JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

ff

Daily Report

valbury

05 Jun 2013

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• CTRA kaji pembelian 10% saham CTRP dan CTRS • Kontrak baru PTPP meningkat 188% • Saratoga segera eksekusi saham NRC • MNCN berminat terhadap ANTV milik VIVA • INVS akan membagikan saham bonus • INVS peroleh kontrak USD 150 juta • LION akan bagikan dividen Rp 400 per saham • LION akan bangun pabrik baru di Purwakarta • TFCO tingkatkan capex • PTIS akan bagikan dividen Rp15 per saham • BRNA berencana akuisisi Quantex • Dai-ichi setujui perjanjian beli 40% saham Panin Life • Anak usaha DSSA tandatangani 2 kontrak • BVIC akan terbitkan surat utang total Rp 500 miliar

Dalam periode jangka pendek level 5072 bagi indeks merupakan support Support level terjadi 4965/4908/4880 solid. Potensial up reversal bagi IHSG, apabila indek tetap bertahan Resistance level 5050/5078/5135 di atas level support tersebut dengan target menguji level 5251. Sinyal bagi Major menjadi trend negatifUp indeks bila breakout di bawah level ini, potensial tembus Minor trend Down dibawah level psikologis 5000 dan akan menguji level 4890.

• Dharma Satya tetapkan harga saham IPO Rp 1.850 • Cipaganti Citra Graha akan IPO 2 miliar saham • Electronic City IPO 333,33 juta saham

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 5021.612 836.727

CHANGE +50.258 +13.016

VOLUME (Mn) 7285 1389

VALUE (Bn) 7966.63 4271.19

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham domestik ditutup menguat pada perdagangan kemarin, bersamaan dengan penguatan bursa saham regional. IHSG ditutup menguat sebesar 50,258 poin (1,011%) menuju level 5.021,612 dari posisi sebelumnya pada level 4.971,354. Mayoritas sektor perdagangan ditutup menguat terkecuali sektor properti yang ditutup melemah sebesar 1,3%. Faktor domestik yang mempengaruhi pergerakan pasar adalah rilis data ekonomi, yakni neraca perdagangan periode April yang membukukan defisit sebesar US$1,62 miliar. Hal ini dikarenakan karena ekspor yang hanya mencapai US$14,70 miliar, sedangkan impor sebesar US$16,31 miliar. Sementara sentimen global berasal dari pernyataan President Federal Reserve Bank of Atlanta, Dennis Lockhart, bahwa pihaknya masih akan mempertahankan program quantitative easing setelah data indeks manufaktur AS yang berada di level 49, lebih rendah dibandingkan estimasi. Indeks manufaktur yang berada di bawah 50 menunjukkan telah terjadi kontraksi ekonomi. Di sisi lain, naiknya penjualan mobil AS, baik untuk pasar domestik sebesar 2.4% maupun pasar ekspor sebesar 1,6%, menjadi katalis positif bagi bursa. Sementara itu, bursa saham regional ditutup pada zona positif merespon pernyataan positif Presiden The Fed Bank of Atlanta serta ekspektasi pelonggaran kebijakan yang dilakukan oleh Bank of Japan. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat sebesar 271,940 poin (2,051%) dari 13.261,82. menuju ke 13,533.670 dan indeks Hang Seng ditutp menguat sebesar 3.330 poin (0,015%) dari 22.282,19 menuju ke 22.285,52. Di sisi lain, indeks Shanghai Composite mengalami penurunan sebesar 26.830 poin (1.167%) dari 2.299,25 menuju ke level 2.272,420. Penurunan ini masih disebabkan oleh angka indeks PMI China yang dirilis oleh HSBC Holdings Plc dan Markit Economics, yang berada pada level 49,2 dari sebelumnya pada level 50,4. Sementara itu, bursa-bursa saham Eropa tentatif bergerak menguat, terutama indeks Ibex 35 yang bergerak naik di atas 1%. Investor masih mengamati perkembangan yang terjadi atas kerusuhan sipil di Turki yang terus berlanjut. Perdana Menteri Turki, Tayyib Erdogan, menolak memenuhi tuntutan demonstran untuk mengundurkan diri karena Tayyib menduga kerusuhan tersebut merupakan ulah teroris. Di sisi lain, Departemen Keuangan Italia, mencatat defisit anggaran menjadi 88 miliar euro untuk Mei tahun ini, sedangkan pada Mei tahun 2012, defisit hanya 4,3 miliar euro.

