JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

fff

Weekly Report

valbury

01 July 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• Anak usaha ENRG lepas 10% kepemilikan di blok migas Masela PSC • BRMS Hingga Juni 2013 bayar utang USD 100 juta • SMBR targetkan kapasitas produksi sebesar 2 juta ton per tahun • CNKO bagikan dividen tunai Rp 3,84 per saham • GGRM bagi dividen Rp 1,5 triliun • BUMI yakin bayar utang jatuh tempo USD 150 juta • BUMI tidak bagi dividen, targetkan penjualan batubara 78 juta ton • BRAU jajaki global bond USD 450 juta, targetkan produksi 23 juta ton • SUGI serius akuisisi blok Selat Panjang PSC • SIMM bangun smelter pasir Zircon • WIKA peroleh kontrak PLN Rp 1,3 triliun • ADHI berikan pinjaman Rp 200 miliar kepada APP • ABBA bidik kenaikan laba bersih 150% • PANR targetkan kenaikan pendapatan 20% • RUPSLB BNII setujui rights issue untuk jaga pertumbuhan kredit 20% • RELI incar laba Rp 60 miliar • DUTI akuisisi 64,25% saham Wijaya Pratama • KRAS restrukturisasi piutang • Penjualan motor MPMX meningkat 24% • VIVA luncurkan televisi berbayar • Pabrik ethylene glycol ADMG siap beroperasi pada 4Q13 • MTLA peroleh kredit Rp335 miliar, anggarkan capex Rp850 miliar • MTLA tandatangani MOU dengan Hoa Binh Cons & Real estate Corp • INPC akan tingkatkan modal hingga Rp5,8 triliun

Kenaikan dalam tiga hari terakhir beruntun bagi IHSG, mengkonfirmasikan positif baik terlihat dari lagging maupun leading indikator. Indikator MACD dan stochastic mengindikasikan bullish pattern. Dari lagging indkator, IHSG breakout MA20, konfirmasi positif bagi IHGS. Perkiraan kisaran gerak IHSG dalam pekan ini 4619-5067.

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 4818.895 803.999

CHANGE +143.146 +30.612

VOLUME (Mn) 5071 1628

VALUE (Bn) 7879.67 5470.24

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Variatifnya sentimen eksternal menjadi faktor yang mempengaruhi perdagangan saham selama sepekan. Diawali dengan indikasi Bank Sentral Amerika yang akan mengurangi program stimulus mulai tahun ini. Ditambah juga dengan langkah Goldman Sach yang menurunkan pertumbuhan GDP China periode 2Q13 menjadi 7,5% dari estimasi sebelumnya 7,8% dan merevisi estimasi pertumbuhan tahun 2013 dan 2014 menjadi 7,4% dan 7,7% dari sebelumnya 7,8% dan 8,4%. Di samping itu, langkah PM China yang melakukan pengetatan utang, yang menyebabkan suku bunga repo overnight naik lebih dari 2x lipat, juga menjadi kekhawatiran pasar. Di sisi lain, positfnya rilis data AS, yakni durable goods, nwe home sales, dan consumer confidence, dipandang sebagai kondisi yang akan mendukung langkah The Fed untuk mengurangi program pembelian obligasi di akhir tahun ini. Kendati demikian, rilis data pertumbuhan ekonomi yang berada di bawah estimasi, yakni tercatat 1,8% dari proyeksi sebelumnya pada level 2,4%, menjadi faktor yang mendorong aksi beli di pasar saham. Penyebab dari penurunan tersebut adalah belanja konsumen yang lebih rendah dibandingkan estimasi awal dan turunnya ekspor-impor periode Maret 2013. Belanja konsumen tercatat meningkat 2,6% lebih rendah dari estimasi awal 3,4%. Ekspor 1Q13 tercatat turun 1,1% dan impor berkonstraksi 0,4%. Rilis data yang berada di bawah estimasi tersebut memberikan ruang optimisme bahwa The Fed akan mempertimbangkan kembali rencana untuk mengurangi stimulus sehingga menjadi katalis penguatan mayoritas pasar saham global, regional, dan domestik. Di samping itu, People’s Bank of China (PboC) mengemukakan akan menggunakan instrumen untuk menjaga stabilitas pasar uang dan melonggakan likuiditas sehingga memberikan sedikit ruang di tengah krisis kas di negara tersebut. Sedangkan sentimen dari eropa, indeks kepercayaan ekonomi zona euro periode Juni mulai membaik, yakni naik menjadi 91,3 dari bulan sebelumnya pada 89,5. Sementara itu, Presiden ECB, Mario Draghi, mengemukakan pada pembuat kebijakan untuk mempertahankan pelonggaran moneter selama dibutuhkan. Draghi juga meminta pemerintah negara anggota untuk menurunkan kenaikan pajak dan mengutamakan investasi. Mayoritas sentimen positif tersebut, menopang penguatan IHSG untuk membukukan kenaikan sebesar 6,72% dan ditutup pada level 4.818,895.

Diperkirakan ketenangan yang tercipta dalam pekan lalu di pasar bisa berlanjut di pekan ini. Ini menjadi modal untuk mengantarkan IHSG menuju ke posisi yang lebih baik dibandingkan dengan posisi pekan sebelumnya. Ketakutan yang selama ini meliputi pasar, mereda setelah tiga pejabat the Fed memastikan stimulus tidak akan dikurangi sampai ekonomi cukup kuat. Menurutnya pengurangan bergantung pada performa ekonomi bukan dari waktu. Jangka waktu program pembelian obligasi tergantung dengan prospek ekonomi dan lapangan kerja, bila kondisi pertumbuhan lapangan kerja dan momentum pertumbuhan tidak sesuai harapan, diperkirakan program pembelian tetap berjalan seperti biasa. Pasar terlihat misinterpretasi dengan menganggap the Fed akan mengurangi pembelian obligasi dalam waktu dekat. Semula pasar panik ketika, Bernanke mengatakan bahwa the Fed kemungkinan mengurangi program pembelian obligasi dan mengakhirinya tahun depan karena ekonomi membaik. Menurutnya program pembelian akan dikurangi dan dipercepat selama ekonomi memperlihatkan perbaikan. Bahkan, dalam penyataan lainnya Bernanke mengatakan bahwa pengurangan skala pembelian bisa dilakukan secara bertahap dan mungkin bisa berakhir di pertengahan 2014, lebih dari rencana awal di 2015. Sementara itu, kepanikan bersumber dari Cina juga telah surut, setelah Gubernur bank sentral negara ini mengatakan bahwa pihaknya akan berupaya menjaga stabilitas pasar dan menyesuaikan kebijakan pada waktu yang tepat. Kabar lainnya, Presiden Bank Sentral Eropa Mario Draghi mengatakan bahwa para pembuat kebijakan akan mempertahankan kebijakan moneter longgar selama itu diperlukan. Para Pemimpin Eropa menyetujui untuk menyisihkan dana sebesar 8 miliar euro untuk memerangi pengangguran kaum muda. Dana ini akan mulai tersedia pada awal 2014 dan akan dianggarkan untuk 9 tahun ke depan dalam anggaran Uni Eropa. Krisis keuangan kawasan Eropa telah menyebabkan pertumbuhan ekonomi di kawasan ini turun tajam, ditambah dengan program penghematan anggaran dengan memangkas belanja, membuat tingkat pengangguran meningkat signifikan. Pengangguran kaum muda di Yunani dan Spanyol telah mencapai hampir 60%. Sementara di Italia dan Portugal, tingkat pengangguran kaum muda telah berada di atas 40%. Sentimen dari dalam negeri dampak kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi akan terasa pada inflasi Juli 2013. Dampak penaikan terhadap laju inflasi diperkirakan terjadi selama tiga atau empat bulan.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 12

