TRIM DAILY TRADERS. Mei 29, 2012

TRIM DAILY TRADERS Mei 29, 2012

TRIM Highlight HARI INI ADALAH HARI TERAKHIR DI BULAN MEI’12 DIMANA TERDAPAT SAHAM – SAHAM YANG MEMBAGIKAN DIVIDEND (CUM – DATE). SAHAM – SAHAM YANG CUM – DATE PADA HARI INI ADALAH ADRO, ADMF DAN PTBA. SECARA HISTORIS (TANPA MELIHAT DIVIDEND YIELD – NYA), SETELAH EX – DATE, SAHAM ADRO NAIK. SAHAM ADMF DAN PTBA CENDERUNG TURUN SETELAH EX – DATE.

Market View Secara mengejutkan IHSG berpindah dari teritori negatif di sesi 1 menuju teritori positif di sesi 2. IHSG ditutup naik 0.41% menjadi 3,918.68 dengan nilai transaksi Rp2.53tr dan Net Sell Asing sebesar Rp427m. Saham yang mengalami Turnover yang paling baik ada di sektor properti, otomotif, CPO dan bank. Saham Coal masih tertekan beserta saham konsumen F&B. IHSG sempat mendekati level Support yang berasal dari Low di Feb’12 di 3,838. Pola Candlestick yang muncul menyerupai Bullish Hammer yang menjadi Bullish karena pada sesi perdagangan IHSG sempat berada di teritori negatif lalu menjelang penutupan berada di teritori positif. IHSG berpeluang naik dalam rentang 3,838 – 3,950.

Traders’ Picks Detail

INTP

INTP berpeluang membentuk W – Shaped Formation (Double Bottom) di Support 16,800 sebagai perlawanan terhadap Downtrend Kenaikan 7% membawa EXCL mencapai level Resistance kuat di 6,250 yang merupakan Technical Rebound di Jun’11 – Jul’11 TLKM sudah turun 8% (dari sebulan lalu). Pada Jun’11, TLKM turun 10% lalu kemudian Rebound 5% dalam 2 minggu BSDE akan meluncurkan dua kluster baru “Chadna” dan “Anantha”. Empat kluster sebelumnya langsung laku pada saat peluncuran Hari ini adalah Cum – Date ADRO dengan dividend sebesar Rp66 (Dividend Yield 4%). Secara historis, ADRO naik menjelang Ex – Date

EXCL

TLKM

6,150 SellOS

7,400 BuyOW

BSDE

1,250 TradingBuy

ADRO

1,600 TradingBuy

Rekomendasi ini berdasarkan analisis teknikal (jangka pendek) dan dapat berbeda dengan rekomendasi analisis fundamental (jangka panjang)

News of the Day World Market Wrap : •

•

•

•

Miliar Euro atau USD75.6m adalah dana yang dibutuhkan rekapitalisasi perbankan Spanyol, termasuk Bankia SA sebesar EUR19m

JCI

Stock Price Rec 17,350 TradingBuy

60

US Dollar Amerika terbukti langka bahkan setelah The Federal Reserve mengucurkan tambahan Dollar senilai USD2.3tr. Hal ini disebabkan oleh aset keuangan yang bernilai telah turun sebesar 42%. EU Bankia SA, hasil merger dari bank – bank yang Collapse sewaktu krisis perumahan Spanyol, mengatakan perlu rekapitalisasi senilai EUR19m (USD24m). Angka tersebut diluar estimasi yang hanya sebesar EUR15m Polling pemilu Yunani menunjukkan suara untuk partai pro penghematan anggaran (Austerity) menempati urutan tertinggi. Pemilu putaran kedua Yunani diadakan pada 17 Juni 2012 Asia Tingkat pengangguran di Jepang meningkat pertama kali sejak tiga bulan terakhir dan di atas estimasi. Hal ini menandakan pemulihan ekonomi Jepang mengalami gangguan karena peningkatan valuasi Yen dan krisis Eropa

3,918.7

Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)

: : : : : :

0.41% 2,317.0 2,956.6 3,699.2 11.4 3.7

Global Indices

Dow Jones* Nasdaq* Nikkei ST Times FTSE Hang Seng

12,454.8 2,837.5 8,593.2 2,787.2 5,356.3 18,801.0

Chg

(%)

0.0 0.0 12.8 14.5 4.8 87.6

0.0 0.0 0.1 0.5 0.1 0.5

**) Market Tutup

Reksa Dana Trimegah Asset Management Produk

28 Mei 2012

Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2

7,188.0 2,732.6 1,259.5 1,142.2 1,586.1 1,844.4 1,890.5 1,531.4 1.1 1,035.4 1,074.8 1,000.0

