TRIM DAILY TRADERS. 12 Jun 2012

TRIM DAILY TRADERS 12 Jun 2012

TRIM Highlight PREDIKSI BOTTOM IHSG DI 3,635 MASIH KAMI PERTAHANKAN. PENURUNAN IHSG KAMI ANGGAP SEBAGAI TECHNICAL CORRECTION YANG BERSIFAT SEMENTARA SELAMA IHSG MASIH DI ATAS 3,797. AREA DI BAWAH 3,797 (HINGGA 3,635) ADALAH AREA BOTTOMING FORMATION DARI IHSG YANG KAMI ANGGAP SEBAGAI TURNAROUND IHSG. PREDIKSI KAMI SALAH APABILA IHSG TURUN 6% DARI LEVEL SAAT INI MENEMBUS 3,635

Market View IHSG sepanjang sesi perdagangan bergerak di teritori positif dengan pergerakan yang cenderung melemah tipis. IHSG ditutup positif 1.07% menuju 3,866.21 dengan nilai transaksi Rp3.12tr dengan Net Foreign Sell Rp236m. Hampir seluruh sektor bergerak positif kecuali sektor semen. Sektor konsumer besar mengalami penurunan seperti GGRM dan UNVR serta sektor otomotif seperti ASII. Sentimen global yang cenderung ke arah negatif berpeluang menjadi katalis penurunan IHSG, terlebih kemarin terjadi Net Foreign Sell. IHSG kami perkirakan akan bergerak dengan rentang 3,797 – 3,910.

Traders’ Picks Detail

ERAA

1,710 BuyOW

RALS

930 BuyOW

Aksi akusisi iBox sangat berpotensi meningkatkan pertumbuhan pendapatan ERAA. Uptrend ERAA pun masih terjaga meski ada potensi penurunan terbatas (Technical Correction) Bulan Ramadhan yang akan segera menjelang berpotensi menajdi katalis pergerakan harga RALS Rencana akuisisi tanah di Bekasi masih belum terlihat jelas. Hal ini dapat membuat kenaikan SSIA tertahan Meski masih berpotensi Uptrend, ada potensi UNTR mengalami Technical Correction mengingat dalam seminggu, UNTR sudah naik 17% Terhitung sejak seminggu lalu, BWPT sudah naik 15%. Kenaikan tersebut tidak diikuti oleh volume sehingga BWPT rawan terkoreksi

UNTR

BWPT

1,000 SellOS 24,900 BuyOW

1,380 TradingSell

Persen adalah perkirakan BI Rate yang akan diumumkan oleh Bank Indonesia hari ini

JCI

Stock Price Rec

SSIA

5.75

Rekomendasi ini berdasarkan analisis teknikal (jangka pendek) dan dapat berbeda dengan rekomendasi analisis fundamental (jangka panjang)

3,866.2

Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)

World Market Wrap : •

•

•

US Kekhawatiran meningkat di Amerika Serikat terkait dengan sumber dana IMF untuk dana bantuan perbankan Spanyol serta pemilu putaran kedua di Yunani yang semakin dekat EU Kesepakatan pinjaman dana dari IMF sebesar USD125m kepada Spanyol ditenggarai tidak tepat karena pinjaman tersebut akan dibebankan kepada pemerintah yang menaikkan rasio beban hutang pemerintah dari 60% menjadi 70% dari PDB Spanyol Asia Total pinjaman bulan Mei’12 di China meningkat menjadi CNY793m dari estimasi CNY700m dan di atas bulan Apr’12 sebesar CNY682m

1.07% 2,950.1 3,572.5 3,641.4 11.3 3.7

Global Indices

Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng

12,411.2 2,809.7 8,624.9 2,787.8 5,432.4 18,953.6

Chg

(%)

-143.0 -48.7 165.6 49.9 -2.7 451.3

-1.1 -1.7 2.0 1.8 -0.0 2.4

*) Market Tutup

Reksa Dana Trimegah Asset Management Produk

News of the Day

: : : : : :

11 Jun 2012

Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2

7,128.8 2,703.6 1,250.8 1,143.6 1,581.3 1,832.8 1,894.6 1,535.5 1.1 1,033.1 1,078.0 1,000.0

%

Chg

1.97 2.04 2.52 1.62 1.14 1.61 0.07 0.07 0.27 0.03 0.44 0.00

137.5 54.0 30.7 18.2 17.8 29.0 1.2 1.0 0.0 0.3 4.8 0.0

Silakan Menghubungi Trimegah Asset Management

Dual Listing (NYSE)

