Jaarverslag 2000 DOCdata Annual Report. Jaarverslag

Annual Report Jaarverslag

2000 Annual Report/Jaarverslag 2000 DOCdata

DOCdata N.V. Helvoirtseweg 9 5261 CA Vught The Netherlands Phone +31 73 684 7000 Fax +31 73 684 0122 Website: www.docdata.com E-mail: [email protected] Trade register number 16081306 at the Dutch Chamber of Commerce in ’s-Hertogenbosch. DOCdata N.V. is listed at the stock market of Euronext Amsterdam under ticker symbol DOCD.

DOCdata

Ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer 16081306 te ’s-Hertogenbosch. DOCdata N.V. is genoteerd aan de Effectenmarkt van Euronext Amsterdam met ticker symbool DOCD.

1

2000

Annual Report Jaarverslag

2

3

Contents Summary Financial Information

4

Meerjarenoverzicht

Key Figures and Ratios

6

Kerncijfers en ratio’s

Company Profile

8

Bedrijfsprofiel

Supervisory Board

16

Raad van Commissarissen

Report of the Supervisory Board

17

Verslag van de Raad van Commissarissen

Report of the Management Board

18

Verslag van de Directie

Financial Statements 2000

33

Jaarrekening 2000

Consolidated Financial Statements of DOCdata consolidated balance sheets consolidated statements of income consolidated statements of cash flows consolidated statements of shareholders’ equity notes to the consolidated financial statements

34 34 36 37 38 39

Geconsolideerde jaarrekening van DOCdata

Company Financial Statements of DOCdata N.V. company balance sheets of docdata n.v. company statements of income of docdata n.v. notes to the company financial statements

62 62 64 65

Vennootschappelijke jaarrekening van DOCdata N.V.

Other Information auditors’ report statutory regulations concerning profit appropriation appropriation of result management of docdata preference share foundation holdings in docdata n.v. important dates publications in 2000 and 2001 group companies The Annual Report 2000 appears in the Dutch and the English language. Only the Dutch text is legally binding, as it represents the authentic text. The English text is included as translation for convenience purposes only. Amounts in thousands as included in the tables should be read in Dutch with decimal points instead of commas.

Het Jaarverslag 2000 is opgesteld in de Nederlandse en in de Engelse taal. Alleen de Nederlandstalige tekst is wettelijk bindend, aangezien dit de authentieke tekst betreft. De Engelstalige tekst is uitsluitend opgenomen als vertaling ten behoeve van gemaksdoeleinden. De bedragen in duizendtallen zoals opgenomen in de tabellen dienen in het Nederlands te worden gelezen met een punt in plaats van met een komma.

Inhoud

69 69

geconsolideerde balans geconsolideerde winsten verliesrekening geconsolideerd kasstroomoverzicht geconsolideerd overzicht eigen vermogen toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

vennootschappelijke balans van docdata n.v. vennootschappelijke winsten verliesrekening van docdata n.v. toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening Overige gegevens accountantsverklaring statutaire bepalingen omtrent de

70 71

winstverdeling voorstel tot resultaatverdeling bestuur van

71 72 72 73 74

stichting preferente aandelen docdata belangen in docdata n.v. belangrijke data publicaties in 2000 en 2001 groepsmaatschappijen

4

5

Summary Financial Information

Meerjarenoverzicht

Consolidated figures for the years ended December 31

Geconsolideerde cijfers voor de jaren

(EUR

X

1,000)

1996

geëindigd op 31 december

1997

1998

1999

2000

Consolidated Statements of Income:

Net sales Cost of goods sold

52,425 36,254

78,573 54,228

103,625 79,185

99,353 74,021

109,634 86,335

16,171

24,345

24,440

25,332

23,299

8,424

13,241

20,415

17,702

19,287

Gross profit Selling, general and administrative expenses

(EUR x 1.000)

Geconsolideerde winsten verliesrekening: Netto-omzet Kostprijs van de omzet Bruto-omzetresultaat Verkoopkosten en algemene beheerskosten

Operating income before amortization goodwill Amortization goodwill

7,747 1,181

11,104 1,252

4,025 1,706

7,630 1,687

4,012 3,398

Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill Afschrijving goodwill

Operating income Net financial expenses Other income

6,566 1,284 176

9,852 999 63

2,319 1,481 –

5,943 913 16

614 1,401 –

Bedrijfsresultaat Netto financiële lasten Overige bedrijfsopbrengsten

Income/(loss) before extraordinary income and expenses and taxes 5,458 Extraordinary income and expenses –

8,916

838

5,046

(787)

Resultaat voor buitengewone baten en lasten en belasting

–

6,856

(270)

(3,190)

Buitengewone baten en lasten

8,916 (2,957) 432

7,694 (1,373) 234

4,776 (2,297) –

(3,977) 198 –

–

(91)

–

–

Resultaat voor belasting Vennootschapsbelasting Minderheidsaandeel derden Resultaat nietgeconsolideerde deelnemingen

6,391

6,464

2,479

(3,779)

Income/(loss) before taxes 5,458 Income taxes (1,757) Minority interest (86) Results of nonconsolidated participations – Net income/(loss)

3,615

Nettoresultaat

Netto-omzet (eur × 1.000)

109,634

103,625

99,353

78,573

Net sales (eur × 1,000)

Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill (eur × 1.000)

52,425 7,630

11,104

4,012

Consolidated Balance Sheets:

Working capital Net operating assets Total assets Total debt Shareholders’ equity

7,012 33,568 45,498 28,298 6,087

16,676 63,475 82,528 21,417 44,512

16,732 63,298 86,353 14,304 49,764

15,507 66,110 89,953 15,143 52,017

16,168 59,156 83,347 12,034 47,675

Geconsolideerde balans: Werkkapitaal Netto-bedrijfskapitaal Totaal activa Totaal leningen Eigen vermogen

4,025

7,747

Operating income before amortization goodwill (eur × 1,000)

2000 1999

1996 1997

1998

6

7

Key Figures and Ratios

Kerncijfers en ratio’s

Consolidated figures for the years ended December 31

Geconsolideerde cijfers voor de jaren

(EUR

X

geëindigd op 31 december

1,000 unless

stated otherwise)

(EUR x 1.000 tenzij anders 1996

1997

1998

1999

2000

54,611

92,880

135,157

140,003

142,919

426

550

830

667

774

1.56

1.62

1.63

1.54

1.75

19.5%

20.3%

3.7%

9.2%

1.0%

40.8%

25.3%

13.7%

4.9%

(7.6%)

General information:

Discs sold (units) Average number of employees Turnover rate of net operating assets Return on net operating assets (RONA) Return on equity (ROE) Result:

Year-on-year growth net sales Gross profit in % of net sales Operating income before amortization goodwill in % of net sales Net income/(loss) in % of net sales

Share price (in

Highest Lowest At year-end

Gemiddeld aantal werknemers Omloopsnelheid van het netto-bedrijfskapitaal Bedrijfsresultaat in % van het netto-bedrijfskapitaal (RONA) Nettoresultaat in % van het eigen vermogen (ROE)

12.3%

49.9%

31.9%

(4.1%)

10.3%

30.8%

31.0%

23.6%

25.5%

21.3%

14.8%

14.1%

3.9%

7.7%

3.7%

6.9%

8.1%

6.2%

2.5%

(3.4%)

Materiële vaste activa/ Kapitaalgebruik: Investeringen Afschrijvingen

3,905 3,773

26,541 4,531

10,974 8,505

10,497 6,814

9,585 7,998

1.03

5.86

1.29

1.54

1.20

Per share information in EUR (1996 pro forma):

Earnings (EPS) Earnings from normal operations Shareholders’ equity

Algemene gegevens: Aantal verkochte CD’s

Resultaat: Jaarlijkse stijging van de netto-omzet Bruto-omzetresultaat in % van de netto-omzet Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill in % van de netto-omzet Nettoresultaat in % van de netto-omzet

Tangible Fixed Assets/ Capital usage:

Capital expenditure Depreciation Capital expenditure/ Depreciation

aangegeven)

142,919 140,003 135,157 92,880 54,611 Disc units sold (in thousands)

Investeringen/Afschrijvingen

0.72

0.91

0.81

0.32

(0.50)

0.72 1.22

0.91 6.36

(0.19) 6.22

0.32 6.71

(0.19) 6.29

Per gewoon aandeel in EUR (1996 pro forma): Nettoresultaat Nettoresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Eigen vermogen

18.38 11.48 15.88

31.54 6.94 8.71

9.89 5.08 9.12

15.00 4.65 5.00

Aandelenkoers (in Hoogste Laagste Op jaareinde

EUR):

Aantal verkochte CD’s (in duizenden)

EUR):

Definitions:

Definities:

Working capital: current assets excluding cash and cash equivalents, less non-interest bearing current liabilities Net operating assets: fixed assets and current assets excluding cash and cash equivalents, less provisions (except pension provisions) and other non-interest bearing liabilities RONA: operating income in % of the average net operating assets ROE: net income in % of the average shareholders’ equity

Werkkapitaal: vlottende activa exclusief liquide middelen verminderd met niet-rentedragende kortlopende verplichtingen Netto-bedrijfskapitaal: vaste activa en vlottende activa exclusief liquide middelen, verminderd met voorzieningen (exclusief pensioenverplichtingen) en overige niet-rentedragende verplichtingen RONA: bedrijfsresultaat in % van het gemiddelde netto-bedrijfskapitaal ROE: nettoresultaat in % van het gemiddelde eigen vermogen

2000 1999 1996

1997

1998

8

Company Profile

DOCdata N.V. is a leading independent provider of supply chain management services to content owners, audio, multimedia and software publishers, with facilities in the Netherlands, the United Kingdom, France, Germany and the United States. DOCdata provides e-commerce fulfillment services to webshops, retail chains, direct marketing and internet service providers. DOCdata also designs and builds production systems based on optical and laser technology.

Supply Chain Management

Order fulfillment for:

Laser Equipment for:

Services for publishers of:

• E-commerce

• Security

• Music

• Retail chains

• Packaging

• Software

• Direct marketing

• Motion picture subtitling

• Multimedia

• Internet service providers

Media Group

E-commerce Fulfillment

Industrial Automation

Bedrijfsprofiel

DOCdata Media Services DOCdata N.V. is een vooraanstaande onafhankelijke

DOCdata N.V.

dienstverlener voor media uitgevers met vestigingen in Nederland, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Duitsland en de Verenigde Staten. DOCdata is tevens een dienstverlener voor internetwinkels, detailhandelketens, direct marketing en internet dienstverleningsbedrijven. Verder ontwerpt, bouwt en levert DOCdata productiesystemen gebaseerd op optische- en lasertechnologie.

“ Committed to delivering quality on time

”

10

Media Group

The Media Group’s business consists predominantly of manufacturing and distribution of CDs, CD-ROMs, DVDs (Audio, ROM and Video), cassettes and diskettes for content owners. Through its operating companies in the Netherlands, France, Germany, the United Kingdom and the United States, DOCdata provides data handling, media manufacturing, product fulfillment, order

Media Group

fulfillment and other value-added services to content owners. The content owners are principally independent record compa-

Deze bedrijfsactiviteit bestaat voornamelijk uit de

nies and record labels, specialized software developers, digital

fabricage en distributie van CD's, CD-ROM’s, DVD's

information suppliers and motion picture studios. In addition, DOCdata supplies manufacturing capacity to major record labels

(Audio, ROM en Video), cassettes en diskettes ten behoeve van uitgevers. Via haar werkmaatschappijen

Software services like data base retrieval systems, DVD and CD-ROM

in Nederland, Frankrijk, Duitsland, het Verenigd

pre-mastering, CD extra design and copy protection.

when their own capacity cannot meet the demand. DOCdata’s

Koninkrijk en de Verenigde Staten verzorgt DOCdata

ability to provide the full range of high quality CD and DVD

voor uitgevers (pre)productie, verpakking, ontwerp,

production and related value-added services at short notice enables its customers to satisfy shifting consumer demands for

Onze klanten zijn hoofdzakelijk onafhankelijke muziek-, spelletjes- en filmmaatschappijen, gespecia-

their products. Media Group’s five country business units are

liseerde softwareontwikkelaars en leveranciers van

located in its principal geographic markets and have an

digitale informatie. Daarnaast voorziet DOCdata in

aggregate average daily production capacity of approximately 700,000 discs.

Mastering of CD, CD-ROM, DVD 5-10 and 9.

distributie en andere toegevoegde waarde diensten.

productiecapaciteit voor grote muziekuitgevers indien

Production and standard packaging of all CD, DVD, cassette and diskette formats. Supplying all other data-, sound-, movie- and multimedia-carriers.

Product fulfillment. Complex packaging, product assembly.

zij zelf met hun eigen capaciteit niet aan de vraag kunnen voldoen. DOCdata is in staat op korte termijn te voorzien in CD- en DVD-productieservices en hier-

Order fulfillment. Warehousing, order picking, packaging and personalized shipment to wholesalers and retailers.

aan gerelateerde diensten. Dit stelt onze klanten in staat te voldoen aan de wisselende vraag van de consument. De vijf landenorganisaties binnen de Media

Financial services. Invoicing and credit control to professionals. Invoicing and payment handling for customers.

Group bevinden zich in belangrijke pre-recorded mediamarkten en hebben een gezamenlijke productiecapaciteit van ongeveer 700.000 discs per dag.

“

DOCdata NEW ENGLAND

DOCdata UK

DOCdata BENELUX DOCdata GERMANY

DOCdata CALIFORNIA DOCdata FRANCE

USA

EUROPE

Media and Supply Chain Management for Content Owners

”

12


DOCdata’s e-commerce fulfillment business specializes in fine meshed logistics and personalized distribution. Services offered include procurement, allocation, picking, sorting, warehousing, personalization, packing, shipping, invoicing and support of credit card collection. The e-commerce fulfillment center in Waalwijk, the Netherlands, processes goods like small electronics, books, CDs, DVDs, videotapes, software, games, premiums and related products for e-commerce, retail and direct marketing companies. Orders are shipped predominantly in Europe. E-commerce companies require a logistics partner that is


capable of handling a large amount of small orders in a fast and efficient way. DOCdata’s IT systems make the fulfillment process

DOCdata’s e-commerce fulfillment activiteit houdt zich

fully transparent for her customers. DOCdata has a very efficient

bezig met fijnmazige logistiek en gepersonaliseerde

sorting system, which is able to process up to 20,000 shipments to individual consumers per day.

distributie. De aangeboden diensten omvatten onder meer inkoop, ontvangst en opslag, orderpikken, sorteren, personaliseren, verpakken, verzenden, facturering en het ondersteunen van creditcard betalingen. Het e-commerce fulfillment centrum in Waalwijk, Nederland, kan goederen als kleine elektronica, boeken, CD’s, DVD’s, videobanden, software, games, premiums en aanverwante producten verwerken voor e-commerce bedrijven, detailhandel en direct marketing bedrijven. De orders worden

Customers

voornamelijk binnen Europa verzonden.

Warehouses

E-commerce bedrijven hebben een logistieke partner nodig die een groot aantal kleine orders snel en efficiënt kan verwerken. De IT-systemen van DOCdata maken haar proces volledig transparant voor haar klanten. DOCdata beschikt over een efficiënt sorteersysteem dat per dag

E-commerce fulfillment center

meer dan 20.000 zendingen aan individuele consumenten kan verwerken. www.media-webshop

E-commerce BackOffice System

“

Converting virtual orders to physical deliveries

”

14


Industrial Automation Integrators (IAI) is specialized in design and building of production systems which utilize optical and laser production techniques for a broad spectrum of industrial users. IAI focuses on three major areas: Document Security, Motion Picture Subtitling and Processing Packaging Material. In addition, IAI is active in co-makership arrangements in which the specific customer’s know-how is combined with our own expertise in laser and optical technology.

Industrial Automation Industrial Automation Integrators (IAI) is gespecialiseerd in het ontwerpen en bouwen van productiesystemen gebaseerd op optische- en lasertechnologie voor een breed spectrum aan industriële gebruikers. IAI concentreert zich op drie belangrijke aandachtsgebieden: documentbeveiliging, ondertiteling van films en beheersingsprocessen voor verpakkingsmateriaal. In aanvulling daarop is IAI actief als

Security IAI takes document security into a new age with anti-fraud innovation

partner in gevallen waar specifieke knowhow van klanten dient te worden gecombineerd met de eigen expertise van IAI op het gebied van optische- en lasertechnologie.

based on laser technology. For international operating security printers, financial institutions and government authorities, IAI created security concepts based on the power of laser technology. The physical characteristics of a laser beam enable a perforation and/or engravure, which is clearly distinguishable from the mechanically punched or etched variety. The high resolution and accuracy associated with IAI’s laser and optical technology based solutions make attempts to counterfeit or forge security documents a futile activity.

Beveiliging IAI brengt documentbeveiliging naar een hoger niveau met innovatieve antifraude maatregelen gebaseerd op lasertechnologie. Voor internationaal opererende veiligheidsdrukkers, financiële instellingen en overheidsinstellingen ontwikkelt IAI beveiligingsconcepten die zijn gebaseerd op de kracht van lasertechnologie. De natuurkundige eigenschappen van een laserstraal maken perforatie en/of gravering mogelijk welke duidelijk te onderscheiden is van allerlei soorten mechanisch aangebrachte perforatie en/of gravering. De hoge resolutie en

Subtitling

nauwkeurigheid waarmee de lasers van IAI opereren en de

IAI provides fully automated Laser Subtitling Systems including

optische technologie waarop beveiligingsoplossingen zijn

peripherals to the motion picture industry.

gebaseerd, zorgen er voor dat pogingen om beveiligde documenten na te maken of te vervalsen zinloos zijn.

Packaging Ondertiteling

Working in close co-operation with major packaging companies and using a new advanced laser process, IAI developed “Easy Opening by Laser” for the packaging industry. By applying the power of laser

IAI ontwikkelt volledig geautomatiseerde laser ondertitelingsystemen met bijbehorende apparatuur ten behoeve van de filmindustrie.

technology, packaging designers and converters can engineer an opening device that makes access to the contents as easy as turning a page without compromise to the product protection.

Verpakkingen IAI heeft in nauwe samenwerking met de belangrijkste fabrikanten van verpakkingen en door gebruik te maken van een nieuwe geavanceerde lasertechnologie het “Easy Opening by Laser” proces ontwikkeld voor de verpakkingsindustrie. Door toepassing van de kracht van lasertechnologie kunnen ontwerpers en verwerkers van verpakkingen hulpmiddelen voor het openen van verpakkingen maken die de toegang tot de inhoud zo makkelijk maken als het omslaan van een bladzijde, zonder dat dit ten koste gaat van de bescherming van het product door de verpakkingen.

“

Image Perf ® Verification at a glance

”

16

17

Supervisory Board

Raad van Commissarissen

Report of the Supervisory Board

Willem J. van Kooten, Chairman (Dutch, 1941) • Member of the Supervisory Board since 1995, current term until 2002. • Managing Director of De Smalle Wal B.V., De Hooge Noot B.V. and affiliates including Red Bullet Productions B.V.

Willem J. van Kooten, Voorzitter (Nederlander, 1941)

The financial statements of DOCdata N.V. for 2000, as presented by the management, have been audited by KPMG Accountants N.V., independent public auditors. Their report appears on page 69. We recommend the General Meeting of Shareholders to adopt these financial statements in accordance with the proposal of the management.

Paul van der Grinten (Dutch, 1933) • Member of the Supervisory Board since 1995, current term until 2002. • Former Vice President of DSM N.V. • Professor of economics and business administration at Maastricht University. • Chairman of the Supervisory Board of Smals B.V. and Koninklijke Eijsbouts Klokgieterij B.V. • Member of the Supervisory Board of TNO.

Emiel F. van Veen (Dutch, 1939) • Member of the Supervisory Board since 1998, current term until 2003. • Former Vice President of Koninklijke Numico N.V. • Member of the Supervisory Board of Nabuurs Groep Haps B.V., Beter Bed Holding N.V., Blokker Holding B.V. and Budelpack International B.V.

• Lid van de Raad van Commissarissen sinds 1995, huidige termijn tot 2002.

• Directeur van De Smalle Wal B.V., De Hooge Noot B.V. en dochtermaatschappijen waaronder Red Bullet Productions B.V.

Paul van der Grinten (Nederlander, 1933)


• Voormalig vice-president van DSM N.V. • Professor in ‘economics and business administration’ aan de Universiteit van Maastricht.

• Voorzitter van de Raad van Commissarissen van Smals B.V. en Koninklijke Eijsbouts Klokgieterij B.V.

• Lid van de Raad van Toezicht van TNO.

Emiel F. van Veen (Nederlander, 1939)


• Voormalig vice-president van Koninklijke Numico N.V. • Lid van de Raad van Commissarissen van Nabuurs Groep Haps B.V., Beter Bed Holding N.V., Blokker Holding B.V. en Budelpack International B.V.

