TRIM DAILY TRADERS Apr 17, 2012
TRIM Highlight UNI EROPA MEMASTIKAN CPO ASAL INDONESIA BEBAS DARI LARANGAN EKSPOR, NAMUN INDONESIA TETAP HARUS MEMPERHATIKAN ASPEK LINGKUNGAN DALAM PROSES PRODUKSI. EROPA MEMBUTUHKAN CUKUP BANYAK CPO SEBAGAI BAHAN BAKU. 70% PRODUK MAKANAN DI EROPA MEMBUTUHKAN CPO
Market View IHSG melemah sebesar 0.31% menuju level 4.146,58 dengan nilai transaksi sebesar Rp3.63tr dimana Investor Asing mencatat Net Sell sebesar Rp311m. Seluruh sektor ditutup turun tipis dengan dua sektor bertahan positif yaitu sektor keuangan dan sektor perdagangan. Sektor properti terpukul paling dalam sebesar 1%. Saham ITMG, INDF, BSDE dan UNTR paling banyak di jual oleh Investor Asing. SMCB, GGRM, ENRG dan BBKP termasuk paling diburu oleh Investor Asing. IHSG kami prediksi akan bergerak menguat dengan kecenderungan naik dimana masih dalam rentang 4.100 – 4.160.
Traders’ Picks Stock ASGR
BBKP
DGIK
SMCB
ITMG
Price Rec
Detail
1.170 Accumulate Peningkatan 6.4% diikuti dengan volum tertinggi sejak Feb’12. Sejak Mar’12 tidak banyak aliran Foreign Net Sell. Kinerja keuangan meningkat stabil sejak 2006 740 Accumulate BBKP telah melewati level tertinggi sejak Sept’11. Volum penembusan cukup tinggi dan mengindikasikan minat beli yang kuat 91 TradingBuy Peningkatan volum mulai terlihat seiring dengan DGIK yang telah turun hampir 15% dalam tiga bulan. DGIK berpotensi Selling Climax 2.575 TradingBuy SMCB telah melewati All Time High di 2.575 dengan volum yang cukup baik. Foreign Net Buy sebesar Rp29m terbesar kedua sepanjang 2012 41.200 TradingBuy ITMG saat ini ditradingkan dengan PE trailing 9.4x, jauh dibawah rata – rata PE trailing emiten batubara versi Bloomberg sebesar 22.9x. Net Income FY11 tumbuh 168%
News of the Day World Market Wrap :
•
•
Eropa menyediakan EU10jt untuk melakukan rebranding dalam kelanjutan industri CPO
JCI
Rekomendasi ini berdasarkan analisis teknikal (jangka pendek) dan dapat berbeda dengan rekomendasi analisis fundamental (jangka panjang)
•
10
JT
US Retail Sales di Amerika Serikat tercatat 0.8% dan di atas estimasi 0.4%. Data ini cukup baik meskipun menurun dibanding bulan sebelumnya sebesar 1%. Core Retail Sales pun berada di level 0.8% dan di atas estimasi yang sebesar 0.6%. Angka ini tetap lebih rendah dibanding bulan lalu sebesar 0.9% EU Perdana Menteri Spanyol, Mariano Rajoy, angkat bicara bahwa Spanyol perlu mengecilkan defisit anggaran dengan penghematan. Langkah ini harus ditempuh karena Yield Obligasi Spanyol meningkat menuju level tertinggi sejak pemerintahannya berkuasa empat bulan lalu Asia Pemerintah China menambah kepemilikan di obligasi Amerika Serikat sebesar 1.1% menjadi USD1.18tr. Cadangan divisa China tumbuh 3.9% dalam tiga bulan pertama di 2012 dan merupakan kenaikan pertama dalam kuartal pertama sejak 1998
4,146.6
Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)
: : : : : :
-0.31% 3,746.9 3,624.2 3,905.0 12.5 3.5
Global Indices
Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng
12,921.4 2,988.4 9,470.6 2,992.1 5,666.3 20,610.6
Chg
(%)
71.8 -22.9 -167.4 4.3 14.5 -90.4
0.6 -0.8 -1.7 0.1 0.3 -0.4
*) Market Tutup
Reksa Dana Trimegah Asset Management Produk
16 Apr 2012
Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2