ISAT TLKM

19.8 31.0

3,730.1 7,292.8

Chg

(%)

-0.4 -0.2

-1.7 -0.8

TRIM Daily Traders 12 Jun 2012 News Topic of the Day

Topics of the Day Peta Bottom Dari IHSG Beberapa hari setelah menyentuh level terendah 2012 di 3,625.28, kami memprediksi level tersebut adalah Bottom IHSG. Level tersebut juga merupakan level Support dari Sideways IHSG yang terjadi pada Sept’11 – Des’11. IHSG pun kemudian segera menutup Gap Down yang terjadi antara 1 Jun’12 dengan 5 Jun’12 sehingga IHSG terhindar dari pola Bearish Tasuki Gap yang merupakan pola Bearish Candlestick Continuation Pattern.

Area IHSG

Sumber : Amibroker, Bumianyar, TRIM Riset

Dalam menghadapi volatilitas IHSG hingga sebulan ke depan, kami memprediksi perlemahan IHSG hanyalah sebagai Technical Correction yang bersifat sementara selama berada di atas level 3,797. Apabila IHSG kembali melemah di bawah level tersebut, kami memprediksi IHSG akan membentuk pola Bottom dengan rentang 3,635 – 3,797. Prediksi Bottom IHSG kami akan salah apabila ternyata IHSG akan terus turun hingga di bawah 3,635 yang berarti penurunan sebesar 6% dari level saat ini. Muhamad Makky Dandytra, CFTe [email protected]

02

TRIM Daily Traders 12 Jun 2012 News of the Day Bank: Bank Mengerem Kredit Ke Eksportir Bank seperti BMRI, NISP dan BNGA akan mengurangi penyaluran kredit kepada perusahaan yang berorientasi ekspor. Sumber: Kontan Bank: Debt Switch Obligasi Rekap Paling Mungkin Dilakukan DJPU Kemenkeu menyatakan mekanisme debt switch untuk obligasi rekap bank BUMN merupakan yang paling mungkin dilakukan saat ini, sedangkan menkanisme lainnya yaitu buy back cenderung sulit dilakukan. Direktur BMRI Pahala N Mansury mengatakan pihaknya mempertimbangkan opsi debt switch. Obligasi rekap variable rate milik BMRI dengan kategori available for sale berjumlah Rp54tr. Sumber: Investor Daily CPO: Felda Global IPO USD3.2m IPO Felda Global Ventures diharapkan mampu merevitalisasi operasi dan pendanaan ekspansi perseroan. Dana yang diserap ditargetkan USD3.2m dengan rentang harga penawaran RM4-RM4.65. Sumber: Wall Street Journal F&B: Kenaikan Cost Diimbangi dengan Kenaikan Harga Jual Menurut Gabungan Pengusaha Makanan dan Minuman Indonesia, margin produsen makanan dan minuman bisa turun 5% YoY seiring kenaikan beban produksi, terutama gas yang meningkat 55% sejak Mei’12. Dengan kenaikan harga gas, biaya produksi dapat meningkat 5-7.5%YoY. Namun cost dapat dipass-on ke konsumen dengan kenaikan ASP sebesar 5-10%. Sumber: IFT Penerbangan: Diperkirakan Masih Tumbuh 12% YoY Krisis Eropa berdampak signifikan terhadap pertumbuhan industri penerbangan dunia seiring juga fluktuasi harga minyak. Laba industri masih ditopang wilayah Asia Pasifik. Namun GIAA percaya GIAA masih tidak terkena imbasnya karena fokus di pasar domestik. Pertumbuhan penumpang di Indonsia diperkirakan di 12% YoY vs sebelumnya di rata-rata 16%. Sumber: Bisnis Indonesia

