2
J a a r v e r s l a g
0
0
4
ANNUAL REPORT 2004
jaar
Jaarverslag 2004 Annual report 2004
1
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Contents
Ctac in figures
6
Profile of Ctac
8
The share of Ctac
10
Management data
12
Board of Directors report
16
Corporate Governance
32
Report of the Supervisory Board
42
2004 Annual Accounts Consolidated balance sheet as at 31 December 2004 Consolidated profit and loss account for 2004 Consolidated cash flow statement for 2004 Accounting principles for the annual accounts Accounting principles for the valuation of assets and liabilities Accounting principles for determining the results Notes to the balance sheet Off-balance sheet commitments Notes to the profit and loss account Notes to the cash flow statement Company balance sheet as at 31 December 2004 Company profit and loss account for 2004 Notes to the company balance sheet and the profit and loss account
48 49 50 51 52 53 54 56 57 59 60 61 62
Other data
68
Auditor’s report
74
Historical summary
78
2
Inhoudsopgave
jaar
Ctac in cijfers
7
Profiel Ctac
9
Het aandeel Ctac
11
Bestuurlijke gegevens
13
Verslag van de Raad van Bestuur
17
Corporate Governance
33
Bericht van de Raad van Commissarissen
43
Jaarrekening 2004 Geconsolideerde balans per 31 december 2004 Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2004 Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2004 Grondslagen voor de jaarrekening Grondslagen voor de waardering van activa en passiva Grondslagen voor de bepaling van het resultaat Toelichting op de balans Niet uit de balans blijkende verplichtingen Toelichting op de winst- en verliesrekening Toelichting op het kasstroomoverzicht Vennootschappelijke balans per 31 december 2004 Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2004 Toelichting op de vennootschappelijke balans en de winst- en verliesrekening
48 49 50 51 52 53 54 56 57 59 60 61 62
Overige gegevens
69
Accountantsverklaring
75
Meerjarenoverzicht
79
3
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
SAP
P O W E R H O U S E
staat als een huis
Ondernemen is voeling houden met de markt. De SAP markt vraagt om specialisatie, want er bestaan zo veel producten en diensten dat je als ICT-dienstverlener niet alles kunt leveren. Je moet keuzes maken. Doen waar je goed in bent en dat ontwikkelen.
O O
ndernemen is uitgaan van je eigen kracht. Waar is Ctac van huis uit goed in? Implementatie, integratie, optimalisatie en beheer van SAP functionaliteit. Deze kern-
activiteiten gaan we uitbouwen en versterken.
ndernemen is slagvaardigheid ontwikkelen. Met het SAP Powerhouse bouwt Ctac aan een betere organisatie. Hoe? Door onze SAP expertise functioneel te organise-
ren in aparte diensten, solutions en markten. Daaraan koppelen we aparte businessunits, met een eigen benadering en resultaatverantwoordelijkheid. Als kleine dochterondernemingen hebben zij de f lexibiliteit om handig met de klant mee te manoeuvreren. Als nicheexpert kunnen ze maatwerk leveren, product leadership ontwikkelen en eersteklas partnerships met SAP in de wacht slepen. Anderzijds zijn ze, als onderdeel van Ctac, groot genoeg om SAP gebruikers continuïteit te bieden, met een volwaardig pallet aan producten en diensten. En, dragen ze alle bij tot dat ene vertrouwde Ctac-gezicht.
K
lein en groot, diep en breed, specialist en totaalaanbieder, het SAP Powerhouse combineert het beste van twee werelden die elkaar anders nooit raken. Resultaat: een efficiën-
tere marktbenadering, meer slagkracht en meer toegevoegde waarde voor de klant.
M
et het SAP Powerhouse bouwt Ctac aan een krachtige organisatie, die staat als een huis in de woelige SAP markt van nu en straks. Er zijn specialismen op de
volgende expertisegebieden: MKB, Retail, Business Intelligence, Systeemintegratie, Beheer, Portals en Logistieke dienstverlening.
