szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
CIB REGGELI A tegnapi nap piaci eseményei:
• • •
A forint tovább gyengült az euróval szemben, az EUR/USD-ot pedig a Fed hawkish kommentárjai sem mozgatták meg igazán. Az amerikai fogyasztói bizalmi index visszaesett a magasabb benzin- és élelmiszerárak miatt. Az európai piacok közel változatlan szinten zárták a tegnapi kereskedést. A banki részvényeket egy olasz bank tıkeemelés híre és az újabb portugál és görög leminısítések húzták lejjebb. Az amerikai indexek a bizonytalan kezdés után végül emelkedıre fogták. A BUX a nap eleji veszteségekbıl valamennyit ledolgozott ugyan a nap végére, de így is csökkenéssel zárt. KEDD 2011/03/29
Ország US US DE
Idı 15:00 16:00
Adat S&P/CaseShiller házárindex Fogyasztói bizalmi index HICP, év/év, elızetes
Idıszak január március március
Elızı 142,42 72 2,2%
Várakozás
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,96%
Várakozás
64,8 2,1%
Tényleges 140,86 63,4 2,2%
AUKCIÓK HU
11:30
D110706
Tényleges 5,95%
A mai napra várható események:
•
• •
Ma közlik az MNB inflációs jelentését, melynek alapján világosabbá válhat a stáb elırejelzése (a tanács ülése után elhangzottak és a már publikált legyezıábrák némileg enyhébb, kevébé hawkish álláspontot tükröznek). Szintén mai adat lesz a termelıi árindex, nem számítunk az inflációs nyomás fokozódására a januári számhoz képest. Az Európai Bizottság közli bizalmi indexeit, amelyekre az EMU kiújult adósságválsága és az egyéb régiókból érkezı rossz hírek negatívan hathattak. A tengerentúlon az ADP munkaerıpiaci felmérése utalhat a pénteken közlendı, jóval fontosabb, átfogó munkaerıpiaci adatokra. A tegnap közölt munkanélküliségi adatokon még ma pontosít a KSH. A munkanélküliségi ráta emelkedhetett, a kormányzati intézkedések esetleges pozitív hatásai még váratnak magukra. Ma reggel a tegnapi amerikai emelkedés után az ázsiai piacok is erısödéssel indítottak, és úgy tőnik, a lendület az európai indexekre is átragadhat.
SZERDA 2011/03/30 Ország HU HU EZ EZ US
Idı 9:00 9:00 11:00 11:00 14:15
HU
10:00
Adat Idıszak Munkanélküliségi ráta február PPI, év/év február Fogyasztói bizalmi index, végleges március Gazdasági bizalmi index március ADP, változás a magánszektor foglalkoztatottjainak számában, ezer fı március EVENTS Közlik az MNB új inflációs jelentését
Elızı 11,2% 7% -10,6 107,8 217
Várakozás 11,3% 6,4% -10,6 107,5 210
Tényleges
1
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
MAGYARORSZÁG – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK A munkanélküliségi ráta ismét 17 éves csúcsát közelítette meg
Bár a KSH visszavonta a tegnapi munkaerıpiaci adatközlést, az alábbiakban leírt következtések még mindig érvényesek.
