TRIM DAILY TRADERS Mar 12, 2012

TRIM DAILY TRADERS Mar 12, 2012

TRIM Highlight PENJUALAN SEMEN FEB’12 MENINGKAT 24% YOY KE 4.1JT TON. PENJUALAN SEMEN RELATIF STABIL DI FEB’12, PERTANDA BAGUS KARENA BIASANYA PENJUALAN TURUN DI BULAN FEBRUARI. ASUMSI PERTUMBUHAN SEMEN DI FY12 KAMI MASIH KONSERVATIF DI 7.5% TERKAIT KENAIKAN BBM DAN TARIF DASAR LISTRIK

Market View IHSG ditutup naik sebesar 0.63% menuju level 3.991,54 dengan nilai transaksi normal sebesar Rp3.52tr, Dalam seminggu terakhir, rata – rata nilai transaksi adalah sekitar Rp3 – Rp3.5tr. Investor Asing mencatat Net Buy sebesar Rp336m. Investor Asing terlihat banyak membeli BMRI (dengan nilai transaksi yang tinggi senilai Rp200m), AKRA dan ADRO. PGAS, BBRI dan BBCA terlihat dijual Investor Asing namun masih dalam tingkat moderat (rata – rata Rp30m). IHSG masih memiliki Upside Potential sebelum mencapai Resistance kami di 4.020. Sentimen global yang masih cenderung positif berpotensi membawa kenaikan IHSG mencapai dan bahkan menembus Resistance tersebut.

Traders Pick Stock ASII ADRO BMRI

INDF TBIG

Price Rec

Detail

70.200 TradingBuy Walau belum terlihat akumulasi, tekanan jual pada ASII sudah berkurang cukup drastis 1.960 Accumulate Teknikal Indikator dari ADRO masih positif walaupun belum terlihat Rally akan segera terjadi 6.600 Accumulate Investor Asing mencatat Net Buy BMRI senilai Rp205m (terbesar pada Jum’at kemarin) dan hampir Rp1tr sejak awal Mar’12 5.050 Accumulate INDF sudah mulai menunjukkan tanda – tanda Rally setelah pola Rounding Bottom berada di fase akhir 2.850 SellOS Laba TBIG meningkat 49% YoY dan telah naik 9% sejak awal Mar’12. Sudah mulai ada tanda – tanda Overbought

World Market Wrap :

•

•

Penjualan semen di Feb’12 meningkat 24% YoY ke 4.1jt ton. Secara bulanan, penjualan semen relatif stabil di Feb’12, meningkat 0.1% MoM. Hal ini merupakan pertanda bagus karena biasanya penjualan semen selalu turun di bulan Februari.

JCI

News of the Day

•

4.1

US Meski masih mencatat defisit yang sedikit lebih besar (-USD52.6m dibanding sebelumnya -USD50.4m dan di bawah estimasi -USD48.9m), data perubahan tingkat pekerja terlihat meningkat menjadi 227rb di atas estimasi 209rb meski masih di bawah angka sebelumnya sebesar 284rb. Tingkat pengangguran tercatat tetap sebesar 8.3% EU International Monetary Fund (IMF) akan memperkecil kontribusinya ke Yunani dengan hanya memberikan EUR18m dari total EUR130m pada Bailout kedua. Dengan demikian, European Financial Stability Facility (EFSF) harus memberikan sisa dana sebesar EUR112m (86% dari total) Asia China mencatat defisit pada Neraca Perdagangan sebesar USD31.5m atau yang terbesar sejak 1989 pada bulan Feb’12 karena krisis Eropa. Peningkatan impor sebesar 39.6% tidak diimbangi dengan peningkatan ekspor yang hanya 18.4%

3,991.5

Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)

: : : : : :

0.60% 3,108.6 3,516.3 3,760.3 13.7 2.4

Global Indices

Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng

12,922.0 2,988.3 9,929.7 2,963.2 5,887.5 21,086.0

Chg

(%)