Ctac in figures
2004 in Eur * 1 million
2003 in Eur * 1 million
Results Net turnover Gross Margin Earnings from operations (excl. close down of the Spanish activities) Earnings from operations (incl. close down of the Spanish activities) Operation results before taxes Operation results after taxes Net profit Cash flow (net profits plus depreciation)
13.0 10.5 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.6
10.7 9.6 0 -0.8 -0.8 -0.7 -0.7 -0.2
Employees (in fte) Per 31 December Year average Turnover per employee (per fte x Eur 1,000) Turnover per chargeable employee (per fte x Eur 1,000)
124 108 120 143
105 107 100 119
Some balance sheet figures Shareholders' equity Total capital
5.7 9.5
5.7 7.7
1.3% 1.3% 1.0% 2.3% 60.3%
0.3% -7.8% -6.7% -11.8% 74.3%
8,330,012 0.02 0.07 0.68 0.02
8,330,012 -0.09 -0.03 0.69 0.02
Core figures
Ratios Earnings from operations /net turnover (excl. close down of the Spanish activities) Earnings from operations /net turnover (incl. close down of the Spanish activities) Net profit/net turnover Net profit/average shareholders' equity Shareholders' equity/total capital Data per share at a nominal value of Eur 0.24 Number of weighted average ordinary shares in issue Net profit Cash flow (net profit plus depreciation) Shareholders' equity Cash dividend proposal
6
Ctac in cijfers
jaar
2004 in Eur * 1 miljoen
2003 in Eur * 1 miljoen
Resultaten Netto-omzet Bruto marge Bedrijfsresultaat (excl. afstoting Spanje) Bedrijfsresultaat (incl. afstoting Spanje) Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen Netto winst Kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen)
13,0 10,5 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1 0,6
10,7 9,6 0 -0,8 -0,8 -0,7 -0,7 -0,2
Medewerkers (in fte) Per 31 december Gemiddeld over het jaar Omzet per medewerker (per fte x Eur 1.000) Omzet per chargeable medewerker (per fte x Eur 1.000)
124 108 120 143
105 107 100 119
Enkele balansgegevens Eigen vermogen Totaal vermogen
5,7 9,5
5,7 7,7
1,3% 1,3% 1,0% 2,3% 60,3%
0,3% -7,8% -6,7% -11,8% 74,3%
8.330.012 0,02 0,07 0,68 0,02
8.330.012 -0,09 -0,03 0,69 0,02
Kengetallen
Ratio's Bedrijfsresultaat/netto-omzet (excl. afstoting Spanje) Bedrijfsresultaat/netto-omzet (incl. afstoting Spanje) Nettowinst/netto-omzet Nettowinst/gemiddeld eigen vermogen Eigen vermogen/totaal vermogen Gegevens per aandeel van Eur 0,24 nominaal Aantal uitstaande gewogen gemiddelde gewone aandelen Nettowinst Kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen) Eigen vermogen Contant dividend voorstel
7
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Profile of Ctac
• Ctac is a leading SAP Service Partner and the largest SAP reseller for medium-sized businesses in the Netherlands. More than 100 organizations in commerce and industry, retail, business services, (semi-) government, hospitals and scientific education are among the customer base. • Ctac is listed on the Official Market at Euronext Amsterdam and is incorporated in the Next Economy segment of Euronext. • Ctac has now been active as a consultancy organization for more than ten years; with thorough functional and technical expertise and a 100% focus on SAP. • Ctac consists of the following fields of expertise with their own market approach: mYuice Sales, implementation and support for solutions related to SAP software for the medium-sized business market in the Netherlands. Delivery of additional products and services for small and medium-sized businesses already operating a SAP ERP system, as well as supply chain execution, mobility solutions, internet and portal applications as well as ERP optimization projects. Re-Spect Implementation of SAP R/3 Retail for retail businesses, including project management, application consultancy and change management. Sales of SAP R/3 Retail, including new modules such as Merchandise & Assortment Planning and SAP BW. Delivery of complete implementations and optimization projects. Business Intelligence Implementation of Business Intelligence and Strategic Enterprise Management to support data analysis and reporting at all organizational levels. Delivery of SAP BW implementations (possibly also as an element of a complete SAP implementation), SEM Business Planning & Simulation implementation and SEM Corporate Performance Monitoring.