At the General Meeting of Shareholders on May 18, 2000, Mr. Willem J. van Kooten was reelected as the Chairman of the Supervisory Board. Mr. van Kooten has been the Chairman of the Supervisory Board since 1995. We generally endorse the recommendations of the Netherlands Committee on Corporate Governance. These recommendations have been subject of discussion within the Supervisory Board. We have expressly taken these recommendations at various points in the Annual Report. The Supervisory Board has drawn up rules for its own division of tasks and procedures, including a profile of itself. The Company will closely monitor developments in the field of Corporate Governance and, if appropriate, will make additional changes to its annual reporting in the coming years. The Supervisory Board was duly informed and consulted with respect to the activities and policies of the Company in 2000 and met seven times during the course of the year in presence of the Management Board and had one telephone conference. The Supervisory Board met once in absence of the Management Board. At these meetings, the Supervisory Board discussed, among other things, business strategy, internal control systems, budgets, remuneration, management development and acquisitions.

Verslag van de Raad van Commissarissen

De jaarrekening 2000 van DOCdata N.V. die door de directie is opgesteld, is gecontroleerd en van een goedkeurende verklaring voorzien door KPMG Accountants N.V. De accountantsverklaring is opgenomen op pagina 69. Wij adviseren de Algemene Vergadering van Aandeelhouders deze jaarrekening in overeenstemming met het voorstel van de directie vast te stellen. In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 18 mei 2000 is de heer Willem J. van Kooten herbenoemd tot voorzitter van de Raad van Commissarissen. De heer van Kooten is voorzitter van de Raad van Commissarissen sinds 1995. Wij onderschrijven in het algemeen de aanbevelingen van de Nederlandse commissie voor Corporate Governance. Deze aanbevelingen zijn onderwerp van bespreking geweest in de vergaderingen van de Raad van Commissarissen, en zijn op diverse plaatsen in het jaarverslag verwerkt. De Raad van Commissarissen heeft een reglement opgesteld inzake haar eigen functioneren inclusief een profielbeschrijving van de Raad. De verdere ontwikkelingen ten aanzien van Corporate Governance zullen door de vennootschap nauwlettend worden gevolgd en zo nodig leiden tot additionele aanpassingen van de jaarverslaggeving in de komende jaren. De Raad van Commissarissen is in 2000 geïnformeerd en geconsulteerd over de gang van zaken en het beleid van de vennootschap en kwam in dat jaar zevenmaal met de directie bijeen. Verder is er één telefonische vergadering met de directie gevoerd. Daarnaast heeft eenmaal overleg door de Commissarissen plaatsgevonden zonder de aanwezigheid van de directie. In deze vergaderingen is onder andere gesproken over strategie, interne beheersingssystemen, begrotingen, remuneratie, management development en acquisities.

Vught, April 5, 2001

Vught, 5 april 2001

The Supervisory Board

De Raad van Commissarissen

18

19

Report of the Management Board Introduction In 2000, DOCdata did not perform according to its own and shareholders’ expectations. We continue our commitment to the creation of shareholder value. The financial position of DOCdata remains solid. During the year 2000, which can be considered as a year with disappointing results, DOCdata realized an EBITDA of EUR 12 million. At the end of 2000, DOCdata has equity of EUR 47.7 million and a net debt of EUR 11.3 million. From this position we will keep working on creating shareholder value through maximizing the cash flow of the Media Group, extending the E-commerce Fulfillment business to different markets and stimulating the growth of the activities within Industrial Automation. DOCdata will also allocate resource to profitable (new) growth opportunities and/or return funds to its shareholders through either dividend payments or the repurchasing of its own shares. We expect the financial position to improve during 2001.

Verslag van de Directie

activities in Nieuwegein have stopped as a result of the distribution deal with Wegener Arcade not being extended.

Inleiding DOCdata heeft in 2000 niet voldaan aan de verwachtingen van zowel

verzekeringen, softwarebedrijven en uitgevers. De distributieactiviteiten in Nieuwegein zijn beëindigd nadat de distributieactiviteiten van Wegener Arcade zijn gestopt.

directie als aandeelhouders. Wij blijven ons volledig inzetten voor het creëren van aandeelhouderswaarde. De financiële positie van DOCdata is onveranderd goed. In 2000, dat zondermeer een slecht jaar mag worden genoemd, heeft DOCdata een EBITDA van

EUR

12 miljoen gerealiseerd. Eind 2000 had

DOCdata een eigen vermogen van dragende schuld van

EUR

EUR

47,7 miljoen en een netto rente-

Industrial Automation realized a strong result in 2000. Several passport systems have been delivered in 2000 to three countries, one of them the Netherlands. Furthermore, good progress has been reached in the development of applications for the packaging market. The deliveries of OEM modules to the market have proved to be a steady income stream.

Industrial Automation heeft in 2000 een zeer goed resultaat geboekt. Inmiddels zijn in 2000 paspoort-systemen geleverd aan drie landen, waaronder Nederland. Daarnaast is goede voortgang gemaakt met de ontwikkeling van toepassingen voor de verpakkingsmarkt. De levering van OEM modules aan de markt is een stabiele inkomstenbron gebleken.

11,3 miljoen. Vanuit deze positie zullen wij

werken aan het creëren van aandeelhouderswaarde door binnen de Media Group de cash flow te optimaliseren, de uitbouw van E-commerce Fulfillment te richten op meerdere markten en de groei van de activiteiten binnen Industrial Automation te stimuleren.

DOCdata zal haar middelen aanwenden om te investeren in winstgevende (nieuwe) groeimogelijkheden en/of om middelen aan aandeelhouders te retourneren in de vorm van dividend of inkoop eigen aandelen. Wij verwachten dat de financiële positie in 2001 zal

We realize that we asked a lot from all DOCdata’s employees in 2000. We would like to thank them for their commitment and enthusiasm in the way in which they performed their jobs. Although the financial results for the DOCdata Group were disappointing in 2000, we are of the opinion that the necessary decisions have been made during 2000 that should enable us to create considerable growth in operating profit during 2001, subject to market conditions.

Wij realiseren ons dat wij in 2000 een groot beroep hebben gedaan op onze medewerkers. Wij danken hen voor de inzet en het enthousiasme waarmee ze hun werk hebben uitgevoerd.

Ondanks het feit dat de DOCdata groep als geheel teleurstellende resultaten heeft laten zien in 2000, zijn wij van mening dat in het jaar 2000 de nodige beslissingen zijn genomen om een aanzienlijke verbetering in het bedrijfsresultaat van 2001 te kunnen realiseren, afhankelijk van de marktontwikkelingen.

verbeteren.

Organization, Operations and Business Strategy During the past 2 years the Media Group of DOCdata has experienced a reduction in the rate of growth in all the markets in which it competes. As a result, the decision has been taken to refocus the strategy of the Media Group as a whole. DOCdata’s future strategy in the Media Group will be based on the improvement of operational cash flow. Growth of revenue and market share based on acquisitions will no longer be pursued. For each company the strategy will remain focused on high added value market niches and upon delivering exceptional customer service. In order to improve the results, DOCdata has restructured the Media Group in 2000 through the acquisition of Ablex Limited, the closure of its manufacturing operation in London, and the reduction of the cost base of the companies in New England (US) and Germany. The changes within the ‘new economy’ markets in 2000 have led to the unavailability of funds to further develop e-commerce initiatives. This has resulted in a substantially lower growth in the market for e-commerce fulfillment than was originally anticipated. For DOCdata this has resulted in the loss of one of its major e-commerce customers, Boxman. The reduction of the growth of e-commerce has led DOCdata to extending its target markets towards (product) fulfillment for banks and insurance, software companies and publishers. In addition, distribution

Organisatie, activiteiten en strategie

De afgelopen 2 jaar heeft de Media Group van DOCdata te maken gehad met een vertraging van de groei in alle markten waarin zij actief is. Hierdoor heeft het management besloten om de strategie van de Media Group als geheel aan te passen. Was deze strategie gebaseerd op leiding nemen in het consolidatieproces, nu zal de strategie vooral gericht zijn op het optimaliseren van de operationele cash flow. Per bedrijf blijft de strategie gericht op het bedienen van niches in de mediamarkt die een hogere servicegraad vereisen. Het optimaal bedienen van onze afnemers blijft de eerste prioriteit.

Mede op basis van bovenstaande zijn vergaande reorganisaties in de

DOCdata’s activities have been organized in three main divisions: • Media Group: services for media production and distribution provided to publishers; • E-commerce Fulfillment: fulfillment services to handle ordering and shipping for media products sold through the internet; • Industrial Automation: design and building of automated systems utilizing optical and laser production techniques for security printing, motion picture subtitling and packaging material processing.

DOCdata’s activiteiten zijn georganiseerd in drie hoofdactiviteiten, te weten: • Media Group: diensten op het gebied van mediaproductie en distributie ten behoeve van uitgevers; • E-commerce Fulfillment: diensten ten behoeve van het afhandelen van de fysieke aflevering van via het ‘world wide web’ bestelde mediaproducten; • Industrial Automation: het ontwerpen en bouwen van gespecialiseerde optische- en lasersystemen ten behoeve van productbeveiliging, filmondertiteling en conditioneren van verpakkingsmaterialen.

Media Group doorgevoerd, te weten: de acquisitie van Ablex Limited en het sluiten van de operatie in Londen, het verder verbeteren van de kostprijs en de dienstverlening in New England (Verenigde Staten) en Duitsland. De veranderingen in de markt in 2000 voor de bedrijven in de ‘nieuwe economie’ hebben er inmiddels toe geleid dat vele e-commerce initiatieven hun ontwikkeling niet langer konden financieren. Hierdoor is

Media Group DOCdata is a leading independent producer of media products and fulfillment services for CD, DVD and audiocassettes. Services provided by the Media Group are focused on markets that require high-speed service, combined with products with high valueadded characteristics regarding appearance and security. Within the Media Group, 695 people were employed at the end of 2000.

Media Group DOCdata is een vooraanstaande onafhankelijke producent en distributeur van mediaproducten, zoals CD’s, DVD’s en audiocassettes. De dienstverlening van DOCdata’s Media Group richt zich op markten die behoefte hebben aan een snelle service, gecombineerd met producten met hoge toegevoegde waarde met betrekking tot uiterlijk en beveiliging. Eind 2000 waren binnen de Media Group 695 medewerkers werkzaam.

de ontwikkeling van de verkopen van fysieke producten via het ‘world wide web’ belangrijk trager dan oorspronkelijk werd verwacht. Bij DOCdata E-commerce Fulfillment heeft dit geleid tot het verliezen van een van haar belangrijkste e-commerce klanten, Boxman. De vertraging van de groei van e-commerce heeft er toe geleid dat DOCdata haar doelmarkt voor fulfillment diensten heeft uitgebreid naar banken en

DOCdata services its clients through five country organizations, Benelux, Germany, France, the United Kingdom and the United States. With its present organization, DOCdata is capable of delivering over 50% of the worldwide pre-recorded media market within 48 hours. The Media Group offers a full

DOCdata verleent haar diensten vanuit een vijftal landenorganisaties, te weten Benelux, Duitsland, Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Met de huidige organisatie is DOCdata in staat binnen 48 uur meer dan 50% van de wereldwijde markt voor voorbespeelde mediaproducten te beleveren. De diensten van de Media Group richten

20

21

range of services from product development, media production, and fulfillment to distribution.

zich op een volledige dienstverlening van productontwikkeling, media-

The audio market in which DOCdata participates produced limited growth in 2000. The volume of specifically singles has reduced significantly in all countries. Singles have never been profit makers for the music companies and are predominantly used to promote an album. In combination with the new possibilities to promote singles through the world wide web and the change in the buying behavior of the single-buying public caused a deterioration of the market for singles.

In de muziekmarkt werd in de markten waarin DOCdata actief is

In the multimedia market, the volumes of free CDs for internet service providers and cover mounts have decreased significantly in the second half of 2000. As a result this has led to increased price competition in the multimedia segment.

productie, productassemblage tot en met distributie.

For the immediate future, investment in the Media Group will be limited to IT systems in order to improve the service levels to our customers and DVD production equipment. The latter investment will be dependent on the development of the DVD market and installed capacity versus demand in the independent sector.

zich inmiddels naar tevredenheid; echter door de grote overcapaciteit in DVD zijn de prijzen laag. De DVD-Audio markt staat nog aan het begin van haar ontwikkeling en zal als gevolg van twee concurrerende

singles lopen in alle landen sterk terug; singles zijn voor muziek-

standaards nog wel even op zich laten wachten.

maatschappijen vaak niet erg winstgevend en worden vooral benut voor promotie van het album. Dit heeft samen met de mogelijkheid singles via het ‘world wide web’ te promoten en het veranderende bestedingspatroon bij het singlekopende publiek geleid tot een forse achteruitgang van de singles markt. In de multimediamarkt is in de tweede helft van het jaar het volume van de gratis verspreide CD’s ten behoeve van internet service providers

E-commerce Fulfillment In 1999, DOCdata started with the fulfillment of orders for media products, books, CDs, DVDs and videocassettes that have been ordered through the world wide web. Due to the rapid growth of these activities in 1999, DOCdata invested in an automatic sorting system capable of sorting a large number of different orders (presently around 20,000 per day).

E-commerce Fulfillment DOCdata is in 1999 gestart met het verzorgen van de fysieke afhandeling van orders voor mediaproducten, boeken, CD’s, DVD’s en video’s, welke door consumenten bij webwinkels worden besteld. In verband met de snelle groei van deze activiteiten is aan het einde van 1999 geïnvesteerd in een automatisch sorteersysteem welke het mogelijk maakt een grote hoeveelheid orders (momenteel circa 20.000 per dag) te verwerken.

en CD’s welke bij tijdschriften worden gevoegd sterk afgenomen. Dit heeft er toe geleid dat er een hevige prijsconcurrentie is ontstaan in het

De samenloop van de verhevigde concurrentie en de toegenomen kosten hebben de marges van mediaproducten, ondanks het door DOCdata ingezette beleid tot het vergroten van de marges in de Media Group, sterk onder druk gezet. Door de verhoging van de kostprijs van

The following activities are performed to fulfill the orders: • electronic receipt of the orders and the sub sequential ordering of products for each order; • inventory management; • order picking and assembling; • order packing, invoicing and mailing to the customer (through postal or parcel services).

materialen, alsmede door de zwakke eur0 ten opzichte van de

Voor het uitvoeren van de orders worden de volgende activiteiten verricht: • het op elektronische wijze ontvangen van de orders en het uitvoeren van bestellingen van producten op basis van deze orders; • het houden van voorraad; • het verzamelen van de orders; • het verpakken, het factureren en het verzenden van de orders aan de consument (via post of pakketdienst).

Amerikaanse dollar en de hoge olieprijs, zijn met name de prijzen van de op olie gebaseerde grondstoffen sterk gestegen. DOCdata heeft op basis van voornoemde omstandigheden besloten haar strategie voor de Media Group nog sterker te concentreren op margeverbetering en het

DOCdata E-commerce Fulfillment is located in Waalwijk (the Netherlands) and predominantly services the European market. At the end of 2000, E-commerce Fulfillment had 40 employees.

DOCdata E-commerce Fulfillment is gevestigd in Waalwijk (Nederland) en bedient voornamelijk de Europese markt. Eind 2000 waren bij het bedrijf 40 medewerkers werkzaam.

optimaliseren van de cashgeneratie van deze groep. Onder de huidige marktomstandigheden is omzetgroei niet langer de belangrijkste doelstelling.

Based on the aforementioned, management decided to close the production facility in London. In light of the changing market it was not possible anymore to deliver realistic cost prices from our London facility. Through the integration of a part of the capacity of our London facility into the facility of Ablex Limited in Telford (UK), which was acquired in July 2000, DOCdata has achieved a substantially better cost price and client mix in the UK. In addition to the UK restructuring, DOCdata has also restructured the companies in the United States (New England) and Germany, in order to improve the cost price and service level to our clients.

De technologieverandering in de multimediamarkt van CD naar DVD heeft nog nauwelijks plaatsgevonden. De DVD-Video markt ontwikkelt

nauwelijks groei gerealiseerd in 2000. De aantallen van met name

multimedia segment.

Due to the increased competition, in combination with higher costs for materials, the margins for media products have decreased despite of the fact that DOCdata had initiated measures to increase the margins in the Media Group. Prices for raw materials that are oil based have risen due to the weak euro in comparison with the US dollar and the high oil price. DOCdata has decided as a result of these factors to further concentrate its strategy for the Media Group on margin improvement and optimizing cash flow for this division. Sales growth is no longer seen as the top priority in the current market environment.

The technical migration from CD to DVD in the multimedia market has remained limited. The DVD-Video market does show substantial growth. The DVD-Audio market however is slow to develop, partly due to competing standards for this format.

Met het oog op bovenstaande heeft het management besloten de productieactiviteiten in Londen te beëindigen. Het was in het licht van de veranderde markt niet langer mogelijk een concurrerende kostprijs in Londen te realiseren. Door het integreren van een gedeelte van de

The e-commerce market matured during 2000 and in the process a lot of e-commerce startups were not able to raise the funds required. This has resulted in a reduction of the growth of the e-commerce market. DOCdata’s biggest e-commerce customer, Boxman, went bankrupt on November 20, 2000. DOCdata performed the e-commerce fulfillment requirements of Boxman throughout Europe.

In de loop van 2000 zijn de mogelijkheden van e-commerce (nieuwe ecommerce bedrijven) om financiering via de kapitaalmarkt aan te trekken nagenoeg verdwenen. Dit heeft, naast het feit dat dit ten koste gaat van de groei van de e-commerce markt in zijn algemeenheid, ook het uitvallen van veel initiatieven veroorzaakt. De grootste e-commerce klant van DOCdata, Boxman, waarvoor DOCdata de afhandeling van de orders voor heel Europa verzorgde, is op 20 november 2000 failliet verklaard.

productiecapaciteit uit Londen in het in juli 2000 geacquireerde Ablex Limited in Telford (Verenigd Koninkrijk), heeft DOCdata in het Verenigd Koninkrijk een belangrijke verbetering van kostprijs en klantenmix kunnen bewerkstelligen. Naast de reorganisatie in het Verenigd Koninkrijk

In order to accelerate the path to profitability, the management of DOCdata has decided to focus the activities of E-commerce Fulfillment on a wider target market.

directie van DOCdata besloten de activiteiten van E-commerce

Additional investment in E-commerce Fulfillment will be limited in the coming year and will be focused on IT systems and inventory management systems.

boekjaar zeer bescheiden zijn en zich richten op computerapparatuur en

Teneinde het pad naar winstgevendheid te versnellen, heeft de Fulfillment op een bredere marktgroep te richten.

zijn ook de operaties in de Verenigde Staten (New England) en Duitsland gereorganiseerd met het oog op het verbeteren van de kostprijs en de servicegraad naar haar klanten.

De investeringen bij E-commerce Fulfillment zullen het komende opslaghulpmiddelen.

Voor de nabije toekomst zullen investeringen in de Media Group beperkt blijven tot die investeringen welke noodzakelijk zijn voor het verbeteren van de dienstverlening aan haar klanten en het vergroten van de DVD-productiecapaciteit; dit laatste is afhankelijk van de ontwikkelingen op de onafhankelijke DVD-markt.

Industrial Automation The Industrial Automation division consists of the organization Industrial Automation Integrators (IAI), which is located in Veldhoven (the Netherlands) and employed 17 people at the end of 2000. IAI designs, builds and delivers systems and

Industrial Automation De divisie Industrial Automation wordt gevormd door het bedrijf Industrial Automation Integrators (IAI) dat is gevestigd in Veldhoven (Nederland) en dat 17 medewerkers had eind 2000. IAI ontwerpt, bouwt en levert systemen en toepassingen gebaseerd op onder meer laser- en

22

23

applications based on laser and optical technology to the business markets for packaging material, security printing and motion picture subtitling. Also, IAI delivers subsystems that are integrated by our customers into their own systems (OEM deliveries). In addition to the sale of systems, IAI also sells maintenance contracts, feasibility studies and licenses for the usage of IAI’s software and patents.

optische technologie aan de verpakkingsmarkt, de beveiligingsmarkt en

In 2000, sales have increased substantially compared to 1999, and the related operating income before amortization goodwill increased from a loss of EUR 0.1 million in 1999 to a profit of EUR 2.5 million in 2000. This substantial increase has directly resulted from the introduction of a new line of authentication machines for the production of passports and ID-cards. At this moment, machines have been delivered to three countries including several machines for the Netherlands. In addition, developments in the area of creating new applications for the packaging market have reached a new stage, which will be market tested with customers in the near future.

In 2000 zijn de verkopen ten opzichte van 1999 fors toegenomen,

de filmondertitelingsmarkt. Daarnaast levert IAI systeemdelen welke door de afnemer zelf in hun systeem worden geïntegreerd (OEM

amount relates to the release of funds from the escrow account originating from the sale of CAE in 1998. On balance, an extraordinary expense after tax of EUR 2.3 million remains.

op het vrijvallen van een garantie ten behoeve van de verkoop van CAE in 1998. Per saldo resteert een buitengewone last na belastingen van 2,3 miljoen.