7,671.1 2,897.4 1,378.7 1,170.6 1,591.6 1,979.8 1,874.3 1,519.1 1.1 1,032.5 1,070.9 1,000.0
%
Chg
-0.83 -0.89 -1.21 0.36 0.21 -0.85 0.00 0.07 0.11 -0.02 -0.42 0.00
-64.2 -26.0 -16.9 4.2 3.3 -16.9 0.0 1.0 0.0 -0.3 -4.5 0.0
Silakan Menghubungi Trimegah Asset Management
Dual Listing (NYSE)
ISAT TLKM
27.7 32.8
5,097.5 7,525.0
Chg
(%)
-0.3 -0.0
-1.1 -0.1
TRIM Daily Traders Apr 17, 2012 Topic of the Day MDRN: Pertumbuhan Sehat, Tapi Dibawah Ekpektasi Modern Internasional
Rp2.900 Kode: MDRN
Mkt Cap : Rp1,8tr
Earnings Table (Rpm) FY10
FY11
Chg (%)
Revenue
733
897
22.4
Gross Profit
230
288
25.2
Operating Profit
48
69
43.8
Net Profit
42
57
35.7
Gross Margin (%)
31.4
32.1
Operating Margin (%)
6.5
7.7
Net Margin (%)
5.7
6.4
Sumber: Perusahaan
• • • •
Pendapatan 7.8% dibawah ekspektasi ROE 2010 11.4% dan 2011 13.6% DER 2010 0.7x dan 2010 1.0x P/E 2011 32.6x, PEG 0.9x. P/E 2012 24.2x, PEG 0.7x
Ivan Chamdani
[email protected]
News of the Day BDMN: Bapepam-LK Akan Memeriksa DBS
CPO : Eropa Bebaskan CPO Dari Larangan Ekspor
Bapepam-LK akan mengklarifikasi DBS soal penetapan harga tender offer BDMN yang telah dilakukan sebelum proses akuisisi selesai. Menurut Ketua Bapepam-LK, seharusnya DBS mempublikasikan rencana tender offer dan penentruan harga tender offer BDMN setelah menyelesaikan akuisisi tersebut. Bapepam-LK belum bisa mengambil tindakan karena berkas resmi akuisisi BDMN belum diterima. Sumber: Kontan
Uni Eropa memastikan CPO asal Indonesia bebas dari larangan ekspor, namun Indonesia tetap harus memperhatikan aspek lingkungan dalam proses produksi. Eropa membutuhkan cukup banyak CPO sebagai bahan baku. 70% produk makanan di Eropa membutuhkan CPO. Eropa menyediakan EU10jt untuk melakukan rebranding dalam kelanjutan industri CPO. Sumber : IFT Komentar: CPO memegang peranan penting dalam industri makanan di Eropa. 70% makanan di Belanda membutuhkan CPO sebagai bahan mentah. Eropa memberikan kepastian pencabutan larangan ekspor memberikan pasar lebih luas bagi produk CPO RI, dan memastikan harga CPO akan tetap solid karena didasari bisnis pangan.
BAPA: Alokasikan Rp150m Untuk Akuisisi Lahan Bekasi Asri Pamula berencana mengakuisisi beberapa proyek property pada tahun 2012 dengan alokasi dana Rp150m. Saat ini terdapat 1 proyek perumahan kelas menengah bawah di daerah Cibinong yang diincar perseroan. Mekanismenya masih dikaji apakah akuisisi perusahaannya atau asetnya saja. Pendanaan dari kas internal dan pinjaman perbankan. Sumber: Bisnis Indonesia
CMNP: Bidik saham tol Serpong-Balaraja Seiring telah disetujuinya usulan pembangunan proyek tol Seropong-Balaraja, CMNP membidik saham mayoritas seiring dengan rencana ekspansi bisnis lebih besar ke depannya. CMNP membidik potensi volume lalu lintas dan akan terintegrasi dengan jalan tol yang akan diakuisisi perusahaan ke depannnya. Sumber: IFT
INAF: Targetkan Kenaikan Laba 94% Indofarma menetapkan target laba bersih tahun ini sebesar Rp70m aau naik 94% YoY. Peningkatan akan ditopang oleh efisiensi, karena Perusahaan telah menerapkan sistem baru yang terintegrasi. Kenaikan ini juga didukung oleh penetrasi ke pasar domestik dan ekspor. Capex tahun ini sebesar Rp100m dengan sumber belanja modal berasal dari kas internal. Sumber: Investor Daily
