JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Daily Report

valbury

01 December 2011

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• • Anak Usaha BYAN, beri kontrak tambang ke Putra Perkasa Abadi

• ANTM mulai konstruksi proyek FeNi Haltim • Pabrik besi patungan KRAS dan ANTM selesai di 1H2012 • PTBA target penjualan batu bara ke PLN capai 9,5 juta ton di 2012 • TINS masih hentikan penjualan spot ke pasar internasional • DILD luncurkan South Square di Jakarta Selatan • INAF bukukan pendapatan 10M2011 capai Rp 842,93 miliar • FORU targetkan kontrak produksi iklan Rp 575 miliar di 2012 • PWON rencana lakukan rights issue • PTPP targetkan kontrak Rp30 triliun • TFCO targetkan pendapatan US$400 juta • Laba bersih ALDO naik 179% • BWPT siapkan belanja modal Rp700 miliar • WAPO menjual anak usaha Phonix Mas Persada • BIPI siap mengambli alih blok migas • DILD meluncurkan proyek senilai Rp3triliun • GIAA meraih kontrak senilai USD173juta • JSMR investasi Rp 400 miliar pada 2012 • AMRT ekspansi Rp 950 miliar • INVS siapkan Rp 200 miliar untuk akuisisi perusahaan TI • TFCO bidik pendapatan USD 401,7 juta • GPRA tunda penerbitan saham bonus

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn) 3860.71 2655.64

IHSG

3715.080

+27.311

3540

LQ-45

656.408

3.824

1023

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Optimisme atas solusi baru penyelesaian krisis utang Eropa yang tercermin dalam menguatnya bursa saham Amerika pada perdagangan hari sebelumnya, tidak berimbas terhadap perdagangan pasar saham kemarin, terkecuali bursa saham domestik. IHSG tercatat menguat sebesar 27,311 poin (0,741%) menuju level 3.715,08 dari posisi sebelumnya pada level 3.687,769. Pelemahan pasar disebabkan oleh keputusan lembaga pemeringkat Standard & Poor yang mengumumkan penurunan peringkat beberapa bank besar di Amerika termasuk JP Morgan Chase & Co dan Bank of America. Langkah ini merupakan hasil dari perombakan kriteria rating yang dilakukan oleh S & P. Bank-bank yang terkena dampaknya kemungkinan harus menghadapi kenaikan biaya utang. Pemangkasan peringkat perbankan AS yang ditambah dengan kemungkinan jumlah dana bailout yang lebih kecil dari target sebelumnya, memberikan tekanan pada pasar saham Asia. Indeks Nikkei 225 ditutup melemah sebesar 43,21 poin (0,51%) ke level 8.434,61 dari posisi sebelumnya pada level 8.477,82 dan indeks Hang ditutup melemah sebesar 266,85 poin (1,46%) ke level 17.989,35 dari posisi sebelumnya pada level 18.256,2. Bursa saham Eropa juga bergerak melemah dalam kisaran 0,5% hingga diatas 1%. Pelemahan ini disamping disebabkan oleh keputusan downgrade perbankan AS, juga disebabkan oleh kondisi Inggris yang mengalami kontraksi dan harus melakukan penghematan anggaran dalam skala besar. Perdana Menteri Inggris membenarkan kondisi pengangguran dan pinjaman negara yang sudah berada di atas perkiraan. Inggris berencana untuk menaikkan jumlah pemangkasan lapangan kerja di sektor publik, pembatasan kenaikan gaji pegawai sektor publik sebesar 1% selama dua tahun, dan menaikkan usia pensiun dari 66 tahun menjadi 67 tahun yang semuanya diharapkan dapat memberikan penghematan bagi negara. Dari domestik, hampir seluruh sektor perdagangan tercatat menguat terkecuali sektor ragam industri yang melemah tipis sebesar 0,055%.

Diperkirakan IHSG akan melanjutkan kenaikan pada perdagangan saham hari ini, menyusul kenaikan yang luar biasa atas indeks Wall Street kemarin waktu setempat (AS). Indeks Dow Jones ditutup menguat signifikan sebesar 490,05 poin (4,24%) ke posisi 12045,68. Demikian dengan indeks Nasdaq mengalami kenaikan sebesar 104,83 poin (4,178%) berada di posisi 2620,34. Sentimen positif terhadap indeks Wall Street dipengaruhi setelah bank sentral utama menyetujui memberikan pinjaman dolar lebih murah bagi bank-bank Eropa untuk mencegah krisis utang zona Euro berubah menjadi krisis kredit. The Fed, bank sentral Eropa, dan bank sentral utama lainnya mengambil langkah untuk mencegah tekanan meningkat yang dapat mengancam sistem keuangan dunia. Sentimen lainnya yang memberikan dorongan bagi indeks AS tersebut mengenai data terbaru Amerika Serikat menunjukkan perekonomian negara ini bergerak lebih pasti menuju pemulihan. Faktor lain yang diperkirakan penyokong bagi indeks bursa global maupun bagi pergerakan IHSG berkenaan dengan kesepakatan menggunakan dana EFSF sebagai jaminan obligasi perlindungan 20-30% terhadap potensi kerugian obligasi baru yang diterbitkan negara anggota. Serta mengenai pembentukan unit investasi dalam rangka menambah dana EFSF untuk intervensi di pasar obligasi baik di pasar primer maupun sekunder. Kendati belum adanya kepastian dengan jumlah yang diperkirakan mencapai 1 triliun euro, tetapi diperkirakan pasar bisa menerima ada langkah yang lebih jelas dalam menangani krisis utang Eropa. Terkait dengan kemungkinan S&P memangkas utang Prancis dari level AAA atau Moody’s akan memotong peringkat obligasi subordinasi atas 87 bank di 15 negara anggota Uni Eropa, sentimen ini relatif akan terabaikan untuk sementara waktu ini dan lebih melihat sisi dari keseriusan bank sentral dunia membantu menangani krisis. Dari dalam negeri yang diharapkan memberikan dukungan bagi pasar, mengenai rilis data untuk inflasi November.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

