JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

ff

Weekly Report

valbury

08 April 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• ITMG dirikan anak usaha baru bernama PT. ITM Indonesia • PTPP bukukan kontrak baru Rp 4,5 triliun • LCGP akan right issue di semester I 2013 di harga Rp 350/saham • LCGP rencana bangun properti di kawasan integrated super block • AKRA berikan fasilitas pinjaman Rp 525 miliar ke anak usaha • RUPSLB IDKM menyetujui merger SCMA • SCMA bagi dividen 60% dari laba atau Rp48/saham • BCAP akuisisi 30% saham BABP • BHIT bukukan kenaikan laba bersih 185% • UNTR perkenalkan produk terbaru Komatsu • KBLI peroleh fasilitas pinjaman dari BBCA senilai Rp 100 miliar • BI akan tuntaskan proses akuisisi DBS Group atas BDMN • BNGA rencana bekerja sama dengan PT Pos Indonesia • NISP sediakan fasilitas KPA The Green Pramuka • GIAA kerja sama dengan 4 perusahaan besar Surabaya • AISA bukukan pertumbuhan laba bersih 66,42% • BEST bukukan marketing sales senilai Rp 210 miliar • PWON bidik pertumbuhan laba 30% • SMRA marketing sales kuartal I 2013 capai Rp 957 miliar • BKSL catatkan marketing sales Rp 358 miliar hingga Maret 2013 • BKSL beli 15% saham Graha Andrasentra Propertindo • BBKP incar kenaikan laba 20% •GIAA rencana tambah 39 armada pesawat baru pada tahun ini

Sinyalemen IHSG dari sisi teknis bahwa indeks masih berpeluang menguji level psikologis 5000 dalam pekan ini, seperti tercemin dari lagging indikator jangka pendek menunjukan indikasi positif. Meski, leading indikator memberikan sinyalemen indeks masuk dalam fase konsolidasi.

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 4926.068 830.661

CHANGE +3.457 +0.529

VOLUME (Mn) 5185 1288

VALUE (Bn) 5483.08 3384.16

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Variatifnya sentimen global dan regional serta domestik, menjadi faktor yang mempengaruhi pergerakan bursa saham domestik dalam satu minggu perdagangan. Dari kawasan domestik, faktor yang berpengaruh terhadap IHSG adalah inflasi yang lebih tinggi dibandingkan estimasi sebelumnya. Inflasi Maret tercatat sebesar 0,63% MoM, lebih tinggi dari estimasi sebesar 0,36% dan inflasi tahunan sebesar 5,9% YoY, yang lebih tinggi dari estimasi sebesar 5,56%. Sementara dari China, negara ini telah menerapkan pembatasan pembelian properti sebagai langkah pengetatan untuk meredakan gelembung pasar properti. Pemerintah Beijing menyampaikan larangan bagi rumah tangga yang terdiri dari satu orang, untuk membeli tempat tinggal lebih dari satu. Pemerintah Shanghai juga melarang bank memberikan kredit bagi nasabah yang hendak membeli rumah ketiga dan bagi yang akan membeli rumah kedua, Shanghai akan menaikkan batas uang muka dan bunga KPR. Katalis positif dari Jepang adalah hasil pertemuan BoJ, dimana Haruhiko Kuroda melipatgandakan belanja obligasi bulanannya untuk mencapai target inflasi sebesar 2% dalam 2 tahun, sekaligus mengakhiri deflasi yang sudah berlangsung selama 15 tahun. Kuroda mencabut sementara sejumlah batasan kepemilikan obligasi dan menurunkan pagu tenor minimum pada obligasi yang akan dibeli. BoJ menyatakan akan membeli obligasi-obligasi yang lebih berisiko, sehingga total pembelian obligasi yang akan dibeli BoJ per bulannya mencapai 7 triliun yen dengan ratarata tenor menjadi 7 tahun dari sebelumnya di bawah 3 tahun. Sedangkan dari kawasan Eropa, ECB dan BoE mempertahankan tingkat suku bunga acuan pada level 0,75% dan 0,5%. Terkait Siprus, setelah negara ini mendapatkan paket dana talangan senilai 10 miliar euro dari UE, IMF, dan ECB, maka negara ini harus menjalani persyaratan guna dikucurkannya dana tersebut. Namun, persyaratan yang harus dijlankan oleh Siprus diperkirakan dapat memperdalam krisis ekonomi, mengecilkan sektor perbankan, dan mengurangi ribuan lapangan kerja. Untuk itu, pemerintah Siprus menyiapkan program keringanan pajak sebagai bagian dari rencana penumbuhan kembali perekonomian. Disamping itu, pemerintah Siprus juga akan melonggarkan syarat-syarat pembayaran utang serta menurunkan tingkat suku bunga kredit. Keseluruhan sentimen tersebut menyebabkan IHSG bergerak fluktuatif dalam perdagangan sepekan dan ditutup pada level 4.926,068.

