30 % TRIM DAILY TRADERS Apr 13, TRIM Highlight

TRIM DAILY TRADERS Apr 13, 2012

TRIM Highlight ASOSIASI TOL INDONESIA (ATI) PESIMIS PROYEK JALAN TOL TRANS JAVA BEROPERASI DI FY14 KARENA PROSES PENGADAAN LAHAN HINGGA SAAT INI MASIH TERKENDALA KARENA PIHAK PEMBEBASAN TANAH MASIH MENUNGGU PERPRES DISAHKAN.

Market View IHSG akhirnya ditutup menguat sebesar 0.23% menjadi 4.139,54 setelah pada sesi terakhir sempat berada di teritori negatif. Nilai transaksi tercatat sebesar Rp4.88tr dimana Investor Asing mencatat Net Sell sebesar Rp161.9m. Sektor properti tetap menjadi primadona dengan naik sebesar 2.5% diikuti oleh sektor industri dasar yang naik 1.62%. sektor pertambangan paling terpukul dengan turun sebesar 1.3%. IHSG berpotensi bergerak naik pada hari ini dengan rentang 4.110 – 4.160. IHSG dua kali tertahan di level 4.110 dan level tersebut menjadi signifikan karena bila level tersebut tidak menahan IHSG, akan ada peluang besar untuk koreksi.

Traders’ Picks Stock DILD CTRP ERAA BBKP

IMAS

Price Rec

30

%

adalah estimasi Asosiasi Tol Indonesia (ATI) terhadap proses pembebasan lahan tol trans Java (Merak sampai Surabaya) saat ini.

JCI Detail

400 TradingSell DILD telah naik sebesar kenaikan sebelumnya sejak melewati fase Sideways DILD pada pertengahan Feb’12 760 Accumulate CTRP telah melewati All Time High sejak awal IPO di 750. Peluang Uptrend terbuka lebar 1.290 TradingBuy ERAA telah terkoreksi sebesar 12% dari titik tertinggi di akhir Feb’12 dan sudah terlihat murah 690 TradingBuy Volum mulai muncul setelah sepekan menghilang dan BBKP sudah hampir dua minggu Sideways. Ada indikasi BBKP akan segera Breakout untuk kembali Uptrend 16.400 Accumulate Dengan menerapkan Rounding Bottom, IMAS memiliki Target Price di 19.550

Rekomendasi ini berdasarkan analisis teknikal (jangka pendek) dan dapat berbeda dengan rekomendasi analisis fundamental (jangka panjang)

4,139.5

Change Transaction Volume (m) Transaction Value (Rpbn) Mkt Cap (Rptr) Market P/E (x) Market Div. Yield (%)

: : : : : :

0.23% 5,090.5 4,862.2 3,897.6 12.6 3.5

Global Indices

Dow Jones Nasdaq Nikkei ST Times FTSE Hang Seng

12,986.6 3,055.6 9,524.8 2,978.1 5,710.5 20,327.3

Chg

(%)

181.2 39.1 66.1 31.7 75.7 186.7

1.4 1.3 0.7 1.1 1.3 0.9

*) Market Tutup

News of the Day World Market Wrap : •

•

•

US Meskipun klaim pengangguran meningkat menjadi 380rb di atas estimasi 355rb, defisit pada Neraca Perdagangan Amerika Serikat terlihat berkurang dibanding sebelumnya dari defisit USD52.5m menjadi defisit USD46m EU Spanyol terus berusaha meyakinkan Investor bahwa Spanyol mampu mengatasi gejala krisis tanpa perlu Bailout. Sementara beberapa analis memprediksi European Central Bank (ECB) akan ditekan untuk mengulangi program pembeliaan surat hutang Asia Kredit dalam bentuk Yuan mencapai titik tertinggi sepanjang tahun. Likuiditas tumbuh diluar prediksi setelah Perdana Menteri China, Wen Jiabao, memotong Giro Wajib minum dan membantu perusahaan kecil mendapatkan pendanaan

Reksa Dana Trimegah Asset Management Produk

12 Apr 2012

Trim Kapital Trim Kapital + Trim Syariah SHM Tram Consumption + Trim Komb 2 Trim Syariah B Trim Dana Stabil Trim Dana Tetap 2 Tram PDPT USD Tram Reguler INC Tram Strategic Fund Trim Kas 2

%

Chg

7,691.6 1.25 2,909.6 1.43 1,386.0 1.50 1,161.0 1.12 1,581.4 1.57 1,983.6 0.95 1,873.9 0.01 1,517.7 0.02 1.1 0.40 1,033.2 -0.05 1,076.8 0.29 1,000.0 0.00

