TRIM DAILY TRADERS Apr 3, 2012

TRIM DAILY TRADERS Apr 3, 2012

TRIM Highlight BADAN PUSAT STATISTIKA MENCATAT INFLASI PADA BULAN MAR’12 ADALAH SEBESAR 0.07% MOM ATAU 3.97% YOY. DENGAN DEMIKIAN, SECARA YTD SEJAK JAN – MAR’12, INFLASI TERCATAT SEBESAR 0.88%. INFLASI INTI MENINGKAT 0.2% MOM DAN 4.25% YOY. ANGKA – ANGKA TERSEBUT BERADA DI BAWAH ESTIMASI ANALIS YANG MEMPERKIRAKAN INFLASI SEBESAR 4% YOY DAN 0.13%.

Market View IHSG kembali menguat sebesar 1.08% menuju level 4.166,07 dengan nilai transaksi sebesar Rp6.43tr. Investor Asing mencatat Net Buy sebesar Rp785m. IHSG sepanjang sesi berada di zona yang positif dimana pada menit terakhir kembali menguat signfikan. Seluruh sektor bergerak naik dengan penguatan terbesar disumbang oleh sektor konsumsi, aneka industri, properti dan keuangan. Saham energi kembali menunjukkan kekuatan seperti ENRG, ITMG, HRUM, BUMI dan INDY. Dengan sentimen Bullish dari global, kami perkirakan IHSG akan menyentuh level All Time High dalam satu atau dua hari ini. Hari ini kami perkirakan IHSG akan bergerak naik dengan rentang 4.150 – 4.200.

Traders’ Picks Stock ENRG

ANTM ASII

BBRI TLKM

Price Rec

29 Poin atau 0.09% adalah kenaikan yang dibutuhkan untuk IHSG mencapai All Time High di 4.195,72. Rata – rata pergerakan IHSG sejak Mar’12 adalah sekitar 8.4 poin dengan standar deviasi 22

JCI Detail

189 TradingBuy Produksi minyak ditargetkan naik 130%. ENRG pun mengestimasikan pendapatan penjualan naik 64%. Volum transaksi mulai muncul kembali 1.860 TradingBuy Laba bersih FY11 naik 13%. Volum ANTM meningkat setelah ANTM turun hampir 8% dalam sebulan 75.200 Accumulate ASII telah naik menembus level tertinggi selama sebulan di 74.200 dan berpotensi menuju level tertinggi selama 52 minggu di 79.650 7.050 TradingBuy BBRI akan membagikan Dividen senilai Rp125 per lembar atau dengan Dividen Yield 1.7% 7.050 TradingBuy Pola Double Bottom di TLKM sudah 99% valid. TLKM hanya perlu naik menembus Resistance di 7.150

Rekomendasi ini berdasarkan analisis teknikal (jangka pendek) dan dapat berbeda dengan rekomendasi analisis fundamental (jangka panjang)

4,166.1

Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)

: : : : : :

1.08% 9,697.6 6,408.7 3,917.9 12.7 3.4

Global Indices Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng

13,264.5 3,119.7 10,109.9 3,016.1 5,874.9 20,522.3

Chg

(%)

52.4 28.1 26.3 5.6 106.4 -33.3

0.4 0.9 0.3 0.2 1.8 -0.2

*) Market Tutup

Reksa Dana Trimegah Asset Management

News of the Day World Market Wrap : •

•

•

US Data manufaktur yang membaik menuju level 53.4 dari estimasi 53.3 membawa Dow Jones menuju level tertinggi sejak Des’07. Mengimbangi optimisme, The Fed memberi peringatan bahwa stimulus mungkin diperlukan karena Rally sudah terlalu tinggi EU Meskipun data manufaktur di Inggris membaik menuju level 52.1 dari estimasi 50.6, British Chamber of Commerce mengatakan perekonomian Inggris dapat terhindar dari resesi apabila pemerintah meningkatkan pinjaman Asia Penguatan data manufaktur di Amerika Serikat dan penguatan JPY menjadi pukulan bagi bursa Nikkei yang kebanyakan adalah saham manufaktur

Produk

2 Apr 2012

Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2

%

Chg

7,686.5 0.49 2,886.4 0.57 1,376.7 1.51 1,149.0 0.90 1,564.2 1.13 1,970.0 0.88 1,869.8 0.07 1,514.3 0.07 1.1 0.06 1,034.4 -0.18 1,070.7 0.37 1,000.0 0.00

