JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

ff

Weekly Report

valbury

20 May 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• HRUM akan bagi dividen sebesar Rp 252 per saham • HRUM akan akuisisi tambang batu bara di Kalimantan • Bank Nationalnobu listing dengan kode NOBU • Sino Metals jual 18,67% saham SMRU pada Rp 325/saham • CPDW anggarkan capex 2013 senilai Rp 5 miliar • CPDW berencana melakukan rights issue • FAST akan bagikan saham bonus • CPIN akan bayar dividen Rp 46/saham pada 17 Juli 2013 • MKPI akan bagi dividen Rp165/saham • EXCL joint venture dengan SK Planet Co • WIIM akan ekspor rokok filter • ASII tidak akan kurangi investasi di industri otomotif • ISSP tambah kapasitas produksi pipa baja 30% • LCGP targetkan perolehan dana Rp1,48 triliun dari rights issue • ADMF akan bagi dividen tunai sebesar Rp709,3/saham. • BSDE emisi obligasi Rp 1,75 triliun • WIKA mendapat porsi 15% dalam konsorsium MRT • Sebanyak 32% investasi JSMR ditanam di Jatim • PGAS jamin pasokan BBG • BHIT beli saham MNC Land USD 200 juta • RANC akan kembangkan bisnis minimarket • Backdoor listing GEMS diperkirakan kembali mundur • MTLA akan bangun 3 hotel budget Rp50 miliar • BFIN maksimalkan pendanaan dari pasar modal

Secara tekanis trend IHSG dalam pekan ini masih menunjukan peluang terjadi penguatan. Artinya IHSG diperkirakan kembali akan mencatakan level tertinggi barunya. Indikasinya, pekan lalu IHSG berhasil tembus resistance jangka pendeknya di 5116, maka peluang indeks akan menuju resistance berikut di 5265. Sementara itu support bagi IHSG di 5116.

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 5145.684 870.028

CHANGE +67.005 +13.956

VOLUME (Mn) 5147 1537

VALUE (Bn) 6131.35 3505.54

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Sejumlah sentimen eksternal dan internal mempengaruhi pergerakan bursa saham domestik selama sepekan. Diawali dengan data ekonomi dari kawasan regional, yakni China. Data produksi industrial negara ini pada periode April 2013 meningkat 9,3 YoY dan penjualan ritel naik 12,8% YoY. Angka kenaikan produksi itu di bawah perkiraan analis sebesar 9,4%, sementara angka penjualan ritel sesuai dengan perkiraan sebelumnya. Di sisi lain, sistem perbankan negara ini juga tengah dihadapkan pada kasus kredit macet yang tinggi. Kredit perbankan China meningkat dalam enam kuartal terakhir menjadi 526,5 miliar yuan pada periode 1Q13. Di samping itu, JP Morgan menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi China pada kuartal II menjadi 7,8% dari prediksi sebelumnya 8%, serta pertumbuhan ekonomi tahun 2013 menjadi 7,6% dari prediksi sebelumnya 7,8%. Sedangkan data ekonomi dari Jepang, adalah perekonomian negara ini tumbuh 0,9% pada 1Q13, lebih tinggi dari ekspektasi di level 0,7%. Untuk periode tahunan, PDB Jepang meningkat sebesar 3,5%. Analis memperkirakan perekonomian akan terus tumbuh setelah pengeluaran besar dan kebijakan moneter agresif di bawah PMi Shinzo Abe mulai terlihat dampaknya. Sedangkan sentimen global yang mempengaruhi pergerakan pasar saham adalah rilis data ekonomi AS dan Eropa. Departemen Perdagangan AS melaporkan penjualan ritel di bulan April naik 0,1%, lebih tinggi dibandingkan penurunan 0,5% pada bulan Maret dan estimasi sebelumnya yang memperkirakan penurunan sebesar 0,3%. Kenaikan pada penjualan barang-barang inti dapat meredam kekhawatiran mengenai pelemahan ekonomi di kuartal II tahun 2013. Sementara itu, perekonomian zona Euro mengalami kontraksi sebesar 0,2% pada kuartal pertama tahun ini, setelah terjadi penurunan 0,6% pada tiga bulan sebelumnya. Kondisi ini akan memperdalam resesi dan menambah tekanan terhadap mata uang euro. Sedangkan faktor domestik, pemerintah menurunkan target pertumbuhan ekonomi dalam RAPBN-2013 menjadi 6,2% dari target APBN 2013 sebesar 6,8%. Di samping itu, perhatian pasar juga diliputi dengan penantian akan kenaikan harga BBM. Sebagian investor memiliki kekhawatiran akan keputusan itu dan sebagian lagi memandang positif karena dana tersebut dapat digunakan pemerintah untuk membangun infrastruktur. Keseluruhan sentimen tersebut mendukung pengutan IHSG yang ditutup pada level 5145,683 di perdagangan akhir pekan.