Perspektif teknikal untuk pergerakan IHSG dalam pekan ini mengindikasikan 3690/3664 /3649 Support level potensial reversal tercermin dari indikator Stochastics, yang 3730/3745/3771 Resistance level pattern menunjukan berada dalam ruang jenuh jual. Kisaran gerak Down Major trend posisi indeks berada level 3587-3679. Down Minor di trend

Daily News 1 Desember 2011


Aneka Tambang (ANTM) memulai konstruksi proyek Feronikel Halmahera Timur (FeNi Haltim) senilai USD 1,6 miliar. Proyek FeNi Haltim merupakan proyek strategis Antam yang bertujuan untuk meningkatkan nilai tambah cadangan nikel Antam melalui kegiatan pengolahan bijih nikel menjadi feronikel. Proyek FeNi Haltim nantinya akan memiliki kapasitas produksi 27 ribu ton nikel dalam feronikel dengan commissioning operation diharapkan telah dimulai pada akhir tahun 2014. Proyek FeNi Haltim akan dikembangkan oleh anak perusahaan (entitas anak) Antam, yaitu PT Feni Haltim (FHT). PT Meratus Jaya Iron & Steel, pabrik besi di Kalimantan Selatan yang dimiliki Krakatau Steel (KRAS) dan Aneka Tambang (ANTM) diharapkan selesai pada tahun 2011. Pabrik baja di Cilegon akan mendapat bahan baku lebih murah jika pabrik Meratus Jaya yang 66% sahamnya mereka miliki itu sudah selesai. Penyelesaian pembangunan pabrik besi patungan Krakatau Steel (KRAS) dan Aneka Tambang (ANTM) bernama PT Meratus Jaya Iron & Steel (MJIS) mundur dari rencana semula akhir 2011 menjadi ke semester II 2012. Akibat mundurnya penyelesaian pabrik milik anak usaha patungan itu, maka peluang KRAS mendapatkan pasokan bahan baku dari MJIS ikut tertunda. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) menargetkan penjualan batu bara ke PT PLN (Persero) dan anak usahanya sepanjang tahun 2012 mencapai 9,5 juta ton. Hingga saat ini Timah (TINS) masih menghentikan penjualan spot timah ke pasar internasional terkait anjloknya harga timah internasional. Namun perseroan tidak bisa serta merta menghentikan ekspor karena terikat kontrak. Benakat Petroleum Energy (BIPI) siap mengambli alih blok migas yang akan habis masa kontraknya terutama Blok Siak dan Corridor yang dikelola oleh Chevron Pasific Indonesia dan ConocoPhillips. Benakat Petroleum Energy (BIPI) akan membeli kembali sebanyak 214,28 juta lembar saham anak usaha Pertamina, Elnusa (ELSA), pada Januari 2012. Transaksi penjualan saham ELSA dilakukan sehubungan dengan perjanjian penjualan dan pembelain kembali (repo saham) tertanggal 27 Oktober 2011. Transaksi pembelian senilai Rp45 miliar atau sekitar Rp210/saham. Jasa Marga (JSMR) mulai menggarap bisnis properti tahun depan dengan investasi Rp 400 miliar. Sejumlah proyek properti yang rencananya dikembangkan perseroan mulai tahun depan adalah taman lalu lintas (rekreasi) di km 88 Tol Cipularang, proyek Marga Aero City di kawasan Bandara Soekarno-Hatta dan perumahan di Jawa Timur. Perseroan menargetkan bisnis properti dapat berkontribusi sekitar 10% terhadap pendapatan sepanjang 2012. Jasa Marga (JSMR) berencana menetapkan gardu pembayaran tol elektronik yang dikenal sebagai e-toll pass atau on board unit. Pada tahap awal akan diberlakukan di dua gerbang tol yakni Cililitan dan Cengkareng. Dengan e-pass ini diharapkan transaksi tol bias lebih cepat sehingga antrean semakin berkurang. Pembangunan Perumahan (PTPP) menargetkan nilai buku kontrak (order book) pada 2012 sebesar Rp30 triliun. Jumlah tersebut terdiri dari nilai kontrak baru Rp17 triliun yang tumbuh 21,42% dari target