8
Netweaver Development of applications for integration of various components within a standard SAP environment on technical, data, software and user levels aimed at better access to information relevant to the business. Furthermore, integration of systems, landscapes and platforms (SAP and non-SAP). Portals Implementation of Enterprise Portals to allow endusers, irrespective of where their workplace is physically located, to work more efficiently in a secure and personalized manner. A portal makes use of browser and Internet technology, which makes all the information needed available with one click, for optimum user convenience. Application Management & Improvements Delivery of all services and products for high-quality SAP management and optimization projects in all phases of the SAP lifecycle. Application hosting from a specialized data center. Remote technical control of complete SAP landscapes. Complete support for application managers or key users within customer organizations (functional management). Furthermore, all services necessary to keep the programming of SAP systems at the right level and to improve them. Alphalogic On 27 January 2005, Ctac and Alphalogic signed a letter of intent covering the potential takeover of the company by Ctac. Alphalogic focuses on sales, delivery and installation of SAP logistics systems (MySAP SCM, SAP-LES) for medium-sized to large enterprises in commerce, industry, logistics services. Project responsibility for complete (international) implementation and optimization. Apart from delivery, also maintenance and ongoing product development of SAP All-in-one RUN4LES, including customs clearance.
Profiel Ctac
• Ctac is een vooraanstaande SAP Service Partner en de grootste SAP reseller in Nederland voor middelgrote ondernemingen. Meer dan 100 organisaties in handel en industrie, retail, zakelijke dienstverlening, (semi-)overheid, ziekenhuizen en wetenschappelijk onderwijs behoren tot de klantenkring. • Ctac is genoteerd aan de Officiële Markt van Euronext Amsterdam en is opgenomen in het Next Economy-segment van Euronext. • Ctac is als consultancy organisatie al meer dan tien jaar actief. Met gedegen functionele en technische expertise en 100% focus op SAP. • Ctac bestaat uit de volgende expertise gebieden met een eigen marktbenadering: mYuice Verkoop, implementatie en ondersteuning van op SAP software gebaseerde oplossingen voor de Nederlandse middenmarkt. Levering van additionele producten en diensten voor MKB-bedrijven die reeds een SAP ERP-systeem in gebruik hebben, zoals Supply Chain Execution, mobility-oplossingen, internet- en portaltoepassingen, ERP-optimalisatietrajecten. Re-Spect Implementatie van SAP R/3 Retail bij detailhandelsbedrijven, inclusief projectmanagement, applicatieconsultancy en change management. Levering van SAP R/3 Retail, waaronder nieuwe modules als Merchandise & Assortment Planning, en SAP BW. Levering van volledige implementaties en optimalisatieprojecten. Business Intelligence Implementatie van Business Intelligence en Strategic Enterprise Management ter ondersteuning van gegevensanalyse en rapportage op elk organisatieniveau. Levering van SAP BW-implementaties (eventueel ook als onderdeel van een complete SAP implementatie), SEM Business Planning & Simulation-implementatie en SEM Corporate Performance Monitoring.
jaar
Netweaver Ontwikkeling van applicaties voor integratie van verschillende componenten binnen een standaard SAP omgeving op technisch, data-, software- en gebruikersniveau met het oog op een betere toegang tot bedrijfsrelevante informatie. Daarnaast integratie van systemen, landschappen en platformen (SAP en niet-SAP). Portals Implementatie van Enterprise Portals, om eindgebruikers, ongeacht de fysieke locatie van hun werkplek, op een beveiligde en gepersonaliseerde wijze efficiënter te laten werken. Een Portal maakt gebruik van browser- en internettechnologie, waarmee alle benodigde informatie met één click binnen handbereik is, voor optimaal gebruikersgemak. Application Management & Improvements Levering van alle diensten en producten voor hoogwaardig SAP beheer en optimalisatieprojecten in alle fasen van de SAP lifecycle. Application Hosting vanuit een gespecialiseerd datacenter. Remote technisch beheer van complete SAP landschappen. Volledige ondersteuning van applicatiebeheerders of key-users binnen klantorganisaties (functioneel beheer). Verder alle diensten die nodig zijn om de programmatuur van SAP systemen op peil te houden en te verbeteren. Alphalogic Op 27 januari 2005 heeft Ctac met Alphalogic een intentieverklaring getekend over een mogelijke overname van de onderneming door Ctac. Alphalogic richt zich op verkoop, levering en installatie van logistieke SAP systemen (MySAP SCM, SAP LES) bij middelgrote tot grote ondernemingen in handel, industrie, logistieke dienstverlening. Projectverantwoordelijk voor complete (internationale) implementaties en optimalisaties. Naast levering ook onderhoud en permanente productontwikkeling van SAP All-in-one RUN4LES, inclusief Douaneafhandeling.
