kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu
CIB REGGELI Az elmúlt kereskedési nap piaci eseményei:
• • •
Az euró hathavi csúcsra jutott a dollárral szemben, a befektetık bizakodóak az EU-csúcsot illetıen. A forint is profitált a jobb hangulatból. Az eurózóna beszerzésimenedzser-indexei további jelentıs zsugorodást mutattak októberben a feldolgozóiparban és a szolgáltatóiparban, viszont az ipari megrendelési állomány a prognosztizáltnál egy kevéssel jobban alakult. Alacsony forgalom mellett tovább emelkedtek az európai tızsdék, a kínai PMI-adat után a nap nyertesei a bányapapírok voltak. New York-ban felvásárlási hírek és jó gyorsjelentések támogatták az emelkedést. A kedvezı külsı környezet a BUX-indexet is feljebb segítette. HÉTFİ 2011/10/24
Ország EMU EMU EMU EMU
Idı 10:00 10:00 10:00 11:00
USA USA
15:00 19:00
Ország HU
Idı 11:30
Adat Idıszak Elızı Feldolgozóipari PMI, elızetes október 48,5 Szolgáltatóipari PMI, elızetes október 48,8 Ö sszetett PMI, elızetes október 49,1 Ipar megrendelési állománya, hó/hó, szezonálisan kiigazított augusztus -1,6% ESEMÉNYEK Fisher (Fed) a gazdasági kilátásokat érı kihívásokról beszél Dudley (New York Fed vezetıje) az amerikai gazdaságról beszél AUKCIÓK Sorozat Mennyiség Elızı D111221 HUF 50 bln 5,95%
Várakozás 48 48,5 48,8 0,2%
Tényleges 47,3 47,2 47,2 1,9%
Várakozás
Tényleges 6,03%
A mai napra várható események:
•
• • •
Ma dönt alapkamatáról a magyar jegybank. Bár a szeptemberi ülésen már volt kamatemelésre adott szavazat, a kockázatok nem csökkentek érdemben és a piac is (változó mértékben) emelést áraz, mégsem számítunk arra, hogy a többség kamatemelésre szavazna azi ülésen. A kamatemelés eszközét a jegybank feltehetıen mindaddig igyekszik nem igénybe venni, amíg a kockázati mutatók nem romlanak esetleg még nagyobb mértékben (a muníció ellövése nem volna tanácsos a minısítık és az IMF magyar fiskális kilátásokról alkotott véleményének meghallgatása elıtt). Ezen felül a komolyabb jegybanki devizapiaci intervenciók lehetısége is korlátozottabb a tartalékok várható csökkenése miatt, így viszonyítottan a kamat árfolyambefolyásoló szerepe is megnıtt és ez is ok arra, hogy ne nyúljanak 'feleslegesen korán' ehhez az eszközhöz. Az amerikai fogyasztói bizalmi index legfrissebb adatát is ma közlik. Ma az ázsiai részvénypiacok vegyesen teljesítenek és az európai határidık is mínuszos nyitást jósolnak, mivel a legutóbbi felfutás után és a holnapi EU-csúcs elıtt a befektetık profitot realizálhatnak.
1
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu KEDD 2011/10/25
Ország HU CA USA USA
Idı 14:00 15:00 15:00 16:00
HU EZ
15:00
Ország HU
Idı 11:30
Adat Idıszak MNB-kamatdöntés október BoC-kamatdöntés október S&P Case-Shiller lakóingatlan-árindex, év/év augusztus Fogyasztói bizalmi index október ESEMÉNYEK MNB-sajtótájékoztató Juncker (a Eurogroup vezetıje) Európa jövıjérıl beszél AUKCIÓK Sorozat Mennyiség D120201 HUF 40 bln
Elızı 6% 1% -4,11% 45,4
Várakozás 6% 1% -3,65% 46
Tényleges
Elızı 6,03%
Várakozás
Tényleges
MAGYARORSZÁG – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK Orbán a bankokról beszélt
Parlamenti beszédében Orbán Viktor miniszterelnök jelezte, hogy a kormány a lehetı legnagyobb mértékben szeretné csökkenteni a devizahitelek állományát (újszerő, fokozatos eljárást alkalmazva). A politikus üdvözölte, hogy több bank is korábban megszerzett és az ’országból kivitt nyereségének visszahozatalára’ kényszerült, hogy a végtörlesztési program elvárásainak meg tudjon felelni.