kontrak tahun ini Rp14 triliun dan kontrak carry over senilai Rp13 triliun. Guna mencapai target tersebut, perseroan berencana mengincar proyek-proyek dengan skema jasa teknik, pengadaan, dan konstruksi (engineering, procurement, and construction/EPC). Perseroan membidik empat proyek EPC dengan nilai kontrak Rp3 triliun dan akan menggenjot kontribusi EPC hingga 20% terhadap total nilai kontrak. BW Plantation (BWPT) menyiapkan dana Rp700 miliar sebagai belanja modal 2012 untuk meningkatkan produktivitas tanaman, pembangunan pabrik baru, dan penambahan area tertanam. Sumber pendanaan belanja modal diperoleh dari pinjaman perbankan 60%, utang berdenominasi dolar AS sebesar 25% dan kas internal 15%. Perseroan menargetkan pertumbuhan produksi 15% pada tahun ini dan 25% pada tahun depan. Pabrik yang akan dibangun tahun depan berkapasitas 60 ton/jam dan memakan biaya hingga US$10 juta atau sekitar Rp90 miliar. Dengan mulai beroperasinya pabrik tersebut pada 2013, kapasitas produksi perseroan akan mencapai 195 ton/jam, naik 44% dari kapasitas produksi perseroan tahun depan yang diperkirakan 135 ton/jam. TelkomVision, tv berbayar yang dimiliki Telekomunikasi Indonesia (TLKM), menargetkan 1 juta pelanggan pada akhir 2011 atau naik 15% dari jumlah pelanggan bulan November. Hingga November 2011 jumlah pelanggan TelkomVision mencapai 850.000. Saat ini TelkomVision menempati urutan kedua dalam market share tv berbayar. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menyelesaikan pembangunan jaringan dengan akses data hingga 20 megabyte per second (Mbps) di kuartal III 2011. Jaringan baru ini untuk mendukung layanan data berbasis broadband yang dikembangkan perusahaan seperti internet protocol television (IPTV). Intiland Development (DILD) meluncurkan proyek kawasan bisnis baru South Square senilai Rp 3 triliun di kawasan TB Simatupang, Jakarta Selatan dengan proyek awal adalah 3 menara untuk perkantoran. Perseroan akan membangun 3 menara perkantoran yang masing-masing terdiri dari 20 lantai serta fasilitas ritel pendukung. Nilai investasi untuk tahap awal tersebut adalah Rp 1,8 triliun dan akan berdiri di atas lahan seluas 120.000 meter persegi untuk perkantoran, sedangkan 9.000 meter persegi untuk bangunan ritel. Kawasan South Square sendiri berdiri di atas lahan seluas 7,1 ha di bilangan Cilandak, Jakarta Selatan dengan total luas bangunan 220.000 meter persegi. Selain perkantoran, akan terdapat kondominium dan serviced apartment. Indofarma (INAF) membukukan pendapatan pada periode JanuariOktober 2011 sebesar Rp 842,93 miliar, naik 22% YoY. Kenaikan penjualan didorong pertumbuhan volume penjualan produk perseroan. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) menganggarkan belanja modal sebesar Rp 950 miliar pada 2012 untuk membiayai ekspansi usaha berupa penambahan toko dan pusat distribusi. Tahun depan, perseroan berencana membuka 800 toko dan 3 pusat distribusi di Bogor, Jember dan Medan. Belum lama ini, perseroan menjajaki private placement melalui non-HMETD, dengan harga pelaksanaan Rp 3.386/saham. Laba bersih Alkindo Naratama (ALDO) meningkat 178,82% menjadi Rp5,08 miliar pada 9 bulan pertama tahun ini dibandingkan dengan posisi Rp1,82 miliar pada periode sama tahun lalu. Kenaikan laba bersih ditopang oleh kenaikan penjualan bersih 11,24% menjadi Rp137,45 miliar dari Rp123,56 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Penjualan dalam negeri tercatat menjadi kontributor terbesar dengan menyumbang 82,14% dari total penjualan atau Rp112,89 miliar dan sisanya 17,86% atau Rp24,56 miliar berasal dari penjualan


valbury Research

Pages | 2 of 11

Anak Usaha Bayan Resources (BYAN), yaitu Kangaroo Resources Ltd. yang terdaftar di Bursa Australia, telah memberi kontrak 5 tahun senilai USD 270 juta kepada PT Putra Perkasa Abadi untuk menambang 4,5 juta ton batu bara di tambang Mamahak. Kangaroo memiliki seluruh saham PT Mahamak Coal Mining. Tambang itu ditargetkan berproduksi 1 juta ton per tahun.

