JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Daily Report

valbury

20 December 2011

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• • MEDC, telah dapatkan persetujuan komersialisasi di Area 47, Libya

• Medco Power, anak usaha MEDC asset akan naik 300% pada 2015 • Transaksi 23,8% saham Bumi Plc selesai Januari 2012 • ELSA dapat pinjaman sindikasi perbankan USD 113 juta • BIPI targetkan laba Rp 306,8 miliar pada tahun 2012 • MTFN anggarkan capex USD 25 juta • ASII investasi senilai Rp 18 triliun untuk naikan kapasitas produksi • IMAS target volume penjualan mobil dan motor naik 20% di 2012 • GIAA akan buy back di 2012 • GIAA siapkan capex Rp 1,4 triliun di 2012 • GIAA pendapatan non konsolidasi Rp 22,97 triliun 11M2011 • ETWA proyeksikan pendapatan biodiesel capai Rp 411,46 miliar • MASA targetkan pendapatan naik 50% di 2012 • MASA anggarkan capex Rp 1,7 triliun-Rp 2 triliun • MASA ekspansi Rp 2 triliun • AGIS joint venture dengan Fujian Xinjifu Enterprise • KLBF naik capex di 2012 jadi Rp 800 miliar • ROTI cari dana Rp 400 miliar untuk ekspansi • DILD anggarkan capex di atas Rp 1 triliun pad 2012 • JSMR menargetkan pendapatan 2012 meningkat 12-15% • BJBR salurkan KCR Rp 165 miliar • PTIS peroleh kontrak sewa clamshell dredger Rp 6 miliar

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Bn) 3301.34 1870.44

IHSG

3770.287

+1.933

3883

LQ-45

665.034

+1.728

1005

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Mayoritas perdagangan saham masih dipengaruhi oleh perkembangan eksternal baik global maupun regional yang menjadikan indeks bergerak flat hampir sepanjang perdagangan kemarin. Pada sesi penutupan, IHSG tercatat menguat tipis sebesar 1,933 poin (0,051%) menuju level 3.770,287 dari posisi sebelumnya pada level 3.768,354. Diawali dengan Fitch yang menurunkan outlook peringkat hutang Perancis menjadi negatif. Fitch juga menempatkan Spanyol, Italia, Belgia, Slovenia, Irlandia, dan Syprus pada negative rating watch. Moody’s juga menurunkan peringkat hutang Belgia sebanyak dua level menjadi Aa3 dengan outlook negatif. Hal ini dikarenakan pertumbuhan ekonomi Belgia yang melambat dan tingkat utang publik negara tersebut yang merupakan tertinggi ke lima di Eropa. Dari Asia, sentimen negatif berasal dari China dan Korea. Harga perumahan di China pada bulan November mencatakan performa terburuk pada tahun ini. Lebih dari separuh 70 kota besar di China mengalami penurunan harga rumah. Ditambah juga harga rumah di empat kota utama China seperti Shanghai, Beijing, Shenzen, dan Guangchou juga mengalami penurunan 0,3% pada Oktober lalu. Dari Korea, kematian pemimpin Korea Utara, Kim Jong II menimbulkan ketidakpastian politik di kawasan Asia. Keseluruhan indikator tersebut menjadikan mayoritas bursa saham Asia melemah, terutama Kospi Index yang melemah 63,03 poin (3,43%) ke level 1.776,93. Indeks Nikkei 225 tercatat melemah sebesar 105,6 poin (1,26%) ke level 8.296,12 dari posisi sebelumnya pada level 8.401,72 dan indeks Hang Seng tercatat melemah sebesar 215,18 poin (1,18%) ke level 18.070,21 dari posisi sebelumnya pada level 18.285,39. Sedangkan dari Eropa, Perdana Menteri Italia, Mario Monti memenangkan mosi tidak percaya dari parlemen dalam paket penghematan yang dilakukan oleh pemerintahnya. Chamber of Deputies mendukung paket penghematan yang diajukan Monti senilai 33 miliar euro atau US$43 miliar. Agar bisa diterapkan, paket ini harus disetujui oleh Senat. Beberapa konsep yang diajukan adalah menaikkan tarif pajak, pemotongan belanja negara, dan reformasi peraturan pensiun demi menyeimbangkan neraca keuangan Italia hingga 2013. Dari domestik, Fitch Ratings menaikkan kredit jangka panjang delapan bank dengan outlook stabil.