Pergerakan IHSG dalam pekan ini masih di bayangi sentimen dari global. Bailout Cyprus dikhawatirkan akan memicu timbulnya sejumlah permasalah bagi negara ini, mengingat sejumlah persyaratan yang harus dikorbankan dari internalnya. Cyprus masih harus mengadopsi 351 juta euro dalam langkah penghematan anggaran 2013, sebelum menerima bantuan keuangan dari Uni Eropa pada Mei mendatang. Hal itu tertuang dalam kesepakatan bailout yang ditandatangani pemberi pinjaman internasional. Untuk memenuhi target fiskal pemerintah harus melakukan sejumlah langkah, yaitu pemotongan gaji di sektor publik, meningkatkan pajak penghasilan badan dari 10% menjadi 12,5%, menaikkan tarif pajak atas pendapatan bunga hingga 30%, meningkatkan pajak properti untuk menghasilkan 75 juta euro, meningkatkan setidaknya 17% tugas dan biaya pada pelayanan publik, dan menyesuaikan pajak kendaraan bermotor pada Juni mendatang. Dari sisi pengeluaran, pemerintah juga harus menghemat hingga 36 juta euro, di antaranya dengan mengakhiri hibah untuk memperoleh tempat tinggal pertama, praktik pemberian pinjaman serta jaminan pinjaman yang berkaitan dengan pembangunan rumah dan akuisisi. Pasar berharap stimulus yang dilakukan bank sentral Jepang akan berdampak terhadap likuiditas pasar di kawasan Asia. BOJ telah mulai mengalirkan dana stimulus untuk mendorong ekonomi keluar dari deflasi. BOJ akan memperluas program pembelian asset, seperti exchange-traded funds (ETF) dan real-estate investment trust. Selain itu, BOJ ingin meningkatkan basis moneter, termasuk deposito bank komersial di cadangan sekitar 60-70 triliun yen per tahun menjadi 270 triliun yen pada akhir 2014. Sementara itu pasar tetap akan menyikapi perkembangan yang terjadi disemenanjung Korea. Diduga bahwa ketegangan di Semenanjung Korea berawal dari pernyataan AS tentang Korea Utara. Menhan AS mengatakan bahwa Korea Utara merupakan ancaman nyata yang berbahaya. Pandangan negatif AS telah berlarut hingga mendapat respon serius dari Korea Utara sampai melakun penutupan kawasan industri Kaesong di Korea Utara, yang diisi 120 perusahaan asal Korea Selatan. AS sendiri, mendatangkan pesawat pembom dan siluman, serta kapal perang.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News 8 April 2013


Indo tambangraya Megah (ITMG) mendirikan anak usaha baru bernama PT. ITM Indonesia yang bergerak di bidang perdagangan batu bara.

sebab Indosiar dan SCTV memiliki segmen penonton masingmasing. Indosiar akan tetap menyasar kelas penonton dengan target B sampai dengan C.

Pembangunan Perumahan (PTPP) membukukan kontrak baru sekitar Rp 4,5 triliun. Kontrak tersebut merupakan proyek-proyek besar yang akan dibangun oleh PTPP tahun 2013, antara lain JW Marriot Hotel, St Moritz, The Kencana, Mall Matahari Karawang, M Gold Tower, Uluwatu Hotel, Tunjungan Plaza V Surabaya, Terminal III Bandara Soekarno Hatta Cengkareng, rel kereta api di daerah Sumatera Selatan oleh PT KAI, serta proyek EPC PLTGU Tanjung Uncang 120 mega watt (MW). Perolehan ini meningkat 2,5 kali dibandingkan perolehan kontrak baru periode yang sama tahun 2012. Perseroan menargetkan kontrak tahun 2013 sebesar Rp 19,7 triliun, maka meningkat sebesar 23% di kuartal I 2013. Perseroan menargetkan laba bersih pada 2013 sebesar Rp 370 miliar atau meningkat 20% YoY. Laba tersebut diperoleh dari pendapatan 4 bidang bisnis, yaitu konstruksi, properti, EPC dan investasi. Program besar yang akan dilaksanakan PP tahun 2013 antara lain di bidang properti, yaitu pengembangan mixed use di atas lahan 3,8 hektar di Surabaya dan lahan 22 hektar di Jakarta.

MNC Kapital Indonesia (BCAP), anak usaha Bhakti Investama (BHIT), akan mengakuisisi 30% saham Bank ICB Bumiputera (BABP) dari ICB Financial Group Holdings AG. BCAP berencana menambah modal tanpa HMETD dengan melepas sebanyak-banyaknya 10% saham. Perseroan juga siap menerbitkan obligasi dan penambahan modal anak usaha.

