb energiaárak voltak a felelısek, de a személygépkocsik árai is megugrottak, jelentıs részben a japán termelés ideiglenes és részleges leállítása miatt. A Fedet egyelıre nem aggasztják az inflációs trendek, mivel a gazdaságban még mindig alacsony a kapacitáskihasználtság és a vállalatok árérvényesítı képessége is mérsékelt.
4
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu
A munkanélküliségi segélykérelmek száma váetalanul a munkaerıpiaci konszolidáció felsı határát jelzı 400 ezres érték fölé ugrott (azok után, hogy négy hete már a 300 ezres sávban mozgott). A kis romlást elsısorban a segélykérelmek szokásosnál nagyobb negyedév végi ingadozása okozhatta, a többhónapos trend egyelıre még mindig kedvezınek mondható.
ÚJ MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA 500 475 450 425 400 munkaerıpiaci konszolidáció
375 350 09.11.01
10.05.01
10.11.01
FEJLETT PIACOK – DEVIZA ÉS ÁLLAMPAPÍR Minden téren gyengébb dollár AZ EUR/USD-ÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,46 1,45 1,44 1,43 1,42 1,41 1,40 4.7
4.8
4.11
4.12
4.13
4.14
Komoly görög bajok; újabb fiskális bejelentéseket mára várhatunk
4.15
A dollár tegnap ismét gyengülıre fogta, az okot az euró viszonylatában megint a kamatkülönbözeti várakozások adták. Az EKB több döntéshozója is utalt arra, hogy a kamatemelések folytatódhatnak és ezen kijelentés hatása még azt is ellensúlyozta, hogy közben megint aktuális kérdéssé vált a görög adósságátstrukturálás lehetısége és a globálsi kockázati tényezık is megmaradtak. Mindez az EUR/USD-ot végül kevéssek 1,45 alá jutatta vissza. A valutakosárral szembeni dollárindex is közel másfél éves mélypontra jutott, és a zöldhasú a jennel, valamint a svájci frankkal szemben is gyengén teljesített. Az amerikai devizának ártott a vártnál gyengébb segélykérelmi adat is és az egyre növekvı fiskális aggodalom (az amerikai adósságplafont már májusban elérhetjük, de a republikánusok nem támogatják annak megemelését mindaddig, amíg Obama adóemelési terveit vissza nem vonja és nem vezet be ezek helyett további kiadáscsökkentéseket). A potenciális adósságátstrukturálásról szóló hírek miatt a 2 éves görög hozam 18%-ra ugrott (majdnem egy egész százalékponttal feljebb, miután az EKB nem vásárolt aktívan a papírokból). A 10 éves hozam 13,6%-os rekordszintre jutott, ami már több mint 1000 (!) bázisponttal áll a német hozam fölött. A gögörg CDS is történelmi csúcson, 1100 bázispont fölött állt. A hellén problémák ismét magukkal húzták a periféria többi bajba jutott országát: a portugál hozamok is történelmi csúcson járnak és a smarad sziget hozamszintje is megugrott. Árt a hangulatnak, hogy az átstrukturálás kérdésében még a fı döntéshozók sem értenek egyet, többen például dominó-hatástól tartanak, hisz sok egyéb európai ország bankjai nagy mennyiségő görög állampapírt halmoztak fel. 5
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu
LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF GBP
1M
3M
6M
12M
0,2159 1,0938 0,1488 0,1400 0,6225
0,2755 1,2769 0,1981 0,1850 0,8194
0,4385 1,5775 0,3463 0,2650 1,1163
0,7650 2,0513 0,5650 0,5683 1,5913
Bár eleinte a gyengébb amerikai makroadat és a görög bajok támogatták a tengerentúli kötvényeket, a nap végén kis esést láthattunk az árfolyamokban. Az amerikai 10 éves benchmark hozam 3,49%-ra mozdult el, a piac a mai amerikai CPIadatokra kíváncsi (a magasabb infláció korábbi kamatemelést sugallna, bár a magánfogyasztásra gyakorolt kedvezıtlen hatása lassabb növekedést is okozhatna).