14.1 17.9 160.8 -7.2 27.8 185.3

0.1 0.6 1.6 -0.2 0.5 0.9

%

Chg

*) Market Tutup

TRAM Reksa Dana Produk

9 Mar 2012

Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2

7,399.4 2,766.4 1,300.5 1,096.1 1,486.3 1,893.8 1,863.1 1,506.6 1.1 1,035.2 1,061.0 1,000.0

0.63 0.73 0.43 0.40 0.56 0.37 0.03 0.02 0.12 0.13 0.13 0.00

46.0 20.0 5.5 4.3 8.3 7.0 0.5 0.3 0.0 1.3 1.4 0.0

Chg

(%)

0.1 0.0

0.4 0.1

Silahkan Menghubungi TRAM

Dual Listing (NYSE)

ISAT TLKM

29.4 30.5

5,379.3 6,961.6

TRIM Daily Traders Mar 12, 2012 Topic of the Day Semen: Rosy February

•

Penjualan Semen Bulanan

February Dip No More

Feb'11

Feb'12 Feb'11

YoY Change (%)

Jan'12

MoM Change (%)

SMGR

1,6

1,3

17,0

1,6

(4,3)

SMCB

0,6

0,5

31,8

0,7

(4,6)

INTP

1,3

1,0

31,9

1,3

5,2

Others

0,5

0,4

17,9

0,5

8,4

Total sales (mn tons)

4,1

3,3

23,9

4,1

0,1

Jan

•

•

•

Feb

Mar

Apr

May

Jun

5 No February Dip February Dip

4 February Dip February Dip

3

February Dip

February Dip

February Dip

2

Sumber: Indonesia cement Association, TRIM Research

•

Kami tetap Overweight sektor semen. Top pick INTP dengan TP Rp18,250. SMGR berpotensi untuk re-rating setelah pabrik beroperasi, TP under review untuk upgrading.

1

Penjualan semen di Feb’12 meningkat 24% YoY ke 4.1jt ton karena low base di Feb’11. Secara bulanan, penjualan semen relative stabil di Feb’12, meningkat 0.1% MoM. Hal ini merupakan pertanda bagus karena biasanya penjualan semen selalu turun di bulan Februari. Pabrik-pabrik semen masih berfokus untuk memenuhi kebutuhan dalam negeri, saat ini berada pada 88% utilization rate dengan spare capacity terbesar dimiliki oleh INTP sebesar 17%. Di Feb’12, INTP meningkatkan market share 1.6% MoM ke 32%, didukung oleh permintaan di Kalimantan yang meningkat 17% MoM. Sementara itu, produsen lain kehilangan pangsa pasar. Permintaan masih kuat namun kami masih mengasumsikan pertumbuhan konservatif di 7.5% YoY karena adanya resiko kenaikan BBM subsidi sebesar 33% di Apr’12 dan kenaikan tarif dasar listrik sebesar 10% yang akan mempengaruhi permintaan.

0

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Sumber: Indonesia cement Association, TRIM Research

Michele Gabriela [email protected] Untuk full report, dapat dibaca di TRIM Sector Focus: Cement: Rosy February

Topic of the Day Alam Sutera Realty

Rp580 Kode: ASRI

Mkt Cap : Rp11,4tr

Earnings Table (Rpbn) ASRI Revenue

FY10

FY11

791

1,381

Chg (%) 74.6

4Q10

4Q11

194

357

Chg (%) 84.1

Gross Profit

406

814

100.4

95

229

142.1

Operating Profit

333

694

108.1

94

202

114.9

Net Profit

290

603

107.5

59

188

221.3

Gross Margin (%)

51.4

59.0

48.8

64.1

Opr Margin (%)

42.1

50.2

48.4

56.5

Net Margin (%)