United Tractors (UNTR) bersama dengan Komatsu memperkenalkan produk terbarunya yaitu Komatsu Hydraulic Excavator PC200-8 New Generation di Makassar. Perseroan telah menggelar serangkain acara Roadshow Komatsu PC200-8 New Generation ”Feel & Touch Experience” yang dilakukan di beberapa kota, dimulai di Pontianak, Pekanbaru, Bandung, dan Makasasar pada 4 April. Inovasi ini merupakan upaya perseroan sebagai distributor tunggal Komatsu di Indonesia. AKR Corporindo (AKRA) memberikan fasilitas pinjaman sebesar Rp 525 miliar kepada anak usaha, yaitu PT. Usaha Era Pratama Nusantara (UEPN) yang akan digunakan untuk membiayai sebagian dari pembangunan dan pengembangan fasilitas pelabuhan terpadu. Pinjaman itu merupakan realisasi penggunaan dana hasil penerbitan obligasi I tahun 2012 sebesar Rp 1,5 triliun. RUPST Surya Citra Media (SCMA) menyetujui akan membagikan dividen sebesar 60% dari laba bersih di 2012. Pembagian keuntungan tersebut diambil dari peroleha laba bersih kedua perusahaan media sebesar 60% dengan total nilai Rp 1,17 triliun di tahun buku 2012 atau sekitar Rp 701 miliar atau Rp 48 per saham. Nilai pembagian dividen tersebut didapatkan dari jumlah saham yang beredar setelah merger sebanyak 14.621.601.234. RUPSLB Indosiar Karya Media (IDKM) menyetujui penggabungan perseroan ke Surya Citra Media (SCMA) yang akan efektif pada 1 Mei 2013. engan penggabungan ini perseroan mengharapkan dapat menciptakan efisiensi dalam operasional. Indosiar Karya Media (IDKM) menyatakan merger dengan Surya Citra Media (SCMA) tidak akan mempengaruhi jaringan frekuensi, dimana ijin penyiaran tetap masing-masing stasiun. erger tersebut bukan berarti melebur kedua stasiun televisi menjadi satu, melainkan penggabungan induk perusahaan. Selain itu tidak ada perubahan konten tayangan stasiun televisi Indosiar Visual Mandiri, meski induk usaha IDKM melebur dengan SCMA,

KMI Wire and Cable (KBLI) memperoleh fasilitas pinjaman dari Bank Central Asia (BBCA) senilai Rp 100 miliar. Fasilitas kredit terdiri dari fasilitas kredit lokal untuk modal kerja Rp 50 miliar jangka waktu 1 tahun dengan suku bunga 9,50% per tahun serta fasilitas multi facility (time loan, L/C sight & L/C usane) untuk pembelian bahan baku produksi sebesar Rp 50 miliar jangka waktu 1 tahun dengan suku bunga 9,50% per tahun. Time loan dapat ditarik dalam mata uang USD maksimum USD 5 juta dengan suku bunga 5,75% per tahun. Perseroan juga mendapatkan fasilitas forex forward line untuk keperluan lindung nilai USD 5 juta jangka waktu 1 tahun. Agunannya adalah tanah dan bangunan perseroan dan sarana pelengkapnya yang terletak di Jl aya Bekasi KM 23 1 Cakung Jakarta Timur. Garuda Indonesia (GIAA) berencana menambah 39 armada pesawat baru pada tahun 2013 yang akan mulai direalisasikan pada Juni 2013. Sebanyak 24 unti pesawat akan memperkuat armada Garuda dan 15 unit pesawat untuk melayani rute penerbangan Citilink. Garuda Indonesia (GIAA) menggandeng empat perusahaan terbesar di Surabaya, yakni Ciputra Surya (CTRS), Pakuwon Jati (PWON), PT Intiland Grande, dan PT Perkebunan Nusantara XI, untuk meningkatkan pangsa pasar domestik maupun internasional. Kerjasama ini diharapkan juga dapat mendukung kemudahan dan kenyamanan perjalanan dinas maupun pribadi para karyawan perusahaan-perusahaan besar. Pakuwon Jati (PWON) mengincar pertumbuhan kinerja usaha 25-30% sepanjang tahun ini seiring positifnya pertumbuhan industri properti. Perseroan menargetkan pendapatan dan laba bersih dapat tumbuh 25-30%. Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) membukukan penjualan unit property (marketing sales) sebesar 13 ha senilai Rp 210 miliar selama Jan-Feb 2013. Dari jumlah tersebut, sebanyak 85% atau Rp 178 miliar difasilitasi oleh Marubeni Corporation. Per Februari 2013, harga jual rata-rata mencapai USD 169 atau Rp 1,62 juta per m2, naik 10,5% dibandingkan periode sama tahun lalu. Perseroan menargetkan marketing sales tahun ini mencapai 110 ha, dengan harga jual rata-rata USD 165 per m2.


valbury Research

Pages | 2 of 11

Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) mengalami kenaikan laba bersih sebesar 66,42% per Desember 2012 menjadi Rp 211,19 miliar. Penjualan naik menjadi Rp 2,74 triliun dari penjualan tahun sebelumnya Rp 1,75 triliun.

