100% TRIM DAILY TRADERS Jan 12, TRIM Highlight

TRIM DAILY TRADERS Jan 12, 2012

TRIM Highlight LANGKAH BJBR KE KREDIT MIKRO MELALUI WAROENG BJB DIHARAPKAN MAMPU MENJAGA NIM DI KISARAN 6.5%. REGULASI CAR BARU DAN PORSI KREDIT MIKRO YANG MASIH BERADA DI KISARAN 11.2%, VALUASI BJBR YANG MENARIK MENJADI PILIHAN BAGI SEKTOR PERBANKAN.

Market View Penurunan IHSG sebesar -29,2 poin (-0,74%) menjadi 3.909,64 hanya ditopang oleh saham – saham perkebunan dimana indeksnya naik 0,13%. Penurunan terbesar dialami oleh sektor konsumen yang turun sebesar -1,57% serta sektor aneka industri yang turun 1,46%. Kali ini, Investor Asing melakukan Net Sell sebesar Rp691bn. Mereka banyak menjual saham ASII (Rp75.600, -1,75%), BBRI (Rp7.000, -0,7%) serta ITMG (Rp39.800, -0.5%). Penurunan IHSG masih terlihat sebagai koreksi wajar dan IHSG masih berpeluang naik secara jangka pendek hingga menengah.

Traders Pick Price Rec

UNSP

300 TradingBuy Rencana ekspansi UNSP ke Nigera untuk menanam perkebunan karet dapat menjadi sentimen positif serta melepas UNSP dari pergerakan Sideways 1690 Accumulate Permintaan emas yang meningkat menjelang imlek menjadi sentimen positif dimana secara teknikal ada ANTM berpotensi memulai Uptrend 1270 TradingSell Secara Teknikal INKP terlihat sulit dan berpotensi sudah berada di Puncak pergerakan Uptrend 1740 TradingBuy Kenaikan harga Timah sebesar 2,4% menjadi sentimen positf dimana secara teknikal TINS masih berpotensi naik 3350 TradingBuy Secara teknikal ROTI berpotensi naik sebagai Rebound meskipun ROTI berada dalam Downtrend

INKP TINS ROTI

Detail

News of the Day Regional Wrap : •

•

•

100% adalah target pertumbuhan kredit mikro BJBR secara YoY dengan adanya Waroeng BJB. Kredit mikro ditargetkan akan mencapai Rp6tr dari saat ini di Rp2.9bn dan komposisi kredit mikro ke total pinjaman ditargetkan mencapai 16%, meningkat 4.8% YoY.

JCI

Stock

ANTM

100%

Mayoritas bursa Amerika dan Eropa ditutup melemah terkait dengan kewaspadaan Investor terhadap data Produk Domestik Bruto Eropa yang menurun menjadi 0,1% dibawah ekspektasi pasar yang sebesar 0,2% serta antisipasi terhadap European Central Bank (ECB) yang berniat membeli obligasi dan menurunkan suku bunga acuan (saat ini sebesar 1%) Beige Book dari The Fed yang berisi keterangan tentang perekonomian Amerika tidak banyak membantu Investor karena isinya sudah seperti yang diketahui publik. Meski demikian, mulai terlihat optimisme di wilayah Amerika mengenai pertumbuhan ekonomi Meskipun Dow Jones turun 13 poin (-0,1%) menjadi 12.449,45, S&P500 bertahan dengan ditutup +0,03% serta Nasdaq yang ditutup 0,31%. Hal ini menunjukkan optimisme Investor terhadap Earning Report yang sebentar lagi akan keluar ditengah – tengah ketidakpastian masalah Eropa

3,909.6

Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)

: : : : : :

-0.74% 4,030.6 4,962.7 3,622.9 12.4 2.7

Global Indices

Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng

12,449.5 2,710.8 8,447.9 2,747.1 5,670.8 19,151.9

Chg

(%)

-13.0 8.3 25.6 27.3 -25.9 147.7

-0.1 0.3 0.3 1.0 -0.5 0.8

%

Chg

-0.67 -0.68 -1.20 -0.83 -0.30 -0.87 0.03 0.03 -0.09 0.27 0.13 0.00

-47.88 -18.10 -15.02 -8.83 -4.23 -15.89 0.48 0.40 0.00 2.72 1.36 0.00

TRAM Reksa Dana Produk

11 Jan 2012

Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2

7046.11 2638.67 1232.39 1051.35 1405.54 1813.55 1829.92 1469.05 1.04 1025.90 1038.53 1000.00

