TRIM DAILY TRADERS Mei 22, 2012
TRIM Highlight KONDISI OVERSOLD SUATU SAHAM DAPAT DILIHAT APABILA SAHAM TERSEBUT BERADA DI BAWAH STANDARD DEVIASI DARI RATA – RATA PERGERAKANNYA. DENGAN MENGAMBIL -2X STANDARD DEVIASI DARI RATA – RATA HARGA SEBULAN (20 HARI), KAMI MELIHAT BEBERAPA SAHAM DALAM KONDISI OVERSOLD DAN BERPOTENSI NAIK DALAM TIMEFRAME DAILY. LIMA SAHAM YANG TERGOLONG SANGAT OVERSOLD ADALAH : BBCA, SGRO, BSDE, AKRA DAN AALI.
Market View IHSG masih terpukul sebesar 1% menuju level 3,940.11 dengan nilai transaksi Rp5.14tr dan Net Sell Asing yang sangat besar Rp1.4tr. IHSG sepanjang sesi bergerak dalam teritori negatif. Tekanan jual masih sangat dirasakan oleh sektor pertambangan terutama mineral serta saham migas. Saham pakan ternak pun masih mengalami tekanan. Sektor properti residensial terlihat mulai mengalami minat beli seperti juga saham konstruksi serta telekomunikasi (kecuali TLKM). Sentimen global yang mulai mereda dan mulai memperlihatkan Rebound akan sangat berpotensi memberikan IHSG katalis positif. Kami perkirakan IHSG akan bergerak naik dengan rentang 3,896 – 3,989.
Traders’ Picks Detail
ASRI
570 TradingBuy
BBRI
5,850 TradingBuy
Pertumbuhan ASRI termasuk sangat tinggi di antara saham residensial lain. Sektor properti masih berpotensi naik, salah satunya dipimpin oleh ASRI BBRI telah turun 15% dalam sebulan. Volume terlihat meningkat sangat signifikan sehingga terlihat sebagai minat beli karena harga BBRI yang murah secara psikologis BSDE terlihat berada dalam level Support di antara 1,200 – 1,260. Level ini sempat menahan kenaikan BSDE pada Feb’12 hingga May’12 PGAS akan kembali bernegosiasi terkait dengan harga gas yang dinaikkan oleh PGAS sebesar USD10 per mmbtu BBCA mendekati level terendah sejak Feb’12 di 7,200. Volume pun terlihat meningkat tertinggi sejak Feb’12 menandakan minat beli
1,240 BuyOW
PGAS
3,750 TradingSell
BBCA
7,300 TradingBuy
Rekomendasi ini berdasarkan analisis teknikal (jangka pendek) dan dapat berbeda dengan rekomendasi analisis fundamental (jangka panjang)
News of the Day World Market Wrap : •
•
•
Persen adalah jarak antara -2x Standard Deviasi dari rata – rata pergerakan sebulan dari IHSG dengan nilai IHSG saat ini. IHSG dapat dikatakan Oversold dengan metode ini
JCI
Stock Price Rec
BSDE
-1. 2
US Kelompok G-8 meminta International Energy Agency (IEA) untuk mengambil tindakan dalam menjaga pasokan dan harga minyak mentah terutama setelah banyak sanksi yang diberikan terhadap Iran EU Perdana Menteri Inggris, George Osborne, menyarankan agar negara – negara Uni Eropa yang sedang dilanda krisis tetap fokus mengatasi persoalannya tanpa perlu memikirkan untuk keluar dari Uni Eropa. Osborne pun mengajak semua negara Uni Eropa untuk tetap mendukung dan membantu Yunani Asia Perdana Menteri China, Wen Jiabao, meminta tambahan sokongan bagi pertumbuhan ekonomi. Pemerintah China mulai menyikapi indikator – indikator ekonomi yang terlihat melemah di 2Q12
3,940.1
Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)
: : : : : :
-1.01% 3,257.2 7,063.7 3,722.7 11.5 3.7
Global Indices
Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng
12,504.5 2,847.2 8,633.9 2,790.2 5,304.5 18,922.3
Chg
(%)
135.1 68.4 22.6 11.1 36.9 -29.5