Dalam perdagangan saham hari ini IHSG diperkirakan akan bergerak mixed dengan perluang menguat terbatas. Pasalnya, koreksi yang terjadi atas indeks Wall Street waktu AS akan menjadi sentimen negatif bagi indeks domestic ini. Koreksi atas indeks Wall Street, khawatir pimpinan Eropa akan gagal dalam menemukan jalan keluar terkait krisis utang yang dihadapi. Selain itu, pelaku pasar terus mencermati akan langkah dilakukan lembaga pemeringkat yang terus mengancam menurunkan rating dari sejumlah negara Eropa. Penurunan peringkat utang atas negara-negara di Eropa terus dilakukan oleh sejumlah lembaga pemeringkat. Moodys memangkas peringkat utang Belgia dari Aa1 menjadi Aa3 dengan outlook negatif. Utang Belgia memburuk setelah menyelamatkan bank Dexia yang bangkrut beberapa waktu lalu. Sebelumnya, S&P telah memangkas peringkat utang Belgia satu tangga menjadi AA. Sedangkan Fitch mengancam akan memangkas peringkat Belgia. Selain itu, Fitch telah menurunkan outlook peringkat Perancis dari AAA stable menjadi negatif. Predikat negatif ini akan diikuti penurunan tingkat pada setahun mendatang. Selain Prancis Fitch mengancam akan memangkas peringkat utang Spanyol dan Italia. Fitch menyatakan perubahan outlook ini dipicu ketidakpastian perekonomian yang diakibatkan krisis utang Eropa. Hasil dari pertemuan pemimpin Uni Eropa pada Desember lalu, Fitch dalam kesimpulannya bahwa solusi yang komprehensif untuk krisis di Eropa secara teknis dan politis masih di luar jangkauan. Dan lembaga ini akan menurunkan rating Belgia, Spanyol, Slovenia, Italia, Irlandia, dan Siprus. Enam negara tersebut sudah memiliki outlook yang negatif dan telah ditempatkan pada Credit Watch Negative dan terancam turun dalam tiga bulan mendatang. Hal lainnya dari Fitch tentang Prancis. Fitch menyatakan bahwa Prancis dibandingkan dengan negara 'AAA' di zona euro, Prancis berpotensi terkena imbas perluasan krisis. Hal tersebut dilihat dari defisit anggaran dan tingginya beban utang pemerintah Prancis dibandingkan negara lainnya. Sementara itu menurut, Menteri Keuangan Prancis Francois Baroin maupun ketua Bank Sentralnya justru kondisi ekonomi Inggris yang sangat mengkhawatirkan dan harus didowngrade bagi perekonomian Inggris.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 12

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

Dari perspektif IHSG dalam pekan ini masih mengisyaratkan sinyal Support level teknikal3758/3745/3737 Resistance Indikator level 3778/3786/3799 pelemahan. MACD yang terbentuk antara MACD dan Signal line Major trend Down mengindikasikan bearish pattern. Dari indikator stochastics antara garis fast Minor Up dan slowtrend line sinyal melemah. Range IHSG di level 3645-3873.

Daily News 20 Desember 2011


Medco Power Indonesia, anak usaha Medco Energi Internasional (MEDC) di bidang penyedia tenaga listrik, menargetkan peningkatan aset hingga 300% pada 2015. Pertumbuhan aset yang signifikan ini dipicu sinergi dengan PT Saratoga Power, anak usaha Saratoga Capital yang dalam waktu dekat menguasai 51% saham Medco Power. Finalisasi transaksi penjualan 23,8% saham Bumi Plc miliki Bakrie & Brothers (BNBR) kepada Borneo Lumbung Energi & Metal (BORN) kemungkinan selesai pada Januari tahun depan mengingat klarifikasi dokumen oleh Bapepam-LK masih membutuhkan waktu. Saat ini Bapepam-LK masih mengkaji dokumen transaksi senilai US$1 miliar antara BORN dan BNBR. Elnusa (ELSA) mendapat pinjaman dari sindikasi perbankan sebesar USD 113 juta atau sekitar Rp 1,017 triliun. Pinjaman ini merupakan refinancing dari kreditur sebelumnya, termasuk di dalamnya belanja modal baru USD 9 juta guna peningkatan kapasitas operasional. Dengan fasilitas sindikasi ini, perseroan mendapat bunga yang lebih rendah, sekitar 50% lebih rendah. Pinjaman diperoleh dari Bank Central Asia (BBCA) sebesar USD 47 juta, Indonesia Eximbank USD 40 juta, Bank Chinatrust Indonesia USD 10 juta, Bank Mizuho Indonesia USD 10 juta dan Bank of China cabang Jakarta USD 6 juta. Benakat Petroleum (BIPI) menargetkan laba bersih tahun 2012 sebesar Rp 306,8 miliar, sementara hingga tahun 2011 perseroan diperkirakan membukukan rugi bersih Rp 24,9 miliar. Perseroan menargetkan penjualan mencapai Rp 743,49 miliar pada tahun 2012 dan hingga akhir 2011 sebesar Rp 336,23 miliar. Capitalinc Investment (MTFN) mengalokasikan belanja modal sebesar USD 25 juta pada 2012 untuk eksplorasi dan eksploitasi 6 blok migas. Perseroan akan mulai mengeksploitasi 2 blok minyak,