Silahkan Menghubungi TRAM

Dual Listing (NYSE)

ISAT TLKM

29.8 30.6

5,473.1 7,013.5

Chg

(%)

-0.3 -0.4

-0.9 -1.4

01

TRIM Daily Traders Jan 12, 2012 Topic of the Day BJBR: Menangkap Peluang Pertumbuhan Kredit Mikro •

•

Mencari Ceruk Pasar di Tengah Ketatnya Kompetisi

BJBR telah mengalami peningkatan pesat dalam pertumbuhan mikro hingga 3Q11. BJBR mencatatkan pertumbuhan kredit mikro sebesar 43% YoY, tertinggi dibandingkan dengan kredit konsumer dan komersial BJBR. Saat ini komposisi kredit mikro ke total kredit berada di 11% dari total penyaluran kredit. Keseriusan BJBR pada bisnis micro loans ditandai dengan membuka gerai Waroeng BJB sebanyak 400 gerai tersebar di kabupaten di Jawa Barat dan Banten ditargetkan beroperasi di 2012. 200 gerai ditargetkan berada di area pasar tradisional.

•

•

• Salah Satu Gerai Waroeng BJB

Ketatnya kompetisi perbankan makin menekan marjin di sektor ini, yang akan berdampak pada bottom line di pada laporan laba rugi perusahaan. Maka dari itu, BJBR bergerak ke kredit mikro yang akan mempertahankan Net Interest Margin (NIM)nya. Saat ini NIM dari BJBR adalah 6.5%, dibandingkan dengan perusahaan sejenis sebesar 5.9%. Risk-weighted ratio pada regulasi baru di kredit mikro berkurang dari 85% menjadi 75%, yang akan memperkuat CAR. Capital Adequacy Ratio (CAR) BJBR berada di 18%, ratarata bank lain berada di 17%. Persentase dari kredit mikro di BJBR hanya sebesar 11.2% terhadap total pinjaman yang diberikan, terkecil di antara penyaluran kredit lainnya. BJBR akan meningkatkan persentase ini menjadi 16%. Strategi Warung BJB ini membidik konsumen yang berada di daerah pasar tradisional, dimana cash menjadi sangat penting pada transaksi jual beli. Dengan SoP yang baru, BJBR juga mengekepektasi NPL untuk turun sebesar 100 bps, dari 5.1% menjadi 4.1%, dimana rata-rata NPL perbankan untuk kredit mikro adalah sebesar 5%.

Valuasi Saat ini BJBR diperdagangkan pada 7.6 x 2012 PE dan 1.7 x 2012 PBV, sedangkan rata-rata bank diperdagangkan pada 13.3 x 2012 PE dan 3.2 x 2012 PBV. Valuasi yang terbilang menarik dan langkah BJBR ke kredit mikro diharapkan untuk membuat NIM tetap terjaga. Analyst: Michele Gabriela, Richardo Putra Waluyo Sumber: Surat Kabar, Riset TRIM

•

•

Dengan adanya Waroeng BJB, pertumbuhan loan pada kredit mikro ditargetkan akan mencapai Rp6tr, meningkat 100% YoY dan komposisi ke total loan ditargetkan mencapai 16%, meningkat 4.8% YoY. Non Performing Loan (NPL) BJBR di bidang kredit mikro yang saat ini mencapai 5.1% bukanlah masalah. NPL diekspektasi akan menurun seiring dengan pemberlakuan Standard of Procedure (SoP) yang baru diberlakukan untuk memperketat kredit macet.

Komposisi Loan BJBR Outstanding (Rpbn)

YoY growth (%)

2,930

42.8

5.1

11.2

Kredit Konsumer

18,760

21.2

0.2

71.4

Kredit Komersial

4,575

30.7

10.9

17.4

26,265

24.9

2.6

100

Segmen

Kredit Mikro

Total Pendanaan

NPL (%)

% to total loan

Sumber: Company

02

TRIM Daily Traders Jan 12, 2012 News of the Day Ekonomi: Beberapa Peringkat Negara Eropa Terancam Dipangkas Italia menghadapi ancaman penurunan peringkat utang akhir bulan ini oleh Fitch ratings. Saat ini Italia dinilai tidak memiliki upaya untuk mengatasi krisis. Selain Italia, peringkat utang Prancis, Spanyol dan Italia juga kemungkinan akan dipangkas. Pada Desember lalu, Fitch telah menurunkan Outlook peringkat utang Prancis dari stabil menjadi negatif. Sumber: Bisnis Indonesia