MAGYARORSZÁG – PÉNZ- ÉS TİKEPIACOK Forint: kis erısödés a jobb hangulatnak köszönhetıen RÉGIÓS DEVIZÁK TELJESÍTMÉNYE AZ ELMÚLT HÉT HÓNAPBAN
115 EUR/HUF EUR/CZK
110
EUR/PLN
105 100 95
erısödés az euróval szemben
90 11.03.20
11.06.20
Tegnap a jobb nemzetközi hangulattal párhuzamban a forint is tudott némileg korrigálni, az EUR/HUF 295 alatt is járt nap közben és e szint közelében zárt. A CHF/HUF 238-ig süllyedt, de ismét 240 fölött fejezte be a napot (az SNB ma reggel jelezte, hogy továbbra is mindent megtesz a frank fokozatos gyengítéséért). Ismét a fejlett piaci mozgásokat követte a forint, Orbán Viktor parlamenti beszéde kevéssé hatott a hangulatra (pedig a végtörlesztési lehetıségek esetleges bıvítése újabb kockázatot jelenthet a pénzügyi szektorra, és így a gazdasági növekedésre nézve is). Akárcsak a fı devizák esetében, a forintnál is a szerdai EU-s döntések lehetnek a meghatározóak.
11.09.20
Állampapírpiac: óvatos optimizmus; Kína már vásárolt
Miután hétfın a fıbb piacok részérıl óvatos optimizmus fogadta a hétvégi EU-s fejleményeket, ennek megfelelıen reagált a magyar állampapírpiac is. A hozamok csaknem minden futamidı esetében csökkentek, de a görbe középsı szakaszán és hosszú végén jelzett elmozdulás a benchmark fixing esetében jelentıs részben még a péntek délutáni erısödésnek volt köszönhetı. Az ÁKK referenciahozamai a 3, 2
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu
ÁLLAMPAPÍRPIACI HOZAMOK 8,50 8,25 8,00 7,75 7,50 7,25 7,00 6,75 6,50 6,25 6,00 20.06.11.
3Y
5Y
30.07.11.
10Y
08.09.11.
MNB-alapkamat Fed Funds ráta EKB refi ráta SNB 3M Libor cél
18.10.11.
5 és 10 éves futamidık esetében 6,89%-ot (-14 bp), 7,33%-ot (-11 bp), illetve 7,78%-ot (-21 bp) mutattak, azaz lényegében visszatértek a múlt csütörtöki (a 10 éves benchmark esetében még erısebb) szintekre. Ezzel egyúttal a német 10 éves hozammal szemben számított hozamkülönbözet is újra jelentısen csökkent (közel 570 bázispontra – a hónap elején még 650 bázispont felett tartózkodott). A külföldiek által birtokolt magyar államkötvények állománya ugyanakkor az október 20-ra vonatkozó adat szerint tovább csökkent (3847 milliárd forintra), tehát az október 12-i kötvénylejárat nyomán kialakult másfél hónapos mélypont közelébe esett vissza. Mindez annak ellenére történt, hogy Fellegi Tamás fejlesztési miniszter hétfıi nyilatkozata szerint a kínai állam (nyáron tett ígéretével összhangban) a közelmúltban már vásárolt magyar állampapírokat, méghozzá nem csupán devizakötvényeket, hanem forintban denominált papírokat is. A tranzakciókról a miniszter további részleteket nem árult el. Ehhez kapcsolódik viszont, hogy nemrégiben az ÁKK már jelezte, hogy tárgyalásokat folyat többi külföldi szereplıvel, köztük a Bank of China képviselıivel is a magyar elsıdleges forgalmazói rendszerben való részvételükrıl. A mai napon az elsıdleges piacon a 3 hónapos kincstárjegy aukciójára kerül sor, követve a hétfıi 50 milliárdos likviditási aukciót, melyre közel 88 milliárd forintnyi ajánlatot adtak be – azaz a hétfıi kuponfizetések összegét kissé meghaladó mennyiséget.