EUR

leveringen). Naast de verkoop van systemen levert IAI ook onderhoudscontracten, haalbaarheidsstudies en licenties voor het gebruik van haar software en patenten.

met daaraan gerelateerd een stijging van het bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill van negatief EUR

EUR

0,1 miljoen (verlies) in 1999 naar

The most important restructuring process took place in the UK. After the acquisition of Ablex Ltd., 60% of the business activities of the London facility were integrated in the newly acquired facility in Telford (UK). The remaining part (40%) of the available production capacity was transferred to the DOCdata facility in Langres (France). This restructuring process will be completed in the course of the first half-year of 2001.

De belangrijkste herstructurering heeft plaatsgevonden in het Verenigd Koninkrijk, waar na de aankoop van Ablex Ltd., 60% van de activiteiten van de vestiging in Londen geïntegreerd zijn in de nieuwe vestiging in Telford (Verenigd Koninkrijk). Een gedeelte (40%) van de beschikbare productiecapaciteit is overgebracht naar de DOCdata vestiging in Langres (Frankrijk). Deze herstructurering zal in de eerste helft van 2001 worden afgerond.

2,5 miljoen (winst) in 2000. Deze grote verbetering is het directe

gevolg van het introduceren van een nieuwe lijn authenticiteitmachines voor de productie van paspoorten en ID-cards. Inmiddels zijn in drie landen systemen afgeleverd, waaronder diverse systemen ten behoeve van de Nederlandse markt. Daarnaast zijn de ontwikkelingen op het gebied van nieuwe verpakkingstoepassingen in een stadium gekomen, zodanig dat binnenkort met praktijktests kan worden begonnen.

Net Sales Net sales increased 10.3% from EUR 99.4 million in 1999 to EUR 109.6 million in 2000. E-commerce Fulfillment has contributed EUR 3.8 million to 2000 net sales, compared to EUR 1.1 million in 1999. Industrial Automation’s net sales increased in 2000 by EUR 6.6 million to EUR 8.4 million.

Netto-omzet De totale netto-omzet is gestegen met 10,3% van 1999 naar

Revenues and results from Industrial Automation’s business can vary significantly from period to period, depending upon when particular projects are actually completed. Revenues and results from the Industrial Automation business are generally recognized only upon completion of specific projects. Financial analysis of the DOCdata activities

Teneinde de mogelijkheden op de markt volledig te benutten, streeft

van

EUR

The net result for 2000 has been strongly influenced by some non-recurring income and expense items, which mainly resulted from management’s decision to restructure the Media Group in 2000. Included in the net result for 2000 are restructuring costs (after tax) of EUR 3.9 million for the Media Group. Of this total non-recurring expense of EUR 3.9 million, an amount of EUR 2.8 million has been recorded as extraordinary expenses and EUR 1.1 million relates to an additional write-off of goodwill. In addition to the restructuring costs for the Media Group, a gain of EUR 0.5 million is realized and included in the extraordinary result. This

EUR

6,6 miljoen naar

EUR

8,4 miljoen.

2000 %

EUR

%

Media Group E-commerce Fulfillment Industrial Automation

96,424

97.0

97,458

88.9

1,144

1.2

3,763

3.4


1,785

1.8

8,413

7.7


Total

99,353

100.0

109,634

100.0

(EUR x 1.000)

Industrial Automation er naar de verkoop van haar beveiligingssystemen te vergroten door het ontwikkelen van nieuwe marktkanalen, met name in Zuid Amerika, Oost Europa en Azië. Ook zal Industrial Automation haar positie op het gebied van verpakkingen trachten te verbeteren

Media Group

door nieuwe toepassingen te ontwikkelen. Totaal

De omzet en resultaten van de projecten van Industrial Automation worden pas gerealiseerd, wanneer projecten in zijn geheel zijn opgeleverd. Hierdoor kan Industrial Automation’s omzet en resultaat van periode tot periode sterk fluctueren, afhankelijk van het moment dat projecten worden opgeleverd.

The following table sets forth information on DOCdata’s net sales by geographic location of its customers in terms of net sales and as a percentage of total net sales for the years indicated:

Financiële analyse van de activiteiten van DOCdata

De volgende tabel geeft voor de aangegeven jaren de spreiding van de netto-omzet van DOCdata naar de geografische ligging van haar afnemers:

2000

1999(*) (EUR x 1,000)

Net income DOCdata incurred a net loss of EUR 3.8 million in 2000, while in 1999 a net profit of EUR 2.5 million was realized.

99,4 miljoen in

1,1 miljoen in 1999. De netto-omzet van Industrial Automation is

in 2000 gestegen met

EUR

(EUR x 1,000)

EUR

109,6 miljoen in 2000. E-commerce Fulfillment heeft

3,8 miljoen bijgedragen aan de netto-omzet in 2000 ten opzichte

EUR

1999(*)

In order to fully explore all market possibilities, Industrial Automation also aims to increase sales for security equipment by developing new market channels, mainly in South America, Eastern Europe and Asia. Industrial Automation will also aim at improving its position in the packaging materials market by developing and designing new applications.

EUR

EUR

%

EUR

%

17,611

17.7

25,125

22.9

(EUR x 1.000)

Nettoresultaat DOCdata heeft in 2000 een nettoverlies geboekt van in 1999 werd een winst van

EUR

EUR

3,8 miljoen;

2,5 miljoen gerealiseerd.

Het nettoresultaat over 2000 is sterk beïnvloed door een aantal eenmalige baten en lasten, welke voornamelijk het gevolg zijn van de beslissing van het management om de Media Group in 2000 verder te

Netherlands Germany France United Kingdom United States Rest of the world

Nederland

11,801

11.9

12,213

11.1

Duitsland

17,370

17.5

19,995

18.2

Frankrijk

25,073

25.2

24,848

22.7

Verenigd Koninkrijk

21,962

22.1

20,656

18.9

Verenigde Staten

5,536

5.6

6,797

6.2

99,353

100.0

109,634

100.0

Rest van de wereld

herstructureren. In het nettoresultaat is een netto last (na belastingen) van

EUR

3,9 miljoen opgenomen voor de herstructurering van de Media

Group. Van deze totale eenmalige last van

EUR

3,9 miljoen is

miljoen verwerkt als buitengewone last en is een bedrag van

EUR

EUR

1,1 miljoen

extra van de goodwill afgeschreven. Naast de last van de herstructurering van de Media Group is een bate van

EUR

Total

Totaal

2,8

0,5 miljoen ontvangen en

opgenomen in het buitengewoon resultaat. Dit bedrag heeft betrekking

(*) Figures for 1999 have been pro forma adjusted (for the E-commerce Fulfillment activities) to improve comparison of the 2000 and 1999 figures. E-commerce Fulfillment is accounted for as a separate business division starting the financial year 2000, but was included in the Media Group for the financial year 1999.

(*)

Cijfers voor 1999 zijn pro forma herverdeeld (voor de E-commerce Fulfillment activiteiten) teneinde de vergelijkbaarheid van de cijfers voor 2000 en 1999 te verbeteren. E-commerce Fulfillment wordt met ingang van het verslagjaar 2000 verantwoord als separate business divisie, maar was in het verslagjaar 1999 opgenomen in de Media Group.

24

25

DOCdata’s sales are spread over the main media markets, Europe and the United States, although it has to be said that DOCdata is a very small player in the US. In the Benelux, France, Germany and the UK, DOCdata belongs to the Top-5 of independent service providers for the media market. The UK, Germany and France are the three largest media markets in Europe. Included in the net sales for the Netherlands, are net sales for E-commerce Fulfillment and Industrial Automation. Media Group

De omzet van DOCdata is verspreid over de belangrijkste mediamarkten, Europa en de Verenigde Staten, waarbij opgemerkt dient te

Nevertheless, the Media Group has under performed in 2000. The sales in the United States, Germany and the UK did not meet management’s expectations. In France and in the Benelux satisfactory sales development was achieved versus market growth. The Media Group’s business is seasonal in nature, with peak sales activity normally occurring in the last three to four months of each calendar year as retail chains increase inventory in anticipation of the year-end holiday season. The following table sets forth the Media Group’s unit sales of CD-Audio and CD-ROM applications for the years indicated:

In de Benelux, Frankrijk, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk behoort

2.7 million (USD) and

EUR

1.9 million

netto-omzet gehad, met respectievelijke omvang van (Amerikaanse dollar) en


Total

markt. Het Verenigd Koninkrijk, Duitsland en Frankrijk zijn tevens de grootste drie mediamarkten van Europa.

De netto-omzet van de Media Group is gestegen van in 1999 naar EUR

EUR

EUR

96,4 miljoen

97,5 miljoen in 2000. Van deze omzet in 2000 is

11,2 miljoen het gevolg van de acquisitie van Ablex Ltd.

E-commerce Fulfillment’s total net sales for the whole year more than tripled from EUR 1.1 million in 1999 to EUR 3.8 million in 2000. The activities of E-commerce Fulfillment have been started during the second half of 1999. The increase in net sales during the second half-year of 2000, compared to this period in 1999, amounts to 49%. During the first half-year net sales of EUR 2.1 million of total net sales for 2000 was realized, and EUR 1.7 million during the second half-year of 2000. This decrease is fully explained by the bankruptcy of Boxman on November 20, 2000.

Voor het hele jaar 2000 is de netto-omzet van E-commerce Fulfillment meer dan verdrievoudigd ten opzichte van 1999. De activiteiten van E-commerce Fulfillment zijn echter pas gestart in de tweede helft van 1999. De omzetstijging gedurende de tweede helft van 2000 ten opzichte van deze periode in 1999 bedraagt 49%. Van de netto-omzet in 2000 is

EUR

2,1 miljoen in de eerste helft van het jaar gerealiseerd en

EUR

1,7

miljoen in de tweede helft. Deze afname is volledig het gevolg van het faillissement van Boxman, dat op 20 november 2000 is uitgesproken.



het Verenigd Koninkrijk bleven achter bij de verwachtingen van het management. In Frankrijk en in de Benelux ontwikkelde de omzet zich naar tevredenheid. De activiteiten van de Media Group zijn seizoenmatig met normaal gesproken de hoogste omzetten in de laatste drie tot vier maanden van het boekjaar wanneer de winkelketens hogere voorraden opbouwen met

The increase in net sales from EUR 1.8 million in 1999 to EUR 8.4 million in 2000, mainly is the result of the delivery in 2000 of three projects for passport authentication systems. Also, Industrial Automation reached an important breakthrough in selling of know-how and machines for security printing of securities and documents.

De in 2000 gerealiseerde stijging van de netto-omzet van miljoen in 1999 naar

EUR

EUR

1,8

8,4 miljoen in 2000 is voornamelijk het gevolg

van het afleveren in 2000 van een drietal projecten voor paspoort authenticiteitsystemen. Industrial Automation heeft daarnaast een belangrijke doorbraak gerealiseerd in de verkoop van knowhow en machines voor de beveiliging van waardepapieren en documenten.

het oog op de sinterklaas- en kerstverkopen.

in aantallen naar type product: 2000

Discs

%

Discs

%

80,624

57.6

82,965

58.1

CD-Audio

59,379

42.4

59,954

41.9

CD-ROM

140,003

100.0

142,919

100.0

The average sales price declined by 3.8% in 2000 due to the competitiveness in the market and the slight change in product mix. In addition, approximately EUR 4.6 million is due to the strengthened exchange rates of both the US dollar and Sterling

2,7 miljoen

Desalniettemin heeft de Media Group in 2000 een teleurstellend resultaat laten zien. De omzetten in de Verenigde Staten, Duitsland en

Onderstaande tabel geeft de verdeling van de Media Group verkopen

In 2000 the number of discs sold increased by 2.1%. This increase is mainly due to increased sales by the subsidiaries in Benelux, California (US) and France. A decrease in CD unit sales in the UK has not fully been set off by the unit sales as a result of the acquisition of Ablex Ltd. In the above table, unit sales for DVD are included in the CD-ROM unit sales; unit sales for DVD still have only small impact.

EUR

1,9 miljoen (Britse pond).


Gross Profit The following table sets forth information on DOCdata’s gross profit by division in terms of aggregate gross profit and gross margin by division, representing the gross profit as a percentage of total net sales for the years indicated:

Bruto-omzetresultaat De volgende tabel geeft voor de aangegeven jaren per activiteit van DOCdata de verdeling van het bruto-omzetresultaat en de brutowinstmarge, bestaande uit het bruto-omzetresultaat uitgedrukt als percentage van de netto-omzet:

(in duizenden CD’s)

2000

1999(*)

CD-Audio CD-ROM

EUR

DOCdata tot de top 5 onafhankelijke dienstverleners voor de media-

1999 (discs in thousands)

EUR

worden dat DOCdata in de Verenigde Staten een zeer kleine speler is.

Media Group

Media Group’s total net sales increased from EUR 96.4 million in 1999 to EUR 97.5 million in 2000. The acquisition of Ablex Ltd. contributed EUR 11.2 million to net sales in 2000.

with respective effects of (GBP).

(EUR x 1,000)

Totaal

EUR

%

EUR

%

(EUR

X

1.000)


25,123

26.1

21,250

21.8

(158)

(13.8)

(1,090)

(29.0)


367

20.6

3,139

37.3


Total

25,332

25.5

23,299

21.3

Totaal

Media Group

In 2000 is het aantal verkochte CD’s met 2,1% gestegen. De groei is voornamelijk het gevolg van de gestegen verkopen door de organisaties in de Benelux, Californië (Verenigde Staten) en Frankrijk. De overname van Ablex Ltd. heeft de afname van het aantal verkochte CD’s in het Verenigd Koninkrijk niet geheel weten te compenseren. De aantallen verkochte DVD’s zijn vanwege het geringe aantal in bovenstaande tabel meegenomen als CD-ROM. De gemiddelde verkoopprijs is in 2000 gedaald met 3,8% als gevolg van de concurrentie in de markt en beperkte wijziging van de productmix. Daarnaast heeft de koersontwikkeling van de Amerikaanse dollar en het Britse pond een positief effect van ongeveer

EUR

4,6 miljoen op de

Gross profit for the full year 2000 decreased by 8.0% to 23.3 million from EUR 25.3 million for the full year 1999. As a percentage of total net sales, gross profit decreased from 25.5% in 1999 to 21.3% in 2000.

EUR


Het bruto-omzetresultaat voor 2000 is gedaald met 8,0% naar EUR

23,3 miljoen van

EUR

25,3 miljoen voor 1999. Uitgedrukt als

percentage van de totale netto-omzet is de brutowinstmarge gedaald van 25,5% in 1999 naar 21,3% in 2000.

(*)


26

27

The gross profit margin for the Media Group decreased from 26.1% in 1999 to 21.8% in 2000. This decrease was primarily due to increased prices for raw materials as a result of higher oil prices, the strengthened exchange rate of the US dollar against the euro and the decrease in average selling prices. The gross profit margin for E-commerce Fulfillment has declined from negative 13.8% in 1999 to negative 29.0% in 2000, mainly due to the fact that start up expenses that were incurred by the enlarged facility were insufficiently covered by additional turnover. The loss of a major customer (Boxman) in 2000 was the main reason for the underutilization of capacity.

De brutowinstmarge van de Media Group is gedaald van 26,1% in gestegen grondstoffenprijzen als gevolg van hogere olieprijzen, de sterkere koersverhouding van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro en de daling van de gemiddelde verkoopprijs. De brutowinstmarge voor E-commerce Fulfillment is verslechterd van

vergroting van de capaciteit in onvoldoende mate zijn gedekt door 2000 is een belangrijke oorzaak voor de onderbezetting.

activiteit, uitgedrukt als percentage van de netto-omzet:

2000

1999(*) (EUR x 1,000)

%

EUR

%

EUR

(EUR

X

1.000)

De sterk verbeterde prestatie van Industrial Automation heeft in 2000


8,106

8.4

3,167

3.2

(338)

(29.5)

(1,612)

(42.8)


(138)

(7.7)

2,457

29.2


Total

7,630

7.7

4,012

3.7

Media Group

geresulteerd in een brutowinstmarge van 37,3% in vergelijking met 20,6% voor 1999. Verkoopkosten en algemene beheerskosten De operationele kosten van DOCdata bestaan hoofdzakelijk uit de volgende kostensoorten, waarbij deze kosten zijn uitgedrukt als percentage van de netto-omzet voor de aangegeven jaren:

Operating income before amortization goodwill (EBITA) decreased by 47% from EUR 7.6 million in 1999 to EUR 4.0 million in 2000. Operating income before amortization goodwill of the Media Group decreased by 61% from EUR 8.1 million in 1999 to EUR 3.2 million in 2000. This was primarily due to the higher material expenses, lower sales price and higher G&A expenses.

Totaal

Het bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill (EBITA) is met 47% gedaald van

EUR

7,6 miljoen in 1999 tot

EUR

4,0 miljoen in 2000. Het

bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill voor de Media Group is met 61% gedaald van

EUR

8,1 miljoen in 1999 tot

EUR

3,2 miljoen in 2000,

onder meer als gevolg van hogere grondstoffenprijzen, lagere verkoopprijzen en hogere algemene beheerskosten.

2000

1999 %

EUR

EUR

%

8,071

8.1

7,375

6.7

9,631

9.7

11,912

10.9

17,702

Onderstaande tabel geeft voor de aangegeven jaren de verdeling van het bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill van DOCdata per

additionele omzet. Het wegvallen van een belangrijke klant (Boxman) in

DOCdata’s operating expenses consist primarily of the following categories and represent the following percentages of DOCdata’s net sales for the years indicated:

Total

The following table sets forth information on DOCdata’s operating income before amortization goodwill by division in terms of aggregate operating income before amortization goodwill and as a percentage of total net sales for the years indicated:

gevolg van het feit dat de opstartkosten welke zijn gemaakt ter

Selling, General and Administrative Expenses

Selling expenses General and administrative expenses

Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill

negatief 13,8% in 1999 naar negatief 29,0% in 2000, voornamelijk als

The improved performance of Industrial Automation in 2000 resulted in a gross profit margin of 37.3% compared to 20.6% for 1999.

(EUR x 1,000)

Operating Income before Amortization Goodwill

1999 naar 21,8% in 2000. Deze daling is voornamelijk veroorzaakt door

17.8

Selling expenses decreased by EUR 0.7 million from 8.1% of total net sales for 1999 to 6.7% of total net sales for 2000. This is mainly due to a reclassification of certain costs (EUR 0.5 million) that are now included within costs of goods sold.

19,287

17.6

(EUR

X

Operating income before amortization goodwill of the Media Group traditionally is higher in the second half of the year than in the first half. In the second half of 2000, EBITA was EUR 3.6 million higher than during the first half of the year. This effect results from the seasonal business characteristics, as well as from the first benefits of the restructuring of the Media Group, which are now becoming apparent.

1.000)

Verkoopkosten Algemene beheerskosten Totaal

Verkoopkosten zijn met

EUR

2000. Deze daling is voornamelijk het gevolg van een herverdeling van bepaalde kosten (EUR 0,5 miljoen) welke nu zijn opgenomen in de

1,8 miljoen van

EUR

EUR

3,6 miljoen

hoger dan in de eerste helft. Dit heeft enerzijds te maken met de seizoenmatigheid van de markt en anderzijds met de eerste effecten van de herstructureringen die doorgevoerd zijn in de Media Group.

Operating loss before amortization goodwill for E-commerce Fulfillment increased to EUR 1.6 million in 2000, resulting from start up expenses, higher selling and higher G&A expenses.

Het negatieve bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill voor E-commerce Fulfillment is in 2000 gestegen tot

EUR

1,6 miljoen verlies

als gevolg van opstartkosten, hogere verkoopkosten en hogere algemene beheerskosten.

Algemene beheerskosten voor de Media Group zijn gestegen met EUR

eerste helft. In de tweede helft van 2000 was de EBITA

0,7 miljoen gedaald van 8,1% van de

totale netto-omzet in 1999 naar 6,7% van de totale netto-omzet in

kostprijs van de omzet.

General and administrative (G&A) expenses for the Media Group increased by EUR 1.8 million from EUR 9.4 million in 1999 to EUR 11.2 million in 2000. This increase resulted mainly from additional IT development costs and the decision to set up E-commerce Fulfillment as a separate business with a separate management team.

Het bedrijfsresultaat voor afschrijving van goodwill voor de Media Group is in de tweede helft van het jaar traditioneel hoger dan in de

9,4 miljoen in 1999 naar

EUR

11,2 miljoen in

2000. Deze stijging in onder meer het gevolg van additionele IT ontwikkelingskosten en het besluit om de E-commerce Fulfillment

Industrial Automation has realized in 2000 a very substantial improvement in its operating income before amortization goodwill, mainly due to the delivery of various orders for security printing equipment.