9
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
The share of Ctac Financial agenda 2005/2006 24 February 2005 Publication of the 2004 Annual Accounts 7 April 2005 Publication of the 2004 Annual Report 19 May 2005 General Meeting of Shareholders 19 May 2005 Publication of quarterly report for the first quarter of 2005 31 August 2005 Publication of the 2005 mid-year figures 3 November 2005 Publication of the quarterly report for the third quarter of 2005 9 March 2006 Publication of the 2005 Annual Accounts 18 May 2006 General Meeting of Shareholders Paid-up and called-up capital The authorised capital amounts to Eur 7,200,000 and is divided into 30,000,000 shares, each with a nominal value of Eur 0.24, comprising 14,999,999 ordinary shares, 15,000,000 preferential shares and 1 priority share. The subscribed capital consists of 8,330,012 ordinary shares and 1 priority share. Development of share capital The number of ordinary shares in issue at 31 December 2004 was 8,330,012. The number of options in issue at 31 December 2004 was 70,000. More information on the number of outstanding options can be found in the notes to the corporate balance sheet and the profit and loss account. Dividend policy Ctac's dividend policy calls for disbursement to shareholders of between 30 and 40 percent of net profit. Ctac may deviate from this policy however in the interest of financing future growth. Key figures ordinary shares Number of weighted average ordinary shares Highest price 2004 (Eur) Lowest price 2004 (Eur) Price at year end 2004 (Eur) Net profit per share (Eur) Earnings from operations per share (Eur) Dividend per share (Eur) Dividend yield in % at year end 2004 Intrinsic value at year end 2004 (Eur)
8,330,012 2.70 1.57 1.75 0.02 0.02 0.02 1% 0.68
Data per share with nominal value of Eur 0.24 Number of weighted average ordinary shares Net profit Cash flow (net profit plus depreciation) Shareholders' equity Cash dividend proposal
2004 8,330,012 0.02 0.07 0.68 0.02
(Major) Shareholder structure ultimo 2004 Holders Zuidwal Holding B.V.*) Vereniging Friesland Bank Otterbrabant Beheer B.V. F. van Lanschot Bankiers Free float Total
2003 8,330,012 -0.09 -0.03 0.69 0.02
Interest 40.0% 12.7% 9.9% 5.0% 32.4% 100%
*) Is a subsidiary as defined in Article 1.1d of the Netherlands Act on Disclosure of Control (WMZ) 1996 in conjunction with Article 24a Netherlands Civil Code, Book 2, of Mr. H.A.M. Cooymans.