Sabre System International Pte Ltd (SSI), anak perusahaan Mitra Resources (MIRA), menuntaskan masalah utang obligasi konversi senilai US$18,25 juta kepada Ancora Investment Limited pada 5 Oktober 2011. Inovisi Infracom (INVS) menyiapkan dana sebesar Rp 200 miliar untuk mengakuisisi perusahaan teknologi informasi (TI) dan mengincar 99% saham perusahaan tersebut. Tahun depan, anak usaha baru tersebut diharapkan sudah bisa berkontribusi. Tahun depan, perseroan menganggarkan belanja modal sebesar Rp 145 miliar. Tifico Fiber Indonesia (TFCO) menargetkan pendapatan tahun depan bertumbuh berkisar 2-3% menjadi USD 401,7 juta. Target pendapatan tersebut mencerminkan ekspektasi harga polyester pada 2012 sama dengan tahun ini sekitar USD 2,2 per kg. Hingga kini, perseroan belum berencana untuk membangun pabrik baru. Namun perseroan memilah produk yang mempunyai value added dan margin lebih tinggi untuk diproduksi lebih banyak yaitu staple fiber yang berkontribusi 60%-70% terhadap penjualan. Pada tahun ini perseroan telah meningkatkan produksi staple fiber menjadi 130.000 ton/tahun dari sebelumnya 120.000/tahun dan produksi filament yarn menjadi sekitar 3.600 ton/bulan dari 3.500 ton/bulan. Guna mendongkrak kapasitas produksi tersebut, perseroan telah membeli dua unit mesin baru seharga US$1 juta/unit. Pada RUPSLB yang diadakan kemarin, perseroan memperoleh persetujuan untuk melakukan kuasi reorganisasi untuk menghapus defisit saldo US$165 juta. Perdana Gapuraprima (GPRA) menunda rencana penerbitan saham bonus, yang semula dijadwalkan akhir 2011. Perseroan baru akan menerbitkan saham bonus, jika saham perseroan mencapai Rp 200. Sebelumnya, perseroan akan membagikan saham bonus pada Desember 2011 dengan rasio 2:1. Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) akan mencairkan pinjaman dari Bank Central Asia (BBCA) sebesar Rp 250 miliar pada 2012 untuk membiayai modal kerja. HD Finance (HDFA) mendapat kucuran kredit dengan plafon Rp 100 miliar dari PT Bank DBS Indonesia. Kredit itu harus ditarik maksimal dalam 12 bulan. HD Finance memberi jaminan piutang sebesar 100% dalam pinjaman ini. Fortune Indonesia (FORU) menargetkan perolehan kontrak produksi iklan Rp 575 miliar pada tahun 2012, naik 15% dibandingkan target 2011 sebesar Rp 500 miliar. Dengan mengandalkan kontrak dari sejumlah klien baru, perseroan optimis pertumbuhan sebesar 15% tersebut bisa tercapai.

meminta persetujuan pemegang saham pada 31 Desember 2011. Bank Mandiri (BMRI) akan menurunkan suku bunga dasar kredit (SBDK) sebesar 50bps sebagai respon penurunan suku bunga acuan (BI Rate) menjadi 6%. Intiland Development (DILD) meluncurkan proyek mixed used South Quarter di Jakrta Selatan senilai Rp3triliun. Tahap pertama pembangunan proyek ini akan dimulai pada kuartal I-2012 dan diperkirakan rampung pada kuartal III-2014.

Konsorsium Bakrie dan China Railways berhasil lolos prakualifikasi tender kereta api (KA) batubara di Kalimantan Tengah senilai USD2.3miliar atau Rp21triliun. Selain kedua konsorsium itu, Itochu Toll Consortium dan Drydocks Consortium lolos mengikuti tahap tender berikutnya. PT Saranacentral Bajatama menetapkan harga saham perdana di Rp 250-425 per saham. Target dana yang bisa diraih minimal Rp 100 miliar dan maksimal 170 miliar. Perseroan akan melepas 400 juta saham atau setara 22,22% dari total modal disetor. Makinta Securites bertindak sebagai penjami emisi. Perseroan akan membeli mesin pewarna baja menggunakan dana hasil penawaran umum saham perdana (IPO). Dengan mesin baru ini, perseroan menargetkan penjualan Rp 800 miliar di tahun 2012 dari target tahun 2011 sebesar Rp 427 miliar. Steel Pipe Industry of Indonesia (Spindo) berencana melepas 2030% saham melalui IPO pada tahun depan. Produsen pipa baja itu mengincar dana USD 109 juta. Perseroan menunjuk Makinta Securities sebagai penjamin emisi. Perseroan berniat menggalang dana Rp 800 miliar hingga Rp 1 triliun dari IPO untuk membiayai peningkatan kapasitas produksi. PT Waskita Karya (Persero) menyatakan kesiapannya untuk listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada semester II 2012 atau semester I 2013. RencananyaWaskita Karya akan melepas 35% sahamnya ke publik dengan target bisa meraih dana dari masyarakat sebesar Rp 700 miliar – Rp 800 miliar. Menurut data World Instan Noodles Association (WINA), penjualan mi instan di Indonesia menduduki posisi tertinggi kedua di dunia setelah China. Penjualan mi instan di Indonesia pada tahun 2010 mencapai 14,4 miliar bungkus (bags/cups), di bawah China sebesar 42,3 miliar bungkus. Pertumbuhan konsumsi mi instan nasional ratarata per tahun sekitar 10%-15% lebih tinggi dibanding beras. Menurut asosiasi industri, harga jual produk sosis dan daging olahan diperkirakan naik 10%-15% pada tahun 2012. Kenaikan harga tersebut mengikuti rencana peningkatan beberapa komponen biaya produksi seperti tarif dasar listrik (TDL), harga gas, dan upah minimum pekerja. Asosiasi memproyeksikan penjualan sosis dan daging olahan pada 2012 mencapai Rp 3,79 triliun-Rp 3,96 triliun.

Pakuwon Jati (PWON) berencana menerbitkan saham baru dalam jumlah terbatas (rights issue) sebanyak 2 miliar saham atau setara 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan. Dana rights issue akan digunakan untuk membeli 99,9% saham PT Elite Hutama Prima, pengembang superblok Kota Kasablanka, dari PT Pakuwon Permai.

Bank Indonesia (BI) memperkirakan inflasi pada November 2011 tidak lebih dari 0,4%. Angka tersebut lebih tinggi dari bulan Oktober 2011 yang mengalami deflasi 0,12%. Pada akhir tahun 2011 inflasi biasanya disebabkan oleh perilaku masyarakat yang banyak berbelanja.