Apresiasi di bursa Eropa pada hari ini diperkirakan kontinu, menyusul pemangkasan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 0,5% oleh European Central bank (ECB). Kebijakan itu untuk mendorong perekonomian Eropa. Menurut Presiden ECB, Mario Draghi, ada konsensus kuat untuk pemangkasan suku bunga kredit. Disebutkan bahwa ECB secara teknis siap memangkas suku bunga deposito dari 0% saat ini menjadi suku bunga negatif atau bank akan dikenakan biaya untuk menyimpan dana, sehingga diharapkan mendorong bank-bank untuk mengucurkan dananya. Selain itu sejumlah data ekonomi di Eropa relatif lebih baik, antara lain angka pengangguran di Spanyol turun 98.265 menjadi 4,89 juta pada Mei atau lebih besar dibandingkan perkiraan yang turun 50.000, pertumbuhan sektor konstruksi di Inggris pada bulan Mei naik menjadi 50,8 dari 49,4. Pasar akan mencermati keputusan Bank of England (BoE) pada pertemuan hari ini yang diindikasikan tetap mempertahankan target pembelian obligasi sebesar 375 miliar Euro. Hal paling berpengaruh adalah komentar Presiden Federal Reserve Bank of Atlanta, Dennis Lockhart, bahwa The Fed berkomitmen terhadap program stimulusnya juga menjadi katalis. Sementara Bank of Japan (BoJ) mengumumkan akan menyediakan jumlah yang substansial stimulus baru pada bulan-bulan berikutnya. Sentimen negatif di bursa Eropa diperkirakan karena pernyataan IMF yang memangkas perkiraan pertumbuhan ekonomi Perancis tahun 2013 yang diprediksikan menyusut 0,2% dibandingkan prediksi sebelumnya 0,1%. Pemerintah Perancis memperkirakan GDP Perancis tumbuh 0,1% di tahun 2013, sedang Komisi Eropa memperkirakan ekonomi Perancis mengalami kontraksi 0,1%. IMF memangkas outlook Jerman. Data manufaktur AS bulan Mei turun ke level 40 dari 50,7 pada April. Bursa Eropa diperkirakan bervariasi merespon informasi tersebut. Sementara OECD melaporkan tingkat inflasi tahunan hingga April di negara ekonomi berkembang turun ke level terendahnya dalam 3,5 tahun terakhir. Inflasi negara berkembang pada April naik 1,3% YoY dibanding kenaikan 1,6% YoY pada Maret. Bursa Asia diperkirakan kembali bergerak mixed. IHSG yang terkoreksi 4,4% hingga 3 Juni, sehingga rebound pada perdagangan kemarin diperkirakan berlanjut pada hari ini. Namun kenaikan itu akan terbebani oleh sentimen domestik yaitu penurunan proyeksi pertumbuhan ekonomi 2Q2013 menjadi 6% dan rencana kenaikan harga BBM bersubsidi yang akan diterapkan setelah 17 Juni 2013.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

IHSG LQ-45

Daily News 5 Juni 2013


Pembangunan Perumahan (PTPP) membukukan kontrak baru senilai total Rp 7,8 triliun hingga Mei 2013, meningkat 188% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 2,7 triliun. Kontrak baru perseroan terdiri atas pembangunan pusat perbelanjaan, pembangkit listrik dan infrastruktur transportasi. Kontrak baru perseroan hingga Mei 2013 mencapai 40% dari target tahun ini Rp 19,7 triliun. Total kontrak perseroan hingga Mei 2013 mencapai Rp 23,6 triliun. Saratoga Investama Sedaya segera mengeksekusi pembelian 8% saham Nusa Raya Cipta, anak usaha Surya Semesta Internusa (SSIA), senilai Rp 120 miliar. Hal ini dilakukan setelah NRC melangsungkan IPO saham. Surya Internusa juga sedang menjajaki kemungkinan tukar guling saham NRC dengan saham Lintas Marga Sedaya (LMS), operator jalan tol CikampekPalimanan. Surya Internusa berniat membeli 14% hak opsi Saratoga pada LMS. Perusahaan asuransi jiwa asal Jepang, Dai-ichi Life Insurance Co Ltd menyetujui perjanjian pembelian 40% saham Panin Life, anak usaha Panin Financial (PNLF), senilai USD 337 juta atau sekitar Rp 3,2 triliun. Hal ini dilakukan untuk mengembangkan lini bisnis asuransi Dai-ichi di kawasan ASEAN. Manajemen Media Nusantara Citra (MNCN) membenarkan berminat terhadap saham ANTV yang dimiliki Visi Media Asia (VIVA). MNCN bahkan berniat menguasai seluruh saham tersebut. Namun saat ini masih dalam tahap penjajakan dan belum ada kesepakatan mengenai hal itu. Inovisi Infracom (INVS) akan membagikan saham bonus dari kapitalisasi saham sebesar Rp 743,48 miliar. Rasio pembagian saham bonus setinggi-tingginya 9:26 dimana 9 saham lama akan memperoleh 26 saham bonus, dan serendah-rendahnya 9:22, dimana 9 saham lama akan memperoleh 22 saham bonus. Setelah pembagian saham bonus tersebut, maka modal disetor perseroan bakal meningkat dari sebelumnya Rp 256,89 miliar, menjadi maksimum Rp 1,01 triliun. Inovisi Infracom (INVS) mendapatkan kontrak penyediaan kapal yang dilengkapi alat pengeboran dari Total E&P Indonesie senilai USD 150 juta. Kontrak baru tersebut berlaku selama 5 tahun. Perseroan tengah membangun kapal tersebut. Kontrak tersebut mulai berlaku pada November 2013. Perseroan menganggarkan belanja modal sebesar USD 50-80 juta untuk mengembangkan bisnis infrastruktur minyak dan gas. Perseroan juga menganggarkan belanja modal sebesar USD 100 juta untuk pengembangan bisnis tambang batubara. Lion Metal Works (LION) akan membagikan dividen tahun buku 2012 sebesar Rp 400 per saham atau senilai total Rp 20,81 miliar dari laba bersih tahun 2012. Pembayaran dividen tunai pada 25 Juli 2013. Cum dan ex dividen di pasar reguler dan negosiasi pada tanggal 8 dan 9 Juli. Lion Metal Works (LION) akan segera membangun pabrik baru di wilayah Purwakarta seluas 3 ha dengan nilai investasi sebesar

