TRIM DAILY TRADERS. Mei 28, 2012

TRIM DAILY TRADERS Mei 28, 2012

TRIM Highlight EIDO ATAU ETF SAHAM – SAHAM INDONESIA MENGALAMI PENURUNAN SEBESAR 5.9% PADA JUM’AT MALAM WAKTU INDONESIA. PENURUNAN INI BERPOTENSI MEMBERI DAMPAK NEGATIF BAGI IHSG NAMUN DENGAN EFEK YANG TIDAK SEBESAR PENURUNAN EIDO TERSEBUT. HAL INI KARENA VOLATILITAS EIDO LEBIH BESAR DIBANDING IHSG. KENAIKAN ATAU PENURUNAN EIDO SERINGKALI LEBIH BESAR DIBANDING IHSG.

Market View IHSG mengalami penurunan terbesar sepanjang tahun 2012 sebesar 2.07% menuju level 3,902.06. Nilai transaksi berkisar normal sebesar Rp4.2tr sehingga cukup menakutkan bila Investor melihat pasar. Net Sell Asing Rp968m dan termasuk besar. Sektor dengan penurunan terseram adalah perbankan dengan rata – rata di atas -2% serta sektor semen dengan rata – rata -3%.Sektor CPO cukup Contrarian karena LSIP dan SGRO mencatat +2%. Sentimen global yang masih cenderung negatif berpotensi membawa IHSG turun. ETF saham Indonesia di NYSE (EIDO) yang turun pun akan menambah potensi penurunan IHSG yang kami perkirakan berentang 3,838 – 3,970

Traders’ Picks Detail

RALS

1,000 BuyOW

INDS

5,000 Spec.Buy

Rencana ekspansi RALS di daerah industri dapat menjadi katalis positif. Hingga Mei’12, RALS sudah membuka tiga cabang di Jawa – Sumatra INDS akan membagikan dividend sebesar Rp160 per lembar (Dividend Yield 3.2%). INDS telah Rebound dari 4,700 yang merupakan level Support penting sejak Sept’11 Meskipun SMGR akan membangun dua pabrik total Rp6.96tr, kemungkinan besar, level 11,400 adalah Rebound maksimal dari SMGR saat ini Kekuatan jual terlihat semakin kuat setelah BMRI turun 2.8% dengan volume tertinggi sejak akhir Apr’12 Ada kemungkinan besar penembusan level 60,000 merupakan False Breakout / Bull Trap

BMRI GGRM

10,950 TradingSell

6,900 SellOS 60,300 TradingSell

Adalah Dividend Yield dari INDS dengan harga penutupan Jum’at 25 Mei’12 sebesar Rp5,000. Dividend per lembarnya adalah Rp160

JCI

Stock Price Rec

SMGR

32 .

%

Rekomendasi ini berdasarkan analisis teknikal (jangka pendek) dan dapat berbeda dengan rekomendasi analisis fundamental (jangka panjang)

3,902.5

Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)

World Market Wrap : •

•

•

US Pemegang saham Facebook Inc. dan sebuah sekuritas akan menuntut Facebook Inc. karena dugaan adanya Downgrade Earning yang tidak disebarluaskan selain karena buruknya pergerakan harga saham pada hari perdana Listing EU Para pemimpin Uni Eropa ingin Yunani bertahan di Uni Eropa namun tetap mematuhi komitmen yang telah disepakati. Di saat yang bersamaan, pejabat senior Uni Eropa mendesak pemimpinnya untuk bersiap apabila Yunani keluar dari Uni Eropa Asia Beberapa pihak memprediksi China hanya akan mengalami Soft Landing atau perlambatan terukur dan bukan Hard Landing (penurunan tajam diluar estimasi)

-2.07% 3,050.5 4,864.9 3,684.8 11.3 3.8

Global Indices

Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng

12,454.8 2,837.5 8,580.4 2,772.8 5,351.5 18,713.4

Chg

(%)

-74.9 -1.8 17.0 -6.8 1.5 47.0

-0.6 -0.1 0.2 -0.2 0.0 0.3

*) Market Tutup

Reksa Dana Trimegah Asset Management Produk

News of the Day

: : : : : :

25 Mei 2012

Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2

7,146.6 2,715.8 1,249.2 1,142.2 1,580.6 1,833.5 1,890.0 1,531.4 1.1 1,035.4 1,074.8 1,000.0