SGRO: Pacu Bisnis Pembenihan Sawit Hingga 20% Optimisme pertumbuhan bisnis benih sawit disebabkan karena selama dua tahun terakhir secara rata rata tumbuh 20%. Penjualan 9jt sawit FY11 70% dipasarkan ke perusahaan swasta dan rakyat, dan sisanya untuk internal perusahaan. SGRO saat ini sedang dalam tahap proses penelitian varietas baru yang memiliki produktivitas dan rendeman yang lebih tinggi namun dengan pohon yang lebih pendek. Sumber: Kontan SMRA: Tambah Capex Menjadi Rp1.7tr Summarecon Agung menambah alokasi belanja modal tahun ini menjadi Rp1.7tr dari rencana semula Rp1.3tr. Peningkatan itu karena adanya rencana membangun digital mall yang sebelumnya belum ada estimasi nilainya. Total pembangunan mall tersebut akan mencapai Rp180m. Alokasi capex tersebut juga telah memperhitungkan Rp550m untuk mall Bekasi, Rp750m untuk dua hotel di Bali, dan Rp250m untuk Bekasi fly-over. Sumber: Bisnis Indonesia TOTL: Bukukan Kontrak Baru Rp639m TOTL membukukan kontrak baru sebesar Rp639m hingga Mei’12, setara 35.5% dari target kontrak 2012 di Rp1.8tr. Sumber: Investor Daily UNTR: Beli Produsen Tongkang Perseroan mengakuisisi 100% saham PT Perkasa Melati melalui anak usahanya PT. United Tractors Pandu Engineering dan telah selesai 6 Juni 2012. UNTR mengeluarkan dana USD16.8jt ton dan berasal dari sisa dana right issue. Perkasa Melati merupakan perusahaan yang bergerak dibidang pembuatan dan perbaikan kapal. Tujuan akuisisi ini untuk mendukung kegiatan usaha Pandu Engineering di bidang pengangkatan batu bara. Sumber: Kontan

Retail: IPO Trisula Rp300/lembar IPO Trisula di Rp300/lembar, PE ratio di 10x, dan oversubscribed 3.3x. Trisula akan melepas 30% kepemilikan dengan Sinarmas Securities sebagai underwriter. Trisula akan memperoleh Rp90m. Trisula juga membagikan 1 waran kepada tiap pemegang 4 saham dengan harga pelaksanaan di Rp300/lembar. Dana akan digunakan untuk akuisisi perusahaan terafiliasi di bidang garmen di Bandung, membentuk usaha baru dengan investor asal Asia, dan sisanya untuk promosi dan iklan. Sumber: Investor Daily APLN: Akuisisi 3 Proyek Baru Agung Podomoro Land berpotensi mengakuisisi tiga proyek baru dalam waktu sebulan kedepan. Proyek tersebut antara lain adalah lahan dan proyek komersial di Karawang dan hotel di Seminyak, Bali. Proyek di Karawang yang akan diakuisisi adalah seluas 62ha dengan biaya sekitar Rp300rb/m, sehingga total biaya yang dibutuhkan sekitar Rp186m. Sumber: Bisnis Indonesia KLBF: Targetkan akuisisi 4 Perusahaan Lokal KLBF menargetkan untuk mengakuisisi 3-4 perusahaan lokal di bidang kesehatan. KLBF menargetkan penjualan dari segmen ini tumbuh 18-20% YoY. Sumber: IFT KRAS: Kembangkan Pelabuhan Rp1.1tr KRAS mengembangkan pelabuhan Cigading di Cilegon dengan dana sebesar Rp1.1tr dan konstruksi akan dimulai di Ags’12. Pembangunan dermaga baru diharapkan bisa menggenjot kapasitas bongkar muat dari 10jt ton ke 25jt ton. Konstruksi dikerjakan anak usaha KRAS, Krakatau Bandar Samudera. Sumber: Investor Daily Komentar: Pendapatan terbesar KRAS masih dari penjualan batubara sehingga hal ini tidak terlalu berdampak signifikan terhadap laporan keuangan KRAS. MTDL: Tunda Right Issue Ke Tahun Depan MTDL berencana menunda right issue ke tahun depan seiring kondisi global yang memburuk. MTDL akan memanfaatkan pinjaman bank sebagai ganti dana right issue. Sumber: Kontan

03

TRIM Daily Traders 12 Jun 2012 Statistics JCI

3,866.21

YTD YTD (Rp)(Rp) YTD YTD (USD) (USD) Moving Avg Avg 20day Moving 20day Moving Avg Avg 50day Moving 50day Moving Avg Avg 200day Moving 200day

1.16% 1.16% 1.16% 1.16% 3,907.9 3,907.9 4,061.8 4,061.8 3,880.0 3,880.0

Indonesia & Sectors

Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index NFR Index JAKINFR Index JAKMINE Index ONS Index JAKCONS Index RAD Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index OP Index JAKPROP Index RI Index JAKAGRI Index

4,549.0 530.6 658.1 489.2 751.8 751.8 1,989.5 1,467.5 1,467.5 664.5 664.5 1,204.6 404.6 279.1 279.1 2,182.2 2,182.2

