JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Weekly Report

valbury

19 December 2011

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• • BNBR akan bagikan dividen untuk laba bersih 2011

• BNBR siapkan investasi USD 3,5 miliar di 2012 • BNBR pastikan utang turun jadi Rp 4 triliun di akhir 2011 • BNBR tunda penerbitan obligasi hingga 1Q2012 • PGAS naik rating dari Fitch Ratings jadi BBB- dari BB+ • MEDC gandeng Saratoga power lakukan diversifikasi energi • MEDC siapkan anggaran USD 1,2 miliar untuk capex di 2012 • PGAS anggarkan capex di 2012 sebesar USD 200 juta • AALI produksi CPO selama 11 bulan 2011 naik 14,6% • ADMG laba bersih di 2012 diperkirakan turun 23,81% • ELSA akan jual kembali saham hasil buyback-nya • APLN recurring income 10% di kuartal IV 2011 • MASA masuk ke sektor hulu perkebunan karet • Buana Indah Garment ambil porsi 7,22% ditawarkan ERTX • ADES jajaki perpanjangan kontrak merek dengan Coca-Cola • IDB ambil alih 10% saham KARK • SSIA siapkan belanja modal Rp1 triliun • INAF targetkan pendapatan tumbuh 50% di 2012 • ASRI targetkan penjualan properti 2012 capai Rp 3 triliun • BNBR bidik pendapatan Rp 13 triliun • ADHI targetkan laba bersih naik 2.17% di 2012 • MDLN setujui rasio HMETD 1:1

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn) 4635.23 3314.07

IHSG

3768.354

+66.814

5364

LQ-45

663.306

+13.231

1955

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Indeks bergerak fluktuatif dalam perdagangan sepekan yang dipengaruhi oleh seputar perkembangan Eropa, kondisi ekonomi Amerika, dan sentimen dari dalam negeri. Diawali dengan niat Eropa yang akan memperketat anggaran untuk mengatasi krisis yang tengah terjadi. Pada pertemuan KTT, pemerintah Euro setuju untuk melakukan integrasi fiskal untuk menciptakan pengawasan yang lebih ketat di pos anggaran. Pertemuan tersebut sekaligus menciptakan hukuman otomatis bagi negara yang melanggar aturan tersebut. Dana penyelamatan ESM juga akan diluncurkan sebesar 500 miliar euro. Namun, kesepakatan tersebut dinilai tidak cukup untuk melawan krisis dalam jangka panjang. Presdien ECB, Mario Draghi juga menyangkal bahwa ECB akan mendukung inisiatif peningkatan pembelian obligasi. Dari lembaga pemeringkat, Fitch Rating memperingatkan adanya tekanan jangka pendek dalam surat utang negara-negara Uni Eropa. Sedangkan Moody’s mempertimbangkan akan menempatkan delapan perbankan Spanyol dan dua perusahaan holding ke dalam list pengawasan. Sedangkan dari Amerika, di tengah ketidakpastian krisis yang terjadi, The Fed tidak memberikan langkah-langkah stimulus baru untuk mengimbangi efek dari krisis utang Eropa yang memburuk. The Fed tidak merubah kebijakan moneter dan tidak memberikan sinyal pelonggaran kuantitatif lain seperti yang diharapkan. Sedangkan dari Asia, Fitch Rating siap memangkas perkiraan pertumbuhan negara-negara Asia tahun depan. Dana Moneter Internasional (IMF) menurunkan target pertumbuhan Jepang karena prospek ekonomi global yang memburuk dan memicu perlambatan ekonomi. Data manufaktur Jepang juga menunjukkan penurunan yang melebihi perkiraan ekonom sebelumnya. Dari China, indeks manajer pembelian (PMI) kembali melemah dan menunjukkan kontraksi. Penurunan juga terjadi pada investasi langsung (FDI) China. Sedangkan dari domestik, di tengah krisis Eropa yang tengah terjadi, Fitch Rating menaikkan peringkat Indonesia ke level Investment Grade. Fitch menaikkan long term foreign dan local currency issuer default ratings (IDR) Indonesia menjadi BBB- dari BB+ dengan outlook stabil. Country ceiling dinaikkan menjadi BBB- dan short term foreign currency IDR dinaikkan menjadi F3.

Pasar modal Indonesia akan menjadi alternatif bagi asing untuk melakukan investasi di dalam negeri. Peluang terbuka pasar domestic ini setelah Indonesia mendapatkan level Investment Grade dari Credit Rating Agency The Fitch yang menaikkan rating Indonesia menjadi "BBB-", dari sebelumnya "BB+". Long term foreign dan local currency issuer naik peringkatnya dengan outlook Stabil. Sementara country ceiling naik menjadi BBB, dan short term foreign currency IDR naik menjadi to F3. Kenaikan peringkat Indonesia akan menjadi daya tarik bagi pelaku pasar terutama asing, ditengah penurunan peringkat dari negara-negara Eropa. Kenaikan peringkat Indonesi oleh Fitch rating, kemungkinan akan diikuti oleh lembaga pemeringkat lainnya Moody’s maupun Standard & Poor’s. Diperkirakan pada 2012 lembaga pemeringkat lainnya seperti Moody`s dan Standard & Poors akan memberikan penilaian terbarunya terhadap peringkat Indonesia. Sementara itu pada sisi lainnya, Fitch Rating menurunkan peringkat sejumlah bank raksasa yang berbasis di Eropa dan Amerika Serikat. sejumlah bank utama seperti; Goldman Sachs, Deutsche Bank, Bank of America Corp., BNP Paribas, dan Citigroup. Peringkat kredit jangka panjang bank tersebut turun dua level, dari katagori "AA-" jadi "A.". Penurunan dikarenakan bank-bank tersebut menghadapi meningkatnya tantangan dari pasar keuangan, yang muncul dari perkembangan ekonomi dan banyak perubahan peraturan. Sedangkan, Standard & Poor’s menurunkan peringkat 10 bank Spanyol setelah sebelumnya telah melakukan kajian dengan menetapkan kriteria baru dan penurunan lebih lanjut dalam jangka pendek. Setelah diturunkan peringkatnya, bank tersebut masih berada di dalam credit watch dengan implikasi negatif. Lembaga pemeringkat ini mengatakan telah mengkaji ulang peringkat 10 bank tersebut dengan menerapkan kriteria baru dan metodologi penilaian kelompok yang diperbaharui untuk bank. Sentimen lainnya bagi pasar dalam pekan ini, megenai rilis data ekonomi AS seperti; data Existing Home Sales yang diperkirakan naik menjadi 5.06 juta dari 4.97 juta, data GDP QoQ diperkirkan tetap di 2.0%, data GDP Price Index diperkirakan bertahan di 2.5% dan Personal Consumption diperkirakan bertahan di 2.3%.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 12