Prediksi IHSG untuk pekan ini, bergerak mixed dengan peluang menguat. Faktor dari dalam yang bisa berimbas bagi pergerakan IHSG, rencana kenaikan harga BBM subsidi ini targetnya dilakukan awal Juni 2013. Dampak kedepan bagi perekonomian Indonesia, defisit transaksi berjalan dapat ditekan dan peluang peningkatan peringkat utang Indonesia oleh lembaga pemeringkat. Sementara itu, jika dilihat dari jangka pendek akan terjadi gejolak bagi pergerakan IHSG, karena kekhawatiran terjadi peningkatan terhadap inflasi. Kenaikan inflasi ini dikarenakan dorongan kenaikan harga sejumlah kebutuhan pokok. Selain itu, kemungkinan peluang kenaikan suku bunga acuan oleh Bank Indonesia. Gejolak bagi bursa saham akibat kenaikan harga BBM bersubsidi hanya bersifat sementara. Namun, kedepan trend IHSG tetap positi. Faktor eksternal, pernyataan pejabat the Fed yang mengindikasikan kemungkinan penyesuaian stimulus moneter seiring perbaikan ekonomi AS, bisa mendapat reaksi positif bagi pasar. Presiden the Fed distrik San Fransisco John Williams mengatakan kemungkinan Fed bisa mulai mengurangi program pembelian aset. Mengingat kondisi lapangan kerja AS membaik, tetapi masih diperlukan pertumbuhan lapangan kerja berkesinambungan. Bila itu terwujud, program pembelian aset bisa dikurangi musim panas ini, dan bila semua sesuai harapan, program itu bisa diakhiri di penghujung tahun. Hal senada Pejabat the Fed lainnya, yaitu Presiden distrik Dallas Richard Fisher, menyampaikan hal yang hampir senada. Fisher mengatakan sudah saatnya the Fed menyesuaikanm program pembelian obligasinya mengingat perbaikan di sektor perumahan. Ini semakin memperbesar kemungkinan penyesuaian skala stimulus. Dalam rapat sebelumnya, the Fed mengatakan ada peluang 50%-50% program pembelian obligasi dikurangi. Kini beberapa kalangan di pasar mulai berspekulasi Bernanke mulai mengisyaratkan peluang 55-45. Kabar dari Jepang, rilis kinerja ekonomi Jepang mengenai angka komponen core machinery orders negara ini naik 14.2% di bulan Maret 2013 dibandingkan satu bulan sebelumnya. Penguatan core orders terbesar dalam skala bulanan sejak April 2005. Faktor utama mendongkrak angka produktivitas di antaranya adalah investasi berbasis jalur transportasi, pembelian alat-alat sistem di perusahaan keuangan. Sementara itu, Pelaku sektor manufaktur memprediksi core orders naik 0.8% untuk periode April-Juni, sekaligus menjadi kenaikan pertama dalam tujuh kuartal terakhir.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News 20 Mei 2013


Harum Energy (HRUM) berencana untuk mengakuisisi satu tambang batu bara di Kalimantan untuk meningkatkan produksi batu bara perseroan. Perseroan mentargetkan produksi batu bara sebesar 12-12,5 juta ton di tahun 2013 dari tambang yang sudah dimiliki. Saat ini HRUM memiliki dana sebesar USD 470 juta, USD 200 juta berasal dari kas internal dan USD 270 juta berasal dari fasilitas pinjaman bank, tetapi nilai investasi untuk akuisisi masih belum ditentukan. Sino Metals and Mineral Resources Pte Ltd menjual 280 juta (18,67%) saham SMR Utama (SMRU) dengan harga Rp 325 per saham. Penjualan saham tersebut telah dilaksanakan pada 10 Mei 2013 dengan total transaksi sebesar Rp 91 miliar. Hanya sepekan sebelum tenggat yang sebelumnya diperpanjang hingga 31 Mei 2013, masih belum terdapat tanda-tanda akan selesainya perjanjian trasaksi backdoor listing Golden Energy Mines (GEMS) di Bursa Efek Singapura. Rencana transaksi material tersebut adalah berupa pengambilalihan saham UFS oleh DSSA dan rencana UFS untuk pengambilalihan saham GEMS milik DSSA. Nilai keseluruhan transaksi backdoor listing atas UFS itu mencapai SGD2,24 miliar atau setara dengan US$1,95 miliar. Indo Setu Bara Resources (CPDW) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2013 senilai Rp 5 miliar yang berasal dari pemegang saham perseroan. Capex itu akan digunakan untuk biaya operasional perseroan dan mendukung kegiatan cucu usaha dari anak usaha perseroan yaitu PT. Pratama Sumber Bumibara. Indo Setu Bara Resources (CPDW) berencana melakukan penawaran umum terbatas (PUT) atau rights issue pada Juli atau Agustus 2013. Aksi korporasi itu dilakukan untuk memenuhi ketentuan akan segera dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI) mengenai jumlah pemegang saham minoritas pada perusahaan terbuka harus memiliki porsi 15%. Perusahaan Gas Negara (PGAS) memperkuat lini bisnis di sektor pengisian bahan bakar gas (BBG) untuk transportasi di antaranya dengan menjamin pasokan gas untuk mobil dinas kementerian dan perusahaan swasta. Perseroan akan mengoperasikan mobile refueling unit (MRU), serta menyediakan CNG sebanyak 24 juta MMscfd untuk disalurkan ke sektor transportasi.