%

Chg

0.58 0.62 0.82 0.00 0.35 0.60 0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

41.4 16.7 10.3 0.0 5.5 10.9 0.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Silakan Menghubungi Trimegah Asset Management

Dual Listing (NYSE)

ISAT TLKM

22.1 30.6

4,184.5 7,234.7

Chg

(%)

-1.5 -1.1

-6.3 -3.6

TRIM Daily Traders Mei 29, 2012 Topic of the Day Saham Cum Date 29 Mei 2012 Stocks

Price

Dividend Yield

Dividend

Cum Date

ADRO

66

29-May-12

1,610

4.1%

ADMF

792

29-May-12

12,200

6.5%

PTBA

700

29-May-12

16,300

4.3%

Sumber : Bloomberg, TRIM Riset

• Pada akhir Mei’11 dan akhir Nov’11, setelah Ex-Date (sehari setelah Cum-Date), ADRO naik dalam waktu seminggu sebesar 4% - 5%. • ADMF lebih bervariasi pergerakan setelah Ex-Date – nya sejak 2009. Pembagian dividend terakhir oleh ADMF (Jun’11) menyebabkan ADMF turun cukup dalam (-35% dalam tiga bulan) • Secara umum, sejak 2009, pembagian dividend oleh PTBA menyebabkan pergerakan yang bervariasi. Namun secara umum, setelah Ex-Date, PTBA cenderung turun lalu akan kembali ’normal’ sesuai dengan Trend yang ada sebelumnya dalam waktu rata – rata sebulan Muhamad Makky Dandytra, CFTe [email protected]

News of the Day Properti: Kebijakan Pola 1:2:3 Akan Dihidupkan Lagi

BKSL: Naikkan Target Penjualan Menjadi Rp600m

Kementerian Perumahan Rakyat telah merampungkan penusunan aturan hunian berimbang dengan perbandingan 1:2:3, antara rumah mewah, menengah, dan rumah sederhana. Draf aturan tersebut akan dimasukkan ke Kementerian Hukum dan HAM pada pecan ini. Peraturan ini berlaku untuk pembangunan perumahan yang lebih dari 1,000 unit, dan developer harus mendahulukan membangun rumah sederhana dibandingkan rumah mewah. Sumber: Bisnis Indonesia

Sentul City menaikkan target marketing sales menjadi Rp600m dari Rp550m, melihat total marketing sales hingga bulan April Perushaan telah mencapai Rp200m. Sumber: Investor Daily

BYAN: Target Volume Penjualan 20jt ton

BBNI membukukan laba bersih sebesar Rp1.54tr, tumbuh 23% YoY. Pendapatan bunga bersih tumbuh 21% menjadi Rp3.49tr. Kredit tumbuh 18.8% sementara DPK tumbuh 14.1%. Sumber: Investor Daily

BYAN menargetkan volume penjualan tahun 2012 mencapai 2020.8jt ton (+36% YoY). Sampai dengan 1Q12, volume penjualan mencapai 4.1jt ton (+10% YoY), mencapai hanya 20% dari target FY2012. Karenanya kemungkinan besar BYAN akan merevisi target volume penjualan. Sentimen negatif terkait harga juga membayangi kinerja keuangan BYAN tahun ini, pada 1Q12 harga jual rata-rata (ASP) BYAN mencapai USD97.2/ton (1Q11: USD97.3/ton), namun demikian dengan penurunan harga batubara dan hanya 50% dari penjualan 2012 telah diikat dengan kontrak fixed-price, ASP BYAN pada kuartal-kuartal selanjutnya kemungkinan besar akan tertekan. Sumber: Jakarta Post, Investor Daily, Perusahaan Komentar: Dengan likuiditas yang rendah dan valuasi yang relatif mahal (PE 2012 22x, vs industry 9x), BYAN bukan merupakan pilihan kami dalam sektor batubara.

BSDE: Emisi Obligasi Rp3tr

BISI : Mengincar pendapatan Rp1.2tr

Bumi Serpong Damai akan menggelar penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi maksimal senilai Rp3tr, dengan jangka waktu 2 tahun. Obligasi pertama senilai Rp1.5tr akan dierbitkan Juli ini dan sisanya tahun depan. Tahun ini, Perusahaan akan meluncurkan 10 subklaster baru, total area pengembangan mencapai 170ha. Capex yang dianggarkan tahun ini Rp2,5tr yang akan digunakan untuk pembangunan infrastruktur dan pengembangan proyek property yang masih berjalan. Sumber: Investor Daily