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 1,1460
EURIBOR KAMATOK 1M
3M
6M
12M
1,156
1,332
1,629
2,102
FEJLETT PIACOK – RÉSZVÉNY A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 12,285 0.1% BUX Magyarország 0.0% Csehország 1,315 PX 2,760 0.0% WIG20 Lengyelország 7,147 -0.4% RTS Oroszország -0.8% Dél-Korea 5,964 Kospi 9,654 0.1% SENSEX India 24,014 -0.5% Shanghai Kína
Fejlett piacok Index Ország Dow Jones USA USA S&P500 NASDAQ USA Xetra DAX Németország UK FTSE 100 Nikkei Japán Hangseng Hong Kong
A nap végére már emelkedıre fogta Amerika 0.01%
Daily S&P500 Index Price USD 1,300 1,280 1,260 .12 07
14
21
28
March 2011
TOP5 SUPERVALU INC
04
11
April 2011
L O W5 16.9% LEXMARK INTL
-3.6%
EL PASO CORP
5.5% RADIOSHACK
-3.3%
IRON MOUNTAIN
5.0% HASBRO INC
-3.1%
NVIDIA CORP
4.2% DELL INC
-3.1%
SAFEWAY INC
3.4% SUNTRUST BKS
-2.8%
Jelenlegi 23,766 1,235 2,907 2,029 2,141 19,697 3,186
Változás -0.5% -1.2% -0.6% -1.6% 0.9% 2.3% -0.3%
A defenzív szektorok támasztották tegnap az amerikai piacokat, mivel a hangulatnak nem sikerült érdemben javulnia. A legtöbbet (0,63%-kal) az alapvetı fogyasztási cikkeket gyártó cégek, azon belül is leginkább az ételitalgyártók részvényei erısödtek. A Coca-Cola 1,5%, míg a Kraft 1,7%-kal zárt feljebb. Az olaj árfolyama 1% feletti emelkedéssel zárt, aminek köszönhetıen az S&P500 energiaindexe is 0,6%-ot tudott emelkedni. Nap közben az S&P500 1% körüli mínuszban is forgott, de az 1300-as szintnél már megjelentek a vevık. A hangulatot a munkanélküliségi segélyek hirtelen emelkedı adata, valamint az amerikai GDP-növekedésre vonatkozó elırejelzések leminısítése is rontotta. A Goldman részvényei 2,7%-os eséssel reagáltak, miután a bank elleni eljárásban tegnap bőnösnek találták a bankot az ügyfeleket félrevezetı magatartás, valamint a nyomozások során feltárt hazugságok miatt. Leggyengébben a pénzügyi szektor részvényei zártak 0,85%-os eséssel, de a technológiai részvények is alulteljesítettek, 0,3%-os gyengüléssel. Zárás után tette közzé a Google a negyedéves eredményét, amit a részvényárfolyam 5%-os esésel követett. A cég EPS-e egy hajszállal elmaradt a várttól, amit a hirtelen 54%-kal 6
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu megnövekedett mőködési költségek okoztak. Az új vezérigazgató a növekedés érdekében jelentısen növelte a személyi jellegő, fejlesztési és marketing kiadásokat. Az elmúlt negyedév során rekord mennyiségő (2000) új alkalmazottat vett fel, és idén még további 6000 embert kíván alkalmazni, ami tovább ronthatja a marzsokat. Így hiába nıtt a várnál jobban (+29%-kal) az árbevétel, EPS-soron végül a várt 8,1 dollár helyett 8,08 dollárt jelentett a cég.