ALAPKAMAT-ELİREJELZÉSEK 2011.09 2011.12 2012.03 6,00% 6,00% 6,00% 0,25% 0,25% 0,25% 1,50% 1,25% 1,00% 0,00% 0,00% 0,00%
2012.06 6,00% 0,25% 1,00% 0,00%
EUR/HUF CHF/HUF USD/HUF EUR/CHF EUR/USD
ÁRFOLYAMOK, IDİSZAK VÉGE 2011.12 2012.03 2012.06 285 284 280 238 237 233 205 199 193 1,20 1,20 1,20 1,39 1,43 1,45
2012.09 275 227 190 1,21 1,45
EUR/HUF CHF/HUF USD/HUF EUR/CHF EUR/USD
ÁRFOLYAMOK, NEGYEDÉV ÁTLAGA 2011.Q4 2012.Q1 2012.Q 2 286 285 282 238 237 235 208 200 195 1,20 1,20 1,20 1,38 1,42 1,45
2012.Q3 276 228 191 1,21 1,45
2012.09 6,00% 0,25% 1,00% 0,00%
3
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu
RÉGIÓS ÁLLAMPAPÍR-HOZAMOK HU SPOT (bid) 1 ÉV 3 ÉV 5 ÉV 10 ÉV
PL
CZ
EU
hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) s zpred (bp)
609 626 620 585
6,45 7,04 7,48 7,93
4,67 4,73 5,09 5,80
430 395 381 372
1,14 1,66 2,13 3,13
78 88 85 105
60 napos át lag hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) s zpred (bp) 1 ÉV 3 ÉV 5 ÉV 10 ÉV
551 596 612 568
6,11 6,78 7,33 7,74
4,50 4,71 5,13 5,78
389 389 392 372
1,21 1,55 2,18 3,21
60 74 97 116
hozam (%)
0,36 0,78 1,28 2,09 hozam (%)
0,60 0,82 1,21 2,06
RÉGIÓS DEVIZÁK EUR/HUF USD/HUF EUR/PLN USD/PLN EUR/CZK USD/CZK
Árfolyam 1 hónap 3 hónap 6 hónap 12 hónap Idén eddig 1 havi VOL* 5,3% 9,4% 12,6% 296,9 10,8% 3,6% 15,2% 213,9 3,8% 14,2% 6,3% -10,9% 13,6% 1,0% 10,7% 6,2% 4,37 9,6% 5,1% 14,0% 3,15 -0,4% 13,1% 7,6% -9,7% 6,3% 24,98 3,7% -11,3% 7,0% 1,6% 2,9% -6,6% 17,98 0,1% 6,9% -0,2% -17,4% -5,9%
* Implikált volatilitás 1hónapos at-the- money FX-opciók bid jegyzései alapján.
Tovább emelkedtek az árfolyamok a BÉT-en 1.97%
Daily BUX Index Price HUF 17,000 16,000 15,000 .12 12
19
26
03
September 2011
TOPS
10
17
24
Miután a fejlett piacokon hétfın is kitartott az optimizmus, a pesti parkettet is a vételi oldal dominálta a hét elsı kereskedési napján. A BUX-index a péntekinél magasabb, 12,7 milliárd forintos forgalom mellett 2%-ot erısödött. A nagy papírok közül ismét az OTP szerepelt a legjobban (+3,3%), a Mol 1,8%-ot, az MTelekom pedig 1,8%-ot emelkedett. A Richter kurzusa viszont kissé visszacsúszott. A Mol vezetıinek gyanúsításával kapcsolatos hétvégi hír nem hatott érdemben az olajpapír árfolyamára.