%

Chg

-2.42 -2.49 -2.91 -1.97 -1.39 -2.03 0.01 0.01 0.32 0.02 -0.33 0.00

-177.4 -69.3 -37.4 -22.9 -22.2 -38.0 0.3 0.2 0.0 0.2 -3.6 0.0

Silakan Menghubungi Trimegah Asset Management

Dual Listing (NYSE)

ISAT TLKM

22.1 30.6

4,184.5 7,234.7

Chg

(%)

-1.5 -1.1

-6.3 -3.6

TRIM Daily Traders Mei 28, 2012 Topics of the Day

Topic of the Day

EIDO : “Saham – Saham BEI” di New York Stock Exchange

Hubungan EIDO dan IHSG

Apa itu EIDO ?

Berikut ini adalah Chart perbandingan antara EIDO dan IHSG selama tiga tahun terakhir :

EIDO, singkatan dari iShares MSCI Indonesia Investable Market Index Fund, adalah sebuah ETF (Exchange Traded Fund) yang merupakan jenis reksadana yang diperdagangkan melalui mekanisme perdagangan seperti saham seperti biasa. Sedikit berbeda karena reksadana pada umumnya di beli (Subscribe) dari Fund Manager dan di jual (Redemption) kepada Fund Manager yang sama. ETF EIDO dijalankan oleh Fund Manager bernama BlackRock Fund Advisors yang berlokasi di Amerika Serikat. iShares adalah merek dagang (trademark) dari BlackRock Fund Advisors dan afiliasinya. ETF EIDO ini berisi saham – saham yang masuk ke dalam MSCI Indonesia Investable Market Index. MSCI memilih saham – saham yang memiliki peringkat yang baik (sesuai dengan kriteria MSCI sendiri) dari tiap – tiap negara dan bursa. MSCI Indonesia Investable Market Index berisi saham – saham yang layak investasi (menurut MSCI) dari Bursa Efek Indonesia. Sumber: Bloomberg

Lebih Lengkap Mengenai EIDO EIDO pertama kali dijalankan pada tanggal 5 Mei 2010 dan saat ini memiliki aset bersih sebesar USD269jt atau sekitar Rp2.53tr. Sejak saat diluncurkan, EIDO sudah menghasilkan Return 16.65%. Sebagai pembanding, IHSG sendiri sejak 5 Mei’10 sudah bergerak naik 36.28% sampai saat ini. Secara total, EIDO memasukkan 87 saham dari MSCI Indonesia Investable Market Index. Berdasarkan pamflet publikasi EIDO dari BlackRock per tanggal 31 Maret’12, berikut adalah komposisi beberapa saham – saham dan sektor yang masuk ke dalam portofolio EIDO :

ASII, 13.27%

BBCA, 8.64%

Consumer Discreytionary, 17.0%

Consumer Staples, 11.9%

BBRI, 6.75%

Energy, 10.5%

TLKM, 6.24%

BMRI, 5.59%

Lain-lain, 41.7%

Financial, 30.8% Materials, 8.5%

UNTR, 4.89%

PGAS, 3.66% BUMI, 3.23%

S-T Securities, 0.0% Health Care, 1.4%

SMGR, 3.21%

Telekomunication Services, 8.4% Industrials, 7.8%

GGRM, 2.81%

Utilities, 3.7%

Sumber: Perusahaan

Sesuai dengan informasi terakhir yang kami dapat, portofolio EIDO saat ini berada dalam posisi 99.5% saham, kas 0.09% serta lain – lain 0.41%. Pada tanggal 25 Mei’12 waktu Amerika Serikat (Jum’at malam WIB), EIDO mengalami penurunan sebesar 5.9%.

Source : Bloomberg Dari pergerakan tersebut, sejak awal tahun 2012, EIDO cenderung bergerak Leading dibanding IHSG namun dengan pergerakan yang SANGAT VOLATILE dibanding IHSG. Sebagai Leading, sejak Jun’12 jelas terlihat bahwa EIDO bergerak naik mendahului IHSG (lihat pergerakan pada awal Jul’12, Feb’11 dan Okt’11) serta turun lebih awal dibanding IHSG (lihat pergerakan di Nov’10 dan Sept’11). Meski EIDO sebagai Leading, EIDO sendiri sangat Volatile sehingga seringkali penurunan dan kenaikan EIDO lebih besar dibanding IHSG. Pergerakan – pergerakan turun EIDO yang lebih parah dibanding IHSG terlihat pada bulan Nov’10 hingga Feb’11 serta Sept’11 hingga Okt’11. Pergerakan naik EIDO pun terlihat jelas lebih besar dibanding IHSG seperti pada pergerakan di Jun’10 hingga Nov’10, Mar’11 hingga Agus’11.