Bhakti Investama (BHIT) membukukan laba bersih (audit) sebesar Rp 695 miliar pada 2012, meningkat 185% dibandingkan 2011 senilai Rp 244 miliar. Pencapaian itu belum mencakup capital gain sebesar Rp 728,13 miliar dari kepemilikan saham secara langsung pada MNC Sky Vision (MSKY). Sesuai prinsip akuntansi, keuntungan itu tidak dibukukan sebagai komponen pada laporan rugi laba, tetapi langsung meningkatkan ekuitas perseroan. Adapun pendapatan BHIT pada 2012 mencapai Rp 9,8 triliun, tumbuh 27% dibandingkan 2011 senilai Rp 7,7 triliun.

Sentul City (BKSL) mencatatkan marketing sales (pra penjualan) sekitar Rp 358 miliar hingga Maret 2013, atau naik 1,9x lipat dibandingkan periode sama 2012. Penjualan hingga Maret 2013 itu mencapai 36% dari target penjualan tahun 2013 sebesar Rp 1 triliun. Sentul City (BKSL) membeli 15% saham PT Graha Andrasentra Propertindo di PT Bukit Jonggol Asri pada 4 April 2013 senilai Rp 300 miliar. Perseroan meningkatkan kepemilikan saham di PT Bukit Jonggol Asri menjadi 65% dari sebelumnya 50%. Dengan demikian komposisi kepemilikan menjadi 65:35 bagi perseroan dan Bakrieland Development (ELTY). Perseroan mengambil pinjaman untuk mengakuisisi 15% saham PT Bukit Jonggol Asri. Total landbank Sentul Nirwana adalah 12 ribu hektar, sehingga efektif landbank perseroan bertambah seluas 1.800 ha dengan peningkatan kepemilikan tersebut. Laguna Cipta Griya (LCGP) berencana melakukan Penawaran Umum Terbatas I (PUT) atau rights issue pada semester I 2013 dengan harga pelaksanaan sekitar Rp 350 per saham rasio 1:3 (setiap 1 pemegang saham lama berhak membeli 3 saham baru). Dana hasil rights issue itu yang ditargetkan sekitar Rp 1,2 triliunRp 1,5 triliun akan digunakan untuk rencana akuisisi, kerja sama dan modal kerja perseroan. Laguna Cipta Griya (LCGP) menandatangani Memorandum of Understanding (MoU) dengan PT. Prima Jaringan atas rencana akuisisi proyek seluas lebih dari 20 ha di Jakarta Timur. Perseroan berencana membangun properti di kawasan integrated super block yang terdiri dari kawasan commercial, residential, hotel, perkantoran, gedung pertemuan, apartemen, dan lain-lain.

rekening ponsel dengan target nilai transaksi sebesar Rp 1 triliun. aat ini transaksi rekening ponsel baru dapat dilakukan di cabang atau ATM CIMB Niaga. Ke depan transaksi dapat dilakukan melalui agen-agen pengiriman uang seperti Money Gram, Western Union, Indomaret, Alfamart dan Seven Eleven. Pada bulan Juli 2013 BNGA akan bekerja sama dengan agen-agen lain yang dapat menerima penarikan uang dari nasabah CIMB Niaga. Bank OCBC NISP (NISP) menyediakan fasilitas kredit pemilikan apartemen atau KPA untuk pembelian apartemen The Green Pramuka, Jakarta. Perseroan memberikan fasiltas pinjaman pembelian apartemen sampai dengan maksimal 80% dari harga unit dengan bunga 8,25% fixed 3 tahun. Bank Negara Indonesia (BBNI) memutuskan lebih agresif ekspansi kredit kepada pelaku wirausaha untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. Perseroan memiliki sejumlah skema pinjaman untuk menyasar pelaku usaha, antara lain produk BNI Wirausaha. Pemprov DKI Jakarta tengah mengkaji rencana Bank DKI untuk melakukan penawaran umum perdana (IPO) guna mendapatkan modal bagi pemenuhan kebutuhan modal kerja. Rencana IPO ini merupakan salah satu opsi yang akan ditempuh perseroan jika upaya mendapatkan tambahan penyertaan modal pemerintah pada tahun ini tidak dapat dipenuhi. Pemprov DKI Jakarta berencana menambahkan penyertaan modal sebesar Rp950 miliar untuk Bank DKI tahun ini. Adapun penyertaan mdal pemerintah yang sudah dianggarkan dan sudah direalisasikan kepada Bank DKI senilai Rp450 miliar. Bank Mestika berencana melakukan penawaran saham perdana (Initial Public Offering/IPO) di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Juni 2013. Rencananya Bank Mestika akan melepas sekitar 10% saham ke publik. PT Ciptadana Securities bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi efek.

