TRIM DAILY TRADERS Mei 10, 2012

TRIM DAILY TRADERS Mei 10, 2012

TRIM Highlight PADA AKHIR APR’12 KAMI MENGHARAPKAN IHSG TERKOREKSI HINGGA MENUJU RENTANG 3,800 – 4,000 SESUAI DENGAN METODE FIBONACCI RETRACEMENT. SETELAH IHSG MEMBUAT ALL TIME HIGH BARU, KAMI MERUBAH SKENARIO KOREKSI IHSG YANG MASIH KAMI ANGGAP SEHAT DENGAN RENTANG 4,000 – 4,100. RENTANG TERSEBUT ADALAH BATAS BAWAH (SUPPORT) DARI UPTREND CHANNEL IHSG YANG TERJADI SEJAK NOV’11

Market View IHSG terpukul drastis sejak jam pertama dan cenderung bergerak Flat sepanjang sesi dan sedikit meningkat menjelang sesi akhir. IHSG berakhir ditutup turun 1.24% menuju 4,129.06 dengan nilai transaksi Rp4.1tr dan Net Sell Asing Rp740m. Saham batubara (HRUM, ITMG dan PTBA), kawasan industri (SSIA, BEST, KIJA dan LPCK) dan telekomunikasi (EXCL, ISAT dan TLKM) mengalami pukulan telak. Saham farmasi (TSPC) terlihat cukup kuat menahan dan beberapa dari saham perbankan seperti BBCA, BMRI dan BBNI. IHSG masih berpotensi bergerak dengan kecenderungan turun meskipun kami mengharapkan penurunan dalam nilai kecil dan masih dalam rentang 4,100 – 4,180

129

Traders’ Picks

JCI

Stock Price Rec

Detail

TRAM

Rencana TRAM kemungkinan tertunda karena TRAM harus membayar kewajiban pinjaman terhadap kapal yang rusak pada Sep’11 senilai USD50jt Volume penjualan 1Q12 naik 14% dan pabrik Tuban sudah beroperasi dapat menjadi katalis positif bagi SMGR Investor kembali meminati sektor konsumen dan GGRM sedang berada di level relatif murah selama Apr’12 di 57,300

SMGR

GGRM

920 SellOS

11,850 TradingBuy

57,750 TradingBuy

Adalah batas maksimal penurunan (dalam hal poin) IHSG yang masih kami anggap sebagai Koreksi Sehat dan Tetap Berpeluang Uptrend. Batas penurunan maksimum ada di 4,000 (batas psikologis)

JSMR

5,450 SellOS

JSMR akan membagikan dividend Rp78 per saham

ABMM

3,675 Spec.Buy

ABMM meraih kontrak sebesar USD209jt untuk jasa pertambangan di Kalimantan Timur

Rekomendasi ini berdasarkan analisis teknikal (jangka pendek) dan dapat berbeda dengan rekomendasi analisis fundamental (jangka panjang)

4,129.1

Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)

: : : : : :

-1.24% 3,442.2 4,723.7 3,897.7 12.1 3.6

Global Indices

Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng

12,835.1 2,934.7 9,045.1 2,900.9 5,530.1 20,330.6

Chg

(%)

-97.0 -11.6 -136.6 -31.1 -24.5 -154.1

-0.8 -0.4 -1.5 -1.1 -0.4 -0.8

*) Market Tutup

Reksa Dana Trimegah Asset Management

News of the Day World Market Wrap : •

•

•

US Obligasi yang di lelang di Amerika Serikat memperlihatkan Yield yang cenderung menurun sejak Feb’12 meskipun pada bulan ini, penjualan hasil lelang terlihat menurun EU Pembentukan pemerintahan koalisi oleh partai pemenang pemilu menemui kesulitan sehingga resiko kemungkinan dana Bailout (dari European Commission, IMF dan European Central Bank) gagal diterima oleh Yunani Asia China Investment Corp. (CIC) sementara ini berhenti membeli obligasi negara Eropa karena krisis ekonomi yang terjadi di benua tersebut sembari mencari alternatif investasi di sana

Produk

9 Mei 2012

Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2

7,669.9 2,909.2 1,342.9 1,210.0 1,653.7 1,934.2 1,884.1 1,526.8 1.1 1,032.7 1,080.8 1,000.0

%

Chg

-1.49 -1.35 -1.97 -1.16 -0.73 -1.53 0.03 0.02 -0.04 0.00 -0.00 0.00

-116.4 -39.9 -27.0 -14.2 -12.2 -30.0 0.5 0.4 -0.0 0.0 -0.0 0.0

Silakan Menghubungi Trimegah Asset Management

Dual Listing (NYSE)

ISAT TLKM

25.7 34.7

4,753.6 8,036.8

Chg

(%)

-0.8 -1.3

-3.0 -3.6

TRIM Daily Traders Mei 10, 2012 Chart of the Day Analisis IHSG Pada akhir Apr’12, kami mengharapkan IHSG terkoreksi hingga level 3,800 – 4,000 sebagai bagian dari skenario Fibonacci Retracement. Dengan skenario ini, kami berharap IHSG akan bergerak menuju level 4,400 sepanjang tahun 2012. IHSG akan memiliki kekuatan yang cukup kuat untuk bergerak hingga akhir tahun (dengan koreksi sehat hingga level Retracement dari Fibonacci Retracement di 38,2% - 61,8%).

