TRIM DAILY TRADERS Mei 11, 2012
TRIM Highlight IHSG SECARA YEAR TO DATE TELAH NAIK SEBESAR 8.5%. BEBERAPA SEKTOR (DENGAN SAHAM – SAHAM PILIHAN KAMI) TERLIHAT BANYAK YANG MENGALAHKAN KENAIKAN IHSG KECUALI SEKTOR MINERAL, BATUBARA, MIGAS DAN TELEKOMUNIKASI. BEBERAPA SEKTOR YANG JAUH MENGALAHKAN IHSG ADALAH SEKTOR KONSTRUKSI, KAWASAN INDUSTRI, TRANSPORTASI DAN PROPERTI SERTA TOL.
Market View IHSG cenderung bergerak volatile namun lebih sering berada di teritori negatif. IHSG akhirnya berhasil ditutup menguat di menit terakhir sebesar 0.11% menuju 4,133.63 dengan nilai transaksi Rp3.54tr dan Net Sell Asing Rp309m. Sektor energi terlihat menguat terutama saham kelas dua (KKGI, BRAU dan HRUM) serta infrastruktur energi (INDY, PGAS dan AKRA). Penguatan saham konsumer sudah mulai mereda dan minat beli beralih ke saham transportasi (GIAA, IATA dan CASS). Sentimen global secara umum masih negatif dari Eropa namun saat ini kenaikan lebih bersifat Technical Rebound seperti halnya IHSG. Kami perkirakan IHSG akan bergerak naik dengan rentang 4,100 – 4,180
Traders’ Picks Detail
IMAS
17,950 TradingBuy
LSIP MEDC
2,650 TradingBuy 2,125 TradingBuy
IMAS menaikkan kepemilikan di pertambangan dari Rp157m menjadi Rp317m LSIP akan membagikan dividend Rp100 per lembar MEDC menaikkan harga jual gas dari USD3.8 per mmbtu menjadi USD4 per mmbtu. MEDC pun berencana membagikan dividend sekitar Rp70 per lembar Penurunan UNTR terhenti di rata – rata setahun di 26,500. UNTR berpeluang untuk Technical Rebound Meskipun belum dijelaskan berapa persen kenaikannya, niat PGAS menaikkan harga jual gas ke konsumen terlihat direspon positif oleh pasar
PGAS
27,500 TradingBuy 3,700 TradingBuy
Adalah Return dari sektor saham konstruksi yang tercatat sejak awal tahun hingga Mei’12 (Year to Date)
JCI
Stock Price Rec
UNTR
76
%
Rekomendasi ini berdasarkan analisis teknikal (jangka pendek) dan dapat berbeda dengan rekomendasi analisis fundamental (jangka panjang)
4,133.6
Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)
: : : : : :
0.11% 6,442.7 4,984.2 3,902.0 12.1 3.6
Global Indices
Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng
12,855.0 2,933.6 9,009.7 2,903.6 5,544.0 20,227.3
Chg
(%)
20.0 -1.1 -35.4 2.7 13.9 -103.4
0.2 -0.0 -0.4 0.1 0.3 -0.5
*) Market Tutup
News of the Day World Market Wrap : •
•
•
US Klaim pengangguran di Amerika Serikat menurun menjadi 367rb di bawah estimasi sebesar 371rb. Defisit perdagangan melebar menjadi USD51.8m dari USD45.4m EU Bank of England menghentikan sementara program pembelian aset meski ada ancaman resesi dan kenaikan risiko krisis hutang Eropa. Keputusan ini diambil oleh BoE karena inflasi Inggris tetap tinggi Asia Perdagangan ekspor impor China di Apr’12 naik tipis. Ekspor naik 4.9% dibanding tahun sebelumnya dan impor naik 0.3%. China mencatat surplus perdagangan USD18.4m. Analis memperkirakan ekspor China dapat tumbuh 8.5% dan impor naik 10.9%
Reksa Dana Trimegah Asset Management Produk
10 Mei 2012
Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2