megawatt (MW) dari PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) untuk kegiatan operasional 3 rute monorel yang akan selesai tahun 2015 yakni Kuningan-Cawang, Cawang-Bekasi Timur, Cawang-Cibubur. PLN telah bersedia memenuhi permintaan pasokan listrik tersebut. Kebutuhan listrik monorel sudah masuk ke dalam kebutuhan listrik di Jakarta yang mencapai 10.000 MW pada tahun 2017. PLN akan menambah listrik untuk wilayah Jakarta sebesar 4.000 MW sampai tahun 2017. Wismilak Inti Makmur (WIIM) pada akhir bulan ini akan memulai ekspor perdana produk filter antara lain merek Diplomat Mild ke Makau, sekaligus menjadi pembuka pintu bagi perseroan menggarap pasar Asia. Perseroan kini telah menyelesaikan pembicaraan dengan sejumlah pabrik rokok di Filipina, Taiwan, dan Kamboja. Astra International (ASII) menyatakan tidak akan mengurangi investasi di industri otomotif meski pun pasar sepeda motor Indonesia tahun 2013 tidak sebaik tahun 2012. Perseroan tidak ingin ketinggalan dalam mengantisipasi pasar motor karena prospek ekonomi Indonesia tetap positif. Supra Boga Lestari (RANC) membeli 70% saham PT Bahagia Niaga Lestari senilai Rp28 miliar. Perseroan melakukan penyertaan sebanyak 28.000 unit saham atau 70% dari modal yang ditempatkan dan disetor PT Bahagia pada harga Rp1 juta per saham. Dengan memiliki saham, perseroan dan PT Bahagia akan mengembangkan bisnis gerai minimarket dengan nama Ministop. Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) akan membayar dividen senilai Rp 754,3 miliar atau Rp 46 per saham pada 17 Juli 2013. Jumlah ini setara dengan 28% dari total laba bersih tahun buku 2012 sebesar Rp 2,7 triliun. Fast Food Indonesia (FAST) berencana untuk membagikan saham bonus kepada pemegang sahamnya, yang akan diminta persetujuannya pada RUPSLB yang akan diadakan pada 19 Juni 2013. Dengan nilai nominal Rp100 per saham, maka saham bonus yang akan dibagikan kepada pemegang saham memiliki ketentuan bahwa setiap pemegang 3 saham lama akan memperoleh 10 saham baru. Nilai saham bonus yang dapat diterbitkan, yang berasal dari kapitalisasi agio saham adalah sebesar Rp153.472.198.400 dan jumlah saham sebesar 1.534.721.984 saham.

Sebanyak Rp 8 triliun atau 32% dari total investasi Jasa Marga (JSMR) senilai Rp 25 triliun berada di Jawa Timur menyusul besarnya potensi pertumbuhan lalu lintas di wilayah tersebut. Perseroan memiliki 3 jalan tol baru dan 1 jalan tol pengganti senilai Rp 8 triliun di Jatim.

Steel Pipe Industry Indonesia (ISSP) menambah kapasitas produksi pipa baja sebesar 100.000 ton per tahun, atau naik 30% dari kapasitas pada tahun 2012. Penambahan kapasitas produksi itu merupakan bagian dari rencana ekspansi perusahaan. Pada tahun 2014 Spindo akan menambah kapasitas produki sebesar 370.000 ton per tahun, atau naik 92% dari kapasitas tahun 2013. Oleh karena itu Spindo optimis dapat mencapai target penjualan sebesar Rp 3,7 triliun, di tahun 2013 atau naik 20% YoY dari realisasi penjualan tahun 2012, dan proyeksi laba bersih setelah pajak tahun 2013 lebih dari Rp 300 miliar. Beberapa proyek besar yang sudah diperoleh Spindo, antara lain proyek pengadaan pipa gas Cimanggis-Bitung bekerja sama dengan Perusahaan Gas Negara (PGAS) dengan nilai kontrak Rp 350 miliar, dermaga peti kemas Semarang senilai Rp 63,7 miliar, dan proyek PLN untuk pengadaan tiang listrik di daerah Kalimantan, Sulawesi, dan Maluku Rp 32,7 miliar.

Adhi Karya (ADHI) membutuhkan pasokan listrik sebesar 80

Lautan Luas (LTLS) rencana menerbitkan obligasi sebesar Rp700

Dua BUMN Karya yang terlibat dalam konsorsium pembangunan MRT Jakarta hanya mendapat porsi 15% (sekitar Rp 300 miliar) untuk Wijaya Karya (WIKA) dan 30% untuk Hutama Karya. WIKA bergabung bersama Obayashi, Shimizu dan Jaya Konstruksi dan sedang mempersiapkan kontrak pengerjaan proyek.


valbury Research

Pages | 2 of 11

RUPST Harum Energy (HRUM) menyetujui untuk membagikan dividen kepada pemegang saham sebesar Rp 252 per saham senilai total Rp 681 miliar atau 53% dari laba bersih perseroan tahun buku 2012 sebesar USD 131,61 juta. Pembayaran dividen pada sekitar 3 Juli 2013.