SSIA: Bukuan Penjualan Rp1.4tr di 1Q12 SSIA mencatatkan penambahan komitmen penjualam di 1Q12 seluas 50Ha di USD54.5jt atau setara Rp500m sehingga total marketing sales berada di Rp1.4tr atau 170Ha. SSIA berencana mematok ASP di USD109/m2. Sumber: Bisnis Indonesia
02
TRIM Daily Traders Apr 17, 2012 News of the Day TINS: Raih Pinjaman Rp3tr PT Timah memperoleh pinjaman ini dari Bank Mandiri dan BBRI. Pinjaman ini akan digunakan untuk membiayai modifikasi 2 kapal keruk biasa menjadi BWD (bucket wheel dredge), penambahan 5 kapal isa, dan persiapan dana akuisisi pertambangan batubara. Ekspansi kapal BWD dan KIP tersebut merupakan upaya untuk menggenjot produksi 50rb mton, dari tahun lalu sebesar 38rb mton. TINS juga akan memaksimalkan reinvestasi laba dengan target payout ratio 30% tahun ini. Capex TINS tahun ini sebesar Rp1.4tr. Sumber: Investor Daily, Bisnis Indonesia BMRI: Kredit 1Q12 BMRI Diperkirakan Tumbuh 29% Penyaluran kredit BMRI hingga kuartal 1-2012 diperkirakan mencapai Rp324,8tr, tumbuh 29% dibandingkan periode sama 2011 yang tercatat Rp251,8tr. Pertumbuhan tersebut ditopang oleh semua segmen kredit perseroan. Sumber: Investor Daily Dividen BBNI Diusulkan Rp1,16tr BBNI telah mengajukan permohonan resmi kepada Kementerian BUMN untuk pengurangan porsi pembagian dividen (devidend payout ratio) menjadi 20% dari tahun lalu 30%. Jika disetujui, dividen yang dibayarkan mencapai Rp1,16tr. Sumber: Investor Daily
03
TRIM Daily Traders Apr 17, 2012 Statistics JCI
4,146.6 -12.7 -0.31%
YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day
8.49% Volume (m)
8.49% Nilai (Rpbn) 4,107.1 Mkt Cap (Rptr) 4,024.7 Market P/E (x) 3,871.6 Market Div. Yield (%)
Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index
+/4,958.1 570.6 707.6 521.1 765.5 2,623.1 1,339.6 732.0 1,335.8 434.3 296.6 2,412.0
Commodities
-36.0 -4.9 -4.7 0.6 -1.3 -8.8 -6.3 0.7 -9.5 -4.2 -3.2 -14.0 +/-
CRB Index
3,746.9 3,624.2 3,905.0 12.5 3.5
(%) YTD (%) -0.72 -0.85 -0.66 0.00 -0.00 -0.00 -0.00 0.00 -0.01 -0.01 -0.01 -0.01
4.16 6.25 5.06 5.97 9.44 3.58 1.79 25.73 1.88 6.37 29.39 12.39
(%) YTD (%)
300.8
-2.1
-0.69
-1.49
102.9 2.0 100.1 99.8 102.4
0.1 0.0 0.5 -0.8 -3.1
0.10 1.77 0.55 -0.75 -2.98
4.15 -32.55 -8.46 -9.01 -6.74
2,038.5 17,505 21,400
-6.3 -805.0 -805.0
-0.31 -4.40 -3.63
2.08 -6.44 11.46
Gold Silver
1,649.7 31.4
-10.5 -0.0
-0.63 -0.05
5.29 12.55
Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia)
3,498.0 1,160.0 3,646.3 623.3 616.3 1,420.0 8,300.0
-19.0 -17.5 -35.9 -6.0 -7.3 -16.8 -200.0
-0.54 -1.49 -0.97 -0.95 -1.16 -1.17 -2.35
10.17 11.54 13.31 -3.60 -5.59 18.48 1.22
Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (Amsterdam) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal
JCI Winners (%)
JCI Losers (%)
SMMA
16.1 11.6
HERO ENRG
6.3 5.8
BRAU
4.0
SMCB GIAA IMAS
-4.3 -3.6 -3.5 -1.6
Region
MXWO SPX
MSCI Word S&P 500
BSDE
ITMG UNTR
1,266.9 1,369.6
+/-
(%)
YTD (%)
-1.4 -0.7
-0.11 -0.1
7.13 8.90
US Dow Jones Industrial Nasdaq
12,921.4
71.8
0.56
US
2,988.4
-22.9
-0.8
5.76 14.71
Europe London Jerman France Swiss
254.3 5,666.3 6,625.2 3,205.3 6,124.9
0.9 14.5 41.3 16.2 52.8
0.34 0.26 0.63 0.51 0.87
3.97 1.69 12.32 1.44 3.18
Brazil Russia India India China China
61,954.6 1,477.7 17,151.0 5,226.2 2,357.0 949.2
-151.1 -24.9 56.4 18.8 -2.1 -1.7