Sumber: Amibroker, Bumianyar, TRIM Riset

Dengan menggunakan skenario di atas, penembusan IHSG di bawah level 4,000 berarti penembusan Support dari Uptrend Channel. Penembusan tersebut berpotensi merubah IHSG dari Uptrend menjadi Downtrend dan kami tidak mengharapkan hal tersebut. Oleh karena itu, kami memprediksi penurunan IHSG saat ini masih termasuk sebagai koreksi sehat dengan rentang 4,000 – 4,100. Sumber: Amibroker, Bumianyar, TRIM Riset

Muhamad Makky Dandytra, CFTe [email protected]

Namun karena IHSG langsung menuju All Time High baru yang sangat tipis perbedaannya dengan All Time High lama, kami melihat hal tersebut sebagai kenaikan yang dipaksakan. IHSG akhirnya berpotensi membentuk pola yang mirip dengan Double Tops yaitu pola pembalikan arah dari Uptrend menjadi Downtrend.

Sumber: Amibroker, Bumianyar, TRIM Riset

Dengan pola (yang mirip) Double Tops tersebut, skenario Fibonacci Retracement kami pikir tidak valid lagi. Oleh karena itu kami tidak mengharapkan IHSG akan terkoreksi sehat lagi menuju level 3,800 – 4,000. Kami menggunakan gambar IHSG yang berada dalam Uptrend Channel sejak Nov’11 seperti berikut :

02

TRIM Daily Traders Mei 10, 2012 News of the Day Coal: APBI Pertahankan Perkiraan Produksi Nasional 390jt ton Asosiasi Pertambangan Batubara Indonesia (APBI) mempertahankan perkiraan produksi perkiraan produksi batubara nasional tahun 2012 sebesar 390jt ton dengan volume produksi nasional pada 1Q12 mencapai 95jt ton (25% dari target 2012), angka ini lebih besar dari data Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) sebesar 90jt ton, karena APBI memperhitungkan produksi tambang-tambang kecil yang tidak melaporkan produksinya kepada pemerintah. Sumber: Investor Daily Komentar: Perkiraan produksi batubara nasional APBI lebih tinggi 9.6% dari perkiraan kami sebesar 356jt ton (+9% YoY), namun demikian perkiraan kami inline dengan data produksi 1Q12 dari ESDM sebesar 90jt ton (25% dariestimasi 2012 kami). IPO: MNC Sky IPO di Juni 2012 MNC Sky Vision (anak usaha Global Mediacom), pengelola televisi berbayar Indovision, akan menggelar IPO pada Juni 2012. Tahun ini, MNC Sky Vision akan menbuka 22 kantor cabang dari posisi saat ini 60 kantor cabang. Sumber: Investor Daily Media: PT. MNC Sky Vision IPO Juni Ini Setelah direncanakan sejak tahun lalu, anak perusahaan dari PT Global Mediacom Tbk (BMTR), akan IPO Juni ini. Dana hasil penawaran saham perdana tersebut akan digunakan untuk ekspansi kantor cabang guna mengembangkan pangsa pasar yang telah mencapai 70% atau 1.2jt pelanggan. Target pertumbuhan perusahaan adalah 100rb pelanggan baru per bulan. Per April kemarin, pertumbuhan baru mencapai 60rb. Sumber: IFT. ADHI: Sellback Rp40.7m Adhi Karya melakukan penjualan kembali saham ke pasar sebanyak Rp40.69m dengan harga rata-rata pengalihan di Rp922.8/lembar. Sumber: Bisnis Indonesia