95.0 41.2 20.4 12.8 24.5 18.6 0.3 0.4 0.0 -0.5 3.1 0.0

Silakan Menghubungi Trimegah Asset Management

Dual Listing (NYSE)

ISAT TLKM

28.3 33.0

5,200.7 7,568.3

Chg

(%)

0.6 0.2

2.3 0.6

TRIM Daily Traders Apr 13, 2012 Topic of the Day TOTL: Well-Managed Construction Total Bangun Persada

Rp530 Kode: TOTL

Mkt Cap : Rp1,8tr

•

•

• •

Margin tertinggi perusahaan konstruksi diakibatkan oleh cepatnya proses adaptasi terhadap pemberlakuan pajak final 3% di FY08 dan kenaikan bahan baku Total saat ini sedang membangun kapasitasnya di bidang sumber daya manusia guna mengantisipasi kenaikan pertumbuhan industri. Total juga masih memiliki porsi D/E di 0, membuat perusahaan dapat melakukan leverage bagi peningkatan order book. Total juga mulai membangun bisnis property yang berkontribusi 16% ke net profit FY12. Harga sudah merefleksikan fundamental TOTL, Neutral, TP Rp590, merefleksikan 11.2x PE, pada rata-rata historisnya.

Michele Gabriela [email protected] Untuk full report, dapat dibaca di TRIM Company Focus: TOTL: Well-Managed Construction

News of the Day Mining: Aturan Tambang Sulit Berjalan Dalam riset Indonesia`s Mining Regulation : Will Official Rhetoric Tunnel Its Way To Implementation? oleh S&P menyatakan sejumlah usulan regulasi baru terkait pembebanan pajak dan pembatasan ekspor produk pertambangan di Indonesia mustahil akan diimplemetasikan oleh Pemerintah Indonesia. Pertambangan masih akan menjadi peran utama dalam pertumbuhan ekonomi Indonesia, dan merupakan bagian penting dalam acuan investment grade Indonesia. Peraturan pemerintah diperkirakan akan melunak. Sumber : Bloomberg

Mining: Pengusaha Ekspor 15%

Menolak

Pemberlakuan

Pajak

Pajak tersebut membebani pengusaha yang telah membayar pajak yang sangat besar.Menurut para pengusaha pemberlakuan pajak ini harus diikuti dengan pembaharuan kontrak kerja, sehingga perlakuan kes etiap pengusaha adalah sama. Saat ini pengusaha membayar pajak berdasarkan kontrak kerja yang disepakati. Saat ini usulan pemberlakukan pajak masih dikaji Badan Kebijakan Fiskal (BKF) Kementrian Keuangan Sumber: IFT

Toll Road: Asosiasi Tol Indonesia Pesimis Trans Java Beroperasi di FY14 Asosiasi Tol Indonesia (ATI) pesimis proyek jalan tol trans Java beroperasi di FY14 karena proses pengadaan lahan hingga saat ini masih terkendala karena pihak pembebasan tanah masih menunggu Perpres disahkan sehingga pembebasan lahan baru 2030% saat ini. Sumber: Bisnis Indonesia

Komentar: Jasa Marga dalam hal ini sudah lebih cepat dalam pembebasan lahan. 3 dari 9 ruas jalan tol sudah diselesaikan proses appraisalnya, 1 tol elevated sehingga tanpa pembebasan lahan dan sedang dikonstruksi, 2 jalan tol masih dalam tahap konstruksi dan pembebasan lahan, sedangkan 3 lainnya pembebasan lahan masih belum. Jasa Marga buy on weakness.

CMNP: Akan Bangun 100km Hauling Road di Sumatra Selatan CMNP akan membangun 100km hauling road untuk batubara di Sumatra Selatan dengan total investasi Rp7tr. Hauling road ini rencananya akan berasal dari Lahat ke Palembang, mensupport pertumbuhan tambang batubara di sana, konstruksi akan dimulai 1H12 dan paling lama di 1H13. Sumber: The Jakarta Post

CMNP: Incar Dana Rp1.45tr Citra Marga Nusaphala Persada membidik dana segar ini dari penerbitan surat utang dan saham baru pada 2H12. Dana ini akan digunakan untuk mengakuisisi tiga ruas jalan tol baru di wilayah Jabodetabek dan proyek pembangunan infrastruktur distribusi tambang batu bara di Sumatra Selatan. Pertama, Perusahaan akan menerbitkan 2 jenis surat utang senilai Rp1.2tr, yang terdiri dari obligasi konvensional senilai Rp700m dan sukuk ijarah Rp500m dengan tenor masing-masing 5 tahun. Sumber: Bisnis Indonesia