1.1 2.5 0.3 0.4 0.7 -0.2
*) Market Tutup
Reksa Dana Trimegah Asset Management Produk
21 Mei 2012
Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2
7,259.7 2,758.7 1,275.3 1,152.3 1,584.2 1,864.0 1,888.8 1,530.4 1.1 1,035.1 1,074.7 1,000.0
%
Chg
-0.16 -0.17 0.20 -0.02 -0.13 0.05 0.11 0.09 -1.30 0.23 0.03 0.00
-11.9 -4.8 2.6 -0.2 -2.1 0.9 2.1 1.3 -0.0 2.3 0.3 0.0
Silakan Menghubungi Trimegah Asset Management
Dual Listing (NYSE)
ISAT TLKM
23.1 33.8
4,293.3 7,868.4
Chg
(%)
0.6 0.5
2.8 1.3
TRIM Daily Traders Mei 22, 2012 Topics of the Day
Topic of the Day
Overshoot Di Bawah -2x Standard Deviasi atau Oversold Setelah penurunan besar – besaran dalam waktu dua pekan, banyak saham – saham yang sudah tergolong Oversold. Salah satu metode Oversold yang kami gunakan adalah apabila saham tersebut bergerak diluar Standard Deviasi dari rata – rata harian selama beberapa periode. Timeframe yang kami gunakan adalah Day Trading sehingga kami menggunakan rentang rata – rata sebulan terakhir atau 20 hari. Standard Deviasi yang kami gunakan adalah 2x sedangkan karena kami ingin melihat Oversold, kami mencari -2x Standard Deviasi dari rata – rata harga sebulan. Berdasarkan pengamatan kami, suatu saham akan cenderung berada dalam rentang +2x Standard Deviasi (SD) dan -2x SD. Apabila suatu saham berada di atas +2x SD, saham tersebut akan cenderung turun untuk kembali di bawah nilai +2x SD. Begitu pula apabila suatu saham berada di bawah -2x SD, saham tersebut akan cenderung naik untuk kembali di atas -2x SD. Dengan demikian, suatu saham dapat dikatakan Oversold apabila berada di bawah -2x SD (dan Overbought apabila berada di atas +2x SD).
Tabel berikut adalah beberapa saham yang berada di bawah -2x SD : Overshoot From SD Ticker
Harga
-2x SD 20Days
(% )
ADRO
1,650
1651.0
-0.1%
CTRP
700
703.8
-0.5%
GJTL
2,350
2363.0
-0.5%
KRAS
720
724.9
-0.7%
ISAT
4,275
4315.1
-0.9%
MEDC
1,920
1941.4
-1.1%
BULL
73
73.8
-1.1%
JKSE
3,940
3986.1
-1.2%
BBRI
5,850
5931.1
-1.4%
INTP
17,000
17264.2
-1.5%
BUMI
1,660
1686.9
-1.6%
UNSP
260
264.6
-1.7%
TRAM
860
877.0
-1.9%
KKGI
5,250
5363.9
-2.1%
INCO
2,375
2426.6
-2.1%
PYFA
166
169.9
-2.3%
JSMR
4,975
5103.3
-2.5%
ANTM
1,460
1498.0
-2.5%
TINS
1,460
1499.0
-2.6%
BBCA
7,300
7546.1
-3.3%
SGRO
2,850
2946.6
-3.3%
AKRA
3,450
3573.4
-3.5%
BSDE
1,240
1286.7
-3.6%
AALI
18,100
18782.1
-3.6%
Sumber: Amibroker, Bumianyar, TRIM Riset
Kami memfokuskan kepada saham – saham yang Overshoot – nya lebih besar dari IHSG. Namun ada lima saham yang kami yakin memberikan peluang yang sangat baik mengingat Overshoot – nya yang tinggi yaitu di atas -3%. Saham – saham tersebut adalah : BBCA, SGRO, AKRA, BSDE dan AALI. Muhamad Makky Dandytra, CFTe
[email protected]
02
TRIM Daily Traders Mei 22, 2012 News of the Day Coal: APBI Menyatakan Terjadi Kelebihan Pasokan Batubara di Pasar Global Direktur Eksekutif Asosiasi Perusahaan Batubara Indonesia (APBI), Supriatna Suhala, menyatakan saat ini pasokan batubara di pasar global terbilang banyak sehingga berpotensi terus menekan harga batubara. Sumber: Indonesia Finance Today Komentar: Pendapat ini sesuai dengan pandangan kami bahwa pertumbuhan pasokan batubara lebih tinggi dari pertumbuhan permintaan dari negara-negara Asia.
