A tegnapi nap piaci eseményei:

péntek – 2011. március 25.

www.ebroker.hu

CIB REGGELI A tegnapi nap piaci eseményei:

• • •

Erısödésével kicsit mintha már túlzásokba esne a forint. Az EUR/USD annak ellenére is tartotta magát, hogy a perifériát több pofon is érte a hitelminısítık részérıl. Az európai PMI-adatok és az amerikai megrendelési statisztikák kis dinamikavesztésre utaltak az iparban. Az amerikai munkaerıpiaci adatok azonban kedvezıek lettek, már több hete munkaerıpiaci konszolidációra utalnak a segélykérelmi számok. A cseh jegybank nem változtatott alapkamatán, ahogy az várható volt, de a piac már a második negyedévben itt is kamatemelésre számít. A portugál miniszterelnök lemondása és a nem túl fényes amerikai makroadat ellenére is emelkedéssel zártak a fıbb részvénypiacok tegnap, amit vállalati oldalról viszont jó eredmények támogattak. A BUX-on is segített a javuló hangulat, amely 1,9%-kal tolta feljebb az indexet. CSÜTÖRTÖK 2011/03/24

Ország EZ EZ EZ CZ US US

Idı 10:00 10:00 10:00 13:00 13:30 13:30

HU HU HU

11:30 11:30 11:30

Adat Összetett PMI, elızetes Feldolgozóipari PMI, elızetes Szolgáltatóipari PMI, elızetes CNB-kamatdöntés Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. AUKCIÓK 2014/D 2017/B 2022/A

Idıszak március március március február heti adat

Elızı 58,2 59 56,8 0,75% 3,6% 387

Várakozás 57,5 58,2 56,3 0,75% 1% 383

Tényleges 57,5 60,9 60,1 0,75% -0,9% 382

Mennyiség 30 mrd HUF 20 mrd HUF 15 mrd HUF

Elızı 6,92% 7,31% 7,44%

Várakozás

Tényleges 6,68% 7,03% 7,20%

A mai napra várható események:

•

•

Ma a német IFO-indexet közlik, a negatív impulzusok (geopolitikai kockázatok, magasabb inflációs, EMU adósságválsága) kissé csökkenhetett a mutató értéke. Az euróövezet pénzmennyiségi adata enyhén fokozódó inflációs nyomásra utalhat, bár még mindig bıven elmaradhat az EKB célértékétıl. A tengerentúlon közlik a végleges negyedik negyedéves GDP-statisztikákat, de ezek már nem zavarnak majd sok vizet. A fogyasztói bizalmi index értékében – részben a magasabb benzinárak miatt is – elıfordulathat egy enyhe visszaesés. Az ázsiai tızsdék is követték ma reggel a tegnapi európai és amerikai tızsdék emelkedését, és úgy tőnik, a hangulat a mai európai nyitást is pozitívba küldheti. PÉNTEK 2011/03/25

Ország EZ DE US US

Idı 10:00 10:00 13:30 14:55

Adat M3 pénzmennyiség, év/év, szezonálisan kiigazított IFO-index GDP, negyedév/negyedév, évesített, végsı becslés Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges

Idıszak február március 4. negyedév március

Elızı 1,5% 111,2 2,8% 68,2

Várakozás 1,7% 110,5 3% 68

Tényleges

1


www.ebroker.hu

MAGYARORSZÁG – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK Varga Mihály 4,1-4,2%-os 2010-es ESA-hiányt vár

Az S&P egyelıre kivár és nem változtat a magyar gazdaságpolitikáról alkotott véleményén

Varga Mihály államtitkár szerint Magyarország szándékozik belépni az euróövezetbe, de annak hátrányai egyelıre meghaladják elınyeit. Beszédében megemlítette azt – az általunk már korábban is jelzett – hogy a büdzsé tavalyi hiányértéke 4,1-4,2%-os lehetett, az önkormányzati kiadások jelentısebb tétele miatt. Ennek kapcsán kitért a költségvetési fegyelem szükségességére, például az önkormányzati hitelfelvétel korlátozására, illetve a gyógyszerártámogatások csökkentésére.