Bank Indonesia (BI) akan menyelesaikan proses akuisisi DBS Group Holding Ltd atas Bank Danamon Indonesia (BDMN) sebelum fungsi pengaturan dan pengawasan bank dipegang oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada tahun 2014. Bank Indonesia (BI) menyatakan tengah melakukan pembahasan dengan Monetary Authority of Singapore. Bank Bukopin (BBKP) tahun ini menargetkan laba bersih Rp 977,72 miliar atau tumbuh 20% dibandingkan tahun lalu yang tercatat Rp 814,77 miliar. Untuk menopang pencapaian target tersebut, perseroan akan menambah jaringan pelayanan dan peluncuran produk baru untuk segmen bisnis UKM, komersial dan konsumsi. Strategi tersebut ditargetkan dapat mendorong pertumbuhan pendapatan bunga dan non bunga sekitar 20%. Perseroan juga menargetkan pertumbuhan dana pihak ke-3 sebesar 20% serta pertumbuhan penyaluran kredit sebesar 15%. Bank CIMB Niaga (BNGA) berencana bekerja sama dengan PT Pos Indonesia untuk mengembangkan rekening ponsel atau layanan pengiriman dan penerimaan dana melalui telepon genggam yang kemudian dapat ditarik tunai di kantor cabang atau mesin ATM. Kerja sama dengan PT Pos karena jaringan Pos Indonesia yang luas mampu mencakup masyarakat yang belum terjamah perbankan. PT. Pos tengah mengkaji rencana kerjasama dengan CIMB Niaga seperti layanan agen rekening ponsel, kredit pensiunan, dan jasa pengiriman uang atau remitansi. Saat ini jumlah jaringan Pos Indonesia lebih dari 3.800 kantor di seluruh Indonesia, dan sebanyak 3.726 kantor telah terhubung secara online. Dari layanan rekening ponsel, BNGA menargetkan pada tahun pertama akan membidik 500.000 nasabah baru dari Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 3 of 11

Summarecon Agung (SMRA) membukukan marketing sales (pra penjualan) hingga kuartal I 2013 sekitar Rp 957 miliar. Perseroan menargetkan marketing sales tahun 2013 sekitar Rp 4,5 triliun yang akan berasal dari Summarecon Kelapa Gading, Summarecon Serpong dan Summarecon Bekasi.

Market Data 8 April 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

92.89 4.16 1576.80 15950.00 22895.00 87.80 80.31 845.00 2331.50 909.50 802.09

CHANGE

PRICE (USD) 44 34 0.10 0.03

DESCRIPTION

0.19 0.04 -4.35 -150.00 130.00 --2.50 -5.00 -13.00 0.73

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 10,684 8,241 1,273 190

CHANGE (IDR) -249 83 13 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

8-Apr-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

14565.25 3203.86 6249.78 2328.99 952.84 21726.90 4926.07 12833.64 1688.65 3299.78

CHANGE % Day -0.28 -0.66 -1.49 -0.11 -0.87 -2.73 0.07 1.58 0.01 -0.24

PER (X)

% YTD 11.15 6.11 5.97 -1.98 3.59 -4.10 14.12 23.46 -0.02 4.19

2013E 13.02 16.76 11.49 9.54 16.71 10.44 15.55 19.56 15.40 14.80

2014F 11.92 14.15 10.44 8.39 13.43 9.59 13.20 15.42 14.12 13.50

PBV (X) 2013E 2.62 2.63 1.64 1.33 2.17 1.29 2.98 1.47 2.13 1.43

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.38 2.31 1.53 1.19 1.91 1.19 2.59 1.37 1.98 1.35

4,287.3 5,201.8 1,333.9 2,507.8 1,186.7 1,647.6 452.5 2,494.1 301.3 440.6

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,752.50 12,604.38 101.32 7,878.42 10,168.49 14,847.69 1,571.47 3,186.57 8.57

3.50 132.04 -0.88 24.32 22.12 155.46 0.37 -3.65 -0.05

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.30 98.46 1.24 1.04 1.53 6.21 3.06 11.38

0.0000 0.0004 0.8897 0.0015 -0.0021 0.0008 0.0000 0.0035 0.0639

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.60 0.50 0.20 0.16 0.16 3.35

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

8 April 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MAR’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

2.43 5.9 0.63 104.7999 2,095,693

SBI FEB’13

DESCRIPTION

1.79 5.31 0.75 105.18 2,095,693

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

08 Apr

Indonesia Net Foreign Assets

--

09 Apr*

US Wholesale Inventories

Turun menjadi 0.5% dari 1.2%

09 Apr*

US Wholesale Sales MoM

Naik menjadi 1.5% dari -0.8%

11 Apr*

US Monthly Budget Statement

--

11 Apr*

US Import Price Index MoM

Turun menjadi -0.5% dari 1.1%

11 Apr*

US Import Price Index YoY

--

11 Apr*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 360 ribu dari 385 ribu

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BBCA BBNI BMRI ICBP MNCN UNVR MYOR AMRT TPIA LPKR

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

11050 5050 10050 10400 3075 22950 29500 6700 3000 1310

INDEX pt

1.84 4.12 1.52 4.00 4.24 0.88 5.36 3.88 9.09 2.34

5.48 4.15 3.89 2.62 1.96 1.71 1.29 1.06 0.86 0.78

IPO PRICE (IDR)

ISSUED SHARES (Mn)