IHSG LQ-45

Daily News 1 Juli 2013


Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) akan meningkatkan ekspor batubara sebanyak 1 juta ton per tahun dengan kualitas batubara low rank 5.000 kkal ke Vietnam, sebagai penjajakan awal kerja sama dengan negara itu. Pasokan ekspor batubara ke Vietnam selama ini kurang lebih 500.000 ton per tahun. Perseroan selama ini mengekspor batubara berperingkat tinggi dengan kualitas 6.000 kkal/kg. Manajemen Bumi Resources (BUMI) menyatakan dapat membayar utang jatuh tempo pada Agustus sebesar USD 150 juta. Menurut perseroan EBITDA masih memungkinkan untuk membayar utang dan anggaran belanja modal di tahun ini. Bumi Resources (BUMI) menyatakan dapat membayar utang jatuh tempo pada Agustus sebesar USD 150 juta. Akan tetapi dengan melihat kondisi harga jual batubara yang saat ini sedang mengalami penurunan, perseroan dapat menempuh pembayaran utang dengan cara penjualan aset. Bumi Resources (BUMI) memprediksikan penjualan pada tahun ini sebanyak 78 juta ton, meskipun harga batubara sedang tertekan. Pada semester pertama tahun ini, perseroan telah memperoleh kontrak sebesar 38 juta ton. Tekanan terhadap harga batubara diakibatkan adanya pembatasan impor batubara yang dilakukan oleh China. Bumi Resources (BUMI) sepakat tidak membagikan dividen kepada pemegang saham karena perseroan mengalami peningkatan rugi bersih menjadi USD 666,209 juta. Perseroan mengalami kenaikan rugi bersih karena beberapa faktor, seperti penurunan harga jual batubara dunia di tahun lalu. Berau Coal Energy (BRAU) mengkaji penerbitan obligasi global sekitar USD 450 juta. Dana hasil obligasi digunakan untuk membeli kembali obligasi global yang diterbitkan pada 2010 dengan nilai sama. Bunga obligasi global 2010 mencapai 12,5% per tahun dan perseroan berupaya mendapatkan bunga lebih murah agar menghemat beban pendanaan. Perseroan mengincar kupon berkisar 7-7,5%. Tahun ini, Berau Coal Energy (BRAU) menargetkan produksi batubara mencapai 23 juta ton. Hingga Mei 2013, produksi mencapai 9,4 juta ton. Perseroan fokus meningkatkan produksi batubara dan memangkas biaya penambangan. Efisiensi biaya dilakukan dengan mengurangi konsumsi bahan bakar. Bumi Resources Mineral (BRMS) memiliki utang kepada Credit Suisse sebesar USD 334 juta dan Nomura sebesar USD 8 juta. Hingga Juni 2013 utang yang sudah dibayarkan sebesar USD 100 juta. Total utang yang dimiliki saat ini USD 436,41 juta. Setelah dilakukan pembayaran USD100 juta, maka utang tersebut menjadi USD 336,41 juta yang rencananya akan dibayarkan September 2013. Utang tersebut belum jatuh tempo saat ini. Sedang utang Credit Suisse dibayarkan September dan utang Nomura akan jatuh

tempo pada tahun 2016. Guna melunasi utang jatuh tempo tersebut, perseroan telah melakukan kajian terkait opsi refinancing. Perseroan meminta perpanjangan jangka waktu guna membayar utang sebesar USD 336 juta. Saat ini tengah melakukan negosiasi kepada pihak kreditur atau manajemen akan mengambil opsi refinancing. Anak usaha Energi Mega Persada (ENRG) yaitu PT EMP Energi Indonesia telah menyelesaikan penjualan 10% kepemilikan sahamnya pada blok migas Masela PSC senilai USD 313 juta atau sekitar Rp 3 triliun kepada INPEX Masela Ltd dan Shell Upstream Overseas Services Limited. Tujuan penjualan saham adalah untuk melunasi fasilitas pinjaman USD 200 juta dari Credit Suisse, sehingga bisa menurunkan beban keuangan, membiayai kebutuhan modal kerja dan belanja modal untuk meningkatkan produksi. Setelah penjualan 10% kepemilikan di blok Masela PSC, ENRG menyatakan masih memiliki cadangan migas 215 juta barel setara minyak yang masih merepresentasikan rata-rata umur produksi yang menarik, yaitu lebih dari 15 tahun (berdasarkan rata-rata produksi harian tahun 2012). Sugih Energy (SUGI) berencana mengakuisisi 55% hak partisipasi blok Selat Panjang Psc. di Riau. Akuisisi itu dilakukan dengan membeli 100% saham Petronusa Bumibakti dan International Mineral Resources (IMR). Disebutkan bahwa cadangan migas blok Selat Panjang cukup besar. Selain masih fokus melakukan kegiatan eksplorasi migas di Blok Lemang PSC, Sugih Energy (SUGI) berusaha menambah portofolio dalam kegiatan eksplorasi dan produksi melalui akuisisi aset-aset perusahaan migas. Saat ini, SUGI serius akan mengakuisisi 55% hak partisipasi Blok Selat Panjang Psc di Riau. Akuisisi itu dilakukan dengan membeli 100% saham Petronusa Bumibakti dan International Mineral Resources (IMR). RUPST Exploitasi Energi Indonesia (CNKO) menyetujui untuk membagikan dividen tunai sebesar Rp 3,84 per saham atau senilai total Rp 16,3 miliar. Surya Intrindo Makmur (SIMM) akan membangun smelter pasir zircon di kabupaten Melawi, Kalimantan Barat. Pabrik yang membutuhkan investasi Rp 45 miliar tersebut ditargetkan beroperasi pada September tahun ini. Perseroan tertarik untuk membangun smelter berkapasitas produksi sekitar 1.500-2.000 ton per tahun. Perseroan juga berencana mengekspor sebagian produk hasil olahan pasir tersebut ke Italia dan Spanyol. Adhi Karya (ADHI) memberikan pinjaman sebesar Rp 200 miliar kepada anak usahanya di sektor properti, Adhi Persada Properti (APP). Pinjaman bertenor 4 tahun itu akan digunakan APP untuk membiayai pengembangan proyek properti, seperti perkantoran dan apartemen. Bunga pinjaman itu mencapai 8,94% per tahun ditambah provisi 1%. Wijaya Karya (WIKA) memperoleh kontrak senilai Rp 1,3 triliun dari PLN. Perseroan akan membangun PLTG berkapasitas 200 MW di Arun. Lingkup pekerjaan perseroan meliputi rekayasa, pengadaan, dan konstruksi PLTG. Perseroan mengajukan penawaran sebesar 81,1 juta euro dan Rp 321 miliar atau senilai total Rp 1,3 triliun untuk proyek tersebut. Wijaya Karya (WIKA) menyatakan akan terus melakukan ekspansi bisnis ke negara-negara tetangga. Perseroan