yaitu Blok Tonga dengan rata-rata produksi ditargetkan mencapai 1.200 bopd dan Blok Ibul dengan produksi ditargetkan mencapai 330 bopd. Fitch Ratings menaikkan peringkat utang 8 bank di dalam negeri menyusul naiknya peringkat Indonesia. Bank-bank tersebut adalah Bank Mandiri (BMRI), Bank Central Asia (BBCA), Bank Rakyat Indonesia (BBRI), dan Bank Negara Indonesia (BBNI), Lembaga Pembiayaan Export-Import Indonesia (Indoexim), Bank OCBC NISP (NISP), Bank Internasional Indonesia (BNII), dan Bank CIMB Niaga (BNGA). Outlook bank-bank tersebut ditetapkan stabil. Fitch juga menaikkan peringkat 3 perusahaan migas, yaitu PT Pertamina (Persero) (Persero), PT PLN (Persero) dan Perusahaan Gas Negara (PGASN) menjadi 'BBB-'. Tiga perusahaan telekomunikasi dinaikkan peringkatnya adalah Telekomunikasi Indonesia (TLKM), Indosat (ISAT) dan PT Telekomunikasi Seluler (Telkomsel). Astra International (ASII) telah menanamkan investasi senilai Rp 18 triliun di Jawa Barat. Investasi yang akan dilakukan diantaranya akan melakukan penambahan kapasitas produksi. Astra International (ASII) berencana mengucurkan dana segar Rp2 triliun pada tahun depan sebagai investasi awal pembangunan dua ruas tol di Jawa. Alokasi anggaran Rp2 triliun tersebut merupakan kucuran awal dari total kebutuhan investasi senilai Rp6,2 triliun untuk membangun jalan tol Kunciran-Serpong sepanjang 11,2 Km dan 40 Km ruas Mojokerto-Kertosono. Ruas jalan tol Mojokerto-Kertosono saat ini sudah memasuki tahapan konstruksi dan sebagian lainnya masih dilakukan pembebasan lahan. Diharapakan ruas tol ini selesai dibangun pada 2013 atau 2014. Sedangkan ruas Kunciran-Serpong, perseroan masih melakukan inventarisasi lahan dan dalam waktu dekat proses pembebasan lahan bisa segera dilakukan karena pembangunan itu ditargetkan selesai pada 2014 atau 2015. Indomobil Sukses Internasional (IMAS) menargetkan volume penjualan mobil dan sepeda motor yang diageninya naik 15%20% di tahun 2012. Target pertumbuhan penjualan Indomobil di atas rata-rata pertumbuhan industri otomotif nasional sebesar 10% per tahun. Garuda Indonesia (GIAA) akan melakukan pembelian saham kembali (buy back) pada tahun 2012. Perseroan menilai harga saham GIAA cukup murah. Rencana tersebut akan dilakukan terlebih dulu melihat kondisi dan pergerakan indeks. Garuda Indonesia (GIAA) menyiapkan belanja modal (capex) sebesar Rp 1,4 triliun USD 400 juta untuk tahun 2012. Sebesar Rp 1,4 triliun untuk mendatangkan pesawat di tahun 2012, dan USD 400 akan digunakan untuk biaya delivery pesawat yang akan didatangkan pada tahun 2013 dan 2014. Dana tersebut diperoleh dari eksternal dan internal. Posisi kas perseroan saat ini mencapai Rp 7,5 triliun. Garuda saat ini memiliki 88 unit pesawat dan tahun 2012 menjadi 105 unit. Dengan adanya peremajaan pesawat, usia pesawat akan menjadi rata-rata 5 tahun, dibanding saat ini 6,5 tahun. Garuda tengah merencanakan program Quantum Leap untuk mengembangkan perusahaan hingga tahun 2015. Selama rentang waktu tersebut, Garuda membutuhkan dana sekitar USD 5,3 miliar. Garuda menargetkan jumlah penumpang meningkat menjadi 22 juta penumpang di tahun 2012, atau meningkat 29 persen.


valbury Research

Pages | 2 of 12

Medco Energi Internasional (MEDC), melalui anak usahanya Medco International Ventures Limited-Libya (MIVL) telah mendapatkan persetujuan komersialisasi di Area 47, Libya. Management Committee Area 47 Libya (MC), melalui Resolusi No: 4-2011 tertanggal 14 Desember 2011, telah menyatakan Deklarasi Komersialisasi dari struktur lapangan-lapangan minyak A, D, dan F yang terletak di Area 47, Ghadames Basin, Libya. Deklarasi Komersialisasi ini juga memberikan hak kepada Perseroan dan LIA untuk mendapatkan cost recovery sejumlah USD374,3 Juta, sesuai dengan hasil audit yang telah dilakukan dan disetujui oleh National Oil Corporation Libya (NOC). Jumlah tersebut merupakan 98,4 persen dari total biaya eksplorasi yang telah dikeluarkan oleh MIVL bersama LIA sampai dengan 31 Desember 2010. Resolusi Komersial ini merupakan tahapan awal dari dimulainya pengembangan pada Area 47 Libya. Dari lapangan-lapangan ini, MedcoEnergi dan mitranya akan membangun fasilitas produksi dengan kapasitas setara dengan 50 ribu barel minyak per hari (bph) yang dijadwalkan selesai dalam jangka waktu 36 bulan (pada 2015). Pekerjaan engineering dimulai 2012 dan konstruksi pada 2013. Pembangunan fasilitas produksi di Area 47 ini akan menciptakan ratusan lapangan pekerjaan yang terlibat dalam konstruksi dan operasi serta pemeliharaan fasilitas produksi tersebut. Anggaran untuk pembangunan fasilitas produksi ini diperkirakan akan memerlukan pendanaan sebesar USD800 juta yang didanai oleh NOC, MedcoEnergi beserta mitranya LIA. perseroan berkomitmen untuk melakukan beberapa kegiatan eksplorasi, terutama penyelesaian sumur kajian B2/02 dan sumur eksplorasi baru E1/04 di 2012.