Commodities

CRB Index Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (AUS Daily) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal Gold Gold SilverSilver Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia) Rice (Indonesia) JCI Winners (%)

270.8 84.1 2.2 87.6 85.5 88.9 1,949.3 17,300 19,500

1,596.8 1,596.8 28.6 28.6 2,989.0 990.0 3,053.9 592.0 630.5 1,424.8 8,300.0 8,300.0

40.9

1.07%

JCI Losers (%)

JCI Value (Rpjt)

UNTR

6.0

BSDE

5.9

MNCN

5.5

1.59 7.85

IMAS

5.3

-1.3

ISAT

5.1

-1.0

-1.07 -2.51 4.11 -3.70 -1.09

BBRI

-0.8

YTD (%) 0.13 4.08

-4.85 -4.58

INCO

4.2

ITMG

3.3

CPIN BBCA BMRI

2.9 2.1 0.7

Indices

Region

Indices RegionRegion Indices 2,950.1 MXWO MSCI Word MSCI Word1,184.1 Volume (m) 2,950.1 MXWO 3,572.5 S&P 500 1,308.9 3,572.5 SPXSPX S&P 500 Nilai (Rpbn) 3,641.4 Mkt Cap (Rptr) 3,641.4 US US Industrial Market P/E (x) 11.311.3 12,411.2 DowDow JonesJones Industrial Nasdaq US US Market Div. Yield (%) 3.7 3.7 Nasdaq 2,809.7 Europe +/(%) YTD (%) EURO 50 Europe +/(%) YTD (%) EURO 50 Europe 241.9 -4.44 46.2 1.03 -4.44 FTSEFTSE LondonLondon 5,432.4 -1.21 3.7 0.70 -1.21 DAXDAX JermanJerman 6,141.1 -2.29 CAC 6.3 0.97 -2.29 CAC FranceFrance 3,042.8 -0.52 Swiss 8.4 0.02 -0.52 SMI SMI 5.0 0.01 7.48 BRIC 5.0 0.01 7.48 BRIC -21.44 BOVESPA 29.2 0.01 -21.44 BOVESPA Brazil Brazil 54,001.4 0.8 0.00 11.51 MICEX RussiaRussia 0.8 0.00 11.51 MICEX 1,338.1 13.4 0.02 14.14 SENSEX India India 13.4 0.02 14.14 SENSEX 16,668.0 -3.2 -0.00 -8.12 NIFTY India India -3.2 -0.00 -8.12 NIFTY 5,054.1 -0.90 SHCOMPChina China 3.0 0.01 -0.90 SHCOMP 2,305.9 6.1 0.02 21.76 SZCOMPChina China 6.1 0.02 21.76 SZCOMP 945.6 Developed 4.5 0.00 Developed ASIA ASIA 4.5 0.00 1.691.69 Nikkei Nikkei Japan Japan 8,624.9 +/(%) YTD (%) TPX Japan HIS Hong kong 18,953.6 HIS Hong kong -2.1 -0.78 -11.32 KOSPI S.Korea 1,867.0 -2.1 -0.78 -11.32 KOSPI S.Korea TAIEX Taiwan 7,120.2 TAIEX Taiwan 0.0 0.00 -14.90 FSSTI Singapore 2,787.8 -14.90 FSSTI Singapore -0.1 -3.52 -25.79 ASEAN -0.1 -3.52 -25.79 ASEAN 0.0 0.00 -19.90 SET -19.90 SET Thailand -2.3 -2.60 -22.01 PCOMP Philipines 5,075.9 -2.3 -2.60 -22.01 PCOMP Philipines -1.9 -2.04 -19.08 KLCI Malaysia 1,578.4 -1.9 -2.04 -19.08 KLCI Malaysia VNINDEX Vietnam 432.5 VNINDEX Vietnam -14.0 -0.71 -2.39 375.0 2.22 -7.54 Kurs Region KursKurs RegionRegion -200.0 -1.02 1.561.56 EURUSD Euro Euro EURUSD 1.248 United Kingdom 5.4 0.34 GBPUSD 5.4 0.34 1.911.91 GBPUSD 1.549 0.1 0.51 USDCHF Switzerland Switzerland 0.962 0.1 0.51 2.662.66 USDCHF USDCAD CanadaCanada USDCAD 1.032 -5.86 AUDUSD Australia Australia 16.0 0.54 -5.86 AUDUSD 0.986 -4.81 NZDUSD New Zealand New Zealand0.769 0.0 0.00 -4.81 NZDUSD -5.10 USDJPY Japan Japan 1.9 0.06 -5.10 USDJPY 79.440 -6.0 -1.00 -8.43 USDCNY China China -6.0 -1.00 -8.43 USDCNY 6.369 -3.41 USDHKD Hongkong Hongkong 7.760 0.3 0.04 -3.41 USDHKD 18.88 USDSGD Singapore Singapore 1.286 -1.5 -0.11 18.88 USDSGD 0.0 0.00 Rupiah Indonesia Indonesia 9,410 0.0 0.00 1.221.22 Rupiah