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

Dari perspektif teknikal IHSG dalam pekan ini masih mengisyaratkan sinyal pelemahan. Indikator MACD yang terbentuk antara MACD dan Signal line mengindikasikan bearish pattern. Dari indikator stochastics antara garis fast dan slow line sinyal melemah. Range IHSG di level 3645-3873.

Daily News 19 Desember 2011


Bakrie & Brothers (BNBR) menyiapkan investasi sebesar USD 3,5 miliar untuk 2012. Dana investasi tersebut akan digunakan oleh perseroan untuk melakukan proyek pembangkit listrik 2x660 megawatt (MW) di kawasan Tanjung Jati senilai USD 2,2 miliar. Sumber pendanaan untuk investasi tersebut sebagian didanai dari kas internal. Perseroan menargetkan penjualan bisa tumbuh sekitar 20% - 25% pada tahun 2012. Bakrie & Brothers (BNBR) optimistis realisasi pendapatan akhir 2011 sebesar Rp 13 triliun, sedangkan pendapatan tahun depan diproyeksikan naik berkisar 20-25%. Penopang utama pendapatan tahun ini berasal dari Bakrie Energy Internasional, sementara pendapatan Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) tidak lagi dikonsolidasikan ke BNBR. Selain itu, perseroan tertarik untuk mendiversifikasi usaha ke sektor logistik. Bisnis logistik yang akan digarap berkaitan dengan pengapalan minyak dan gas dan perseroan memperkirakan kebutuhan dana sebesar USD 100 juta. Bakrie & Brothers (BNBR) memastikan utang perseroan akan menjadi Rp 4 triliun-Rp 5,5 triliun hingga akhir 2011. Pengurangan utang tersebut akan dilakukan perseroan melalui debt to asset settlement. Perseroan sedang melakukan negosiasi dengan pemegang Medium Secure Notes (MSN) untuk bisa mengurangi utang. Perseroan berharap pada tahun 2012 bisa mengurangi utang perseroan senilai Rp 1 triliun-Rp 1,5 triliun. Dana tersebut akan diperoleh perseroan dari menjual aset noninti perseroan. Rencana penerbitan obligasi senilai Rp 1 triliun oleh Bakrie & Brothers (BNBR) tertunda hingga kuartal I 2012 dari rencana semula di akhir 2011. Hal itu dikarenakan perseroan sibuk melakukan proses penjualan saham Bumi Plc yang dimiliki perseroan sebanyak 23,8% terhadap Borneo Lumbung Energy (BORN) senilai USD 1 miliar. Perseroan berencana menggunakan dana obligasi tersebut untuk melakukan refinancing, yaitu melakukan pembayaran repo senilai Rp 320 miliar, utang senilai USD 60 juta dan sejumlah pinjaman jangka pendek. Medco Energi International (MEDC) menggandeng PT Saratoga power untuk memanfaatkan diversifikasi energi di usaha industri ketenagalistrikan guna mendukung perogram pemerintah dan PLN dalam peningkatan rasio elektrifikasi. Medco Energi Indonesia (MEDC) membutuhkan dana sekitar USD 500-600 juta untuk peningkatan kapasitas Pembangkit Listrik Tenaga Gas (PLTG) Batma dan Sumatera Selatan dari 250 megawatt (MW) ke 1,000 MW di tahun 2015. Dana tersebut berasal dari pinjaman bank dan kas internal dari Saratoga selaku pemegang saham. PT Saratoga Power yang merupakan perusahaan terafiliasi dengan Saratoga Capital, menginginkan PT. Medco Power Indonesia, anak usaha Medco Energi Internasional (MEDC), segera menawarkan sahamnya ke publik melalui Initial Public Offering (IPO). Medco Power saat ini memiliki dan mengoperasikan PLTGU Panaran di Batam dan Sumatera Selatan dengan kapasitas 250 MW. Selain itu PLTGU di Tanjung Jati B, Jawa Tengah dengan kapasitas 1.320 MW. PLTGU Panaran, Batam dan Sumatera Selatan rencananya akan dinaikan kapasitasnya dari 250 MW menjadi 1.000 MW dalam jangka panjang. Perseroan tengah