Eterindo Wahanatama (ETWA) memproyeksikan pendapatan dari penjualan biodiesel hingga akhir tahun sebesar Rp 411,46 miliar atau sekitar 87,54% dari proyeksi awal tahun Rp 470 miliar. Belum tercapainya target tersebut seiring dengan turunnya harga jual di pasar internasional. Multistrada Arah Sarana (MASA) menargetkan pertumbuhan pendapatan (revenue) tahun 2012 dapat meningkat 50%. Tahun 2013 perseroan memproyeksikan di kisaran 20%-30%. Perseroan akan mendorong penjualan global untuk memanfaatkan melonjaknya permintaan yang tinggi dengan harga kompetitif. Perseroan menargetkan bisa meningkat 10 juta per tahun untuk ban mobil, dan 5 juta untuk ban motor dari saat ini kapasitas produksi ban mobil 7 juta unit per tahun dan ban motor 4,7 juta unit per tahun. Multistrada Arah Sarana (MASA) menganggarkan belanja modal (capex) sekitar Rp 1,7 triliun-Rp 2 triliun yang akan digunakan untuk ekspansi hingga 2 tahun ke depan. Dana tersebut berasal dari right issue Rp 1,5 triliun, dan sisanya dari pinjaman bank. Pproduksi ban mobil perseroan akan ditingkatkan menjadi 12,6 juta - 13 juta per tahun. Target tahun 2012, produksi ban mobil 30 ribu per hari dan ban motor 16 ribu per hari. Multistrada Arah Sarana (MASA) akan menginvestasikan Rp 2 triliun dalam 2 tahun ke depan untuk peningkatan kapasitas pabrik dan pengembangan bisnis karet. Ekspansi peningkatan kapasitas ditargetkan selesai pada tahun 2013. Perseroan juga akan menanam karet di atas lahan seluas 5 ribu ha di Kalimantan. Selain itu, MASA juga akan membangun pabrik pengolahan karet berkapasitas 24 ribu ton setahun dan membutuhkan dana sebesar USD 10 juta. Agis (TMPI) telah melakukan penandatanganan kesepakatan untuk melakukan joint venture dengan Fujian Xinjifu Enterprise di Fuzhou, Fujian, China. TMPI bersama dengan dengan Fujian Xinjifu Enterprise akan secara bersama sama melakukan investasi dalam hal aset dan operasi di bidang sumber daya alam di Indonesia. TMPI akan menguasai 51% kepemilikan pada perusahaan tersebut. TMPI juga telah menandatangani kesepakatan kerjasama antara 3 pihak, yakni TMPI, GMG International Engineering & Equipment dan Sterling Goldhill dalam rangka import/export & cooperation agreement. Kerjasama ini khususnya untuk melakukan aktivitas operasi di bidang pertambangan emas. Kalbe Farma (KLBF) berencana menambah alokasi belanja modal pada 2012 menjadi Rp 800 miliar, naik dari proyeksi sebelumnya Rp 700 miliar. Peningkatan alokasi belanja modal tahun 2012 untuk menambah beberapa mesin produksi perseroan. Nippon Indosari Corpindo (ROTI) membutuhkan dana sekitar Rp 400 miliar untuk membiayai rencana ekspansi perseroan.

Perseroan berencana melakukan ekspansi pasar baru melalui pembangunan 6 pabrik. PT Telekomunikasi Selular (Telkomsel), anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM), dan XL Axiata (EXCL) telah meminta alokasi blok 3G tahap ketiga (third carrier) kepada pemerintah, karena utilisasi jaringan 3G kedua operator lebih dari 50%. Permintaan ini dimungkinkan, setelah pemerintah menyelesaikan alokasi blok 3G tahap kedua (second carrier) pada 14 Desember lalu. Intiland Development (DILD) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2012 di atas Rp 1 triliun. Capex tersebut akan digunakan untuk membiayai berbagai proyek seperti pembangunan proyek Perumahan Serenia Hills, Talaga Besar, dan proyek perseroan lainnya. Sumber pendanaan capex akan berasal sebesar 40% dari kas internal perseroan dan 60% berasal dari pinjaman perbankan. Intiland Development (DILD) melalui anak usahanya Intiwhizz International akan menambah 19 jaringan hotel diseluruh Indonesia sepanjang 2012. Ekspansi ini merupakan bagian dari rencana perseroan mengembangkan 60 hotel dengan brand whizz.

Metropolitan Land (MTLA) berencana menambah jumlah kamar di Hotel Horison bekasi dari 166 menjadi 327 kamar pada 2012. Penambahan ini didorong tingginya hunian yang mencapai 83.3% dibandingkan realisasi 2010 sebesar 81%. Jasa Marga (JSMR) menargetkan pendapatan tahun 2012 mencapai Rp5.3-5.5triliun atau meningkat 12-15% dari proyeksi tahun ini sebesar Rp4.8triliun. Pertumbuhan ini ditopang kenaikan tariff sejumlah ruas tol yang dikelola perusahaan pada 2011-2012. Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan kerja sama dengan Seputar Indonesia (Sindo) community dapat menghasilkan tambahan 4 juta kartu baru di tahun 2012. Kartu yang sudah diterbitkan tahun 2011 sebanyak 8 juta. Kartu baru 2012 depan sebanyak 4 juta dengan adanya anggota komuniti. Bank Negara Indonesia (BBNI) menyalurkan kredit Rp225 miliar dengan tenor 3 tahun kepada Perum Perhutani untuk keperluan investasi, mendirikan pabrik gondorukem dan kayu lapis. Bank triliun sawit salah tahun

Negara Indonesia (BBNI) menyiapkan dana hingga Rp6 bagi PTPN III untuk pengembangan industri turunan kelapa pada 2012. Rencana pengucuran kredit ini merupakan satu cara perseroan untuk menggenjot kredit agribisnis depan.

Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Banten (BJBR) menyalurkan Kredit Cinta Rakyat (KCR) senilai Rp 165 miliar untuk meningkatkan portofolio pinjaman bagi pelaku usaha mikro dan kecil. Pinjaman tersebut menggunakan model executing dengan menggunakan dana yang bersumber dari Pemerintah Provinsi Jawa Barat. Plafon KCR untuk debitur pelaku usaha mikro maksimal sebesar Rp 20 juta dan untuk usaha kecil senilai Rp 50 juta dengan tenor 3 tahun untuk modal kerja dan 5 tahun untuk investasi. Bank OCBC NISP (NISP) berencana membatasi ekspansi jaringan kantor cabang pada 2012. Perseroan akan mengoptimalkan kantor cabang yang sudah ada dan menambah investasi teknologi informasi. Bank Permata (BNLI) mengincar kerjasama sub-account dengan sekitar 15 perusahaan efek hingga Februari tahun depan. Saat ini