7,667.1 2,908.8 1,348.4 1,214.9 1,658.9 1,941.7 1,884.6 1,527.2 1.1 1,033.0 1,080.6 1,000.0
%
Chg
-0.04 -0.01 0.41 0.40 0.32 0.39 0.02 0.02 -0.26 0.03 -0.01 0.00
-2.8 -0.4 5.5 4.9 5.2 7.5 0.5 0.4 -0.0 0.3 -0.1 0.0
Silakan Menghubungi Trimegah Asset Management
Dual Listing (NYSE)
ISAT TLKM
25.9 35.1
4,786.4 8,117.0
Chg
(%)
0.2 0.4
0.7 1.0
TRIM Daily Traders Mei 11, 2012 Chart of the Day Pantuan Year To Date Return Pada Sektor Pilihan Kami mencoba menghitung Return beberapa saham yang kami perhatikan (secara fundamental maupun teknikal) dari sejak awal tahun. Berikut adalah datanya :
Selected Sectors
YTD
Toll
36.0%
Cement
11.8%
Construction
76.2%
Property
38.2%
Poultry
17.1%
Bank
9.9%
Palm
8.6%
Retail
27.6%
Industrial Area
63.9%
Consumer
16.1%
Mineral
-1.2%
Heavy
13.5%
Transport
38.6%
Automotive
12.5%
Coal
-1.5%
OilGas Telecom Pharmacy
3.0% 7.9% 27.5%
Sumber : TRIM Riset
Kenaikan IHSG dari sejak awal tahun (Year to Date) sebesar 8.5%. Dengan demikian, semua sektor terlihat berhasil mengalahkan Return YTD IHSG kecuali sektor mineral, Coal, Oil&Gas dan telekomunikasi. Dari beberapa pantauan kami, sektor konstruksi mencatat Return YTD terbesar sebesar 76.2% dan sektor Industrial Area sebagai sektor kedua dengan Return YTD terbesar sebesar 63.9%. Berdasarkan beberapa pertimbangan fundamental dan teknikal, kami melihat kedua sektor tersebut berada dalam level yang tinggi, Upside Potential sudah terbatas serta banyak yang sudah mengalami kondisi Overbought. Meski rata – rata sektor terlihat sudah tinggi, kami masih memprediksi sektor Retail, Consumer, telekomunikasi dan transportasi memiliki Upside Potential yang menarik.
Muhamad Makky Dandytra, CFTe
[email protected]
02
TRIM Daily Traders Mei 11, 2012 News of the Day Ekonomi: BI Rate Tetap di 5.75%
Ritel: Matahari Departement Store Target 115 Gerai
BI mengumumkan tingkat suku bunga acuan tetap pada level 5.75% sesuai dengan ekspektasi pasar. BI menyatakan bahwa dalam rangka menjaga nilai tukar rupiah dan tingkat asi jangka pendek, terdapat kemungkinan peningkatan suku bunga instrumen moneter seperti SBI dan term deposits yang diharapkan dapat menyerap kelebihan likuiditas di pasar. Sumber: Investor Daily
PT Matahari Departement Store Tbk menargetkan 8 – 10 gerai baru tahun ini, dari 103 yang telah ada. Dua gerai telah dibuka di Gorontalo dan Ambon. Pertengahan bulan ini, emiten akan membangun 2 gerai baru di Palembang dan Cimanggis. Satu gerai memerlukan dana Rp40m. Anggaran tahun ini adalah Rp450m, dari kas internal. Sumber: Bisnis Indonesia
CTRA: Cetak Penjualan Marketing Rp2tr
BNII: Bidik KPR Rp9tr
Hingga April 2012, Ciputra Development telah membukukan marketing sales sebesar Rp2tr yang disumbang dari penjualan kaveling, bangunan, apartemen, dan tanah. Sumber: Investor Daily Komentar: Marketing sales Rp2tr ini menunjukan pertumbuhan 100% YoY dari pencapaian marketing sales tahun lalu dan merupakan 31% realisasi dari target agresif Perusahaan di tahun ini, yaitu Rp6.4tr. Perusahaan akan meluncurkan 8-10 proyek baru di tahun ini untuk membantu pencapaian target marketing sales.