FOGLALKOZTATOTTSÁG ÉS MUNKANÉLKÜLISÉGI RÁTA 2004/4-2011/2 12%
4000
11%
3950
10%
3900
9%
3850
8%
3800
7% 6% 5%
munkanélküliségi ráta
3750
f oglalkoztatottak, ezer f ı
3700 2010.11.01
2010.03.01
2009.07.01
2008.11.01
2008.03.01
2007.07.01
2006.11.01
2006.03.01
2005.07.01
2004.11.01
2004.03.01
A munkanélküliségi ráta a vártnál magasabb, 11,5%-os szintre jutott a december-február idıszakban (megközelítvén 17 éves maximumát), a szezonális trendnek megfelelıen (a mezıgazdasági, illetve szezonális munkahelyek hiánya, valamint az ünnepek idejére létrejött ideiglenes eladói állások megszőnése jellemzı ilyenkor). A korábbi munkaerıpiaci programok is kifutottak már és nagyobb, egyszeri elbocsátásokról is ismét hallani lehetett. Bár ısszel még láthattunk némi csökkenést az állástalanok arányában, mostanra visszajutottunk a tavaly tavasszal látott magasságokba és az egy évvel korábbi adat fölé. A munkanélküliként eltöltött idı hossza még mindig jelentıs, ami jelzi, hogy még mindig nehéz állást találni. Ahhoz, hogy lényegi munkaerıpiaci fordulatról beszélhessünk, több egymást követı esést kellene látnunk a munkanélküliségi rátában. Fenntartjuk kétszámjegyő év végi elırejelzésünket, egyszámjegyő munkanélküliségi rátát pedig legkorábban is csak 2012-ben látunk (bár valószínőbb, hogy a ráta a monetáris politika teljes idıhorizontján kétszámjegyő marad). Az elırejelzésre nézve vannak felfelé mutató kockázatok: a korai nyugdíjazási lehetıségek szőkítése valószínőleg növeli majd az állástalanok számát. Az adócsökkentések nem gyakorolnak majd azonnali pozitív hatást (a járulékok csökkentése e téren hatékonyabb lett volna), a vállalatok alkalmazkodása lassabb lesz (ráadásul a válságadók pont a legsikeresebb szektorokat sújtják). Mindenképpen pozitív azonban az, hogy a reformcsomag nekilátott felszámolni a magyar munkaerıpiac legkirívóbb igazságtalanságait, hogy ösztönözze a munkavállalást és emelje az aktivitási rátát. A munkaerıpiaci adat kapcsán Matolcsy György nemzetgazdasági miniszter elmondta, hogy a munkanélküliségi ráta az év végéig 11% alá süllyedhet.
MAGYARORSZÁG – PÉNZ- ÉS TİKEPIACOK A forint tovább gyengült, ismét a zloty volt a régiós sztár
A régiós devizapiacon fordult a kocka: míg a forint ötnapos mélypontra jutott az euróval szemben (egészen 268 fölé), a zlotyt viszont támogatták a belföldi hírek (például a tervezett 2
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
EUR/HUF (bal skála), USD/HUF (jobb skála) 285
220 EURHUF USDHUF
280
210
275
200
270
190
265 24.11.10.
03.01.11.
12.02.11.
180 24.03.11.
banki privatizációról szóló értesülések, illetve egy hawkish jegybanki kommentár). A korrekcióról szóló feltételezésünk tehát beigazolódott, a 260-as sáv közepén lévı szintek hosszú távon még nem teljesen fenntarthatóak, bár nem térnek el radikálisan az egyensúlyi szinttıl. A külsı piacmozgató tényezık továbbra sem változtak, még mindig az EMU-periférián, Líbián és Japánon van a világ szeme. A CHF/HUF-árfolyam érdemi elmozdulást nem mutatott, de az EUR/CHF ismét benézett 1,30 fölé. A kormányzati terv a devizahitelek kezelésére vonatkozóan egyelıre nem hatott az árfolyamra, hisz a tervezett árfolyamfixálás pontos szintjét nem közölték. Ma az MNB inflációs jelentését (és - jóval kisebb mértékben a termelıi árak alakulását) lesz érdemes figyelni belföldön, a külföldi adatok közül viszont csak az ADP lehet piacmozgató, de az is csak akkor, ha a várakozásoktól jelentısen eltér az eredménye.
Állampapírok: mérsékelt korrekció
ÁLLAMPAPÍRPIACI HOZAMOK 8,50 8,00 7,50 7,00 3Y 6,50 18.11.10.
28.12.10.
5Y
10Y 06.02.11.
18.03.11.