valbury Research

Pages | 3 of 12

Garuda Indonesia (GIAA) mencatat pendapatan tidak terkonsolidasi Rp 22,97 triliun periode Januari-November 2011, meningkat 41,9 YoY. Laba periode berjalan sebesar Rp 725 miliar, atau meningkat 124%. Peningkatan tersebut meningkat karena efisiensi dan ekspansi operasional perusahaan melalui pelaksanaan program Quantum Leap hingga 2015. Frekuensi penerbangan meningkat 25% menjadi 118.009 penerbangan, tingkat isian penumpang naik menjadi 75%, dan tingkat ketepatan penerbangan meningkat 85% dibanding periode sebelumnya 79%. Market share domestik meningkat menjadi 28%. Pasar penumpang pesawat domestik tumbuh 16%. Sementara penumpang internasional tumbuh 12%. Pada Februari 2012 Garuda akan membuka 3 rute internasional yaitu Jakarta-Taipei, Denpasar-Haneda/Tokyo, dan Denpasar-Singapura-New Delhi.

perseroan dalam proses kerjasama dengan sembilan perusahaan sekuritas. Verena Multi Finance (VRNA) menerbitkan medium term notes (MTN) sebesar Rp 200 miliar yang akan digunakan sebagai sumber pendanaan di sektor non otomotif. Perseroan baru memulai pembiayaan di sektor tersebut pada awal Oktober 2011 dan masih memerlukan sumber pendanaan dari sektor selain perbankan. Penerbitan MTN kali ini memiliki jangka waktu 3 tahun dengan suku bunga sebesar 11% yang dibayarkan setiap 3 bulan.P penerbitan MTN kali ini karena perusahaan belum mendapatkan kepercayaan dari pihak perbankan untuk membiayai di luar sektor otomotif. Indo Straits (PTIS) memperoleh kontrak sewa peralatan keruk (clamshell dredger) sebesar Rp 6 miliar dari PT Mitra Falag Lestari. Kontrak kerjasama tersebut berdurasi 2 bulan dan telah ditandangani pada 14 Desember 2011. Sidomulya Selaras (SDMU) menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 20-25% pada 2012 menjadi sekitar Rp 125130 miliar. Bertambahnya kontrak pengangkutan akan meningkatkan pendapatan. Perseroan akan membeli 35 unit truk untuk memaksimalkan pengangkutan barang.

Pages | 4 of 12

Eratex Djaja (ERTX) telah mengalihkan pinjaman porsi A dari Gillespie International Limited (GIL) kepada Unggaran Sari Garments (USG) senilai USD 8 juta. Langkah ini dilakukan untuk restrukturisasi utang perseroan. Utang yang dialihkan ke USG dengan jangka waktu menjadi 6 tahun dengan bunga 3% di atas suku bunga LIBOR. Pembayaran utang dilakukan per tahun mulai 2013. Schering Plough Indonesia (SCPI) memperoleh pinjaman terafiliasi dari Merck & Co. Inc sebesar USD 45 juta, setara Rp 400 miliar untuk merestrukturisasi utang Citibank, The Hongkong and Shanghai Banking Corporatio Limited (HSBC), dan The Royal Bank of Scotland. Penilai independen Schering Plough Indonesia, menyatakan utang ketiga bank tersebut memiliki suku bunga relatif tinggi, sehingga perseroan akan mengonversinya jadi pinjaman terafiliasi. Menurut asosiasi industri, harga jual produk makanan olahan dan minuman berpotensi naik rata-rata 5% pada tahun 2012. Kenaikan tersebut seiring proyeksi peningkatan biaya produksi industri makanan dan minuman hingga 10% akibat fluktuasi harga bahan baku serta pelemahan rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS). Pemerintah melalui Kementerian Kesehatan akan memberikan insentif untuk investasi di bahan baku farmasi untuk mengurangi ketergantungan impor. Insentif tersebut dapat berupa keringanan pajak penghasilan, pengembalian (refund) pajak, dan bentuk lainnya


valbury Research

Market Data 20 Desember 2011


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

93.88 3.10 1594.28 18380.00 18695.00 110.28 101.95 995.00 3010.00 1088.50 650.18

CHANGE

PRICE (USD) 31 29 0.14 0.03

DESCRIPTION

0.35 -0.03 -4.67 -170.00 -105.00 ---2.50 -13.50 4.00 -1.05

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 6,993 6,556 1,605 180

CHANGE (IDR) -118 -209 -24 -7

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

20-Des-11 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

11766.26 2523.14 5364.99 2323.92 956.15 18070.21 3770.29 8321.64 1477.78 2618.09

CHANGE % Day -0.84 -1.26 -0.41 -0.30 0.27 -1.18 0.05 0.28 0.79 -1.55

PER (X)

% YTD 1.63 -4.89 -9.07 -20.96 -29.23 -21.55 1.80 -18.67 -2.71 -17.93

2011E 12.08 15.10 9.64 10.60 18.53 9.83 15.02 16.13 14.22 12.40

2012F 11.04 12.74 8.97 8.83 14.17 9.03 12.64 12.64 13.40 11.63

PBV (X) 2011E 2.42 2.90 1.68 1.86 2.82 1.52 3.80 1.10 2.35 1.46

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.17 2.12 1.37 1.42 2.24 1.16 2.68 0.98 1.96 1.17

3,516.3 4,063.2 1,151.9 2,329.5 1,077.0 1,321.3 363.2 2,079.1 241.0 328.2

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,067.50 11,803.57 116.24 6,938.20 8,998.03 14,180.47 1,430.86 2,844.71 7.73