valbury Research

Pages | 2 of 12

Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) melakukan penjajakan kerja sama dengan Vietnam untuk meningkatkan ekspor batu bara low rank 5.000 kkal dengan target 1 juta ton per tahun. Peningkatan tersebut masih akan berkembang sesuai dengan peningkatan pasar Vietnam. Pasokan ekspor batu bara ke Vietnam selama ini kurang lebih 500.000 ton per tahun. Perseroan selama ini mengekspor batu bara tingkat tinggi (high coal rank) dengan kualitas 6.000 kkal/kg.

Jasa Marga (JSMR) cabang Surabya-Gempol menoperasikan 17 gardu tol otomatis (GTO) melalui sistem pembayaran e-toll card. RUPST Gudang Garam (GGRM) menyetujui untuk membagikan dividen tahun buku 2012 sebesar Rp 800 per saham atau senilai total Rp 1,54 triliun. Pembagian dividen tahun 2012 turun daripada tahun sebelumnya karena berkurangnya keuntungan perusahaan dan ada upaya untuk pertambahan produksi. Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi adalah 22 Juli 2013 dan di pasar tunai 25 Juli 2013. Visi Media Asia (VIVA) memutuskan peluncuran bisnis baru televisi berbayar akan berlangsung pada November 2013 dengan target sebanyak 1 juta pelanggan. Kini perseroan tengah fokus memfinalisasi perizinan Viva Sky, lini bisnis baru telvisi berbayar miliki VIVA. Hingga saat ini, perseroan telah menggunakan US$30 juta atau sekitar Rp300 miliar anggaran belanja modal khusus untuk pengembangan usaha televisi berbayar Viva Sky tahun ini. Salah satunya adalah untuk pembangunan infrastruktur dan pembelian perangkat suttlebox. Mahaka Media (ABBA) menargetkan kenaikan laba bersih sebesar 150% menjadi Rp 10 miliar pada 2013. Sedangkan pendapatan diharapkan naik dari Rp 265 miliar menjadi Rp 308 miliar. Pendapatan divisi iklan maupun sirkulasi surat kabar diharapkan masih menjadi penopang utama pendapatan tahun ini. Panorama Sentrawisata (PANR) membidik peningkatan pendapatan sebesar 15-20% pada tahun 2013 dibandingkan realisasi tahun lalu Rp 2,7 triliun, sedangkan anggaran belanja modal disiapkan senilai Rp 300 miliar. Penguatan kinerja keuangan dilakukan melalui konsolidasi, efisiensi, serta mempertajam fokus usaha bidang pariwisata perseroan. Perseroan juga akan membagikan dividen sebsear 30% dari perolehan laba bersih 2012 dengan total Rp 32,92 miliar. Indomobil Sukses Internasional (IMAS) menggunakan Rp326 miliar untuk belanja modal pada kuartal I/2013, turun 14,4% dibandingkan dengan penyerapan kuartal I/2012 sebesar Rp381 miliar. Serapan dari belanja modal tersebut, sebesar Rp159 miliar digunakan untuk menambah armada baru bisnis penyewaan kendaraan, yakni unit Indorent. Disamping itu, perseroan juga menggunakan belanja modal untuk menambah tujuh diler baru bagi Nissan yang tersebar di beberapa wilayah. Sementara itu, hingga kuartal I/2013, perseroan membukukan pendapatan bersih Rp4,9 triliun, turun 0,3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu senilai Rp4,91 triliun. Mitra Pinasthika Mustika (MPMX) mencatatkan penjualan motor naik 24% menjadi 366.143 unit pada 5 bulan pertama tahun ini dari 295.816 unit pada periode sama tahun lalu. Penjualan tersebut setara dengan 18,54% dari total penjualan motor Honda secaa nasional yakni sebanyak 1,97 juta unit.Di sektor manufaktur otomotif, perseroan melalui anak usahanya, PT Federal Karyatama, membukukan volume penjualan oli 27,19 juta liter pada Januari-Mei, meningkat 11,74% dari periode yang sama tahun 2012 sebanyak 24,33 juta liter.