Industrial Automation heeft een substantiële verbetering van het bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill in 2000 gerealiseerd, hoofdzakelijk als gevolg van de oplevering van diverse orders voor machines ten behoeve van veiligheidsdrukkers.

activiteiten onder te brengen in een afzonderlijke divisie met een zelfstandig management team.


(*)


28

Net Financial Expenses In 2000, net financial expenses increased to EUR 1.4 million from EUR 0.9 million in 1999. This increase resulted from the acquisition of Ablex Ltd. in the UK in July 2000. The extra loans required for the purchase of Ablex Ltd. have now been fully repaid with proceeds from the sale of the leasehold property in London. DOCdata purchased during 2000 a balancing number of 282,141 of its own Ordinary Shares outstanding in the market (432,141 shares purchased; 150,000 shares delivered as part of the consideration for the acquisition of Ablex Ltd.). Extraordinary Income and Expenses The extraordinary income and expenses before tax for 2000 amounts to negative EUR 3.2 million (loss), including the following non-recurring items: • restructuring of the Media Group with expenses of EUR 8.5 million (redundancy costs: EUR 1.8 million; closure costs: EUR 1.1 million; write-off goodwill: EUR 1.7 million; write-down tangible fixed assets: EUR 3.1 million; other restructuring costs: EUR 0.8 million); • a gain of EUR 4.8 million realized on the sale of the leasehold property in London; • a profit of EUR 0.5 million on the sale of CAE to Ordina through the release of the final amount held on an escrow account. Income Taxes DOCdata’s effective tax rate was negative 5.0% for 2000 (representing a tax credit) and 48.1% for 1999. The following main items have influenced the effective tax rate for 2000: • non-deductible goodwill amortization of EUR 3.1 million for the Group; • release of the (full) valuation allowance of EUR 1.2 million for net operating loss carry-forwards in the Netherlands, as management expects that it is ‘more likely than not’ that these net operating loss carry-forwards will be utilized through future profits. In 2000, EUR 0.8 million hereof has already been utilized. At the end of 2000, the Group has remaining net operating loss carry-forwards from prior years for a total amount of approximately EUR 6 million. For EUR 2.3 million of this net operating loss carry-forward a net deferred tax asset has been recorded.

29

Liquidity, Capital Resources and Capital Expenditure

Netto financiële lasten

Liquiditeit, financiering en investeringen

Het nadelig saldo aan financiële baten en lasten is in 2000 gestegen van

EUR

0,9 miljoen in 1999 naar

EUR

1,4 miljoen. Deze stijging was het

Liquidity

Liquiditeit

gevolg van de acquisitie van Ablex Ltd. in het Verenigd Koninkrijk in juli 2000. De additionele kredietovereenkomsten welke nodig waren ter financiering van de acquisitie van Ablex Ltd. zijn inmiddels volledig afgelost met de opbrengst van de verkoop van het pand in Londen. DOCdata heeft in 2000 per saldo 282.141 van haar eigen uitstaande gewone aandelen gekocht (432.141 aandelen aangekocht; 150.000

DOCdata generated a net cash flow by operating activities of EUR 6.6 million during 2000. Working capital increased slightly in 2000 from EUR 15.5 million at the end of 1999 to EUR 16.2 million at the end of 2000. On balance, a net cash flow of EUR 2.5 million was invested in 2000 and EUR 4.6 million was used for the repayment of loans.

In 2000 heeft DOCdata een netto-kasstroom uit operationele activiteiten van

6,6 miljoen gegenereerd. Het werkkapitaal is in 2000

EUR

licht gestegen van

EUR

15,5 miljoen per eind 1999 naar

per eind 2000. Per saldo is in 2000 geïnvesteerd en is

EUR

EUR

EUR

16,2 miljoen

2,5 miljoen aan netto-kasstroom

4,6 miljoen aan netto-kasstroom aangewend ter

aflossing van financieringen.

aandelen aangewend voor de verwerving van Ablex Ltd.).

Capital Resources Buitengewone baten en lasten Het saldo van buitengewone baten en lasten voor belasting in 2000 bedraagt negatief

EUR

3,2 miljoen (verlies) en bestaat uit de volgende

eenmalige posten: •

EUR

8,5 miljoen aan herstructureringskosten voor de Media Group

(afvloeiingskosten personeel: EUR 1,8 miljoen; sluitingskosten: EUR 1,1 miljoen; afschrijving goodwill: EUR 1,7 miljoen; afschrijving materiële vaste activa: EUR 3,1 miljoen; overige herstructureringskosten: EUR 0,8 miljoen); • een boekwinst van EUR 4,8 miljoen gerealiseerd op de verkoop van het pand in Londen; • een winst van EUR 0,5 miljoen op de verkoop van CAE aan Ordina als gevolg van het vrijvallen van een garantie.

Belastingen op de winst De effectieve belastingdruk van DOCdata was negatief 5,0% in 2000 (belastingbate) en 48,1% in 1999. De volgende posten hebben de effectieve belastingdruk voor 2000 in belangrijke mate beïnvloed: • niet-aftrekbare goodwill afschrijvingen voor de groep ten bedrage van EUR

3,1 miljoen;

• vrijval van de volledige voorziening van EUR 1,2 miljoen voor fiscaal

At December 22, 2000 DOCdata delisted from the NASDAQ Stock Market. This decision to voluntarily delist was reached as a result of the small number of record holders of the Ordinary Shares in the United States, the limited trading volume and ownership of DOCdata shares on NASDAQ and the relatively high costs of continuing to be a reporting company under the US securities laws. From the initial public offering in 1997 Euronext Amsterdam (Amsterdam Stock Exchange) has always been the primary market for trading in DOCdata shares, and removing the US listing on the NASDAQ Stock Market should be seen against that background. The management of DOCdata believes that the discontinuation of the US listing will not have a negative effect on the long-term success of the business and the appreciation of shareholder value. During the calendar year 2000, DOCdata purchased 5.4% (432,141 shares) of the issued Ordinary Shares for an average price of EUR 5.90. The shares will be used to fund DOCdata’s option scheme and, if appropriate, for future acquisitions. In August 2000, DOCdata used 1.9% (150,000 shares) of the issued Ordinary Shares as part of the consideration for the acquisition of Ablex Ltd. (UK).

Financiering DOCdata heeft op 22 december 2000 haar notering aan de ‘NASDAQ’ beëindigd. Het besluit tot het vrijwillig beëindigen van de ‘NASDAQ’ notering is onder meer genomen vanwege de geringe activiteit en het geringe aandelenbezit via ‘NASDAQ’, alsmede de relatief hoge kosten welke verband houden met het aanhouden van een notering onder Amerikaanse regelgeving. Vanaf de beursgang in 1997 heeft de notering van DOCdata aan Euronext Amsterdam (voorheen de AEX) het leeuwendeel van de handel in DOCdata aandelen voor haar rekening genomen. Mede hierdoor verwacht het management van DOCdata geen negatieve gevolgen voor de aandeelhouderswaarde van DOCdata als gevolg van het beëindigen van de notering aan de ‘NASDAQ’.

Gedurende het kalenderjaar 2000 heeft DOCdata 5,4% (432.141 aandelen) van het geplaatst aandelenkapitaal gekocht voor een gemiddelde prijs van

EUR

5,90. Deze aandelen zullen worden aangewend ten behoe-

ve van het aandelenoptieplan en voor eventuele toekomstige acquisities. In augustus 2000 heeft DOCdata 1,9% (150.000 aandelen) van het geplaatst aandelenkapitaal aangewend ter financiering van de acquisitie van Ablex Ltd. (Verenigd Koninkrijk).

compensabele verliezen in Nederland, aangezien het management verwacht deze compensabele verliezen te kunnen verrekenen met toekomstige winsten. In 2000 is reeds EUR 0,8 miljoen hiervan gerealiseerd.

At December 31, 2000, DOCdata’s total net debt of EUR 11.3 million consisted of EUR 6.2 million long-term debt (including current portion), EUR 5.8 million short-term bank facilities and EUR 0.7 million cash and cash equivalents. This total is EUR 2.6 million lower than total net debt at December 31, 1999.

Per 31 december 2000 heeft de groep nog fiscaal compensabele

Per 31 december 2000 bedraagt de totale netto rentedragende schuld van DOCdata

EUR

11,3 miljoen, welke bestaat uit

termijn schuld (inclusief kortlopend deel), kredietfaciliteiten en

EUR

EUR

EUR

6,2 miljoen lange

5,8 miljoen korte termijn

0,7 miljoen aan liquide middelen. De totale

netto rentedragende schuld is ten opzichte van 1999 met

EUR

2,6

miljoen afgenomen.

verliezen uit voorgaande jaren openstaan voor een totaal bedrag van ongeveer

EUR

6 miljoen. Voor

EUR

2,3 miljoen van dit totaal bedrag aan

Capital Expenditure

Investeringen

compensabele verliezen is een actieve belastinglatentie gevormd.

Net capital expenditure for tangible fixed assets amounted to 4.9 million. This balance includes the movement of EUR 4.6 million in tangible fixed assets on order. Capital expenditure relates primarily to CD/DVD mastering and production machines. EUR

De investeringen in materiële vaste activa in 2000 bedroegen per saldo

EUR

4,9 miljoen. In dit bedrag is de mutatie van

EUR

4,6 miljoen in

materiële vaste activa in uitvoering begrepen. De investeringen hebben voornamelijk betrekking op CD/DVD mastering- en productiemachines.

30

In 2000, tangible fixed assets with a book value of EUR 9.9 million were disposed. The cash proceeds realized by the sale of tangible fixed assets in 2000 amounted to EUR 12.1 million, including EUR 11.8 million for the sale of the leasehold property in London. In 2000, capital expenditure for intangible fixed assets totaled 6.2 million on balance, including the goodwill of EUR 7.9 million paid for Ablex Ltd. and the write-off of EUR 1.7 million of the goodwill which was paid in the past at the acquisition of the distribution activities from Wegener Arcade. EUR

Management anticipates that capital expenditure during 2001, required to meet growing demand for DOCdata’s products and services, will be fully funded with cash generated by the cash flow from the operations. Capital expenditure is expected not to exceed depreciation. Employees At December 31, 2000, DOCdata had 760 employees (691 full time equivalents) in the various countries in which DOCdata is located: • Netherlands: 151 employees; • Germany: 74 employees; • France: 155 employees; • United Kingdom: 254 employees; • United States: 126 employees. The average number of employees increased from 667 in 1999 to 774 in 2000, primarily due to the acquisition of Ablex Ltd. in the United Kingdom. Subject to the consequences of any acquisition, it is expected that, due to improved efficiencies, the number of employees will decrease. Euro The introduction of the euro is expected to have an impact on prices in the market through a higher transparency, facilitated by new developments such as the internet and e-commerce. All European business units of DOCdata have completed an analysis to assess the implications of the euro for the business with regard to customers, products and their own organization. Most customers are still invoiced in the local currency and most suppliers invoice in local currencies. Regarding the technical preparations for the euro, all of DOCdata’s financial systems have the capability to use the euro as a currency. As of January 1, 2001, the euro is the standard reporting currency for DOCdata. The local accounting systems will be changed in the euro countries from local currencies to the euro in the course of 2001.

31

In 2000 zijn materiële vaste activa met een boekwaarde van

9,9

EUR

miljoen buiten gebruik gesteld of verkocht. De hierdoor ontvangen verkoopopbrengst bedroeg EUR

EUR

12,1 miljoen. Van deze opbrengst heeft

11,8 miljoen betrekking op de verkoop van het pand in Londen.

Investeringen in immateriële vaste activa bedroegen in 2000 per saldo

EUR

6,2 miljoen, bestaande uit de voor Ablex Ltd. betaalde

goodwill ten bedrage van

EUR

7,9 miljoen en de afboeking van

EUR

1,7

Corporate Governance On the report of the Dutch Committee on Corporate Governance, Management commented in the Annual Report 1997. The Company is committed to high standards of corporate governance. The management is accountable to the Company’s shareholders for good governance and this statement describes how the relevant principles of governance are applied to the Company.

Corporate governance In het kader van het rapport van de Nederlandse commissie voor Corporate Governance heeft de directie van DOCdata in het jaarverslag 1997 uitgebreid commentaar gegeven op de aanbevelingen. DOCdata streeft een hoog niveau op het gebied van Corporate Governance na. Het management is verantwoordelijk voor goed bestuur jegens DOCdata’s aandeelhouders.

miljoen van de goodwill welke in het verleden is betaald bij de acquisitie van de distributieactiviteiten van Wegener Arcade. Het management verwacht dat de investeringen in 2001 die nodig zijn om aan de groeiende behoefte aan DOCdata’s producten en diensten te kunnen voldoen volledig zullen kunnen worden gefinancierd uit de operationele kasstroom. Naar verwachting zullen de investeringen de afschrijvingen niet overschrijden.

Good corporate governance is realized through transparency and accountability to shareholders through segmented reporting. The Company will continue to strengthen entrepreneurship and its commitment to incorporate profit and cash flow targets to the lowest levels. An incentive stock option scheme for all employees, introduced in 1998, focuses the employees continuously on their personal performances and the performance of the Company as a whole.

Corporate Governance wordt toegepast door transparantie en verantwoording aan de aandeelhouders via gesegmenteerde rapportage. DOCdata gaat door met het versterken van het ondernemerschap en met het invoeren van winst en cash flow doelstellingen tot op het laagste niveau in de organisatie. Het aandelenoptieplan voor alle personeelsleden (ingevoerd in 1998) richt de aandacht van de personeelsleden voortdurend op de eigen prestaties en op de prestaties van de totale groep.

Personeel Per 31 december 2000 werkten bij DOCdata 760 medewerkers (691 fulltime equivalenten), als volgt verspreid over de landen waar DOCdata is gevestigd: • Nederland:

151 medewerkers;

• Duitsland:

74 medewerkers;

• Frankrijk:

155 medewerkers;

• Verenigd Koninkrijk:

254 medewerkers;

• Verenigde Staten:

126 medewerkers.

The non-executive directors fulfill a vital role in Corporate Governance. As the Supervisory Board consists of three members, the Supervisory Board also acts as the Audit Committee and the Remuneration Committee. The profile for the Supervisory Board’s composition and additional data on the individual members are given on page 16. DOCdata will follow closely with interest any further developments on Corporate Governance.

De leden van de Raad van Commissarissen vervullen een belangrijke rol op het gebied van Corporate Governance. Doordat de Raad van Commissarissen uit drie leden bestaat, treedt zij ook op als Audit Committee en Remuneration Committee. De samenstelling van de Raad van Commissarissen en overige gegevens inzake de individuele leden zijn weergegeven op pagina 16. DOCdata zal de ontwikkelingen op het gebied van Corporate Governance nauwlettend en met belangstelling blijven volgen.

Het gemiddeld aantal medewerkers is gestegen van 667 in 1999 tot 774 in 2000. De stijging is voornamelijk het gevolg van de acquisitie van Ablex Ltd. (Verenigd Koninkrijk).


Vught, 5 april 2001

The Management Board,

De Directie,

J.C.A. van Gerwen M.F.P.M. Alting von Geusau

J.C.A. van Gerwen

Behoudens de gevolgen van mogelijke acquisities, is de verwachting dat door verbeterde efficiency het personeelsbestand omlaag zal gaan.

Euro De introductie van de euro kan impact hebben op de marktprijzen door een grotere transparantie, ondersteund door nieuwe ontwikkelingen zoals internet en e-commerce. Alle Europese vestigingen van DOCdata hebben een onderzoek naar de effecten van de euro uitgevoerd met betrekking tot afnemers, producten en de eigen organisatie. De meeste afnemers worden nog steeds in de lokale valuta gefactureerd. Ook de meeste leveranciers factureren nog in de lokale valuta. Alle financiële systemen van DOCdata hebben de mogelijkheid om de euro als valuta te hanteren. Met ingang van 1 januari 2001 hanteert DOCdata de euro als standaard rapportage valuta. De lokale administraties in de euroregio’s zullen in de loop van 2001 worden aangepast van lokale valuta naar de euro.

M.F.P.M. Alting von Geusau

33

2000

Financial Statements Jaarrekening

34

35

Consolidated Balance Sheets

Geconsolideerde balans

December 31, December 31, (EUR

X

1,000)

Note/Noot

1999

2000

Assets Current assets

Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables and prepayments Inventory


X

1.000)

Vlottende activa

Current liabilities Current portion of long-term debt Short-term bank facilities Trade payables Taxes and social security charges Other liabilities and accrued expenses

2

26,209

26,385

3

4,469

5,343

Overige vorderingen en vooruitbetaalde kosten

4

4,742

4,652

Voorraden

37,084

Liquide middelen Debiteuren

Vaste activa

Tangible fixed assets Land and buildings Machinery and equipment Other

Materiële vaste activa 12,039

5,781

23,926

25,128

Machines en installaties

2,345

1,863

Overige bedrijfsmiddelen

38,310

32,772

4,965

394

43,275

33,166

–

108

10,059

12,989

Goodwill

Total fixed assets

53,334

46,263

Totaal vaste activa

Total

89,953

83,347

Totaal

5

Total tangible fixed assets Financial fixed assets Intangible fixed assets Goodwill

6

Note/Noot

1999

2000

(EUR

X

1.000)

Passiva Kortlopende schulden en verplichtingen 1,488

Kortlopend deel van langlopende leningen

10,394

5,816

Kredietinstellingen

10,897

13,021

2,863

601

6,153

6,591

31,036

27,517

7

4,020

4,730

Langlopende leningen

10

2,631

3,190

Voorzieningen

37,687

35,437

249

235

7

729

8

Crediteuren Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva

Totaal vlottende activa

Fixed assets

Tangible fixed assets on order

1,000)

Liabilities and shareholders’ equity

704

36,619

X

Activa

1,199

Total current assets

(EUR

Total current liabilities Long-term debt Provisions

Totaal kortlopende schulden en verplichtingen

Grond en gebouwen

Total liabilities Government grants

9

Equity

Financiële vaste activa

Shareholders’ equity Paid up and called up share capital Share premium Cumulative translation adjustment Other reserves

Immateriële vaste activa

Materiële vaste activa in uitvoering Totaal materiële vaste activa

Totaal verplichtingen Egalisatierekening investeringspremies Vermogen

11

Eigen vermogen 726

726

31,269

31,269

Gestort en opgevraagd kapitaal Agio

2,303

3,167

17,719

12,513

Overige reserves

Total shareholders’ equity

52,017

47,675

Totaal eigen vermogen

Total

89,953

83,347

Totaal

Reserve koersverschillen deelnemingen

36

37

Consolidated Statements of Income (EUR

X

1,000)

Gross profit Selling expenses General and administrative expenses Operating income before amortization goodwill Amortization goodwill

20

21

6

Operating income Net financial expenses Other income Income/(loss) before extraordinary income and expenses and taxes Extraordinary income and expenses Income/(loss) before taxes Income taxes

(EUR

(EUR

2000

99,353

109,634

74,021

86,335

Kostprijs van de omzet

25,332

23,299

Bruto-omzetresultaat

8,071

7,375

Verkoopkosten

9,631

11,912

Algemene beheerskosten

7,630

4,012

Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill

1,687

3,398

Afschrijving goodwill

5,943

614

913

1,401

16

–

X

1.000)

Netto-omzet

Bedrijfsresultaat Netto financiële lasten Overige bedrijfsopbrengsten Resultaat voor buitengewone baten en lasten

5,046

(787)

(270)

(3,190)

14

13

Net income/(loss)

Earnings per share (EPS) (*) Average ordinary shares outstanding

Consolidated Statements of Cash Flows

1999

Note/Noot

Net sales Cost of goods sold

Geconsolideerde winsten verliesrekening

1 1

en belasting Buitengewone baten en lasten

4,776

(3,977)

Resultaat voor belasting

(2,297)

198

Vennootschapsbelasting

2,479

(3,779)

EUR

0.32

7,750,000

EUR

(0.50)

7,583,000

Nettoresultaat

X

1,000)

Net income/(loss) Adjustment to reconcile net income/(loss) to net cash provided by operating activities: Depeciation and amortization fixed assets Amortization goodwill in extraordinary income and expenses Depreciation tangible fixed assets in extraordinary income and expenses (Profit)/loss on sale of tangible fixed assets Profit from sale CAE Changes in assets and liabilities: Inventory Receivables Trade payables Taxes and social securities Other liabilities and accrued expenses Government grants Provisions and other

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

1999

2,479

2000

(3,779)

X

1.000)

Nettoresultaat Aanpassing tot netto-kasstroom uit operationele activiteiten:

8,502

11,382

–

1,709

–

3,128

676

(4,838)

(454)

(454)

(1,261)

147

Afschrijving vaste activa Afschrijving goodwill in buitengewone baten en lasten Afschrijving materiële vaste activa in buitengewone baten en lasten Resultaat op verkoop van materiële vaste activa Resultaat op verkoop CAE Mutaties in activa en passiva: Voorraden

3,555

(604)

Vorderingen

(128)

2,083

Crediteuren

569

(2,262)

(672)

336

Belastingen en sociale verzekeringspremies Overige schulden en overlopende passiva

(14)

(14)

Egalisatierekening investeringspremies

(777)

(212)

Voorzieningen en overige aanpassingen

Net cash provided by operating activities

12,475

6,622

Capital expenditure Acquisition participations Proceeds on divestments of participations Proceeds from sale of tangible fixed assets

(10,497)

(4,900)

–

(10,076)

Netto-kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen in materiële vaste activa Verwerving deelnemingen

454

454

1,384

12,069

Opbrengsten uit verkoop van materiële vaste activa

(8,659)

(2,453)

Netto-kasstroom benodigd voor investeringsactiviteiten

Opbrengsten uit desinvesteringen van deelnemingen

Nettoresultaat per gewoon aandeel (*) Gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen

Net cash used in investing activities Proceeds from bank loans Repayment of bank loans Changes in bank overdraft facilities Buy of shares Use of shares Other Net cash used in financing activities Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of the year Cash and cash equivalents at end of the year

4,538

2,226

Opname langlopende leningen

(6,413)

(757)

Aflossing langlopende leningen

1,319

(4,658)

Mutatie schulden kredietinstellingen

(2,764)

(2,551)

Inkoop eigen aandelen

–

1,125

(157)

–

(3,477)

(4,615)

25

(49)

(*) Nettoresultaat per gewoon aandeel wordt bepaald exclusief het effect van de uitstaande aandelenopties, aangezien deze niet verwaterend zijn.