Dátum
VÁLLALATI ESEMÉNYNAPTÁR Vállalat Várakozás
Ország
11 Apr 13 Apr 14 Apr 14 Apr 14 Apr 15 Apr
US US US US FR CH
ALCOA Inc JPMorgan Chase & Co. Google Inc Hasbro, Inc. Danone (Árbevétel) Nestle (Árbevétel)
A negatív hírek az európai tızsdéket is mínuszba tolták -0.42%
Daily DAX Index Price EUR 7,000 6,800 6,600 .123 07
14
21
March 2011
TOP5 ADIDAS N/d
28
04
11
April 2011
[Delayed]
L O W5 0.7% DEUTSCHE BANK /d
-2.5%
BAY MOT WERKE/d
0.6% DAIMLER AG N/d
-2.2%
FRESENIUS SE/d
0.3% INFINEON TECH /d
-1.9%
THYSSEN KRUPP/d
0.2% ALLIANZ SE/d
-1.9%
METRO AG/d
0.1% COMMERZBANK/d
-1.5%
0,28 1,16 8,10 0,17 4,63 20,10
Elızı évi
0,10 0,74 6,76 0,26 3,98 n.a.
Tényleges
0,27 1,28 8,08 0,12 4,76 20,30
Az európai indexek újabb napot zártak a pirosban, miután a napi hírek újból inkább az aggodalmakat növelték a piacon. A kínai infláció és a vártnál gyengébb amerikai munkaerıpiaci adatok mellett a görög CDS is újabb csúcsra történı ugrása is fontos hír volt. Ezek elsısorban a bankszektor részvényeit húzták lejjebb: a görög bankindex 4%-ot gyengült. A Banca Popolare részvényei 2,7%-ot estek, miután az olasz jegybank felszólította a pénzintézetet saját tıkéjének tervezettnél nagyobb mértékő emelésére. A nyersanyagindex is újabb 0,6%-kal zárt lejjebb. A másik oldalon viszont az étel-ital és kiskereskedelmi cégek részvényei átlagosan 1% és 0,5%-ot erısödtek, amit a Danone vártnál jobb negyedéves eredménye is segített. A cég sikeresen tudta érvényesíteni az emelkedı alapanyagárakat a fogyasztói árakban, aminek eredményeképp továbbra is 6-8%-os árbevételnövekedéssel számol a menedzsment 2011-re vonatkozóan.
7
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu
Daily S&P500 Index
16/12/2010 - 18/04/2011 (NYC) Price USD 1,280 1,240
1,200 .12
20 27
03
10
Dec 10
18 24
31
07
Jan 11
14
22 28
07
14
Feb 11
21
28
Mar 11
Daily DAX Index
Volume HUF Value 04 11 18 USD Apr 11 [Delayed]
17/12/2010 - 18/04/2011 (FFT) Price EUR 7,200 7,000 6,800 6,600 .123
20 27 03
10
Dec 10
17
24
31
07
Jan 11
14
21
28
07
Feb 11
14
21
28
Mar 11
Daily BUX Index
Volume HUF Value 04 11 18 EUR Apr 11 [Delayed]
16/12/2010 - 18/04/2011 (BUD) Price HUF 23,500 23,000 22,500 22,000 21,500 21,000 .12
20 27
Dec 10
03
10
17
24
Jan 11
31
07
14
21
Feb 11
28
07
16 21
Mar 11
28
04
11 18
Value HUF
Apr 11
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
8
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu
Daily OTP Bank Price HUF
6,000 5,700 5,400 5,100 0 Value HUF
10
17
24
31
January 2011
07
14
21
28
07
February 2011
16 21
28
March 2011
04
11
18
Value HUF
April 2011[Delayed]
Daily Magyar Telekom Price HUF
600 570 540 510 0 Volume HUF
10
17
24
31
07
Jan 11
14
21
28
07
Feb 11
16 21
28
Mar 11
Value 04 11 18 HUF Apr 11 [Delayed]
Daily MOL Price HUF 23,000 22,000 21,000
20,000 0 Volume HUF Value HUF 10
17
24
January 2011
31
07
14
21
February 2011
28
07
16 21
28
March 2011
04
11
18
April 2011 [Delayed]
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
9
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu DEVIZAPIACI TECHNIKAI GRAFIKONOK:
Egyszerő mozgóátlagok: Piros – 200 napos Zöld – 100 napos Narancs – 55 napos Kék – 20 napos Bollinger-sáv: Lila Egyéb vonalak: Fibonacci-szintek, trendvonalak, lélektani határok A grafikon alján fı indikátorok: MACD, RSI, esetenként volatilitás Daily QEURHUF=
2011. 02. 09. - 2011. 05. 12. (GMT)
Price 277 HUF 50,0% 275
Price 276 HUF
61,8% 272
273 272
270
271 270
274
268
268 267 266 266
265 264
264
262
262 262
100,0% 261 .12
0 Value HUF -1,24 -1,62 .12 Value HUF 48,569 30 .123
14
21
28
07
2011 február
14
21
28
04
11
2011 március
18
25
02
2011 április
1 072 Volume
09
2011 május
Daily QCHFHUF=
2011. 01. 12. - 2011. 05. 05. (GMT) Price HUF
50,0%
208
61,8%
206 204 202
200
200
198 100,0%
196 .12 Value HUF .12 Value HUF 40 20 .123
17
24
2011 január
31
07
14
2011 február
21
28
07
14
21
2011 március
28
04
11
18
25
02
2011 április
10
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu
Daily QEUR=
2011. 01. 31. - 2011. 04. 25. (GMT) Price USD 1,46 1,45 1,45
1,46
1,44 1,43 1,43 1,43 1,42 1,41 1,4 61,8%
1,4 1,4 1,4 1,39 1,39 1,38 1,37 .12 1,36
1,37
0,0144 0,0134 Value USD -0,01 .1234 Value 67,315 USD 30 .123 31
07
14
21
28
07
14
2011 február
21
28
04
11
2011 március
18
25
2011 április
Daily Q.DXY
2011. 01. 26. - 2011. 05. 09. (GMT) Price 78,506 78,5 78
23,6% 77,889
77,5 77,21 77 76,747 76,5
76,903
76 75,5
75
74,783 74,5
74,692 0,0%
74,304
74
Value -0,423 -0,48 Value 31,568 .123 31
11 jan.
07
14
2011 február
21
28
07
14
21
2011 március
28
04
11
18
2011 április
25
02
09 Volume
11 máj. [Delayed]
11
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu 15. hét HÉTFİ 2011/04/11
Ország CZ
Idı 9:00
Adat CPI, év/év
Ország DE HU DE US US
Idı 8:00 9:00 11:00 14:30 14:30
Adat HICP, év/év, végleges CPI, év/év ZEW-index Importárindex, hó/hó Külkeres kedelmi mérleg, mrd USD
Idıszak március
Elızı 1,8%
Várakozás 1,7%
Tényleges 1,7%
Idıszak március március április március február
Elızı 2,2% 4,1% 14,1 1,4% -47
Várakozás 2,2% 4,3% 12 2% -44,3
Tényleges 2,3% 4,5% 7,6 2,7% -45,8
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,94%
Várakozás
Tényleges 5,92%
Idıszak február március március
Elızı 0,2% 3,6% 1,1%
Várakozás 0,7% 3,8% 0,5%
Tényleges 0,4% 4,3% 0,4%
Idıszak február heti adat március
Elızı 14,3% 385 1,6%
Várakozás 14,3% 380 1,1%
Tényleges 14,3% 412 0,7%
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,96%
Várakozás
Tényleges 5,98%
Elızı 2,6% -3,3 0,5% 17,5 51,5 0% 67,5
Várakozás 2,6% -3,6 0,5% 17,8
Tényleges
KEDD 2011/04/12
AUKCIÓK HU
11:30
D110720
Ország EZ PL US US
Idı 11:00 14:00 14:30 20:00
Adat Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított CPI, év/év Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó
SZERDA 2011/04/13
Bézs-könyv
CSÜTÖRTÖK 2011/04/14 Ország HU US US
Idı 9:00 14:30 14:30
HU
11:30
DE
13:00
Ország EZ EZ US US US US US
Idı 11:00 11:00 14:30 14:30 15:00 15:15 15:55
Adat Ipari termelés, év/év, s zezonálisan kiigazított, végleges Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. PPI, hó/hó AUKCIÓK D120307
ESEMÉNYEK A német kormány közli új gazdasági elırejelzéseit.