A hitelminısítı megerısítette Magyarország BBBbesorolását, de fenntartotta az országra vonatkozó negatív kilátást is. Esetleges leminısítést abban az esetben valószínősítene az S&P, ha az év végéig a kormány nem dolgozná ki pontosan csomagjának részleteit, nem iktatná az intézkedéseket törvénybe és nem kezdené meg azok végrehajtását. Véleményünk szerint a hitelminısítı álláspontja pontosan tükrözi a magyar gazdaságpolitika általános piaci megítélését: a költségvetési konszolidáció felé mutató kezdeti irány tetszetıs, de a kormánynak még bizonyítania kell fiskális elkötelezettségét a részletek alapos kidolgozásakor és azok parlamenti elfogadásakor.

MAGYARORSZÁG – PÉNZ- ÉS TİKEPIACOK Már-már túllı a forint?

RÉGIÓS DEVIZÁK TELJESÍTMÉNYE AZ ELMÚLT HÉT HÓNAPBAN

105 EUR/HUF EUR/CZK

103

EUR/PLN

101 99 97

erısödés az euróval szemben

95 10.08.20

10.10.20

10.12.20

11.02.20

A forint egészen 266,5 közelébe jutott az euróval szemben a tegnapi napon, felülteljesítvén a régiós devizákat. Bár a korábbi kockázatok (új MNB-tanácstagok, fiskális csomag bizonytalanságai, stb.) részben kiárazódnak, az elmozdulás már kezdi a túllövés jeleit mutatni, hisz nagy horderejő és újdonságnak számító pozitív hír nem nagyon érkezett (mi a 260-as sáv közepére az év végéig várjuk a forintot, amikorra már valóban konkretizálódnak a Széll Kálmán Terv részletei és azokat el is fogadják). A mostani trend tehát inkább szentimentalapú, fundamentálisan talán nem teljesen megalapozott az ekkora öröm (még a sikeres kötvényaukciók fényében sem), csak középtávon jogos és fenntartható az ilyen mértékő elmozdulás. Jelenleg ideiglenesen elısegítheti a forint erısödését az is, hogy a lengyel kamatemelési várakozások némileg enyhültek, valamint az, hogy nagyobb játékosok egyelıre nem vettek fel jelentıs mérető pozíciókat.

2


www.ebroker.hu Az S&P fenti kommentárja azonban óvatosságra int, és a portugál példa is tanulságos (a politikai köntörfalazást és a fiskális kiigazítás melletti nem elég erıteljes kiállást rögtön büntetik a hitelminısítık, és így a piac is, ezért ezeket érdemes elkerülni). Míg a kormány devizahiteleseket segítı programja el nem készül teljesen, a CHF-adósoknak jó hír lehet, hogy tegnap 207 alá is benézett a CHF/HUF.

Sikeres kötvényértékesítés: átlagon felüli 3- és Az állampapírpiacot a forint folytatódó erısödésén kívül az 5 éves aukciós kereslet, 3,5 milliárdos S&P kommentárja (lásd a makrogazdasági összefoglalóban dollárkötvényeladás feljebb) és a szuverén dollárkötvények eladásáról való hírek is támogatták, de már ezeket megelızıen a sikeres forintkötvényaukciók is jelezték, hogy a piac újabb lendületet vehet. A 3, 5 és 10 éves forintpapírok iránt egyaránt erıs ÁLLAMPAPÍRPIACI HOZAMOK keresletet mutatkozott, ami az elıbbi két papír esetében 8,50 átlagon felüli (108, illetve 100 milliárd forint) volt. Az ÁKK mindhárom kötvénybıl megemelt mennyiséget értékesített 8,00 már a kompetitív tenderen is, míg a második körben eladott csomaggal együtt a három kötvénybıl együttesen piacra 7,50 kerülı teljes mennyiség csaknem 88 millárd forintot tett ki. Az 7,00 aukciós átlaghozamok nem csupán a két héttel ezelıtti 3Y 5Y 10Y értékesítéshez viszonyítva lettek alacsonyabbak, de a szerdai 6,50 másodpiaci szinteknél is 5-10 bázisponttal lejjebb érkeztek. A 15.11.10. 25.12.10. 03.02.11. 15.03.11. 3, 5 és 10 éves futamidık másodpiaci záróhozamai az ÁKKfixing szerint a 3 és az 5 éves futamidık esetében az aukciós szinteknél minimális mértékben magasabban (6,72%, illetve 7,04%) alakultak, míg a 10 éves esetében a két hozamszint megegyezett (7,20%). A másodpiaci szintek változása e három futamidı esetében a megelızı napihoz viszonyítva -7 bp, -11 bp illetve -6 bp volt. Ami a nemzetközi kötvénykibocsátást illeti, a szokásosnak tekinthetı 10 éves futamidı mellett egy különlegesnek számító 30 éves kötvény értékesítésére is sor került. Mindkét papír dollárban denominált, a mennyiség, illetve a benchmarkokhoz viszonyított spread 3 milliárd és 750 millió dollár, illetve 310 és 330 bázispont. (Ezek az eredeti árazási indikációhoz képest mindkét esetben 15 bázisponttal alacsonyabb szinteket jelentenek.) A két dollárkötvény együttesen a 4 milliárd eurós idei kibocsátási terv kétharmadának teljesülését jelenti. Mind az értékesített mennyiségek, mind a refinanszírozási kockázatot mérséklı 30 éves futamidejő kibocsátás pozitív üzenetet hordozhat a piacok számára.