Netto-kasstroom benodigd voor financieringsactiviteiten

Invloed koersverschillen op liquide middelen

(495)

Toe/(af)name van liquide middelen

835

1,199

Liquide middelen per begin van het jaar

1,199

704

Liquide middelen per einde van het jaar

Aanvullende informatie bij het geconsolideerd kasstroomoverzicht

Cash paid during the year for:

Interest Income taxes

Gebruik eigen aandelen Overige

364

Supplemental Cash Flow Information (*) Earnings per share does not reflect the impact of share options as their inclusion would be anti-dilutive.

(EUR

Kasuitgaven gedurende het jaar voor: 841

1,134

Rente

1,622

3,208

Vennootschapsbelasting

38

39

Consolidated Statements of Shareholders’ Equity Paid up

(EUR

X

1,000)

Cumulative

and called up

Share

translation

Other

share capital

premium

adjustment

reserves

As at January 1, 1999 Translation adjustments Net income for the year Buy of shares Other changes

Geconsolideerd overzicht eigen vermogen

Notes to the Consolidated Financial Statements

Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

1 Summary of Significant Accounting Principles

1 Grondslagen van de jaarrekening

General

Total

726

31,269

(392)

18,161

49,764

Stand per 1 januari 1999

– – – –

–

2,695

–

2,695

Omrekeningsverschillen

–

–

2,479

2,479

Nettoresultaat in het jaar

–

–

(2,764)

(2,764)


–

–

(157)

(157)

726

31,269

2,303

17,719

52,017

– – – –

–

864

–

864

–

–

(3,779)

(3,779)

Nettoresultaat in het jaar

–

–

(2,552)

(2,552)


–

–

1,125

1,125

Gebruik eigen aandelen

726

31,269

3,167

12,513

47,675

Overige mutaties

The financial statements are prepared on a basis consistent with generally accepted accounting principles in the Netherlands (‘Dutch GAAP’). Historical cost is used as the measurement basis. Unless stated otherwise, all amounts are stated in euros. Amounts previously reported in Dutch guilders are now reported in euros using the irrevocably fixed conversion rate, which became effective on January 1, 1999 (EUR 1 = NLG 2.20371).

Algemeen De jaarrekening is opgesteld volgens in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving. Tenzij anders aangegeven, zijn de waardering en de resultaatbepaling gebaseerd op historische kosten. Voor zover niet anders vermeld, luiden alle bedragen in euro’s. Bedragen die hiervoor in Nederlandse guldens zijn gerapporteerd, worden nu gerapporteerd in euro’s na te zijn omgerekend tegen de onherroepelijk vaste conversiekoers welke per 1 januari 1999 effectief is geworden (EUR 1 =

As at December 31, 1999 Translation adjustments Net loss for the year Buy of shares Use of shares As at December 31, 2000

Reserve

Overige

opgevraagd

Gestort en

Agio

koers-

reserves

kapitaal

verschillen

Totaal

NLG

2,20371).

Stand per 31 december 1999 Omrekeningsverschillen

Stand per 31 december 2000 (EUR

X

1.000)

As the Company’s financial statements are included in the consolidated financial statements, the income statement, pursuant to Article 402, Book 2 of the Netherlands Civil Code, has been presented in abridged form.

Ingevolge de toepassing van artikel 402, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek, is ten aanzien van de winsten verliesrekening van de vennootschap volstaan met een verkorte weergave, omdat de financiële gegevens van de vennootschap zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening.

Since 1997, the Company applies a format of its balance sheet presentation wherein the order of presentation of assets and liabilities is based on the degree of liquidity. The current balance sheet presentation is somewhat different from the one normally used under Dutch regulations.

Sinds 1997 hanteert DOCdata N.V. een presentatievorm voor haar balans, waarin de volgorde waarin activa en passiva worden gepresenteerd wordt bepaald door de mate van liquiditeit. De huidige balanspresentatie wijkt enigszins af van wat volgens Nederlandse modellen gebruikelijk is.

deelnemingen

Consolidation principles The Consolidated Financial Statements reflect all the assets, liabilities and results of operations of the parent and its majority-owned participations. The Consolidated Financial Statements have been prepared in accordance with the method of integral consolidation. Intercompany transactions and balances have been eliminated. Third party share in equity and results is shown separately as minority interest. Participations that will be liquidated are consolidated until the date of the decision to liquidate the company. From that date, the net income of these companies is included in results of non-consolidated participations.

Consolidatiegrondslagen Geconsolideerd worden de financiële gegevens van DOCdata N.V. en deelnemingen waarin DOCdata N.V. overwegende zeggenschap uitoefent. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld volgens de methode van integrale consolidatie. Transacties en rekening-courantverhoudingen tussen geconsolideerde deelnemingen worden geëlimineerd.

Indien het belang van DOCdata N.V. in deelnemingen minder dan 100% bedraagt, wordt het aandeel van derden in het eigen vermogen en het resultaat afzonderlijk vermeld. Deelnemingen waarvoor het besluit tot liquidatie is genomen, worden meegeconsolideerd tot de datum van dat besluit. Vanaf die datum wordt het resultaat van deze deelnemingen opgenomen als resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen.

The results of participations acquired are consolidated from the date that control is exercised or the date agreed in the purchase agreement. The results of participations sold are consolidated for the period that control is exercised or until the date agreed in the sales agreement.

Bij de verwerving van deelnemingen gedurende het verslagjaar worden de resultaten meegeconsolideerd vanaf het moment dat invloed wordt uitgeoefend op het zakelijke en financiële beleid. Bij de verkoop van deelnemingen gedurende het verslagjaar worden de resultaten over de periode dat invloed werd uitgeoefend dan wel tot de datum bepaald in de verkoopovereenkomst, meegeconsolideerd.

40

41

Use of estimates

Receivables

Schattingen

The preparation of financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates. Foreign currency

Het opstellen van de jaarrekening volgens algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving noodzaakt het management

Exchange differences arising from the conversion of net investments in foreign participating interests are reflected directly in equity, and other exchange differences are taken into the income statement. The statements of cash flows have been prepared utilizing the average exchange rates for the financial years.

Receivables are stated at face value, less a provision for doubtful accounts.

Vorderingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde onder aftrek van een voorziening voor mogelijke oninbaarheid.

tot het maken van schattingen en veronderstellingen. Deze hebben betrekking op de bedragen die zijn opgenomen voor activa en passiva,

Inventory

Voorraden

de vermelding van voorwaardelijke activa en latente verplichtingen per balansdatum, alsmede de verantwoording van baten en lasten gedurende de verslagperiode. De werkelijke resultaten kunnen afwijken van de geschatte bedragen. Vreemde valuta

Assets and liabilities in foreign currencies including interests in companies accounted for under the equity method have been converted at the exchange rates prevailing at the end of the financial year. The results of foreign subsidiary companies and companies accounted for under the equity method have been translated at the average exchange rates for the financial years.

Vorderingen

Inventory of raw materials, semi-finished and finished goods are stated at purchase or production cost (including directly attributable overhead) on the FIFO method net of provision for obsolescence, or at net realizable value if lower. Unrealized profit on intercompany transactions has been eliminated from inventory values.

Voorraden van grond- en hulpstoffen, halffabrikaat en gereed product worden gewaardeerd tegen aanschafprijs of productiekosten (inclusief direct toewijsbare overhead) volgens de FIFO methode onder aftrek van voorzieningen voor incourantheid, of tegen directe opbrengstwaarde wanneer deze lager is. Niet gerealiseerde winsten op intergroep transacties worden geëlimineerd uit de waarde van de voorraad.

Vastlegging van de financiële informatie van buitenlandse deelnemingen vindt plaats op basis van lokale valuta. Omrekening van activa en passiva in vreemde valuta vindt plaats tegen de koersen per balansdatum. De herleiding van omzet, kosten en resultaten vindt plaats tegen gemiddelde koersen over de desbetreffende verslagperioden.

Long-term contracts for which the Company is unable to estimate the progress to completion are accounted for under the completed-contract method. Costs incurred, net of billings, are recorded in work in progress net of anticipated losses, if any.

Op lange termijn contracten, waarvan de vennootschap de mate van gereedheid niet goed kan bepalen, wordt pas winst genomen op het moment van gereedheid. Bestede kosten, onder aftrek van gefactureerde termijnen en eventueel verwachte verliezen, worden verantwoord onder onderhanden werk.

Koersverschillen uit hoofde van omrekening van netto-investeringen

Tangible fixed assets

Materiële vaste activa

worden rechtstreeks gemuteerd in het eigen vermogen. Overige koersverschillen worden ten gunste dan wel ten laste van de winsten verliesrekening gebracht. De omrekening ten behoeve van de opstelling van het kasstroom-

Tangible fixed assets are valued at their acquisition cost less depreciation. Depreciation is calculated applying the straightline method, based on the expected economic life of the assets. Land and fixed assets on order are not depreciated.

overzicht vindt plaats tegen gemiddelde koersen over de desbetreffende

Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de aanschafprijs onder aftrek van afschrijvingen. Afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire methode, gebaseerd op de verwachte economische levensduur van de activa. Op grond en vaste activa in uitvoering wordt niet afgeschreven.

verslagperioden.

The depreciation periods utilized are as follows: The principle exchange rates against the euro used in the balance sheet and the income statement (average for the year) are:

De voornaamste tegenover de euro gebruikte omrekenkoersen ten behoeve van balans en winsten verliesrekening (jaargemiddelde) zijn: Years

Balance Sheets /

Statements of Income /

Balans

Winst- en verliesrekening

December 31, December 31, (in

EUR)

Dutch guilder U.S. dollar Great Britain pound German mark French franc

1999

2000

0.4538 0.9967 1.6116

De afschrijvingstermijnen zijn als volgt:

1999

2000

0.4538

0.4538

0.4538

Nederlandse gulden

1.0772

0.9398

1.0835

Amerikaanse dollar

1.6077

1.5203

1.6429

Britse pond

(in

EUR)

0.5113

0.5113

0.5113

0.5113

Duitse mark

0.1525

0.1525

0.1525

0.1525

Franse franc

Cash and cash equivalents

Liquide middelen

Cash and cash equivalents include all cash and bank balances.

Liquide middelen omvatten alle kasgelden en banktegoeden.

Buildings Leasehold improvement Machinery and equipment Office equipment and other Software

30-40 10 5-7 3-5 3

Financial fixed assets Financial fixed assets consist of investments in nonconsolidated participations, which are included in the balance sheet on their net asset value.

Jaren Gebouwen Verbeteringen aan gebouwen Machines en installaties Kantoorinventaris en overige bedrijfsmiddelen Software

30-40 10 5-7 3-5 3

Financiële vaste activa Financiële vaste activa bestaan uit investeringen in niet-geconsolideerde deelnemingen, welke zijn gewaardeerd op de netto vermogenswaarde.

42

43

Goodwill Goodwill on the acquisition of participating interests in participations or companies accounted for under the equity method, representing the difference between the acquisition price and the net asset value, adjusted for the Company’s accounting policies, is capitalized.

Immateriële vaste activa Goodwill, zoals betaald bij het verwerven van deelnemingen of ondernemingen die worden gewaardeerd volgens de vermogensmutatie methode, wordt gewaardeerd op het verschil tussen de verwervingsprijs

Recognition of revenues, income and expense

Resultaatverantwoording

Sales and related cost of sales are generally recognized at the time the product is delivered or the service is rendered. Interest income and interest expense are recognized on an accrual basis.

en het zichtbare eigen vermogen, aangepast op basis van de grond-

If events or circumstances indicate that the carrying amount of intangible assets may not be recoverable, an impairment test is applied based upon an assessment of future cash flows to ensure that they are appropriately valued.

de periodes waarin zij ontstaan.

Debt and non-interest bearing liabilities other than provisions are stated at face value. Taxation The provision for deferred taxation liabilities is based on the difference between the book and the tax values of assets and liabilities and is stated at face value. Deferred tax assets are only recognized in the balance sheet if they can be offset by deferred tax liabilities with the same expiry date and if it is more likely than not that the assets will be realized. Income tax amounts as recorded in the statement of income are calculated at the rates of taxation applicable in the several jurisdictions in which the Company operates, taking into account the local fiscal facilities. Provisions Provisions are stated at face value, except for provisions in respect of pension obligations, which are generally calculated on an actuarial basis. Government grants Government grants are released to income in line with the depreciation charge of the related fixed assets. Unamortized grants are reflected as a deferred credit.

Netto-omzet

Goodwill wordt afgeschreven volgens de lineaire methode over de verwachte economische levensduur van 10 jaar. In het geval dat er zich feiten of omstandigheden voordoen waardoor

Net sales represent amounts invoiced to third parties for goods delivered and services rendered, less discounts and exclusive of value-added tax.

Onder netto-omzet wordt verantwoord de aan derden in rekening gebrachte bedragen voor geleverde goederen en diensten na aftrek van kortingen en exclusief omzetbelasting.

gerede twijfel ontstaat over de vraag of de boekwaarde zal worden terugverdiend, wordt een berekening uitgevoerd waarbij de boekwaarde

Earnings per share

Nettoresultaat per gewoon aandeel

van de desbetreffende activa vergeleken wordt met de toekomstige kasstromen en vindt zo nodig een afboeking plaats.

Debt and non-interest bearing liabilities

diensten aan de klant. Rentebaten en -lasten worden toegerekend aan

slagen van de vennootschap.

Net sales Goodwill is amortized using the straight-line method by a charge to income over its expected economic life of 10 years.

De verkoopopbrengsten en de daarmee samenhangende kostprijs worden verantwoord op het moment van levering van de goederen of

Rentedragende schulden en niet-rentedragende verplichtingen Rentedragende schulden en niet-rentedragende verplichtingen, niet zijnde voorzieningen, worden opgenomen tegen nominale waarde. Vennootschapsbelasting De voorziening voor latente belastingverplichtingen is gebaseerd op het verschil tussen de commerciële en fiscale waardering van activa en

Earnings per share for the year 1999 are based on the weighted average of 8,000,000 Ordinary Shares outstanding in the period as of January 1, 1999 to May 18, 1999 and 7,600,000 Ordinary Shares outstanding as from May 19, 1999. For 2000, earnings per share are based on the calculated weighted average of 7,583,000 Ordinary Shares outstanding. Earnings per share does not reflect the impact of share options of 179,750 outstanding share options at December 31, 1999 and 283,950 outstanding share options at December 31, 2000 as their inclusion would be anti-dilutive.

De berekening van het nettoresultaat per aandeel voor 1999 is gebaseerd op het gewogen gemiddelde van 8.000.000 gewone aandelen in de periode van 1 januari 1999 tot en met 18 mei 1999 en 7.600.000 gewone aandelen vanaf 19 mei 1999. De berekening van het nettoresultaat per aandeel voor 2000 is gebaseerd op het berekende gewogen gemiddelde van 7.583.000 uitstaande gewone aandelen. Het nettoresultaat per aandeel wordt bepaald exclusief het effect van de uitstaande aandelenopties, aangezien deze niet verwaterend zijn. Per 31 december 2000 bedroeg het aantal uitstaande aandelenopties 283.950 (179.750 per 31 december 1999).

passiva en wordt opgenomen tegen nominale waarde. Actieve belastinglatenties worden alleen gewaardeerd als zij kunnen worden verrekend

2 Trade receivables

2 Debiteuren

Trade receivables are shown net of an allowance for doubtful accounts. The movements in the allowance are as follows:

dubieuze debiteuren. De mutaties in de voorziening voor dubieuze

met latente belastingverplichtingen met dezelfde einddatum en indien en voor zover het waarschijnlijk is dat ze worden gerealiseerd. De post vennootschapsbelasting in de winsten verliesrekening is

De post debiteuren is opgenomen na aftrek van de voorziening voor debiteuren zijn als volgt:

berekend op basis van de in de diverse jurisdicties geldende belastingtarieven, rekening houdend met de aldaar geldende fiscale faciliteiten. (EUR

Voorzieningen Voorzieningen worden tegen nominale waarde berekend, met uitzon-

X

1,000)

1999

2000

(EUR

1,952

2,057

Stand per 1 januari

X

1.000)

As at January 1 Bad debt expense Write offs

1,500

2,837

Toevoegingen ten laste van het resultaat

(1,395)

(1,956)

Onttrekkingen aan de voorziening

As at December 31

2,057

2,938

Stand per 31 december

dering van voorzieningen voor pensioenverplichtingen, welke in beginsel zijn gebaseerd op actuariële berekeningen. Egalisatierekening investeringspremies

3 Other receivables and prepayments

3 Overige vorderingen en vooruitbetaalde kosten

Deferred tax assets at December 31, 1999 and 2000 of EUR 2.2 million and EUR 2.2 million, respectively, are included in other receivables and prepayments.

ringen en vooruitbetaalde kosten, bedraagt per 31 december 2000

De egalisatierekening investeringspremies valt vrij ten gunste van het resultaat in lijn met de afschrijving van de activa waarop de investeringspremie betrekking heeft. Nog niet vrijgevallen investeringspremies zijn in de creditzijde van de balans verantwoord onder de egalisatierekening.

De actieve belastinglatentie, zoals opgenomen in de overige vordeEUR

2,2 miljoen (31 december 1999:

EUR

2,2 miljoen).

44

45

4 Inventory

6 Goodwill

4 Voorraden

6 Goodwill

December 31, December 31, 1999

2000

Raw and auxiliary materials Finished goods Work in progress

3,322

3,694

355

655

Gereed product

1,065

303

Total

4,742

4,652

(EUR

X

1,000)

5 Tangible fixed assets

(EUR

X

1,000)

(EUR

X

1.000)

Office

Land and

and

equipment

buildings

equipment

and other

X

1,000)

Aanschaffingskosten

Totaal

Book value

10,059

Boekwaarde

Changes in book value: Acquisitions Amortization Disposals Exchange differences

7,951 (3,398) (1,708) 85

Acquisities

Book value at December 31, 2000

12,989

Boekwaarde per 31 december 2000

22,470 9,481

Aanschaffingskosten

12,989

Boekwaarde

7,089

73,373

Aanschaffingskosten

2,153

28,166

4,744

35,063

Cumulatieve afschrijvingen

As at December 31, 2000: Cost Accumulated amortization

Book value

12,039

23,926

2,345

38,310

Boekwaarde

Book value

–

1,993

–

1,993

Acquisities

791

7,776

1,018

9,585

Investeringen

(452)

(6,628)

(918)

(7,998)

Afschrijvingen

(6,985)

(2,367)

(622)

(9,974)

388

428

40

856

Book value

Stand per 1 januari 2000: Cumulatieve afschrijvingen

Mutaties in boekwaarde: Afschrijvingen Buitengebruikstelling Omrekeningsverschillen

Total

52,092

As at December 31, 2000: Cost Accumulated depreciation

1.000)

Onderhanden werk

14,192


X

17,277 7,218

As at January 1, 2000: Cost Accumulated depreciation

Changes in book value: Acquisitions Additions Depreciation Disposals Exchange differences

(EUR

As at January 1, 2000: Cost Accumulated amortization

Grond- en hulpstoffen

5 Materiële vaste activa Machinery

(EUR

Stand per 1 januari 2000:

Stand per 31 december 2000: Cumulatieve afschrijvingen

Mutaties in boekwaarde:

Buitengebruikstelling en verkoop

25,128

1,863

32,772

31 december 2000 Stand per 31 december 2000:

8,123

57,613

6,636

72,372

Aanschaffingskosten

2,342

32,485

4,773

39,600


5,781

25,128

1,863

32,772

Grond en

Machines en

Kantoor-

Totaal

gebouwen

installaties

inventaris en overige bedrijfsmiddelen

7 Langlopende leningen December 31, December 31,

(EUR

X

1,000)

1999

2000

4,538

3,857

(EUR

X

1.000)

Omrekeningsverschillen Boekwaarde per

5,781

7 Long-term debt

Variable rate bank loans (Euribor plus 1%) denominated in Dutch guilders Fixed rate loan note (6.7%) denominated in British pounds Capital lease obligation

Variabel rentende banklening (Euribor plus 1%) in Nederlandse guldens Vastrentende obligatielening (6,7%) –

2,225

211

136

in Britse ponden Lease verplichting

Total long-term debt Current portion

4,749

6,218

Totaal langlopende leningen

(729)

(1,488)

Kortlopend deel

Total

4,020

4,730

Totaal

Boekwaarde (EUR

X

1.000)

46

47

Long-term debt at December 31, 2000 is repayable as follows:

9 Government grants

Het aflossingsschema van de langlopende leningen per

9 Egalisatierekening investeringspremies

31 december 2000 is als volgt: (EUR

X

1,000)

(EUR

X

1.000)

2001 2002 2003 2004 2005 Thereafter

1,488 1,353 1,353 1,353 671 –

2001

Total

6,218

Totaal

1999

2000

Book value at January 1 Released as a credit to the Statement of Income

263

249

Stand per 1 januari

(14)

(14)

Vrijval ten gunste van de winsten verliesrekening

Book value at December 31

249

235


(EUR

2002

X

1,000)

(EUR

X

1.000)

2003 2004 2005 Na 2005

10 Provisions

10 Voorzieningen December 31, December 31,

The weighted average interest rate on these loans at December 31, 2000 was 5.61% (1999: 4.15%).