APLN : Pemasok Apartemen Terbanyak APLN memberikan kontribusi 47% dari seluruh apartemen yang dibangun, diikuti Lippo group 16% , Agung Sedayu Group 11%, Pikko Group 11% , Intiland Group 5% dan lainnya 10%. Supply apartemen mencapai angka tertinggi selama 14 tahun terakhir. Naiknya pendapat kelas menengah menjadi pemicu peningkatan permintaan apartemen, sedangkan untuk lokasi yang diminati pada CBD dan Jakarta Selatan. Sumber : Bisnis Indonesia

Ekonomi: Bukopin Emisi Subdebt Rp1tr Bank Bukopin berencana menerbitkan subdebt sebesar Rp1tr pada 1Q12 untuk meningkatkan CAR. Perseroan mencatat CAR perseroan hingga akhir 2011 tercatat sekitar13% dengan perolehan laba tumbuh sekitar 40%. Perseroan menargetkan tahun ini bisa tumbuh secara rata-rata sekitar 20%. Selain menerbitkan subdebt, perusahaan berencana untuk emisi right issue pada 2013. Sumber: Investor Daily

AMRT: Mitsubishi Beli 10% Saham Alfamart. Konglomerasi Jepang tersebut memanfaatkan kuatnya Yen dengan membeli 10% saham AMRT dengan harga Rp4,500 per saham Desember 2011 lalu. AMRT menjadi salah satu emiten yang menarik banyak investor asing pada pergantian tahun ini, dengan nilai transaksi mencapai Rp3.1tr. Komentar: PT. Sigmantara Alfindo memanfaatkan sentimen pasar yang positif untuk cash out 22.1% kepemilikan mereka. Belum ada kepastian mengenai agenda dari penjualan jumlah besar ini, namun mereka tetap bertahan sebagai majority shareholder di 45.88% dan AMRT akan tetap mempertahankan pertumbuhan agresif pada tahun 2012 ini. Sumber : Investor Daily

Ekonomi: BI Rate Diperkirakan Tetap 6% BI Rate diperkirakan akan bertahan di 6% pada kuartal I untuk membatasi demand uang di pasar untuk mencegah dampak inflasi yang terlalu besar pasca pembatasan bensin bersubsidi dan kenaikan tariff dasar listrik pada bulan April nanti. Selanjutnya BI diperkirakan akan menurunkan 50bps, tergantung pada kondis ekonomi global. Inflasi Indonesia pada tahun 2012 ini diperkirakan akan beriksar pada 5-6%. Sumber : Indonesia Finance Today Pemerintah: Terapkan Refinancing Untuk Kelola Utang Pemerintah menganggap metode refinancing dalam pembayaran utang pemerintah merupakan metode yang tepat . Pemerintah selama ini melakukan refinancing dengan kondisi dan term yang lebih baik daripada sebelumnya. Saat ini pengelolaan utang pemerintah sudah cukup hati-hati. Hal ini tercermin dari rasio utang pemerintah terhadap PDB yang terus menurun. Dana refinancing rencananya akan menggunakan dana dari penerbitan SBN dan private placement bagi utang yang jatuh tempo. Sumber: Indonesia Finance Today CPO: Harga CPO Turun Tipis Kontrak CPO pengiriman Maret melemah ke posisi RM 3,194 per tn, tergerus 0.65% dari hari sebelumnya. Penurunan harga CPO ini terjadi akibat penurunan stok menjadi 2.04mn tn diatas estimasi 1.99mn tn Permintaan China & India juga masih belum bisa mendorong kenaikna harga. Fluktuasi yang diakibatkan sentiment dari krisis Eropa juga akan menjadi penggerak harga CPO. Sumber : Kontan Komentar : Skenario harga CPO akan meningkat jika krisis eropa mampu mereda, permintaan China & India membaik, juga sisi pasokan terjadi penurunan produktivitas akibat curah hujan yang tinggi diwilayah Malaysia & Indonesia . Logam: Permintaan Global Angkat Harga Logam Dasar Nilai kontrak harian tembaga untuk pengiriman 3 bulan kedepan naik 3.26 % menjadi USD 7,740 per smt. Harga timah nak 2.12% menjadi USD 19,505 per smt. Dalam 3 bulan mendatang harga komoditas logal diekspektasikan melonjak, setelah melihat data data Amerika seperti earning Alcoa yang lebih baik dari perkiraan. Secara fundamental, permintaan logam terus membaik terutama dari China dan India. Kenaikan timah diperkirakan akibat moratorium / penghentian sementara ekspor timah Indonesia pada akhir tahun. Sumber : Kontan