BNII membidik penyaluran KPR sekitar Rp9tr pada 2012. atau tumbuh 17% dibanding tahun lalu sebesar Rp7.7tr. Hingga k1Q12 penyaluran KPR BNII telah mencapai sekitar Rp7,9tr. BNII akan mengoptimalkan KPR di unit syariah (UUS) dan menawarkan produk KPR Bebas Bunga. KPR Bebas Bunga merupakan fasilitas KPR yang dihubungkan dengan rekening tabungan nasabah dan rekening tabungan anggota keluarga. Dalam fasilitas tersebut, saldo tabungan dan saldo keluarga dapat dihitung untuk memperingan beban bunga KPR. Sumber: Investor Daily
CPO: Permintaan Bibit Sawit Meningkat
GPRA: Siap Bagikan Saham Bonus
Penjualan benih sawit 1Q12 sebesar 10.1jt ton, naik 12.1% YoY. Permintaan bibit yang tinggi ditopang oleh pembukaan lahan dan peremajaan tanaman oleh perkebunan rakyat maupun perusahaan. Sumber: Kontan
Perdana Gapuraprima berencana membagikan saham bonus, yang rasionya akan ditentukan di RUPS 27 Juni 2012 nanti. Total saham bonus yang akan dibagikan adalah sebanyak 1.5m unit. Rasionya bisa 3:1 atau 2:1, tergantung dari hasil RUPS. Sumber: Investor Daily
Infrastruktur: Update Perpres Pembebasan Lahan Ada 3 poin penting yang menjadi pokok Perpres yaitu 1) pembagian kewenangan proses pembebasan lahan (pemerintah daerah dan Badan Pertanahan Nasional) 2) kepastian waktu (max 439 hari) 3) penguatan hak kepemilikan rakyat (opsi ganti rugi yang disetujui kedua belah pihak). Kementerian umum memastikan UU baru akan berlaku surut untuk ke-24 ruas jalan tol yang saat ini sedang dalam tahap pembebasan lahan. Badan Pertanahan Nasional akan membentuk unit struktural baru sebagai pelaksana proses pembebasan lahan. Sumber: Investor Daily Komentar: Ketiga poin krusial telah dibahas di UU Pembebasan Lahan sehingga sifatnya hanya mengulang dan lebih detail. Yang lebih penting tetap mengenai kepastian undang-undang berlaku surut tidaknya.
Konstruksi: Proyek Konstruksi Naik 33% YoY Nilai proyek konstruktis di 1Q12 meningkat 33% YoY ke Rp90tr dengan target Gapensi (Gabungan Pengusaha Konstruksi) di FY12 sebesar Rp400tr, meningkat 92% YoY. Harga bahan bangunan juga meningkat, aspal sebesar 10-15%, semen 20%, dan besi beton 19-20%. Sumber: Bisnis Indonesia Komentar: Nilai proyek yang meningkat ini menguntungkan bagi perusahaan konstruksi terutama BUMN yaitu WIKA, ADHI, PTPP, Top Pick ADHI (PE 2012 di 4.7x vs industri di 10.1x). TOTL play on dividend (TOTL—RUPS hari ini—mengindikasikan payout ratio di 40% sesuai dengan prokspektus IPO atau setara Rp14.4/lembar, yield 2.6%. tahun lalu dividend payout di 60% maka dividen tahun ini di Rp21.7/lembar, yield 3.9%). Untuk semen, kebanyakan kenaikan berasal dari distributor ke bawah sedangkan pada pabrik sendiri kenaikan baru sekitar 5.8% YoY (SMGR) sedangkan INTP di 3.5% YoY dan Holcim -1% YoY. Top Pick SMGR (PE 2012 di 12.9x vs industri di 13.5x).