Selamat Sempurna (SMSM) berencana memperbesar penguasaan pangsa pasar radiator dari 10% menjadi 20% tahun 2013 ini. Untuk itu akan mendongkrak utilisasi produksi radiator dan filter (penyaring udara) dari 50% menjadi sekitar 55%-60% pada tahun 2013. Peningkatan utilisasi ini dimungkinkan karena pabrik baru PT Tokyo Radiator Selamat Sempurna (TRSS) di Tangerang, Banten, telah beroperasi secara komersial sejak Juni 2013 yang memiliki kapasitas produksi 150.000 unit radiator per tahun dan 125.000 unit intercooler per tahun. Perseroan menargetkan hingga akhir tahun 2013 pabrik Tokyo Radiator mampu memberikan kontribusi produksi 30.000 unit-40.000 unit radiator. Untuk memperluas pangsa pasar, perusahaan menyasar Kalimantan dan Sulawesi. Perseroan juga siap menambah jaringan penjualan di Samarinda, Kalimantan Timur, dan Makassar, Sulawesi Selatan, karena di wilayah in, belum ada sub distributor langsung. Semen Baturaja (SMBR) menargetkan bisa meningkatkan kapasitas produksi sebesar 2 juta ton per tahun melalui pengembangan lahan di Jambi seluas 100 hektar dan Sumatera Selatan sekitar 500 hektar yang rencananya akan dibangun pabrik Baturaja 2. Perseroan telah menyiapkan dana sebesar Rp 325 miliar untuk pengembangan lahan tersebut. Perseroan akan terus meningkatkan kapasitas produksi tahun 2013 sebesar 750 ribu ton dari 1,25 juta ton di tahun 2012 menjadi 2 juta ton. Perseroan sedang melakukan percobaan pada bulan ini. Rencana jangka panjang perseroan akan membidik kapasitas produksi hingga 3,8 juta ton pada tahun 2016 fokus di Sumatera Selatan. Perseroan menargetkan bisa menghasilkan kapasitas produksi sebesar 6-7 juta ton per tahun sampai tahun 2020, dan di tahun 2025 akan bisa mencapai 10 juta ton per tahun sehingga perseroan bisa mencapai tingkat internasional. Semen Baturaja (SMBR) berupaya meningkatkan produksi semen dengan membidik 3 lokasi cadangan bahan baku. Tiga lokasi tersebut saat ini sudah tahap akhir, yakni negosiasi harga tanah. Dua lokasi yang menjadi pilihan perseroan berada di Sumatera bagian Selatan dan satu lagi berada di Jambi. Ketiga lokasi tersebut diharapkan dapat memenuhi kebutuhan produksi semen perseroan dalam 100 tahun ke depan. Pendanaan ketiga lokasi tersebut dari hasil Penawaran Umum Perdana Saham (IPO) senilai Rp 1,3 triliun. Dana IPO juga digunakan untuk perluasan pabrik Baturaja II yang berlokasi dekat pabrik yang sudah ada di Sumatera Selatan. Pabrik Baturaja II memiliki kapasitas produksi sebesar 750 ribu ton. Penambahan kapitas produksi itu sudah masuk masa percobaan dan akan segera masuk masa komersil. Perluasan pabrik itu diharapkan bisa mencapai produksi 2 juta ton hingga akhir tahun, dengan target penjualan 1,5 juta ton. Semen Baturaja (SMBR) belum berencana menaikkan harga jual semen terkait dengan kenaikan Harga Bahan Bakar Minyak (BBM) bersubsidi. Perseroan sedang mengkaji dampak penaikan BBM, tetapi belum memutuskan untuk kenaikan harga jual. Terlebih penggunaan BBM hanya untuk pendistribusian yang tidak terlalu besar penggunaanya. Krakatau Steel (KRAS) melakukan restrukturisasi piutang perusahaan afiliasi PT Boma Bisma Indra (BBI) senilai Rp71,59 miliar. PT BBI merupakan perusahaan BUMN berbasis di Surabya yang memproduksi mesin dan peralatan untuk pertanian, pabrik serta kegiatan pada bidang energi dan migas. Skema restrukturisasi piutang perseroan kepada BBI dikonversi melalui kompensasi pembayaran biaya sewa lahan dan bangunan milik BBI untuk jangka waktu 24 tahun 2 bulan. Polychem Indonesia (ADMG) memastikan pengoperasian pabrik ethylene glycol di Merak, Banten, pada awal kuartal IV/2013 seiring dengan upaya perseroan meningkatkan tingkat produksi


valbury Research

Pages | 3 of 12

menargetkan kontrak baru di Timor Leste pada Juli 2013 senilai USD200 juta, atau setara dengan Rp2 triliun. WIKA akan membangun jembatan sepanjang 30 km. WIKA telah berhasil menekan tanda tangan kontrak untuk proyek luar negeri sebesar Rp 400 miliar. Perseroan menargetkan kontrak baru di 2013 senilai Rp 20,76 triliun. Sementara perseroan menargetkan bisa memperoleh laba bersih tahun 2013 sebesar Rp 555,06 miliar atau naik 21,2% YoY dari realisasi tahun 2012 sebesar Rp 457,86 miliar.

Sekawan Intipratama (SIAP) akan meningkatkan kapasitas produksi menjadi Rp 36 juta pieces akhir tahun 2013. Perseroan investasi Rp 300 miliar untuk membangun pabrik baru di Tangerang, Jawa Barat. Satu mesin akan diselesaikan pengadaan dan pemasangannya menjelang akhir 2013 dengan nilai investasi Rp 40 miliar, sedangkan satu mesin lainnya diperkirakan baru bisa dioperasikan pada triwulan I-2014. XL Axiata (EXCL) menargetkan penambahan kapasitas jaringan pada 50 base transceiver station (BTS) hingga mencapai dua kali lipat di wilayah Kaliomantan Timur dan Kalimantan Selatan pada musim mudik. Metropolitan Land (MTLA) menandatanganimemorandum of understanding (MOU) dengan Hoa Binh Constrruction and Real estate Corporation, perusahaan property dan konstruksi terbesar di Vietnam. Tujuan MOU itu adalah untuk penjajakan kerjasama guna melakukan joint operation dari proyek-proyek Metland. HBC adalah kontraktor swasta terbesar di Vietnam dalam pembangunan gedung-gedung pencakar langit. Metropolitan Land (MTLA) telah mendapatkan fasilitas kredit dari Bank Mandiri (BMRI) senilai Rp335 miliar guna pengembangan ekspansi perseroan pada tahun ini. Perseroan telah mendatangani fasilitas pinjaman kredit yang terdiri dari Rp240 miliar untuk pinjaman khusus dan Rp95 miliar untuk revolving loan. Sebagian besar pinjaman akan digunakan untuk proyek perseroan seperti M Gold Tower, Grand Metropolitan Bekasi, dan lainnya. Namun, fasiltas kredit tersebut belum tentu akan diserap seluruhnya pada tahun ini mengingat pencairan pinjaman tersebut akan dilakukan seiring dengan jadwal pembangunan proyek perseroan. Fasilitas kredit tersebut memiliki tenor 5 tahun dengan tingkat bunga single digit. Metropolitan Land (MTLA) menganggarkan belanja modal tahun ini sebesar Rp85 miliar untuk akuisisi lahan di Jabodetabek senilai Rp130 miliar, infastruktur dan pengembangan proyek baru Rp235 miliar. Belanja modal tersebut juga dialokasikan untuk pengembangan sejumlah hotel maupun proyek properti lainnya seperti Hotel Horison Bekasi Rp65 miliar, Hotel Horison Jakarta Rp50 miliar, gedung perkantoran M Gold Tower Rp100 mliar dan sisanya untuk pengembangan usaha properti. Duta Pertiwi (DUTI) terus memperluas jaringan ekspansinya dengan mengakuisisi saham PT Wijaya Pratama Raya selaku pengelola pusat perbelanjaan di Semarang senilai Rp268 miliar. Perseroan telah menandatangani perjanjian pembelian saham bersyarat dengan perusahaan asal New Zealand, Hallenstein. Dalam perjanjian tersebut, perseroan mengakuisisi 64,25% kepemilikan saham Wijaya Pratama dari Hallenstein dengan menggunakan kas perseroan. Perjanjian tersebut telah ditandatangani pada 5 Juni 2013.