mengincar beberapa powerplan lain. Medco Energi Internasional (MEDC) menyiapkan anggaran sekitar USD 1,2 miliar untuk belanja modal dan biaya operasi di 2012. Alokasi terbesar untuk biaya operasi, yaitu USD 818 juta dan sisanya USD 356 juta sebagai belanja modal. PT Medco Power Indonesia, anak usaha Medco Energi Internasional (MEDC), menargetkan peningkatan aset sebesar hingga 300% untuk total kapasitas pembangkit listrik yang dimiliki perseroan pada tahun 2015. Hal itu dilakukan setelah perseroan bersinergi dengan PT Saratoga Power, anak usaha Saratoga Capital yang saat ini memiliki mayoritas atau 51% saham Medco Power. Perusahaan Gas Negara (PGAS) akan memasok gas ke Pembangkit PT PLN (persero) sebesar 140 mmscfd. Sedangkan untuk pasokan dalam negeri akan dialokasikan sebesar 100 mmscfd di Floating Storage Regasification Unit (FSRU) Belawan yang berkapasitas 240 mmscfd. Kapasitas FSRU itu adalah 240 mmscfd akan dialokasikan 140 mmscfd untuk Pembangkit Listrik Tenaga Gas Uap (PLTGU) Belawan, sedangkan yang 100 mmscfd untuk domestik di Sumut. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2012 lebih kurang sama dengan tahun 2011 sebesar USD 200 juta. Anggaran capex tahun 2012 itu masih belum final dan masih didiskusikan dengan dewan komisaris. Belanja modal tahun 2012 masih fokus untuk membiayai projectproject utama perseroan yakni untuk menyelesaikan proyek LNG, baik di FSRU Jawa Barat melalui PT Nusantara Regas (perusahaan patungan dengan Pertamina) maupun FSRU yang di Belawan, Sumatra Utara. Selan itu juga untuk meneruskan pipanisasi di Jawa Barat dan meningkatkan kapasitas perbaikan kualitas jaringan. Kontrak itu akan ditandatangani Januari tahun 2012. Kapasitas FSRU-nya 240 MMSCFD, saat ini 140 MMSCFD sudah secure dari Tangguh untuk memasok kebutuhan PLTGU Sicanang di daerah Belawan. Gas hasil regasifikasi LNG ini juga akan dialirkan untuk memenuhi kebutuhan industri di wilayah Medan dan sekitarnya. Proyek ini ditargetkan selesai pada semester II 2013. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menjajaki sumber gas dalam maupun luar negeri untuk memenuhi kebutuhan terminal regasifikasi terapung gas di Belawan, Sumatera Utara sebesar 100MMscfd. Fitch Ratings telah menaikkan Perusahaan Gas Negara (PGAS) menjadi BBB- dari yang sebelumnya BB+. Rating PGAS diberikan karena peningkatan peringkat jangka panjang denominasi rupiah dan asing Indonesia dari BB+ menjadi BBB- dengan outlook stabil. Elnusa (ELSA) akan menjual seluruh saham hasil pembelian kembali sebanyak 99,738 juta saham melalui perdagangan di Bursa Efek Indonesia. PT Mandiri Sekuritas telah ditunjuk untuk melakukan penjualan saham tersebut. Adhi Karya (ADHI) menargetkan laba bersih 2012 akan meningkat sebesar 2,17% menjadi Rp 204,6 miliar. Penjualan di tahun 2012 akan meningkat hingga 100% menjadi Rp 9,41 triliun. Sementara itu, laba bersih unaudit perseroan pada November 2011 naik 3% menjadi Rp 147,1 miliar. Adapun perolehan kontrak per November 2011 total sebesar Rp 11,01 triliun.


valbury Research

Pages | 2 of 12

Selesainya proses kuasi reorganisasi yang dilakukan oleh Bakrie & Brothers (BNBR) menjadikan perseroan bisa membagikan dividen kepada pemegang saham dengan rasio 20%-25% dari laba bersih 2011.

Produksi minyak sawit mentah (CPO) Astra Agro Lestari (AALI) selama 11 bulan 2011 mencapai 1,16 juta ton atau meningkat 14,6% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Dayaindo Resources International (KARK) berencana investasi senilai Rp 1,25 triliun pada 2012 untuk membeli 20 unit tongkang dan peningkatan cadangan batubara. Dana sekitar Rp 800 miliar akan dibelanjakan anak usaha perseroan, Dayaindo Shipping dan Risna Samudera Indonesia, untuk pengadaan sebanyak 20 unit tug boat. Perseroan juga akan menggunakan dana sekitar USD 50 juta untuk peningkatan cadangan batubara menjadi 50 juta ton pada 2012. Biaya pembelian berkisar USD 1 per ton. Islamic Development Bank (IDB) Group menyiapkan dana sebesar US$27 juta untuk mengambil alih 10% saham Dayaindo Resources International (KARK) milik PT Manhattan Investama dan 15% saham PT Daya Mandiri Resources Indonesia. Pengambilalihan ini merupakan bagian dari proses restrukturisasi guna memperkuat bisnis perseoan. Di sisi lain, anak usaha perseroan, Daya Mandiri berencana untuk melakukan penawaran umum saham (IPO) tahun depan dengan menargetkan dana minimal Rp500 miliar. Agung Podomoro Land (APLN) menyatakan pendapatan rutin (recurring income) meningkat dari sebesar 5% pada 2010 menjadi 10% di kuartal IV 2011. Perseroan menargetkan porsi pendapatan rutin dapat mencapai 30% dalam 5 tahun ke depan, seiring mulai beroperasinya proyek mal dan hotel milik perseroan. Multistrada Arah Sarana (MASA) masuk ke sektor hulu perkebunan karet untuk mengamankan pasokan bahan baku, baik dari sisi fluktuasi harga maupun pasokan yang lebih terjamin. Perseroan menargetkan mulai menanami lahan karet alam seluas 400 ha–1.000 ha di tahun 2012 dari total 33 ribu ha hak konsesi hutan tanaman industri yang dimiliki perseroan melalui anak usahanya, PT Multistrada Agro Internasional. Lama masa tanam hingga bisa panen diestimasi sekitar 4,5-5 tahun. PT Ciputra Adigraha, anak perusahaan Ciputra Property (CTRP) yang mengembangkan superblok Ciputra World Jakarta, memperoleh pinjaman kredit sindikasi perbankan untuk mendanai pengerjaan Ciputra World I. Perseroan telah menandatangani perjanjian kredit dengan Bank Mandiri (BMRI) dan PT Bank DKI senilai Rp 1,83 triliun. Bapepam-LK membantah tidak memberi izin atas rencana kuasi reorganisasi Garuda Indonesia (GIAA). Hingga kini Garuda belum mengirimkan dokumen secara formal atas rencana tersebut. Indofarma (INAF) menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 50% pada 2012 seiring dengan perbaikan yang dilakukan perseroan. Pada tahun ini perseroan menargetkan pendapatan Rp1,3 triliun. Dengan asumsi kenaikan 50% pada tahun depan, maka pendapatan diharapkan menembus Rp1,95 triliun pada