GMF Aero Asia anak usaha Garuda Indonesia (GIAA) meraih kontrak perawatan pesawat senilai USD173juta atau senilai Rp1.57triliun pada ajang Dubai Airshow. Kontrak tersebut diperoleh dari 9 perusahaan dan 8 diantaranya merupakan maskapai penerbangan asing.

Bank Indonesia (BI) menyatakan total portofolio perbankan ke luar negeri masih sangat kecil yaitu Rp 98,33 triliun atau 14% dari total kredit perbankan. Perbankan Indonesia masih mampu menghadapi kemungkinan terburuk krisis Eropa.

Wahana Phonix Mandiri (WAPO) memutuskan akan menjual anak usaha Phonix Mas Persada karena dianggap membebani keuangan perseroan, selain itu perseroan juga ingin lebih mengembangkan bisnis maka perseroan akan memperoleh pinjaman dana dari pemegang saham perseroan yaitu Hijau Sari dan Mitra Niaga Sakti untuk membeli aset dari Inasentra Unisatya. Transaksi pembelian aset dari Inasentra Unisatya merupakan transaksi afiliasi. Perseroan akan

Bank Indonesia menunda penerbitan regulasi kepemilikan saham mayoritas bank menyusul beberapa hambatan dalam proses pembahasan serta masa transisi. Sebelumnya regulasi tersebut direncanakan dapat diterbitkan pada tahun ini dengan tujuan meningkatkan tata kelola perbankan serta mengakhiri dominasi kepemilikan keluarga.


valbury Research

Pages | 3 of 11

luar negeri. Hingga akhir tahun, perseoan optimis dapat mencapai target penjualan Rp200 miliar, naik 18,3% dari Rp169 miliar pada tahun lalu.

Market Data 1 Desember 2011


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

100.36 3.55 1746.38 17500.00 20900.00 111.98 101.72 1035.00 3079.50 1071.25 665.19

CHANGE

PRICE (USD) 33 29 0.13 0.03

DESCRIPTION

0.57 -0.08 30.66 450.00 330.00 ---2.50 3.00 -2.00 -8.23

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,461 6,670 1,618 186

CHANGE (IDR) 207 185 0 7

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

1-Des-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12045.68 2620.34 5505.42 2444.45 1041.62 17989.35 3715.08 8633.35 1472.10 2702.46

CHANGE % Day 4.24 4.17 3.16 -3.26 -4.03 -1.46 0.74 2.41 1.90 0.53

PER (X)

% YTD 4.04 -1.23 -6.69 -16.86 -22.91 -21.91 0.31 -15.55 -3.08 -15.28

2011E 12.35 15.78 9.89 11.09 20.00 9.85 14.74 15.98 14.38 12.79

2012F 11.25 13.24 9.17 9.24 15.30 9.01 12.35 13.15 13.39 11.96

PBV (X) 2011E 2.47 3.01 1.73 1.95 3.07 1.51 3.74 1.14 2.34 1.51

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.21 2.21 1.42 1.47 2.39 1.15 2.63 1.02 1.93 1.21

3,564.0 4,194.1 1,138.3 2,431.3 1,159.8 1,286.8 354.2 2,120.2 249.8 344.2

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,112.50 12,167.16 117.96 7,135.09 9,293.39 14,282.39 1,431.56 2,912.85 8.13

-45.50 -32.23 -0.08 -14.40 -43.58 23.34 -5.64 38.62 0.12

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.34 77.67 1.28 1.02 1.57 6.38 3.15 11.26

0.0005 -0.0007 0.0455 0.0025 -0.0059 -0.0006 0.0023 -0.0322 -0.1622

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.00 1.25 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 5.02 0.74 0.27 0.18 0.18 4.80