Rp 60 miliar. Dana pembangunan pabrik diperoleh dari kas internal perseroan. Pembangunan akan dimulai pada semester I 2013 dan ditargetkan selesai pada akhir 2013. Saat ini perseroan sedang menyelesaikan perizinan dan diperkirakan selesai bulan ini. Jika pabrik sudah beroperasi, maka dapat menyumbang produksi baja hingga 30%-40% dari produksi tahun 2012 yang mencapai 18 ribu ton, sehingga nantinya total produksi bisa mencapai 28 ribu ton. Tifico Fiber Indonesia (TFCO) menganggarkan belanja modal sebesar USD 6,5 juta tahun ini, naik 194% dibandingkan 2012 sebesar USD 2,2 juta. Sebanyak USD 5,5 juta dana capex dialokasikan untuk peremajaan mesin penunjang dan produksi dan USD 1 juta untuk infrastruktur. Laba bersih tahun ini diperkirakan sulit tumbuh karena biaya produksi harga bahan baku, biaya energi dan upah tenaga kerja meningkat. Indo Straits (PTIS) membagikan dividen sebesar Rp15 per saham senilai total Rp8,2 miliar, atau setara dengan 20% dari perolehan laba bersih tahun lalu sebesar Rp39,8 miliar. Dividen tersebut akan didistribusikan pada 22 Agustus 2013. Pemegang saham telah menyepakati, sisa laba bersih sebesar Rp31,54 miliar akan digunakan sebagai laba ditahan. Berlina (BRNA) akan mengakuisisi mayoritas saham perusahaan plastik kemasan PT Quantex. Oleh karena itu, perseroan akan meminta persetujuan dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 19 Juni 2013. Di samping meminta persetujuan akuisisi, perseroan juga akan membahas perubahan direksi dan komisaris, serta mengalihkan atau menjadikan jaminan utang atas aset perseroan. PT Mora Quatro Multimedia (MQM), anak usaha Dian Swastatika Sentosa (DSSA), menandatangani dua master agreement terkait dengan pemberian pekerjaan desain dan pemasangan kabel TV kepada dua pihak. Secara lebih terinci, dua master agreement tersebut sehubungan dengan desain, teknik, pasokan, konstruksi, instalasi, testing, komisi, dan perawatan untuk system 300.000 HP (Homes Passed) GPON (Gigabit Passive Optical Network) FTTH (Fiber To The Home) untuk perumahan dan apartemen di delapan area di Pulau Jawa. MQM menandatangani perjanjian tersebut dengan PT Huawei Tech Investment, termasuk fasiltas pembiayaan hingga US$30 juta. Bank Victoria International (BVIC) berencana menerbitkan surat utang senilai total Rp 500 miliar pada akhir Juni 2013. Perseroan berencana menerbitkan obligasi IV tahun 2013 senilai Rp 200 miliar dan obligasi subordinasi III tahun 2013 senilai Rp 300 miliar. Obligasi IV bertenor 5 tahun dan akan jatuh tempo pada 27 Juni 2018. Sedang obligasi subordinasi bertenor 7 tahun dan akan jatuh tempo pada 27 Juni 2020. Dana dari obligasi akan digunakan untuk modal kerja dalam rangka pengembangan usaha, terutama dalam penyaluran kredit. Masa penawaran awal dijadwalkan 4-14 Juni 2013, pernyataan efektif 19 Juni 2013, masa penawaran 21-24 Juni 2013, dan pencatatan pada Bursa Efek Indonesia 28 Juni 2013. Dharma Satya Nusantara menetapkan harga penawaran perdana saham sebesar Rp 1.850 per lembar dari harga kisaran sebelumnya Rp 1.780-2.150. Perseroan akan melepas sebanyak 275 juta saham yang mewakili 12,97% saham perseroan. Cipaganti Citra Graha akan melakukan IPO sebanyak 2 miliar


valbury Research

Pages | 2 of 11

Ciputra Development (CTRA) mengkaji peningkatan kepemilikan saham pada 2 anak usahanya, Ciputra Property (CTRP) dan Ciputra Surya (CTRS) masing-masing sebesar 10%. Hal ini disebabkan harga CTRP dan CTRS saat ini di bawah nilai wajar.

saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham yang mewakili 40% dari modal ditempatkan dan disetor, yang terdiri dari sebanyak-banyaknya 1,75 miliar saam baru yang dikeluarkan dari portepel perusahaan dan 250 juta saham atas nama milik Cipaganti Global Corporindo, dimana sebanyak-banyaknya 40 juta saham atau 2% dari saham yang ditawarkan akan dialokasikan dalam rangka program Employee Stock Allocation (ESA). Masa penawaran awal 5-18 Juni 2013 dan penawaran umum 1-3 Juli 2013. Tanggal pencatatan pada BEI 9 Juli 2013. Electronic City akan melakukan penawaran umum saham ke publik (IPO) sebanyak 333,33 juta saham. Dana hasil IPO saham tersebut, akan digunakan untuk pengembangan toko dan pelunasan pinjaman perbankan. Perseroan telah menunjuk Danareksa Sekuritas sebagai penjamin emisi. Adapun masa bookbuilding pada 5-14 Juni 2013 dan tanggal pencatatan di BEI pada 3 Juli 2013. PT Nusa Raya Cipta (NRC) yang bergerak di bidang jasa kontruksi menawarkan harga perdana saham pada kisaran Rp 750-Rp 900 per saham dengan melepas sebanyak-banyaknya 306,08 juta saham ke publik atau sebesar 12,34% dan nilai nominal sebesar Rp 100 per saham. Pemegang saham PT Bank Muamalat menjual saham seri B Bank Muamalat sebanyak 407,09 juta saham. Penjualan saham Bank Muamalat itu dilakukan oleh H Abd Rohim yang menjual 275 juta saham Bank Muamalat dan Ir M Rizal Ismael menjual 132,09 juta saham dengan nilai nominal Rp100.

Pages | 3 of 11

Pemerintah menegaskan akan langsung mengimplementasikan kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM) segera setelah pembahasan RAPBN-P di DPR selesai pada 17 Juni 2013. Harga BBM subsidi yakni premium menjadi Rp 6.500/liter dan solar Rp 5.500/liter. Pemerintah memproyeksi pertumbuhan ekonomi pada kuartal II 2013 hanya 6% akibat penurunan impor barang modal. Menteri Keuangan Chatib Basri mengatakan pertumbuhan impor barang modal menurun karena perusahaan-perusahaan yang menanamkan modal di Tanah Air telah merealisasikan sebagian investasi dengan membeli mesin-mesin pada akhir 2012. DPR bersama pemerintah menyetujui perubahan asumsi APBN 2013. Target lifting minyak dari 900.000 barel per hari (bph) menjadi 840.000 bph. Target lifting gas dari semula 1,36 juta bph setara minyak menjadi 1,24 juta bph setara minyak. Harga minyak mentah Indonesia (Indonesia crude price/ICP) menjadi USD108 per barel dari sebelumnya USD 100 per barel. Nilai tukar rupiah dari semula Rp 9.300 per USD menjadi Rp 9.600 per USD. Suku bunga surat perbendaharaan negara (SPN) 3 bulan disepakati 5%.


valbury Research

Market Data 5 Juni 2013


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

93.74 3.99 1398.80 15300.00 21025.00 86.80 82.36 855.00 2345.00 853.75 819.07

CHANGE

PRICE (USD) 46 0.09 0.03 N/A

DESCRIPTION

0.43 0.00 -0.63 115.00 -225.00 --12.50 18.50 0.50 -0.33

TLKM (US) ANTM (GR) BLTA (SP) ISAT (US)

PRICE (IDR) 11,270 1,162 190 N/A

CHANGE (IDR) 111 -13 N/A N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

5-Jun-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

15177.54 3445.26 6558.58 2378.65 1050.49 22285.52 5021.61 13574.29 1776.74 3291.35

CHANGE % Day -0.50 -0.58 0.51 -1.15 -2.00 0.01 1.01 0.21 0.59 0.01

PER (X)

% YTD 15.82 14.10 11.20 0.11 14.21 -1.64 16.33 30.46 5.20 3.92

2013E 13.66 18.35 12.20 9.84 19.07 10.59 16.29 17.26 16.41 14.79

2014F 12.57 15.48 11.14 8.66 16.28 9.74 13.69 15.38 15.02 13.52

PBV (X) 2013E 2.77 -0.02 1.74 1.32 2.42 1.31 3.13 1.49 2.25 1.40

MARKET CAP

2014F

(USD Bn)

2.52 2.54 1.62 1.18 2.14 1.21 2.74 1.40 2.09 1.32

4,480.3 5,595.5 1,384.8 2,603.7 1,330.9 1,689.9 458.4 2,618.2 315.1 434.3

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,875.00 12,906.09 98.17 7,879.04 9,532.59 15,091.60 1,611.44 3,194.52 8.78

67.00 137.70 0.21 85.79 36.67 -18.83 -3.07 2.68 -0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.31 100.21 1.26 0.96 1.53 6.13 3.09 11.24