3


www.ebroker.hu RÉGIÓS ÁLLAMPAPÍR-HOZAMOK HU

SPOT (bid) 1 ÉV 3 ÉV 5 ÉV 10 ÉV

PL

CZ

EU

hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp)

6,05 6,87 7,19 7,35

489 493 466 410

5,02 5,33 5,79 6,30

386 339 326 306

1,37 2,34 3,15 3,97

21 40 62 72

60 napos átlag hozam (%) szpred (b p) hozam (%) szpred (bp) hozam (%) szpred (bp) 1 ÉV 6,13 5,02 1,40 520 409 46 552 368 70 3 ÉV 7,17 5,33 2,35 514 347 81 5 ÉV 7,46 5,80 3,13 445 312 87 10 ÉV 7,61 6,27 4,02

hozam (%)

1,16 1,94 2,53 3,25 hozam (%)

0,93 1,65 2,32 3,16

RÉGIÓS DEVIZÁK EUR/HUF USD/HUF EUR/PLN USD/PLN EUR/CZK USD/CZK

Árfolyam 1 hónap 3 hónap 6 hónap 12 hónap Idén eddig 1 havi VOL* 266,9 -2,8% -3,2% 7,0% -2,1% -4,6% 1,3% 188,4 -6,0% -6,3% -12,6% 1,8% 0,1% 2,6% -1,4% -2,4% 4,02 2,1% -5,6% 8,4% 2,83 -1,8% -1,9% -10,0% -1,1% -4,5% 1,1% -3,4% -8,4% 24,51 -0,4% -12,9% 6,3% 17,27 -3,2% -4,4% -12,0% -0,4% -9,7%

* Implikált volatilitás 1hónapos at-the-money FX-opciók bid jegyzései alapján.

ALAPKAMAT-ELİREJELZÉSEK 2010 idıszak vége MNB alapkamat FED Funds rate ECB Refi rate SNB 3M célérték

12. 31. 5,75% 0,25% 1,00% 0,25%

2011 3. 31. 6,00% 0,25% 1,00% 0,25%

6. 30. 5,75% 0,25% 1,25% 0,25%

9. 30. 5,50% 0,25% 1,50% 0,50%

12. 31. 5,25% 0,25% 1,75% 0,75%

4


www.ebroker.hu

PÉNZPIACI ÉS KÖTVÉNYHOZAM-ELİREJELZÉSEK Idıszak vége

2011 q1

2011 q2

2011 q3

2011 q4

MNB-alapkamat

6,00%

5,75%

5,50%

5,25%

3M BUBOR 12M BUBOR

6,05% 6,15%

5,80% 5,85%

5,55% 5,85%

5,30% 5,60%

10Y KÖTVÉNY

7,20%

7,00%

6,90%

6,90%

DEVIZAPIACI ELİREJELZÉSEK Negyedév vége

2011 q1

2011 q2

2011 q3

2011 q4

EUR/HUF

271,0

269,0

267,0

265,0

CHF/HUF USD/HUF

206,9 196,4

202,3 192,1

199,3 186,7

194,9 185,3

Részletesebb elırejelzés ért kérjük, forduljon a szerzıkhöz! A magyar kamatelırejelzés revideálás alatt. Egészséges forgalom mellett emelkedett a magyar tızsde 1.87%