mempertahankan suku bunga kredit di tengah naiknya BI rate dan tren inflasi yang meningkat. Biaya dana BJBR pada semester II/2013 sedikit melampaui 5%. BJBR berencana menaikkan suku bunga tabungan sebesar 50-100 basis poin guna merepons kondisi pasar. Bank Artha Graha Internasional (INPC) berencana meningkatkan modalnya secara bertahap hingga Rp5,8 triliun. Modal perseroan saat ini sebesar Rp1,5 triliun atau masuk dalam klasifikasi bank umum kegiatan usaha (BUKU) 2 dengan alokasi modal inti antara Rp1-Rp5 triliun. Sementara itu, sepanjang tahun 2013, perseroen menargetkan penyaluran kredit baru hingga Rp2,2 triliun sehingga portofolio kredit yang akan disalurkan mencapai Rp17,42 triliun atau meningkat 14,5% dibandingkan periode yang sama tahun 2012. Hingga Maret 2013, kredit yang disalurkan perseoan mencapai Rp15,5 triliun. Perseroan belum berencana untuk melakukan revisi dan akan fokus meningkatkan kredit ritel dan konsumer. Bank Internasional Indonesia (BNII) berupaya menjaga pertumbuhan kredit sekitar 20%, pasca penaikan harga BBM bersubsidi oleh pemerintah. NIM saat ini sekitar 5,3% dan diperkirakan turun mendekati 5% karena biaya dana akan naik. RUPSLB Bank Internasional Indonesia (BNII) menyetujui rencana perseroan untuk melakukan rights issue. Perseroan membidik dana sebesar Rp 1,5 triliun untuk meningkatkan modal inti. Nilai tersebut setara dengan penerbitan 4,69 miliar saham baru dengan harga Rp 320 per saham. Rencananya, rights issue dilakukan pada 9 Juli 2013. Bank Victoria International (BVIC) membukukan outstanding penyaluran kredit Rp 9,5 triliun hingga akhir Juni ini. Perseroan optimistis realisasi kredit hingga akhir 2013 mencapai kisaran Rp 10,5-11 triliun. Sesuai dengan rencana bisnis bank 2013 perseroan, target pertumbuhan kredit ditetapkan sekitar 25-30%. Perseroan berupaya menjaga LDR pada tahun ini di level 75% dan NIM di kisaran 3,5-4%. Reliance Securities (RELI) menargetkan kenaikan laba bersih tahun ini sebesar 100% menjadi Rp 60 miliar. Perseroan juga menargetkan pendapatan naik 51% menjadi Rp 110 miliar. Pendapatan terbesar perseroan berasal dari perdagangan efek dan transaksi margin, yakni sekitar 80%. Bank Mestika Dharma menetapkan harga IPO Rp 1380 setiap saham. Perseroan akan IPO sebanyak-banyaknya 430 juta saham biasa dengan nilai nominal Rp 200 setiap saham atau sekitar 10,51% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO, yang ditawarkan. Masa penawaran 2-3 Juli 2013. Multipolar Technology menetapkan harga IPO Rp 480 setiap saham. Perseroan akan melakukan IPO saham sebanyak 375 juta saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 atau sekitar 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO. Masa penawaran umum 1-2 Juli 2013.

Bank Central Asia (BBCA) akan mengakuisisi 45% saham PT. Central Santosa Finance, perusahaan pembiayaan khusus sepeda motor, dari PT. Multikem Suplindo dan PT. Sinar Mitra Sepadan Finance. BCA akan menjadi pemegang saham mayoritas dengan menguasai 70% saham. Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) dan Bank Nusantara Parahyangan (BBNP) berkomitmen Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 4 of 12

segmen pertrokimia. Pabrik ini menyerap investasi sebesar US$17,5 juta. Sepanjang tahun lalu, segmen petrokimia memberikan kontribusi sebesar US$216,4 juta atau sekitar 44% dari total penjualan. Segmen tekstil dan garmen diperkirakan akan stagnan tahun ini sehingga perseron lebih fokus untuk meningkatkan produksi petrokimia.

Market Data 1 Juli 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

96.41 3.60 1236.42 13710.00 19675.00 81.20 76.55 855.00 2328.50 789.00 820.74

CHANGE

PRICE (USD) 43 0.07 0.03 N/A

DESCRIPTION

-0.15 0.03 1.85 -140.00 -100.00 --12.50 -21.50 2.00 -0.17

TLKM (US) ANTM (GR) BLTA (SP) ISAT (US)

PRICE (IDR) 10,689 875 190 N/A

CHANGE (IDR) 488 39 N/A N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

1-Jul-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

14909.60 3403.25 6215.47 2071.26 925.75 20803.29 4818.90 13677.32 1773.54 3150.44

CHANGE % Day -0.76 0.04 -0.45 1.50 0.07 1.78 3.06 3.51 1.25 1.04

PER (X)

% YTD 13.78 12.71 5.39 -12.83 0.65 -8.18 11.63 31.57 5.01 -0.53

2013E 13.44 17.77 11.65 8.69 17.06 9.92 15.59 17.30 16.78 14.18

2014F 12.36 15.30 10.61 7.76 14.01 9.14 13.12 15.39 15.25 12.97

PBV (X) 2013E 2.72 -0.02 1.65 1.19 2.15 1.24 2.98 1.49 2.24 1.34

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.47 2.51 1.54 1.06 1.90 1.14 2.61 1.39 2.08 1.26

4,410.6 5,514.8 1,315.8 2,266.3 1,169.8 1,603.6 438.4 2,662.9 313.9 410.8

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

10,004.00 13,054.85 100.71 7,922.96 9,253.25 15,258.15 1,629.98 3,150.82 8.74

96.00 144.23 -0.43 102.32 31.33 122.61 18.63 -14.70 -0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.30 99.33 1.27 0.91 1.52 6.14 3.18 11.45

-0.0010 0.0004 0.1925 0.0025 0.0009 -0.0001 -0.0114 0.0148 0.0256

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.00 0.50 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.99 0.49 0.20 0.15 0.15 8.38

valbury Research

Pages | 5 of 12

COUNTRY

1 Juli 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MAY’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

2.30 5.47 -0.03 105.1485 2,146,381

SBI APR’13

DESCRIPTION

2.32 5.57 -0.10 107.2685 2,146,381

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 N/A 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