Ritel: Bulog Mart Perum Bulog, dengan modal Rp100m, menargetkan membuka 100 bulog Mart hingga akhir tahun ini dengan target 1,700 di seluruh Indonesia. Produk-produk yang akan dipasarkan terutama sembako. Harga beras, gula, dan minyak goreng ditargetkan lebih murah dari pasar. Sumber: Bisnis Indonesia
JSMR: Bagi Dividen Rp78.8/lembar JSMR berencana membagikan Rp78.8/lembar, yield 1.4%, cum date di 4 Jun’12. Sumber: Perusahaan
LSIP : Bagi Dividen Rp100/lembar Total dividen yang dibagikan sebesar Rp682.29m atau Rp100/ lembar dengan rasio pembayaran 40%. Cum dividen di pasar regular dan negosiasi pada 5 Juni 2012 dan pembayaran dilakukan pada 22 Juni 2012. Yield per saham sebesar 3.77% berdasarkan harga penutupan Rp2,650. Sumber: Bisnis Indonesia
MEDC: Bagi Dividen USD 0.008/lembar Medco berencana membagikan dividen sebesar USD 0.008/lembar atau setara dengan Rp70.4/lembar, yield 3.3% cum date 1Jun’12. Sumber: Perusahaan
SIMP: Dividen Rp21 per Saham Dividen final akan dibagikan pada 29 Juni mendatang. Berdasarkan harga penutupan kemarin Rp1,300 maka dividen tersebut memberikan yield 1.52%. Rasio pembayaran dividen sebesar 19.88% . Sumber: Perusahaan
TURI: Dividen Rp7/lembar Tunas Ridean berencana membagikan dividen Rp7/lembar, yield 0.84%, cum date 1 Jun’12. Sumber: Perusahaan
WIKA: WIKA Beton Bangun Pabrik Beton JV Wika Beton bermitra dengan PT Komponindo Betonjaya (Kobe) untuk membangun pabrik beton di Karawang dengan lahan seluas 3.3Ha senilai Rp100m dengan kepemilikan 51% WIKA Beton dan sisanya Kobe (anak perusahaan Mitsubishi Construction). Pabrik yang berteknologi Jepang ini rencananya digunakan untuk memasok pembangunan MRT di Jakarta dan proyek lain yang didanai oleh Japan Bank for International Cooperation (JBIC) Loan Jepang. Pabrik ditergetkan jadi di tahun 2012. Sumber: Detik Finance, IFT
03
TRIM Daily Traders Mei 11, 2012 Statistics JCI
4,133.63
YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day
4.6
0.11%
Indices
Region
6,442.7 4,984.2 3,902.0 12.1 3.6
MXWO SPX
MSCI Word S&P 500
8.15% Volume (m)
8.15% Nilai (Rpbn) 4,172.4 Mkt Cap (Rptr) 4,103.6 Market P/E (x) 3,890.8 Market Div. Yield (%)
Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index
+/4,882.4 567.4 700.0 517.9 797.1 2,440.6 1,452.4 719.1 1,270.3 433.5 302.8 2,249.2
6.8 2.6 0.6 0.6 11.2 9.3 -5.0 1.6 -8.9 -1.4 -3.5 16.5
Commodities
(%) YTD (%) 0.14 0.46 0.08 0.00 0.01 0.00 -0.00 0.00 -0.01 -0.00 -0.01 0.01
+/-
CRB Index
2.57 5.66 3.93 5.31 13.96 -3.63 10.36 23.51 -3.12 6.19 32.07 4.81
(%) YTD (%)
294.6
-0.2
-0.08
-3.51
97.1 2.5 90.5 91.5 98.7
0.3 0.0 0.9 0.6 0.0
0.28 0.89 1.00 0.67 0.00
-1.77 -16.79 -17.20 -16.56 -10.15
2,023.0 17,170 20,425
-4.3 -25.0 -180.0
-0.21 -0.15 -0.87
1.30 -8.23 6.38
Gold Silver
1,595.5 29.2
1.3 -0.1
0.08 -0.22
1.83 4.67
Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia)
3,360.0 1,135.0 3,520.6 587.5 601.3 1,455.3 8,175.0
20.0 10.0 9.8 -19.8 1.3 25.0 0.0
0.60 0.89 0.28 -3.25 0.21 1.75 0.00
5.83 9.13 9.40 -9.13 -7.89 21.42 -0.30
Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (Amsterdam) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal
JCI Winners (%) PNBN
JCI Losers (%) 6.6
TLKM
3.8
IMAS
3.8
SMCB
3.7 3.1
AALI
2.8
INCO UNTR
2.2
-8.0
HERO
-5.6
(%)
YTD (%)
1,245.0 1,358.0
4.2 3.4
0.34 0.3
5.28 7.98
US Dow Jones Industrial Nasdaq
12,855.0
20.0
0.16
US
2,933.6
-1.1
-0.0
5.22 12.61
Europe London Jerman France Swiss
251.1 5,544.0 6,518.0 3,130.2 5,926.6