-0.0007 -0.0007 0.1750 0.0029 -0.0005 -0.0005 -0.0026 -0.0026 0.0203

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.50 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.56 0.49 0.20 0.15 0.15 4.38

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

5 Juni 2013

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

MAY’13

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI APR’13

2.30 5.47 -0.03 107.2685 2,146,381

DESCRIPTION

2.32 5.57 -0.10 107.2685 2,146,381

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 N/A 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

05 Jun*

US Factory Orders

Turun menjadi -4.9% dari -4.0

05 Jun*

US Unit Labor Costs

Tetap 0.5%

06 Jun*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 345 ribu dari 354 ribu

06 Jun*

US Continuing Claims

Turun menjadi 2974 ribu dari 2986 ribu

07 Jun*

US Unemployment Rate

Tetap 7.5%

07 Jun*

US Underemployment Rate

05-07 Jun

Indonesia Foreign Reserves

---

05-07 Jun

Indonesia Net Foreign Assets

--

05-10 Jun

Indonesia Consumer Confidence Index

--

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK UNVR BMRI INTP ASII BBCA BBRI DNET UNTR LPPF ICBP

LAGGING MOVERS

PRICE

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

31300 9850 23900 7150 10100 8750 780 16600 12750 12900

7.75 2.60 5.05 1.42 1.51 1.16 23.81 3.43 5.81 2.38

INDEX pt 19.20 6.46 4.73 4.53 4.09 2.73 2.38 2.29 2.28 1.96

STOCK MLBI MEGA TLKM ASRI SMGR CTRA AMRT JKON EMTK MYOR

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

1200000 2275 11350 970 17550 1420 6800 1600 6000 33500

INDEX pt

-17.24 -7.14 -0.44 -4.90 -0.85 -3.40 -2.86 -11.11 -1.64 -2.05

-5.89 -1.35 -1.13 -1.10 -1.00 -0.85 -0.84 -0.66 -0.63 -0.60

UPCOMING IPO’S IPO PRICE (IDR)

ISSUED SHARES (Mn)