October 2011
L OWS
EGIS NYRT/d
7.1% CIG PANNONIA/d
-1.3%
OTP BANK/d
3.3% PANNERGY/d
-1.0%
ESTAR ALT ENER/d
2.7% RABA/d
-0.9%
MAGYAR TELEKOM/d
2.3% EST MEDIA/d
-0.7%
FHB MORTGAGE B/d
1.8% RICHTER GEDEON/d
-0.3%
MOL/d
1.8% FOTEX/d
0.0%
4
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu
FEJLETT GAZDASÁGOK – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK Már-már recesszióra utaltak a tegnapi európai adatok PM I-ÉRT ÉKEK AZ EM U FİBB TA GÁ LL AM A IBA N 65 60 55 50 45 40 35 30 á pr.06
Eurózóna Németország Franciaország Olaszország Bıvülés/z sugorodás határvonala ápr.08
ápr.10
SZOLGÁLTATÓIPARI ÉS ÖSSZETETT PMI-ÉRTÉKEK 65
A várakozásoknak megfelelıen októberben tovább süllyedtek az euróövezet beszerzési menedzserindexei, még mélyebben a zsugorodásra utaló tartományba (2009 óta nem látott szintre). A meglehetısen gyenge vásárlóerı és a pénzpiaci viharok is negatívan hatottak a hangulatra. Széleskörő volt a visszaesés, csak a német szolgáltatóipar tudott kedvezı meglepetést okozni. Romlott a munkaerı-felvételi hajlandóság és a megrendelések is visszaestek. Az összetett tercier és feldolgozóipari mutató 47,2 pontra süllyedt, párhuzamban a bizalmi indikátorokkal és már-már recessziós kilátásokra utalva. A lassabb növekedés az adósságpályák fenntarthatóságával kapcsolatos kételyeket is erısítheti és könnyen újabb leminısítésekhez vezethet, ami az adósságproblémák megoldására irányuló próbálkozások erejébıl is elvehet. Mindez azt is jelentheti, hogy az EKB új vezetıje is nyitottabb lehet egy kamatcsökkentés felé.
60 55 50 45 40 35 márc.06
Olasz tercier PMI Francia tercier PMI Német tercier PMI Eurózóna tercier PMI Eurózóna összetett PMI Bıvülés határvonala márc.08
márc.10
EURÓZÓNA IPARI MEGRENDELÉSEK, 3 HAVI ÁTLAG 15 5 -5
A fentiek mellett kevesebbet nyomott a latban az a hír, mely szerint az euróövezet ipari megrendelései a vártnál nagyobb mértékben, közel 2%-ot korrigáltak augusztusban. A volatilis idısor nyárvégi megugrása közvetetten adhat majd egy kis löketet a harmadik negyedéves GDP-számoknak, de az év végére a növekedési trend egyértelmően romolhat.
-15 -25 -35 aug.07
aug.08
aug.09
aug.10
aug.11
5
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu
FEJLETT PIACOK – DEVIZA ÉS ÁLLAMPAPÍR Óvatos derőlátás a szerdai EU-s találkozó elıtt AZ EUR/USD-ÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,40 1,39 1,38 1,37 1,36 1,35 10.14 10.17 10.18 10.19 10.20 10.21 10.24
Bár több nézeteltérés még megmaradt az európai tárgyalások során, a piac örömmel fogadta az eddig tett lépéseket, az EUR/USD hathavi csúcsra jutott, 1,3950 fölött (északra az 1,40-es lélektani szint, a 200 napos mozgóátlag és egy fontosabb Fibonacci-szint is útját állhatja az árfolyamnak). A jobb részvénypiaci hangulat (a vártnál kedvezıbb amerikai jelentések) is gyengítette a dollárt az euróval szemben. Az optimizmust ugyanakkor beárnyékolják az eddigi tapasztalatok, azaz hogy a görög válság tavaly májusi kezdete óta már 13 csúcsot és számos egyéb megbeszélést tartottak az európai döntéshozók, mindhiába. Mindeközben a nyersanyagdevizák izmosodtak, miután Kína vártnál jobb beszerzési menedzserindexeket közölt, melyek újból bıvülésre utaltak a feldolgozóiparban. Érdekes módon az alacsony kamatot nyújtó, biztonságos menedéknek számító jen is erısödött (pedig a nyersanyagdevizákhoz viszonyítva általában ellentétesen mozog a carry trade ügyletek miatt), a japán pénzügyminiszter már verbálisan interveniált a piacon. A német állampapírok piacát továbbra is a bizonytalanság uralta, a szerdai EU-s találkozó elıtt nem mernek a befektetık nagyobb pozíciókat felvenni (a forgalom is az átlagos felét tette ki), a derőlátás itt tehát kevésbé egyértelmő, mint a részvény- és devizapiacon. Az olasz 10 éves BTP hozama megmaradt kevéssel a fenntarthatósági szintnek tartott 6% alatt. A szereplıket elsısorban a várható görög leírások körülötti viták aggasztják, illetve az, hogy az EFSF megerısítésének alternatív módszere (például a BRICbefektetık bevonása) igencsak bizonytalannak tőnik.
LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF GBP
1M
3M
6M
12M
0,2447 1,3050 0,1431 0,0000 0,7031
0,4203 1,5194 0,1954 0,0417 0,9817
0,6100 1,7263 0,3344 0,0867 1,2597
0,9239 2,0700 0,5525 0,3078 1,7522
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,9370
EURIBOR KAMATOK 1M
3M
6M
12M
1,368
1,588
1,785
2,121
A több mint másfél havi csúcsra jutó globális részvényindexek, illetve az emelkedı nyersanyagárak nem kedveztek az állampapírok eszközosztályának a tengerentúlon, ráadásul a heti aukciók elıtt a szereplık szándékosan is lejjebb nyomták az árakat. Az árak annak ellenére is estek, hogy a Fed folytatta az Operation Twist programjának keretén belül a kötvényvásárlásokat, és hogy egy nagybanki elemzés az amerikai adósságproblémákra hívta fel megint a figyelmet (a nyár végi leminısítést követıen megígért 1200 mrd dolláros deficitcsökkentés még sehol sem áll, a kétpárti bizottság nehezen tud bármirıl is megegyezni). A treasuryk forgalma alacsony maradt, akárcsak a Bundoké Németországban.
6
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu
FEJLETT PIACOK – RÉSZVÉNY A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország 2011-10-24 Változás Index Ország Dow Jones USA 11,914 0.89% BUX Magyarország S&P500 USA 1,254 1.29% PX Csehország NASDAQ USA 2,699 2.35% WIG20 Lengyelország Xetra DAX Németország 6,055 1.41% RTS Oroszország FTSE 100 UK 5,548 1.08% Kospi Dél-Korea Japán 1.90% India Nikkei 8,844 SENSEX Hangseng Hong Kong 18,772 4.14% Shanghai Kína Az indexek a tegnapi naptári nap zárását mutatják.
Kedvezı gyorsjelentések és felvásárlási hírek húzták feljebb a fı New York-i indexeket
1.29%
Daily S&P500 Index Price USD 1,200 1,150 1,100 .12 12
19
26
September 2011
03
10
17
24
October 2011
[Delayed]
2011-10-24 19733,14 940 2,371 1,509 1,898 16,939 2,483
Változás 1.97% 0.97% 2.83% 3.31% 3.26% 0.92% 2.29%
Tovább emelkedtek a tengerentúli részvényárfolyamok hétfın: a kedvezı kínai makrogazdasági adat enyhítette a recessziós félelmeket, de emellett a Caterpillar pozitív gyorsjelentése és néhány felvásárlási hír is a vételi oldalt erısítette. A Caterpillar negyedéves eredménye több mint 40%-kal haladta meg a bázist, árbevétele pedig rekordot ért el, így a papír kurzusa közel 5%-kal ugrott meg. Mindeközben az Oracle bejelentette, hogy részvényenként 43 dolláros áron felvásárolja a RightNow Technologies nevő céget (az üzlet teljes értéke 1,5 milliárd dollár), de az egészségügybıl is érkeztek akvizíciós bejelentések. A nap folyamán így a fı indexek 0,9-2,3% közötti erısödést mutattak, legnagyobb mértékben az elızı idıszakban alulteljesítı Nasdaq emelkedett.