37.1 16.2 20.5 10.2 17.5 17.2 1.4 1.0 0.0 -1.9 3.9 0.0

Silakan Menghubungi Trimegah Asset Management

Dual Listing (NYSE)

ISAT TLKM

28.0 31.0

5,118.4 7,083.5

Chg

(%)

0.0 0.6

0.0 2.1

TRIM Daily Traders Apr 3, 2012 Topics of the Day BORN: Laba Bersih Meroket 400% Borneo Lumbung Energi & Metal

Rp850 Kode: BORN

Mkt Cap : Rp15,0tr

Earnings Table (Rpm) FY10

FY11

Chg (%)

Revenue

2,752

6,084

121.1

Gross Profit

1,331

3,383

154.3

940

2,533

169.5

Net Profit

349

1,828

423.9

Gross Margin (%)

48.4

55.6

Operating Margin (%)

34.1

41.6

Net Margin (%)

12.7

30.0

Operating Profit

Sumber: Perusahaan

William Simadiputra [email protected]

News of the Day Ekonomi: Daya Beli Konsumen Diperkirakan Turun Bulan ini Sejak awal tahun, beberapa produsen makanan dan minuman telah menaikan harga hingga 10%, seiring: 1) Kenaikan BBM industry Rp1,000 menjadi Rp9,200, 2) Kenaikan harga plastik 7% - 10%, dan 3) Kenaikan UMR yang mencapai 30% (Banten). Ketiga hal ini tentu mempengaruhi harga bahan pangan lainnya. Untuk bulan April ini, tren pelemahan konsumsi akan dipengaruhi beberapa hal juga: a) dampak pasca hari raya (Natal, Tahun Baru, serta Tahun baru China), b) terganggunya pasokan karena sejumlah aksi demonstrasi, termasuk di sentral daerah industri seperti di Cibitung dan Cikarang. Beberapa harga makanan dalam periode 16 Mar’12 – 30 Mar’12 seperti minyak goreng curah naik menjadi Rp11,670/ kg (+1.7%), cabai menjadi Rp23,114/kg (+3.3%), dan gula menjadi Rp11,364/kg (+3.3%). Sedangkan telur turun menjadi Rp17,543/ kg (-0.5%) dan beras menjadi Rp8,060/kg (-1.2%). Sumber: Bisnis Indonesia Komentar: Secara singkat daya beli akan melemah karena naiknya harga makanan dan minuman sejak awal tahun, musim, dan terganggunya pasokan barang yang dapat menaikkan harga eceran barang yang terkena dampak. Dengan adanya peningkatan UMR, sentimen masyarakat berpendapatan rendah akan segera membaik.

Infrastruktur: Konstruksi MRT di FY13 PT MRT Jakarta memastikan proses konstruksi proyek MRT tahap I Lebak Bulus-Bundaran HI akan terlaksana di FY13. Perjalanan akan dapat ditempuh selama 30 menit. Saat ini tender konstruksi tengah berlangsung setelah ditetapkannya 10 konsorsium yang lulus tahap prekualifikasi. Rencananya, di Okt’11 akan ada penandatanganan kontrak. Proyek ini ditargetkan selesai di FY16. Sumber: Bisnis Indonesia

Economy : Inflasi Maret 2012 Badan Pusat Statistika mencatat Inflasi pada bulan Mar’12 adalah sebesar 0.07% MoM atau 3.97% YoY. Dengan demikian, secara YTD sejak Jan – Mar’12, Inflasi tercatat sebesar 0.88%. Inflasi Inti meningkat 0.2% MoM dan 4.25% YoY. Angka – angka tersebut berada di bawah estimasi analis yang memperkirakan Inflasi sebesar 4% YoY dan 0.13%. Sumber: Badan Pusat Statistika Komentar: Inflasi yang terjadi pada bulan Mar’12 sudah merefleksikan kenaikan BBM. Harga – harga yang naik rata – rata adalah kebutuhan pokok terutama makanan. Biaya transportasi belum dimasukkan ke dalam Inflasi tersebut karena Pemerintah masih belum mengizinkan Organda menaikkan tarif (yang dibatasi maksimal 15%). Inflasi akan lebih besar apabila memasukkan kenaikan biaya transportasi karena kenaikan BBM