Daily BUX Index Price HUF 23 000 22 500 22 000 .12 07

14

21

2011 február

TOPS

28

07

A BUX tegnap végre egészséges forgalom mellett tudott emelkedni, miután a kedvezı hangulat hatására a nap zárószakaszában már megjelentek a vevık a parketten. A kedvezı hangulat egyértelmően az OTP részvényeinek kedvezett, melyek 3,4%-kal feljebb, 5575 forinton zártak. A MOL is kilıtt, egészen a 24000-es ellenállásig, ahol aztán feltartóztatták az árfolyamot. A Telekom árfolyamát tegnap sem lehetett kibillenteni a mozdulatlanságból, és ismét 585 forinton zárt. A Richter volt az egyetlen vezetı papír, amely pirosban zárt, 36935-ön, míg az Egis emelkedni tudott.

16 21

2011 március

LOWS

OTP BANK

3.4% TISZAI VEGYI KOM

-2.1%

MAGYAR OLAJ GAZI

2.6% RICHTER GEDEON

-0.6%

ESTAR ALT ENERGY

2.0% FOTEX

-0.3%

RABA

1.9% Magyar Telekom

0.0%

FHB MORTGAGE BK

1.3% EGIS Nyrt

0.8%

ECONET.HU

1.3% PANNERGY

1.2%

Fellegi Tamás tegnapi nyilatkozatából kiderült, hogy a kormány tervei közt szerepel, hogy több stratégiainak ítélt magyar vállalatban is megtartani a magánnyugdíjpénztáraktól átáramló részvénypakett egy részét. Ezek közül az OTP-t, a MOL-t és a Richtert emelte ki, de a többi részvény esetében is szóba kerülhet a dolog. Pert vesztett a brit bíróságon a Richter a Bayerral szemben, miután azt próbálta bizonyítani, hogy az angol cég Yasmin névre hallgató fogamzásgátlójának szabadalmi védettsége nem szorul fenntartásra. A magyar cég a döntés értelmében továbbra sem forgalmazhatja a szigetországban a Yasmin generikus változatát. Újból befektetési kategóriába sorolta az S&P hitelminısítı intézet az OTP Bankot és az OTP Jelzálogbankot, miután véleményük szerint komoly ellenállóképességet mutatott a bank a súlyos recesszió közepette is.

5


www.ebroker.hu 2,33%-os részesedést szerzett az Aviva BZ WBK, Lengyelország második legnagyobb nyugdíjpénztára az EStarban. Ezzel a februárban szintén részesedést vásárló londoni Utilico Emerging Markets mellett a második meghatározó külföldi tulajdonos lett.

FEJLETT GAZDASÁGOK – MAKROGAZDASÁGI FOLYAMATOK Valamivel kisebb lendület az eurózóna iparában SZOLGÁLTATÓIPARI ÉS ÖSSZETETT PMI ÉRTÉKEK 65

60 55 50 45 40

Olasz tercier PMI Francia tercier PMI Német tercier PMI Eurózóna tercier PMI Eurózóna összetett PMI Bıvülés határvonala

35 márc.06 jan.07 nov.07szept.08 júl.09 máj.10 márc.11

Alábbhagyott a feldolgozóipar bıvülési üteme az eurózónában márciusban (az exporteladások bıvülésének ellenére is), de a szolgáltatóipari tartotta a korábbi dinamikát (ez a magánfogyasztás éledezésére is utalhat). A kettıbıl összetett index értéke 57,5 pontot mutatott, így szintén elmaradt a megelızı hónap eredményétıl (ugyanakkor még mindig gyors növekedésre utal). A kis romlás érthetı, hisz a japán események közvetetten hatottak a fontos kereskedelmi partnernek (és az eurózóna fı motorjának) számító Németországra is. A magasabb olajár az árakra vonatkozó részindexeket is feljebb tolta, így az EKB inflációs félelmeit igazolódni láthatja.

PMI ÉRTÉKEK AZ EMU FİBB TAGÁLLAMAIBAN 65

60 55 50 45 40 35

Eurózóna Németország Franciaország Olaszország Bıvülés/zsugorodás határvonala

30 ápr.06 jan.07 okt.07 júl.08 ápr.09 jan.10 okt.10

Bár a megrendelési állomány visszaesett, a munkaerıpiaci adat ismét kedvezı lett az USÁ-ban

Akárcsak az EMU-ban, az amerikai feldolgozóipar esetében is kissé alábbhagyott a korábbi dinamika, a tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya ismét süllyedt. Az üzleti bizalom és beruházások fennmaradása alapvetı fontosságú lesz a fellendülés fenntartásához.