36.7

43.6

30.2

52.8

•

•

Tanah Untuk Dikembangkan. Total kewajiban bertambah juga bertambah 35%, tapi peningkatan ini dikarenakan bertambahnya Uang Muka Penjualan sebesar Rp923m menunjukan marketing sales yang baik di tahun 2011. Hutang bank berkurang sebesar 17%. Apresiasi harga tanah ASRI di Serpong dapat tumbuh 15-20%/ tahun, melihat permintaan yang tetap tinggi. Tapi ASRI akan mulai mengurangi penjualan tanah menjadi 15-20ha (net) dari 45ha di tahun sebelumnya karena cadangan tanah yang mulai menipis. Katalis yang perlu diperhatikan berikutnya adalah perkembangan penjualan di Pasar Kemis. Kami merekomendasikan HOLD untuk ASRI, TP590.

Sumber: Perusahaan

•

•

•

Pendapatan dan laba bersih ASRI bertumbuh pesat dengan 46% dan 134% CAGR 2007-11. Hal ini didorong oleh marketing sales yang solid dengan pertumbuhan 78% CAGR 2008-11 dan apresiasi harga tanah di Serpong yang sudah meningkat 300500% dari tahun 2007. Margin pendapatan, laba kotor, dan laba bersih juga terus bertumbuh menjadi 59%, 50% dan 44% dari tahun 2007 yaitu 24%, 10% dan 6%. Neraca yang sehat dengan Net Gearing Ratio hanya sebesar 19% dan posisi net cash sebesar Rp290m. Total aset meningkat 33% seiring dengan bertambahnya Persediaan dan cadangan

Richardo P Waluyo [email protected]

02

TRIM Daily Traders Mar 12, 2012 News of the Day Bank: Obligasi Rekap Akan Diselesaikan Di FY12, BI, Kementerian Keuangan, dan Kementerian BUMn akan menyelesaikan obligasi rekapitalisasi yang kini masih membebani bank-bank BUMN melalui BI yang akan masuk ke pasar khusus obligasi bertenor panjang untuk mendongkrak harga obligasi tersebut. Saat ini tengah dirancang skim insentif sebagai upaya agar pasar obligasi rekap menjadi lebih menarik dan likuid. Sumber: Investor Daily

ADHI: Naikkan Target Obligasi Menjadi Rp1.5tr ADHI menaikkan nilai obligasi menjadi Rp1.5tr (dari Rp1tr) yang akan diterbitkan paling lambat Jul’12 dengan rincian Rp500m untuk refinancing dan Rp1tr untuk ekspansi. Namun ADHi belum membicarakan rencana ini pada kementerisn BUMN walaupun telah menjajaki beberapa underwriter. Sumber: Investor Daily

WIKA: WIKA Realty Groundbreaking Apartemen The Hive Rp600m WIKA Realty, anak usaha WIKA melakukan groundbreaking proyek The Hive Tamansari di Cawang senilai Rp600m pada hari Minggu, 11 Mar’12. Proyek diperkirakan selesai di FY13. Proyek ini merupakan realisasi pemanfaatan asset-saet BUMN yang menganggur. Proyek ini berdiri di atas lahan seluas 6,070 m2 dengan ketinggian 19 lantai, terdiri dari 421 unit apartemen tiga tipe, studio, satu, dan dua tempt tidur dengan harga Rp14jt/m2. The Hive juga akan merangkum unit kondominium hotel sebanyak 195 unti yang dikelola oleh Best Western Premier dengan harga Rp23jt/m2 full furnished. Proyek ini juga dilengkapi area komersial seluas 4,500m2 yang masih belum dipasarkan. Marketing sales seluruh proyek WIKA ditargetkan meningkat 35% YoY ke Rp1.2tr. Sumber: Investor Daily

BYAN : Menargetkan Pinjaman USD700jt BYAN akan menjaminkan asset perseroan sebagai agunan pinjaman sindikaasi seumlah bank sebesar USD700jt tahun ini. Pinjaman ini nantinya akan dialokasikan untuk capex dan modal kerja guna ekspansi bisnis. Tahun ini BYAN memperoleh kontrak batubara dari PT. Thermal Powertech selama 10 tahun dengan kontrak sebesar 1jt ton per tahun. Sumber : IFT