Folytatódott az emelkedés az európai tızsdéken
Alacsony forgalom mellett, de kismértékben tovább emelkedtek az európai részvényárfolyamok a tegnapi napon, bár az optimizmus nem terjedt ki a piac összes szegmensére. A periféria tızsdéin jellemzıen lefelé mozdultak az 1.41% árfolyamok. Továbbra is élnek a remények azzal Daily DAX Index kapcsolatban, hogy a héten valamilyen megnyugtató Price megoldás születik az európai válságra, aminek nyomán a EUR bankpapírok többsége drágult. A görög bankok viszont 5,700 jelentısen gyengültek, miután körvonalazódik a görög 5,400 adósság leírásának pontosabb mértéke. Miután a 5,100 pénzintézetek 40%-os leírást „vállaltak be”, a National Bank .123 of Greece – a legnagyobb görög hitelintézet, amely 12 19 26 03 10 17 24 portfoliójában jelentıs mennyiségő állampapírt tart – például [Delayed] September 2011 October 2011 több mint 20%-ot zuhant. A kínai PMI-adat viszont kedvezıen hatott a nagy bányatársaságok és alapanyaggyártók részvényeinek megítélésére, a Londonban jegyzett TOP5 L O W5 bányatársaságok papírjai kivétel nélkül 7% feletti mértékben HEIDELBERGCEME/d 6.0% #N/A *The record could not -2.9% be found értékelıdtek fel. MAN SE/d 5.2% DT TELEKOM N/d -1.2% THYSSEN KRUPP/d
4.5% FRESENIUS SE/d
-1.1%
DT LUFTHANSA A/d
4.3% DT BOERSE N/d
-0.8%
COMMERZBANK/d
3.2% FRESENIUS MEDI/d
-0.7%
7
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu
Daily S&P500 Index
28/06/2011 - 26/10/2011 (CHG) Price USD 1,300 1,250 1,200 1,150 1,100 .12
05 11
18
25
01
08
Jul 11
15
22
29
06 12
Aug 11
19
26
03
Sep 11
Daily DAX Index
Volume USD Value 10 17 24 USD Oct 11 [Delayed]
30/06/2011 - 26/10/2011 (FFT) Price EUR 7,000 6,500 6,000 5,500 .123
04
11
18
25
01
08
Jul 11
15
22
29
05
Aug 11
12
19
26
03
Sep 11
Daily BUX Index
Volume HUF Value 10 17 24 EUR Oct 11 [Delayed]
30/06/2011 - 26/10/2011 (BUD) Price HUF 21,000
20,000 19,000 18,000 17,000 16,000 15,000 .12
04
11
18
Jul 11
25
01
08
15
22
Aug 11
29
05
12
19
Sep 11
26
03
10
17
24
Value HUF
Oct 11
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
8
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu DEVIZAPIACI TECHNIKAI GRAFIKONOK:
Egyszerő mozgóátlagok: Piros – 200 napos Zöld – 100 napos Narancs – 55 napos Bollinger-sáv: Lila Egyéb vonalak: Fibonacci-szintek, trendvonalak, lélektani határok A grafikon alján fı indikátorok: MACD, RSI, esetenként volatilitás
Daily QEURHUF=
2011. 09. 08. - 2011. 11. 03. (GMT)
Price HUF 303,66
Price HUF 300,46
300 297
294,93 294,7 294
0,0%
291
290,42
289,4 288 285 23,6% 283,5 282 .12
.12 280,03
Value 3,32 2,82 HUF .12 Value 54,512 HUF .123
12
19
26
03
10
17
2011 szeptember
24
Volume 3 366 .1234
31
2011 október
11 nov.