Kesimpulan : “Bahaya” Tapi “Tidak Mematikan” EIDO mengalami penuruan sebesar 5.9% pada tanggal 25 Mei’12 ini atau turun 13% sejak awal Mei’12 (IHSG turun 7.5% sejak awal Mei’12). Dengan melihat data tersebut dan mempertimbangkan korelasi IHSG dan EIDO sejak tiga tahun terakhir, kami menyimpulkan penurunan EIDO kemungkinan akan berdampak kepada IHSG. Namun demikian, kami yakin penurunan IHSG yang (masih) akan segera ada tidak akan sebesar penurunan EIDO. Penurunan EIDO akan menyebabkan BlackRock sebagai Fund Manager harus menjual saham – saham seperti ASII, BBCA atau BBRI (saham MSCI Indonesia Investable Market Index yang masuk ke dalam portofolio EIDO) dalam rangka untuk melakukan proses Redemption atau pencairan dana. Proses penjualan ini sangat berpotensi membawa penurunan IHSG. Proses penurunan tergantung kepada saham – saham apa yang akan dijual oleh BlackRock untuk memenuhi kewajiban likuidasi portofolio. Apapun yang dijual oleh BlackRock, kami yakin saham – saham Blue Chips – lah yang akan dilikuidasi. Oleh karena ini kami tetap fokus kepada rekomendasi kami untuk fokus kepada saham – saham Second Liner terutama dari sektor transportasi dan sektor properti berkapitalisasi menengah – kecil. Muhamad Makky Dandytra, CFTe [email protected]

02

TRIM Daily Traders Mei 28, 2012 News of the Day Semen: Semen Merah Putih Siap Jual 1jt ton Tahun Ini

SGRO: Semakin Serius Terjun ke Bisnis Sagu

Pemain semen nasional kedatangan pemain baru bernama Semen Merah Putih yang sejak 2 bulan ini diimpor dari Vietnam . Semen ini diproduksi oleh Chinfon Cement Corporation Vietnam yang merupakan sister company dari PT Sarana Agra Gemilang yang telah sukses menghidupkan kembali Semen Kupang. Saat ini grup sedang mempersiapkan pabrik semen di kawasan Banten untuk meningkatkan kapasitas produksi. Saat ini pabrik Vietnam berkapasitas 4.5jt ton. Sumber: Kontan Komentar: Kapasitas produksi Semen Merah Putih masih tergolong kecil dibandingkan pemain lainnya (SMGR 20jt ton, INTP 18.5jt ton, SMCB 8jt ton, Baturaja 1.5jt ton, Kupang 800rb ton).

Utilisasi pabrik sagu milik SGRO saat ini baru mencapai 50% akibat kekurangan bahan baku. Tahun ini SGRO akan membuka kebun sagu baru seluas 1,000-2,000ha dan akan menambah luas lahan tertanam sagu menjadi 6,000ha di akhir tahun. Hingga saat ini SGRO sudah mengantongi izin membuka perkebunan sagu seluas 21,000ha. Selain menjual tepung sagu di pasar domestik, sebagian lainnya diekspor ke Jepang. Sumber: Kontan

ADHI: Bidik Kontrak EPC Rp 2.7tr ADHI menargetkan kontrak baru unutk EPC sebesar Rp2.7tr, realisasi 10.2% dari target dari 1 proyek PLTU 2x7MW. Sumber: Bisnis Indonesia

BBKP: Bagi Dividen Rp27/lembar BBKP akan mambagikan dividen sebesar Rp27/lembar, yield 4.2%, cum date 15 Jun’12. Sumber: Perusahaan

CASS: Bidik Beberapa Akuisisi Tahun Ini Cardig Areo Service berencana berkespansi dengan mengakuisisi perusahaan yang bergerak di bidang airport management services dan katering industri. Pihaknya juga akan meningkatkan kepemilikan saham di anak usaha bidang in-flight food service. Akuisisi di bidang airport management service di Batam dalam feasibility study. Cardig juga akan mendirikan central kitchen untuk meningkatkan market share di catering industrial dan manufaktur. Sumber: Jakarta Post