OFFERING DATE

LISTING

Agriculture Plantation

1850

500.00

31 May – 03 Jun 2013

10 Jun 2013

PT Ciptadana Securities PT BCA Securities

PT Sri Rejeki Isman

Textiles Manufacture

230-385

5,600.00

10 Jun - 12 Jun 2013

17 Jun 2013

PT Bahana Securities

PT Acset Indonusa

Infrastructure Construction

2200-2750

150.00

14 Jun - 18 Jun 2013

24 Jun 2013

PT Kim Eng Securities

Investment Holding

6100-7800

430.88

18 Jun – 20 Jun 2013

25 Jun 2013

PT Deutsche Securities, UBS Securities, Indo Premier

Construction Infrastructure

750-900

306.09

20 Jun – 21 Jun 2013

27 Jun 2013

PT Ciptadana Securities

PT Bank Muamalat Indonesia

Banking Finance

TBA

407.09

27 Jun – 01 Jul 2013

05 Jul 2013

PT Bahana Securities PT CIMB Securities

PT Bank Maspion Indonesia

Banking Finance

360-480

770.00

27 Jun – 01 Jul 2013

08 Jul 2013

PT Makinta Securities

COMPANY

BUSINESS

PT Dharma Satya Nusantara

PT Saratoga Investama Sedaya PT Nusa Raya Cipta

UNDERWRITER


valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 5 Juni 2013


STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

MREI

38.00

Cash Dividend

04-Jun-13

05-Jun-13

10-Jun-13

24-Jun-13

ACES

10.00

Cash Dividend

05-Jun-13

07-Jun-13

11-Jun-13

25-Jun-13

HMSP

1300.00

Cash Dividend

10-Jun-13

11-Jun-13

13-Jun-13

27-Jun-13

ASRM

55.00

Cash Dividend

10-Jun-13

11-Jun-13

13-Jun-13

27-Jun-13

ADMF

709.30

Cash Dividend

10-Jun-13

11-Jun-13

13-Jun-13

27-Jun-13

PTSN

$0.0001

Cash Dividend

11-Jun-13

12-Jun-13

14-Jun-13

28-Jun-13

SMDR

145.00

Cash Dividend

13-Jun-13

14-Jun-13

18-Jun-13

02-Jul-13

SQBI

12500.00

Cash Dividend

14-Jun-13

17-Jun-13

19-Jun-13

03-Jul-13

LSIP

66.00

Cash Dividend

14-Jun-13

17-Jun-13

19-Jun-13

03-Jul-13

MITI

2.00

Cash Dividend

14-Jun-13

17-Jun-13

19-Jun-13

03-Jul-13

HRUM

252.00

Cash Dividend

14-Jun-13

17-Jun-13

19-Jun-13

03-Jul-13

VOKS

50.00

Cash Dividend

17-Jun-13

18-Jun-13

20-Jun-13

04-Jul-13

PUDP

12.00

Cash Dividend

18-Jun-13

19-Jun-13

21-Jun-13

03-Jul-13

WIIM

3.60

Cash Dividend

18-Jun-13

19-Jun-13

21-Jun-13

05-Jul-13

MTLA

5.37

Cash Dividend

18-Jun-13

19-Jun-13

21-Jun-13

05-Jul-13

BBLD

30.00

Cash Dividend

19-Jun-13

20-Jun-13

24-Jun-13

08-Jul-13

INTP

450.00

Cash Dividend

20-Jun-13

21-Jun-13

25-Jun-13

09-Jul-13

DLTA

11500.00

Cash Dividend

20-Jun-13

21-Jun-13

25-Jun-13

09-Jul-13

BSDE

15.00

Cash Dividend

21-Jun-13

24-Jun-13

26-Jun-13

10-Jul-13

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

KPIG

Rights Issue

5:2

1520

24 May-13

27 May-13

31 May – 10 Jun’13

DNET

Rights Issue

23:1750

500

31 May-13

03 Jun-13

10 Jun – 19 Jun’13

BKSW

Rights Issue

1000:729

250

03 Jun-13

04 Jun-13

11 Jun – 17 Jun’13

HERO

Rights Issue

100:23-26

3200-3900

10 Jun-13

11 Jun-13

17 Jun – 21 Jun’13

AGRO

Rights Issue

1000:1063

117

19 Jun-13

20 Jun-13

26 Jun – 02 Jul’13

INDS

Rights Issue

3:2

1700

21 Jun-13

24 Jun-13

28 Jun – 12 Jul’13

FASW

Rights Issue

6:1

1650-3000

24 Jun-13

25 Jun-13

01 Jul – 05 Jul’13

LCGP

Rights Issue

1:3

350

25 Jun-13

26 Jun-13

02 Jul – 23 Jul’13

GENERAL MEETING EMITEN

AGM/EGM

DATE

RMBA AMRT MAIN BRAM SMRA MTFN BAPA YPAS GMCW INRU TOTO SCCO SRSN

RUPST RUPST/LB RUPST/LB RUPST RUPST/LB RUPST/LB RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST

05-Jun-13 05-Jun-13 05-Jun-13 05-Jun-13 05-Jun-13 05-Jun-13 07-Jun-13 07-Jun-13 07-Jun-13 07-Jun-13 10-Jun-13 10-Jun-13 10-Jun-13

BSIM

RUPST/LB

10-Jun-13

AGENDA


valbury Research

Pages | 6 of 11

DIVIDEND

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

5 Juni 2013


UNTR

TRADING BUY

16200

S1

R1

TREND GRAFIK

16850

Major

DOWN

Minor

DOWN

UNTR - Daily 6/4/2013 Open 16050, Hi 16700, Lo 16050, Close 16600 (3.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 18,383.29, Fractal Up = 17,550.00, Fractal Down = 16,600.00, MA(Close,5) = 16,540.00, MA1(Close,8) =

15550

S2

R2

17500

22,000

21,000

Closing Price

16600

20,000

19,000 18,383.3

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan potensi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band

18,000 17,550 17,000 16,915 16,718.8 16,600 16,600 16,000 16,540 November December 2013 February UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 13.56, Stochastic %K = 14.69, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp16500-Rp17500 • Entry Rp16600, take Profit Rp17500

Prediksi INDIKATOR

Sinyal

27.82

Positif

MACD

-105.8

Positif

True Strength Index (TSI)

-28.55

Positif

Bollinger Band (Mid)

16915

Negatif

MA5

16540

Positif

PNLF

May

Jun 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20 30.0 14.6914 20.0 14.6914 10.0 13.5608 0.0 13.5608 400 300 200 100 0 -102.892 -100 -105.761 -200 -300 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -27.4626 -40.0 -28.5547 -60.0 -80.0 -100.0

UNTR - TSI(3,5,3) = -28.55

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

270

S1

April

UNTR - MACD (6,9) = -105.76, Signal() = -102.89

Posisi

Stochastics

March

Pages | 7 of 11

• • • • •

R1

TREND GRAFIK

305

Major

UP

Minor

DOWN

PNLF - Daily 6/4/2013 Open 270, Hi 295, Lo 270, Close 285 (5.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 242.50, Fractal Up = 310.00, Fractal Down = 265.00, MA(Close,5) = 281.00, MA1(Close,8) = 287.50, MA2(Close,20) 310

255

S2 Closing Price

R2

300.0 287.5 285 281 280.0 280 265 260.0

320

285

242.505 240.0 220.0 200.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi rebound RSI positif berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral

• Trading range Rp270–Rp305 • Entry Rp285, take Profit Rp305

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

180.0 160.0 140.0 120.0 November December 2013 February PNLF - Stochastic %D(5,3,3) = 23.32, Stochastic %K = 22.75, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 23.3245 40.0 23.3245 30.0 22.7513 20.0 10.0 22.7513 20 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0240986 0.0 -0.358618 -1.0 -2.0

PNLF - MACD (6,9) = -0.36, Signal() = 0.02

Posisi

Sinyal

44.93

Positif

-0.4

Positif

-19.29

Positif


280

Positif

MA5

281

Positif

PNLF - TSI(3,5,3) = -19.29

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -15.8959 -20.0 -19.2881 -40.0