Daily QCHFHUF=
2011. 08. 17. - 2011. 11. 02. (GMT) 253
Price HUF
250
248 244
240 236
232
.12 Value HUF .12 Value HUF 40 20 .123 22
29
2011 augusztus
05
12
19
2011 szeptember
26
03
10
17
24
31
2011 október
9
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu
Daily QEUR=
2011. 08. 19. - 2011. 11. 03. (GMT)
1,4514
Price USD
1,4337 1,42 1,4092 1,4086 1,407 1,3983
1,4
61,8%
1,3921 1,3904 1,38
1,3704 1,3632 1,36 50,0% 1,34 0,0% 1,32 1,3194 38,2% 1,31
.1234 Value 0,0037 USD -0,0019 -0,01 .1234 Value 59,13 USD 30 .123
22
29
2011 augusztus
05
12
19
2011 szeptember
26
03
10
17
24
31
2011 október
10
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu 43. hét HÉTFİ 2011/10/24
Ország EMU EMU EMU EMU
Idı 10:00 10:00 10:00 11:00
USA USA
15:00 19:00
Ország HU
Idı 11:30
Ország HU CA USA USA
Idı 14:00 15:00 15:00 16:00
HU EZ
15:00
Ország HU
Idı 11:30
Ország AT USA USA
Idı 14:30 16:00
EZ EZ EZ
12:30 15:30 16:00
Adat Idıszak Elızı Feldolgozóipari PMI, elızetes október 48,5 Szolgáltatóipari PMI, elızetes október 48,8 Ö sszetett PMI, elızetes október 49,1 Ipar megrendelési állománya, hó/hó, szezonálisan kiigazított augusztus -1,6% ESEMÉNYEK Fisher (Fed) a gazdasági kilátásokat érı kihívásokról beszél Dudley (New York Fed vezetıje) az amerikai gazdaságról beszél AUKCIÓK Sorozat Mennyiség Elızı D111221 HUF 50 bln 5,95%
Várakozás 48 48,5 48,8 0,2%
Tényleges 47,3 47,2 47,2 1,9%
Várakozás
Tényleges 6,03%
Várakozás 6% 1% -3,65% 46
Tényleges
Várakozás
Tényleges
Idıszak Elızı Várakozás Piaci szünnap Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó szeptember -0,1% -0,7% Új építéső ingatlanok eladásai, millió db. szeptember 0,295 0,3 ESEMÉNYEK Az EKB alelnöke, Vitor Constancio a nemzetközi monetáris rendszer jövıjérıl tart elıadást Coene (EKB) a Dexia megmentésérıl beszél Jürgen Stark egy, a 2012-es kilátásokról szóló panelbeszélgetésben vesz részt
Tényleges
KEDD 2011/10/25 Adat Idıszak Elızı MNB-kamatdöntés október 6% BoC-kamatdöntés október 1% S&P Case-Shiller lakóingatlan-árindex, év/év augusztus -4,11% Fogyasztói bizalmi index október 45,4 ESEMÉNYEK MNB-sajtótájékoztató Juncker (a Eurogroup vezetıje) Európa jövıjérıl beszél AUKCIÓK Sorozat Mennyiség Elızı D120201 HUF 40 bln 6,03%
SZERDA 2011/10/26 Adat
CSÜTÖRTÖK 2011/10/27 Ország JP EZ EZ USA USA USA DE USA Ország HU HU
Idı Adat BoJ-kamatdöntés 5:30 10:00 Szélesebb értelemben vett pénzmennyiség (M3) növekedési üteme, év/év 11:00 Gazdasági hangulatindex Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. 14:30 G DP, negyedév/negyedév, évesített, szezonálisan kiigazított, elızetes 14:30 Mag- PCE index, negyedév/negyedév 14:30 Harmonizált fogyasztói árindex, év/év, elızetes 16:00 Függıben lévı lakóingatlan-eladások AUKCIÓK Idı Sorozat D121017 11:30 2015/B 11:30
Idıszak október szeptember október heti Q3 Q3 október szeptember
Elızı 0,1% 2,8% 95 403 1,3% 2,3% 2,9% -1,2%
Várakozás 0,1% 2,9% 94
Tényleges
Mennyiség 40 mrd HUF 5 mrd HUF
Elızı 6,22%
Várakozás
Tényleges
Idıszak
Elızı
Várakozás
Tényleges
szeptember október szeptember szeptember szeptember október
10,8% 1,21 -0,1% 0,2% 0,1% 57,5
10,7% 1 0,3% 0,6% 0,2% 58
2,3% 2,2% 2,8% 0,1%
PÉNTEK 2011/10/28 Ország CZ, GR HU CH USA USA USA USA
Idı
Adat Piaci szünnap
9:00 11:30 14:30 14:30 14:30 15:55
Munkanélküliségi ráta, háromhavi átlag KOF-index Személyes jövedelmek, hó/hó Személyes fogyasztási kiadások, hó/hó Mag-PCE index, hó/hó Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges
11
kedd – 2011. október 25.