01 Jul

Indonesia CPI YoY

Naik menjadi 6.08% dari 5.47%

01 Jul

Indonesia Inflation MoM

Naik menjadi 1.15% dari -0.03%

01 Jul

Indonesia Total Exports YoY

Naik menjadi -8.8% dari -9.1%

01 Jul

Indonesia Total Imports YoY

Turun menjadi -5.9% dari -3.7%

01 Jul

Indonesia Total Trade Balance

Defisit turun menjadi $607 juta dari $1616 juta

01 Jul*

US Construction Spending MoM

Naik menjadi 0.6% dari 0.4%

01 Jul*

ISM Manufacturing

Naik menjadi 50.2 dari 49.0

01 Jul*

ISM Prices Paid

Naik menjadi 50.5 dari 49.5

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BBCA ASII UNVR TLKM BBRI BMRI INTP ICBP PGAS CPIN

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

10000 7000 30750 11250 7750 9000 24450 12200 5750 5150

5.82 4.48 4.59 4.17 4.73 2.86 6.30 7.49 3.60 5.64

INDEX pt 14.91 13.48 11.44 10.07 9.49 6.41 5.93 5.50 5.38 5.01

STOCK SMCB INVS ASRI MAPI PNBN MPPA WIKA MEGA ACES WSKT

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

2450 2375 750 7000 710 2925 2050 2200 740 770

INDEX pt

-10.91 -5.00 -7.41 -7.28 -4.05 -4.10 -3.53 -2.22 -2.63 -3.75

-2.55 -1.39 -1.31 -1.01 -0.79 -0.77 -0.51 -0.38 -0.38 -0.32

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

IPO PRICE (IDR)

ISSUED SHARES (Mn)

OFFERING DATE

LISTING

PT Electronic City Indonesia

Trade & Service

4050-5400

333.33

25 Jun - 27 Jun 2013

03 Jul 2013

PT Bank Muamalat Indonesia

Banking Finance

625-975

407.09

TBA

TBA

Investment

125

1,200.00

28 Jun – 02 Jul 2013

08 Jul 2013

PT AAA Securities

PT Victoria Investama PT Bank Maspion Indonesia PT Multipolar Technology PT Bank Mitraniaga PT Cipaganti Citra Graha PT Bank Mestika Dharma

UNDERWRITER PT Danareksa Sekuritas PT Credit Suisse Securities PT Bahana Securities PT CIMB Securities

Banking Finance IT Solutions Trade & Service

320

770.00

27 Jun – 01 Jul 2013

08 Jul 2013

PT Makinta Securities

425-500

375.00

01 Jul – 02 Jul 2013

08 Jul 2013

PT Ciptadana Securites

Banking Finance

150-200

1,000.00

01 Jul – 03 Jul 2013

09 Jul 2013

PT AAA Securities

Transportation

190

361.11

01Jul – 03 Jul 2013

09 Jul 2013

PT Mandiri Sekuritas PT Kim Eng Securities

Banking Finance

1370-1570

818.02

01 Jul-04 Jul 2013

11 Jul 2013

PT Ciptadana Securities


valbury Research

Pages | 6 of 12

Ket: (*) US time

Corporate Info 1 Juli 2013


DIVIDEND STATUS

DPS (IDR)

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

RALS

30.00

Cash Dividend

01 Jul-13

02 Jul-13

04 Jul-13

18 Jul-13

BRAM

100.00

Cash Dividend

01 Jul-13

02 Jul-13

04 Jul-13

17 Jul-13

3.90

Cash Dividend

01 Jul-13

02 Jul-13

04 Jul-13

17 Jul-13

MIDI RALS

30.00

Cash Dividend

01 Jul-13

02 Jul-13

04 Jul-13

18 Jul-13

RAJA

14.00

Cash Dividend

01 Jul-13

02 Jul-13

04 Jul-13

18 Jul-13

SMMA

1.00

Cash Dividend

01 Jul-13

02 Jul-13

04 Jul-13

18 Jul-13

UNIC

38.40

Cash Dividend

01 Jul-13

02 Jul-13

04 Jul-13

18 Jul-13

MTDL

5.00

Cash Dividend

02 Jul-13

03 Jul-13

05 Jul-13

19 Jul-13

POOL

20.00

Cash Dividend

02 Jul-13

03 Jul-13

05 Jul-13

19 Jul-13

SCCO

250.00

Cash Dividend

02 Jul-13

03 Jul-13

05 Jul-13

19 Jul-13

TBLA

3.00

Cash Dividend

02 Jul-13

03 Jul-13

05 Jul-13

17 Jul-13

JRPT

53.00

Cash Dividend

03 Jul-13

04 Jul-13

08 Jul-13

22 Jul-13

JTPE

7.00

Cash Dividend

03 Jul-13

04 Jul-13

08 Jul-13

22 Jul-13

JPFA

20.00

Cash Dividend

03 Jul-13

04 Jul-13

08 Jul-13

22 Jul-13

BNBA

6.19

Cash Dividend

03 Jul-13

04 Jul-13

08 Jul-13

22 Jul-13

APLN

6.00

Cash Dividend

04 Jul-13

05 Jul-13

09 Jul-13

23 Jul-13

KBLM

3.00

Cash Dividend

04 Jul-13

05 Jul-13

09 Jul-13

23 Jul-13

GDYR

275.00

Cash Dividend

04 Jul-13

05 Jul-13

09 Jul-13

23 Jul-13

SONA

91.00

Cash Dividend

04 Jul-13

05 Jul-13

09 Jul-13

23 Jul-13

BBKP

31.26

Cash Dividend

05 Jul-13

08 Jul-13

10 Jul-13

24 Jul-13

CTRA

12.00

Cash Dividend

05 Jul-13

08 Jul-13

10 Jul-13

24 Jul-13

GJTL

27.00

Cash Dividend

05 Jul-13

08 Jul-13

10 Jul-13

24 Jul-13

SDMU

3.00

Cash Dividend

05 Jul-13

08 Jul-13

10 Jul-13

24 Jul-13

SDMU

4:1

Stock Bonus

05 Jul-13

08 Jul-13

10 Jul-13

24 Jul-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

IMAS

Tender Offer

--

AGRO

Rights Issue

1000:1063

INDS

Rights Issue

JKON

5,426.00

--

--

25 Jun – 24 Jul’13

117.00

19 Jun-13

20 Jun-13

26 Jun – 02 Jul’13

3:2

1,700.00

28 Jun-13

01 Jul-13

05 Jul – 19 Jul’13

Rights Issue

9:1

1,400.00

01 Jul-13

02 Jul-13

08 Jul – 12 Jul’13

WEHA

Rights Issue

10:10

175.00

05 Jul-13

08 Jul-13

12 Jul – 30 Aug’13

ALTO

Rights Issue

50:23

650.00

16 Jul-13

17 Jul-13

23 Jul – 29 Jul’13

PKPK

Rights Issue

1:42

250.00

19 Jul-13

22 Jul-13

26 Jul – 01 Aug’13

GENERAL MEETING EMITEN

AGM/EGM

DATE

BRAU RINA KIJA IKBI MLBI SIPD TBIG BNGA KBLV

RUPST/LB RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB

01-Jul-13 03-Jul-13 11-Jul-13 15-Jul-13 16-Jul-13 17-Jul-13 24-Jul-13 26-Jul-13 29-Jul-13