Jun

valbury Research

5 Juni 2013

META

TRADING BUY

295

S1

R1

TREND GRAFIK

330

Major

UP

Minor

UP

META - Daily 6/4/2013 Open 285, Hi 320, Lo 285, Close 315 (10.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 233.23, Fractal Up = 260.00, Fractal Down = 250.00, MA(Close,5) = 290.00, MA1(Close,8) = 281.88, MA2(Close,20) 320.0 315

260

S2

R2

365

300.0 290 281.875 280.0

Closing Price

315

264.75 260.0 260 250 240.0 233.231 220.0

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band

200.0

180.0

November December 2013 February META - Stochastic %D(5,3,3) = 83.21, Stochastic %K = 85.46, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

160.0 85.463 Jun 85.463 100.0 83.2099 83.2099 80.0 80 60.0 40.0


INDIKATOR

Posisi

Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

20.0 20

86.77

Positif

6.3

Positif

63.33

Positif

265

Positif

MA5

290

Positif

2.0 0.0 -2.0 -4.0 META - TSI(3,5,3) = 63.33

100.0 80.0 63.33 60.0 53.6128 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0


TRADING BUY

1480

S1

4.0

Sinyal


RALS

0.0 8.0 6.25388 6.0 5.13323

META - MACD (6,9) = 6.25, Signal() = 5.13

Pages | 8 of 11

Prediksi

R1

TREND GRAFIK

1580

Major

UP

Minor

UP

RALS - Daily 6/4/2013 Open 1490, Hi 1550, Lo 1460, Close 1540 (4.1%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,431.09, Fractal Up = 1,550.00, Fractal Down = 1,450.00, MA(Close,5) = 1,500.00, MA1(Close,8) = 1,492.50,

1390

S2 Closing Price

R2

1,600 1,550 1,540 1,500 1,500 1,492.5

1660

1,488 1,450 1,431.09 1,400

1540

1,300

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif mendekati are netra Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp1480– Rp1580 • Entry Rp1540, take Profit Rp1580

INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

1,200

1,100

1,000

November December 2013 February RALS - Stochastic %D(5,3,3) = 64.78, Stochastic %K = 63.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

Jun 100.0 80 90.0 64.784 80.0 64.784 70.0 63.3333 60.0 63.3333 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

RALS - MACD (6,9) = 5.88, Signal() = 3.83 30.0

Posisi

Sinyal

56.70

Positif

5.9

Positif

19.04

Positif


1488

Positif

MA5

1500

Positif

20.0 5.88381 10.0 3.82862 0.0 -10.0 RALS - TSI(3,5,3) = 19.04

80.0 60.0 40.0 19.0366 20.0 13.7688 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0



valbury Research

5 Juni 2013

AKRA

TRADING BUY

5650

S1

R1

TREND GRAFIK

6050

Major

UP

Minor

UP

AKRA - Daily 6/4/2013 Open 5850, Hi 6000, Lo 5600, Close 5900 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,020.98, Fractal Up = 5,500.00, Fractal Down = 4,975.00, MA(Close,5) = 5,540.00, MA1(Close,8) = 5,418.75,

5250

Closing Price

R2

6450

5,540 5,600 5,500 5,418.75 5,330 5,200

5900

5,020.98 4,975 4,800

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp5650 – Rp6050 • Entry Rp5900, take Profit Rp6050

Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD

True Strength Index (TSI)

Posisi

Sinyal

66.54

Positif

79.3

Positif

54.25

Positif

5330

Positif

MA5

5540

Positif

GJTL

TRADING BUY

3200

R1

4,400

4,000

3,600 November December 2013 February AKRA - Stochastic %D(5,3,3) = 76.28, Stochastic %K = 83.18, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

AKRA - MACD (6,9) = 79.31, Signal() = 53.99


S1

6,000 5,900

120.0 100.0 80.0 79.3093 60.0 53.9922 40.0 20.0 0.0 -20.0 -40.0

AKRA - TSI(3,5,3) = 54.25 80.0 60.0 54.25 40.0 36.9407 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

3400

Jun83.1785 83.1785 100.0 90.0 80 80.0 76.2806 70.0 76.2806 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

S2

UP

GJTL - Daily 6/4/2013 Open 3250, Hi 3375, Lo 3175, Close 3325 (2.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,676.66, Fractal Up = 3,175.00, Fractal Down = 2,750.00, MA(Close,5) = 3,195.00, MA1(Close,8) = 3,065.63, 3,400 MA2(Close 3,325

3000

S2 Closing Price

R2

3600

3,195 3,200 3,175 3,065.63 3,031.25 3,000

3325

2,800 2,750 2,676.66 2,600

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan indikasi positif RSI positif berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band

Stochastics MACD True Strength Index (TSI)

2,200

November December 2013 February GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 90.22, Stochastic %K = 87.69, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May