2012. Dengan kenaikan pendapatan, perseroan berharap dapat mendorong pertumbuhan laba bersih 50%-75% menjadi Rp75 milair-Rp87,5 miliar dibandingkan dengan proyeksi laba bersih tahun ini Rp50 miliar. Modernland Realty (MDLN) menyetujui rasio untuk HMETD adalah 1:1 atau setiap pemegang 20 saham lama memiliki 21 HMETD untuk membeli 21 saham baru. Cum dan Ex HMETD di pasar regular dan negosiasi pada 22 dan 23 Desember 2011. Adapun periode perdagangan dan pelaksanaan HMETD akan dilakukan pada 30 Desember 2011 hingga 11 Januari 2012. Perseroan telah menyetujui untuk melakukan PUT II (rights issue) melalui HMETD sebanyak 3,2 miliar saham seri B senilai Rp 250/saham dengan harga yang ditawarkan Rp 250/saham. Modernland Realty (MDRN) akan memperluas kegiatan usahanya kepengembangan kawasan industri. Rencana perseroan itu telah disetujui RUPSLB . Perseroan juga akan melakukan akuisisi 100% saham Prisma Inti semesta beserta pembelian piutang Bintang Sukses Pratama kepada Prisma Inti. Alam Sutera Realty (ASRI) akan menginvestasikan Rp 3 triliun pada 2012. Dari jumlah itu, sebanyak Rp 1 triliun dialokasikan untuk proyek perluasan Pasar Kemis, Tangerang, Rp 600 milyar untuk pembangunan proyek Serpong, dan sisanya untuk proyek di Bali. Sumber dananya berasal dari penerbitan obligasi global senilai USD 200 juta, penawaran umum terbatas tanpa HMETD atau private placement dan pinjaman bank. Private placement akan dilakukan pada kuartal I-2012 atau sebelum penerbitan obligasi global. Alam Sutera Realty (ASRI) menargetkan penjualan unit properti tahun depan mencapai Rp 3 triliun dibandingkan estimasi tahun ini Rp 2,7 triliun. Proyek Serpong masih menjadi penyumbang terbesar. Sedangkan untuk target revenue, perseroan akan menjaga pertumbuhan double digit. Surya Semesta Internusa (SSIA) mengalokasikan belanja modal Rp1 triliun pada 2012 atau naik dua kali lipat dibandingkan dengan kebutuhan dana pada tahun ini sebesar Rp500 miliar. Sebesar 85% dari dana tersebut atau sekitar Rp850 miliar akan dialokasikan untuk penambahan cadnagan lahan dan pengembangan kawasan industri. Perseroan berencana untuk mengakuisisi lahan seluas 1.300 hektare di tahun depan. Tahun depan perseroan akan fokus untuk menyelesaikan pengembangan fase I dan fase II kawasan industri. Adapun sebesar 5% dari belanja modal atau setara dengan Rp50 miliar akan dialokasikan untuk memperkuat bisnis konstruksi dengan pembelian alat berat dan perawatan mesin. Ciputra Property (CTRP) melalui anak usahanya Sarananeka Indahpancar, menandatangani kontrak pengelolaan dengan Starwood Group untuk pengoperasian W hotel dikawasan superblok Ciputra World Jakarta 2. Hotel tersebut akan beroperasi pada 2015 mendatang.

Bank OCBC NISP (NISP) menargetkan pertumbuhan kredit dan dana pihak ketiga antara 25-30% tahun depan dengan memaksimalkan jaringan kantor yang telah beroperasi. PT Buana Indah Garment hanya mengambil porsi 7,22% dari porsi saham sebanyak 72,463 juta yang ditawarkan Eratex Djaja (ERTX) melalui mekanisme tender wajib. Dari pembelian 7,22% atau 5,239 juta saham tersebut, Buana Indah harus membayar Rp 1,011 juta atau Rp 193 per saham yang telah dilakukan pada 12 Desember 2011. Buana Indah sebelumnya membeli 17,61% atau sebanyak 25,77 juta saham Eratex Djaja dari dua pemegang saham sebelumnya, yakni Eastern Cotton Mills Ltd (perusahaan


valbury Research

Pages | 3 of 12

Polychem Indonesia (ADMG) memperkirakan laba bersih pada 2012 turun 23,81% menjadi Rp 240 miliar dibandingkan dengan proyeksi tahun 2011 sebesar Rp 315 miliar. Penurunan itu diperkirakan karena adanya kenaikan beban dari fluktuasi harga bahan baku seiring dengan gejolak ekonomi global yang masih belum ada kepastian. Perseroan berharap pendapatan naik sebesar 2,56% menjadi Rp 4 triliun dari perkiraan akhir tahun 2011 sebesar Rp 3,9 triliun. Pada tahun 2012 kemungkinan harga bahan baku akan turun, tetapi harga jual mereka juga akan turun jauh lebih besar karena mengikuti harga pasar. Hal itu mengakibatkan marjin tipis.