STOCK PGAS TLKM ASII UNTR CPIN INDF BBRI ISAT JSMR SCMA

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

5600 10700 7650 18700 4775 7300 8500 6650 6150 2725

INDEX pt

-3.45 -1.38 -0.65 -2.60 -2.05 -2.01 -0.58 -2.92 -2.38 -2.68

-5.45 -3.40 -2.27 -2.10 -1.84 -1.48 -1.37 -1.22 -1.15 -0.82

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

OFFERING DATE

LISTING


UNDERWRITER

valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 8 April 2013


DIVIDEND STOCK MERK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

3570.00

Cash Dividend

12-Apr-13

15-Apr-13

17-Apr-13

01-May-13

BJBR

68.46

Cash Dividend

16-Apr-13

17-Apr-13

19-Apr-13

03-May-13

BJTM

39.74

Cash Dividend

18-Apr-13

19-Apr-13

23-Apr-13

03-May-13

DKFT

50.00

Cash Dividend

19-Apr-13

22-Apr-13

24-Apr-13

08-May-13

BBNI

113.35

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

16-May-13

BBTN

38.73

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

10-May-13

ITMG

1464.00

Cash Dividend

26-Apr-13

29-Apr-13

01-May-13

15-May-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

TRIM

Rights Issue

1:1

80

05 Apr-13

08 Apr-13

12 Apr – 18 Apr’13

AUTO

Rights Issue

100:20-40

2200-3400

24 Apr-13

25 Apr-13

01 May – 07 May’13

PKPK

Rights Issue

3:130

250

TBA

TBA

TBA

BNII

Rights Issue

12:1

320

10 May-13

13 May-13

17 May – 23 May’13

GENERAL MEETING SCMA IDKM PNLF KAEF EXCL INAF SSIA DNET TMPO ELSA AISA TBIG AUTO MEGA PGAS HMSP ASGR TGKA TURI TINS ADRO TRIO TMAS AALI TCID LPKR MLPL ARTI WIKA

AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

05-Apr-13 05-Apr-13 05-Apr-13 08-Apr-13 10-Apr-13 11-Apr-13 11-Apr-13 15-Apr-13 16-Apr-13 16-Apr-13 16-Apr-13 17-Apr-13 17-Apr-13 17-Apr-13 17-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 18-Apr-13 19-Apr-13 19-Apr-13 19-Apr-13 23-Apr-13 24-Apr-13 24-Apr-13 24-Apr-13 24-Apr-13 25-Apr-13


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

8 April 2013


BBNI

TRADING BUY

S1

4925

R1

5100

S2

4750

R2

5300

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

BBNI - Daily 4/5/2013 Open 4900, Hi 5050, Lo 4875, Close 5050 (4.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,272.31, Fractal Up = 5,150.00, Fractal Down = 4,475.00, MA(Close,5) = 4,965.00, MA1(Close,8) = 4,962.50, MA2(Close 5,200 5,150 5,050 4,965 5,000 4,962.5 4,825 4,800

4925

4,600 4,475 4,400

• • • • •

Ulasan

4,272.31 4,200

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif masih dalam area netral Harga berada dalam area upper band

4,000

3,800

3,600 September October November December BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 41.54, Stochastic %K = 35.04, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp4925-Rp5100 • Entry Rp4925, take Profit Rp5100

Prediksi INDIKATOR

Sinyal

74.51

Positif

28.3

Positif

14.80

Positif

MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

February

March

April 90.0 80.0 80 70.0 60.0 41.5411 50.0 41.5411 40.0 35.0427 30.0 35.0427 20.0 20 70.0 60.0 50.0 28.4166 40.0 30.0 28.3322 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0

BBNI - MACD (6,9) = 28.33, Signal() = 28.42

Posisi

Stochastics

2013

4825

BBNI - TSI(3,5,3) = 14.80

80.0 60.0 40.0 17.9258 20.0 14.8044 0.0 0.00000 -20.0 -40.0

Positif

-60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

4965

BSDE

TRADING BUY

S1

1620

R1

1660

S2

1580

R2

1700

Closing Price

Positif

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 7 of 11

MA5

DOWN

BSDE - Daily 4/5/2013 Open 1610, Hi 1650, Lo 1610, Close 1640 (1.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,415.59, Fractal Up = 1,790.00, Fractal Down = 1,590.00, MA(Close,5) = 1,660.00, MA1(Close,8) = 1,691.25, 1,800 1,790 1,691.25 1,700 1,674.5 1,660 1,640 1,600 1,590

1640

1,500 1,415.59 1,400

1,300

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

1,200

1,100

1,000

September October November December BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 33.86, Stochastic %K = 24.34, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

2013

February

March

April

BSDE - MACD (6,9) = -8.79, Signal() = -5.07

Posisi

Sinyal

48.40

Positif

-8.8

Positif

-48.08

Positif

Bollinger Band (Mid)