2,000 90.2245 Jun90.2245 87.6852 100.0 87.6852 80.0 80 60.0 40.0


INDIKATOR

2,400

20.0 20 0.0 GJTL - MACD (6,9) = 50.68, Signal() = 39.59

Posisi

Sinyal

76.19

Positif

50.7

Positif

64.78

Positif


3031

Positif

MA5

3195

Positif

60.0 50.6788 40.0 39.5861 20.0 0.0 -20.0 GJTL - TSI(3,5,3) = 64.78

100.0 80.0 64.7807 60.0 51.4394 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

5 Juni 2013

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

05/06/13

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

1 Month

Stoc *

MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

18600

18750

18770

17700

18300

18900

19500

Negatif

Negatif

Negatif

19500

16900

LSIP

Trading Buy

1900

1900

1940

1760

1850

1940

2025

Negatif

Positif

Positif

1940

1490

SGRO

Trading Sell

1880

1880

1840

1800

1840

1900

1950

Negatif

Positif

Negatif

2150

1810

Negatif

Positif

Negatif

Positif

Positif

Positif

MINING BUMI

Trading Sell

620

620

580

570

600

640

670

PTBA

Trading Buy

12650

12650

14000

11000

12000

13000

14000

790

610

15650

11950

ADRO

Trading Buy

910

900

930

830

880

930

980

Negatif

Positif

Negatif

1270

880

MEDC

Trading Sell

1880

1880

1840

1750

1840

1930

2025

Negatif

Negatif

Negatif

2275

1790

INCO

Trading Buy

2525

2525

2650

2375

2475

2575

2675

Positif

Positif

Negatif

2850

2450

ANTM

Trading Sell

1260

1270

1240

1200

1240

1280

1320

Negatif

Positif

Negatif

1400

1250

TINS

Trading Sell

1200

1200

1150

1140

1180

1220

1260

Negatif

Positif

Negatif

1470

1200

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Sell

17550

17600

1710

17100

17400

17700

18000

Negatif

Negatif

Negatif

19150

17450

INTP

Trading Buy

23900

23900

24500

21750

23050

24500

25650

Positif

Positif

Positif

27400

22650

SMCB

Trading Sell

3000

3000

2925

2825

2925

3025

3125

Negatif

Positif

Negatif

3750

2950

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

7150

7050

7300

6900

7050

7300

7400

Negatif

Positif

Positif

7800

6900

GJTL

Trading Buy

3325

3325

3500

3000

3200

3400

3600

Positif

Positif

Positif

3375

2750

INDF

Trading Sell

7350

7350

7250

7050

7250

7450

7650

Negatif

Positif

Negatif

7850

7000

GGRM

Trading Buy

53650

53550

54400

51450

52950

54450

55950

Negatif

Positif

Negatif

57800

48600

UNVR

Trading Buy

31300

31300

32250

26950

29600

32250

34900

Negatif

Positif

Negatif

34500

22450

KLBF

Trading Sell

1440

1440

1390

1340

1390

1460

1520

Negatif

Positif

Negatif

1560

1310

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Sell

2000

2025

1970

1800

1940

2075

2200

Positif

Negatif

Negatif

2200

1650

ASRI

Trading Sell

970

980

940

870

940

1010

1080

Negatif

Negatif

Negatif

1130

1010

WIKA

Trading Sell

2575

2575

2500

2075

2400

2725

3050

Negatif

Negatif

Negatif

2900

2150

ADHI

Trading Sell

3800

3825

3750

3025

3500

3975

4450

Negatif

Negatif

Negatif

4000

2800

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Buy

5650

5650

5750

5350

5550

5750

5950

Negatif

Positif

Negatif

6450

5500

JSMR

Trading Buy

6600

6600

6800

6250

6450

6800

7000

Negatif

Positif

Negatif

6950

6350

ISAT

Trading Buy

5100

5000

5200

4800

5000

5200

5400

Positif

Negatif

Positif

6450

4750

TLKM

Trading Sell

11350

11400

11100

10600

11100

11600

12100

Negatif

Positif

Negatif

12830

11050

CMNP

Trading Buy

3675

3675

3900

2300

3125

3950

4775

Positif

Negatif

Positif

2950

1800 9500

FINANCE BMRI

Trading Sell

9850

9950

9700

9450

9700

9950

10200

Negatif

Positif

Negatif

10700

BBRI

Trading Sell

8750

8750

8600

8400

8600

8800

9000

Negatif

Positif

Negatif

9950

8600

BBNI

Trading Sell

4750

4750

4675

4525

4675

4825

4975

Negatif

Positif

Negatif

5600

4700

BBCA

Trading Sell

10100

10100

9900

9550

9900

10250

10600

Negatif

Positif

Negatif

11150

9950

BDMN

Trading Buy

5750

5750

6000

5600

5700

5850

6000

Positif

Positif

Positif

6550

5600

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

16600

16600

17500

15550

16200

16850

17500

Negatif

Positif

Positif

18650

16050

MPPA

Trading Sell

2375

2400

2225

2025

2225

2475

2700

Negatif

Negatif

Negatif

2525

1760

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id

BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 Pages | 11 of 11

BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Recommend Documents