asal Hong Kong) dan Genaire Enterprises Inc (perusahaan asal British Virgin Island). Akasha Wira International (ADES), emiten produsen air minum kemasan yang mendiversifikasi usaha ke sektor kosmetik, menargetkan untuk tetap memproduksi air minum dalam kemasan bermerek Ades pada tahun 2012. Perseroan masih menjajaki perpanjangan kontrak produksi merek Ades seiring berakhirnya masa kontrak dengan pemegang lisensinya, yakni PT Coca-Cola Amatil Indonesia, pada Desember 2011. Penjualan air minum dalam kemasan akan berkontribusi cukup besar ke penjualan perseroan tahun 2012. Anak usaha PT Hutama Karya (Persero) di bidang properti, PT HK Realtindo kembali menunda pembangunan proyek perkantoran Antam Tower II. Tahap konstruksi yang semula dijadwalkan akhir tahun 2011, diperkirakan mundur hingga Maret atau April 2012. Pembangunan proyek Antam Tower II masih terkendala perizinan. Eka Sari Lorena Transport berencana melakukan penawaran umum perdana (IPO) pada semester I/2012. Perseroan berencana menjual 25% kepemilikan sahamnya dan bertujuan untuk menambah modal ekspansi usahanya dari perolehan dana IPO. IPO saham Saranacentral Bajatama kelebihan permintaan sebanyak 1,4 kali. Perseroan telah menetapkan harga penawaran umum perdana sebanyak 400 juta saham baru pada harga Rp 250 per saham dari kisaran harga penawaran pada masa bookbuilding yaitu Rp 250-Rp 425 per saham.

dan perkapalan; kelompok industri berbasis sumber daya alam seperti kakao, karet dan hilir baja; kelompok industri teknologi tinggi di antaranya industri kendaraan bermotor, elektronik dan telematika dan kelompok industri prioritas khusus yakni semen dan petrokimia. Pemerintah akan memanfaatkan arus dana asing yang siap masuk di tahun 2012 khusus ke sektor infrastruktur dan manufaktur. Modal asing ini diprediksi masuk dengan gencar setelah Indonesia mendapat peringkat investment grade. Fitch's Rating sudah menaikkan peringkat Indonesia dari BB+ menjadi BBB-. Ini merupakan peringkat yang setara dengan investment grade atau negara yang layak menjadi tempat berinvestasi. Pemerintah memilih infrastruktur karena sektor tersebut merupakan modal untuk menarik lebih banyak lagi investasi asing. Jika infrastruktur berkembang pesat, sektorsektor lain akan otomatis mengikuti. Dengan adanya investasi asing di manufaktur, maka pertumbuhannya diprediksi akan tumbuh lebih dari 10%. Menteri Keuangan Agus Martowardojo berharap dua perusahaan pemeringkat internasional, yaitu Standard & Poor's (S&P) dan Moody's Investment Service bisa mengikuti langkah Fitch Ratings menaikkan menaikkan peringkat Indonesia. Kedua lembaga rating internasional itu diprediksi akan menaikkan peringkat Indonesia mengikuti Fitch di tahun 2012

Pages | 4 of 12

PT TiPhone Mobile Indonesia menargetkan pendapatan tahun 2012 tumbuh menjadi Rp 8 triliun, dari estimasi pendapatan tahun 2011 sebesar Rp 6,65 triliun. Perseroan akan memperkuat basis distribusi voucher pulsa dan kartu perdana, serta mengembangkan produk handset merek sendiri, TiPhone. Dahlan Iskan, Menteri Badan Usaha Milik Negara, berencana membangun sebuah badan usaha milik negara properti untuk memaksimalkan penggunaan tanah-tanah yang dimiliki negara. DPR mengesahkan RUU pengadaan tanah bagi pembangunan untuk kepentingan umum, melalui rapat paripurna pada 16 Desember 2011. Disepakati beberapa hal, yaitu : Pertama, perubahan judul RUU dari RUU pengadaan tanah untuk pembangunan, menjadi RUU tentang pengadaan tanah bagi pembangunan untuk kepentingan umum. Kedua, RUU ditetapkan untuk mengatur penyelenggaraan pengadaan tanah untuk kepentingan umum melalui proses pentahapan yakni perencanaan, persiapan, dan pelaksanaan. Ketiga, materi yang diatur dalam RUU a.l. terdiri dari 7 bagian yakni instansi pelaksana pengadaan, pengadaan ditujukan untuk kepentingan umum, kesesuaian pengadaan tanah dengan rencana tata ruang wilayah. Selanjutnya perlu diterapkan konsultasi publik dalam pelaksanaan pengadaan, perlu adanya lembaga penilai independen, penetapan bentuk ganti rugi yang dapat berbentuk uang, tanah pengganti, permukiman kembali, kepemilikan saham atau bentuk lain yang disetujui kedua belah pihak, dan terakhit perlu ada pengaturan khusus pengadaan tanah bagi pembangunan untuk kepentingan umum. Pemerintah berjanji akan fokus meningkatkan pertumbuhan industri pada 6 kelompok industri prioritas sebagai antisipasi adanya kemungkinan banjir investasi keenam kelompok itu pada tahun 2012. Keenam kelompok industri tersebut adalah kelompok industri padat karya seperti industri tekstil, produk tekstil dan alas kaki; kelompok industri kecil menengah (IKM); industri barang modal yang meliputi permesinan


valbury Research

Market Data 19 Desember 2011


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

93.53 3.13 1598.95 18550.00 18800.00 110.28 101.95 985.00 3023.50 1084.50 650.18

CHANGE

PRICE (USD) 31 30 0.14 0.03

DESCRIPTION

-0.34 0.00 28.43 655.00 200.00 -1.25 -1.52 -42.50 7.00 0.00 -1.05

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 7,086 6,740 1,624 187

CHANGE (IDR) 47 79 24 7

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

19-Des-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

11866.39 2555.33 5387.34 2330.84 953.56 18285.39 3768.35 8353.02 1466.22 2659.22

CHANGE % Day -0.02 0.56 -0.25 2.01 2.75 1.43 1.81 -0.53 0.14 0.91

PER (X)