PÉNTEK 2011/04/15
HU
Adat CPI, év/év Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR, szezonális an kiigazított CPI, hó/hó Empire feldolgozóipari index Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd USD Ipari termelés, hó/hó Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes ESEMÉNYEK A kormány elküldi a konvergenciaprogramot
Idıszak március február március április február március április
0,5% 69
az Európai Bizottságnak.
KAPCSOLATTARTÓK Elem zés
Telefon:
Márvány Zsolt, FI & FX sales vezetı 489-8303
Barta György, elemzı
423-2887
Kamattermékek
Telefon:
Jobbágy Sándor, elemzı
423-2904
Fenyvesi Sándor, üzletkötı
489-8352
Kovác s Nóra, elemzı
30/234-9055
Verzár Zoltán, üzlet kötı
489-8353
Trippon Mariann, elemzı
Részvényér tékesítés
Telefon:
Devizapiaci üzletkötık
Telefon:
Márványi Katalin, üzletkötı
489-8307
Kertai Katalin, brokerage vezetı
489-8341
Huszár Zs ófia, üzletkötı
489-8342
Tóth Eszter, üzletkötı
489-8345
Lángi Anita, üzletkötı
489-8327
Sütı László, üzletkötı
489-8366
Kelemen Péter, üzletkötı
489-8304
Borók Balázs, üzletkötı
489-8365
Diószegi Áron, üzletkötı
489-8302
Kelemen Gabriella, üzletkötı
489-8305
Jelen befektetési ajánlást a CIB Bank Zrt. (1027 Budapest, Medve utca 4-14.) készítette. Jelen befektetési ajánlás nyilvánosan hozzáférhetı információk alapján készült. A CIB Bank Zrt. az ajánlás készítése során, az elvárható szakmai gondosság mellett törekedett arra, hogy az elemzésben kizárólag pontos és hiteles információk kerülhessenek felhasználásra. Ennek ellenére, a forrásként használt adatok és információk pontosságáért és hitelességéért, valamint az ebbıl levont következtetésekért – ide értve különösen a pénzügyi eszköz várható, jövıbeli árfolyamat – a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. Ezen információk frissítése, vagy a jelen dokumentumban tárgyaltak alapján történı tanácsadás nem tartozik a CIB Bank Zrt. feladatai közé. Az ajánlásban foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. Az ajánlásnak, vagy tartalmának felhasználásából, illetve azzal összefüggésben bármely más módon keletkezı esetleges veszteségekért a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás tartalmáról a kibocsátót elızetesen nem tájékoztatta. A CIB Bank Zrt, munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályok szerinti korlátozásokat figyelembe véve jogosultak az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen ajánlás nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak, sem
12
péntek – 2011. április 15.
www.ebroker.hu
befektetési tanácsnak, sem pedig szerzıdéskötésre, vagy kötelezettségvállalásra történı ösztönzésnek az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható, illetve terjeszthetı. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás készítésében közremőködı alkalmazottai tekintetében alkalmazza a befektetési vállalkozásokról, az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény 77. § és 110. §-aiban foglalt rendelkezéseket. Az ajánlást készítı alkalmazottak a befektetési szolgáltatási tevékenységet végzı szervezeti egységektıl elkülönítve végzik tevékenységüket, juttatásuk nem függ a CIB Bank Zrt, illetve kapcsolt vállalkozásaik által végzett saját számlás ügyletek eredményétıl. A CIB Bank Zrt. a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének felügyelete alá tartozik. A befektetési ajánlás a szerzıi jogról szóló 1999. évi LXXVI. törvény szerinti védelem alatt áll és a CIB Bank Zrt. valamennyi ebbıl eredı jogát fenntartja. A befektetési ajánlás készítésében közremőködı személyek: Barta György, Jobbágy Sándor és Kovács Nóra szenior elemzık.
13