A hétfıi stagnálást kedden enyhe hozamemelkedés és a hozamgörbe laposodásának megtörése követte a kötvénypiacon. Az állampapírok szinte minden futamidı esetében gyengültek, a hozamemelkedés azonban (a megelızı naphoz viszonyítva) az ÁKK-fixingek alapján egy esetben sem haladta meg a 6 bázispontot. Jelentıs piacmozgató tényezık nem bukkantak fel a keddi kereskedés során, de a globális környezet enyhe romlása és a forint (egyébként kissé túlvettnek tőnı szintekrıl induló) korrekciója elegendı volt az erısödés megállításához, feltehetıen némi profitrealizálástól sem mentesen. A 3, 5 illetve 10 éves hozamok 6,68%-on (+3 bp), 6,96%-on (+1 bp) illetve 7,22%on (+6 bp) zártak az ÁKK benchmark-szintek rögzítésekor. Az elsıdleges piacon a 3 hónapos kincstárjegy ismét relatíve erıs túlkereslet mellett kelt el, az átlagos hozam mindössze 1 bázisponttal lett alacsonyabb a múlt hetihez képest. Bár a jegybank hétfıi kommentárjai nem okoztak érdemi változást a piaci kamatvárakozásokban, a ma nyilvánosságra kerülı Inflációs Jelentés tartogathat érdekes információkat a piaci szereplık számára, különösen az új módszertan miatt.
3
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu RÉGIÓS ÁLLAMPAPÍR-HOZAMOK HU
SPOT (bid) 1 ÉV 3 ÉV 5 ÉV 10 ÉV
PL
CZ
EU
hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp)
6,02 6,78 7,20 7,35
478 474 456 403
5,05 5,43 5,93 6,34
381 339 329 302
21 29 52 75
1,45 2,33 3,16 4,08
60 napos átlag hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp) 1 ÉV 6,11 5,04 1,40 515 407 43 541 365 66 3 ÉV 7,12 5,35 2,36 506 346 77 5 ÉV 7,42 5,82 3,13 440 312 86 10 ÉV 7,57 6,29 4,03
hozam (%)
1,24 2,04 2,64 3,32 hozam (%)
0,97 1,70 2,36 3,17
RÉGIÓS DEVIZÁK EUR/HUF USD/HUF EUR/PLN USD/PLN USD/CZK
Árfolyam 1 hónap 3 hónap 6 hónap 12 hónap Idén eddig 1 havi VOL* 267,6 -3,0% -0,7% 7,1% -1,0% -6,4% 1,5% 189,8 -4,6% -8,3% -15,2% 5,6% 0,8% 2,2% -2,8% -3,0% 3,99 0,9% -3,4% 7,9% 2,83 -1,6% -4,6% -11,8% 2,8% -4,3% 17,39 -2,5% -6,1% -11,9% 2,3% -9,0%
* Implikált volatilitás 1hónapos at-the-money FX-opciók bid jegyzései alapján.
ÁRFOLYAMOK, IDİSZAK VÉGE EUR/HUF CHF/HUF USD/HUF EUR/CHF EUR/USD
2011.06. 269,0 202,3 192,1 1,33 1,40
2011.09. 267,0 199,3 186,7 1,34 1,43
2011.12. 265,0 194,9 185,3 1,36 1,43
2012.03. 263,0 192,0 183,9 1,37 1,43
ÁRFOLYAMOK, NEGYEDÉV ÁTLAGA EUR/HUF CHF/HUF USD/HUF EUR/CHF EUR/USD
Q2 2011 269,7 204,3 193,1 1,32 1,40
Nem javult a hangulat a magyar tızsdén
Q3 2011 268,0 200,0 188,7 1,34 1,42
Q4 2011 265,3 196,1 185,5 1,35 1,43
Q1 2012 263,7 192,5 184,4 1,37 1,43
A régió középmezınyében végzett tegnap a BUX, 0,44%-os visszaeséssel. Az index nap közben nagyobb mélységeket is megjárt, de a kereskedés végére megjelentek a vevık. Az OTP szerepelt a leggyengébben: 1,2%-os csökkenéssel 5550-ig csúszott vissza az árfolyam. A Telekom is pirosban zárta a napot, 585 forinton, míg a Richter változatlanul, 37500-on végzett. A legjobban a MOL teljesített, bár a papír
4
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
-0.44%
így is csak 0,2%-kal tudott feljebb kapaszkodni, 23600-ig. Az E-Star részvényei töretlenül folytatták útjukat új csúcsok felé, végül 1,9%-kal feljebb, 10700-on zártak.