CMNP: Akan Akuisisi Saham Tol Cijago CMNP akan mengakuisisi 19% saham tol Cijago (Cinere-Jagorawi) sepanjang 14.6km, membidik PT Waskita Karya yang berencana melepas 19.8% sahamnya. Dari 14.6km, ruas tol Cijago baru beroperasi 3.7km. Sumber: Bisnis Indonesia

02

TRIM Daily Traders Apr 13, 2012 News of the Day ERAA: Fokus ke Daerah Erajaya menargetkan pembukaan 70 unit outlet ritel di luar Jakarta dan 30 unit di Jakarta. Langkah tersebut seiring dengan rencana emiten untuk mendorong penjualan ponsel pintar di luar Jakarta. Unit yang akan dibuka di Jakarta adalah dengan konsep megastore dan joint businesses dengan outlet-outlet hyper market ternama. Modal yang disiapkan adalah sebesar USD12m. Target pendapatan 2012 emiten adalah Rp10.88tr. Sumber: Investor Daily. Komentar: Erajaya meningkatkan target pembukaan outlet baru dari 60 unit ke 100 unit. Langkah ini ditunjang dengan peluncuran dua produk Blackberry dengan harga dibawah Rp2jt pada 2H12. Konsep joint business dengan hyper markets seperti Carrefour dan Lotte adalah strategi ekspansi yang rendah modal untuk mendorong penjualan ponsel segmen mengengah dan kebawah.

PJAA: Garap Kawasan Industri Pembangunan Jaya Ancol berencana memasuki bisnis kawasan industri dengan nilai investasi mencapai Rp600m. Perusahaan sedang mengincar akuisisi lahan industri minimal seluas 500ha untuk rencana ekspansi tersebut. Lokasi yang dicari berada di Jakarta dan diharapkan bisnis ini sudah mulai berjalan di 2014 dan 2015. Untuk bisnis ini, akan dibentuk perusahaan patungan dimana 50% akan dipegang PJAA dan 25% masing-masing oleh 2 perusahaan lainnya. Total investasi yang diperlukan adalah Rp23tr, sedangkan investasi yang disuntikan Perusahaan sebesar Rp500-725m. Dana investasi akan berasal dari kas internal 30% dan pinjaman bank 70%. Sumber: Bisnis Indonesia

SMGR: Siap Pasok Kebutuhan Ke WIKA WIKA dan SMGR telah meneken nota kesepahaman pada 12 April 2012. Untuk mendukung proyek konstruksinya, WIKA setidaknya membutuhkan 2jt ton semen per tahun. WIKA dapat memastikan akan mendapatkan semen dengan harga yang lebih murah 5%. Kerja sama ini akan berlangsung selama setahun sejak penandatangan kontrak. Sumber: Kontan

SMRA: Proses Non Preemptive Right Issue Summarecon Agung berencana menerbitkan saham baru melalui non preemptive RI, maksimal 10% dari total saham Perusahaan. Dana ini akan digunakan untuk mengakuisisi lahan baru, pengembangan proyek, dan memperkuat struktur permodalan. Lahan yang akan diakuisisi masih di sekitar Jabodetabek. Perusahaan juga masih dalam perencanaan untuk proyek kota mandiri di Bandung, yang sekarang sedang dalam proses akuisisi lahan (target 200-250ha, yang sudah dimiliki sekarang adalah 140ha). Pinjaman sebesar Rp500m juga sudah dinegosiasikan dengan bank lokal untuk membangun Mal Bekasi. Sumber: Bisnis Indonesia

SMGR: Menambah 2 Pabrik Lagi Semen Gresik berencana menambah 2 pabrik baru lagi di luar 2 pabrik yang tengah dikerjakan ini, dengan nilai investasi Rp7tr dengan dana dari kas internal, pinjaman bank, dan penerbitan obligasi. Apabila ijin pendirian pabrik diperoleh tahun ini, konstruksi akan dimulai di FY13 dan selesai di FY15. Satu pabrik berlokasi di Padang, dan satu lagi belum dapat diungkapkan. Sumber: Bisnis Indonesia

TOTL: Bembagikan Dividend Rp49.6m Dividen sebesar Rp49.6m setara dengan payout 40% dari total laba Rp124m. Dengan acuan penutupan harga Rp530, dividend yield 2.64%. Sumber Kontan