10
Het aandeel Ctac
jaar
Financiële agenda 2005/2006 24 februari 2005 Publicatie jaarcijfers 2004 7 april 2005 Publicatie jaarverslag 2004 19 mei 2005 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 19 mei 2005 Publicatie kwartaalbericht over het eerste kwartaal 2005 31 augustus 2005 Publicatie halfjaarcijfers 2005 3 november 2005 Publicatie kwartaalbericht over het derde kwartaal 2005 9 maart 2006 Publicatie jaarcijfers 2005 18 mei 2006 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Gestort en opgevraagd kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt Eur 7.200.000 en is verdeeld in 30.000.000 aandelen van Eur 0,24 en wel: 14.999.999 gewone aandelen, 15.000.000 preferente aandelen en 1 prioriteitsaandeel. Het geplaatste kapitaal bestaat uit 8.330.012 gewone aandelen en 1 prioriteitsaandeel. Ontwikkeling aandelenkapitaal Het aantal uitstaande gewone aandelen op 31 december 2004 bedraagt 8.330.012. Het aantal uitstaande optierechten op 31 december 2004 bedraagt 70.000. Meer informatie over het aantal uitstaande optierechten is terug te vinden in de toelichting op de vennootschappelijke balans en de winst- en verliesrekening. Dividendbeleid Het dividendbeleid van Ctac is in principe gericht op het uitkeren van 30 tot 40 procent van de nettowinst aan de aandeelhouders. Met het oog op het financieren van toekomstige groei, is het mogelijk dat Ctac van dit beleid afwijkt. Kerncijfers gewone aandelen Aantal uitstaande gewogen gemiddelde gewone aandelen Hoogste koers 2004 (Eur) Laagste koers 2004 (Eur) Koers ultimo 2004 (Eur) Nettowinst per aandeel (Eur) Bedrijfsresultaat per aandeel (Eur) Dividend per aandeel (Eur) Dividendrendement in % per ultimo 2004 Intrinsieke waarde per ultimo 2004 (Eur)
8.330.012 2,70 1,57 1,75 0,02 0,02 0,02 1% 0,68
Gegevens per aandeel van Eur 0,24 nominaal Aantal uitstaande gewogen gemiddelde gewone aandelen Nettowinst Kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen) Eigen vermogen Contant dividend voorstel
2004 8.330.012 0,02 0,07 0,68 0,02
(Groot)aandeelhoudersstructuur ultimo 2004 Houders Zuidwal Holding B.V.*) Vereniging Friesland Bank Otterbrabant Beheer B.V. F. van Lanschot Bankiers Free float Totaal
Belang 40,0% 12,7% 9,9% 5,0% 32,4% 100%
*) Is een dochtermaatschappij, in de zin van artikel 1 lid 1 onder d WMZ 1996 jo. Artikel 24a BW2, van de heer H.A.M. Cooymans.
11
2003 8.330.012 -0,09 -0,03 0,69 0,02
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Management data
Board of Directors Mr. H.L.J. Hilgerdenaar (1960), Dutch nationality, Statutory Director. Mr. W.J. Wienbelt (1964), Dutch nationality, Financial Director.
Board of Supervisory Directors Mrs. G.J. de Boer-Kruyt (1944), Dutch nationality, Chairman of the Board of Supervisory Directors. Independent consultant Other major positions: supervisory director of Reed Elsevier N.V., Sara Lee-DE, Imtech N.V. and Alianz Nederland B.V. and member of the Supervisory board of SNV and Common Purpose Nederland. Appointed as supervisory director of Ctac in May 2001. Current term for 4 years, until the date of the 2005 General Meeting of Shareholders. Mr. A.J. Th. van den Huijsen (1939), Dutch nationality, Former member of the Board of N.V. GTI Holding (CFO). Independent consultant. Appointed as supervisory director of Ctac in March 1998. Current term extended by a period of 4 years, until the date of the 2005 General Meeting of Shareholders. Mr. H.P.M. Jägers (1941), Dutch nationality, Professor at the Faculty of Economics and Econometrics, University of Amsterdam. Chair Business Administration. Other major positions: member of the Supervisory board of Q+O and of the Association Business Engineers. Appointed as supervisory director of Ctac in May 2002. Current term until the date of the General Meeting of Shareholders in 2006.
The Supervisory Directors' fees are independent of company results. None of the Supervisory Directors have a business relationship with the company apart from that of Supervisory Director, nor do they hold shares or options on shares in C/TAC N.V.
12
Bestuurlijke gegevens
Raad van Bestuur De heer H.L.J. Hilgerdenaar (1960), Nederlandse nationaliteit, Statutair directeur. De heer W.J. Wienbelt (1964), Nederlandse nationaliteit, Financieel directeur.