-0.24 -1.66 0.33 0.36 -0.09 -0.18
9.16 5.38 10.97 13.02 7.17 9.53
Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore
9,470.6 803.8 20,610.6 1,992.6 7,729.9 2,992.1
-167.4 -11.7 -90.4 -16.3 -58.4 4.3
-1.74 -1.43 -0.44 -0.81 -0.75 0.14
12.01 10.32 11.81 9.14 9.30 13.07
Thailand Philipines Malaysia Vietnam
1,169.5 5,117.5 1,597.5 468.3
0.0 20.2 -5.6 5.7
0.00 0.40 -0.35 1.24
14.06 17.05 4.36 33.20
+/-
(%)
YTD (%)
0.006 0.005 -0.005 -0.000 -0.001 -0.002 -0.520 0.012 -0.002 0.000 11.00
0.49 0.33 -0.54 -0.03 -0.14 -0.29 -0.64 0.20 -0.02 0.00 0.12
1.40 2.30 -2.52 -2.14 1.44 5.56 4.55 0.32 -0.12 -3.73 1.31
Europe EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX *) Market Tutup
Kurs
Region
EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah
Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia
JCI Value (Rpm)
BYAN
192,303 131,688
1.314 1.590 0.915 0.999 1.036 0.820 80.4 6.315 7.758 1.248 9,188
JCI Volume (Lot/’000)
ELTY
INTP
BBRI
126,273
KIJA
INDF
121,413
APLN
JCI Freq (x) 1,020
ENRG
UNTR
667 451 283
TMPI ENRG BSDE
4,256 3,937 3,296
ITMG
2,371
-1.6
SMGR
BSDE
121,000
DEWA
262
NIKL
2,348
3.2
-1.3
BBNI
TLKM
115,459
BKSL
212
ELTY
2,291
2.9
ENRG
BSDE
180
AISA
2,080
BHIT
177
INDF
1,907
TRAM
167
KLBF
1,582
AISA
149
GTBO
1,545
-1.3
BBCA
0.9
-1.0
ASII
BDMN
0.8
-0.8
UNVR
BBRI
0.7
GGRM
Indices
-0.7
BMRI
ASII TRAM
92,420 84,597 77,901
BMRI 67,054
03
RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst (
[email protected])
Richardo Putra Waluyo Equity Analyst (
[email protected])
William Simadiputra Equity Analyst (
[email protected])
Ivan Chamdani Equity Analyst (
[email protected])
Muhamad Makky Dandytra Technical Analyst (
[email protected])
T Heldy Arifien Technical Analyst (
[email protected])
Robby Hafil Equity Analyst (robby.hafi
[email protected])
Rovandi Research Assistant (
[email protected])
EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM (
[email protected]) Windra Djulnaily Pluit, Jakarta (
[email protected])
Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta (
[email protected])
Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta (
[email protected])
Nathanael Benny Prasetyo Mangga Dua, Jakarta (
[email protected])
Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta (
[email protected])
Untung Wijaya Semarang, Jawa Tengah (
[email protected])
Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur (
[email protected])
Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara (
[email protected])
Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali (
[email protected])
Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan (
[email protected])
Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur (
[email protected])
Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat (
[email protected])
Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan (
[email protected])
Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau (
[email protected])
Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah (
[email protected])
Untung Wijaya Yogyakarta, Jawa Tengah (
[email protected])
Ariffianto Cirebon, Jawa Barat (ariffi
[email protected])
Rr. Putri Ayu Erikusuma Malang, Jawa Timur (
[email protected])
PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.