03

TRIM Daily Traders Apr 13, 2012 Statistics JCI

4,139.5

YTD (Rp) YTD (USD) Moving Avg 20day Moving Avg 50day Moving Avg 200day

Indices

Region

5,090.5 4,862.2 3,897.6 12.6 3.5

MXWO SPX

MSCI Word S&P 500

8.31% Volume (m) 4,096.6 Mkt Cap (Rptr) 4,018.2 Market P/E (x) 3,868.4 Market Div. Yield (%) +/4,981.3 572.7 709.3 519.2 762.0 2,624.0 1,337.5 727.0 1,341.4 435.3 298.9 2,393.9

Commodities

(%) YTD (%)

16.4 -0.1 1.0 2.4 4.3 -35.6 -9.2 -3.5 12.7 6.9 7.4 -5.9

0.33 -0.02 0.15 0.00 0.01 -0.01 -0.01 -0.00 0.01 0.02 0.03 -0.00

+/-

CRB Index

0.23%

8.31% Nilai (Rpbn)

Indonesia & Sectors MSCI Indonesia JII LQ45 JAKFIN Index JAKINFR Index JAKMINE Index JAKCONS Index JAKTRAD Index JAKMIND Index JAKBIND Index JAKPROP Index JAKAGRI Index

9.5

4.65 6.64 5.31 5.58 8.94 3.62 1.64 24.87 2.31 6.61 30.36 11.55

(%) YTD (%)

305.6

3.5

1.16

0.10

103.6 2.0 99.2 100.1 105.6

0.9 -0.0 0.2 -0.3 0.5

0.92 -0.05 0.20 -0.30 0.52

4.87 -33.66 -9.24 -8.74 -3.87

2,080.0 18,700 22,655

3.5 600.0 230.0

0.17 3.31 1.03

4.16 -0.05 17.99

Gold Silver

1,680.6 32.5

20.3 1.0

1.22 3.19

7.26 16.68

Soft Commodities CPO (Malaysia) CPO (Netherland) Rubber Corn Wheat Soybeans Rice (Indonesia)

3,570.0 1,185.0 3,733.5 637.5 639.3 1,441.0 8,500.0

-49.0 -5.0 9.7 1.5 11.3 19.0 0.0

-1.35 -0.42 0.26 0.24 1.79 1.34 0.00

12.44 13.94 16.02 -1.39 -2.07 20.23 3.66

Oil & Gas Crude Oil Natural Gas COAL (Rotterdam) COAL (Amsterdam) COAL (Australia,wk) Industrial Metals Alumunium Nickel Tin Precious Metal

JCI Winners (%) 6.3

IMAS 3.8

BMTR

3.1

INTP SMGR

2.1

BBRI

1.4

TLKM

1.3

JCI Losers (%) -19.7 -4.8

ASII

BRAU

BMRI

-3.2

SMAR

BBRI

-3.2

HRUM

ADRO

-2.8 -2.3

Dow Jones Industrial Nasdaq

1,284.3 1,387.6

17.7 18.9

1.39 1.4

8.60 10.33

12,986.6

181.2

1.41

3,055.6

39.1

1.3

6.29 17.29

Europe London Jerman France Swiss

257.4 5,710.5 6,743.2 3,269.8 6,125.4

2.9 75.7 68.5 32.1 65.6

1.15 1.34 1.03 0.99 1.08

5.24 2.48 14.32 3.48 3.19

Brazil Russia India India China China

63,058.0 1,501.6 17,332.6 5,276.9 2,350.9 945.3

1,764.9 -4.1 133.2 50.0 41.9 18.0

2.88 -0.27 0.77 0.96 1.82 1.94

11.11 7.09 12.15 14.11 6.89 9.08

Japan Japan Hong kong S.Korea Taiwan Singapore

9,524.8 809.9 20,327.3 1,986.6 7,662.9 2,978.1

66.1 4.0 186.7 -7.8 6.3 31.7

0.70 0.50 0.93 -0.39 0.08 1.08

12.65 11.15 10.27 8.81 8.35 12.54

Thailand Philipines Malaysia Vietnam

1,169.5 5,046.8 1,601.3 465.3

15.0 29.3 4.1 6.5

1.30 0.58 0.26 1.42

14.06 15.44 4.61 32.35

+/-

(%)

YTD (%)