www.ebroker.hu KAPCSOLATTARTÓK Elemzés
Telefon:
Márvány Zsolt, FI & FX sales vezetı 489-8303
Barta György, elemzı
423-2887
Kamattermékek
Telefon:
Jobbágy Sándor, elemzı
423-2904
Fenyvesi Sándor, üzletkötı
489-8352
Verzár Zoltán, üzletkötı
489-8353
Trippon Mariann, elemzı
Részvényértékesítés
Telefon:
Devizapiaci üzletkötık
Telefon:
Márványi Katalin, üzletkötı
489-8307
Kertai Katalin, brokerage vezetı
489-8341
Huszár Zsófia, üzletkötı
489-8342
Tóth Eszter, üzletkötı
489-8345
Lángi Anita, üzletkötı
489-8327
Sütı László, üzletkötı
489-8366
Kelemen Péter, üzletkötı
489-8304
Borók Balázs, üzletkötı
489-8365
Diószegi Áron, üzletkötı
489-8302
Kelemen Gabriella, üzletkötı
489-8305
Jelen befektetési ajánlást a CIB Bank Zrt. (1027 Budapest, Medve utca 4-14.) készítette. Jelen befektetési ajánlás nyilvánosan hozzáférhetı információk alapján készült. A CIB Bank Zrt. az ajánlás készítése során, az elvárható szakmai gondosság mellett törekedett arra, hogy az elemzésben kizárólag pontos és hiteles információk kerülhessenek felhasználásra. Ennek ellenére, a forrásként használt adatok és információk pontosságáért és hitelességéért, valamint az ebbıl levont következtetésekért – ide értve különösen a pénzügyi eszköz várható, jövıbeli árfolyamat – a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. Ezen információk frissítése, vagy a jelen dokumentumban tárgyaltak alapján történı tanácsadás nem tartozik a CIB Bank Zrt. feladatai közé. Az ajánlásban foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. Az ajánlásnak, vagy tartalmának felhasználásából, illetve azzal összefüggésben bármely más módon keletkezı esetleges veszteségekért a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás tartalmáról a kibocsátót elızetesen nem tájékoztatta. A CIB Bank Zrt, munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályok szerinti korlátozásokat figyelembe véve jogosultak az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen ajánlás nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak, sem befektetési tanácsnak, sem pedig szerzıdéskötésre, vagy kötelezettségvállalásra történı ösztönzésnek az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható, illetve terjeszthetı. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás készítésében közremőködı alkalmazottai tekintetében alkalmazza a befektetési vállalkozásokról, az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény 77. § és 110. §-aiban foglalt rendelkezéseket. Az ajánlást készítı alkalmazottak a befektetési szolgáltatási tevékenységet végzı szervezeti egységektıl elkülönítve végzik tevékenységüket, juttatásuk nem függ a CIB Bank Zrt, illetve kapcsolt vállalkozásaik által végzett saját számlás ügyletek eredményétıl. A CIB Bank Zrt. a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének felügyelete alá tartozik. A befektetési ajánlás a szerzıi jogról szóló 1999. évi LXXVI. törvény szerinti védelem alatt áll és a CIB Bank Zrt. valamennyi ebbıl eredı jogát fenntartja. A befektetési ajánlás készítésében közremőködı személyek: Barta György, Jobbágy Sándor és Trippon Mariann szenior elemzık.
12