Daily BUX Index Price HUF 22 800 22 400 22 000 .12 14
21
28
07
2011 február
16 21
28
2011 március
TOPS
LOWS
ESTAR ALT ENERGY
1.9% ECONET.HU
-4.0%
MAGYAR OLAJ GAZI
0.2% OTP BANK
-1.2%
FHB MORTGAGE BK
0.0% FOTEX
-1.1%
Richter
0.0% TISZAI VEGYI KOM
-0.8%
PANNERGY
-0.3% EGIS Nyrt
-0.8%
RABA
-0.4% Magyar Telekom
-0.7%
FEJLETT GAZDASÁGOK – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK Gyengülést mutató amerikai adatok
Az amerikai fogyaszói bizalom háromhavi minimumra (63,4 pontra) csökkent márciusban a magasabb benzin- és élelmiszerárak miatt (az inflációs várakozások is fokozódtak). Ugyanakkor a munkaerıpiaci helyzet javulóban van és az adócsökkentések is kedvezıen hathatnak majd a fogyasztásra.
FOGYASZTÓI BIZALMI INDEX 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20
A Case-Shiller ingatlanpiaci közlése egy éve nem látott esést mutatott a házárakban, tehát ez az adat is arra utal, hogy az ingatlanpiac az amerikai gazdaság igazi Achilles-sarka. febr.11
aug.10
febr.10
aug.09
febr.09
aug.08
febr.08
aug.07
febr.07
aug.06
febr.06
aug.05
FEJLETT PIACOK – DEVIZA ÉS ÁLLAMPAPÍR A Fed-kommentárok sem mozgatták meg igazán az EUR/USD-ot
Tegnap folytatódott a jen gyengülése a dollárral és az euróval szemben, a zöldhasú esetében a magasabb hozamszintek, a közös valuta esetében pedig a kamatemelési várakozások hajtották a trendet (a jegybankok összehangolt devizapiaci beavatkozása elıtt jártak utoljára ilyen szinten az értékek, a következı technikai cél a földrengéskor látott, kevéssel 5
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
AZ EUR/USD-ÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,44
1,43
1,42
USD/JPY 83 fölötti árfolyam lehet). Az EUR/USD-árfolyam nem mozdult el érdemben 1,41 alatti szintjeirıl, pedig már egy másik Fed-tag (Bullard) is a mennyiségi lazítási program csökkentésének szükségességére hívta fel a figyelmet. A kijelentés erejébıl elvett, hogy a döntéshozó héja hírében áll és hogy egy másik regionális Fed-elnök (Evans) továbbra is támogatná az eszközvásárlások végrehajtását.
1,41
1,40 3.22
3.23
3.24
3.25
3.28
3.29
3.30
Az európai kötvénypiacon az S&P leminısítése után alaposan elnáspángolták a portugál papírokat, az ötéves luzitán kötvény újabb csúcsra, 9% fölé szökött (tehát az ír szinteket vette célba). Egyelıre nem látni jelét annak, hogy az aktuális hangulat a rendszerszinten fontosabb Spanyolországot is megfertızné, az ibériai papírok tehát egyelıre dekonvergálnak. Az EKB egyelıre nem hajtott még végre vásárlásokat a héten (szemben a múlt heti 432 milliós vétellel), pedig a görög hozamok is emelkedtek, miután az S&P újból leminısítette az országot. A német papírok sem teljesítettek túl jól, de ez inkább az EKB várható kamatemelésének tudható be. Ma olasz papírokat aukcionálnak, ezekre irányulhat némi figyelem.