0.008 0.005 -0.006 -0.010 0.014 0.010 0.030 -0.000 -0.001 -0.004 9.00

0.59 0.33 -0.68 -0.95 1.34 1.19 0.04 -0.01 -0.01 -0.30 0.10

1.75 2.68 -2.87 -2.64 2.24 6.51 5.17 0.20 -0.05 -3.27 1.25

Europe EURO 50 FTSE DAX CAC SMI BRIC BOVESPA MICEX SENSEX NIFTY SHCOMP SZCOMP Developed ASIA Nikkei TPX HIS KOSPI TAIEX FSSTI ASEAN SET PCOMP KLCI VNINDEX *) Market Tutup

Kurs

Region

EURUSD GBPUSD USDCHF USDCAD AUDUSD NZDUSD USDJPY USDCNY USDHKD USDSGD Rupiah

Euro United Kingdom Switzerland Canada Australia New Zealand Japan China Hongkong Singapore Indonesia

245,355 156,852 145,381 132,340

1.319 1.596 0.911 0.994 1.044 0.828 80.9 6.307 7.764 1.254 9,182

JCI Volume (Lot/’000)

JCI Freq (x)

BEST

535

WICO

BKSL

507

TMPI

462

ENRG

410

KIJA

3,904

EKAD

3,733

UNVR

HRUM

121,922

TMPI

376

BAJA

INTP

117,432

DILD

375

MLIA

116,491

PTBA

BEST

-1.3

BBNI

ITMG

108,044

ASII

0.7

-1.1

ADRO

SMGR

106,407

BHIT

UNTR

0.7

-0.7

PGAS

BBCA

97,350

STAR

355

ELTY MDLN

298 243 199

7,183 6,367

AMAG

BUMI

-1.3

1.3

YTD (%)

US

0.8

BBCA GGRM

(%)

US

JCI Value (Rpm) HERO

+/-

3,711 3,442

GTBO

2,967

UNSP

2,800

BHIT

2,694

BEST

2,688

03

RESEARCH TEAM Michele Gabriela Equity Analyst ([email protected])

Richardo Putra Waluyo Equity Analyst ([email protected])

William Simadiputra Equity Analyst ([email protected])

Ivan Chamdani Equity Analyst ([email protected])

Muhamad Makky Dandytra Technical Analyst ([email protected])

T Heldy Arifien Technical Analyst ([email protected])

Robby Hafil Equity Analyst (robby.hafi[email protected])

Rovandi Research Assistant ([email protected])

EQUITY CAPITAL MARKET TEAM Nathanael Benny Prasetyo Head of Retail ECM ([email protected]) Windra Djulnaily Pluit, Jakarta ([email protected])

Ferry Zabur Kelapa Gading, Jakarta ([email protected])

Ariawan Anwar Artha Graha, Jakarta ([email protected])

Nathanael Benny Prasetyo Mangga Dua, Jakarta ([email protected])

Very Wijaya Kebon Jeruk, Jakarta ([email protected])

Untung Wijaya Semarang, Jawa Tengah ([email protected])

Sonny Muljadi Surabaya, Jawa Timur ([email protected])

Juliana Effendy Medan, Sumatera Utara ([email protected])

Ni Made Dwi Hapsari Wijayanti Denpasar, Bali ([email protected])

Philip Fernando Suwandi Makassar, Sulawesi Selatan ([email protected])

Agus Jatmiko Balikpapan, Kalimantan Timur ([email protected])

Asep Saepudin Bandung, Jawa Barat ([email protected])

Donny Kristanto Setiadi Palembang, Sumatra Selatan ([email protected])

Tantie Rivi Watie Pekanbaru, Riau ([email protected])

Agus Bambang Suseno Solo, Jawa Tengah ([email protected])

Untung Wijaya Yogyakarta, Jawa Tengah ([email protected])

Ariffianto Cirebon, Jawa Barat (ariffi[email protected])

Rr. Putri Ayu Erikusuma Malang, Jawa Timur ([email protected])

PT Trimegah Securities Tbk 18th Fl, Artha Graha Building Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, INDONESIA Tel : (6221) 2924 9088 Fax : (6221) 2924 9163 DISCLAIMER This report has been prepared by PT Trimegah Securities Tbk on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstances is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of Trimegah Securities. While all reasonable care has been taken to ensure that information contained herein is not untrue or misleading at the time of publication, Trimegah Securities makes no representation as to its accuracy or completeness and it should not be relied upon as such. This report is provided solely for the information of clients of Trimegah Securities who are expected to make their own investment decisions without reliance on this report. Neither Trimegah Securities nor any officer or employee of Trimegah Securities accept any liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from any use of this report or its contents. Trimegah Securities and/or persons connected with it may have acted upon or used the information herein contained, or the research or analysis on which it is based, before publication. Trimegah Securities may in future participate in an offering of the company’s equity securities.