BRAM

RUPSLB

01-Aug-13

AGENDA


valbury Research

Pages | 7 of 12

STOCK

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

1 Juli 2013


GJTL

TRADING BUY

S1

3100

R1

3275

S2

2925

R2

3450

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

UP

GJTL - Daily 6/28/2013 Open 3175, Hi 3225, Lo 3050, Close 3200 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,871.46, Fractal Up = 3,300.00, Fractal Down = 2,800.00, MA(Close,5) = 3,215.00, MA1(Close,8) = 3,225.00, 3,400 3,300 3,225 3,215 3,200 3,161.25

16500

3,000 2,871.46 2,800

2,600

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

2,400

2,200

2,000 December 2013 February March GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 63.93, Stochastic %K = 57.41, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May

Jun 100.0 80 63.9262 80.0 63.9262 60.0 57.4093 57.4093 40.0

• Trading range Rp3150-Rp3400 • Entry Rp3200, take Profit Rp3400

Prediksi INDIKATOR

20.0 20 0.0 GJTL - MACD (6,9) = 14.77, Signal() = 18.25 60.0

Posisi

Sinyal

78.38

Positif

14.8

Positif

Stochastics

40.0 18.2471 20.0 14.7671 0.0 -20.0 GJTL - TSI(3,5,3) = 9.10

True Strength Index (TSI)

9.10

Positif

Bollinger Band (Mid)

3161

Positif

MA5

3215

Negatif

BSDE

TRADING BUY

S1

1750

S2

1670

R1

1830

R2

1910

100.0 80.0 60.0 40.0 14.1296 20.0 9.0955 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Pages | 8 of 12

MACD

Minor

DOWN

BSDE - Daily 6/28/2013 Open 1770, Hi 1800, Lo 1720, Close 1800 (2.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,088.97, Fractal Up = 1,940.00, Fractal Down = 1,660.00, MA(Close,5) = 1,742.00, MA1(Close,8) = 1,771.25 2,200 2,088.97 2,000

Closing Price

Ulasan

Prediksi

1,940

1800

• • • • •

1,859 1,800 1,771.25 1,742 1,660 1,600

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1780–Rp1910 • Entry Rp1800, take Profit Rp1910

INDIKATOR

1,200

December 2013 February March BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 49.08, Stochastic %K = 72.41, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May

Jun 100.0 80 90.0 72.409 80.0 72.409 70.0 60.0 50.0 49.0756 40.0 49.0756 30.0 20.0 20 10.0 40.0 30.0

BSDE - MACD (6,9) = -11.24, Signal() = -15.27

Posisi

Sinyal

Stochastics

24.44

Positif

MACD

-11.2

Positif

-15.05

Positif


1859

Negatif

MA5

1742

Positif


1,400

20.0 10.0 0.0 -11.2439 -10.0 -15.2725 -20.0 BSDE - TSI(3,5,3) = -15.05

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -15.0484 -20.0 -26.74 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

1 Juli 2013

BBRI

TRADING BUY

7600

S1

R1

TREND GRAFIK

7850

Major

UP

Minor

DOWN

BBRI - Daily 6/28/2013 Open 7550, Hi 7750, Lo 7500, Close 7750 (4.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 9,244.26, Fractal Up = 8,350.00, Fractal Down = 7,050.00, MA(Close,5) = 7,340.00, MA1(Close,8) = 7,412.50,

7350

S2

R2

8100

9,600

9,244.26

Closing Price

7750

9,000

8,400 8,350

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

7,412.5 7,340 7,200 7,050

December 2013 February March BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 37.26, Stochastic %K = 64.62, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May

Jun 100.0 80 80.0 64.6154 64.6154 60.0 40.0 37.265 37.265 20.0 20 0.0


Prediksi

7,862.5 7,800 7,750

BBRI - MACD (6,9) = -47.70, Signal() = -83.34

120.0 60.0

Stochastics

Posisi

Sinyal

11.94

Positif

0.0 -47.6959 -60.0 -83.3429 -120.0 -180.0 BBRI - TSI(3,5,3) = 1.04

MACD True Strength Index (TSI)

-47.7

Positif

1.04

Positif


7863

Negatif

MA5

7340

Positif

UNTR

TRADING BUY

17650

S1

R1


TREND GRAFIK

18500

80.0 60.0 40.0 1.04375 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -17.495 -40.0 -60.0 -80.0

Major

DOWN

Minor

UP

UNTR - Daily 6/28/2013 Open 17350, Hi 18200, Lo 17350, Close 18200 (5.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 15,777.24, Fractal Up = 18,050.00, Fractal Down = 16,650.00, MA(Close,5) = 17,240.00, MA1(Close,8) = 22,000

16800

S2 Closing Price

R2

19350 21,000

18200

20,000

19,000 18,200 18,050 18,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp18100– Rp19350 • Entry Rp18200, take Profit Rp19350

INDIKATOR

17,331.3 17,240 17,000 16,867.5 16,650 16,000 15,777.2 December 2013 February March UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 40.79, Stochastic %K = 67.13, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May

Jun 80 90.0 80.0 67.1325 70.0 67.1325 60.0 50.0 40.0 40.7868 30.0 40.7868 20.0 20 10.0 0.0 400 300 200 130.252 100 86.4231 0 -100 -200 -300

UNTR - MACD (6,9) = 130.25, Signal() = 86.42

Posisi

Sinyal

Stochastics

59.11

Positif

MACD

130.3

Positif


24.62

Positif


16868

Positif

MA5

17240

Positif

UNTR - TSI(3,5,3) = 24.62

80.0 60.0 40.0 24.62 20.0 13.7198 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0



valbury Research

Pages | 9 of 12

INDIKATOR

1 Juli 2013

ENRG

TRADING BUY

S1

116

R1

126

S2

106

R2

136

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

ENRG - Daily 6/28/2013 Open 111, Hi 122, Lo 110, Close 119 (9.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 139.71, Fractal Up = 132.00, Fractal Down = 106.00, MA(Close,5) = 112.00, MA1(Close,8) = 116.88, MA2(Close,20)