Kedvezıbb volt a munkaerıpiaci közlés, mely szerint az új munkanélküli segélykérelmek száma meg tudta tartani magát alacsonyabb, 400 ezer alatti értékein, immáron negyedik hete. A kevésbé ingadozó négyhetes átlag is a Lehmanösszeomlás elıtti (tehát jóval egészségesebb) értékeket 6


www.ebroker.hu

tükröz, akárcsak a hosszabb ideje segélyen élık száma. Így már nı az esélye annak, hogy minden hónapban számos új munkahely jöjjön létre és a munkaerıpiac megkezdje a válság során elszenvedett veszteségek érdemibb ellensúlyozását.

ÚJ MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA 500 475 450 425 400 375 350 09.11.01

10.05.01

10.11.01

FEJLETT PIACOK – DEVIZA ÉS ÁLLAMPAPÍR A leminısítések ellenére is tartotta magát az euró AZ EUR/USD-ÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN

1,44 1,43 1,42 1,41 1,40

Tegnap az S&P és a Fitch is két fokkal lejjebb minısítette Portugália adósbesorolását és figyelmeztett, hogy hamarosan újab leminısítés is elképzelhetı (Portugáliát az újabb megszorítócsomag el nem fogadásáért büntetik). Az országnak 4,5 mrd eurós összeget kell refinanszíroznia áprilisban, amit nehezíthet a mostani politikai bizonytalanság, illetve az is, hogy a döntéshozók egyelıre kizárják az IMF és az EU segítségéért való folyamodást. A Moody’s 30 spanyol bank minısítésén rontott.

1,39 1,38 1,37 3.16

3.17

3.18

3.21

3.22

3.23

3.24

Érdektelen nap az amerikai kötvénypiacon

Ugyanakkor az euró veszteségeit ellentételezte, hogy a hangulat némileg javult és a részvényindexek is feljebb jutottak (az esésben 1,4140 tájékán állt meg a közös valuta, sokak szerint ismét ázsiai jegybankok vásárolták elsısorban). A kamatemelési várakozások is az euró malmára hajtják a vizet. A jen továbbra sem mozdult el érdemben az USD/JPY 80 környéki szintekrıl, hisz az intervenció veszélye óvatossá teszi a befektetıket. . A javuló hangulatot tükrözte egyes commodity-devizák – például az ausztrál dollár – erısödése az amerikai dollárral szemben. A tegnap közölt fejlett piaci makroadatok a háttérbe szorultak a devizapiaci hatást tekintve, a befektetık még mindig az EU-csúcs közleményeit figyelik. Az amerikai állampapírpiacon meglehetısen érdektelen volt a kereskedés, az inflációkövetı kötvények továbbra is felülteljesítettek (a közel-keleti konfliktus miatt sokan tartósan magasabb olajárakra számítanak). A 10 éves benchmark hozama azonban emelkedett, 3,41%-ra.

7


www.ebroker.hu

LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF GBP

1M

3M

6M

12M

0,2483 0,8663 0,1525 0,1367 0,6175

0,3085 1,1438 0,2000 0,1800 0,8156

0,4600 1,4631 0,3463 0,2533 1,1231

0,7755 1,9063 0,5688 0,5483 1,5950

EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,6950

EURIBOR KAMATOK 1M

3M

6M

12M

0,912

1,197

1,506

1,953

FEJLETT PIACOK – RÉSZVÉNY

Fejlett piacok Index Ország Dow Jones USA S&P500 USA NASDAQ USA Xetra DAX Németország FTSE 100 UK Nikkei Japán Hangseng Hong Kong

A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 12 171 0.7% BUX Magyarország 1 310 0.9% PX Csehország 2 736 1.4% WIG20 Lengyelország 6 934 1.9% RTS Oroszország 5 881 1.5% Kospi Dél-Korea 9 435 -0.2% SENSEX India 22 915 0.4% Shanghai Kína