Konstruksi: Harga Barang Konstruksi Meningkat Indeks Harga Perdagangan Besar (IHPB) mencatatkan kenaikan 0.73% MoM untuk bahan bangunan terutama aspal (+1.6% MoM) dan semen (+0.8% MoM). Barang-barang galian meningkat 1.12% dan bahan bangunan dari logam meningkat 0.7% MoM. Sumber: Bisnis Indonesia Komentar: Bagi perusahaan BUMN, peningkatan ini dapat diklaim pada pemerintah. Seiring dengan banyaknya proyek pemerintah yang dikerjakan maka resiko penurunan margin akan mengecil.

Perbankan: Basel III Mulai Diterapkan 2013 BI kembali menegaskan bahwa kebijakan Basel III terkait pemenuhan modal perbankan akan mulai diterapkan secara bertahap mulai Januari 2013. Kebijakan ini baru akan diterapkan secara penuh pada 2019. Basel III lebih menekankan kepada modal inti, yaitu common equity capital tier 1. CAR bank di Indonesia saat ini 17%, sebanyak 15.5%-16% dari itu sudah masuk tier 1. Sumber: Investor Daily

02

TRIM Daily Traders Apr 3, 2012 News of the Day Perbankan: DBS, Danamon Akan Menjadi Bank Terbesar Ke-5 DBS Group Holdings Ltd menyiapkan S$9,1m (USD7.2m) untuk membeli 99% saham Bank Danamon. DBS telah menyiapkan Rp21.2tr untuk membeli saham publik minoritas yang beredar melalui tender offer yang akan dilaksanakan secepatnya. Harga penawaran untuk saham mayoritas dan minoritas sebesar Rp7000 per lembar, mencerminkan 56.3% premium dari harga rata-rata satu bulan sebesar Rp4480. Sumber: Jakarta Post Komentar: Sebelumnya dikabarkan oleh Wall Street Journal bahwa operasi DBS di Indonesia akan di merger dengan BDMN, dengan demikian BDMN akan memiliki keahlian di bidang penyaluran kredit korporasi

AKRA: Mengirim Batubara Ekspor Pertama Pada 31 Mar’12, AKRA mengangkut 52.9rb ton batubara sebagai pengiriman ekspor pertama dari tambang batubara di Kalimantan Tengah. AKRA telah menandatangani penjualan 1.3jt MT selama 12 bulan ke depan. Sumber: Perusahaan

SSIA: Jual Lahan 50ha Surya Semesta Internusa telah berhasil mendapatkan komitmen penjualan lahan industri senilai USD54.5jt atau Rp490m. Jumlah itu didapat dari 50ha dengan harga jual rata-ata USD109/m2. SSIA telah mencapau 48.6% target penjualan tanah industri sebesar USD112jt untuk tahun 2012. Sumber: Kontan

SMGR: Berencana Bagi Dividen Rp330/lembar SMGR akan mengusulkan Dividend payout ratio di 50% atau setara Rp330/lembar, dividend yield di 2.6%. Sumber: Kontan

SMGR: Rencana Ekspansi Semen Gresik SMGR telah mendirikan anak usaha di bidang batubara di Feb’12 lalu, PT SGG Energi Prima dengan kebutuhan dana akuisisi sebesar Rp3m. Selain itu SMGR juga akan merambah bisnis readymix sebagai bisnis hilir, dengan mengembangkan unit usaha mereka yaitu PT Varia Usaha yang membutuhkan dana sekitar Rp200300m. Sumber: Bisnis Indonesia

BAJA: Targetkan Penjualan Meningkat 66% YoY BAJA menargetkan peningkatan produksi di FY12 sebesar 120rb ton dengan estimasi pendapatan meningkat 66% YoY ke Rp1.31.5tr dengan laba bersih ditargetkan mencapai Rp80m, meningkat 381% YoY dengan adanya peningkatan harga seiring kenaikan BBM. BAJA juga sedang menambah lini produksi di BjLAS berwarna sehingga perusahaan akan memiliki 3 lini bisnis terdiri dari 2 lini BjLAS dan 1 BjLS dengan merek Galvanized. BAJA akan membagikan dividen Rp2.2m dari laba bersih FY11, 20% dividend payout ratio. Sumber: Investor Daily