32.50 33.31 0.06 7.97 -63.59 -8.55 8.25 -4.02 0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.30 78.00 1.31 0.99 1.55 6.34 3.19 11.72

-0.0004 0.0009 -0.0465 -0.0015 0.0025 0.0014 -0.0137 0.0045 -0.0240

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 6.00 1.00 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.97 0.76 0.29 0.18 0.18 5.39

valbury Research

Pages | 5 of 12

COUNTRY

20 Desember 2011

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

NOV’11

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI OCT’11

3.20 4.15 0.34 111.3159 1,923,568

DESCRIPTION

2.85 4.42 -0.12 113.96 1,923,568

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 6.37 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

21-Dec*

US Existing Home Sales

Naik menjadi 5.06 juta dari 4.97 juta

22-Dec*

US GDP QoQ

Tetap 2.0%

22-Dec*

US GDP Price Index

Tetap 2.5%

22-Dec*

US Personal Consumption

Tetap 2.3%

(*) Tentative

LEADING MOVERS STOCK UNVR ASII SMGR BMRI GGRM BTPN FASW BSDE ICBP SSIA

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

18300 72150 10850 6800 62200 3400 4100 1000 5150 680

INDEX pt

STOCK TLKM ADRO INTP BBCA BUMI SMAR KPIG MNCN SMRA ISAT

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

7050 1790 16150 7950 2200 6700 530 1280 1140 5350

INDEX pt

5.78 1.41 4.83 1.49 0.81 3.03 5.13 2.04 0.98 9.68

8.78 4.66 3.41 2.66 1.11 0.65 0.57 0.40 0.34 0.33

-1.40 -2.72 -2.12 -0.63 -2.22 -3.60 -24.29 -3.03 -6.56 -1.83

-2.32 -1.84 -1.48 -1.40 -1.19 -0.83 -0.69 -0.64 -0.63 -0.63

IPO PRICE (IDR) 250

ISSUED SHARES (Mn) 400.00

OFFERING DATE

LISTING

12 Dec - 14 Dec 2011

21 Dec 2011

Makinta Securities

250

1,600.00

15 Dec - 19 Dec 2011

23 Dec 2011

HD Capital, Mandiri Sekuritas Danareksa Sekuritas

UPCOMING IPO’S COMPANY

BUSINESS

PT Sarana Central Bajatama

Manufacture

PT Greenwood Sejahtera

Property

UNDERWRITER


valbury Research

Pages | 6 of 12

Ket: (^) US time

EXPECTATION

Corporate Info 20 Desember 2011


DIVIDEND STOCK

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

Cash Dividend

20-Dec-11

21-Dec-11

23-Dec-11

05-Jan-12

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

PWON

Rights Issue

5:1

650

08-Dec-11

09-Dec-11

15 Dec - 21 Dec’11

MASA

Rights Issue

2:1

500

12-Dec-11

13-Dec-11

19 Dec - 23 Dec’11

MDLN

Rights Issue

20:21

250

14-Dec-11

15-Dec-11

21 Dec - 30 Dec’11

PSAB

Rights Issue

125:3008

2000

22-Dec-11

23-Dec-11

30 Dec - 01 Jan’12

BCIP

Rights Issue

10:67

250

28-Dec-11

29-Dec-11

04 Jan - 25 Jan’12

TOTO

DPS (IDR) 1000.00

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING SHID SIPD BCIP PSAB EMDE INAF WAPO PSDN POLY FREN BNII

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST

DATE

AGENDA

21-Dec-11 21-Dec-11 21-Dec-11 22-Dec-11 27-Dec-11 28-Dec-11 31-Dec-11 31-Dec-11 31-Dec-11 12-Jan-11 16-Jan-11


Pages | 7 of 12

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

20 Desember 2011


LSIP

TRADING BUY

S1

2125

R1

2175

S2

2075

R2

2225

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

LSIP - Daily 19/12/2011 Open 2125, Hi 2150, Lo 2100, Close 2150 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,043.34, Fractal Up = 2,325.00, Fractal Down = 2,075.00, MA(Close,5) = 2,160.00, MA1(Close,8) = 2,212.50 2,500

2,400

Closing Price

2,325 2,300 2,283.75 2,225 2,212.5 2,200

2150

2,160 2,150 2,100 2,075 2,043.34

• • • • •

Ulasan

2,000

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

1,900

1,800

1,700 Jun Jul August September LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 28.49, Stochastic %K = 35.83, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

December 100.0 80 75.0

• Trading range Rp2125 – Rp2225 • Entry Rp2150, take Profit Rp2225

INDIKATOR

LSIP - MACD (6,9) = -22.51, Signal() = -21.80 20.0

Posisi

Sinyal

28.5

Positif

MACD

-22.5

Positif

True Strength Index (TSI)

-13.6

Positif

Bollinger Band (Mid)

2283

Negatif

MA5

2160

Positif

BMRI

TRADING BUY

Stochastics

6650

S1

R1

0.0 -21.7971 -20.0 -22.5135 -40.0 -60.0 LSIP - TSI(7,27,1) = -13.61

10.0 0.00000 0.0 -5.05953 -10.0 -13.6119 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

6850

20.0

Major

DOWN

Minor

UP

BMRI - Daily 19/12/2011 Open 6700, Hi 6800, Lo 6600, Close 6800 (1.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,354.83, Fractal Up = 6,750.00, Fractal Down = 6,200.00, MA(Close,5) = 6,580.00, MA1(Close,8) = 6,593.75