1675

Negatif

MA5

1660

Negatif

900 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 33.8644 40.0 33.8644 30.0 24.3382 20.0 24.3382 20 24.0 18.0 12.0 6.0 0.0 -5.06887 -6.0 -8.79461 -12.0

BSDE - TSI(3,5,3) = -48.08 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -37.6885 -40.0 -48.0821 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

8 April 2013

SSIA

TRADING BUY

S1

1550

R1

1590

S2

1510

R2

1630

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

SSIA - Daily 4/5/2013 Open 1530, Hi 1570, Lo 1530, Close 1560 (2.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,334.15, Fractal Up = 1,630.00, Fractal Down = 1,550.00, MA(Close,5) = 1,564.00, MA1(Close,8) = 1,582.50, MA2(Close 1,630 1,582.5 1,600 1,564 1,560 1,550.5 1,500 1,550

1560

1,400 1,334.15 1,300

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band


Prediksi INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

17.18

Positif

MACD

-1.90

Positif

-29.35

Positif

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

1550

Positif

MA5

1564

Negatif

LPKR

TRADING BUY

S1

1250

R1

1400

S2

1150

R2

1550

Closing Price

1,200

1,100

1,000 September October November December SSIA - Stochastic %D(5,3,3) = 17.18, Stochastic %K = 20.83, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 20.8333 40.0 20.8333 30.0 20.0 20 10.0 17.1825

SSIA - MACD (6,9) = -1.90, Signal() = 0.45

17.1825 24.0 18.0 12.0 6.0 0.449756 0.0 -1.89856 -6.0 -12.0

SSIA - TSI(3,5,3) = -29.35

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -21.5367 -29.349 -40.0 -60.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

• • • • •

DOWN

LPKR - Daily 4/5/2013 Open 1280, Hi 1310, Lo 1270, Close 1310 (2.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,098.91, Fractal Up = 1,400.00, Fractal Down = 1,110.00, MA(Close,5) = 1,326.00, MA1(Close,8) = 1,331.25, 1,400 1,331.25 1,326 1,310 1,300

1310

1,245.5 1,200

1,110 1,100 1,098.91

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp820 – Rp1400 • Entry Rp1310, take Profit Rp1400

INDIKATOR

Sinyal

30.56

Positif

8.89

Positif

True Strength Index (TSI)

-2.03

Positif


1245

Negatif

MACD

900

September October November December LPKR - Stochastic %D(5,3,3) = 30.56, Stochastic %K = 20.23, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 30.5579 40.0 30.5579 30.0 20.0 20.2279 20.2279 30.0 20 24.0

LPKR - MACD (6,9) = 8.89, Signal() = 12.88

Posisi

Stochastics

1,000

18.0 12.8817 12.0 8.88621 6.0 0.0 -6.0 LPKR - TSI(3,5,3) = -2.03

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 17.0973 0.0 0.00000 -2.03074 -20.0 -40.0 -60.0


MA5

1326

Positif


valbury Research

8 April 2013

SMRA

TRADING BUY

S1

2200

R1

2350

S2

2050

R2

2500

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

MTLA - Daily 4/4/2013 Open 600, Hi 620, Lo 580, Close 620 (3.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 690.00, Fractal Up = 660.00, Fractal Down = 600.00, MA(Close,5) = 606.00, MA1(Close,8) = 612.50, MA2(Close,20) 690 660.0 660 630 620 612.5 600.0 606 600

2250

540.0

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2200– Rp2350 • Entry Rp2250, take Profit Rp2350

Prediksi INDIKATOR Stochastics

21.43

Positif

MACD

-21.91

Positif


-39.07

Positif


2366

Positif

MA5

2300

Positif

BISI

TRADING BUY R1

900

S2

780

R2

960

Closing Price

360.0 September October November December MTLA - Stochastic %D(5,3,3) = 14.44, Stochastic %K = 32.22, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

April 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 32.2222 40.0 32.2222 30.0 20.0 20 10.0 14.4444 14.4444 12.0 8.0

Sinyal

840

420.0

MTLA - MACD (6,9) = -2.54, Signal() = -3.33

Posisi

S1

480.0

4.0 0.0 -2.53518 -3.32894 -4.0 MTLA - TSI(3,5,3) = -10.57

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -10.5684 -20.0 -15.7631 -40.0 -60.0 -80.0


TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

Pages | 9 of 11

Ulasan

DOWN

BISI - Daily 4/5/2013 Open 830, Hi 870, Lo 830, Close 860 (3.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,031.15, Fractal Up = 900.00, Fractal Down = 840.00, MA(Close,5) = 836.00, MA1(Close,8) = 846.25, MA2(Close,20) 1,400

1,300

860

1,200

1,100

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band


INDIKATOR

Posisi

Sinyal

17.86

Positif

MACD

-5.24

Positif

-20.88

Positif

876

Positif


900 900 876 860 846.25 840 800 836 September October November December BISI - Stochastic %D(5,3,3) = 17.86, Stochastic %K = 41.07, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2013