Büntették a portugál papírokat
Az amerikai kötvények is rosszul jártak tegnap Az amerikai piacokat elsısorban a mennyiségi lazítási program majdani kifutása foglalkoztatta, hisz ezzel megszőnnek a Fed kötvényvásárlásai. Egy újabb program LIBOR KAMATOK elindítása azonban már több akadályba ütközhetne, mint 1M 3M 6M 12M tavaly a második lazítási program (a QE2), amelynek kiváltója USD 0,2462 0,3070 0,4605 0,7795 szintén az alábbhagyó gazdasági dinamika volt. Az emelkedı EUR 0,8981 1,1675 1,4850 1,9319 részvényindexek, a lagymatag 5 éves aukció és a Fed JPY 0,1519 0,2000 0,3463 0,5688 héjáinak kommentárjai rosszul hatottak a papírokra, a 10 CHF 0,1367 0,1800 0,2550 0,5533 éves hozam 3,48%-ra jutott.
GBP
0,6188
0,8163
1,1238
1,5963
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,6120
EURIBOR KAMATOK 1M
3M
6M
12M
0,948
1,219
1,531
1,98
6
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
FEJLETT PIACOK – RÉSZVÉNY A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 12 279 0.7% BUX Magyarország 1 319 0.7% PX Csehország 2 757 1.0% WIG20 Lengyelország 6 934 -0.1% RTS Oroszország 5 932 0.5% Kospi Dél-Korea 9 459 -0.2% SENSEX India 23 060 0.0% Shanghai Kína
Fejlett piacok Index Ország Dow Jones USA S&P500 USA NASDAQ USA Xetra DAX Németország FTSE 100 UK Nikkei Japán Hangseng Hong Kong
Bizonytalan kereskedés mellett ismét emelkedéssel zárt az S&P500 0.71%
Daily S&P500 Index Price USD 1 300 1 280 1 260 .12 14
22
28
2011 február
TOP5
07
14
21
28
2011 március
LOW5
ROWAN CO INC
5.2% APOLLO GROUP
-4.3%
AK STEEL HLDG
5.2% LENNAR CP CL A
-3.4%
INTL PAPER CO
4.7% SPRINT NEXTEL
-3.3%
SCHLUMBERGER L
4.3% FRONTIER COMM
-3.3%
QUEST DIAG
4.0% WESTERN UNION
-3.0%
A banki részvények rontották az európai indexek teljesítményét
Jelenlegi 22 751 1 259 2 816 2 019 2 072 19 121 3 097
Változás -0.4% 0.1% -0.4% -1.3% 0.8% 0.9% -0.9%
Bizonytalanul nyitottak az amerikai tızsdék tegnap, a nap végére azonban 0,7%-kal került feljebb az S&P500. A Fed egyik tagjának kijelentése, mely szerint a szigorítási ciklus túl sokáig történı halogatása jelentıs inflációs veszélyekkel járhat, azonban nem tett jót a részvénypiaci hangulatnak. A GE a Converteam esetleges megvásárlását jelentette be, mivel a cég a hatékony energiatermelés piacára is be szeretne lépni. Az indexet továbbra is az energiaszektor részvényei hajtották feljebb, ezek mellett a telekommunikációs cégek papírjai is keresettek voltak. A fogyasztói bizalom és a házárak visszaesése sem törte meg az emelkedést. A Home Depot részvényei 2,9%-ot emelkedtek, miután a cég bejelentette 1 millliárd darab részvény visszavásárlását. Az Amazon a versenytársak elıtt állt elı a távoli zenehallgatást kínáló szolgáltatásával, aminek köszönhetıen papírjai 3,1%-kal zárták feljebb a napot.