BORN: Raih Kredit Bank of China & Mitsubishi UFJ Kedua bank diatas adalah 2 dari 7 bank dinsikasi yang meminjamkan dananya ke PT Borneo Lumbung Energi & Metal Tbk. Keduanya juga mnyanggupi pinjaman masing-masing USD250mn dari total pinjaman sebesar USD1bn. Pinjaman ini bertenor 5 tahun dan akan digunakan untuk membeli 23.8% saham Bumi Plc, dengan jaminan 99% saham anak usahanya yang bernama PT Asmin Koalindo Tuhup dan PT Borneo Mining Services. Sumber: Bisnis Indonesia KLBF: Kalbe Akan Memperkuat Pasar Ekspor Kalbe menargetkan penjualan konsolidasi perusahaan mencapai Rp12-13.4tr di 2012, atau meningkat15% dari pendapatan 2011. Penjualan ekspor ditargetkan meningkat 15%-20% di 2012 menjadi Rp670-700bn. Komentar: yang menarik perhatian kami adalah KLBF akan lebih agresif untuk meningkatkan ekspor produk minuman ke ASEAN dikarenakan penetrasi yang lebih mudah dibandingkan obat. Dengan melakukan ini, KLBF akan memperkuat jaringan distribusi ekspor yang nantinya akan membuka jalan yang lebih lebar untuk produk lainnya. Sumber : Indonesia Finance Today MLBI: Multi Bintang Ingin Meningkatkan Penjualan Multi Bintang menargetkan peningkatan yang konservatif sebesar 5% menjadi Rp1.96tr di 2012, dari 2011. Sumber : Indonesia Finance Today Komentar: Tidak mudah bagi MBLI untuk mencapai kenaikan 5%. Faktor-faktor yang akan mempersulit adalah pembatasan konsumsi minuman beralkohol oleh pemerintah dan gencarnya produk-produk luar negeri yang dikonsumsi di Jawa khususnya Jakarta. PTPP: 40% Kenaikan Order Book 2012 PTPP menargetkan kenaikan order book sebesar 40% di 2012, turun dari kenaikan tahun lalu di 76% target. PTPP menargetkan kontrak baru mencapai Rp25tr, tahun lalu berada di Rp18tr. Sumber: Kontan Komentar: PTPP saat ini lebih berhati-hati dalam menenutkan target order book setelah tahun 2011 menargetkan peningkatan yang tinggi namun realisasinya masih belum.

03

TRIM Daily Traders Jan 12, 2012 News of the Day SMGR: Bangun 5 Pabrik Pengemasan SMGR berencana menambah packing plant unit mereka sebanyak 5 unit yang tersebar antara lain di Pontianak, Balikpapan, Banjarmasin. Pabrik ini mebutuhkan dana sebesar USD600k dan akan memakan waktu sekitar 13-16 bulan. Dana untuk ini sudah dianggarkan dalam capex 2012 sebesar Rp5.5tr dan pembangunan akan dimulai di 2Q12-3Q12. Sumber pendanaan berasal dari 40% dana internal Rp2.2tr dan sisanya dana eksternal melalui pinjaman bank dan penerbitan obligasi. Sumber: Bisnis Indonesia SMGR: Masuk ke Segmen Ready-Mix dan Batubara SMGR mulai tahun 2012 akan meluncurkan produk ready-mix dan akan mengakuisis perusahaan ready-mix di Jawa Timur. SMGR juga berencana mengakuisisi tambangn batubara di Kalimantan dan prosesnya sudah mencapai tahap pemilihan batubara. Sumber: Kontan Komentar: Langkah SMGR yang ekspansif dinilai bagus. SMCB melalui program ready-mix dan Solusi Rumah, yaitu bisnis-bisnis hilir semen dapat meningkatkan pangsa pasar sebesar 2% tahun lalu menjadi 16%. Langkah yang diikuti oleh SMGR ditambah dengan kapasitas produksi yang terus bertambah dapat meningkatkan daya jual semen sebagai raw material karena adanya bisnis hilir. Proyek batubara juga merupakan langkah yang tepat karena batubara juga merupakan salah satu COGS utama.