XL Axiata (EXCL) dan SK Planet Co Ltd melakukan joint venture untuk mendirikan perusahaan patungan. Kedua belah pihak akan menyetorkan modal awal sebesar USD 18,30 juta, dengan porsi kepemilikan saham sebesar 50%. Tujuan pembentukan perusahaan patungan ini untuk mendukung kegiatan usaha utama perseroan khususnya dalam layanan digital. Anak usaha Alam Sutera Realty (ASRI) yaitu PT Nusa Raya Mitratama menjual 91,59 hektar lahan di Desa Gandasari dan Gandamekar, kecamatan Cikarang Barat, Jawa Barat senilai Rp 915,90 miliar kepada Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST). Dengan transaksi itu, maka perseroan akan memperoleh likuiditas untuk belanja modal, khususnya pembelian tambahan lahan sebagai landbank di lokasi yang dikembangkan. Selain itu perseroan memperoleh tambahan modal kerja untuk kegiatan operasional anak perusahaan, dan fokus pada daerah yang dikembangkan. RUPST Metropolitan Kentjana (MKPI) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2012 sebesar Rp 156,45 miliar atau setara dengan Rp 165 per saham pada 21 Juni 2013. Cum dan Ex dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 3 dan 4 Juni 2013, sedangkan untuk Cum dan Ex dividen di pasar tunai pada 7 dan 10 Juni 2013. Metropolitan Land (MTLA) menargetkan akan memiliki tiga hotel bertarif murah (budget) pada tahun ini dengan kisaran nilai investasi Rp30-Rp50 miliar. Proyek pembangunan Hotel @ Home Cirebon direncanakan mulai beroperasi tahun ini, sedangkan untuk proyek pembangunan Hotel @Home Lampung baru akan dimulai proses groundbreaking-ya pada awal 2014 mendatang. Laguna Cipta Griya (LCGP) menargetkan perolehan dana Rp 1,48 triliun dari rencana penawaran umum terbatas (PUT) II dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue dengan menerbitkan 4,22 miliar saham atau sekitar 75% dengan harga pelaksanaan Rp 350 per saham. Sekitar 54,13% atau setara dengan Rp 800 miliar dana hasil right issue dialokasikan untuk membeli tanah seluas 21,6 hektar di Jakarta Timur. Sekitar 33,83% atau Rp 500 miliar akan digunakan untuk biaya kebutuhan operasional pengerjaan proyek, dan sisanya untuk modal kerja perseroan. Selain rights issue, perseroan akan menerbitkan waran seri I sebanyak 469,17 juta saham dengan harga pelaksanaan Rp 360. Dengan demikian potensi dana yang diperoleh perseroan dari penerbitan waran seri I adalah Rp 168,9 miliar. Dana hasil pelaksanaan waran seri I seluruhnya akan digunakan untuk modal kerja dalam menunjang kegiatan operasional perseroan. Bumi Serpong Damai (BSDE) menetapkan nilai penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi I tahap II sebesar Rp 1,75 triliun, dengan kupon sebesar 8,375%. Obligasi tersebut bertenor 5 tahun dengan peringkat AA- dari Pefindo. Dana hasil PUB I tahap II digunakan untuk membeli lahan. Selain obligasi, perseroan akan melaksanakan penambahan modal tanpa HMETD

dengan menerbitkan 1,74 miliar saham baru (10%) dengan harga minimal Rp 1.691 per saham. Dana hasil non HMETD akan digunakan untuk membeli tanah, pengembangan proyek dan infrastruktur, serta cadangan dana operasional. Bhakti Investama (BHIT) akan mengambil alih 26,6% saham MNC Land (KPIG) senilai USD 200 juta. Perseroan akan menggunakan dana hasil penerbitan obligasi global untuk membiayai akuisisi MNC Land. RUPST Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 709,3 per saham. Total dividen yang akan dibayar mencapai Rp 709,3 miliar atau setara dengen 50% dari laba bersih tahun buku 2012 sebesar Rp 1,42 triliun. Perusahaan akan membayar dividen tersebut pada 27 Juni 2013 kepada pemegang saham yang tercatat pada 13 Juni 2013. Tahun ini, perseroan menargetkan pembiayaan baru sebesar Rp 33-34 triliun dengan target pertumbuhan sekitar 5-10%. BFI Finance (BFIN) berencana mengembangkan pendanaan dari pasar modal menjadi 25% hingga 30% dari total pendanaan, dibandingkan dengan 20% pada saat ini. Perseroan berencana menerbitkan medium term notes (MTN) pada tahun ini, namun nilai dan waktunya belum ditentukan. Bank Negara Indonesia (BBNI) mematangkan rencana mengakuisisi Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (BPUI) melalui dua opsi. Pertama, divestasi langsung dengan membeli langsung seluruh aset BPUI. Hal ini bisa direalisasikan jika pemegang saham melepaskan semua kepemilikan saham mereka. Namun proses opsi ini panjang karena harus mendapat persetujuan Dewan Perwakilan Rakyat (DPR). Kedua, penyertaan saham. Dalam opsi ini penyertaan modal bukan dalam bentuk uang tunai. Opsi ini akan lebih singkat, karena tidak perlu mendapat persetujuan DPR. BNI menginginkan kepemilikan pemerintah tetap 60% pasca akuisisi agar tetap menikmati diskon pajak. Diskon pajak tersebut akan menjadi kompensasi biaya yang dikeluarkan untuk membayar utang rekening dana investasi (RDI) plus bunga dan denda pada pemerintah sebesar Rp 1,2 triliun yang akan jatuh tempo tahun 2050. Bank Windu Kentjana International (MCOR) mempertimbangkan kaji opsi rights issue guna meningkatkan modal inti perseroan menjadi Rp1 triliun dari saat ini yang sebesar Rp778 miliar. Dikatakan bahwa saat ini perseroan masih menghitung ulang seluruh kebutuhan dana, ada kemungkinan pula opsi rights issue tersebut tidak perlu dilakukan. Bank Nationalnobu mencatatkan sahamnya di BEI dengan kode NOBU. Perseroan menawarkan sebanyak 2.155.830.000 saham dengan harga penawaran Rp 375 dan harga nominal Rp 100 per lembar. Acset Indonusa, perusahaan yang bergerak dalam jasa konstruksi, melakukan penawaran umum sebanyak-banyaknya 150 juta saham atau 30% dari jumlah saham perseroan dengan nilai nominal Rp 100 per lembar. Masa bookbuilding 21 Mei-3 Juni 2013 dan masa penawaran 14, 17, 18 Juni 2013. Dana hasil penawaran umum ini sebesar 50% untuk modal kerja, 37,5% untuk pembayaran utang kepada BII dan sisanya untuk belanja modal perseroan. Penjualan ritel di Indonesia bulan Maret 2013 naik 10,3% YoY dipicu oleh kenaikan pembelian alat komunikasi. Pertumbuhan itu lebih lambat dari bulan sebelumnya akibat perlambatan penjualan makanan, minuman dan rokok.