Target pertumbuhan 20% lebih tinggi dari realisasi pendapatan tahun lalu sebesar Rp998.66m. Peningkatan penjualan akan berasal dari varietas benih baru yang dikeluarkan perusahaan pada tahun sebelumnya, sebab varietas baru membutuhkan waktu satu tahun untuk masa adaptasi. Varietas baru BISI memiliki profitabilitas yang tinggi, sehingga manajemen optimis dengan proyeksi peningkatan laba bersih 40% YoY menjadi Rp207m pada tahun ini. Sumber : Kontan

ADHI: Investasi Properti Rp250m Adhi Karya mengalokasikan dana sebesar Rp350m untuk investasi di bidang property dan infrastruktur, yang akan didanai dari hasil penawaran umum berkelanjutan obligasi tahap 1 senilai Rp 750m. Sumber: Investor Daily

BBNI: 1Q12, BBNI Raih Laba Bersih Rp1.54tr

02

TRIM Daily Traders Mei 29, 2012 News of the Day BISI: Bagikan Dividen Rp10/lembar BISI Internasional akan membagikan dividen sebesar Rp30m (yield 1.3%) atau sekitar 20,5% dari laba bersih 2011. Sumber: Investor Daily

JAWA : Produksi CPO ditargetkan naik 35.8% YoY Produksi CPO diprediksi meningkat sebesar 35.8% tahun ini mencapai 37,200 ton.TBS ditargetkan mencapai 165,000ha (39.8%YoY). JAWA akan menanam 3,500ha pada 2H12 tahun ini. Pohon pohon sawit JAWA saat ini berada pada umur rata rata dibawah 17 tahun, dan lahan yang telah menghasilkan baru sekitar 5,200ha dari 21,000ha lahan tertanam. Sumber: Kontan

JKON: Jajaki Proyek EPC JKON saat ini sedang menjajaki pengerjaan proyek EPC pada akhir tahun ini dengan bekerjasama dengan perusahaan yang kompeten di bidang engineering. Tahun ini JKON menargetkan pendapatan bertumbuh 25% YoY dengan kontribusi perdagangan aspal dan beton pracetak sebesar 15-20%. Sumber: IFT

PTPP: Targetkan EPC Tumbuh 88% YoY PTPP menargetkan pertumbuhan pendapatan EPC tumbuh 88% YoY ke Rp3.2tr dan berkontribusi 20-30% dari total pendapatan. Sepanjang 2012, target oreder book di Rp27tr dengan Rp16.8tr kontrak baru dan Rp10.2tr kontrak carry over. Sumber: IFT

SMGR: Bidik Kenaikan Omzet 14% YoY SMGR memperkirakan pendapatan tumbuh sekitar 13-14% YoY ke Rp18.6tr di FY12 di bawah industri di 16-17% YoY akibat tertundanya pabrik Tonasa. Sumber: Bisnis Indonesia Komentar: Hal ini masih di atas estimasi kami di Rp17.6tr (tumbuh 7.3% YoY) seiring dengan peningkatan kapasitas sebesar itu. Target perusahaan dapat diraih dengan kenaikan ASP sebesar 7.5% vs 1Q12 meningkat 5.8% YoY. Selama demand masih dapat diserap dengan harga SMGR yang premium, target dapat tercapai.

03

TRIM Daily Traders Mei 29, 2012 Statistics JCI

3,918.69

YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day

16.2

Region

2,317.0 2,956.6 3,699.2 11.4 3.7

MXWO SPX

MSCI Word S&P 500

2.53% Volume (m) 4,087.3 Mkt Cap (Rptr) 4,106.4 Market P/E (x) 3,883.4 Market Div. Yield (%) +/4,590.5 533.0 660.6 486.5 765.6 2,189.6 1,434.6 681.3 1,216.7 411.9 287.4 2,117.3

17.9 1.8 2.8 2.5 5.5 -10.2 -1.3 4.3 9.7 2.6 1.9 10.2

Commodities

(%) YTD (%) 0.39 0.34 0.42 0.01 0.01 -0.00 -0.00 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00

+/-

CRB Index

Indices

2.53% Nilai (Rpbn)

Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index

0.41%

-3.56 -0.75 -1.91 -1.08 9.45 -13.54 9.02 17.03 -7.21 0.90 25.36 -1.34

(%) YTD (%)

282.0

0.0

0.00

-7.65

90.9 2.6 87.6 87.5 91.9

0.0 0.0 0.0 0.9 -5.1

0.00 0.00 0.00 1.00 -5.26

-8.06 -14.08 -19.90 -20.21 -16.35

1,994.3 17,000 19,795

7.3 -50.0 35.0

0.36 -0.29 0.18

-0.14 -9.14 3.10

Gold Silver

1,568.9 28.4

0.0 0.0

0.00 0.00

0.13 1.83

Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia)