8 Short-term bank facilities As of December 31, 2000 the Company has the following borrowing facilities: A euro denominated facility mainly used for working capital needs with a borrowing capacity of EUR 26.1 million with an unused amount of EUR 15.5 million. The interest rate is Euribor plus 1.25%. The interest rate at December 31, 2000 was 6.25% (1999: 4.15%).

De gemiddelde gewogen rente op deze leningen bedroeg

1999

2000

(EUR

Deferred tax Pensions Restructuring: Redundancy Closure costs

2,354

2,644

Latente belastingen

148

150

Pensioenen

129

211

Afvloeiingskosten personeel

–

185

Sluitingskosten

Total

2,631

3,190

Totaal

Medium-term Short-term

2,502

2,794

Middellange termijn

129

396

(EUR

X

1,000)

8 Kredietinstellingen

A U.S. dollar denominated facility mainly utilized for working capital needs with a borrowing capacity of EUR 2.2 million with an unused amount of EUR 2.2 million. The interest rate is the bank’s prime rate. The interest rate was 9.15% at December 31, 2000 (1999: 6.68%). There are no commitment fees for these facilities.

Per 31 december 2000 beschikt de vennootschap over de volgende kredietfaciliteiten: Een kredietfaciliteit in euro’s van maximaal EUR

EUR

26,1 miljoen waarvan

15,5 miljoen niet opgenomen is. De kredietfaciliteit is met name

bedoeld voor de behoefte aan werkkapitaal. De rente is gelijk aan

Korte termijn

Euribor plus 1,25%. Per 31 december 2000 bedroeg de rente 6,25% (1999: 4,15%). Een kredietfaciliteit in Engelse ponden van maximaal waarvan

EUR

EUR

Herstructurering

1,6 miljoen

0,2 miljoen niet opgenomen is. Deze kredietfaciliteit is

grotendeels gebruikt voor de werkkapitaalbehoefte. De rente is gelijk aan U.K. base rate plus 1,25 basispunten. Per 31 december 2000

The provision for restructuring relates to the estimated costs of planned reorganizations that have been approved by the Management Board.

De herstructureringsvoorziening heeft betrekking op de geschatte kosten van voorgenomen reorganisaties gebaseerd op door de directie genomen besluiten.

bedroeg de rente 7,50% (1999: 6,62%). Een kredietfaciliteit in US dollars van EUR

EUR

2,2 miljoen waarvan

2,2 miljoen niet opgenomen is. De kredietfaciliteit is met name aan-

gewend voor de behoefte aan werkkapitaal. De rente is gelijk aan de ‘prime rate’ van betreffende bank. Per 31 december 2000 bedroeg de rente 9,15% (1999: 6,68%).

Of the total provision for restructuring as of January 1, 1999 (EUR 1.1 million), EUR 0.9 million was utilized during 1999 for CD-One (EUR 0.5 million), DOCdata UK (EUR 0.2 million), DOCdata California (EUR 0.1 million) and DOCdata Distribution Services (EUR 0.1 million). The remaining provision of EUR 0.2 million for DOCdata California was released to extraordinary income and expenses.

Van de herstructureringsvoorziening per 1 januari 1999 (EUR 1,1 miljoen) is in 1999

EUR

0,9 miljoen gebruikt voor CD-One (EUR 0,5 miljoen),

DOCdata UK (EUR 0,2 miljoen), DOCdata Californië (EUR 0,1 miljoen) en DOCdata Distribution Services (EUR 0,1 miljoen). Het resterende bedrag van EUR

0,2 miljoen inzake DOCdata Californië is vrijgevallen ten gunste van

buitengewone baten en lasten.

De kredietfaciliteiten kennen geen vergoedingen voor het beschikbaar stellen daarvan.

The weighted average interest on these short-term bank facilities at December 31, 2000 was 7.16% (1999: 6.82%).

1.000)

Herstructurering:

Restructuring A Great Britain pound denominated facility mainly used for working capital needs with a borrowing capacity of EUR 1.6 million with an unused amount of EUR 0.2 million. The interest rate is UK base rate plus 1.25 basis points. The interest rate at December 31, 2000 was 7.50% (1999: 6.62%).

X

per 31 december 2000 5,61% (1999: 4,15%).

De gemiddelde gewogen rente op deze kredietfaciliteiten bedroeg per 31 december 2000 7,16% (1999: 6,82%).

In 1999, an amount of EUR 0.9 million was charged to extraordinary income and expenses for new restructuring programs. This restructuring charge included redundancy costs of EUR 0.1 million for planned workforce reduction of 46

In 1999 bedroegen de herstructureringskosten van besluiten tot verdere reorganisatie

EUR

0,9 miljoen. Dit bedrag is geheel ten laste

van buitengewone baten en lasten gebracht. In de kostenpost is

EUR

miljoen opgenomen voor afvloeiingskosten inzake de voorgenomen

0,1

48

49

employees in the UK following the decision to change from a 7 days production week (5 shifts) to a 5 day production week (3 shifts). Further included in this restructuring charge was the loss on the sale of the mastering equipment of DOCdata California (EUR 0.8 million).

personeelsafbouw van 46 personen in het Verenigd Koninkrijk. Deze

(EUR

X

1,000)

1999

2000

–

–

908

8,482

(EUR

X

1.000)

personeelsafbouw was het gevolg van het besluit om van een 7-daagse werkweek (5 ploegen) over te gaan op een 5-daagse werkweek (3 ploegen). Daarnaast was in de kostenpost

EUR

0,8 miljoen begrepen

Remaining prior-year provisions at December 31

Per 31 december resterende voorzieningen uit voorgaande jaren

inzake het verlies op de verkoop van de mastering machines van

Additions charged against: Extraordinary income and expenses

DOCdata Californië.

The provision for restructuring as of January 1, 2000 (EUR 0.1 million) was fully utilized during 2000 for executing the planned workforce reduction in the United Kingdom. In 2000, an amount of EUR 8.5 million was charged to extraordinary income and expenses for costs resulting from the restructuring of the Media Group. In the total restructuring charge, an amount of EUR 1.7 million is included for a goodwill write-off and an amount of EUR 3.1 million for a write-down of tangible fixed assets. Also, a total amount of EUR 3.7 million is charged for redundancy mainly in the United Kingdom (EUR 1.8 million), closure costs for the London and Nieuwegein facilities (EUR 1.1 million) and other restructuring costs (EUR 0.8 million).

Toevoeging ten laste van: Buitengewone baten en lasten

De herstructureringsvoorziening per 1 januari 2000 (EUR 0,1 miljoen) is in 2000 volledig gebruikt voor uitvoering van de voorgenomen personeelsafbouw in het Verenigd Koninkrijk. In 2000 bedroegen de herstructureringskosten als gevolg van het besluit tot het reorganiseren van de Media Group

EUR

8,5 miljoen. Dit

bedrag is geheel ten laste van buitengewone baten en lasten gebracht. In de herstructureringskosten is

EUR

afschrijven van goodwill en

3,1 miljoen voor het afschrijven van

EUR

materiële vaste activa. Daarnaast is

1,7 miljoen opgenomen voor het EUR

3,7 miljoen als buitengewone

Utilization relating to current-year provisions: Write-off goodwill Write-down tangible fixed assets Redundancy Closure costs Other As at December 31

Onttrekking aan in het boekjaar gevormde voorzieningen: –

(1,708)

Afwaardering goodwill

–

(3,128)

Afwaardering materiële vaste activa

–

(1,604)

Afvloeiingskosten personeel

–

(875)

Sluitingskosten

(779)

(771)

Overig

129

396


last opgenomen voor afvloeiing van personeel hoofdzakelijk in het Verenigd Koninkrijk (EUR 1,8 miljoen), sluitingskosten inzake de vestigingen in Londen en Nieuwegein (EUR 1,1 miljoen) en overige herstructu-

11 Shareholders’ equity

11 Eigen vermogen

reringskosten (EUR 0,8 miljoen).

Authorized share capital The changes in the provision for restructuring are as follows: 1,000)

1999

2000

As at January 1

1,113

129

(EUR

X

Maatschappelijk kapitaal

Het verloop van de voorziening voor herstructureringen is als volgt: (EUR

X

1.000)

Stand per 1 januari

Changes:

Mutaties:

Utilization relating to prior-year provisions: Impairment fixed assets Redundancy Other

Onttrekking aan in voorgaande

Authorized share capital at December 31, 2000 is 2,268,901 and consists of 12,500,000 Ordinary Shares and 12,500,000 Preference Shares, each with a nominal value of NLG 0.20 (EUR 0.09). At December 31, 2000 no Preference Shares are issued. EUR

Paid up and called up share capital

Released to: Extraordinary income and expenses Remaining prior-year provisions at December 31

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt

EUR

2.268.901 per 31 december

2000 en bestaat uit 12.500.000 gewone aandelen en 12.500.000 preferente aandelen, elk met een nominale waarde van

NLG

0,20 (EUR 0,09).

Per 31 december 2000 zijn geen preferente aandelen uitgegeven.

Gestort en opgevraagd kapitaal

jaren gevormde voorzieningen: (262)

–

(479)

(129)

(187)

–

Afwaardering activa Overig Vrijval ten gunste van:

(185)

–

1999

2000

As at January 1 Buy of shares Use of shares

8,000,000

7,600,000

(400,000)

(432,141)


–

150,000

Gebruik eigen aandelen

As at December 31

7,600,000

7,317,859


Movement in number of Ordinary Shares outstanding

Verloop uitstaande gewone aandelen

Afvloeiingskosten personeel Stand per 1 januari

Buitengewone baten en lasten Per 31 december resterende

–

–

voorzieningen uit voorgaande jaren

At December 31, 2000 682,466 Ordinary Shares are held by the Company (1999: 400,325).

Per 31 december 2000 worden 682.466 aandelen gehouden door de vennootschap (1999: 400.325).

50

51

Fixed stock option plan Under the 1997 Personnel Option Plan, the Company may grant options to its employees for up to 500,000 Ordinary Shares. The maximum term of the options is five years and the vesting period is three years. The conditions for granting share options to the Management Board are consistent with the conditions for employees. In 1999, 127,550 share options were granted at prices equal to the prevailing market price at the last day of the acceptance period (March 29, 1999) of the personnel options, increased by 15.5%. In 2000, 168,700 share options were granted under the same terms and conditions as in 1999. The price for 148,700 share options is set at the prevailing market price at the last day of the acceptance period (March 29, 2000), increased by 15.5%. For 20,000 share options, the price is set at the prevailing market price at the last day of the acceptance period (September 29, 2000), increased by 15.5%. The following table summarizes information about the share options outstanding at December 31, 2000: Number share options outstanding

1998 1999 2000 2000

len. De maximale looptijd van de opties is 5 jaar en de periode waarin de opties moeten worden gehouden is tenminste 3 jaar. De voorwaarden voor toekenning van aandelenopties aan de directie zijn gelijk aan de voorwaarden voor het personeel. In 1999 zijn 127.550 opties toegekend tegen de slotkoers op de laatste dag van de acceptatieperiode (29 maart 1999) verhoogd met 15,5%.

In September 1998, the Company decided to stop the activities of CD-One and to liquidate CD-One after the transfer of the minority share to DOCdata. The results of CD-One have been consolidated for the period ended September 30, 1998. The net result of CD-One from that date is shown as results of nonconsolidated participations. Since the equity of CD-One as at December 31, 1998 and 1999 was negative, the financial asset, non-consolidated participations, has been valued at nil and is therefore not reflected on the balance sheet. In 1999, the Company ceased the activities of CD-One completely. The legal winding up of CD-One is still in process.

In september 1998 heeft DOCdata besloten de activiteiten van CD-One te staken en CD-One te liquideren na de levering van het minderheidsbelang van derden aan DOCdata. De resultaten van CD-One zijn meegeconsolideerd tot en met 30 september 1998. Het nettoresultaat van CD-One vanaf die datum is opgenomen als resultaat van niet-geconsolideerde deelnemingen. Gezien het eigen vermogen van CD-One per 31 december 1998 en 1999 negatief was, is de niet-geconsolideerde deelneming op nihil gewaardeerd en niet opgenomen in de balans. In 1999 zijn de activiteiten van CD-One volledig gestaakt. De juridische afwikkeling van CD-One is nog onderhanden.

13 Income taxes

13 Vennootschapsbelasting

een uitoefenprijs gelijk aan de slotkoers op de laatste dag van de acceptatieperiode (29 maart 2000) verhoogd met 15,5% en zijn 20.000

The components of income before taxes are as follows:

Het resultaat voor belasting is als volgt samengesteld:

opties toegekend tegen een uitoefenprijs gelijk aan de slotkoers op de laatste dag van de acceptatieperiode (29 september 2000) verhoogd met 15,5%.

(EUR

Onderstaande tabel geeft informatie over de uitstaande aandelenopties per 31 december 2000: EUR

Remaining life in years

26.07

2.50

7.33

3.25

119,120

12.13

4.25

20,000

7.51

4.75

Uitoefenprijs in

1999

deelnemingen

In 2000 zijn 168.700 opties toegekend op basis van gelijke voorwaarden als in 1999. Hiervan zijn 148.700 opties toegekend tegen

61,230

Number of shares

Outstanding at December 31

kennen aan haar personeelsleden tot maximaal 500.000 gewone aande-

83,600

A summary of the status of the Company’s stock option plan as of December 31, 1999 and 2000 and changes during the years then ended is presented below:

12 Minderheidsbelang derden en resultaat niet-geconsolideerde

Op basis van het Personeelsoptieplan 1997 kan DOCdata opties toe-

Exercise price in

Aantal uitstaande aandelenopties

Outstanding at January 1 Granted Exercised Forfeited

12 Minority interest and results of non-consolidated participations

Aandelenoptieplan

Resterende looptijd in jaren

EUR

Een samenvatting van de status per 31 december 1999 en 2000 van DOCdata’s aandelenoptieplan en van de mutaties gedurende de jaren

X

1,000)

1999

2000

(EUR

X

1.000)

Netherlands Foreign

1,840

426

Nederland

2,936

(4,403)

Buitenland

Income/(loss) before taxes

4,776

(3,977)

Resultaat voor belasting

The provision for income taxes in the Statements of Income consisted of the following:

(EUR

X

1,000)

1999

De post vennootschapsbelasting in de winsten verliesrekening bestaat uit:

2000

(EUR

X

1.000)

Current Deferred

2,377

(532)

Kortlopend

(80)

334

Latent

Total income tax expense/(income)

2,297

(198)

Totale belastingdruk

1999 en 2000 wordt in het volgende verloopoverzicht gegeven: 2000

Aantal aandelen

86,480

179,750

Uitstaand per 1 januari

127,550

168,700

Toegekend

(EUR

X

1,000)

1999

2000

(EUR

X

1.000)

–

–

691

(64,500)

Vervallen

Ordinary activities Extraordinary activities

2,538

(34,280)

(241)

(889)

Buitengewoon resultaat

179,750

283,950

Uitstaand per 31 december

Total income tax expense/(income)

2,297

(198)

Totale belastingdruk

Of the options granted in March 2000, 20,000 have been granted to the Management Board (1999: 10,000).

Uitgeoefend

In maart 2000 zijn aan de directie 20.000 opties toegekend (1999: 10.000).

Bedrijfsresultaat

52

53

The principal reasons for the differences between the Netherlands’ statutory income tax rate and the Company’s effective income tax rate are as follows:

De belangrijkste afwijkingen tussen het Nederlandse belastingtarief en de werkelijke belastingdruk zijn:

The components of the net deferred tax assets and liabilities and related valuation allowance as at December 31, 1999 and 2000 are as follows:

De actieve belastinglatentie en de latente belastingverplichtingen per 31 december 1999 en 2000 bestaan uit:

December 31, December 31,

Netherlands’ statutory tax rate Increase/(decrease) in taxes resulting from: Differences between the Netherlands statutory rate and foreign rates New net operating loss carry forwards Movement valuation allowance Utilization of net operating loss carry forwards Goodwill amortization Tangible fixed assets depreciation Prior years’ tax adjustment Profit from sale CAE Non-deductible expenses Other Effective tax rate

The tax loss carry forwards utilized in 2000 amounted to 0.8 million (1999: EUR 0.2 million).

EUR

1999

2000

35%

(35%)

(EUR

Nederlandse belastingtarief Afwijkingen van het Nederlandse belastingtarief: Verschil tussen het Nederlandse

6%

4%

7%

(17%)

Opbouw voorwaartse verliescompensatie

tarief en buitenlandse tarieven

–

(13%)

Mutatie voorziening

(4%)

20%

Voorwaartse verliescompensatie

10%

27%

Afschrijving goodwill

–

21%

Afschrijving materiële vaste activa

–

(6%)

Belastingcorrectie voorgaande jaren

(3%)

(4%)

Resultaat op verkoop CAE

(3%)

–

–

(2%)

Overige

48%

(5%)

Effectieve belastingdruk

Niet aftrekbare kosten

De belastingbate uit hoofde van verliescompensatie bedraagt in 2000 EUR

0,8 miljoen (1999:

EUR

X

1,000)

Deferred tax assets: Net operating loss carry forwards Tangible fixed assets Inventory Royalties Allowance for doubtful accounts Accrued vacation Tax related Goodwill Other Valuation allowance Deferred tax asset Deferred tax liabilities: Financial fixed assets Tangible fixed assets Other Deferred tax liability

1999

2000

(EUR

3,704

1,948

Voorwaartse verliescompensatie

–

1,235

136

262

Voorraden

129

99

Royalties

441

327

X

1.000)

Actieve belastinglatentie: Materiële vaste activa

Voorziening voor dubieuze debiteuren

29

41

113

348

Belasting

169

179

Goodwill

90

46

Overige

(2,601)

(2,318)

Voorziening

2,210

2,167

Actieve belastinglatentie

–

1,218


2,314

1,426


39

–

2,353

2,644

143

477

Te betalen vakantiegeld/dagen

Latente belastingverplichting:

Overige Latente belastingverplichting

0,2 miljoen).

Net deferred tax liability

Latente belastingverplichting per saldo

At December 31, 2000, tax loss carry forwards amount to approximately EUR 6 million. All tax losses can be carried forward indefinitely.

compensatie verloopt niet.

14 Extraordinary income and expenses

14 Buitengewone baten en lasten

In September 1998, an escrow account of EUR 0.9 million was established to cover potential liabilities arising from the sale of Control Application Engineering (CAE) B.V. to Ordina. Half of the amount in the escrow account was released in September 1999 and the remaining funds were released in September 2000. No material claims have been received.

Per 31 december 2000 bedroeg de nog openstaande voorwaartse verliescompensatie ongeveer

In september 1998 is

EUR

EUR

6 miljoen. De voorwaartse verlies-

0,9 miljoen op een geblokkeerde rekening

geplaatst voor potentiële claims uit de verkoop van Control Application Engineering (CAE) B.V. aan Ordina. De helft van dit bedrag is in september 1999 vrijgevallen, het restant is in september 2000 vrijgevallen. Er zijn geen materiële claims ontvangen.