valbury Research

Pages | 3 of 11

miliar pada 19 Juni 2013. Obligasi ini adalah Obligasi Tahap I yang menjadi bagian dari Obligasi Berkelanjutan I dengan nilai total Rp1,2 triliun. Obligasi Tahap I ini akan dijual dalam dua seri, A dan B,masing-masing dengan tenor lima dan tujuh tahun. Obligasi tersebut telah mendapat rating idA- dari Pefindo. Adapun dana yang dihimpun, 73% akan digunakan untuk melunasi pinjaman bank yang ditarik sehubungan dengan pelunasan utang pokok Obligasi Lautan Luas III Tahun 2008, sedangkan sisa dana sebesar 27% akan digunakan untuk melunasi beberapa utang bank perusahaan. Proses bookbuilding akan dilaksanakan pada 17-30 Mei 2013 dan perkiraan tanggal pencatatan di Bursa Efek Indonesia jatuh pada 20 Juni 2013.

Market Data 20 Mei 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

95.84 4.11 1347.38 14825.00 20975.00 86.80 81.97 855.00 2290.50 866.75 813.87

CHANGE

PRICE (USD) 49 0.10 0.03 #N/A Trd

DESCRIPTION

-0.18 0.06 -12.17 -75.00 20.00 --12.50 28.00 2.50 2.00

TLKM (US) ANTM (GR) BLTA (SP) ISAT (US)

PRICE (IDR) 11,947 1,280 190 #VALUE!

CHANGE (IDR) 98 75 N/A #VALUE!

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

20-Mei-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

15354.40 3498.97 6723.06 2389.41 1045.70 23082.68 5145.68 15138.12 1769.16 3449.30

CHANGE % Day 0.80 0.97 0.53 1.39 1.66 0.17 1.32 0.67 0.14 -0.09

PER (X)

% YTD 17.17 15.88 13.99 0.56 13.69 1.88 19.20 45.63 4.75 8.91

2013E 13.83 18.69 12.40 9.88 19.05 10.99 16.70 21.39 16.27 15.46

2014F 12.72 15.81 11.30 8.78 16.15 10.09 14.10 19.57 14.88 14.11

PBV (X) 2013E 2.79 2.91 1.77 1.37 2.44 1.36 3.23 1.70 2.24 1.48

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.55 2.61 1.65 1.21 2.15 1.26 2.83 1.59 2.07 1.39

4,532.3 5,677.8 1,446.4 2,605.1 1,322.3 1,752.1 473.9 2,842.2 320.8 452.4

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,756.50 12,549.85 95.07 7,765.54 9,494.98 14,855.00 1,588.70 3,229.03 8.71

4.50 8.92 -0.10 -20.44 -69.30 24.10 2.75 0.54 -0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.28 102.76 1.26 0.98 1.52 6.14 3.02 11.20

0.0000 -0.0010 -0.4500 -0.0016 0.0022 0.0006 -0.0078 -0.0005 0.0245

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.50 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.56 0.49 0.20 0.15 0.15 3.97

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

20 Mei 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

APR’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI MAR’13

2.32 5.57 -0.10 107.2685 2,146,381

DESCRIPTION

2.43 5.9 0.63 107.2685 2,095,693

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

22 May*

US Existing Home Sales

Naik menjadi 4.98 juta dari 4.92 juta

22 May*

US Existing Home Sales MoM

Naik menjadi 1.2% dari -0.6%

23 May*

US Initial Jobless Claims

--

23 May*

US Continuing Claims

--

23 May*

US House Price Index MoM

Naik menjadi 0.9% dari 0.7%

23 May*

US New Home Sales

Naik menjadi 425 ribu dari 417 ribu

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK UNVR BBRI KLBF PTBA BBCA GGRM ITMG ICBP TSPC HRUM

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

31250 9350 1540 15650 11000 55500 33150 12700 4275 4425

11.01 1.63 4.76 8.68 0.92 2.02 5.74 2.42 9.62 15.69

INDEX pt 26.50 4.11 3.98 3.23 2.74 2.37 2.28 1.96 1.89 1.82

STOCK BBNI BMTR HERO BTPN MNCN AMRT INCO TKGA INVS BSDE

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

5300 2675 3775 5250 3525 6100 2575 2075 7100 1820

INDEX pt

-1.85 -3.60 -6.79 -2.78 -1.40 -2.40 -1.90 -17.82 -2.07 -1.09

-2.07 -1.57 -1.02 -0.97 -0.78 -0.63 -0.56 -0.51 -0.43 -0.39

UPCOMING IPO’S COMPANY PT Bank NationalNobu PT Mitra Pinasthika Mustika PT Dharma Satya Nusantara PT Sri Rejeki Isman

IPO PRICE (IDR)

ISSUED SHARES (Mn)

Banking Finance

375

2,155.88

13-15 May 2013

20 May 2013

Distributor Trade & Service

1500

1015.00

21-23 May 2013

29 May 2013

Agriculture Plantation

1780-2150

500.00

31 May – 03 Jun 2013

10 Jun 2013

Morgan Stanley Asia, Deutsche Securites, DBS Vickers, Indo Premier PT Ciptadana Securities PT BCA Securities