KIJA: Refinancing Utang Rp400m Kawasan Industri Jababeka telah membayar (refinancing) pinjaman tranche B kepada Bank CIMB Niaga senilai Rp400m, dengan dana dari pinjaman pada Standard Chartered Bank sebesar Rp450m. Pinjaman baru pada Standard Chartered tersebut bertenor 5 tahun dengan bunga dibawah 10%, dengan rincian Rp400m untuk refinancing dan Rp50m untuk working capital. Sumber: Investor Daily MEDC: Akan Menerbitkan Obligasi Senilai USD450jt MEDC berencana menerbitkan obligasi senilai USD450jt tahun ini untuk membayar hutang dan membiayai rencana ekspansi. Saat ini total hutang MEDC mencapai USD1.3m, dengan jumlah hutang yang jatuh tempo tahun ini sebesar USD534jt, yang terdiri dari USD413jt hutang bank, USD65jt hutang obligasi berdenominasi US dollar, dan USD57jt hutang obligasi berdenominasi rupiah. Sumber: Jakarta Post, Bisnis Indonesia TURI: Anggarkan Capex Rp560m Tunas Ridean menganggarkan capex sebesar Rp560m tahun ini, yang akan digunakan untuk menambah armada kendaraan rental sebesar Rp310, dan ekspansi jaringan sebesar Rp210m. Perusahaan juga akan membagikan deviden sebesar Rp7/saham pada Juni 2012, yield 0.8%. Sumber: Investor Daily UNSP: Tambah 10,000 ha Lahan Baru Tahun ini UNSP menargetkan perluasan kebun sawit seluas 10,000ha. Perluasan kebun akan dilakukan di Kalimantan Tengah dan Sumatera Utara dengan masing masing seluas 5,000ha. Investasi yang dibutuhkan sebesar USD3,000/ha. Saat ini UNSP mengelola lahan seluas 150,000ha.UNSP menargetkan produksi 400,000/ton per tahun. Sumber: Kontan

BBRI: KUR BBRI Capai Rp44.9tr BBRI membukukan total outstanding penyaluran Kredit Usaha Rakyat (KUR) hingga April 2012 mencapai Rp44.9tr. Sedangkan kredit baru untuk KUR periode Januari-April 2012 tercatat sebesar Rp5.6tr. Tahun ini BBRI menargetkan penyaluran KUR sebesar Rp15tr, sedangkan target kumulatif yang ditetapkan pemerintah secara kumulatif terhadap semua bank mencapai Rp33tr. Sumber: Investor Daily JSMR: Bagikan Dividen Rp536m Jasa Marga membagikan dividen sebesar Rp536m atau setara dengan Rp78/saham (yield 1.4%). Total dividen yang dibagikan setara dengan 40% dari laba bersih 2011 senilai Rp1.34tr. Pembagian dividen direalisasikan setelah Perusahaan berhasil melepas sisa saham treasury sebanyak 7jt unit. Perusahaan telah menjual 12jt atau 50% dari total saham treasury dengan harga Rp5,400/saham. Capex tahun ini dianggarkan sebesar Rp7.7tr, yang akan didanai dari penerbitan obligasi Rp280m dan pinjaman. Sumber: Investor Daily JSMR: Pembebasan Lahan Tol JORR W2 Terlambat Pembebasan lahan tol JORR W2 Kebon Jeruk-Ulujami sepanjang 7.8km dipastikan terlambat dengan rincian lahan tol seksi I tersisa 17 bidang yang belum dibebaskan dan seksi II 4Ha bidang lahan (karena masuk wilayah PT Intercon), seksi IV 150 bidang. Sumber: Investor Daily

03

TRIM Daily Traders Mei 10, 2012 Statistics JCI

4,129.06 -52.0 -1.24%

YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day

8.03% Volume (m)

8.03% Nilai (Rpbn) 4,172.7 Mkt Cap (Rptr) 4,099.0 Market P/E (x) 3,890.4 Market Div. Yield (%)

Indonesia & Sectors

+/-

MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index

4,875.6 564.8 699.4 517.2 785.9 2,431.3 1,457.3 717.4 1,279.2 434.9 306.3 2,232.7

-77.4 -10.4 -10.7 -4.7 -20.0 -49.4 -7.9 -8.0 -20.9 0.9 -5.4 -23.8

Commodities

+/-

CRB Index

3,442.2 4,723.7 3,897.7 12.1 3.6

(%) YTD (%) -1.56 -1.81 -1.51 -0.01 -0.02 -0.02 -0.01 -0.01 -0.02 0.00 -0.02 -0.01

2.43 5.17 3.84 5.18 12.36 -3.99 10.74 23.23 -2.43 6.53 33.59 4.04

(%) YTD (%)

294.8

-0.3

-0.10

-3.43

96.8 2.5 89.6 90.9 98.7

-0.2 0.1 0.6 -0.2 0.0

-0.21 3.01 0.67 -0.25 0.00

-2.04 -17.53 -18.02 -17.11 -10.15

2,027.3 17,195 20,605

-8.5 -160.0 -895.0

-0.42 -0.92 -4.16

1.51 -8.10 7.32

Gold Silver

1,594.2 29.2

-10.3 -0.2

-0.64 -0.74

1.75 4.90

Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia)