WIKA: Walk Alone in Asphalt Project Sarana Karya, perusahaan aspal yang akan diakuisisi WIKA, tadinya bekerjasama dengan TINS selama 4 tahun. Rencananya, setelah diakusisi WIKA dengan cara mengembalikan porsi investasi TINS, Sarana Karya akan menjadi milik WIKA. Saat ini proses akusisi sedang berlangsung dan rencana untuk WIKA dan TINS bekerjasama dalam Sarana Karya terancam dibatalkan. WIKA rencananya mengakusisisi Sarana Karya melalui pendanaan internal (sebesar Rp35bn) dan sisanya dari eksternal. Sumber: Bisnis Indonesia Komentar: Rencana ini bagus untuk WIKA karena dapat menguasai ekstraksi aspal sendiri. Total kebutuhan aspal di Indonesia mencapai 1.5mn tons per tahun dan Pertamina hanya dapat mensuplai 300k mn tons. Pulau Buton, sebagai lahan pertambangan aspal memiliki 677mn tons cadangan. Pasar aspal Indonesia masih besar sehingga pengembangan aspal tetap menjadi pilihan yang bagus, terutama setelah batal melakukan joint venture.

TPPI: Lakukan Investasi USD750mn PT Trans Pacific Petrochemical Indonesia berencana menambah 1 pabrik kimia aromatic berkapasitan 500-600k ton per tahun di Tuban. Pembangunan pabrik yang akan dimulai di tahun 2013 ini dilakukan untuk memenuhi permitaan pasar yang terus meningkat. Sumber: Investor Daily UNSP : Ekspansi ke Nigeria Pengembangan lahan seluas 50,0000 ha di Nigeria dengan hak sewa 99 tahun dimana 30% akan untuk lahan karet. CPO menargetkan pasar lokal Nigeria yang diprediksi akan berkembang. Nigeria membuthkan 1.5mn tn per tahun dimana 1mn tn masih diimpor. Untuk memenuhi kebutuhan tersebut dibutuhkan lahan 250,000 ha dengan asumsi produktivitas CPO 4tn per ha. Sumber : Kontan UNTR : Komatsu terjual 8,469 unit Pada tahun 2011 penjualan alat berat Komatsu naik 56.71% menjadi 8.469 unit dari 5.404 unit pada 2010. Penjualan paling banyajk disumbangkan dari alat berat sektor batu bara, 50 % dari total penjualan. Untuk bulan December 2011, penjualan Komatsu 615 unit, lebih rendah dibandingkan dengan bulan sebelumnya 757 unit yang diakibatkkan pendeknya hari efektif kerja. Sumber : Investor Daily

04

TRIM Daily Traders Jan 12, 2012 Statistic JCI

3,909.6 -29.2 -0.74%

YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day

2.29% 3.00% 3,820.4 3,782.9 3,793.3

Volume (m) Nilai (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)

4,030.6 4,962.7 3,622.9 12.4 2.7

Indices

Region

MXWO SPX

MSCI Word S&P 500

+/-

(%)

YTD (%)

1,204.3 1,292.5

-3.3 0.4

-0.27 0.0

1.84 2.77

US 12,449.5

-13.0

-0.10

1.90

US

2,710.8

8.3

0.3

4.05

Europe London Jerman France Swiss

249.9 5,670.8 6,152.3 3,204.8 6,008.0

-0.9 -25.9 -10.6 -6.0 -42.7

-0.35 -0.45 -0.17 -0.19 -0.71

2.20 1.77 4.31 1.42 1.21

Brazil Russia India India China China

59,962.4 1,465.5 16,175.9 4,861.0 2,276.0 880.7

156.4 -11.4 10.8 11.4 -9.7 -0.2

0.26 -0.77 0.07 0.24 -0.42 -0.02

5.65 4.51 4.66 5.12 3.48 1.62

Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore

8,447.9 733.5 19,151.9 1,845.6 7,188.2 2,747.1

25.6 1.5 147.7 -7.7 9.3 27.3

0.30 0.21 0.78 -0.41 0.13 1.00

-0.09 0.67 3.89 1.09 1.64 3.81

Thailand Philipines Malaysia Vietnam

1,051.6 4,645.9 1,522.3 347.4

-1.4 84.8 0.3 2.8

-0.13 1.86 0.02 0.80

2.57 6.26 -0.55 -1.17

+/-

(%)

YTD (%)