54

In 1999, extraordinary income and expenses of EUR 0.3 million consisted of the additional gain on the sale of Control Application Engineering (CAE) B.V. (EUR 0.4 million) resulting from the release of funds from the escrow account and also additional restructuring charges for DOCdata UK (EUR 0.1 million) and DOCdata California (EUR 0.6 million). In 2000, extraordinary income and expenses of EUR 3.2 million consisted of the additional gain on the sale of Control Application Engineering (CAE) B.V. (EUR 0.5 million) resulting from the release of funds from the escrow account, the gain on the sale of the leasehold property of DOCdata UK in London (EUR 4.8 million) and the charge for restructuring the Media Group (EUR 8.5 million), which is further detailed in the note for Provisions.

55

Buitengewone baten en lasten van

EUR

0,3 miljoen in 1999 bestaat uit

de aanvullende winst op de verkoop van CAE van

EUR

kosten in verband met een aanvullende herstructurering in het Verenigd Koninkrijk (EUR 0,1 miljoen) en Californië (EUR 0,6 miljoen).

Buitengewone baten en lasten van

EUR

16 Segment data and major customers

16 Aanvullende informatie en belangrijkste afnemers

0,4 miljoen en

3,2 miljoen in 2000 bestaat

The DOCdata activities are split into the Media Group, consisting of five country organizations active in media services in the Netherlands, Germany, France, the United Kingdom and the United States, E-commerce Fulfillment (started 2000) and Industrial Automation, consisting of Industrial Automation Integrators (IAI).

Engineering (CAE) B.V. van

EUR

0,5 miljoen als gevolg van de vrijval van

het resterende deel van het bedrag op de geblokkeerde rekening, de gerealiseerde boekwinst van

EUR

4,8 miljoen op de verkoop van het

pand van DOCdata UK in Londen en

EUR

Segment revenues represent net sales to third parties. Sales of products and services between the segments are minimal and therefore have not been specified.

15 Commitments and contingent liabilities

15 Niet uit de balans blijkende verplichtingen

(EUR

At December 31, 2000, bank guarantees amounting to EUR 2.4 million were outstanding in favor of customers and suppliers in the normal course of business (1999: EUR 0.5 million).

voor een bedrag van

In the course of 2000, DOCdata has received a claim from the sellers of CD-One. No provision has been recorded in the balance sheet as at December 31, 2000 as the management is of the opinion that this claim will not have to be paid. As of December 31, 2000, DOCdata concluded investment contracts of EUR 1.1 million in order to invest in production equipment (1999: EUR 1.8 million).

E-commerce Fulfillment (vanaf 2000) en Industrial Automation, bestaande uit Industrial Automation Integrators (IAI).

herstructurering van de Media Group, welke meer gedetailleerd zijn toe-

Per 31 december 2000 was ten behoeve van afnemers en leveranciers EUR

EUR

Gesegmenteerde omzetgegevens betreffen de netto-omzet aan derden. De omzet tussen de segmenten is minimaal en derhalve niet afzonderlijk weergegeven.

8,5 miljoen aan kosten voor

Information regarding the Company’s industry segments is as follows:

In December 1999, the European CD manufacturing companies of the DOCdata group received a letter regarding a license agreement to be signed. Management believes that DOCdata does not make use of the patents and therefore sees neither need for a license agreement nor any past due settlement.

Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten, samen de Media Group,

uit de aanvullende winst op de verkoop van Control Application

gelicht onder Voorzieningen.

Industrial Automation Integrators (IAI) B.V. received development credits from the Ministry of Economic Affairs and third parties. The repayment of these credits depends on the net sales generated by the development. At December 31, 2000, the contingent liability amounts to EUR 0.6 million (1999: EUR 0.6 million).

De activiteiten van DOCdata zijn onderverdeeld in vijf landenorganisaties actief in Media Services in Nederland, Duitsland, Frankrijk, het

2,4 miljoen aan bankgaranties verstrekt (1999:

0,5 miljoen).

Industrial Automation Integrators (IAI) B.V. heeft van het Ministerie van Economische Zaken, alsmede van derden, ontwikkelingskredieten

X

1,000)

Net sales: Netherlands Germany France United Kingdom United States

Overzicht van de belangrijkste financiële gegevens gesplitst naar bedrijfssegmenten:

1999 (*)

2000

17,436

17,311

(EUR

X

1.000)

Netto-omzet: Nederland

13,179

13,290

Duitsland

17,515

21,592

Frankrijk

26,337

24,814

Verenigd Koninkrijk

21,957

20,451

Verenigde Staten

96,424

97,458

Media Group


1,144

3,763



1,785

8,413


99,353

109,634

ontvangen. De terugbetaling van deze kredieten is afhankelijk van de uit de ontwikkeling voortkomende omzet. Per 31 december 2000 bedraagt de voorwaardelijke schuld

EUR

0,6 miljoen (1999:

EUR

Media Group

0,6 miljoen).

In december 1999 hebben de Europese CD-productiemaatschappijen van DOCdata een brief ontvangen inzake een te tekenen licentieovereenkomst. DOCdata maakt volgens de directie geen gebruik van de

Total net sales

Totaal netto-omzet

patenten, waardoor het tekenen van een licentieovereenkomst niet nodig is. Gedurende 2000 heeft DOCdata een claim ontvangen van de verkopers van CD-One. Hiervoor is geen voorziening getroffen in de balans per 31 december 2000, aangezien de directie van mening is dat deze claim niet zal worden gehonoreerd. Per 31 december 2000 bedroegen de aangegane investeringsverplichtingen in machines voor productie (1999:

EUR

EUR

1,1 miljoen

1,8 miljoen).


*) Cijfers voor 1999 zijn pro forma herverdeeld (voor de E-commerce Fulfillment activiteiten) teneinde de vergelijkbaarheid van de cijfers voor 2000 en 1999 te verbeteren. E-commerce Fulfillment wordt met ingang van het verslagjaar 2000 verantwoord als separate business divisie, maar was in het verslagjaar 1999 opgenomen in de Media Group.

56

(EUR

57

X

1,000)

Operating income/(loss): Netherlands Germany France United Kingdom United States

1999 (*)

2000

3,253

1,705

Nederland

1,184

(34)

Duitsland

14,700

Frankrijk

24,133

20,877

Verenigd Koninkrijk

17,224

17,385

Verenigde Staten

86,718

77,829

Media Group



1,320

2,337


5,943

614

Totaal bedrijfsresultaat

Total identifiable assets

89,953

83,347

1999

2000

(EUR

(EUR

1999 (*)

2000

(EUR

270

131

Financiële baten

2,656

3,097

Nederland

1,183

1,532

Financiële lasten

Duitsland

X

1.000)

Niet toegerekende posten:

913

1,401

16

–

(270)

(3,190)

4,776

(3,977)

Netto financiële lasten Overige bedrijfsopbrengsten

X

1,000)

Capital expenditure: Netherlands Germany France United Kingdom United States

1999 (*)

2000

Identificeerbare activa:

Totaal identificeerbare activa

X

1.000)

Investeringen materiële vaste activa: 1,411

1,485

2,358

1,149

485

488

1,558

2,625

Verenigde Staten

Media Group

8,468

8,844

Media Group


1,984

650

45

91

10,497

9,585

Frankrijk Verenigd Koninkrijk

Buitengewone baten en lasten Resultaat voor belasting

(EUR

X

E-commerce Fulfillment Industrial Automation

1.000)

Totaal investeringen materiële vaste activa

Afschrijvingen: 1,818

2,113

Nederland

1,137

1,294

Duitsland

2,625

Frankrijk

2,072

2,615

Verenigd Koninkrijk

2,151

2,245

Verenigde Staten

8,382

10,892


69

435


51

55

8,502

11,382

Total depreciation and amortization

14,937

2,457

1,204

Media Group

Duitsland

(138)

Total capital expenditure Depreciation and amortization: Netherlands Germany France United Kingdom United States

8,047


Frankrijk Verenigd Koninkrijk

Industrial Automation 1,000)

Nederland

8,234

1.000)

3,181


X

16,820

X

1,915

(338)

(EUR

22,190

(EUR



Income/(loss) before taxes

2000


(231)

Net financial expenses Other income Extraordinary income and expenses

1999 (*)

(1,612)

6,419

Unallocated items: Financial income Financial expenses

1,000)

Media Group

(40)

1,000)

X

Media Group

1,601

X

(EUR

Verenigde Staten

113 (1,975)

(EUR

1.000)

Identifiable assets: Netherlands Germany France United Kingdom United States

1,475

Total operating income

X

Bedrijfsresultaat:

(1,094)

Media Group

(EUR

Media Group E-commerce Fulfillment Industrial Automation Totaal afschrijvingen


(*) Cijfers voor 1999 zijn pro forma herverdeeld (voor de E-commerce Fulfillment activiteiten) teneinde de vergelijkbaarheid van de cijfers voor 2000 en 1999 te verbeteren. E-commerce Fulfillment wordt met ingang van het verslagjaar 2000 verantwoord als separate business divisie, maar was in het verslagjaar 1999 opgenomen in de Media Group.

58

59

A summary of the Company’s operations by geographic area is as follows:

Overzicht van de geografische gebieden waarbinnen de vennootschap

18 Number of employees

18 Aantal werknemers

activiteiten ontplooit: 2000

Average number of staff employed per geographical area

1999

Gemiddeld aantal werknemers per geografisch gebied

Netherlands Other EC countries United States

140

153

373

486

Overige Europese landen

154

135

Verenigde Staten

Total

667

774

Totaal

Net sales by Net sales by (EUR

X

1,000)

1999 Netherlands Germany France United Kingdom United States Rest of the world Total 2000 Netherlands Germany France United Kingdom United States Rest of the world Total

destination

country of

Operating

origin income/(loss)

Assets 1999

17,611

20,365

2,777

25,424

Nederland

11,801

13,179

1,184

8,234

Duitsland

17,370

17,515

1,475

14,938

Frankrijk

25,073

26,337

(1,094)

24,133

Verenigd Koninkrijk

21,962

21,957

1,601

17,224

Verenigde Staten

5,536

–

–

–

99,353

99,353

5,943

89,953

Totaal

25,125

29,487

2,550

22,338

Nederland

12,213

13,290

(34)

8,047

Duitsland

19,995

21,592

113

14,700

Frankrijk

24,848

24,814

(1,975)

20,877

Verenigd Koninkrijk

20,656

20,451

(40)

17,385

Verenigde Staten

6,797

–

–

–

109,634

109,634

614

Netto-omzet

Bedrijfs-

naar land van naar land van

resultaat

bestemming

83,347 Activa

Rest van de wereld Totaal (EUR

X

1.000)

herkomst

17 Employee costs

19 Leases

19 Huur- en leaseverplichtingen

Rest van de wereld

2000

Netto-omzet

17 Personeelskosten

The Company leases manufacturing facilities, equipment, office space and other properties. Future minimum rental commitments on non cancelable leases as at December 31, 2000, are as follows:

(EUR

X

Door de vennootschap worden bepaalde gebouwen, machines en installaties en overige bedrijfsmiddelen gehuurd en geleast. Per 31 december 2000 bedroegen de minimale huur- en leaseverplichtingen op jaarbasis:

1,000)

(EUR

2000

Wages and salaries Social security charges Pension premiums Other staff costs

20,080

20,660

2,315

2,928

305

480

1,288

1,317

Total

23,988

25,385

X

1,000)

(EUR

X

1.000)

Lonen en salarissen Sociale lasten Pensioenen Overige personeelskosten Totaal

X

2001 2002 2003 2004 2005 Thereafter

1,789

2001

1,544

2002

1,330

2003

1,032

2004

750

2005

Total

6,508

63

Rental expense for the years ended December 31, 1999 and 2000 was EUR 1.3 million and EUR 1.7 million, respectively.

1.000)

Na 2005 Totaal

De huur- en leasekosten bedroegen respectievelijk

EUR

1,3 miljoen

en EUR 1,7 miljoen in de boekjaren geëindigd op 31 december 1999 en 2000.

1999

(EUR

Nederland

60

61

The Company also leases a building under a capital lease. The capitalized lease obligations are included in long-term debt. Future payments for the capital lease are as follows as at December 31, 2000:

(EUR

X

De vennootschap kent ook een financiële leaseverplichting voor Per 31 december 2000 bedraagt de nog openstaande verplichting op

(EUR

X

1.000)

180

2001

8

2002

Total lease payments Imputed interest

188

Totaal leaseverplichting

(52)

Hierin opgenomen rente

Present value of capitalized lease payments Current portion

136

Leaseverplichting

(136)

Kortlopend deel

–

Concentration of credit risk

Langlopend deel leaseverplichting

Het gebouw is als volgt opgenomen in de materiële vaste activa:

December 31, December 31, 1999

2000

Cost Accumulated depreciation

889

889

Aanschaffingskosten

296

334


Book value

593

555

Boekwaarde

(EUR

X

1,000)

20 Cost of goods sold In 1999, cost of goods sold was affected by the reversal of 1.0 million of other accrued royalty expenses in the United Kingdom (EUR 0.6 million) and the United States (EUR 0.4 million) from the moment of acquisition until 1998. EUR

(EUR

X

1.000)

20 Kostprijs van de omzet In 1999 is

EUR

1,0 miljoen op de kostprijs van de omzet in mindering

gebracht inzake het vrijvallen van vanaf het moment van acquisitie gepassiveerde royalty verplichtingen in het Verenigd Koninkrijk (EUR 0,6 miljoen) en de Verenigde Staten (EUR 0,4 miljoen).

21 General and administrative expenses

21 Algemene beheerskosten

In 1999, a reduction of general and administrative expenses of 0.5 million was booked in the United States due to a granted insurance claim for a business interruption.

beheerskosten in mindering gebracht inzake een toegekende bedrijfs-

EUR

Fair value financial instruments Financial instruments consist of cash and cash equivalents, trade receivables and payables, long-term debt and short-term bank facilities. The carrying amount of all financial instruments approximates fair value due to the short term nature of these instruments and because the interest rates on these instruments change with market interest rates.

2001 2002

The capitalized building is included in tangible fixed assets and consists of the following:

22 Financiële instrumenten en risicobeheer Marktwaarde van financiële activa en passiva

jaarbasis:

1,000)

Long-term capitalized lease obligations

22 Financial instruments and risk management

een gebouw, welke is opgenomen onder de langlopende leningen.

In 1999 is in de Verenigde Staten schadeclaim.

EUR

0,5 miljoen op de algemene

Credit risk represents the accounting loss that would be recognized at the reporting date if counter parties failed completely to perform as contracted as far as this credit risk has not been insured. The Company does not have significant exposure to any individual customer or counter party. To reduce exposure to credit risk, the Company performs ongoing credit evaluations of the financial condition of its customers but generally does not require collateral. Further, the Company has insured the main part of this credit risk.

De financiële instrumenten bestaan uit liquide middelen, debiteuren en crediteuren, langlopende leningen en kortlopende schulden aan kredietinstellingen. De boekwaarde van deze instrumenten benadert de marktwaarde door het kortlopende karakter daarvan danwel doordat de interestpercentages fluctueren met de markt.

Concentratie van kredietrisico Kredietrisico bestaat uit verlies dat zou ontstaan indien op balansdatum tegenpartijen volledig in gebreke zouden blijven hun contractuele verplichtingen na te komen voor zover dit verlies niet is verzekerd. De onderneming loopt geen belangrijk kredietrisico ten aanzien van welke individuele tegenpartij dan ook. Teneinde het kredietrisico te beperken, verricht de onderneming doorlopend kredietonderzoeken naar de financiële situatie van haar afnemers, maar eist in het algemeen geen onderpand en heeft tevens het grootste gedeelte van dit risico verzekerd.

62

63

Company Financial Statements

Vennootschappelijke jaarrekening

Company Balance Sheets of DOCdata N.V.

Vennootschappelijke balans van DOCdata N.V.


X

1,000)

Note/Noot

1999

2000

Assets Current assets Cash and cash equivalents Receivables from group companies Taxes and social security charges Other receivables and prepayments

44

75

18,218

17,862

–

2,477

436

272

Total current assets

18,698

20,686

Fixed assets Financial fixed assets Investments in participations Loans to participations Tangible fixed assets Intangible fixed assets Total fixed assets

Total


X

1.000)

Vlottende activa

Current liabilities Current portion of long-term debt Short-term bank facilities Payable to group companies Taxes and social security charges Other liabilities and accrued expenses

Liquide middelen Vorderingen op groepsmaatschappijen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige vorderingen en vooruitbetaalde kosten

Note/Noot

1999

2000

(EUR

X

1.000)

Passiva Kortlopende schulden en verplichtingen 681

907

4,144

3,872

115

44

Schulden aan groepsmaatschappijen

18

44

Belastingen en premies sociale verzekeringen

1,149

1,103

Overige schulden en overlopende passiva

6,107

5,970

Totaal kortlopende schulden en verplichtingen

–

1,134

Leningen van deelnemingen

3,857

2,950

Langlopende leningen

–

1,218

Voorzieningen

9,964

11,272

Kortlopend deel van langlopende leningen Kredietinstellingen

Totaal vlottende activa

21,566

16,470

Investeringen in deelnemingen

21,571

21,700

Leningen aan deelnemingen

2

143

89

3

3

2

43,283

38,261

58,947

1,000)

Liabilities and shareholders’ equity


61,981

X

Activa

Vaste activa 1

(EUR


Total current liabilities Loans from participations Long-term debt Provisions

4

Total liabilities

Totaal verplichtingen

Immateriële vaste activa Totaal vaste activa

Totaal

Equity Shareholders’ equity Paid up and called up share capital Share premium Cumulative translation adjustment Other reserves

Vermogen 5

Eigen vermogen 726

726

31,269

31,269

Gestort en opgevraagd kapitaal Agio

2,303

3,167

17,719

12,513

Overige reserves

Total shareholders’ equity

52,017

47,675

Totaal eigen vermogen

Total

61,981

58,947

Totaal

Reserve koersverschillen deelnemingen

64

65

Company Statements of Income of DOCdata N.V.

Vennootschappelijke winsten verliesrekening van DOCdata N.V.

Notes to the Company Financial Statements

Toelichting op de vennootschappelijke jaarrekening

1 Financial fixed assets

1 Financiële vaste activa Investments

(EUR

X

1,000)

1999

2000

Income/(loss) after taxes from participations Other income and expenses after taxes

2,233

(5,691)

246

1,912

Net income/(loss)

2,479

(3,779)

(EUR

X

1.000)

Resultaat na belastingen van deelnemingen Overige resultaten na belastingen Nettoresultaat

(EUR

X

1,000)

Loans to

in participations participations

As at January 1, 2000 Changes: Acquisitions / additions Sales / redemptions Loss after taxes from participations Translation differences

21,566

As at December 31, 2000

21,571

Total 43,137

Stand per 1 januari 2000 Mutaties:

–

5,705

5,705

–

(5,844)

(5,844)

Verkopen / afstotingen

(5,691)

–

(5,691)

Resultaat na belastingen van deelnemingen

595

268

863

16,470

21,700

38,170

Investeringen

Leningen

Totaal

in deel-

aan deel-

nemingen

nemingen

The investments in participations are included in the balance sheet based on their net asset value. Loans to participations are valued at face value, less provisions considered necessary. Loans to participations bear market interest and are not repayable in the short-term.

Aankopen / toevoegingen

Omrekeningsverschillen Stand per 31 december 2000 (EUR

X

1.000)

De in de balans opgenomen investeringen in deelnemingen zijn gebaseerd op de netto vermogenswaarde. Leningen aan deelnemingen zijn gewaardeerd op nominale waarde onder aftrek van voorzieningen voor mogelijke oninbaarheid. Leningen aan deelnemingen dragen een marktconforme rente en zijn niet op korte termijn opeisbaar.

66

67

3 Intangible fixed assets

3 Immateriële vaste activa

Participations /

Equity participation /

Deelnemingen

Aandeel in het vermogen

DOCdata Nederland B.V., ’s-Hertogenbosch Optical Media Manufacturers (OMM) B.V., Tilburg Industrial Automation Integrators (IAI) B.V., Veldhoven DOCdata Distributie Benelux B.V., Vught DOCdata Distribution Services B.V., Waalwijk DOCdata International B.V., ’s-Hertogenbosch CD-One B.V., Bussum

100% 100% 100% 100% 100% 100% 55%

DOCdata Germany GmbH, Berlin DOCdata Germany BMS Berlin Mastering Services GmbH, Berlin DOCdata Germany BOD Berlin Optical Disc GmbH, Berlin emedia spot (EMS) GmbH, Berlin emedia spot exchange (EMX) GmbH, Berlin CUE Sound Service GmbH, Berlin

100% 100% 100% 100% 67% 24%

Provisions fully consist of a deferred tax liability resulting from a temporary valuation difference on participations. Under current assets, a deferred tax asset of EUR 0.3 million as at December 31, 2000 has been accounted for, resulting from remaining net operating loss carry forwards.