Közel változatlan szinteken zártak tegnap a fıbb európai tızsdék. A legjobban a nyersanyagszektor részvényei teljesítettek, miután az alumínium 2008 szeptembere óta nem látott csúcsra ért. A Stoxx 600 nyersanyagindexe 1,5%-ot erısödött, míg az Anglo American, valamint a BHP Billiton részvényei 2% feletti pluszban zártak. Az olasz UBI Banca 1 milliárd eurós tıkeemelést jelentett be, ami az egész szektorra negatív hatással volt. Az olasz bankok vezették az esést, amelynek hatására a periféria bankszektorindexe több, mint 2%-ot esett. Az S&P visszavágta Portugália és Görögország adósságának besorolását, ennek hatására a portugál 10 éves államkötvény hozama ismét csúcsot ütött.
7
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
-0.06%
Daily DAX Index Price EUR 7 000 6 800 6 600 .123 14
21
28
2011 február
TOP5
07
14
21
28
2011 március
LOW5
BAYER N AG/d
2.3% COMMERZBANK/d
-4.3%
DT LUFTHANSA A/d
1.5% METRO AG/d
-1.8%
LINDE/d
0.9% ALLIANZ SE/d
-1.2%
BASF SE/d
0.3% INFINEON TECH /d
-1.1%
DT TELEKOM N/d
0.2% HENKEL AG&CO V/d
-1.0%
8
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
Daily S&P500 Index
2010.11.30. - 2011.03.31. (NYC) Price USD 1 280 1 240
1 200 .12
06
13
20 27
03
10
10 dec.
18 24
31
07
11 jan.
14
22 28
07
11 febr.
14
21
28
Volume HUF Value USD
11 márc.
Daily DAX Index
2010.12.01. - 2011.03.31. (FFT) Price EUR 7 200 7 000 6 800 6 600 .123
06
13
20 27 03
10
10 dec.
17
24
31
07
11 jan.
14
21
28
07
11 febr.
14
21
28
Volume HUF Value EUR
11 márc.
Daily BUX Index
2010.11.30. - 2011.03.31. (BUD) Price HUF 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 .12
06
13
20 27
10 dec.
03
10
17
24
11 jan.
31
07
14
21
11 febr.
28
07
16
28
Value HUF
11 márc.
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
9
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
Daily OTP Bank Price HUF 5 600 5 400 5 200 5 000 0 Value HUF
27
03
10
10 dec.
17
24
31
07
11 jan.
14
21
28
07
11 febr.
16 21
Value HUF
28
11 márc.
Daily Magyar Telekom Price HUF
600 570 540 510 0 Volume HUF
27
03
10
10 dec.
17
24
31
07
11 jan.
14
21
28
07
11 febr.
16 21
28
Value HUF
11 márc.
Daily MOL Price HUF 22 000 21 000
20 000 19 000 0 Volume HUF Value HUF 27
03
10 dec.
10
17
11 jan.
24
31
07
14
21
11 febr.
28
07
16 21
28
11 márc.
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
10
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu DEVIZAPIACI TECHNIKAI GRAFIKONOK:
Egyszerő mozgóátlagok: Piros – 200 napos Zöld – 100 napos Narancs – 55 napos Kék – 20 napos Bollinger-sáv: Lila Egyéb vonalak: Fibonacci-szintek, trendvonalak, lélektani határok A grafikon alján fı indikátorok: MACD, RSI, esetenként volatilitás Daily QJPY=
2010. 10. 21. - 2011. 04. 05. (GMT)
Cndl; QJPY=; Bid 2011. 03. 30.; 82,46; 83,02; 82,35; 82,87 23,6% 87,27 BBand; QJPY=; Bid(Last); 20; Simple; 2,0; 2011. 03. 30.; 83,94; 81,46; 78,98 SMA; QJPY=; Bid(Last); 200; 2011. 03. 30.; 83,66 SMA; QJPY=; Bid(Last); 55; 2011. 03. 30.; 82,12 0,0% SMA;84,9 QJPY=; Bid(Last); 100; 84,48 2011. 03. 30.; 82,60
Price /USD 87 86 85 84
83
82,81
82 81,13
81
80
80
79 78 77,16 .12 Vol; QJPY=; Bid 2011. 03. 30.; 31 155,0000 25 01 08 15
10 okt.