ERAA: Pertumbuhan Jumlah Outlet FY11 Pada FY11, Erajaya Swasembada menambah 41 outlet baru, menjadi total 279 outlet di FY11. Titik distribusi tumbuh dari 82 titik menjadi 84 titik. Sedangkan jumlah reseller tumbuh dari 10,502 toko pada FY10 menjadi 17,000 di FY11. ASP meningkat dari Rp723,593 di FY10 menjadi Rp917,315 di FY11, karena masuknya produkproduk TAM pada portfolio emiten. Volume sales naik dari 5.5jt di FY10 menjadi 6.6jt unit di FY11. Pada 1Q12, emiten telah membuka 18 toko baru dan menutup 5 yang tidak berkinerja naik, menambah 1 titik distribusi baru. Sumber: Perusahaan.

ITMG: Targetkan Pendapatan USD2.7m Indo Tambangraya targetkan meraup pendapatan sebesar USD2.7m atau meningkat 15% dari tahun 2011. Estimasi harga batubara yang dijual sama dengan tahun lalu, sekitar USD100/ton. Tahun ini produksi batubara diperkirakan dapat mencapai 27jt ton, volume penjualan juga diperkirakan berada di kisaran itu. Peningkatan ini dikarenakan tambang di Bharinto sudah mulai beroperasi tahun ini dan beberapa tambang lainnya dapat meningkatkan produksi. Sumber: Kontan.

JSMR: PPJT Tol Semarang-Batang Diamandemen JSMR, pemegang konsesi Semarang-Solo telah menandatangani amendment PPJT dengan Rp1.9tr dana pemerintah dengan skema kompensasi tarif tol di atas 35 tahun dan bundling ruas tol baru yang masih dalam kajian. Sumber: Investor Daily

NISP: Targetkan Perolehan Dana Right Issue Rp1.5tr Bank OCBC NISP akan menerbitkan saham baru dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD). Jumlah yang akan diterbitkan sebayak 1.59jt lembar saham, dengan harga penawaran Rp1,000/saham. NISP menargetkan bisa meraup sebanyak Rp1.5tr. Pelaksanaan perdagangan 5-11 Juni 2012. Sumber: Kontan.

03

TRIM Daily Traders Apr 3, 2012 Statistics JCI

4,166.1

YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day

44.5

1.08%

9.00% Volume (m) 9.00% Nilai (Rpbn) 4,034.6 Mkt Cap (Rptr) 3,991.8 Market P/E (x) 3,854.8 Market Div. Yield (%)

9,697.6 6,408.7 3,917.9 12.7 3.4

Indices

Region

MXWO SPX

MSCI Word S&P 500

+/-

(%)

YTD (%)

1,324.3 1,419.0

12.3 10.6

0.93 0.8

11.98 12.84

US Dow Jones Industrial Nasdaq

13,264.5

52.4

0.40

8.57

US

3,119.7

28.1

0.9

19.75

Europe London Jerman France Swiss

267.2 5,874.9 7,056.7 3,462.9 6,299.4

3.8 106.4 109.8 39.1 63.9

1.46 1.85 1.58 1.14 1.02

9.25 5.43 19.64 9.59 6.12

Brazil Russia India India China China

65,216.3 1,521.9 17,478.2 5,317.9 2,262.8 891.8

705.3 4.6 74.0 22.3 0.0 0.0

1.09 0.30 0.42 0.42 0.00 0.00

14.91 8.53 13.09 15.00 2.88 2.91

Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore

10,109.9 856.1 20,522.3 2,029.3 7,862.9 3,016.1

26.3 1.7 -33.3 15.3 -70.1 5.6

0.26 0.20 -0.16 0.76 -0.88 0.19

19.57 17.49 11.33 11.15 11.18 13.97

Thailand Philipines Malaysia Vietnam

1,199.1 5,110.9 1,603.8 441.0

2.3 3.1 7.5 0.0

0.19 0.06 0.47 0.00

16.95 16.90 4.77 25.45

+/-

(%)

YTD (%)

-0.002 0.002 0.001 -0.008 0.007 0.005 -0.790 -0.010 -0.000 -0.004 -6.00

-0.16 0.10 0.13 -0.81 0.71 0.57 -0.95 -0.16 -0.01 -0.35 -0.07

2.78 3.09 -3.67 -3.01 2.06 5.94 6.72 -0.10 -0.02 -3.34 0.78

Europe Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index

+/5,052.6 588.1 720.5 514.8 748.4 2,791.2 1,375.5 730.8 1,349.0 439.7 282.3 2,437.1