1.4 13.9 42.7 11.5 -9.5
0.55 0.25 0.66 0.37 -0.16
2.68 -0.51 10.51 -0.94 -0.16
Brazil Russia India India China China
59,702.1 1,408.3 16,420.1 4,965.7 2,410.2 966.7
-84.1 24.3 -59.5 -9.1 1.6 3.5
-0.14 1.76 -0.36 -0.18 0.07 0.36
5.19 0.43 6.24 7.38 9.58 11.54
Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore
9,009.7 765.4 20,227.3 1,944.9 7,484.0 2,903.6
-35.4 -0.4 -103.4 -5.4 8.3 2.7
-0.39 -0.05 -0.51 -0.27 0.11 0.09
6.56 5.05 9.73 6.53 5.82 9.72
Thailand Philipines Malaysia Vietnam
1,190.7 5,192.1 1,588.1 486.1
-16.6 -22.7 3.2 -1.6
-1.38 -0.44 0.20 -0.32
16.12 18.76 3.75 38.26
+/-
(%)
YTD (%)
0.001 0.002 -0.001 -0.000 0.003 0.001 0.290 0.004 -0.000 -0.002 -1.00
0.05 0.11 -0.05 -0.05 0.31 0.14 0.36 0.07 -0.01 -0.18 -0.01
-0.19 3.88 -1.02 -1.88 -1.24 1.04 3.93 0.31 -0.05 -3.55 2.08
Europe EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX *) Market Tutup
Kurs
Region
EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah
Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia
JCI Value (Rpjt) ASII
+/-
355,971
1.294 1.615 0.929 1.002 1.008 0.785 79.9 6.314 7.763 1.251 9,258
JCI Volume (Lot/’000) 782
FREN
JCI Freq (x) FREN
7,813
CTRA
TLKM 213,443
SCMA
BBRI 189,079
MITI
-2.7
EXCL
UNTR 174,385
TRAM
242
-2.1
SMGR
PGAS 134,065
ENRG
193
-1.7
PTBA
TRAM 110,562
ELTY
123
-1.3
GGRM
SMGR 104,011
ASRI
118
ASBI
2,678
BMRI 100,591
MDLN
118
TMPI
2,469
-3.4
BKSL
409 339
MITI
3,544
FORU
3,481
LPLI
3,442
ASII
2,877
UNTR
2,695
PGAS
1.4
-1.1
INTP
BYAN
1.3
-1.0
ASII
MNCN 97,143
CTRA
110
ADRO
2,379
-0.8
BBRI
BBCA 85,303
DOID
108
ULTJ
2,123
BMRI
0.7
04
RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst (
[email protected])
Richardo Putra Waluyo Equity Analyst (
[email protected])
William Simadiputra Equity Analyst (
[email protected])
Ivan Chamdani Equity Analyst (
[email protected])
Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst (
[email protected])
T Heldy Arifien Technical Analyst (
[email protected])
Robby Hafil Equity Analyst (robby.hafi
[email protected])
Rovandi Research Assistant (
[email protected])
EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM (
[email protected]) Windra Djulnaily Pluit, Jakarta (
[email protected])
Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta (
[email protected])
Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta (
[email protected])
Musji Hartono Mangga Dua, Jakarta (
[email protected])
Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta (
[email protected])
Untung Wijaya Semarang, Jawa Tengah (
[email protected])
Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur (
[email protected])
Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara (
[email protected])
Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali (
[email protected])
Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan (
[email protected])
Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur (
[email protected])
Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat (
[email protected])
Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan (
[email protected])
Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau (
[email protected])
Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah (
[email protected])
Untung Wijaya Yogyakarta, Jawa Tengah (
[email protected])
Ariffianto Cirebon, Jawa Barat (ariffi
[email protected])
Rr. Putri Ayu Erikusuma Malang, Jawa Timur (
[email protected])
PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.