ITMG : Cadangan Meningkat 81.3jt ton Cadangan batubara akhir tahun lalu meningkat menjadi 416.9jt ton, naik 24.23% YoY dari tahun sebelumnya 335.6jt ton. Total cadangan terdiri dari 252.1jt ton cadangan terbukti dan 164.8jt ton cadangan terkira. Sebagian besar peningkatan cadangan batubara karena hasil eksplorasi. Tahun ini ITMG menargetkan capex sebesar USD220jt yang dialokasikan untuk mengembangkan sejumlah tambang untuk meningkatkan penjualan menjadi 27jt ton. Sumber : IFT

MTLA: Bangun Horison Jakarta Rp100m MTLA berencana membangun Hotel Horison Jakarta, hotel bintang empat, di wilayah Cawang, Jakarta Timur pada awal 2013 dengan investasi Rp100m. Saat ini masih dalam proses pematangan lahan seluas 3,000m2, 140 kamar. Proyek kondotel pertama MTLA di Seminyak dengan investasi Rp88m sudah ditopping-off dengan nilai penjualan Rp123m dan akan beroperasi di Dec’12. Sumber: Investor Daily

MASA : Garap 1,200ha kebun karet 2012 Investasi sebesar Rp400m disiapkan MASA untuk menggarap kebun karet tahun ini. Dana investasi setara dengan 26% dari total dana hasil Penawaran Umum Terbatas (PUT) II dengan HMETD pada Desember lalu. Perkebunan karet tersebut ditargetkan mulai menghasilkan lima tahun lagi. MASA menargetkan menanam lahan seluas 5,000ha dalam 2-3 tahun mendatang, dari total lahan konsesi sebesar 33,800ha. Bisnis karet ini akan mendukung peningkatan produksi ban MASA dan mengurangi risiko fluktuasi bahan baku. Sumber : Kontan

TOTL: New Order Book Ytd Mencapai Rp300m TOTL telah mengantongi order book baru hingga Feb’12 sebesar Rp300m (17% dari total target) dan tengah mengikuti proses tender sejumlah proyek yang nilai keseluruhannya mencapai Rp2.3tr. Kontrak yang didapat antara lain Hotel Hermige, PLTU Lahat tahap 2, dan Bandara Berau tahap kedua. Target kontrak di FY12 mencapai Rp1.8tr dengan nilai tender office building yang diikuti TOTL Rp1.3tr, pembangunan proyek utilitas Rp670m, tender proyek pembangunan pusat perbelanjaan dan hotel masing-masing Rp130m. TOTL berhapar pendapatan meningkat 19% YoY ke Rp1.9tr dan laba meningkat 25% YoY ke Rp150m. Sumber: Kontan

03

TRIM Daily Traders Mar 12, 2012 Statistic JCI

3,991.5

YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day

23.9

0.60%

4.44% Volume (m) 4.44% Nilai (Rpbn) 3,958.7 Mkt Cap (Rptr) 3,947.0 Market P/E (x) 3,836.5 Market Div. Yield (%)

3,108.6 3,516.3 3,760.3 13.7 2.4

Indices

Region

MXWO SPX

MSCI Word S&P 500

+/-

(%)

YTD (%)