3,117.0 1,040.0 3,368.6 578.5 680.0 1,382.0 8,175.0

17.0 0.0 49.0 0.0 0.0 0.0 0.0

0.55 0.00 1.48 0.00 0.00 0.00 0.00

-1.83 0.00 4.68 -10.52 4.17 15.31 -0.30

Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (AUS Daily) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal

JCI Winners (%) GTBO

JCI Losers (%) 10.3

7.4

IMAS EMTK

6.4 5.2

EXCL PNBN

3.3

AALI

3.2

-5.9 -5.8 -2.8 -2.3 -1.8 -1.3

BBRI

DSSA

TLKM

BNLI BUMI ISAT PGAS

BMRI

2.2

-1.3

ITMG

TLKM

2.1

-0.8

GGRM

BDMN

1.9

-0.7

BBNI

CPIN

1.9

-0.2

UNVR

(%)

YTD (%)

1,190.1 1,317.8

1.6 0.0

0.13 0.0

0.64 4.79

US Dow Jones Industrial Nasdaq

12,454.8

0.0

0.00

US

2,837.5

0.0

0.0

1.94 8.92

Europe London Jerman France Swiss

242.5 5,356.3 6,323.2 3,043.0 5,865.2

-0.0 4.8 -16.8 -5.0 0.0

-0.01 0.09 -0.26 -0.16 0.00

-0.85 -3.88 7.20 -3.70 -1.20

Brazil Russia India India China China

55,212.7 1,290.7 16,416.8 4,985.7 2,361.4 948.4

749.5 9.1 199.0 65.3 27.8 13.4

1.38 0.71 1.23 1.33 1.19 1.43

-2.72 -7.95 6.22 7.81 7.36 9.43

Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore

8,593.2 721.1 18,801.0 1,824.2 7,136.0 2,787.2

12.8 -1.0 87.6 0.0 64.4 14.5

0.15 -0.14 0.47 0.00 0.91 0.52

1.63 -1.03 1.99 -0.09 0.90 5.32

Thailand Philipines Malaysia Vietnam

1,139.9 4,952.7 1,554.9 435.5

7.1 26.8 3.8 -1.9

0.63 0.54 0.25 -0.43

11.18 13.28 1.58 23.87

+/-

(%)

YTD (%)

0.002 0.002 -0.001 -0.005 0.009 0.008 -0.210 0.001 -0.001 -0.005 -121.00

0.19 0.10 -0.11 -0.52 0.96 1.05 -0.26 0.01 -0.01 -0.37 -1.28

-3.24 0.89 2.16 0.25 -3.50 -1.97 3.33 0.80 -0.06 -1.52 2.91

Europe EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX *) Market Tutup

Kurs

Region

EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah

Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia

JCI Value (Rpjt)

MEGA

+/-

192,097 165,460

1.254 1.568 0.958 1.024 0.985 0.762 79.5 6.345 7.763 1.277 9,333

JCI Volume (Lot/’000) RICY

662

JCI Freq (x) 48,038

RICY MYOH

3,144

264

TMPI

3,028

226

UNTR

2,361

109

BHIT

2,154

108

BBRI

2,120

ENRG

311

UNTR 121,124

TRAM

TRAM 110,338

BKSL

SMGR 109,334

KIJA

ASII 108,911

DOID ASRI

95

KLBF

1,929

BUMI

93

BAPA

1,794

BUMI 80,258

ELTY

89

BUMI

1,699

RICY 77,943

PNLF

86

SMGR

1,523

BMRI 103,267 BBCA 82,881

04

RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst ([email protected])

Richardo Putra Waluyo Equity Analyst ([email protected])

William Simadiputra Equity Analyst ([email protected])

Ivan Chamdani Equity Analyst ([email protected])

Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst ([email protected])

T Heldy Arifien Technical Analyst ([email protected])

Robby Hafil Equity Analyst (robby.hafi[email protected])

Rovandi Research Assistant ([email protected])

EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM ([email protected]) Windra Djulnaily Pluit, Jakarta ([email protected])

Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta ([email protected])

Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta ([email protected])

Musji Hartono Mangga Dua, Jakarta ([email protected])

Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta ([email protected])

Nathanael Benny Prasetyo Semarang, Jawa Tengah ([email protected])

Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur ([email protected])

Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara ([email protected])

Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali ([email protected])

Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan ([email protected])

Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur ([email protected])

Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat ([email protected])

Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan ([email protected])

Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau ([email protected])

Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah ([email protected])

Andrew Jatmiko Yogyakarta, Jawa Tengah ([email protected])

Asep Saepudin Cirebon, Jawa Barat ([email protected])

Sonny Muljadi Malang, Jawa Timur ([email protected])

PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.