% YTD 2.50 -3.68 -8.69 -20.73 -29.43 -20.62 1.75 -18.30 -3.47 -16.64

2011E 12.18 15.29 9.65 10.64 18.43 9.95 15.01 16.01 14.31 12.58

2012F 11.12 12.91 9.00 8.88 14.10 9.13 12.63 12.69 13.39 11.79

PBV (X) 2011E 2.44 2.93 1.69 1.86 2.81 1.54 3.79 1.10 2.33 1.48

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.19 2.15 1.38 1.43 2.22 1.17 2.67 0.98 1.91 1.18

3,548.2 4,101.7 1,146.9 2,331.1 1,069.4 1,335.6 364.0 2,105.9 242.4 332.9

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,035.00 11,770.26 116.07 6,916.51 9,026.99 14,080.34 1,422.61 2,842.09 7.77

-56.00 -50.37 -0.12 -3.49 -39.44 -38.86 -3.83 -1.12 -0.03

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.30 77.84 1.31 0.99 1.55 6.35 3.18 11.63

0.0007 -0.0020 0.0835 0.0007 -0.0047 -0.0046 -0.0225 0.0013 0.0427

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.00 1.00 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.97 0.76 0.29 0.18 0.18 5.06

valbury Research

Pages | 5 of 12

COUNTRY

19 Desember 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

NOV’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI OCT’11

3.20 4.15 0.34 111.3159 1,923,568

DESCRIPTION

2.85 4.42 -0.12 113.96 1,923,568

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

21-Dec*

US Existing Home Sales

Naik menjadi 5.06 juta dari 4.97 juta

22-Dec*

US GDP QoQ

Tetap 2.0%

22-Dec*

US GDP Price Index

Tetap 2.5%

22-Dec*

US Personal Consumption

Tetap 2.3%

(*) Tentative

LEADING MOVERS STOCK ASII BBRI BMRI BBCA UNTR BBNI GGRM PGAS INTP ITMG

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

71150 6800 6700 8000 25300 3900 61700 3125 16500 37450

INDEX pt

STOCK UNVR AALI JSMR EMTK TBIG EXCL IDKM LSIP KRAS CTRA

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

17300 20600 4150 3000 2250 4350 2700 2150 830 570

INDEX pt

3.04 4.62 3.88 2.56 5.20 3.31 1.82 2.46 2.80 4.03

9.78 8.43 6.64 5.61 5.36 2.65 2.43 2.09 1.91 1.88

-1.14 -1.90 -1.78 -1.64 -2.17 -0.57 -3.57 -1.15 -1.19 -1.72

-1.76 -0.72 -0.59 -0.30 -0.26 -0.25 -0.23 -0.20 -0.18 -0.17

IPO PRICE (IDR) 250

ISSUED SHARES (Mn) 400.00

OFFERING DATE

LISTING

12 Dec - 14 Dec 2011

21 Dec 2011

Makinta Securities

250

1,600.00

15 Dec - 19 Dec 2011

23 Dec 2011

HD Capital, Mandiri Sekuritas Danareksa Sekuritas

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Sarana Central Bajatama

Manufacture

PT Greenwood Sejahtera

Property

UNDERWRITER


valbury Research

Pages | 6 of 12

Ket: (^) US time

EXPECTATION

Corporate Info 19 Desember 2011


DIVIDEND STOCK

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

Cash Dividend

20-Dec-11

21-Dec-11

23-Dec-11

05-Jan-12

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

PWON

Rights Issue

5:1

650

08-Dec-11

09-Dec-11

15 Dec - 21 Dec’11

MASA

Rights Issue

2:1

500

12-Dec-11

13-Dec-11

19 Dec - 23 Dec’11

MDLN

Rights Issue

20:21

250

14-Dec-11

15-Dec-11

21 Dec - 30 Dec’11

PSAB

Rights Issue

125:3008

2000

22-Dec-11

23-Dec-11

30 Dec - 01 Jan’12

BCIP

Rights Issue

10:67

250

28-Dec-11

29-Dec-11

04 Jan - 25 Jan’12

TOTO

DPS (IDR) 1000.00

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING SCPI MTFN BKSL MASA SHID SIPD BCIP PSAB EMDE INAF WAPO PSDN POLY FREN BNII

AGM/EGM RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST

DATE

AGENDA

19-Dec-11 19-Dec-11 19-Dec-11 19-Dec-11 21-Dec-11 21-Dec-11 21-Dec-11 22-Dec-11 27-Dec-11 28-Dec-11 31-Dec-11 31-Dec-11 31-Dec-11 12-Jan-11 16-Jan-11


Pages | 7 of 12

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

19 Desember 2011


BMRI

TRADING BUY

6550

S1

R1

TREND GRAFIK

6800

Major

DOWN

Minor

UP

BMRI - Daily 30/12/2010 Open 6650, Hi 6700, Lo 6400, Close 6500 (-1.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,922.75, Fractal Up = 6,700.00, Fractal Down = 6,350.00, MA(Close,5) = 6,480.00, MA1(Close,8) = 6,437.50

6300

S2

R2

7050

7,800

7,377.2

Closing Price

6700

• • • • •

Ulasan

7,200 6,750 6,700 6,590 6,600 6,581.25 6,540 6,500 6,200

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

6,000

5,400

May Jun Jul August BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 67.60, Stochastic %K = 64.29, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November

December 100.0 80 75.0 52.5253 52.5253 50.0

INDIKATOR

0.0 BMRI - MACD (6,9) = -1.94, Signal() = -9.34

Posisi

Sinyal

37.9

Positif

Stochastics

60.0 -7.76671 0.0 -15.8793 -60.0 -120.0 -180.0 BMRI - TSI(7,27,1) = -10.74

MACD

-7.8

Positif

True Strength Index (TSI)

-7.6

Positif

6590

Positif

Bollinger Band (Mid)

40.0 30.0 20.0 10.0 0.00000 0.0 -7.62263 -10.0 -8.1369 -20.0 -30.0 -40.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