GIAA: Merpati Ajukan Diri Sebagai Feeder Merpati mengajukan diri sebagai feeder bagi GIAA sekaligus kerjasama perawatan pesawat dan penyediaan tenaga pilot. Merpati akan memperkuat penerbangan GIAA khususnya untuk melanjutkan rute yang tidak diterbangi GIAA. Sumber: Bisnis Indonesia

INDS: Bagi Dividen dan Saham Bonus INDS membagikan dividen sebesar Rp160/lembar, yield 3.2%, dibagikan di 5 Jul’12. Selain itu RUPSLB juga menyetujui pembagian saham bonus dengan nilai nominal Rp1,000 bersamaan dengan pembagian dividen dengan komposisi 5:2. Sumber: Investor Daily

JRPT: Bagi Deviden Rp43/saham Jaya Real Property akan membagikan deviden dengan jadwal Cum dividen di tanggal 14 Juni 2012 dan Ex dividen di 15 Juni 2012. Jumlah yang dibagikan adalah Rp43/saham, atau sebesar 33% dari laba bersih tahun 2011. Sumber: Bisnis Indonesia

RALS: Dividen Rp30/saham Ramayana membagikan dividen senilai Rp213m, yaitu 57% dari laba tahun lalu. Cum adalah tanggal 4 Jul’12. Sumber: Kontan Komentar: Dividen yield 2012 3.0%, persentase yang jauh lebih tinggi dari retail lain (ACES & MAPI) yang berkisar pada 0.5%

SSIA: Tambah Saham Gran Melia Surya Semesta Internusa akan meningkatkan saham pada PT Suryalaya Anindita Internasional (pemilik Gran Melia Jakarta dan Bali) menjadi 87% dari 53.7%. Sumber: Investor Daily

SMAR: Lahan baru siap ditanam Penanaman lahan sawit baru yang akan didanai dengan obligasi Rp1tr akan segera terlaksana seiring Pefindo memberi peringkat idAA. Rencana penawaran maksimum sebesar Rp3tr. Tenor obligasi sepanjang 5 tahun, sedangkan struktur serinya belum final. Sumber: Bisnis Indonesia

03

TRIM Daily Traders Mei 28, 2012 Statistics JCI

3,902.51 -82.4 -2.07%

YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day

2.11% Volume (m)

2.11% Nilai (Rpbn) 4,100.4 Mkt Cap (Rptr) 4,108.2 Market P/E (x) 3,884.5 Market Div. Yield (%)

Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index

+/4,572.6 531.2 657.9 484.0 760.1 2,199.8 1,435.9 677.0 1,206.9 409.4 285.5 2,107.1

-128.7 -13.2 -16.2 -12.5 -15.8 -38.3 -9.3 -17.1 -31.2 -12.0 -7.0 -13.0

Commodities

(%) YTD (%) -2.74 -2.43 -2.41 -0.03 -0.02 -0.02 -0.01 -0.02 -0.03 -0.03 -0.02 -0.01

+/-

CRB Index

3,050.5 4,864.9 3,684.8 11.3 3.8

-3.94 -1.08 -2.32 -1.58 8.67 -13.13 9.11 16.29 -7.95 0.27 24.52 -1.81

(%) YTD (%)

282.0

0.0

0.01

-7.65

90.9 2.6 87.6 86.6 97.0

0.2 -0.1 0.0 0.3 0.0

0.22 -2.98 0.00 0.37 0.00

-8.06 -14.08 -19.90 -21.01 -11.70

1,987.0 17,050 19,760

-1.0 -50.0 -210.0

-0.05 -0.29 -1.05

-0.50 -8.87 2.92

Gold Silver

1,568.9 28.4

11.4 0.2

0.73 0.81

0.13 1.83

Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia)

3,100.0 1,040.0 3,319.5 578.5 680.0 1,382.0 8,175.0

40.0 20.0 -29.7 0.0 17.0 6.0 0.0

1.31 1.96 -0.89 0.00 2.56 0.44 0.00

-2.36 0.00 3.15 -10.52 4.17 15.31 -0.30

Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (AUS Daily) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal

JCI Winners (%) SCCO

JCI Losers (%) 24.7

5.6

MYOH SCBD

5.6

-6.3 -5.3 -4.7

Indices

Region

MXWO SPX

MSCI Word S&P 500

(%)

YTD (%)

1,188.6 1,317.8

-2.9 -2.9

-0.24 -0.2

0.50 4.79

US Dow Jones Industrial Nasdaq

12,454.8

-74.9

-0.60

US

2,837.5

-1.8

-0.1

1.94 8.92

Europe London Jerman France Swiss

242.5 5,351.5 6,339.9 3,047.9 5,865.2

0.6 1.5 24.0 9.7 12.8

0.24 0.03 0.38 0.32 0.22

-0.84 -3.96 7.49 -3.54 -1.20

Brazil Russia India India China China

54,463.2 1,281.6 16,217.8 4,920.4 2,333.6 935.1

400.2 -2.9 -4.5 -1.0 -17.4 -10.9

0.74 -0.22 -0.03 -0.02 -0.74 -1.15

-4.04 -8.60 4.94 6.40 6.10 7.89

Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore

8,580.4 722.1 18,713.4 1,824.2 7,071.6 2,772.8

17.0 -0.1 47.0 9.7 -53.3 -6.8

0.20 -0.02 0.25 0.53 -0.75 -0.24

1.48 -0.89 1.51 -0.09 -0.01 4.78

Thailand Philipines Malaysia Vietnam

1,132.8 4,926.0 1,551.1 437.4

7.0 21.8 2.9 10.5

0.63 0.44 0.19 2.45

10.49 12.67 1.33 24.41

+/-

(%)

YTD (%)

-0.002 -0.000 0.001 0.002 -0.000 0.001 0.080 -0.001 0.000 0.004 186.00

-0.12 -0.03 0.10 0.23 -0.05 0.08 0.10 -0.01 0.00 0.34 2.01

-3.43 0.79 2.28 0.78 -4.42 -2.99 3.60 0.79 -0.05 -1.16 4.25

Europe EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX *) Market Tutup

Kurs

Region

EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah

Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia

JCI Value (Rpjt)

1.252 1.567 0.960 1.029 0.976 0.754 79.7 6.344 7.764 1.282 9,454

JCI Volume (Lot/’000)

JCI Freq (x) 22,642

BDMN

ASII

335,719

ENRG

529

RICY

UNTR

BBRI

328,348

BKSL

363

BBRI

3,217

INTP

319,945

BMRI

3.8

-3.5

SGRO

2.9

-3.3

TLKM

BBCA

LSIP

2.0

-3.3

BBNI

SMGR

191,340

TLKM

182,075

DSSA

+/-

SMGR

META

2.0

-2.8

BMRI

MLBI

1.5

-2.8

ASII

TBIG

0.8

-2.7

BYAN

0.4

-2.5

247,498

UNTR

230,582

RICY

334

MYOH

2,943

TRAM

286

UNTR

2,809

ELTY

241

ASII

2,514

BSDE

190

BUMI

2,374

BHIT

154

ENRG

2,184

INTP 125,959

KIJA

152

BHIT

1,862

BBCA

TRAM 122,859

ASRI

136

ADRO

1,824

BBRI

BSDE 117,684

SIPD

131

TMPI

1,764

04

RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst ([email protected])

Richardo Putra Waluyo Equity Analyst ([email protected])

William Simadiputra Equity Analyst ([email protected])

Ivan Chamdani Equity Analyst ([email protected])

Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst ([email protected])

T Heldy Arifien Technical Analyst ([email protected])

Robby Hafil Equity Analyst (robby.hafi[email protected])

Rovandi Research Assistant ([email protected])

EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM ([email protected]) Windra Djulnaily Pluit, Jakarta ([email protected])

Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta ([email protected])

Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta ([email protected])

Musji Hartono Mangga Dua, Jakarta ([email protected])

Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta ([email protected])

Nathanael Benny Prasetyo Semarang, Jawa Tengah ([email protected])

Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur ([email protected])

Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara ([email protected])

Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali ([email protected])

Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan ([email protected])

Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur ([email protected])

Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat ([email protected])

Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan ([email protected])

Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau ([email protected])

Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah ([email protected])

Andrew Jatmiko Yogyakarta, Jawa Tengah ([email protected])

Asep Saepudin Cirebon, Jawa Barat ([email protected])

Sonny Muljadi Malang, Jawa Timur ([email protected])

PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.