6450

S2

R2

Closing Price

6800

Ulasan

• • • • •

7050

7,800

7,354.83 7,200 6,800 6,750 6,602.5 6,600 6,593.75 6,580 6,200 6,200 6,000

MACD line dan signal line indikasi Positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

5,400

Jun Jul August September BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 53.91, Stochastic %K = 80.30, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

December 80.303 100.0 80.303 80 75.0 53.9057 50.0 53.9057

Prediksi

25.0 20


INDIKATOR Stochastics

0.0 BMRI - MACD (6,9) = 13.34, Signal() = -1.27

Posisi

Sinyal

53.9

Positif

60.0 13.3437 0.0 -1.26782 -60.0 -120.0 -180.0 BMRI - TSI(7,27,1) = -3.71

MACD True Strength Index (TSI)

+13.3

Positif

-3.7

Positif


6602

Positif

MA5

6580

Positif

40.0 30.0 20.0 10.0 0.00000 0.0 -3.71139 -10.0 -7.03052 -20.0 -30.0 -40.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

Pages | 8 of 12

Prediksi

35.8333 50.0 35.8333 28.4877 25.0 28.4877 20 0.0

20 Desember 2011

BBRI

TRADING BUY

S1

6700

R1

6850

S2

6550

R2

7000

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

BBRI - Daily 19/12/2011 Open 6700, Hi 6800, Lo 6650, Close 6800 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 6,175.27, Fractal Up = 6,800.00, Fractal Down = 6,350.00, MA(Close,5) = 6,640.00, MA1(Close,8) = 6,668.75

Closing Price

7,200 6,800 6,800 6,668.75 6,800 6,640 6,640

6800

6,400 6,350 6,350 6,175.27 6,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area upper band

5,600

5,200

Jun Jul August September BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 55.36, Stochastic %K = 79.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

December 80 100.0 79.1667 79.1667 75.0 55.3571 50.0 55.3571

Prediksi

25.0 20

• Trading range Rp6700 – Rp7000 • Entry Rp6800, take profit Rp7000

INDIKATOR

0.0 BBRI - MACD (6,9) = 14.29, Signal() = 4.42 100.0

Posisi

Sinyal

55.4

Positif

+14.2

Positif


+3.6

Positif


6640

Positif

MA5

6640

Positif

UNVR

TRADING BUY

50.0 14.2902 4.41648 0.0 -50.0 -100.0

Stochastics

-150.0 BBRI - TSI(7,27,1) = 3.59 40.0

MACD

30.0 20.0 10.0 3.59323 1.03936 0.0 0.00000 -10.0 -20.0

17850

R1

18600

S2

17100

R2

19350

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 12

S1

-30.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

UP

UNVR - Daily 19/12/2011 Open 17800, Hi 18500, Lo 17750, Close 18300 (5.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 15,818.87, Fractal Up = 18,750.00, Fractal Down = 17,100.00, MA(Close,5) = 17,590.00, MA1(Close,8) 18,750 18,600 18,300 18,000 17,675 17,612.5 17,590 17,400

18300

17,100 17,100 16,800

16,200

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart mengindikasikan trend positif RSI sinyal uptrend dalam area jenuh jual Harga saham berada di area upper band

October

November

December 100.0

0.0 200

Sinyal

41.5

Positif

+41.0

Positif


+17.9

Positif


17675

Positif

Ma5

17590

Positif

MACD

14,400

Jun Jul August September UNVR - Stochastic %D(5,3,3) = 41.47, Stochastic %K = 52.10, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

UNVR - MACD (6,9) = 41.00, Signal() = 9.71

Posisi

Stochastics

15,000

80 75.0 52.1008 52.1008 50.0 41.4683 41.4683 25.0 20

• Trading range Rp18200 – Rp19100 • Entry Rp18300, take profit Rp19000

INDIKATOR

15,818.9 15,600

100 40.9976 9.71463 0 -100 -200 50.0

UNVR - TSI(7,27,1) = 17.90

40.0 30.0 19.922 20.0 17.8973 10.0 0.0 0.00000 -10.0 -20.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


valbury Research

20 Desember 2011

KLBF

TRADING BUY

3350

S1

R1

TREND GRAFIK

3400

Major

DOWN

Minor

UP

KLBF - Daily 19/12/2011 Open 3350, Hi 3400, Lo 3350, Close 3375 (0.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,212.00, Fractal Up = 3,600.00, Fractal Down = 3,300.00, MA(Close,5) = 3,375.00, MA1(Close,8) = 3,393.75

3300

S2 Closing Price

R2

3450

3,600 3,446.25 3,425 3,393.75 3,400 3,375 3,375 3,300

3375

3,212 3,200

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

3,000

2,800

Jun Jul August September KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 23.89, Stochastic %K = 30.95, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

December 100.0 80 75.0

Prediksi

50.0 30.9524 30.9524 25.0 23.8889

• Trading range Rp3350– Rp3450 • Entry Rp3375, take Profit Rp3450

INDIKATOR

23.8889 20 0.0 40.0

KLBF - MACD (6,9) = -17.25, Signal() = -17.26

20.0

Posisi

Sinyal

23.9

Positif

-17.2

Positif

0.0 -17.2492 -17.2592 -20.0 -40.0 -60.0

MACD True Strength Index (TSI)

-13.3

Positif


3446

Negatif

MA5

3375

Positif

GGRM

TRADING BUY

S1

61650

R1

62600

S2

60700

R2

63550

-80.0 KLBF - TSI(7,27,1) = -13.14

30.0 20.0 10.0 0.00000 0.0 -6.55064 -10.0 -13.1426 -20.0 -30.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 10 of 12