EPMT: Bagi Dividen Rp95/lembar Enseval Putera Megatrading berencana membagikan dividen sebesar Rp95/lembar, yield 7.3%, cum date 7 Jun’12. Sumber: Perusahaan
LSIP : Genjot Belanja Modal Belanja modal digenjot menjadi Rp800m-Rp900m, naik 2 kali lipat dari realisasi belanja modal tahun lalu Rp400m. Belanja modal akan mendanai untuk ekspansi penanaman baru sebesar 5,000ha, naik dibandingkan tahun lalu 2,000ha. Sumber : Bisnis Indonesia
ACES: Dividen Rp25/saham
MTDL: Right Issue di Rp115/lembar
Ace Hardware akan membagikan Rp285m ke pemegang saham pada tanggal 13 Juni 2012. Cum dividen adalah pada 08 Juni 2012. Dividen yield: 0.5%. Sumber: Investor Daily
Metrodata berencana melakukan right issue 5:3 dengan harga Rp115/lembar dengan tanggal terakhir perdagangan saham dengan HMETD (cum HMETD) di 27 Jun’12. Dana akan digunakan untuk menambah modal di PT Synnex Metrodata Indonesia (distribusi produk teknologi Informasi dan Komunikasi) sebagai modal kerja dan pembelian persediaan sebesar Rp40m. Rp110m digunakan untuk setor modal di PT Mitra Integrasi Informatika (system integrator) sebagai modal kerja pembelian produk dan jasa dari pemasok (principal). Sumber: Perusahaan
AISA: Target tahun ini Rp3.3tr Penjualan makanan ke luar negeri yang diharapkan mencapai USD30m atau naik 134% diharapkan dapat membantu emiten mencapai Rp1.5tr dari penjualan makanan. Sedangkan penjualan beras ditargetkan tumbuh 93% yang dapat membantu penjualan beras dan kelapa sawit mencapai Rp1.4tr. Tahun ini AISA akan membangun dua unit pabrik beras di Jawa, total menjadi 4. Saat ini luas lahan sawit yang menghasilkan 7,800ha. Dana USD50jt telah disiapkan untuk menanam 10,000ha dengan sawit. Sumber: Kontan. Komentar: Valuasi AISA masih menarik. Jika target penjualan perusahaan tercapai, maka dengan asumsi laba bersih 8%, emiten akan mencapai EPS Rp90, yang tumbuh 21% dari tahun lalu. Dengan angka tersebut, PE 2012 AISA adalah 6.6x, masih jauh dibawah PE gabungan (weighted) saham AISA beserta INDF & ICBP yang berada ada 11.3x.
MEDC: Perpanjang Hutang, Biaya Bunga Naik 20bps MEDC mendapatkan komitmen perpanjangan utang yang jatuh tempo sebesar USD363jt dari lima bank. Namun demikian biaya bunga rata-rata mengalami kenaikan 20bps dari sebelumnya 6%. Sumber: Bisnis Indonesia
PGAS: Kemenperin Minta Negosiasikan Harga Jual Gas Ke Industri
Presiden Direktur BORN, Alexander Ramlie, menyatakan pihaknya tengah mengkaji kemungkinan penerbitan Obligasi global senilai USD500jt untuk melunasi sebagian hutang kepada konsorsium bank yang dipimpin Standard Chartered senilai USD1m. Kemungkinan ini dipelajari BORN untuk mendapatkan bunga yang lebih rendah. Sumber: Investor Daily
Direktur Jenderal Basis Industri Manufaktur Kementerian Perindustrian, Panggah Susanto, menyatakan pihaknya telah menerima keluhan dari asosiasi industri terkait kenaikan harga gas dari PGAS. Oleh karenanya, Kemenperin akan menfasilitasi negosiasi harga gas antara PGAS dan asosiasi industri. Sumber: Bisnis Indonesia Komentar: Menurut pandangan kami harga jual gas sekitar USD10.13 MMBTU yang telah ditetapkan PGAS masih lebih ekonomis dibandingkan sumber energi lain yaitu minyak diesel. Sehingga kami percaya harga jual tersebut tetap dapat dipertahankan PGAS selama ada kepastian pasokan bagi industri.