1,291.9 1,370.9

1.5 5.0

0.11 0.4

9.24 9.01

US Dow Jones Industrial Nasdaq

12,922.0

14.1

0.11

5.77

US

2,988.3

17.9

0.6

14.71

Europe London Jerman France Swiss

265.4 5,887.5 6,880.2 3,487.5 6,188.5

1.3 27.8 45.7 9.1 34.6

0.48 0.47 0.67 0.26 0.56

8.55 5.66 16.65 10.37 4.25

Brazil Russia India India China China

66,704.0 1,597.9 17,503.2 5,333.6 2,439.5 995.9

-204.4 25.2 357.7 113.1 19.2 15.8

-0.31 1.60 2.09 2.17 0.79 1.62

17.53 13.95 13.25 15.34 10.91 14.91

Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore

9,929.7 848.7 21,086.0 2,018.3 8,016.0 2,963.2

160.8 12.6 185.3 17.5 31.4 -7.2

1.65 1.50 0.89 0.88 0.39 -0.24

17.44 16.48 14.38 10.55 13.35 11.97

Thailand Philipines Malaysia Vietnam

1,158.7 4,980.7 1,579.0 432.1

-9.6 24.5 0.6 0.4

-0.82 0.49 0.04 0.10

13.01 13.92 3.15 22.92

+/-

(%)

YTD (%)

-0.015 -0.016 0.011 0.000 -0.007 -0.003 0.900 -0.005 0.002 0.003 1.00

-1.15 -0.99 1.17 0.03 -0.64 -0.35 1.10 -0.08 0.02 0.27 0.01

1.25 0.84 -2.06 -3.02 3.59 5.69 7.22 0.26 -0.12 -3.25 0.74

Europe Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index

+/4,819.7 567.2 689.2 486.0 730.2 2,802.4 1,336.2 682.2 1,263.4 422.0 262.4 2,355.3

Commodities

26.3 3.6 4.6 1.7 2.0 13.7 31.5 7.1 6.7 3.2 1.0 38.7 +/-

CRB Index

(%) YTD (%) 0.55 0.65 0.67 0.00 0.00 0.00 0.02 0.01 0.01 0.01 0.00 0.02

1.25 5.61 2.34 -1.18 4.40 10.66 1.54 17.19 -3.64 3.36 14.45 9.75

(%) YTD (%)

317.6

1.6

0.50

4.03

107.4 2.3 99.8 99.5 111.0

0.8 0.1 -0.8 -0.9 0.0

0.77 2.29 -0.75 -0.90 0.00

8.67 -22.25 -8.69 -9.24 1.05

2,216.5 19,300 23,250

34.3 500.0 475.0

1.57 2.66 2.09

10.99 3.15 21.09

Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (Amsterdam) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal Gold Silver

1,711.5 34.2

12.8 0.4

0.75 1.13

9.24 22.73

Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia)

3,357.0 1,160.0 3,880.7 645.0 643.0 1,337.8 8,500.0

47.0 15.0 18.5 9.5 8.3 -0.8 0.0

1.42 1.31 0.48 1.49 1.30 -0.06 0.00

5.73 11.54 20.59 -0.23 -1.49 11.62 3.66

JCI Winners Stock SIMP GGRM BUMI UNVR EXCL ADRO UNTR BBRI BMRI ASII

JCI Losers Price

1,390 56,450 2,450 19,550 4,575 1,960 29,800 6,450 6,600 70,200

EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX *) Market Tutup

Kurs

Region

EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah

Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia

1.312 1.567 0.919 0.991 1.058 0.821 82.5 6.311 7.758 1.254 9,136

JCI Last Day

(%)

Stock

Price

(%)

2.96 2.17 2.08 1.82 1.67 1.55 0.85 0.78 0.76 0.50

BABP RODA IDKM BKSL BRAU BRMS PNBN INDF PGAS JSMR

91 260 3,450 240 520 660 840 5,050 3,675 4,775

-32.59 -3.70 -2.13 -2.04 -1.89 -1.49 -1.18 -0.98 -0.68 -0.52

Value BMRI BBRI ASII AKRA BBCA TBIG GGRM BUMI PGAS ADRO

(Rpbn) 445,665 350,101 215,267 92,651 82,462 71,288 62,218 58,134 54,876 46,762

Volume STAR ENRG ELTY DSFI FREN KIJA ASRI BMRI BBRI GIAA

Nilai (Lot) 793,729 364,251 286,163 274,298 240,994 150,583 146,246 134,246 107,736 89,050