Textiles Manufacture

TBA

5,600.00

10-12 Jun 2013

17 Jun 2013

PT Bahana Securities

BUSINESS

OFFERING DATE

UNDERWRITER

LISTING

PT Ciptadana Securities


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 20 Mei 2013


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

BPFI

5.00

Cash Dividend

17-May-13

20-May-13

22-May-13

05-Jun-13

ASII

150.00

Cash Dividend

20-May-13

21-May-13

23-May-13

07-Jun-13

ABDA

40.00

Cash Dividend

20-May-13

21-May-13

23-May-13

07-Jun-13

MEDC

$0.0011

Cash Dividend

20-May-13

21-May-13

23-May-13

07-Jun-13

TOTL

29.33

Cash Dividend

20-May-13

21-May-13

23-May-13

06-Jun-13

PTBA

711.45

Cash Dividend

20-May-13

21-May-13

23-May-13

07-Jun-13

MEGA

190.00

Cash Dividend

20-May-13

21-May-13

23-May-13

31-May-13

MEGA

500:56

Stock Bonus

20-May-13

21-May-13

23-May-13

31-May-13

MEGA

500:23

Stock Bonus

20-May-13

21-May-13

23-May-13

31-May-13

MEGA

500:376

31-May-13

Stock Bonus

20-May-13

21-May-13

23-May-13

TIFA

10.00

Cash Dividend

21-May-13

22-May-13

24-May-13

10-Jun-13

IGAR

40.00

Cash Dividend

22-May-13

23-May-13

27-May-13

11-Jun-13

PTPP

19.19

Cash Dividend

22-May-13

23-May-13

27-May-13

10-Jun-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

STOCK

ACTION

BNII

Rights Issue

12:1

320

10 May-13

13 May-13

17 May – 23 May’13

BBNP

Rights Issue

16:10

1150

10 May-13

13 May-13

17 May – 23 May’13

KPIG

Rights Issue

5:2

1520

24 May-13

27 May-13

31 May – 10 Jun’13

DNET

Rights Issue

23:1750

500

31 May-13

03 Jun-13

10 Jun – 19 Jun’13

BKSW

Rights Issue

1000:729

250

03 Jun-13

04 Jun-13

11 Jun – 17 Jun’13

HERO

Rights Issue

100:23-26

3200-3900

10 Jun-13

11 Jun-13

17 Jun – 21 Jun’13

AGRO

Rights Issue

1000:1063

117

19 Jun-13

20 Jun-13

26 Jun – 02 Jul’13

INDS

Rights Issue

3:2

1700

21 Jun-13

24 Jun-13

28 Jun – 12 Jul’13

FASW

Rights Issue

6:1

1650-3000

24 Jun-13

25 Jun-13

01 Jul – 05 Jul’13

LCGP

Rights Issue

1:3

350

25 Jun-13

26 Jun-13

02 Jul – 23 Jul’13

GENERAL MEETING EMITEN KLBF VOKS PTSN UNVR SQBB SQBI SKLT ATPK FORU APLI SMDR TIRA BIMA ICON SHID KRAS MYOH

AGM/EGM RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST

DATE

AGENDA

20-May-13 20-May-13 20-May-13 21-May-13 21-May-13 21-May-13 21-May-13 21-May-13 21-May-13 22-May-13 22-May-13 22-May-13 22-May-13 22-May-13 22-May-13 23-May-13 24-May-13


valbury Research

Pages | 6 of 11

CORPORATE ACTIONS

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

20 Mei 2013


KLBF

TRADING BUY

1490

S1

R1

1410

S2

R2

Closing Price

1540

Ulasan

• • • • •

TREND GRAFIK

1580

Major

UP

Minor

UP

KLBF - Daily 17-May-13 Open 1470, Hi 1550, Lo 1470, Close 1540 (4.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,270.36, Fractal Up = 1,390.00, Fractal Down = 1,320.00, MA(Close,5) = 1,480.00, MA1(Close,8) = 1,460.00, MA2(Close,20) 1,540 1,480 1,500 1,460

1660

1,400 1,395 1,390 1,300 1,320 1,270.36 1,200 1,100

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band

1,000 900

November December 2013 February KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 75.98, Stochastic %K = 73.81, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

INDIKATOR

Sinyal

89.80

Positif

20.4

Positif

73.81

Positif

Bollinger Band (Mid)

1395

Positif

MA5

1480

Positif

PNLF

TRADING BUY

MACD True Strength Index (TSI)

275

S1

R1

250

S2 Closing Price

R2

May

KLBF - MACD (6,9) = 20.36, Signal() = 18.19

Posisi

Stochastics

April

20.3576 24.0 18.0 18.1877 12.0 6.0 0.0 -6.0 100.0 73.8053 80.0 67.6044 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0

KLBF - TSI(3,5,3) = 73.81

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.am ibroker.com

TREND GRAFIK

310

80800 75.9788 100.0 75.9788 90.0 80.0 73.8095 70.0 60.0 73.8095 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

Major

UP

Minor

Pages | 7 of 11

• Trading range Rp1490-1580 • Entry Rp1540, take Profit Rp1570

Prediksi

March

UP

290 PNLF - Daily 17-May-13 Open 270, Hi 295, Lo 270, Close 290 (7.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 226.35, Fractal Up = 280.00, Fractal Down = 255.00, MA(Close,5) = 272.00, MA1(Close,8) = 270.63, MA2(Close,20) = 252.75300.0 280 272 280.0 270.625 260.0 255 252.75 240.0