3,340.0 1,125.0 3,510.8 607.3 600.0 1,430.3 8,175.0

-19.0 -15.0 -143.9 -15.8 -15.0 -8.0 0.0

-0.57 -1.32 -3.94 -2.53 -2.44 -0.56 0.00

5.20 8.17 9.10 -6.07 -8.08 19.34 -0.30

Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (Amsterdam) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal

JCI Winners (%)

JCI Losers (%) 20.5

ULTJ 9.6

MLBI

-4.8

TLKM

-4.4

INCO

Indices

Region

MXWO SPX

MSCI Word S&P 500

(%)

YTD (%)

1,240.9 1,354.6

-9.7 -9.1

-0.78 -0.7

4.93 7.71

US Dow Jones Industrial Nasdaq

12,835.1

-97.0

-0.75

US

2,934.7

-11.6

-0.4

5.05 12.65

Europe London Jerman France Swiss

249.7 5,530.1 6,475.3 3,118.7 5,936.1

-0.9 -24.5 30.6 -6.2 -41.7

-0.34 -0.44 0.47 -0.20 -0.70

2.12 -0.76 9.78 -1.30 -0.00

Brazil Russia India India China China

59,786.1 1,384.0 16,479.6 4,974.8 2,408.6 963.2

-579.4 0.0 -66.6 -25.1 -40.3 -17.1

-0.96 0.00 -0.40 -0.50 -1.65 -1.74

5.34 -1.30 6.63 7.58 9.51 11.14

Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore

9,045.1 765.8 20,330.6 1,950.3 7,475.7 2,900.9

-136.6 -10.7 -154.1 -16.7 -70.0 -31.1

-1.49 -1.38 -0.75 -0.85 -0.93 -1.06

6.97 5.11 10.29 6.82 5.71 9.62

Thailand Philipines Malaysia Vietnam

1,207.3 5,214.8 1,584.9 487.6

-23.8 -27.3 -5.7 -0.4

-1.93 -0.52 -0.36 -0.09

17.74 19.28 3.54 38.71

+/-

(%)

YTD (%)

-0.008 -0.003 0.005 0.004 -0.007 -0.004 -0.230 0.002 0.001 0.005 21.00

-0.58 -0.19 0.58 0.39 -0.69 -0.46 -0.29 0.03 0.02 0.42 0.23

-0.25 3.76 -0.97 -1.83 -1.55 0.90 3.55 0.24 -0.05 -3.38 2.10

Europe EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX *) Market Tutup

Kurs

Region

EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah

Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia

JCI Value (Rpjt) ASII

+/-

426,891

BMRI 232,774

1.293 1.613 0.929 1.003 1.005 0.784 79.6 6.310 7.764 1.253 9,259

JCI Volume (Lot/’000) 436

BKSL UNSP

314

JCI Freq (x) UNSP ULTJ

8,410 3,827

GTBO

5.4

-3.6

BUMI

TLKM 225,181

ELTY

234

TMPI

2,700

JPFA

4.8

-3.5

EXCL

UNTR 222,493

ENRG

183

BUMI

2,607

EPMT

4.6

-2.6

BDMN

BBRI 211,326

TRAM

176

ASII

2,435

TSPC

4.5

-2.5

UNVR

PGAS 167,992

CNKO

156

UNTR

2,169

TBIG

3.3

SCMA

2.9

INTP GGRM

1.6 0.2

-2.2

UNTR

MNCN 118,792

META

148

ZBRA

2,037

ASII

SMGR 104,352

CTRA

140

PUDP

1,806

-1.5

BBRI

AKRA 87,456

MNCN

117

MNCN

1,805

-1.4

PGAS

BUMI 84,503

ASRI

103

LPLI

1,791

-1.8

04

RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst ([email protected])

Richardo Putra Waluyo Equity Analyst ([email protected])

William Simadiputra Equity Analyst ([email protected])

Ivan Chamdani Equity Analyst ([email protected])

Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst ([email protected])

T Heldy Arifien Technical Analyst ([email protected])

Robby Hafil Equity Analyst (robby.hafi[email protected])

Rovandi Research Assistant ([email protected])

EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM ([email protected]) Windra Djulnaily Pluit, Jakarta ([email protected])

Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta ([email protected])

Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta ([email protected])

Musji Hartono Mangga Dua, Jakarta ([email protected])

Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta ([email protected])

Untung Wijaya Semarang, Jawa Tengah ([email protected])

Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur ([email protected])

Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara ([email protected])

Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali ([email protected])

Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan ([email protected])

Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur ([email protected])

Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat ([email protected])

Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan ([email protected])

Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau ([email protected])

Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah ([email protected])

Untung Wijaya Yogyakarta, Jawa Tengah ([email protected])

Ariffianto Cirebon, Jawa Barat (ariffi[email protected])

Rr. Putri Ayu Erikusuma Malang, Jawa Timur ([email protected])

PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.