February

March

24.0 18.0 12.0 6.0 0.0 -5.23993 -6.0 -6.72104 -12.0 -18.0

BISI - TSI(3,5,3) = -20.88 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -20.8767 -35.5504 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

836

April 80 80.0 70.0 60.0 41.0714 50.0 41.0714 40.0 30.0 20.0 20 10.0 17.8571 0.0 17.8571

BISI - MACD (6,9) = -5.24, Signal() = -6.72

Stochastics


1,031.15 1,000

Positif


valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

8 April 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

05/04/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

18450

18450

18750

18150

18350

18550

18750

Positif

Positif

Positif

19200

17850

LSIP

Trading Buy

1880

1880

1900

1820

1860

1900

1940

Positif

Positif

Negatif

2200

1810

SGRO

Trading Buy

2200

2200

2275

2125

2175

2225

2275

Positif

Positif

Positif

2400

2075

BUMI

Trading Sell

720

720

690

690

710

730

750

Positif

Negatif

Negatif

1040

680

PTBA

Trading Sell

15050

15050

14850

14400

14850

15300

15750

Positif

Negatif

Negatif

15550

13500

ADRO

Trading Sell

1290

1290

1280

1250

1280

1310

1340

Positif

Negatif

Negatif

1620

1250

MEDC

Trading Sell

1620

1620

1590

1590

1610

1630

1650

Negatif

Negatif

Negatif

1780

1590

INCO

Trading Sell

2450

2450

2375

2375

2425

2475

2525

Positif

Negatif

Negatif

2850

2350

ANTM

Trading Sell

1400

1400

1360

1360

1390

1420

1450

Negatif

Negatif

Negatif

1460

1260

TINS

Trading Sell

1430

1430

1420

1400

1420

1440

1460

Positif

Negatif

Negatif

1610

1370

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Sell 17800 SMGR

17800

17250

17250

17600

17950

18300

Negatif

Negatif

Negatif

19050

16300

INTP

Trading Sell

24050

24050

24850

23200

23750

24300

24850

Negatif

Negatif

Positif

24000

21400

SMCB

Trading Sell

3950

3950

4050

3825

3900

3975

4050

Negatif

Negatif

Positif

3950

3200

7650

7650

7400

7400

7600

7800

8000

Negatif

Negatif

Negatif

8300

7500

2700

2700

2600

2600

2675

2750

2825

Negatif

Negatif

Negatif

2900

2000

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Sell

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 7300 INDF

7300

7050

7050

7250

7450

7650

Negatif

Negatif

Negatif

8000

6500

GGRM

Trading Sell

51650

51650

50950

49450

50950

52450

53950

Positif

Negatif

Negatif

54100

45800

UNVR

Trading Buy

22950

22950

23450

22400

22750

23100

23450

Positif

Positif

Positif

23300

21700

KLBF

Trading Buy

1230

1230

1280

1170

1210

1250

1290

Positif

Positif

Negatif

1380

1110

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1640 1640 1700 1580 BSDE

1420

1620

1660

1700

Positif

Positif

Negatif

1790

ASRI

Trading Buy

1020

1020

1060

970

1000

1030

1060

Positif

Positif

Negatif

1160

860

WIKA

Trading Buy

2125

2050

2150

1960

2050

2150

2250

Negatif

Positif

Positif

2125

1630

ADHI

Trading Buy

2850

2850

2925

2775

2825

2875

2925

Positif

Positif

Negatif

3175

2250

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 5600 5600 5300 PGAS

5300

5500

5700

5900

Negatif

Negatif

Negatif

6100

4625

JSMR

Trading Sell

6150

6150

6000

6000

6100

6200

6300

Negatif

Negatif

Negatif

6450

5500

ISAT

Trading Sell

6650

6500

6200

6200

6500

6800

7100

Positif

Positif

Positif

6900

5850

TLKM

Trading Sell

10700

10700

10400

10250

10600

10950

11300

Negatif

Negatif

Negatif

11150

9750

CMNP

Trading Sell

1820

1820

1770

1760

1800

1840

1880

Negatif

Negatif

Negatif

1900

1750

BMRI

Trading Buy

10050

10050

10400

9650

9900

10150

10400

Positif

Positif

Positif

10150

9100

BBRI

Trading Buy

8500

8500

8300

8300

8450

8600

8750

Negatif

Negatif

Negatif

9450

8400

BBNI

Trading Buy

5050

5050

5100

4750

4925

5100

5300

Positif

Positif

Positif

5150

4225

BBCA

Trading Buy

11050

11050

11300

10700

10900

11100

11300

Negatif

Positif

Positif

11400

10150

BDMN

Trading Buy

6250

6250

6400

5900

6150

6400

6650

Positif

Positif

Negatif

6550

5950

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 18700 UNTR

18700

18500

17900

18500

19100

19700

Positif

Negatif

Negatif

20650

17150

1730

1790

1650

1700

1750

1800

Positif

Positif

Negatif

1950

1610

FINANCE

MPPA

Trading Buy

1730

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Recommend Documents