BBCA: Dividen Rp70/lembar
TURI: Akuisisi Rahardja Ekalancar
BBCA berencana membagikan dividen Rp70/lembar, yield 0.96%, cum date 8 Jun’12. Sumber: Perusahaan
Tunas Ridean melalui anak usahanya, PT Tunas Mobilindo Parama, akan mengakuisisi 100% saham PT Rahardja Ekalancar yang adalah salah satu dealer Isuzu di Indonesia. Akuisisi ini akan dibiayai dari kas internal. Capex Perusahaan tahun dianggarkan sebesar Rp560m, yang akan digunakan untuk menambah armada kendaraan rental sebesar Rp310m dan ekspansi jaringan sebesar Rp250m. Perusahaan akan membuka 12 outlet cabang baru di tahun ini. Sumber: Investor Daily
BORN: Berencana Terbitkan Obligasi USD500jt Untuk Melunasi Sebagian Hutang Kepada Standard Chartered
BUMI: Berencana Lunasi Hutang Kepada CIC sebesar USD1.3m Samin Tan, yang baru saja terpilih sebagai Presiden Komisaris BUMI, menyatakan rencana BUMI untuk menyelesaikan hutang tranche II (USD600jt) dan tranche III (USD700jt) kepada China Investment Corporation (CIC) dengan total sebesar USD1.3m sebelum jatuh tempo. Direktur BUMI, Andrew C. Bechkam, menyatakan salah satu sumber dana untuk penyelesaian utang CIC tranche II adalah melalui penjualan anak usaha yaitu BRMS. Sumber: Bisnis Indonesia Komentar: Rencana pelunasan utang kepada CIC sebelum jatuh tempo akan berdampak positif bagi BUMI karena akan menurunkan beban bunga perusahaan.
DVLA: Bagi Dividen Rp31.5/lembar Darya Varia akan membagikan dividen Rp31.5/lembar, yield 2.4%, cum date 8 Jun’12. Sumber: Perusahaan
03
TRIM Daily Traders Mei 22, 2012 Statistics JCI
3,940.11 -40.4 -1.01%
YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day
3.09% Volume (m)
3.09% Nilai (Rpbn) 4,139.4 Mkt Cap (Rptr) 4,108.2 Market P/E (x) 3,888.2 Market Div. Yield (%)
Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index
+/4,637.7 540.2 665.0 490.4 775.6 2,220.1 1,414.2 695.6 1,220.9 408.8 290.1 2,083.0
-79.1 -8.1 -10.0 -6.8 -10.3 -26.7 -14.1 -5.0 -22.1 -0.5 2.5 -13.7
Commodities CRB Index
3,257.2 7,063.7 3,722.7 11.5 3.7
(%) YTD (%) -1.68 -1.49 -1.48 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01 -0.02 -0.00 0.01 -0.01
+/-
-2.57 0.59 -1.26 -0.28 10.89 -12.33 7.47 19.48 -6.89 0.14 26.55 -2.94
(%) YTD (%)
289.8
-0.6
-0.22
-5.08
92.6 2.6 87.6 87.4 97.0
1.1 -0.1 -1.6 -0.1 -1.4
1.19 -4.85 -1.74 -0.08 -1.42
-6.33 -12.71 -19.90 -20.28 -11.70
2,019.3 17,185 19,250
-23.5 360.0 -395.0
-1.15 2.14 -2.01
1.11 -8.15 0.26
Gold Silver
1,588.7 28.3
-3.2 -0.4
-0.20 -1.37
1.40 1.60
Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia)
3,100.0 1,055.0 3,543.1 633.0 704.0 1,412.5 8,175.0
-4.0 20.0 240.1 -2.5 8.8 7.5 0.0
-0.13 1.93 7.27 -0.39 1.26 0.53 0.00
-2.36 1.44 10.10 -2.09 7.85 17.86 -0.30
Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (Amsterdam) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal
JCI Winners (%) IDKM
5.2
PNBN
4.8
LPKR
3.9
LSIP
3.2
EXCL
2.7
SMAR
2.4
SMGR IMAS
JCI Losers (%) -5.7 -4.2
Region
MXWO SPX
MSCI Word S&P 500
PGAS
BBRI
AALI
ASII
JSMR
BBCA
-3.3
BBCA
PGAS
+/-
(%)
YTD (%)
1,191.5 1,316.0
13.0 20.8
1.10 1.6
0.75 4.64
US Dow Jones Industrial Nasdaq
12,504.5
135.1
1.09
US
2,847.2
68.4
2.5
2.35 9.29
Europe London Jerman France Swiss
240.2 5,304.5 6,331.0 3,027.2 5,814.6
1.3 36.9 59.8 19.2 16.8
0.54 0.70 0.95 0.64 0.29
-1.79 -4.81 7.34 -4.20 -2.05
Brazil Russia India India China China