Closing Price

180.0

160.0

119

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp116 – Rp126 • Entry Rp119, take Profit Rp126

Prediksi INDIKATOR

Posisi

60.0

December 2013 February March ENRG - Stochastic %D(5,3,3) = 23.07, Stochastic %K = 38.70, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May

Jun 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 38.6995 40.0 38.6995 30.0 23.0656 20.0 23.0656 10.0 20 3.0 2.0 1.0

Sinyal

23.07

Positif

MACD

-1.84

Positif

-38.98

Positif


124

Negatif

MA5

112

Positif

META

80.0

ENRG - MACD (6,9) = -1.84, Signal() = -2.22

Stochastics True Strength Index (TSI)

132 124.4 120.0 119 116.875 112 100.0 106

0.0 -1.0 -1.83593 -2.0 -2.22481 ENRG - TSI(3,5,3) = -38.98

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -38.9808 -60.0 -56.0652 -80.0


TRADING BUY

S1

265

R1

285

S2

245

R2

305

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

META - Daily 6/28/2013 Open 255, Hi 275, Lo 255, Close 275 (7.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 322.40, Fractal Up = 285.00, Fractal Down = 245.00, MA(Close,5) = 259.00, MA1(Close,8) = 260.00, MA2(Close,20) 322.404 320.0

300.0

Closing Price

275

285 280.0 275 271.75 260.0 260 259 245 240.0

Ulasan

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

220.0

200.0

180.0

December 2013 February March META - Stochastic %D(5,3,3) = 54.63, Stochastic %K = 75.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

April

May

Jun

160.0 80 100.0 75 80.0 75 60.0 54.6296 54.6296 40.0

Prediksi


INDIKATOR

Posisi

20.0 20

6.0 4.0

Sinyal

Stochastics

54.63

Positif

MACD

-0.23

Positif


0.0 8.0

META - MACD (6,9) = -0.23, Signal() = -1.27

9.11

Positif


271

Positif

MA5

259

Positif

2.0 -0.234752 0.0 -1.26585 -2.0 -4.0 META - TSI(3,5,3) = 9.11

100.0 80.0 60.0 40.0 9.11381 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -8.17108 -40.0 -60.0



valbury Research

Pages | 10 of 12

• • • • •

Ulasan

140.0 139.709

Trading View PT Valbury Asia Securities

1 Juli 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

01/07/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

19700

19700

20950

18100

19050

20000

20950

Positif

Positif

Positif

21000

16900

LSIP

Trading Sell

1720

1720

1650

1650

1700

1750

1800

Negatif

Negatif

Negatif

1980

1530

SGRO

Trading Sell

1640

1640

1580

1580

1620

1660

1700

Positif

Negatif

Negatif

2025

1570

BUMI

Trading Buy

550

550

580

520

540

560

580

Positif

Positif

Positif

790

490

PTBA

Trading Buy

13300

13300

14100

12300

12900

13500

14100

Positif

Positif

Positif

15650

11200

ADRO

Trading Buy

860

860

940

760

820

880

940

Positif

Positif

Positif

1140

750

MEDC

Trading Buy

1690

1690

1750

1630

1670

1710

1750

Positif

Positif

Positif

2200

1610

INCO

Trading Buy

2025

2025

2100

1950

2000

2050

2100

Positif

Positif

Positif

2725

1920

ANTM

Trading Buy

1000

1000

1030

970

990

1010

1030

Positif

Positif

Positif

1360

960

TINS

Trading Buy

1030

1030

1060

1000

1020

1040

1060

Positif

Positif

Positif

1350

960

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 17100 SMGR

17100

17700

16350

16800

17250

17700

Positif

Positif

Positif

19000

15100

INTP

Trading Buy

24450

24450

25900

22600

23700

24800

25900

Positif

Positif

Positif

25900

20450

SMCB

Trading Sell

2450

2450

2325

1980

2325

2675

3025

Negatif

Negatif

Negatif

3325

2425

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

7000

7000

7200

6750

6900

7050

7200

Positif

Positif

Positif

7550

6150

3200

3200

3400

2925

3100

3275

3450

Positif

Positif

Negatif

3400

2750

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Buy 7350 INDF

7350

7700

6950

7200

7450

7700

Positif

Positif

Positif

7850

6150

GGRM

Trading Buy

50600

50600

53400

47100

49200

51300

53400

Positif

Positif

Positif

57800

45300

UNVR

Trading Buy

30750

30750

32000

29150

30100

31050

32000

Positif

Positif

Positif

34500

25550

KLBF

Trading Buy

1440

1440

1510

1360

1410

1460

1510

Positif

Positif

Positif

1560

1130

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Buy 1800 1800 1910 1670 BSDE

1660

1750

1830

1910

Positif

Positif

Positif

2200

ASRI

Trading Sell

750

750

660

660

730

800

870

Positif

Negatif

Negatif

1130

720

WIKA

Trading Buy

2050

2050

2300

1850

2000

2150

2300

Positif

Positif

Negatif

2900

1930

ADHI

Trading Buy

3325

3325

3525

3075

3225

3375

3525

Positif

Positif

Negatif

4000

3075

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 5750 5750 5950 PGAS 6050

6050

6500

5500

5650

5800

5950

Positif

Positif

Positif

6450

4600

5600

5900

6200

6500

Positif

Negatif

Positif

6950

5700

5350

5550

Positif

Positif

Positif

5800

4725

11350

11700

Positif

Positif

Positif

12830

9500

3125

3250

Positif

Positif

Positif

3925

1830

8900

9050

9200

Positif

Positif

Positif

10550

8250

7600

7850

8100

Positif

Positif

Positif

9600

7050

4350

4450

Positif

Positif

Positif

5500

3975

10150

10600

Positif

Positif

Positif

11150

8900

5900

6050

Positif

Positif

Positif

6250

5350

17650

18500

19350

Positif

Positif

Positif

18050

15500

2875

3025

3175

Negatif

Negatif

Negatif

3150

1760

JSMR

Trading Buy

ISAT

Trading Buy

5250

5250

5550

4925

5150

TLKM

Trading Buy

11250

11250

11700

10650

11000

CMNP

Trading Buy

3075

3075

3250

2875

3000

BMRI

Trading Buy

9000

9000

9200

8750

BBRI

Trading Buy

7750

7750

8100

7350

BBNI

Trading Buy

4300

4300

4450

4150

4250

BBCA

Trading Buy

10000

10000

10350

9250

9700

BDMN

Trading Buy

5850

5850

6050

5600

5750

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Buy 18200 UNTR

18200

19350

16800

2925

2800

2725

FINANCE

MPPA

Trading Sell

2925

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 11 of 12

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 12 of 12

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Recommend Documents