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

1 Desember 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

OCT’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI SEP’11

2.85 4.42 -0.12 113.962 1,923,568

DESCRIPTION

2.97 4.61 0.27 114.5024 1,811,113

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

01 Dec

Indonesian Inflation YoY

Turun menjadi 4.17% dari 4.42%

01 Dec

Indonesian Inflation MoM

Naik menjadi 0.30% dari -0.12%

01 Dec

Indonesian Total Trade Balance

Turun menjadi USD 2.3 Bn dari USD 2.72 Bn

01 Dec

Indonesian Total Exports


01 Dec

Indonesian Total Imports


(*) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BBCA GGRM TLKM EMTK FASW ISAT SMGR IDKM AALI UNVR

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

7900 65000 7350 3350 3650 5350 9250 2625 22400 18200

2.60 3.83 2.80 22.94 23.73 4.90 2.21 25.00 2.75 0.55

INDEX pt 5.64 5.33 4.66 3.70 2.00 1.57 1.37 1.23 1.09 0.88

STOCK UNTR BMRI HRUM BYAN BSDE DSSA GJTL INCO BDMN TBIG

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

23350 6400 6700 17950 850 11750 2775 3050 4400 2125

INDEX pt

-4.30 -2.29 -4.29 -1.10 -2.30 -3.69 -2.63 -0.81 -0.56 -2.30

-4.52 -4.00 -0.94 -0.77 -0.40 -0.40 -0.30 -0.29 -0.27 -0.26

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Cardig Aero Services

Air Transportation Support Services

PT ABM Investama

Mining

PT Greenwood Sejahtera

Property

PT Erajaya Swasembada

Telecommunication Retail Distribution

PT Sarana Central Bajatama

Manufacture

IPO PRICE (IDR) 400

ISSUED SHARES (Mn) 313.03

OFFERING DATE

LISTING

24 Nov - 29 Nov 2011

05 Dec 2011

PT Bahana Securities

3750

550.63

28 Nov - 30 Nov 2011

06 Dec 2011

Macquairies Securities PT Mandiri Sekuritas

275-325

3,338.50

07 Dec – 09 Dec 2011

15 Dec 2011

HD Capital, Mandiri Sekuritas Danareksa Sekuritas

1000-1440

1,320.00

08 Dec – 09 Dec 2011

14 Dec 2011

Buana Capital, Credit Suisse, J.P Morgan Securities

250-425

400.00

13 Dec - 15 Dec 2011

22 Dec 2011

Makinta Securities

UNDERWRITER


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (^) US time

Corporate Info 1 Desember 2011


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

PGAS

10.87

Cash Dividend

30-Nov-11

01-Dec-11

05-Dec-11

16-Dec-11

BATA

1446.00

Cash Dividend

02-Dec-11

05-Dec-11

07-Dec-11

20-Dec-11

HMSP

260.00

Cash Dividend`10

06-Dec-11

07-Dec-11

09-Dec-11

23-Dec-11

HMSP

200.00

Cash Dividend`11

06-Dec-11

07-Dec-11

09-Dec-11

23-Dec-11

BBCA

43.50

Cash Dividend

06-Dec-11

07-Dec-11

09-Dec-11

23-Dec-11

BMTR

10.00

Cash Dividend

06-Dec-11

07-Dec-11

09-Dec-11

23-Dec-11

TURI

7.00

Cash Dividend

06-Dec-11

07-Dec-11

09-Dec-11

23-Dec-11

UNVR

250.00

Cash Dividend

06-Dec-11

07-Dec-11

09-Dec-11

15-Dec-11

KARK

0.83

Cash Dividend

06-Dec-11

07-Dec-11

09-Dec-11

23-Dec-11

BCAP

2.00

Cash Dividend

12-Dec-11

13-Dec-11

15-Dec-11

29-Dec-11

BHIT

2.00

Cash Dividend

12-Dec-11

13-Dec-11

15-Dec-11

29-Dec-11

PSKT

1.50

Cash Dividend

13-Dec-11

14-Dec-11

16-Dec-11

21-Dec-11

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

DKFT

Rights Issue

1:9

1000

01-Dec-11

02-Dec-11

08 Dec - 16 Dec’11

AISA

Rights Issue

4:3

560

01-Dec-11

02-Dec-11

08 Dec - 14 Dec’11

PWON

Rights Issue

5:1

650

08-Dec-11

09-Dec-11

15 Dec - 21 Dec’11

MASA

Rights Issue

2:1

500

12-Dec-11

13-Dec-11

19 Dec - 23 Dec’11

MDLN

Rights Issue

20:21

250

14-Dec-11

15-Dec-11

21 Dec - 30 Dec’11

PSAB

Rights Issue

125:3008

2000

22-Dec-11

23-Dec-11

30 Dec - 01 Jan’12

BCIP

Rights Issue

10:67

250

28-Dec-11

29-Dec-11

04 Jan - 25 Jan’12

STOCK

GENERAL MEETING EMITEN PWON MASA INCF MDLN SIPD MNCN KBRI BORN ELSA PSAB DART SCPI SHID BCIP EMDE INAF

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

01-Dec-11 05-Dec-11 07-Dec-11 07-Dec-11 09-Dec-11 12-Dec-11 13-Dec-11 15-Dec-11 15-Dec-11 15-Dec-11 16-Dec-11 19-Dec-11 21-Dec-11 21-Dec-11 27-Dec-11 28-Dec-11


valbury Research

Pages | 6 of 11

CORPORATE ACTIONS

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

1 Desember 2011


INDF

TRADING BUY

S1

4625

R1

4775

S2

4475

R2

4925

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

DOWN

INDF - Daily 30/11/2011 Open 4625, Hi 4775, Lo 4625, Close 4725 (1.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,707.66, Fractal Up = 4,975.00, Fractal Down = 4,700.00, MA(Close,5) = 4,700.00, MA1(Close,8) = 4,731.25

Closing Price

6,500

4700

6,000 5,707.66 5,500

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

4,975 5,000 4,892.5 4,731.25 4,725 4,700 4,500 4,700 4,625

May Jun Jul August INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 23.77, Stochastic %K = 37.04, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 100.0 80 75.0

• Trading range Rp4650– Rp4850 • Entry Rp4700, take Profit Rp4850

INDIKATOR

50.0

Posisi

Sinyal

23.8

Positif

MACD

-32.9

Positif

True Strength Index (TSI)

-41.9

Positif

Stochastics

Bollinger Band (Mid)

4892

Negatif

MA5

4700

Positif

INTP

TRADING BUY

14750

S1

R1

23.7654 20 0.0 100.0

INDF - MACD (6,9) = -32.81, Signal() = -37.27

-32.8089 0.0 -37.2693 -50.0 -100.0 -150.0 INDF - TSI(3,2,4) = -41.86 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -41.8589 -60.0 -57.1402 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

15150

Major

DOWN

Minor

UP

INTP - Daily 30/11/2011 Open 14850, Hi 15100, Lo 14700, Close 15000 (0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 13,255.66, Fractal Up = 15,950.00, Fractal Down = 14,400.00, MA(Close,5) = 14,860.00, MA1(Close,8) = 18,000