Freq DSFI FREN BBRI STAR RMBA BMRI ASII ENRG MNCN AKRA

(x) 6,682 4,107 3,967 3,874 3,635 2,952 1,939 1,781 1,678 1,552

04

BBCA

BBNI

BBRI

BMRI

3

4

5

Ace Hardware Indonesia

UNTR

SMGR

INTP

11

12

PTBA

ITMG

ADRO

INDY

14

15

16

17

5,676.8

7,803.3

TRIM UNIVERSE

INCO

Nickel Indonesia

3,475 1,217,479.4

34,528.8

9,512.4

24

1,890

1,880

17,932.3

Timah

Aneka Tambang

19,615.7

TINS

2,875

6,567.8 35,589.2

ANTM

PP London Sumatra I

3,475

22,600

23

LSIP

21

Sampoerna Agro

Astra Agro Lestari

6,183.5

67,956.2

13,546.5

62,692.5

48,360.8

48,156.4

23,250.5

196,006.6

65,341.9

67,026.2

19,157.3

22

AALI

20

1,530

2,600

1,960

42,800

20,900

8,600

17,750

11,300

2,500

151,525.3

61,973.5

SGRO

19

BW Plantation

Indika Energy

Adaro Energy

Indo Tambangraya Megah

TB Bukit Asam

Harum Energy

Indocement TP

Semen Gresik

Holcim Indonesia

United Tractors

METAL

BWPT

18

CPO

HRUM

13

COAL

SMCB

10

CEMENT

29,800

800

4,550

111,158.0

Ramayana Lestari Sentosa

9,877.0

23,357.1

152,460.0

157,524.9

68,771.6

184,283.9

42,462.4

605,502.7

9

RALS

8

5,950

6,600

6,450

3,725

7,550

4,475

12-Mar-12

32.4

0.9

0.3

0.5

1.6

0.5

0.9

0.2

0.2

1.8

0.4

1.7

1.3

1.3

0.6

5.2

1.7

1.8

0.5

4.0

3.0

3.0

0.2

0.2

0.3

0.6

4.1

4.2

1.8

4.9

1.1

16.1

(%) to JCI (Rpbn)

111,158.0

ACES

7

Mitra Adiperkasa

Bank Mandiri

Bank Rakyat Indonesia

Bank Negara Indonesia

Bank Central Asia

Bank Danamon Indonesia

Company

Mkt. Cap

HEAVY EQUIPMENT

MAPI

6

RETAILER

BDMN

2

Ticker

1

BANK

No.

Price (Rp.)

Hold

Hold

Hold

Buy

Hold

Buy

Buy

Buy

Buy

Hold

Buy

Hold

Buy

Buy

Buy

Buy

Hold

Buy

Buy

Buy

Buy

Buy

Buy

Hold

Rec

3,800

2,100

1,700

3,000

23,700

4,100

1,600

3,800

2,700

47,100

22,200

8,000

18,250

11,000

2,800

31,200

740

4,550

5,650

9,000

7,750

5,100

8,250

5,400

Price

Target

9.4

11.1

(9.6)

4.3

4.9

18.0

4.6

46.2

37.8

10.0

6.2

(7.0)

2.8

(2.7)

12.0

4.7

(7.5)

-

(5.0)

36.4

20.2

36.9

9.3

20.7

(%)

Diff.