Commodities

57.4 4.0 8.0 6.7 1.0 30.8 26.4 5.8 19.9 2.4 3.7 8.9 +/-

CRB Index

(%) YTD (%) 1.15 0.69 1.12 0.01 0.00 0.01 0.02 0.01 0.01 0.01 0.01 0.00

6.15 9.51 6.98 4.69 6.99 10.22 4.52 25.53 2.89 7.70 23.15 13.56

(%) YTD (%)

312.2

3.8

1.23

2.27

105.2 2.2 103.2 103.4 104.4

2.2 0.0 0.1 2.1 0.0

2.15 1.22 0.05 2.06 0.00

6.48 -28.00 -5.63 -5.66 -4.92

2,109.5 18,225 23,250

15.3 400.0 450.0

0.73 2.24 1.97

5.63 -2.59 21.09

Gold Silver

1,679.7 33.1

10.4 0.6

0.62 1.89

7.21 18.74

Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia)

3,541.0 1,180.0 3,848.7 655.0 657.0 1,421.0 8,500.0

61.0 13.0 120.0 11.0 -3.8 18.0 0.0

1.75 1.11 3.22 1.71 -0.57 1.28 0.00

11.53 13.46 19.60 1.31 0.65 18.56 3.66

Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (Amsterdam) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal

JCI Winners Stock HERO PNBN AMRT GGRM ITMG ASII BMRI BBRI UNVR BBCA

JCI Losers Price

24,700 900 5,400 58,950 44,900 75,200 6,950 7,050 20,150 8,050

EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX *) Market Tutup

Kurs

Region

EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah

Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia

1.332 1.602 0.904 0.991 1.042 0.823 82.1 6.289 7.766 1.253 9,140

JCI Last Day

(%)

Stock

Price

(%)

17.62 8.43 8.00 7.08 3.34 1.69 1.46 1.44 0.75 0.63

SRAJ JSMR TSPC MEGA BRMS SMMA PGAS ICBP UNTR PTBA

550 5,000 2,625 3,600 630 3,500 3,750 5,400 32,750 20,400

-8.33 -2.91 -2.78 -2.70 -1.56 -1.41 -1.32 -0.92 -0.76 -0.49

Value ASII BMRI GGRM BBNI BBRI TLKM KIJA INDF INTA ITMG

(Rpbn) 381,647 375,917 287,669 187,943 183,300 153,052 119,731 116,489 96,886 91,748

Volume

Nilai (Lot)

Freq

PNLF KIJA ENRG BKSL BHIT ELTY MITI DILD INTA GZCO

1,142,692 1,117,712 743,637 612,340 458,250 378,560 311,224 270,273 198,143 157,267

RICY PNLF KIJA BHIT INTA BAYU GGRM BKSL ENRG INDF

(x) 7,323 4,114 3,823 3,800 3,367 2,759 2,582 2,547 2,314 2,308

04

RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst ([email protected])

Richardo Putra Waluyo Equity Analyst ([email protected])

William Simadiputra Equity Analyst ([email protected])

Ivan Chamdani Equity Analyst ([email protected])

Muhamad Makky Dandytra Technical Analyst ([email protected])

T Heldy Arifien Technical Analyst ([email protected])

Windra Djulnaily Pluit, Jakarta ([email protected])

Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta ([email protected])

Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta ([email protected])

Nathanael Benny Prasetyo Mangga Dua, Jakarta ([email protected])

Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta ([email protected])

Untung Wijaya Semarang, Jawa Tengah ([email protected])

Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur ([email protected])

Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara ([email protected])

Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali ([email protected])

Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan ([email protected])

Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur ([email protected])

Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat ([email protected])

Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan ([email protected])

Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau ([email protected])

Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah ([email protected])

Untung Wijaya Yogyakarta, Jawa Tengah ([email protected])

Ariffianto Cirebon, Jawa Barat (ariffi[email protected])

Rr. Putri Ayu Erikusuma Malang, Jawa Timur ([email protected])

Rovandi Research Assistant ([email protected])

EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM ([email protected])

PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.