14350

S2

R2

Closing Price

15000

Ulasan

• • • • •

15550

17,000 15,950 16,000 15,230 15,172.6 15,000 15,000 14,956.3 14,860 14,400 14,000

MACD line dan signal line indikasi Positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

13,255.7 13,000

12,000

11,000 May Jun Jul August INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 38.97, Stochastic %K = 51.13, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 100.0 80 75.0

Prediksi

51.1312 51.1312 50.0 38.9708 38.9708 25.0 20

• Trading range Rp14900 – Rp15550 • Entry Rp15000, take Profit Rp15450

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

0.0 300 200 100 -58.7684 0 -69.1229 -100 -200 -300 -400

INTP - MACD (6,9) = -58.77, Signal() = -69.12

Posisi

Sinyal

38.9

Positif

-58.8

Positif

-7.3

Positif


15230

Negatif

MA5

14860

Positif

INTP - TSI(3,2,4) = -7.26

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -7.25757 -20.0 -15.1626 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 7 of 11

Prediksi

50.0 37.037 37.037 25.0 23.7654

1 Desember 2011

GGRM

TRADING BUY

63400

S1

R1

61000

S2 Closing Price

R2

TREND GRAFIK

65800

Major

UP

Minor

UP

64,750 GGRM - Daily 30/11/2011 Open 62600, Hi 64750, Lo 62600, Close 64750 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 54,558.45, Fractal Up = 62,950.00, Fractal Down = 60,000.00, MA(Close,5) = 61,810.00, MA1(Close,8) 65,000 62,950 61,810 61,637.5 61,250 60,000 60,000 60,000

68200

65000

55,000 54,558.4

50,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

45,000

40,000

May Jun Jul August GGRM - Stochastic %D(5,3,3) = 37.64, Stochastic %K = 54.47, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 100.0 80 75.0 54.4715 54.4715 50.0

INDIKATOR

0.0 GGRM - MACD (6,9) = 356.52, Signal() = 195.37 800

Posisi

Sinyal

37.6

Positif

+356.5

Positif


+41.1

Positif


61250

Positif

MA5

61810

Positif

TLKM

TRADING BUY

Stochastics MACD

S1

7250

R1

7400

S2

7050

R2

7650

356.524 400 195.367 0 -400 -800 GGRM - TSI(3,2,4) = 41.13

100.0 80.0 60.0 41.1256 40.0 20.0 17.9747 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

Prediksi

37.6429 37.6429 25.0 20

• Trading range Rp64800 – Rp65800 • Entry Rp65000, take profit Rp65800

DOWN

TLKM - Daily 30/11/2011 Open 7200, Hi 7400, Lo 7200, Close 7350 (2.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,640.50, Fractal Up = 7,550.00, Fractal Down = 7,350.00, MA(Close,5) = 7,370.00, MA1(Close,8) = 7,406.25

Closing Price

7350

Ulasan

• • • • •

7,800

7,640.5 7,600 7,550 7,500 7,462.5 7,406.25 7,400 7,370 7,350 7,350 7,200

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area neutral Harga saham berada di area upper band

7,000

6,800

6,600 May Jun Jul August TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 27.78, Stochastic %K = 16.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 100.0 80 75.0

Prediksi

• Trading range Rp7300 – Rp7650 • Entry Rp7350, take profit Rp7650

INDIKATOR

TLKM - MACD (6,9) = -29.16, Signal() = -24.54

Posisi

Sinyal

27.8

Positif

MACD

-29.2

Positif


-32.5

Positif


7462

Negatif

Ma5

7370

Negatif

Stochastics

50.0 27.7778 27.7778 25.0 20 16.6667 0.0 16.6667 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -24.544 -20.0 -29.1632 -40.0 -60.0 -80.0

TLKM - TSI(3,2,4) = -32.48

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -32.4798 -40.0 -35.1146 -60.0 -80.0 -100.0



valbury Research

1 Desember 2011

PGAS

TRADING BUY

S1

3025

R1

3100

S2

2950

R2

3200

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

PGAS - Daily 30/11/2011 Open 3050, Hi 3100, Lo 3025, Close 3075 (0.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,428.39, Fractal Up = 3,175.00, Fractal Down = 2,850.00, MA(Close,5) = 2,980.00, MA1(Close,8) = 3,003.13

4,000

Closing Price

3075

3,600 3,175 3,075 3,200 3,063.75 3,003.13 2,980

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

2,000 May Jun Jul August PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 44.75, Stochastic %K = 67.96, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 100.0 80 67.963 75.0 67.963

0.0 PGAS - MACD (6,9) = -4.23, Signal() = -10.62

Posisi

Sinyal

Stochastics

44.7

Positif

MACD

-4.2

Positif

+20.4

Positif


2,428.39 2,400

50.0 44.7531 44.7531 25.0 20


INDIKATOR

2,850 2,800 2,850


3063

Positif

MA5

2980

Positif

40.0 20.0 -4.22922 0.0 -10.6208 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

PGAS - TSI(3,2,4) = 20.42

80.0 60.0 40.0 20.0 20.4155 0.0 0.00000 -20.0 -13.6388 -40.0 -60.0 -80.0

BBCA

TRADING BUY

7750

S1

R1

TREND GRAFIK

8000

Major

UP

Minor

UP

BBCA - Daily 30/11/2011 Open 7700, Hi 7950, Lo 7700, Close 7800 (1.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 8,364.24, Fractal Up = 8,400.00, Fractal Down = 7,450.00, MA(Close,5) = 7,660.00, MA1(Close,8) = 7,712.50