16.7

89.5

-

9.9

28.2

12.7

13.6

10.9

18.8

13.4

8.6

14.5

11.5

14.9

15.0

13.2

17.6

18.0

18.6

17.9

-

-

14.6

31.8

31.1

24.6

13.6

13.0

13.4

19.4

12.8

14.7

11

13.7

99.2

-

10.1

29.1

12.3

12.4

10.0

13.7

12.2

6.7

9.6

8.8

11.7

11.9

9.7

15.3

16.1

16.0

15.8

-

-

14.1

24.5

23.4

20.4

11.2

10.8

10.6

16.3

10.6

12.1

12

P/E (X)

3.6

2.4

1.7

2.5

3.5

4.2

2.6

4.4

3.7

2.0

2.8

5.4

5.6

7.5

3.9

4.2

5.0

2.4

4.1

-

2.0

6.5

5.7

4.0

2.5

3.4

1.8

4.6

2.1

2.9

11

3.0

2.0

1.5

2.1

2.9

3.7

2.2

3.4

3.2

1.7

2.3

4.1

4.3

5.4

3.2

3.6

4.3

2.2

3.5

-

1.9

5.3

4.7

3.5

2.1

2.7

1.6

3.8

1.8

2.5

12

PBV (X)

23.5

2.6

-

18.0

8.8

30.1

33.2

25.6

25.8

30.6

26.0

21.1

54.7

43.2

57.4

33.6

25.9

29.1

13.9

24.5

-

-

14.1

21.8

19.8

17.4

21.7

29.4

14.5

25.6

17.2

22.4

11

23.7

2.2

-

16.0

7.9

25.9

31.5

23.5

27.9

28.3

27.3

26.5

53.2

41.9

52.8

36.0

25.1

28.6

14.3

24.1

-

-

13.8

23.8

22.0

18.5

20.3

28.1

16.2

25.6

18.2

22.2

12

ROE (%)

24.7

(11.8)

-

7.6

3.6

49.2

29.5

33.2

34.9

35.7

104.0

68.1

132.2

61.0

88.7

86.5

15.0

2.2

24.1

10.0

-

-

9.4

37.8

58.1

29.6

21.5

6.0

24.9

12.0

15.0

14.2

11

21.6

(9.7)

-

(1.7)

(3.1)

3.8

9.7

9.6

37.0

9.7

27.4

51.8

30.9

27.5

25.7

35.3

15.1

11.8

16.4

13.8

-

-

4.0

30.1

32.8

20.4

21.3

20.1

26.1

19.2

20.4

21.0

12

EPS g (%)

1.9

8.5

-

3.8

5.8

2.5

3.7

2.4

0.6

2.9

2.3

1.8

2.7

2.1

2.8

2.2

1.5

2.5

3.7

2.2

-

-

3.7

1.1

0.3

1.4

1.8

1.4

1.8

1.4

2.7

1.6

11

2.4

4.0

-

4.0

3.4

3.1

4.8

3.2

1.1

3.8

4.6

3.4

6.9

3.4

3.3

4.3

2.3

3.0

3.2

2.7

-

-

4.1

0.5

0.6

1.4

2.2

1.5

2.2

1.5

3.1

1.9

12

Div. Yield (%)

TRIM Daily Traders Mar 12, 2012

TRIM Stock Universe

05

RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst ([email protected])

Richardo Putra Waluyo Equity Analyst ([email protected])

William Simadiputra Equity Analyst ([email protected])

Ivan Chamdani Equity Analyst ([email protected])

Muhamad Makky Dandytra Technical Analyst ([email protected])

T Heldy Arifien Technical Analyst ([email protected])

Windra Djulnaily Pluit, Jakarta ([email protected])

Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta ([email protected])

Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta ([email protected])

Wirjawan Joesoef Mangga Dua, Jakarta ([email protected])

Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta ([email protected])

Untung Wijaya Semarang, Jawa Tengah ([email protected])

Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur ([email protected])

Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara ([email protected])

Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali ([email protected])

Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan ([email protected])

Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur ([email protected])

Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat ([email protected])

Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan ([email protected])

Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau ([email protected])

Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah ([email protected])

Untung Wijaya Yogyakarta, Jawa Tengah ([email protected])

Ariffianto Cirebon, Jawa Barat (ariffi[email protected])

Rr. Putri Ayu Erikusuma Malang, Jawa Timur ([email protected])

Rovandi Research Assistant ([email protected])

EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM ([email protected])

PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.