Emelkedı forgalom mellett jutott feljebb az S&P500 0.93%

Daily S&P500 Index Price USD 1 300 1 280 1 260 .12 07

14

22

2011 február

TOP5 RED HAT INC MICRON TECH

28

07

14

21

Jelenlegi 22 841 1 240 2 782 2 028 2 037 18 351 3 085

Változás 1.9% 1.2% 0.5% 1.5% 1.2% 0.8% -0.1%

Emelkedı forgalom mellett jutott feljebb (0,9%-kal) az S&P500. Úgy tőnik, a rossz hírek, és a bizonytalanság ellenére is inkább a vételi erı uralja az amerikai piacokat, a negyedév végének közeledtével a portfoliómenedzserek teljesítményjavító vásárlásai is szerepet játszhatnak. A tegnapi napon az indexek teljesítményét a technológiai cégek javították, átlagosan 1,6%-os emelkedéssel, miután a Micron a vártnál jobb számokat tett közzé, és a zárás után az Oracle is konszenzus feletti eredménnyel állt elı. Az energia- és nyersanyagcégek részvényei viszont elmaradtak az emelkedésben.

2011 március

LOW5 18.2% BEST BUY CO IN 8.4% PAYCHEX INC

-5.4% -3.9%

NVIDIA CORP

8.0% GANNETT CO INC

-2.9%

JDS UNIPHASE

7.2% PALL CORP

-1.5%

SALESFORCE COM

5.8% CISCO SYSTEMS

-1.3%

8


www.ebroker.hu

A kiskereskedelmi és autóipari cégek részvényei vezették az emelkedést az európai tızsdéken 1.90%

Daily DAX Index Price EUR 7 000 6 800 6 600 .123 14

21

28

2011 február

TOP5

07

14

21

2011 március

Az elmúlt 90 napos átlagával megegyezı forgalom mellett emelkedett a FTSE 300 1%-ot, míg a DAX 1,9%-kal zárt feljebb. A piacok tehát igen könnyen lerázták magukról a portugál miniszterelnök lemondásának hírét, és emelkedıre fogták, amit elsısorban a kiskereskedelmi cégek részvényeinek erısödése hajtott, miután a Kingfisher 7,2%ot, a Next pedig 4%-ot ugrott a vártnál jobb gyorsjelentést követıen. Az autógyártók részvényei is tovább erısödtek, a szektorindex 3,2%-kal zárt feljebb, annak ellenére, hogy az olaj árfolyama tovább erısödött, és a Barclays is leminısítette a szektort. 3,4%-ot emelkedtek a BASF részvényei, miután a menedzsment bejelentette, hogy az elsı negyedéves eredmény várhatóan a tavalyinál is jobb lesz.

LOW5

BAY MOT WERKE/d

4.2% DT TELEKOM N/d

0.0%

HEIDELBERGCEME/d

3.7% MUENCH. RUECK /d

0.3%

DAIMLER AG N/d

3.5% LINDE/d

0.6%

METRO AG/d

3.4% COMMERZBANK/d

0.7%

BASF SE/d

3.4% DEUTSCHE POST /d

0.7%

9


www.ebroker.hu

Daily S&P500 Index

2010.11.24. - 2011.03.28. (NYC) Price USD 1 280 1 240

1 200 .12

29

06

13

20 27

03

10

10 dec.

18 24

31

07

11 jan.

14

22 28

07

11 febr.

Daily DAX Index

Volume HUF Value 21 28 USD

14

11 márc.

2010.11.26. - 2011.03.28. (FFT) Price EUR 7 200 7 000 6 800 6 600 .123

29

06

13

20 27 03

10

10 dec.

17

24

31

11 jan.

07

14

21

28

11 febr.

07

14

Volume HUF Value 21 28 EUR

11 márc.

Daily BUX Index

2010.11.25. - 2011.03.28. (BUD) Price HUF 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 .12

29

06

13

20 27

10 dec.

03

10

17

24

11 jan.

31

07

14

21

11 febr.

28

07

16 21 28

Value HUF

11 márc.

Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos

10


www.ebroker.hu

Daily OTP Bank Price HUF 5 600 5 400 5 200 5 000 0 Value HUF

20

27

03

10

10 dec.

17

24

31

07

11 jan.

14

21

28

07

11 febr.

16 21

Value HUF

28

11 márc.