56,590.2 1,298.4 16,183.3 4,906.1 2,348.3 941.7
2,077.1 26.9 30.5 14.6 3.8 0.8
3.81 2.12 0.19 0.30 0.16 0.08
-0.29 -7.40 4.71 6.09 6.77 8.66
Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore
8,633.9 725.2 18,922.3 1,799.1 7,192.2 2,790.2
22.6 -0.4 -29.5 16.7 41.0 11.1
0.26 -0.05 -0.16 0.94 0.57 0.40
2.11 -0.47 2.65 -1.46 1.70 5.43
Thailand Philipines Malaysia Vietnam
1,135.2 4,954.0 1,538.9 448.0
-19.3 74.6 6.5 13.1
-1.67 1.53 0.42 3.00
10.71 13.31 0.53 27.44
+/-
(%)
YTD (%)
0.004 0.002 -0.002 -0.005 0.007 0.009 0.290 -0.001 -0.003 -0.006 -41.00
0.30 0.11 -0.27 -0.46 0.72 1.19 0.37 -0.01 -0.04 -0.45 -0.44
-1.10 1.88 -0.10 -0.37 -2.88 -1.54 3.12 0.52 -0.04 -2.10 2.65
Europe EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX *) Market Tutup
Kurs
Region
EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah
Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia
JCI Value (Rpjt)
-3.4
-2.8
Indices
636,578 429,097 342,340 275,751
1.282 1.584 0.937 1.018 0.992 0.765 79.3 6.327 7.764 1.269 9,309
JCI Volume (Lot/’000) 569
ENRG BKSL
282
JCI Freq (x) BBRI
5,878
ASII
3,156
TRAM
248
UNTR
2,791
MDLN
236
PGAS
2,714
BYAN
BMRI 268,018
BBRI
219
SMGR
2,661
-2.5
BBRI
TLKM 265,125
BTEL
210
MYOH
2,512
2.3
-2.4
UNVR
SMGR 201,154
BSDE
177
TLKM
2,453
2.2
-2.3
ASII
JSMR 178,820
ELTY
161
TMPI
2,386
BTPN
2.0
-2.1
BMRI
UNTR 129,396
DOID
160
KLBF
2,322
BBNI
1.4
UNTR
BBNI 115,185
PGAS
145
BBCA
2,270
-1.1
04
RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst (
[email protected])
Richardo Putra Waluyo Equity Analyst (
[email protected])
William Simadiputra Equity Analyst (
[email protected])
Ivan Chamdani Equity Analyst (
[email protected])
Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst (
[email protected])
T Heldy Arifien Technical Analyst (
[email protected])
Robby Hafil Equity Analyst (robby.hafi
[email protected])
Rovandi Research Assistant (
[email protected])
EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM (
[email protected]) Windra Djulnaily Pluit, Jakarta (
[email protected])
Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta (
[email protected])
Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta (
[email protected])
Musji Hartono Mangga Dua, Jakarta (
[email protected])
Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta (
[email protected])
Untung Wijaya Semarang, Jawa Tengah (
[email protected])
Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur (
[email protected])
Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara (
[email protected])
Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali (
[email protected])
Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan (
[email protected])
Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur (
[email protected])
Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat (
[email protected])
Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan (
[email protected])
Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau (
[email protected])
Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah (
[email protected])
Untung Wijaya Yogyakarta, Jawa Tengah (
[email protected])
Ariffianto Cirebon, Jawa Barat (ariffi
[email protected])
Rr. Putri Ayu Erikusuma Malang, Jawa Timur (
[email protected])
PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.