Raad van Commissarissen Mevrouw G.J. de Boer-Kruyt (1944), Nederlandse nationaliteit, Voorzitter van de Raad van Commissarissen. Zelfstandig adviseur. Belangrijke nevenfuncties: commissariaten bij Reed Elsevier N.V., Sara Lee-DE, Imtech N.V. en Alianz Nederland B.V. en lid van de Raad van Toezicht van SNV en van Common Purpose Nederland. Benoemd als commissaris van Ctac in mei 2001. Huidige termijn voor 4 jaar, tot de datum van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 2005. De heer A.J. Th. van den Huijsen (1939), Nederlandse nationaliteit, Voormalig lid Directie N.V. GTI Holding (CFO). Zelfstandig adviseur. Benoemd als commissaris van Ctac in maart 1998. Huidige termijn verlengd met een periode van 4 jaar, tot de datum van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 2005. De heer H.P.M. Jägers (1941), Nederlandse nationaliteit, Hoogleraar aan de Faculteit der Economische Wetenschappen en Econometrie, Universiteit van Amsterdam. Leerstoel Bedrijfskunde. Belangrijke nevenfuncties: lid van de Raad van Toezicht van Q+O en van Associatie Business Engineers. Benoemd als commissaris van Ctac in mei 2002. Huidige termijn tot de datum van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 2006.
De honorering van ieder van de commissarissen is onafhankelijk van de resultaten van de onderneming. Geen van de commissarissen heeft behoudens als commissaris een zakelijke relatie met de onderneming. Geen van de commissarissen heeft aandelen C/TAC N.V. of opties op aandelen.
13
jaar
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
AMI
Goed beheer is voor elke organisatie die vooruit kijkt van wezenlijk belang. Vanuit haar ruime beheerervaring heeft Ctac een omvangrijk beheerpakket ontwikkeld dat zich niet alleen richt op handhaving, maar ook op voortdurende verbetering van systemen. Ctac is daarmee een succesvolle partner voor organisaties die het SAP beheer bij een gespecialiseerde partner willen onderbrengen.
V
anaf 2005 worden de optimalisatieactiviteiten met de beheerdienstverlening samengevoegd tot Application Manage-
ment & Improvements. Deze businessunit gaat klanten ondersteunen in de hele SAP lifecycle vanaf de implementatie.
D
e vooruitzichten zijn onverminderd positief. Verschillende afnemers hebben hun operationele SAP solutions
uitgebreid. Bestaande beheercontracten zijn verlengd; nieuwe – meerjarige – contracten afgesloten. Met name op het gebied van Application Hosting hebben enkele grote klanten besloten hun totale SAP landschap aan AMI uit te besteden. Daarnaast wordt het beheren van Business Warehouse, Enterprise Portals en integratieproducten steeds belangrijker. AMI zal in 2005 blijven investeren in de groei en de instrumenten van de beheerorganisatie.
Board of Directors report
General Given the general economic situation, 2004 was again a year of restraint with regard to investments in ICT. This year, too, large organizations continued to postpone innovation in new applications, whereby the emphasis was on optimization of the SAP environment and good management. This did not apply to the small and medium-sized business segment where various implementations were launched. Nonetheless, Ctac was able to consolidate its market position during 2004. Thanks to a growing SAP market and increased demand for the services of Ctac, mYuice and retail expertise, revenues increased in 2004 by 22% to Eur 13.0 million. Better results at Ctac In 2004, Ctac realized a positive operating result of Eur 0.2 million (2003: Eur 0.0 million, excluding a one time gross book loss of Eur 0.9 million as a result of the disposal of the Spanish activities in 2003). The net result for 2004 came out at a profit of Eur 0.1 million. With strong solvency of 60% at year-end 2004, Ctac has a solid balance sheet. This financial base gives Ctac room to continue executing its SAP Powerhouse strategy. New impulses in 2004 Ctac experienced a number of new impulses in 2004. The founding of the subsidiary mYuice in February 2004, specifically active in the small and mediumsized business segment, went exceptionally well and led to several orders within a short time. In addition, Ctac took over all Dutch retail consultants of TDS Nederland as of 1 October 2004. The addition of these specialisations made a major contribution to the revenue growth achieved.