Stochastics

UP

GGRM - Daily 19/12/2011 Open 62200, Hi 62500, Lo 61550, Close 62200 (0.8%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 57,406.84, Fractal Up = 63,750.00, Fractal Down = 59,700.00, MA(Close,5) = 61,700.00, MA1(Close,8)

Closing Price

62200

Ulasan

• • • • •

63,750 62,687.5 65,000 62,200 62,150 61,700 60,000 59,700 59,700 57,406.8 55,000

50,000

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi Positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area neutral Harga berada dalam area lower band

45,000

40,000 Jun Jul August September GGRM - Stochastic %D(5,3,3) = 40.77, Stochastic %K = 53.63, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

October

November

December 100.0 80 75.0 53.6302 53.6302 50.0 40.765 40.765 25.0 20


0.0 GGRM - MACD (6,9) = -205.48, Signal() = -227.05 800 400

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

40.8

Positif

-205.8

Positif

+2.1

Positif


62687

Negatif

MA5

61700

Positif

Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

-205.479 0 -227.049 -400 -800 GGRM - TSI(7,27,1) = 2.11

40.0 30.0 20.0 10.0 6.94025 2.10794 0.0 0.00000 -10.0 -20.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

20 Desember 2011

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker

Rec

Price 19/12/11

Support

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low 20500

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

20600

20600

21150

20100

20450

20800

21150

Positif

Positif

Negatif

22950

LSIP

Trading Buy

2150

2150

2225

2075

2125

2175

2225

Positif

Positif

Negatif

2400

2075

SGRO

Trading Sell

2925

2925

2850

2850

2925

3000

3075

Negatif

Negatif

Negatif

3125

2900

MINING BUMI

Trading Sell

2200

2200

2100

2100

2175

2250

2325

Negatif

Negatif

Negatif

2450

1980

PTBA

Trading Sell

16500

16500

16250

16250

16450

16650

16850

Negatif

Negatif

Negatif

18450

16350

ADRO

Trading Sell

1790

1790

1750

1720

1770

1820

1870

Negatif

Negatif

Negatif

2150

1790

MEDC

Trading Buy

2475

2475

2575

2350

2425

2500

2575

Positif

Positif

Positif

2525

2200

INCO

Trading Buy

3050

3050

3125

2975

3000

3075

3125

Positif

Positif

Negatif

3550

2975

ANTM

Trading Buy

1600

1600

1650

1560

1590

1620

1650

Positif

Positif

Negatif

1730

1580

TINS

Trading Sell

1680

1680

1650

1650

1670

1700

1710

Negatif

Negatif

Negatif

1960

1680

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Buy

10850

10850

11400

10150

10600

11050

11500

Positif

Positif

Positif

10800

8650

INTP

Trading Sell

16150

15700

15315

15500

16000

16500

17000

Positif

Negatif

Negatif

16800

14400

SMCB

Trading Sell

2175

2175

2075

2050

2150

2200

2300

Negatif

Negatif

Negatif

2275

1780

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

72150

72150

74000

69300

71050

72850

74750

Negatif

Positif

Positif

75000

67000

GJTL

Trading Sell

3025

3025

2900

2900

3000

3050

3150

Positif

Negatif

Positif

3050

2625

INDF

Trading Buy

4575

4575

4650

4500

4550

4600

4650

Positif

Positif

Negatif

5150

4500

GGRM

Trading Buy

62200

62200

63000

60700

61650

62600

63550

Positif

Positif

Positif

67000

59700

UNVR

Trading Buy

18300

18300

19000

17100

17850

18600

19350

Positif

Positif

Positif

18750

15700

KLBF

Trading Buy

3375

3375

3450

3300

3350

3400

3450

Negatif

Positif

Positif

3600

3300

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

1000

1000

1050

920

970

1020

1070

Positif

Positif

Positif

980

820

ELTY

Trading Sell

121

121

118

115

119

123

127

Positif

Negatif

Negatif

128

103

WIKA

Trading Sell

600

600

550

540

580

620

660

Negatif

Negatif

Negatif

650

465

ADHI

Trading Buy

590

590

620

560

580

600

620

Positif

Positif

Positif

640

435

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

3125

3125

3200

3050

3100

3150

3200

Negatif

Positif

Positif

3225

2850

JSMR

Trading Buy

4175

4175

4300

3975

4100

4225

4350

Negatif

Negatif

Negatif

4275

3750

ISAT

Trading Buy

5350

5350

5450

5300

5350

5400

5450

Negatif

Positif

Positif

5950

4975

TLKM

Trading Sell

7050

7050

6900

6850

7000

7150

7300

Negatif

Negatif

Negatif

7600

7000

BLTA

Trading Sell

189

189

185

185

188

191

194

Negatif

Negatif

Negatif

210

177

BMRI

Trading Buy

6800

6800

7050

6450

6650

6850

7050

Positif

Positif

Positif

7400

6200

BBRI

Trading Buy

6800

6800

7000

6550

6700

6850

7000

Positif

Positif

Positif

7050

6350

BBNI

Trading Buy

3875

3875

4000

3750

3850

3900

4000

Positif

Positif

Positif

4025

3550

BBCA

Trading Sell

7950

7950

7800

7800

7950

8100

8250

Positif

Positif

Positif

8400

7450

BDMN

Trading Sell

4200

4200

4100

4075

4150

4225

4300

Negatif

Positif

Negatif

5050

4100

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

25200

25200

25500

24700

25000

25300

25600

Positif

Positif

Positif

26950

23350

MPPA

Trading Buy

920

920

940

900

920

940

960

Positif

Positif

Positif

980

900

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 11 of 12

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888

Pages | 12 of 12

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Recommend Documents