325

290

226.351 220.0 200.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

180.0

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band

160.0 140.0 November December 2013 February PNLF - Stochastic %D(5,3,3) = 65.28, Stochastic %K = 69.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp275–Rp300 • Entry Rp290, take Profit Rp305

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

March

April

May

PNLF - MACD (6,9) = 4.90, Signal() = 4.24

Posisi

Sinyal

74.90

Positif

4.9

Positif

61.91

Positif


253

Positif

MA5

272

Positif

6.0 4.89603 5.0 4.23897 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 -1.0 -2.0

PNLF - TSI(3,5,3) = 61.91

61.9067 80.0 60.0 53.6035 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com


120.0 80 69.1667 90.0 69.1667 80.0 70.0 65.2778 60.0 50.0 65.2778 40.0 30.0 20.0 20 10.0

valbury Research

20 Mei 2013

INAF

TRADING BUY

310

S1

R1

TREND GRAFIK

365

Major

UP

Minor

DOWN

INAF - Daily 17-May-13 Open 305, Hi 345, Lo 300, Close 340 (11.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 260.00, Fractal Up = 305.00, Fractal Down = 265.00, MA(Close,5) = 311.00, MA1(Close,8) = 296.88, MA2(Close,20) = 292.00

Closing Price

R2

360.0

400

340.0 340 320.0 311 305 300.0 296.875 292 280.0

340

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp310-Rp365 • Entry Rp340, take Profit Rp360

Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD

True Strength Index (TSI)

Posisi

Sinyal

70.92

Positif

6.4

Positif

62.6

Positif

292

Positif

MA5

311

Positif

R1

1130

S2 Closing Price

November December 2013 February INAF - Stochastic %D(5,3,3) = 79.78, Stochastic %K = 82.77, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

200.0 82.7652 82.7652 80 90.0 80.0 79.7769 70.0 60.0 79.7769 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0 8.0 6.37219 6.0 4.38264 4.0 2.0 0.0 -2.0 -4.0 62.5978 60.0 50.6355 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

INAF - TSI(3,5,3) = 62.60


TRADING BUY

1170

S1

220.0

INAF - MACD (6,9) = 6.37, Signal() = 4.38


TOTL

265 260.0 260 240.0

R2

TREND GRAFIK

1220

Major

UP

Minor

UP

, 90 TOTL - Daily 17-May-13 Open 1170, Hi 1200, Lo 1160, Close 1190 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 998.45, Fractal Up = 1,140.00, Fractal Down = 1,040.00, MA(Close,5) = 1,138.00, MA1(Close,8) = 1,128.75, MA2(Close,20) 1,140 1,200 1,138 1,128.75 1,100 1,090

1250

1,040 1,000 998.454

1190

900 800

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp1170– Rp1220 • Entry Rp1190, take Profit Rp1220


700 600

November December 2013 February TOTL - Stochastic %D(5,3,3) = 75.33, Stochastic %K = 88.55, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

TOTL - MACD (6,9) = 14.43, Signal() = 11.74

Posisi

Sinyal

75.56

Positif

14.4

Positif

52.86

Positif


1090

Positif

MA5

1138

Positif

18.0 14.4289 12.0 11.7422 6.0 0.0 -6.0

TOTL - TSI(3,5,3) = 52.86

80.0 52.8567 60.0 40.0 41.2394 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0



500 88.547 88.547 80 90.0 80.0 75.3276 70.0 60.0 75.3276 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

valbury Research

Pages | 8 of 11

285

S2

20 Mei 2013

KAEF

TRADING BUY

960

S1

R1

TREND GRAFIK

1060

Major

UP

Minor

DOWN

KAEF - Daily 17-May-13 Open 940, Hi 1040, Lo 940, Close 1020 (7.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,089.32, Fractal Up = 1,040.00, Fractal Down = 890.00, MA(Close,5) = 956.00, MA1(Close,8) = 955.00, MA2(Close,20) = 976.50

860

S2 Closing Price

R2

1160

1,089.32 1,100 1,040 1,020 1,000 976.5 956 900 955

1020

890 800

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp960 – Rp1060 • Entry Rp1010, take Profit Rp1060

Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD

True Strength Index (TSI)

Posisi

Sinyal

37.61

Positif

2.8

Positif

32.19

Positif

977

Positif

MA5

956

Positif

November December 2013 February KAEF - Stochastic %D(5,3,3) = 68.96, Stochastic %K = 78.29, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

KAEF - TSI(3,5,3) = 32.19

500 80 78.2936 90.0 78.2936 80.0 70.0 68.955 60.0 68.955 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 36.0 30.0 24.0 18.0 12.0 2.82282 6.0 0.0 -1.39945 -6.0 -12.0 80.0 60.0 32.1877 40.0 20.0 5.82751 0.0 -20.0 0.00000 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0


TRADING BUY

810

S1

600

KAEF - MACD (6,9) = 2.82, Signal() = -1.40


PNIN

700

R1

TREND GRAFIK

900

Major

UP

Minor

UP

PNIN - Daily 17-May-13 Open 790, Hi 880, Lo 790, Close 860 (8.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 700.70, Fractal Up = 770.00, Fractal Down = 770.00, MA(Close,5) = 800.00, MA1(Close,8) = 793.75, MA2(Close,20) = 771.50900.0