22
29
06
2010 november
13
20
27
03
10
2010 december
17
24
31
2011 január
07
14
21
28
2011 február
07
14
21
28
04
Volume
2011 március
Daily QEURHUF=
2011. 01. 21. - 2011. 04. 25. (GMT)
Price 280 HUF 38,2% 279
Price HUF
277
277 276 276
50,0% 275
274 274 272
61,8% 272
271 270
270 268
268 267 266 266
265 264
264 .12262
0 Value HUF -0,76 -1,29 .12 Value HUF 37,451 30 .123
24
31
2011 január
07
14
2011 február
21
28
07
14
21
2011 március
28
04
11
18
1 193 25 Volume
2011 április
11
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
Daily QCHFHUF=
2010. 12. 24. - 2011. 04. 18. (GMT)
23,6%
Price HUF 38,2%
214 212
50,0% 210 208
61,8%
206 204 202
200
200
.12 Value HUF .12 Value HUF 40 20 .123
27
03
10
17
10 dec.
24
31
07
2011 január
14
21
28
07
2011 február
14
21
28
04
2011 március
11
18
2011 április
Daily QEUR=
2011. 01. 19. - 2011. 04. 05. (GMT)
1,46
Price USD 1,44 1,43 1,43 1,42
1,43
1,41 1,41 1,4
1,4
1,4
1,39 1,39 1,38 1,38 1,38 1,37
1,37
1,35
1,36 1,35 1,35 .12 Value 0,0111 0,0101 USD -0,01 .1234 Value 57,117 USD 30 .123 24
2011 január
31
07
14
2011 február
21
28
07
14
21
28
04
2011 március
12
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
13. hét HÉTFİ 2011/03/28 Ország HU US US US
Idı 14:00 14:30 14:30 14:30
Adat MNB-kamatdöntés Mag-PCE, hó/hó Személyes kiadások, hó/hó Személyes jövedelmek, hó/hó
Ország US US DE
Idı 15:00 16:00
Adat S&P/CaseShiller házárindex Fogyasztói bizalmi index HICP, év/év, elızetes
Idıszak február február február
Elızı 6% 0,1% 0,3% 1,2%
Várakozás 6% 0,2% 0,5% 0,4%
Tényleges 6% 0,2% 0,7% 0,3%
Idıszak január március március
Elızı 142,42 72 2,2%
Várakozás
Tényleges 140,86 63,4 2,2%
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,96%
Várakozás
Tényleges 5,95%
Elızı 11,2% 7% -10,6 107,8 217
Várakozás 11,3% 6,4% -10,6 107,5 210
Tényleges
Idıszak 4. negyedév március március heti adat március
Elızı 477 7,3% 2,4% 382 71,2
Várakozás 180 7,2% 2,3%
Tényleges
Mennyiség 50 mrd HUF 5 mrd HUF
Elızı 5,97%
Várakozás
Tényleges
Idıszak január március február március március március
Elızı 400,6 57,7 9,9% 192 8,9% 61,4
Várakozás
Tényleges
KEDD 2011/03/29 64,8 2,1%
AUKCIÓK HU
11:30
Ország HU HU EZ EZ US
Idı 9:00 9:00 11:00 11:00 14:15
HU
10:00
Ország HU DE EZ US US
Idı 8:30 9:55 11:00 14:30 15:45
HU HU
11:30 11:30
D120307 2015/B
Ország HU EZ EZ US US US
Idı 9:00 10:00 11:00 14:30 14:30 16:00
Adat Külk ereskedelmi mérleg, millió EUR, végleges Feldolgozóipari PMI, végleges Munkanélkülségi ráta Változás a mezıgazdaságon kívül foglalkoztatottak számában, ezer fı Munkanélküliségi ráta Feldolgozóipari ISM-index
D110706
SZERDA 2011/03/30 Adat Idıszak Munkanélküliségi ráta február PPI, év/év február Fogyasztói bizalmi index, végleges március Gazdasági bizalmi index március ADP, változás a magánszektor foglalkoztatottjainak számában, ezer fı március EVENTS Közlik az MNB új inflációs jelentését
CSÜTÖRTÖK 2011/03/31 Adat Folyó fizetési mérleg, millió EUR Munkanélküliségi ráta, szezonálisan kiigazított CPI, év/év, elızetes Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. Chicago PMI AUKCIÓK
70
PÉNTEK 2011/04/01
9,9% 190 8,9% 61,2
KAPCSOLATTARTÓK Elemzés
Telefon:
Márvány Zsolt, FI & FX sales vezetı 489-8303
Barta György, elemzı
423-2887
Kamattermékek
Telefon:
Jobbágy Sándor, elemzı
423-2904
Fenyvesi Sándor, üzletkötı
489-8352
Kovács Nóra, elemzı
423-2441
Verzár Zoltán, üzletkötı
489-8353
Részvényértékesítés
Telefon:
Devizapiaci üzletkötık
Telefon:
Kertai Katalin, brokerage vezetı
489-8341
Márványi Katalin, üzletkötı
489-8307
Tóth Eszter, üzletkötı
489-8345
Huszár Zsófia, üzletkötı
489-8342
Sütı László, üzletkötı
489-8366
Lángi Anita, üzletkötı
489-8327
Borók Balázs, üzletkötı
489-8365
Kelemen Péter, üzletkötı
489-8304
Diószegi Áron, üzletkötı
489-8302
Kelemen Gabriella, üzletkötı
489-8305
Jelen befektetési ajánlást a CIB Bank Zrt. (1027 Budapest, Medve utca 4-14.) készítette. Jelen befektetési ajánlás nyilvánosan hozzáférhetı információk alapján készült. A CIB Bank Zrt. az ajánlás készítése során, az elvárható szakmai gondosság mellett törekedett arra, hogy az elemzésben kizárólag pontos és hiteles információk kerülhessenek felhasználásra. Ennek ellenére, a forrásként használt adatok és információk pontosságáért és hitelességéért, valamint az ebbıl levont következtetésekért – ide értve különösen a pénzügyi eszköz várható, jövıbeli árfolyamat – a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. Ezen információk frissítése, vagy a jelen dokumentumban tárgyaltak alapján történı tanácsadás nem tartozik a CIB Bank Zrt. feladatai közé. Az ajánlásban foglalt vélemény bármikor megváltozhat
13
szerda – 2011. március 30.
www.ebroker.hu
anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. Az ajánlásnak, vagy tartalmának felhasználásából, illetve azzal összefüggésben bármely más módon keletkezı esetleges veszteségekért a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás tartalmáról a kibocsátót elızetesen nem tájékoztatta. A CIB Bank Zrt, munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályok szerinti korlátozásokat figyelembe véve jogosultak az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen ajánlás nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak, sem befektetési tanácsnak, sem pedig szerzıdéskötésre, vagy kötelezettségvállalásra történı ösztönzésnek az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható, illetve terjeszthetı. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás készítésében közremőködı alkalmazottai tekintetében alkalmazza a befektetési vállalkozásokról, az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény 77. § és 110. §-aiban foglalt rendelkezéseket. Az ajánlást készítı alkalmazottak a befektetési szolgáltatási tevékenységet végzı szervezeti egységektıl elkülönítve végzik tevékenységüket, juttatásuk nem függ a CIB Bank Zrt, illetve kapcsolt vállalkozásaik által végzett saját számlás ügyletek eredményétıl. A CIB Bank Zrt. a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének felügyelete alá tartozik. A befektetési ajánlás a szerzıi jogról szóló 1999. évi LXXVI. törvény szerinti védelem alatt áll és a CIB Bank Zrt. valamennyi ebbıl eredı jogát fenntartja. A befektetési ajánlás készítésében közremőködı személyek: Barta György, Jobbágy Sándor és Kovács Nóra szenior elemzık.
14