-0.007 -0.015 0.005 0.004 -0.000 0.003 0.000 0.001 0.000 0.002 10.00

-0.56 -1.00 0.52 0.41 -0.04 0.33 0.00 0.01 0.00 0.17 0.11

-1.96 -1.38 1.71 -0.17 0.99 2.55 -0.08 0.33 -0.01 -0.43 1.22

Dow Jones Industrial Nasdaq Europe

Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index

+/4,890.4 553.0 691.5 500.7 707.1 2,642.5 1,330.8 598.0 1,346.6 420.7 238.0 2,163.6

Commodities

-41.1 -6.1 -6.0 -1.2 -4.2 -8.4 -21.3 -8.1 -20.0 -2.0 -1.7 2.9 +/-

CRB Index

(%) YTD (%) -0.83 -1.10 -0.86 -0.00 -0.01 -0.00 -0.02 -0.01 -0.01 -0.00 -0.01 0.00

2.74 2.98 2.68 1.81 1.10 4.35 1.13 2.72 2.70 3.04 3.83 0.82

(%) YTD (%)

313.6

-1.8

-0.58

2.72

100.9 2.8 107.5 107.5 113.0

-1.4 -0.2 -1.1 -1.1 0.0

-1.34 -5.68 -0.97 -1.01 0.00

2.06 -7.19 -1.69 -1.94 2.87

2,148.0 19,450 20,475

-1.0 -55.0 200.0

-0.05 -0.28 0.99

7.56 3.96 6.64

Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (Amsterdam) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal Gold Silver

1,639.6 29.9

8.1 0.1

0.50 0.25

4.65 7.23

3,237.0 1,062.5 3,414.4 651.5 641.0 1,203.0 8,300.0

18.0 0.0 35.1 -0.5 1.3 -29.0 0.0

0.56 0.00 1.04 -0.08 0.20 -2.35 0.00

1.95 2.16 6.10 0.77 -1.80 0.38 1.22

Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia) JCI Winners Stock MYOH VIVA SMMA SMGR SMCB INDY ANTM SIMP PTBA BUMI

JCI Losers Price

1,700 560 4,600 11,450 2,275 2,500 1,690 1,210 19,250 2,475

(%) 22.30 5.66 3.37 2.69 2.25 2.04 1.81 1.68 1.05 1.02

Stock EMTK DSSA INTP CPIN UNVR ASII GGRM TLKM BBRI BBCA

EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX Kurs EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah

Region Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia

1.271 1.533 0.954 1.020 1.031 0.797 76.9 6.315 7.766 1.291 9,180

JCI Last Day Price

(%)

3,025 11,150 17,750 2,250 19,300 75,600 60,500 7,000 7,000 8,100

-15.97 -8.98 -4.05 -3.23 -2.53 -1.75 -1.55 -1.41 -0.71 -0.61

Value BBRI BMRI BBNI ASII ITMG BUMI BBCA TLKM SMGR GGRM

(Rpbn) 227,038 168,222 162,727 161,589 159,651 143,783 119,439 115,766 96,282 93,383

Volume ENRG ELTY DEWA BNBR APIC PKPK MITI KIJA MDLN PNLF

Nilai (Lot) 663,405 386,778 312,709 277,253 273,307 257,397 231,099 189,142 127,707 117,659

Freq APIC PKPK PICO INTA ENRG BBNI CPIN DKFT ADRO ITMG

(x) 4,990 3,742 3,727 2,643 2,593 2,259 2,179 2,137 1,917 1,843

05

RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst ([email protected])

Richardo Putra Waluyo Equity Analyst ([email protected])

William Simadi Putra Equity Analyst ([email protected])

Idriana Damayanti Debt Analyst ([email protected])

Muhamad Makky Dandytra Technical Analyst ([email protected])

T Heldy Arifien Technical Analyst ([email protected])

Windra Djulnaily Pluit, Jakarta ([email protected])

Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta ([email protected])

Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta ([email protected])

Wirjawan Joesoef Mangga Dua, Jakarta ([email protected])

Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta ([email protected])

Untung Wijaya Semarang, Jawa Tengah ([email protected])

Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur ([email protected])

Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara ([email protected])

Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali ([email protected])

Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan ([email protected])

Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur ([email protected])

Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat ([email protected])

Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan ([email protected])

Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau ([email protected])

Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah ([email protected])

Untung Wijaya Yogyakarta, Jawa Tengah ([email protected])

Ariffianto Cirebon, Jawa Barat (ariffi[email protected])

Rr. Putri Ayu Erikusuma Malang, Jawa Timur ([email protected])

Rovandi Research Assistant ([email protected])

EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM ([email protected])

PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.