Daily Magyar Telekom Price HUF

600 570 540 510 0 Volume HUF

20

27

03

10

10 dec.

17

24

31

07

11 jan.

14

21

28

07

11 febr.

16 21

Value 28 HUF

11 márc.

Daily MOL Price HUF 22 000 21 000

20 000 19 000 0 Volume HUF Value HUF 20

27

10 dec.

03

10

17

11 jan.

24

31

07

14

21

11 febr.

28

07

16 21

28

11 márc.

Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos

11


www.ebroker.hu DEVIZAPIACI TECHNIKAI GRAFIKONOK:

Egyszerő mozgóátlagok: Piros – 200 napos Zöld – 100 napos Narancs – 55 napos Kék – 20 napos Bollinger-sáv: Lila Egyéb vonalak: Fibonacci-szintek, trendvonalak, lélektani határok A grafikon alján fı indikátorok: MACD, RSI, esetenként volatilitás Daily QEURHUF=

2011. 01. 18. - 2011. 04. 20. (GMT)

Price 280 HUF 38,2% 279

Price HUF

277

277 276 276

50,0% 275

274 274 272 271

61,8% 272 270

270

268

268 267 266 266

265 264

264 .12262

0 Value HUF -0,31 -0,98 .12 Value HUF 32,971 30 .123 24

31

07

14

2011 január

21

28

07

14

2011 február

21

28

04

11

2011 március

18

1 161 Volume

2011 április

Daily QCHFHUF=

2010. 12. 22. - 2011. 04. 14. (GMT)

23,6%

Price HUF 38,2%

214 212

50,0% 210 208

61,8%

206 204 202

200

200

.12 Value HUF .12 Value HUF 40 20 .123 27

03

2010 december

10

17

2011 január

24

31

07

14

2011 február

21

28

07

14

21

2011 március

28

04

11

2011 április

12


www.ebroker.hu

Daily QEUR=

2011. 01. 17. - 2011. 04. 01. (GMT)

1,46

Price USD 1,44 1,43 1,43 1,42 1,42

1,43

1,41 1,4

1,4 1,4 1,39 1,39 1,38

1,37

1,37 1,37

1,35

1,36 1,35 1,35 .12 0,0127 0,0117 Value USD -0,01 .1234 Value 63,223 USD 30 .123

17

24

31

2011 január

07

14

21

28

07

2011 február

14

21

28

2011 március

12. hét HÉTFİ 2011/03/21 Ország JN US

Idı 15:00

EZ

15:00

Ország US

Idı 15:00

Adat

Idıszak

Elızı

Várakozás

Tényleges

5,12

4,88

Piaci szünnap Kész házak eladásai, millió db.

február 5,40 EVENTS Trichet EKB-elnök negyedéves meghallgatása az Európai Parlamentben

KEDD 2011/03/22 Adat Házárindex, hó/hó

Idıszak január

Elızı -1%

Várakozás -0,2%

Tényleges -0,3%

Mennyiség 50 mrd HUF

Elızı 5,98%

Várakozás

Tényleges 5,96%

Idıszak január

Elızı -1,7%

Várakozás 0,3%

Tényleges 0,1%

BoE-jegyzıkönyv Új ipari megrendelések , hó/hó, szezonálisan kiigazított január Új házak eladásai, ezer db. február Fogyasztói bizalmi index, elızetes március

2,7% 301 -10

1,2% 290 -10,6

0,1% 250 -10,6

február heti adat

Elızı 58,2 59 56,8 0,75% 3,6% 387

Várakozás 57,5 58,2 56,3 0,75% 1% 383

Tényleges 57,5 60,9 60,1 0,75% -0,9% 382

Mennyiség 30 mrd HUF 20 mrd HUF 15 mrd HUF

Elızı 6,92% 7,31% 7,44%

Várakozás

Tényleges 6,68% 7,03% 7,20%

Idıszak február március 4. negyedév március

Elızı 1,5% 111,2 2,8% 68,2

Várakozás 1,7% 110,5 3% 68

Tényleges

AUKCIÓK HU

11:30

D110629

Ország HU GB EZ US EZ

Idı 9:00 10:30 11:00 15:00 16:00

Adat Kiskereskedelmi forgalom, év/év

Ország EZ EZ EZ CZ US US

Idı 10:00 10:00 10:00 13:00 13:30 13:30

HU HU HU

11:30 11:30 11:30

2014/D 2017/B 2022/A

Ország EZ DE US US

Idı 10:00 10:00 13:30 14:55

Adat M3 pénzmennyiség, év/év, szezonálisan kiigazított IFO-index GDP, negyedév/negyedév, évesített, végsı becslés Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges

SZERDA 2011/03/23

CSÜTÖRTÖK 2011/03/24 Adat Összetett PMI, elızetes Feldolgozóipari PMI, elızetes Szolgáltatóipari PMI, elızetes CNB-kamatdöntés Tartós fogyasztási c ikkek megrendelési állománya, hó/hó Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. AUKCIÓK

Idıszak március március március

PÉNTEK 2011/03/25

13


www.ebroker.hu

KAPCSOLATTARTÓK Elemzés

Telefon:

Márvány Zsolt, FI & FX sales vezetı 489-8303

Barta György, elemzı

423-2887

Kamattermékek

Telefon:

Jobbágy Sándor, elemzı

423-2904

Fenyvesi Sándor, üzletkötı

489-8352

Kovács Nóra, elemzı

423-2441

Verzár Zoltán, üzletkötı

489-8353

Részvényértékesítés

Telefon:

Devizapiaci üzletkötık

Telefon:

Kertai Katalin, brokerage vezetı

489-8341

Márványi Katalin, üzletkötı

489-8307

Tóth Eszter, üzletkötı

489-8345

Huszár Zsófia, üzletkötı

489-8342

Sütı László, üzletkötı

489-8366

Lángi Anita, üzletkötı

489-8327

Borók Balázs, üzletkötı

489-8365

Kelemen Péter, üzletkötı

489-8304

Diószegi Áron, üzletkötı

489-8302

Kelemen Gabriella, üzletkötı

489-8305

Jelen befektetési ajánlást a CIB Bank Zrt. (1027 Budapest, Medve utca 4-14.) készítette. Jelen befektetési ajánlás nyilvánosan hozzáférhetı információk alapján készült. A CIB Bank Zrt. az ajánlás készítése során, az elvárható szakmai gondosság mellett törekedett arra, hogy az elemzésben kizárólag pontos és hiteles információk kerülhessenek felhasználásra. Ennek ellenére, a forrásként használt adatok és információk pontosságáért és hitelességéért, valamint az ebbıl levont következtetésekért – ide értve különösen a pénzügyi eszköz várható, jövıbeli árfolyamat – a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. Ezen információk frissítése, vagy a jelen dokumentumban tárgyaltak alapján történı tanácsadás nem tartozik a CIB Bank Zrt. feladatai közé. Az ajánlásban foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. Az ajánlásnak, vagy tartalmának felhasználásából, illetve azzal összefüggésben bármely más módon keletkezı esetleges veszteségekért a CIB Bank Zrt. felelısséget nem vállal. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás tartalmáról a kibocsátót elızetesen nem tájékoztatta. A CIB Bank Zrt, munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályok szerinti korlátozásokat figyelembe véve jogosultak az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen ajánlás nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak, sem befektetési tanácsnak, sem pedig szerzıdéskötésre, vagy kötelezettségvállalásra történı ösztönzésnek az ajánlás tárgyát képezı pénzügyi eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható, illetve terjeszthetı. A CIB Bank Zrt. a befektetési ajánlás készítésében közremőködı alkalmazottai tekintetében alkalmazza a befektetési vállalkozásokról, az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény 77. § és 110. §-aiban foglalt rendelkezéseket. Az ajánlást készítı alkalmazottak a befektetési szolgáltatási tevékenységet végzı szervezeti egységektıl elkülönítve végzik tevékenységüket, juttatásuk nem függ a CIB Bank Zrt, illetve kapcsolt vállalkozásaik által végzett saját számlás ügyletek eredményétıl. A CIB Bank Zrt. a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének felügyelete alá tartozik. A befektetési ajánlás a szerzıi jogról szóló 1999. évi LXXVI. törvény szerinti védelem alatt áll és a CIB Bank Zrt. valamennyi ebbıl eredı jogát fenntartja. A befektetési ajánlás készítésében közremőködı személyek: Barta György, Jobbágy Sándor és Kovács Nóra szenior elemzık.

14

A tegnapi nap piaci eseményei:

Recommend Documents