-7.3

VIVA

-5.8

BBRI

305,375

+/-

(%)

YTD (%)

12,411.2 2,809.7

-143.0 -48.7

-1.14 -1.7

1.59 7.85

241.9 5,432.4 6,141.1 3,042.8 5,871.4

-0.0 -2.7 10.2 -8.9 2.0

-0.00 -0.05 0.17 -0.29 0.03

-1.07 -2.51 4.11 -3.70 -1.09

54,001.4 1,338.1 16,668.0 5,054.1 2,305.9 945.6

-428.4 0.0 -50.9 -14.3 24.4 16.8

-0.79 0.00 -0.30 -0.28 1.07 1.80

-4.85 -4.58 7.85 9.29 4.84 9.11

8,624.9 730.1 18,953.6 1,867.0 7,120.2 2,787.8

165.6 12.3 451.3 31.4 120.6 49.9

1.96 1.72 2.44 1.71 1.72 1.82

2.01 0.20 2.82 2.26 0.68 5.35

1,158.1 5,075.9 1,578.4 432.5

31.0 81.8 7.8 -0.4

2.75 1.64 0.50 -0.09

12.95 16.10 3.11 23.03

+/1,184.1 1,308.9

+/1.248 1.549 0.962 1.032 0.986 0.769 79.440 6.369 7.760 1.286 9,410

JCI Volume (Lot/’000) 712

ENRG

(%) +/YTD (%)(%) YTD (%) -4.8 -0.40 0.13 -16.7 -1.3 4.08

+/(%) YTD (%) (%) YTD (%) (%) +/YTD (%) -0.004 -0.28 -3.70 0.001 0.08 -0.37 0.002 0.26 2.56 0.005 0.50 1.02 -0.005 -0.52 -3.38 -0.001 -0.16 -1.04 -0.050 -0.06 3.29 -0.001 -0.02 1.18 0.002 0.02 -0.09 0.003 0.24 -0.79 22.00 0.23 3.76 JCI Freq (x) TIRT

10,627

BHIT

254

BHIT

4,686

138,746

TRAM

230

ELSA

4,572

PGAS

135,418

KIJA

225

BAPA

GGRM

UNTR

131,795

BUMI

222

ASII

ASII

ADRO

107,916

ELTY

199

TMPI

-0.7

PGAS

HRUM

103,366

ADRO

170

BBRI

2,904

-0.6

INTP

TLKM

99,070

TIRT

150

BUMI

2,814

-0.5

SMGR

TRAM

97,170

TMPI

ENRG

2,316

-0.4

UNVR

BDMN

92,222

HRUM

2,284

-2.8

HRUM

ASII

SCMA

BUMI

290,311

BKSL

143 142

4,123 3,760 3,383

04

RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst ([email protected])

Richardo Putra Waluyo Equity Analyst ([email protected])

William Simadiputra Equity Analyst ([email protected])

Ivan Chamdani Equity Analyst ([email protected])

Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst ([email protected])

T Heldy Arifien Technical Analyst ([email protected])

Robby Hafil Equity Analyst (robby.hafi[email protected])

Rovandi Research Assistant ([email protected])

EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM ([email protected]) Windra Djulnaily Pluit, Jakarta ([email protected])

Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta ([email protected])

Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta ([email protected])

Musji Hartono Mangga Dua, Jakarta ([email protected])

Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta ([email protected])

Nathanael Benny Prasetyo Semarang, Jawa Tengah ([email protected])

Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur ([email protected])

Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara ([email protected])

Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali ([email protected])

Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan ([email protected])

Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur ([email protected])

Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat ([email protected])

Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan ([email protected])

Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau ([email protected])

Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah ([email protected])

Andrew Jatmiko Yogyakarta, Jawa Tengah ([email protected])

Asep Saepudin Cirebon, Jawa Barat ([email protected])

Sonny Muljadi Malang, Jawa Timur ([email protected])

PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.