6540

BBRI

TRADING BUY

S1

6650

R1

6850

S2

6450

R2

7050

Positif

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

BBRI - Daily 30/12/2010 Open 5325, Hi 5325, Lo 5200, Close 5250 (-0.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,974.83, Fractal Up = 5,375.00, Fractal Down = 4,900.00, MA(Close,5) = 5,220.00, MA1(Close,8) = 5,175.00

Closing Price

7,200 6,800 6,800 6,656.25 6,800 6,625 6,620 6,550

6800

6,400 6,350 6,158.33 6,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi Positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

5,600

5,200

May Jun Jul August BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 82.67, Stochastic %K = 88.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

December 100.0 80 75.0 55.3571 55.3571 50.0 41.9841 41.9841 25.0 20

• Trading range Rp6750 – Rp7050 • Entry Rp6800, take Profit Rp7050

INDIKATOR

September

0.0 BBRI - MACD (6,9) = -7.13, Signal() = -16.30 100.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

41.9

Positif

MACD

+1.7

Positif


+0.1

Positif


6625

Positif

MA5

6620

Positif

50.0 1.68863 0.0 -5.45721 -50.0 -100.0 -150.0 BBRI - TSI(7,27,1) = -16.91

50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.617363 0.188066 0.0 0.00000 -10.0 -20.0 -30.0



valbury Research

Pages | 8 of 12

Prediksi

37.8788 37.8788 25.0 20

• Trading range Rp6650 – Rp7050 • Entry Rp6700, take Profit Rp7000

19 Desember 2011

BBNI

TRADING BUY

3850

S1

R1

TREND GRAFIK

3950

Major

UP

Minor

UP

BBNI - Daily 30/12/2010 Open 3875, Hi 3925, Lo 3800, Close 3875 (0.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,820.18, Fractal Up = 3,925.00, Fractal Down = 3,600.00, MA(Close,5) = 3,750.00, MA1(Close,8) = 3,728.13 4,600

3750

S2 Closing Price

R2

4050

4,400

4,200 4,025 3,965.36 3,900 4,000 3,875 3,865 3,800 3,812.5

3900

3,800 3,618.22 3,600

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

3,400

3,200

3,000 May Jun Jul August BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 54.31, Stochastic %K = 72.65, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November

December 100.0 80 75.0 40.9524 50.0 40.9524

INDIKATOR

20 0.0 BBNI - MACD (6,9) = -2.71, Signal() = -16.44

Posisi

Sinyal

Stochastics

34.6

Positif

MACD

+0.7

Positif


+1.5

Positif


3812

Positif

MA5

3865

Positif

ASII

TRADING BUY

S1

69950

R1

72200

S2

67700

R2

74450

80.0 60.0 40.0 1.21809 20.0 0.671029 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

BBNI - TSI(7,27,1) = -8.19

50.0 40.0 30.0 20.0 1.91711 10.0 1.4789 0.0 0.00000 -10.0 -20.0 -30.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 12

Prediksi

34.6032 25.0 34.6032

• Trading range Rp3850 – Rp4050 • Entry Rp3900, take profit Rp4025

UP

ASII - Daily 30/12/2010 Open 54200, Hi 54600, Lo 53750, Close 54550 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 56,753.70, Fractal Up = 55,050.00, Fractal Down = 48,800.00, MA(Close,5) = 53,610.00, MA1(Close,8) =

Closing Price

75,000 75,000 74,800 72,656.3 72,520 71,150 70,000 71,022.5

71150

67,000 65,000 64,972.3

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area jenuh jual Harga saham berada di area upper band

60,000

55,000

May Jun Jul August ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 92.29, Stochastic %K = 91.37, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November

December 100.0 80 75.0 46.091 50.0 46.091

Prediksi

25.0 23.9214 23.9214 20 0.0

• Trading range Rp69950 – Rp72200 • Entry Rp71150, take profit Rp72200

INDIKATOR

ASII - MACD (6,9) = 275.02, Signal() = 191.35

1,000 500 68.592 0 -97.878

Posisi

Sinyal

46.1

Positif

MACD

-97.9

Positif

40.0 30.0 20.0 14.8369


+8.9

Positif

10.0 8.92806 0.0 0.00000 -10.0


71025

Positif

Ma5

72520

Negatif

Stochastics

-500 -1,000 -1,500 ASII - TSI(7,27,1) = -0.78

-20.0 -30.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

19 Desember 2011

AALI

TRADING BUY

20350

S1

R1

TREND GRAFIK

21050

Major

DOWN

Minor

UP

AALI - Daily 30/12/2010 Open 25050, Hi 26250, Lo 25050, Close 26200 (4.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 27,002.69, Fractal Up = 27,000.00, Fractal Down = 23,100.00, MA(Close,5) = 25,120.00, MA1(Close,8) =

19650

S2

R2

21750

24,000

23,000 22,900

Closing Price

21,900 21,646 22,000 21,590 21,418.8

20600

21,000 21,010 20,600 20,000 19,624.7

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

19,000

18,000

17,000 May Jun Jul August AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 82.51, Stochastic %K = 87.93, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November

December 100.0 80 75.0 50.0 20 25.0 12.6906

• Trading range Rp20500– Rp21050 • Entry Rp20600, take Profit Rp21050

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

Posisi

Sinyal

10.5

Positif

-184.5

Positif

-7.1

Positif


21590

Negatif

MA5

21010

Negatif

ADRO

TRADING BUY

1830

S1

R1

12.6906 10.5846 0.0 400 10.5846 300 200 100 0 -154.443 -100 -184.503 -200 -300 -400 -500

AALI - MACD (6,9) = 117.33, Signal() = 33.40

AALI - TSI(7,27,1) = 2.36


TREND GRAFIK

1850

30.0 20.0 10.0 0.590163 0.0 0.00000 -10.0 -7.1012 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0