720

S2

R2

Closing Price

860

Ulasan

• • • • •

Prediksi

860 840.0 800 793.75 780.0 771.5 770 720.0 770 700.702 660.0

990

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp810-Rp900 • Entry Rp850, take Profit Rp900


Posisi

Sinyal

79.40

Positif

9.5

Positif

68.92

Positif


772

Positif

MA5

800

Positif

600.0 540.0 480.0 November December 2013 February PNIN - Stochastic %D(5,3,3) = 60.41, Stochastic %K = 60.61, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

80 100.0 60.6061 90.0 80.0 60.6061 70.0 60.0 60.4137 50.0 60.4137 40.0 30.0 20.0 20 10.0

PNIN - MACD (6,9) = 9.46, Signal() = 6.55

14.0 12.0 10.0 9.4627 8.0 6.54573 6.0 4.0 2.0 0.0 -2.0

PNIN - TSI(3,5,3) = 68.92

100.0 68.9214 80.0 60.0 54.0825 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0



valbury Research

Pages | 9 of 11

• • • • •

Trading View PT Valbury Asia Securities

20 Mei 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

20/05/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

17200

17150

17300

16650

17000

17350

17700

Positif

Positif

Negatif

18700

16900

LSIP

Trading Buy

1560

1560

1600

1500

1530

1600

1630

Positif

Positif

Positif

1900

1490

SGRO

Trading Buy

1970

1960

2000

1900

1950

2000

2050

Positif

Negatif

Positif

2200

1840

MINING BUMI

Trading Buy

680

670

700

620

650

700

730

Positif

Positif

Positif

750

620

PTBA

Trading Buy

15650

15600

16000

13800

14900

16000

17100

Positif

Positif

Positif

15500

14000

ADRO

Trading Sell

1100

1110

1060

990

1060

1130

1200

Negatif

Positif

Negatif

1330

1030

MEDC

Trading Buy

2125

2125

2175

1980

2075

2200

2300

Positif

Positif

Positif

2275

1580

INCO

Trading Sell

2575

2575

2525

2425

2500

2625

2700

Negatif

Negatif

Negatif

2850

2375

ANTM

Trading Sell

1320

1330

1290

1230

1290

1330

1390

Negatif

Positif

Negatif

1450

1300

TINS

Trading Sell

1310

1320

1290

1260

1290

1320

1350

Negatif

Positif

Negatif

1470

1320

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Sell

18550

18600

18450

18250

18450

18650

18850

Negatif

Negatif

Negatif

19150

17550

INTP

Trading Sell

25250

25300

25050

24650

25050

25450

25850

Negatif

Negatif

Negatif

27400

23250

SMCB

Trading Buy

3175

3175

3250

3000

3150

3250

3400

Positif

Positif

Negatif

3975

3125

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

7050

7050

7200

6800

7000

7200

7400

Positif

Positif

Positif

7950

6900

GJTL

Trading Buy

3100

3075

3150

2950

3000

3150

3200

Positif

Positif

Positif

3200

2400

INDF

Trading Buy

7450

7450

7600

7100

7300

7600

7800

Positif

Positif

Positif

7600

7000

GGRM

Trading Buy

55500

55500

56250

52750

54500

56250

58000

Positif

Negatif

Positif

54450

48600

UNVR

Trading Buy

31250

31250

33100

24400

28750

33100

37450

Positif

Negatif

Positif

28500

22400

KLBF

Trading Buy

1540

1540

1570

1410

1490

1580

1660

Positif

Positif

Positif

1490

1200 1590

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

1820

1810

1840

1780

1810

1840

1870

Positif

Negatif

Positif

1870

ASRI

Trading Sell

1080

1080

1050

1020

1050

1090

1120

Negatif

Negatif

Negatif

1110

970

WIKA

Trading Sell

2550

2550

2500

2450

2500

2600

2650

Negatif

Negatif

Negatif

2650

1950

ADHI

Trading Buy

3125

3100

3200

3000

3100

3200

3300

Negatif

Positif

Positif

3225

2700

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

6200

6250

6100

5950

6100

6300

6450

Negatif

Negatif

Positif

6350

5550

JSMR

Trading Buy

6850

6800

7000

6500

6700

7000

7200

Positif

Positif

Positif

6750

6050

ISAT

Trading Sell

5650

5650

5500

5250

5500

5750

6000

Positif

Negatif

Negatif

6850

5400

TLKM

Trading Buy

11950

11950

12100

11750

11900

12100

12200

Positif

Positif

Positif

12500

10400

CMNP

Trading Buy

1850

1840

1870

1810

1840

1870

1900

Positif

Negatif

Positif

1910

1800

BMRI

Trading Sell

10050

10100

9950

9800

9950

10150

10300

Negatif

Negatif

Negatif

10750

9700

BBRI

Trading Buy

9350

9350

9500

9100

9250

9500

9650

Positif

Positif

Positif

9950

8250

BBNI

Trading Sell

5300

5350

5200

5000

5200

5350

5550

Negatif

Negatif

Negatif

5600

4850

BBCA

Trading Buy

11000

10950

11100

10700

10850

11100

11250

Negatif

Positif

Positif

11200

10450

BDMN

Trading Buy

6200

6150

6250

5900

6050

6250

6400

Negatif

Positif

Negatif

6550

6100

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

16500

16500

16700

16000

16350

16700

17050

Negatif

Positif

Negatif

19400

16450

MPPA

Trading Sell

1890

1890

1860

1820

1860

1900

1940

Negatif

Positif

Negatif

2025

1600

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Recommend Documents