7500

S2

R2

8250

8,500 8,400 8,364.24

Closing Price

7900

8,000 7,935 7,800 7,712.5 7,660 7,500 7,450 7,450

7,000

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

6,500

May Jun Jul August BBCA - Stochastic %D(5,3,3) = 22.78, Stochastic %K = 44.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 100.0 80 75.0 44.1667 50.0 44.1667

Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

25.0 22.7778 22.7778 20 0.0


BBCA - MACD (6,9) = -39.49, Signal() = -50.67 80.0

Posisi

Sinyal

22.8

Positif

-39.5

Positif

-3.5

Positif

7935

Negatif

7660

Positif

40.0 0.0 -39.4866 -40.0 -50.669 -80.0 BBCA - TSI(3,2,4) = -3.51

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -3.50972 -20.0 -28.8501 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Pages | 9 of 11


Trading View PT Valbury Asia Securities

1 Desember 2011

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker

Rec

Price 30/11/11

Support

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

22400

22400

22800

21650

22100

22550

23000

Positif

Positif

Positif

22950

18950

LSIP

Trading Buy

2375

2375

2450

2300

2350

2400

2450

Negatif

Positif

Positif

2400

2000

SGRO

Trading Buy

3000

3000

3075

2925

2975

3025

3075

Positif

Positif

Positif

3175

2875

MINING BUMI

Trading Sell

2000

2000

1950

1930

1980

2025

2075

Positif

Negatif

Negatif

2500

1980

PTBA

Trading Buy

17000

17000

17400

16500

16800

17100

17400

Positif

Positif

Positif

18800

16500

ADRO

Trading Buy

1910

1910

1970

1810

1880

1950

2025

Positif

Positif

Positif

2150

1830

MEDC

Trading Buy

2325

2325

2450

2150

2250

2350

2450

Positif

Positif

Positif

2525

2100

INCO

Trading Sell

3050

3050

2950

2875

3000

3125

3250

Positif

Negatif

Negatif

3725

3000

ANTM

Trading Buy

1640

1640

1680

1590

1620

1650

1680

Positif

Positif

Positif

1850

1580

TINS

Trading Buy

1730

1730

1770

1690

1720

1750

1780

Positif

Positif

Positif

2050

1700

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Buy

9250

9250

9600

8850

9083

9350

9600

Positif

Positif

Positif

9550

8550

INTP

Trading Buy

15000

15000

15450

14350

14750

15150

15550

Positif

Positif

Positif

16350

13900

SMCB

Trading Buy

1890

1890

1950

1830

1870

1910

1950

Positif

Positif

Positif

1960

1780

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

70900

70900

71700

67700

69700

71700

73700

Positif

Positif

Positif

72000

65400

GJTL

Trading Sell

2775

2775

2675

2650

2750

2850

2950

Negatif

Negatif

Negatif

2925

2500

INDF

Trading Buy

4700

4700

4850

4475

4625

4775

4925

Positif

Positif

Negatif

5750

4600

GGRM

Trading Buy

65000

65000

65800

61000

63400

65800

68200

Positif

Positif

Positif

64100

54100

UNVR

Trading Buy

18200

18200

18650

16050

17350

18650

19950

Positif

Positif

Positif

18400

15450

KLBF

Trading Buy

3525

3525

3675

3375

3475

3575

3675

Positif

Positif

Positif

3600

3300 860

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

850

850

790

790

830

870

910

Negatif

Positif

Negatif

980

ELTY

Trading Buy

105

105

109

101

104

107

110

Positif

Positif

Negatif

126

103

WIKA

Trading Sell

470

470

465

465

470

475

480

Negatif

Negatif

Negatif

570

470

ADHI

Trading Buy

460

460

480

435

450

465

480

Positif

Positif

Positif

550

445

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

3075

3075

3200

2950

3025

3100

3200

Positif

Positif

Positif

3175

2725

JSMR

Trading Buy

3875

3875

3950

3800

3850

3900

3950

Positif

Positif

Positif

4000

3650

ISAT

Trading Sell

5350

5350

5200

4850

5200

5550

5900

Positif

Positif

Positif

5650

4825

TLKM

Trading Buy

7350

7350

7650

7050

7250

7400

7650

Positif

Positif

Negatif

7650

7100

BLTA

Trading Buy

181

181

184

175

179

183

187

Positif

Positif

Positif

210

177

BMRI

Trading Buy

6400

6400

6650

6050

6300

6550

6800

Positif

Negatif

Negatif

7400

6300

BBRI

Trading Buy

6500

6500

6750

6300

6450

6600

6750

Positif

Positif

Negatif

7050

6150

BBNI

Trading Buy

3800

3800

3900

3675

3750

3825

3900

Positif

Positif

Positif

4125

3550

BBCA

Trading Buy

7900

7900

8200

7500

7750

8000

8250

Positif

Positif

Positif

8400

7450

BDMN

Trading Buy

4400

4400

4500

4125

4300

4500

4650

Positif

Positif

Negatif

5150

4275

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

23350

23350

23850

21550

22900

24250

25600

Negatif

Negatif

Negatif

26950

22500

MPPA

Trading Sell

940

940

900

880

920

960

1000

Negatif

Negatif

Negatif

1010

880

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888

Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Recommend Documents