France

Optical Disc de France S.A., Langres

100%

5 Shareholders’ equity

United Kingdom

DOCdata (UK) Limited, London Ablex Limited, Telford

100% 100%

Reference is made to the Consolidated Financial Statements and related notes. No legal reserve for undistributed income is required.

behorende toelichting. Er is geen verplichting tot het aanhouden van

DOCdata USA, Inc., Sanford DOCdata New England, Inc., Sanford DOCdata California, Inc., Canoga Park

100% 100% 100%

6 Remuneration of Management Board and Supervisory Board

6 Beloning van Directie en Raad van Commissarissen

(EUR

1999

2000

Management Board Supervisory Board

288

479

36

38

Total

324

517

(EUR

Netherlands

X

1,000)

(EUR

United States

2 Tangible fixed assets (EUR

X

3

Boekwaarde per 1 januari 2000

(1)

Afschrijvingen


2


(EUR

X

1.000)

As at January 1, 2000: Cost Accumulated depreciation

333

Aanschaffingskosten

190


Book value

143

Boekwaarde

Stand per 1 januari 2000:

Changes in book value: Additions Depreciation

20

Investeringen

(74)

Afschrijvingen


89


Book value

X

1,000)

4 Voorzieningen De voorzieningen bestaan uitsluitend uit een voorziening voor latente belastingen als gevolg van een tijdelijk waarderingsverschil op deelnemingen. Onder de vlottende activa is per 31 december 2000 een actieve belastinglatentie opgenomen van

EUR

0,3 miljoen uit hoofde van

de mogelijkheid tot toekomstige voorwaartse verliescompensatie. 5 Eigen vermogen Verwezen wordt naar de Geconsolideerde Jaarrekening en daarbij een wettelijke reserve voor onverdeelde winst.

(EUR

X

1.000)

2 Materiële vaste activa

1,000)

As at December 31, 2000: Cost Accumulated depreciation

1.000)

Book value at January 1, 2000 Amortization

4 Provisions Germany

X

Mutaties in boekwaarde:

Stand per 31 december 2000: 353

Aanschaffingskosten

264


89

Boekwaarde

At December 31, 2000 members of the Supervisory Board owned a total of 39,605 Ordinary Shares. DOCdata management owned at December 31, 2000 a total of 542,397 Ordinary Shares of which 315,000 are owned by the Van Gerwen Family Foundation. Mr. W.J. van Kooten is owner and managing director of Red Bullet Productions B.V. Red Bullet is an independent Dutch record label and has been a customer of DOCdata Benelux in each of the past eleven years. Revenues attributable to Red Bullet have never comprised more than 1.1% of the Company’s total net sales in any fiscal year. All business transactions between Red Bullet and DOCdata Benelux have been conducted on an arms-length basis.

Directie Raad van Commissarissen Totaal

Per 31 december 2000 hadden de leden van de Raad van Commissarissen in totaal 39.605 gewone aandelen in bezit. De directie van DOCdata bezat per 31 december 2000 in totaal 542.397 gewone aandelen, waarvan 315.000 in het bezit waren van Stichting Administratiekantoor Familietrust Van Gerwen. De heer W.J. van Kooten is eigenaar en directeur van Red Bullet Productions B.V. Red Bullet is een onafhankelijke Nederlandse muziekuitgever en is in de afgelopen elf jaren steeds afnemer geweest van DOCdata Benelux. In deze periode heeft het aandeel van Red Bullet in de omzet van DOCdata nooit meer dan 1,1% bedragen. Alle transacties tussen Red Bullet en DOCdata Benelux geschieden op zakelijke en objectieve wijze.

68

69

7 Commitments and contingent liabilities The Company forms a fiscal unity with Industrial Automation Integrators (IAI) B.V., Optical Media Manufacturers (OMM) B.V., DOCdata Distribution Services B.V., DOCdata Distributie Benelux B.V., DOCdata Nederland B.V. and DOCdata International B.V. On these grounds, the Company is liable for the debts of the entire group as a whole. In accordance with Article 403, Part 9, Book 2 of the Netherlands Civil Code, the Company is severally liable for debts arising from legal transactions carried out by the Dutch subsidiary company Optical Media Manufacturers (OMM) B.V. The liabilities regarding rental and operational lease agreements amount to EUR 0.1 million (1999: EUR 0.3 million). The remaining duration is for 1 to 3 years.

7 Niet uit de balans blijkende verplichtingen De vennootschap vormt een fiscale eenheid voor de vennootschaps-

Other Information

Overige gegevens

Auditors’ Report

Accountantsverklaring

Introduction

Opdracht

belasting met Industrial Automation Integrators (IAI) B.V., Optical Media Manufacturers (OMM) B.V., DOCdata Distribution Services B.V., DOCdata Distributie Benelux B.V., DOCdata Nederland B.V. en DOCdata International B.V. Volgens de voorwaarden is de vennootschap mede hoofdelijk aansprakelijk voor de schulden van de gehele fiscale eenheid. De vennootschap heeft zich op grond van artikel 403, Titel 9, Boek 2

We have audited the 2000 financial statements of DOCdata N.V., Vught. These financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. Scope

Wij hebben de jaarrekening 2000 van DOCdata N.V., Vught gecontroleerd. Deze jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de directie van DOCdata N.V. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken. Werkzaamheden

van het Burgerlijk Wetboek hoofdelijk aansprakelijk gesteld voor de uit rechtshandelingen voortvloeiende schulden van de Nederlandse groepsmaatschappij Optical Media Manufacturers (OMM) B.V. De uitstaande verplichtingen voor huur- en operationele lease overeenkomsten bedragen

EUR

0,1 miljoen (1999:

De resterende looptijd bedraagt 1 tot 3 jaar.

EUR

0,3 miljoen).

We conducted our audit in accordance with auditing standards generally accepted in the Netherlands. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.

Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controle-opdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij


Vught, 5 april 2001

The Supervisory Board The Management Board

De Raad van Commissarissen

alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij

De Directie

zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor

het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft gemaakt,

ons oordeel.

Opinion In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the Company as of December 31, 2000 and of the result for the year then ended in accordance with accounting principles generally accepted in the Netherlands and comply with the financial reporting requirements included in Part 9, Book 2 of the Netherlands Civil Code.

Oordeel Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2000 en van het resultaat over 2000 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaardbare grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek.

Eindhoven, April 5, 2001

Eindhoven, 5 april 2001

KPMG Accountants N.V.

KPMG Accountants N.V.

70

71

Statutory Regulations concerning profit appropriation Article 35 of the Articles of Association concerning dividend and reservation:

Statutaire bepalingen omtrent de winstverdeling Artikel 35 van de statuten inzake dividend en reservering luidt als volgt:

1 Profits may only be distributed after adoption of the annual accounts from which it appears that the shareholders’ equity of the Company is greater than the amount of the paid and called up part of the capital increased by the reserves that must be maintained by law.

1 Uitkering van de winst kan eerst geschieden na de vaststelling van

2 Out of the profits – the credit balance of the profit and loss account – which have been made in the previous bookyear and with due observance of the provision in paragraph 1 of this article insofar as possible an annual dividend shall be paid to the holders of preference shares equal to a percentage of the amount which has been paid up on these shares pursuant to a legal obligation, such percentage to be equal to the average ‘prolongatiekoersen’, adjusted according to the number of days to which these ‘prolongatiekoersen’ applied, during the financial year or part of the financial year for which the dividend is paid, increased by two; the ‘prolongatiekoersen’ shall be understood to be the ‘prolongatiekoersen’ set from time to time by the Amsterdam Stock Exchange and published in its Official Price List, on the understanding that if the preference shares were not outstanding for the whole year for which the dividend is paid the dividend shall be calculated for the period of the relevant year during which the preference shares were outstanding. Should the profit for any year be insufficient to pay dividends to the holders of preference shares in that year, such dividends shall be paid to them out of the profit for any succeeding year, before any further profit distribution is made.

2 Uit de winst – het positieve saldo van de winsten verliesrekening –

3 Further the management board, subject to the approval of the supervisory board, shall decide which part of the profit remaining after application of paragraph 2 of this article shall be set aside.

3 Vervolgens wordt door de directie onder goedkeuring van de raad

4 The remaining part of the profits after reserves have been made shall be at the disposal of the general meeting of shareholders for distribution to the holders of ordinary shares in proportion to their shareholdings.

4 Het na reservering overblijvende deel van de winst is ter beschikking

5 Subject to the prior approval of the supervisory board, the management board may, prior to the adoption of the annual accounts in any financial year, resolve to distribute one or more interim dividends which shall be charged against the final dividend of the book year concerned, provided that it

5 De directie kan onder voorafgaande goedkeuring van de raad van

de jaarrekening, waaruit blijkt dat het eigen vermogen van de ven-

appears from an interim statement of assets and liabilities signed by the management board as referred to in Section 2:105(4) of the Civil Code that the requirement referred to in paragraph 1 of this article concerning the Company’s assets and liabilities has been met.

gensopstelling als bedoeld in artikel 2:105 lid 4 Burgerlijk Wetboek

6 No profit shall be distributed on shares that the Company holds in its own capital, unless a usufruct has been established on these shares or depositary receipts have been issued for them with the Company’s cooperation. Shares that the Company holds in its own capital and on which no profit may be distributed shall be disregarded for the purpose of calculating the allocation of profits.

6 Op aandelen die de vennootschap in haar kapitaal houdt wordt geen

Appropriation of result

Voorstel tot resultaatverdeling

blijkt dat aan het in lid 1 van dit artikel bedoelde vereiste betreffende de vermogenstoestand is voldaan.

nootschap groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden.

die in het laatst verstreken boekjaar is behaald, wordt met inachtneming van het bepaalde in lid 1 van dit artikel allereerst zo mogelijk aan de houders van preferente aandelen jaarlijks een dividend uitge-

winst uitgekeerd, tenzij op deze aandelen vruchtgebruik is gevestigd of daarvan met medewerking van de vennootschap certificaten zijn uitgegeven. Bij berekening van de winstverdeling tellen de aandelen die de vennootschap in haar kapitaal houdt en waarop geen winst kan worden uitgekeerd niet mede.

keerd ter grootte van een percentage van het daarop verplicht gestorte bedrag dat overeenkomt met het gemiddelde van de prolongatiekoersen – gewogen naar het aantal dagen waarover deze koersen golden – gedurende het boekjaar of deel van het boekjaar, waarover het dividend wordt uitgekeerd, vermeerderd met twee; onder prolongatiekoers zal worden verstaan de prolongatiekoers welke wordt vastgesteld door de Vereniging voor de Effectenhandel te Amsterdam en gepubliceerd in haar Officiële Prijscourant, met dien verstande dat

Pursuant to article 35 of the Articles of Association, management proposed to transfer the 2000 net loss of EUR 3.8 million to the Other reserves, which has been approved by the Supervisory Board and as such included in the Financial Statements.

Ingevolge artikel 35 van de statuten heeft de directie voorgesteld het gehele nettoresultaat over 2000 ten bedrage van negatief

EUR

3,8 miljoen

(verlies) in mindering te brengen op de Overige reserves. Dit voorstel is goedgekeurd door de Raad van Commissarissen en als zodanig in de jaarrekening verwerkt.

indien de preferente aandelen niet geplaatst zijn geweest gedurende het gehele jaar waarover het dividend wordt uitgekeerd het dividend wordt berekend over de periode van het betreffende jaar gedurende

Management of DOCdata Preference Share Foundation (‘Stichting Preferente Aandelen DOCdata’)

Bestuur van Stichting Preferente Aandelen DOCdata

welke de preferente aandelen geplaatst zijn geweest. Mocht de winst in enig jaar daartoe niet toereikend zijn dan zal uit de winst van enig volgend jaar eerst aan de houders van preferente aandelen het nog ontbrekende dividend worden uitgekeerd, alvorens tot verdere winstverdeling wordt overgegaan.

van commissarissen vastgesteld welk deel van de na toepassing van lid 2 van dit artikel overblijvende winst wordt gereserveerd.

van de algemene vergadering van aandeelhouders voor uitkering aan de houders van gewone aandelen naar verhouding van hun aandelenbezit.

commissarissen besluiten reeds voor de vaststelling van de jaarrekening van enig boekjaar op rekening van het over het betrokken boekjaar te verwachten dividend een of meer interim-dividenden uit te keren, mits uit een door de directie ondertekende tussentijdse vermo-

• • • • •

J.A. van de Ven (Dutch, 1930) A. van Steenwijk (Dutch, 1934) J. Germans (Dutch, 1943) G. Jansen Venneboer (Dutch, 1941) E.F. van Veen (Dutch, 1939), also member of the Supervisory Board

The Management Board of the Company and the Management of ‘Stichting Preferente Aandelen DOCdata’ declare that they are jointly of the opinion that ‘Stichting Preferente Aandelen DOCdata’ is independent of the Company as required by the Listing Requirements of Euronext Amsterdam N.V.’s stock market.

• • • • •

J.A. van de Ven (Nederlander, 1930) A. van Steenwijk (Nederlander, 1934) J. Germans (Nederlander, 1943) G. Jansen Venneboer (Nederlander, 1941) E.F. van Veen (Nederlander, 1939), tevens lid van de Raad van Commissarissen

De directie van de vennootschap en het bestuur van Stichting Preferente Aandelen DOCdata verklaren dat zij gezamenlijk van oordeel zijn dat Stichting Preferente Aandelen DOCdata onafhankelijk is van de vennootschap, zoals vereist in het Fondsenreglement van Euronext Amsterdam N.V.

72

73

Holdings in DOCdata N.V.

Publications in 2000 and 2001

Belangen in DOCdata N.V.

The following table sets forth the required disclosures of holdings in listed companies (‘Wet Melding Zeggenschap in ter beurze genoteerde vennootschappen 1996’) as at December 31, 2000: Name / Naam

Per 31 december 2000 waren de volgende belangen in DOCdata N.V. gemeld in het kader van de Wet Melding Zeggenschap in ter beurze genoteerde vennootschappen 1996 (WMZ 1996):

Number of Ordinary Shares / Aantal gewone aandelen

Orange Fund N.V. DOCdata N.V. Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank BA Wagram Deelnemingen IV B.V. Luplan Holding B.V.

824,800 682,466 547,200 408,000 404,800

In % of total / In % van totaal

Press release January 25, 2000 DOCdata N.V. supplies laser based production equipment for the new Dutch Passport to security printer Enschedé/Sdu Press release March 1, 2000 DOCdata N.V. started in 1999 e-commerce fulfillment services and at the same time improves its performance Press release June 9, 2000 DOCdata N.V. expects a small operating loss in the first half year 2000 and discusses the acquisition of Ablex Ltd. DOCdata also announces a second share buy-back program

10.31% 8.53% 6.84% 5.10%

On January 24, 2001 Janivo Holding B.V. disclosed a participating interest of 415,200 shares (5.19%) in DOCdata N.V. as of that date. On March 6, 2001 Coöperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA disclosed that their participating interest in DOCdata N.V. is 0% as of March 2, 2001.

Important dates Annual General Meeting of Shareholders

Het aantal gewone aandelen is berekend door het gemelde procentuele belang te vermenigvuldigen met 8.000.325 uitgegeven gewone aandelen DOCdata N.V.

een belang van 415.200 aandelen (5,19%) in DOCdata N.V. te bezitten.

nieuwe Nederlandse Paspoort aan veiligheidsdrukker Enschedé/Sdu Persbericht

1 maart 2000

DOCdata N.V. is in 1999 gestart met e-commerce fulfillment activiteiten en verbetert tegelijkertijd de resultaten Persbericht

9 juni 2000

DOCdata N.V. verwacht een licht negatief bedrijfsresultaat voor het eerste half jaar 2000 en voert besprekingen om Ablex Ltd. over te nemen. DOCdata heeft verder het plan om eigen aandelen in te kopen

Press release July 20, 2000 DOCdata N.V. announces today its half-year results and that it finalized the acquisition of Ablex Ltd. in the UK and has started to integrate Ablex and DOCdata UK

Persbericht Blue Fox

18 juli 2000

Blue Fox besteedt logistiek uit aan DOCdata Persbericht

20 juli 2000

DOCdata N.V. maakt vandaag haar halfjaarcijfers bekend en de overname van Ablex Ltd. (Verenigd Koninkrijk) en de integratie van Ablex en DOCdata UK

Press release November 22, 2000 DOCdata N.V. has elected to voluntarily delist from NASDAQ stock market

Persbericht

22 november 2000

DOCdata N.V. heeft besloten haar notering aan de NASDAQ Stock Market ‘NASDAQ’ te beëindigen

Op 6 maart 2001 heeft Coöperatieve Centrale RaiffeisenBoerenleenbank BA gemeld dat het belang in DOCdata N.V. per 2 maart 2001 0% bedraagt.

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Press release November 29, 2000 DOCdata N.V. announces the sale of the leasehold property in London and the write down of the goodwill paid for the distribution activities in the Netherlands and France Press release February 15, 2001 DOCdata N.V. refocuses the strategy of the Media Group and announces preliminary 2000 year-end results

Persbericht

29 november 2000

DOCdata N.V. kondigt de verkoop van het pand in Londen aan en de afschrijving van de goodwill van de distributieactiviteiten in Nederland en Frankrijk Persbericht

15 februari 2001

DOCdata N.V. past de strategie van de Media Group aan en maakt de voorlopige cijfers over het boekjaar 2000 bekend

16 mei 2001

Press release March 1, 2001 DOCdata N.V. announces the 2000 year-end results

Publication of half year results 2001

July 19, 2001

Publicatie halfjaarcijfers 2001

19 juli 2001

Publication of 2001 results

March 1, 2002*

Publicatie jaarcijfers 2001

1 maart 2002*

Annual General Meeting of Shareholders

May 16, 2002*

* dates under review

25 januari 2000

Op 24 januari 2001 heeft Janivo Holding B.V. gemeld per die datum

Belangrijke data

May 16, 2001

Persbericht

DOCdata N.V. levert op laser gebaseerde productie-systemen voor het

5.06%

Press release Blue Fox July 18, 2000 Blue Fox contracts out logistics to DOCdata The number of Ordinary Shares has been calculated by applying the disclosed participating interest percentage on 8,000,325 issued Ordinary Shares DOCdata N.V.

Publicaties in 2000 en 2001

Persbericht

1 maart 2001

DOCdata N.V. maakt haar cijfers over het boekjaar 2000 bekend

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

* voorlopige data

16 mei 2002*

All publications can be found on our website, which can be reached through the internet address www.docdata.com Under ‘Investor Relations’ you will find several presentations held in 2000 and 2001 on our website.

Alle publicaties zijn beschikbaar via onze website, die kan worden benaderd via het internetadres www.docdata.com Onder ‘Investor Relations’ treft u diverse presentaties uit 2000 en 2001 aan op onze website.

74

DOCdata Media Group

75

DOCdata Benelux

DOCdata USA

DOCdata Germany

DOCdata Ablex UK

DOCdata France

Optical Media Manufacturers (OMM) B.V. Dr. Paul Janssenweg 140 P.O. Box 1464 5004 BL Tilburg The Netherlands Phone +31 13 532 7777 Fax +31 13 532 7749

DOCdata New England, Inc. 1 Eagle Drive Sanford, ME 04073 USA Phone +1 207 324 1124 Fax +1 207 490 1081

Berlin Optical Disc (BOD) GmbH Gustav-Meyer-Allee 25 13355 Berlin Germany Phone +49 30 467 0840 Fax +49 30 463 4602

DOCdata (UK) Limited Harcourt Halesfield 14 Telford Shropshire TF7 4QR United Kingdom Phone +44 1952 680 131 Fax +44 1952 583 501

Optical Disc de France (ODF) SA Z.I. Les Franchises Rue de la Poudrière B.P. 163 52202 Langres Cedex France Phone +33 325 843 232 Fax +33 325 843 210

Sales Office First Floor, Unit 2 Walpole Court Ealing Green, Ealing London W5 5ED United Kingdom Phone +44 208 799 5400 Fax +44 208 799 5401

Bureau Commercial 19 rue d’Estienne d’Orves 93500 Pantin France Phone +33 141 831 483 Fax +33 148 456 806

DOCdata California, Inc. 8960 Eton Avenue Canoga Park, CA 91304 USA Phone +1 818 341 1124 Fax +1 818 341 9131

DOCdata Distribution France 10 rue du Docteur Charcot B.P. 68 91422 Morangis France Phone +33 169 102 380 Fax +33 169 102 381 DOCdata E-commerce Fulfillment

DOCdata E-commerce Fulfillment DOCdata Distributie Benelux B.V. Energieweg 2 P.O. Box 616 5140 AP Waalwijk The Netherlands Phone +31 416 674 111 Fax +31 416 674 300

DOCdata Industrial Automation

Industrial Automation Integrators (IAI) Industrial Automation Integrators (IAI) B.V. De Run 5406 P.O. Box 200 5500 AE Veldhoven The Netherlands Phone +31 40 254 2445 Fax +31 40 254 5635

Jaarverslag 2000 DOCdata Annual Report. Jaarverslag

Recommend Documents