Major

DOWN

Minor

Pages | 10 of 12

Prediksi

UP

ADRO - Daily 30/12/2010 Open 2525, Hi 2550, Lo 2500, Close 2550 (1.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,276.37, Fractal Up = 2,900.00, Fractal Down = 2,425.00, MA(Close,5) = 2,525.00, MA1(Close,8) = 2,518.75

1810

S2 Closing Price

Ulasan

R2

1870

2,600

2,400

1840 2,200

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi Positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

2,025 1,929.63 2,000 1,915.5 1,905 1,866 1,840 1,800 1,830 1,788.83 1,600

May Jun Jul August ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 69.10, Stochastic %K = 76.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November

December 100.0 80 75.0

Prediksi

50.0 20 19.2337 25.0 19.2337

• Trading range Rp1830– Rp1870 • Entry Rp1840, take Profit Rp1870

13.4353 0.0 13.4353 40.0

ADRO - MACD (6,9) = 6.02, Signal() = 4.46

20.0

INDIKATOR Stochastics

Posisi

Sinyal

13.4

Positif

MACD

-17.3

Positif


-16.5

Positif


1915

Negatif

MA5

1866

Negatif

0.0 -14.59 -17.2619 -20.0 -40.0 -60.0 ADRO - TSI(7,27,1) = 10.04

30.0 20.0 10.0 0.00000 0.0 -10.0 -9.31597 -16.4918 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

19 Desember 2011

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker

Rec

Price 16/12/11

Support

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

20600

20600

21050

19650

20350

21050

21750

Negatif

Positif

Negatif

22950

20500

LSIP

Trading Buy

2150

2150

2250

2000

2100

2200

2300

Negatif

Negatif

Negatif

2400

2075

SGRO

Trading Buy

2975

2975

3100

2850

2925

3000

3100

Negatif

Negatif

Negatif

3125

2900

MINING BUMI

Trading Sell

2250

2250

2150

2125

2200

2300

2350

Positif

Negatif

Positif

2450

1980

PTBA

Trading Sell

16650

16650

16200

16050

16450

16850

17250

Negatif

Negatif

Negatif

18450

16350

ADRO

Trading Buy

1840

1840

1870

1810

1830

1850

1870

Negatif

Positif

Negatif

2150

1790

MEDC

Trading Buy

2450

2450

2550

2325

2400

2475

2550

Negatif

Positif

Positif

2525

2200

INCO

Trading Buy

3075

3075

3150

3000

3050

3100

3150

Negatif

Positif

Negatif

3575

2975

ANTM

Trading Buy

1610

1610

1640

1580

1600

1620

1640

Negatif

Positif

Negatif

1740

1580

TINS

Trading Sell

1710

1710

1680

1660

1690

1720

1750

Positif

Negatif

Negatif

1990

1680

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Sell

10350

10350

10000

9350

10000

10650

11300

Negatif

Negatif

Positif

10800

8650

INTP

Trading Buy

16500

16500

17000

15350

16100

16850

17600

Positif

Positif

Positif

16450

14400

SMCB

Trading Sell

2225

2225

2100

2025

2150

2300

2400

Negatif

Negatif

Positif

2175

1780

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

71150

71150

72200

67700

69950

72200

74450

Positif

Positif

Negatif

75000

67000

GJTL

Trading Buy

3050

3050

3200

2800

2950

3100

3250

Positif

Positif

Positif

2900

2625

INDF

Trading Buy

4575

4575

4650

4500

4550

4600

4650

Positif

Positif

Negatif

5250

4500

GGRM

Trading Buy

61700

61700

62500

59850

61000

62150

63300

Negatif

Positif

Negatif

67000

59250

UNVR

Trading Sell

17300

17300

17000

16750

17150

17550

17950

Negatif

Negatif

Negatif

18750

15700

KLBF

Trading Buy

3400

3400

3500

3275

3350

3425

3500

Positif

Positif

Negatif

3600

3300

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

980

980

1020

913

950

990

1030

Positif

Positif

Positif

980

820

ELTY

Trading Sell

124

124

119

115

122

127

133

Positif

Negatif

Positif

125

103

WIKA

Trading Sell

630

630

580

570

610

650

690

Positif

Positif

Positif

640

465

ADHI

Trading Buy

580

580

610

550

570

590

610

Positif

Positif

Positif

640

435

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

3125

3125

3250

2975

3050

3175

3275

Negatif

Positif

Negatif

3225

2850

JSMR

Trading Sell

4150

4150

4025

4025

4125

4225

4300

Negatif

Negatif

Negatif

4275

3750

ISAT

Trading Buy

5450

5450

5600

5300

5400

5500

5600

Positif

Positif

Positif

5950

4975

TLKM

Trading Buy

7150

7150

7300

7050

7150

7250

7350

Positif

Positif

Negatif

7650

7000

BLTA

Trading Sell

192

192

188

188

191

194

197

Negatif

Negatif

Positif

210

177

BMRI

Trading Buy

6700

6700

7000

6300

6550

6800

7050

Positif

Positif

Positif

7400

6200

BBRI

Trading Buy

6800

6800

7050

6450

6650

6850

7050

Positif

Positif

Positif

7050

6350

BBNI

Trading Buy

3900

3900

4025

3750

3850

3950

4050

Negatif

Positif

Positif

4050

3550

BBCA

Trading Buy

8000

8000

8250

7400

7800

8200

8600

Positif

Positif

Positif

8400

7450

BDMN

Trading Sell

4250

4250

4150

4125

4200

4300

4350

Negatif

Positif

Negatif

5100

4100

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

25300

25300

25700

23300

24500

25700

26900

Positif

Positif

Positif

26950

23350

MPPA

Trading Buy

920

920

950

890

910

930

950

Positif

Positif

Negatif

980

900

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 11 of 12

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888

Pages | 12 of 12

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Recommend Documents