16
Finances Revenues from activities in the Netherlands grew to Eur 13.0 million in the course of 2004 (2003: Eur 10.7 million). The average number of consultants increased slightly in 2004 to 91 (2003: 90). The revenue per consultant increased in 2004 from Eur 119,000 to Eur 143,000. Revenue per business unit (in Eur x 1.000) Application Management* Consulting Services** mYuice*** Total Netherlands
2004 6,245 5,505 1,269 13,019
2003 5,666 5,018 x 10,684
* Application Management The revenues in Ctac's SAP management business showed a slight growth. Various SAP management contracts were renewed in 2004 and Ctac was also able to close new multi-year management contracts. Above all in the field of application hosting, a number of major customers decided to outsource their entire SAP environments to Ctac. Investments in new infrastructure for the data center in Den Bosch will continue into 2005 and strengthen the service package in the field of data communication facilities, storage solutions and availability concepts. Further expansion in the SAP solutions operated took place at various customers. Apart from SAP ERP, the management of Business Warehouse, Enterprise Portals and integration products is becoming an ever more important element of application management services. Ctac will continue investing in the growth and tools of the management organization in 2005 also. For the retail and small and medium-sized business sectors, the successful collaboration with mYuice, together with the retail employees taken over as of 1 October 2004, led to new management customers in these segments. New management customers in 2004 include De Harense Smid, Mammoet, Modiform, Opstalan, Heijmans, the Provincie Noord Brabant and Aviko, among others. In addition, a number of clients concluded long-term agreements with Ctac
Verslag van de Raad van Bestuur
jaar
Algemeen Ingegeven door de algemene economische ontwikkelingen was 2004 wederom een jaar van terughoudendheid ten aanzien van investeringen in ICT. Ook dit jaar bleven grotere organisaties innovatie in nieuwe toepassingsgebieden voor zich uit schuiven, waardoor de nadruk lag op optimalisatie van de SAP omgeving en goed beheer. Dit gold niet voor het MKB, waar verschillende implementaties zijn gestart. Toch heeft Ctac gedurende 2004 haar marktpositie weten te verstevigen. Dankzij een aantrekkende SAP markt en een toegenomen vraag naar de dienstverlening van Ctac, mYuice en naar retail expertise steeg de omzet over 2004 met 22% tot Eur 13,0 miljoen.
Financiën De omzet van de Nederlandse activiteiten over 2004 steeg naar Eur 13,0 miljoen (2003: Eur 10,7 miljoen). Het gemiddelde aantal consultants is in 2004 marginaal gestegen naar 91 (2003: 90). De omzet per consultant is in 2004 gestegen van Eur 119.000 naar Eur 143.000.
Betere resultaten bij Ctac Ctac heeft over 2004 een positief bedrijfsresultaat gerealiseerd van Eur 0,2 miljoen (2003: Eur 0,0 miljoen, dit is exclusief het éénmalige bruto boekverlies van Eur 0,9 miljoen als gevolg van het afstoten van de Spaanse activiteiten in 2003). Het nettoresultaat over 2004 is uitgekomen op een winst van Eur 0,1 miljoen. Met een sterke solvabiliteit van 60% per ultimo 2004 heeft Ctac een robuuste balansverhouding. Deze financiële uitgangspositie geeft Ctac de ruimte om haar SAP Powerhouse-strategie verder uit te voeren.
* Application Management De omzet van de SAP beheeractiviteiten van Ctac liet een lichte groei zien. In 2004 zijn diverse SAP beheercontracten verlengd en heeft Ctac ook nieuwe meerjarige beheercontracten kunnen afsluiten. Vooral op het gebied van Application Hosting hebben enkele grote klanten besloten tot uitbesteding van hun hele SAP omgeving aan Ctac. Investeringen in nieuwe infrastuctuur voor het datacenter in Den Bosch zullen nog doorlopen in 2005 en versterken het dienstenpakket op het gebied van datacommunicatie-voorzieningen, storage-oplossingen en availability-concepten. Bij verschillende klanten heeft verdere uitbreiding plaatsgevonden van de in gebruik zijnde SAP solutions. Naast SAP ERP wordt het beheren van Business Warehouse, Enterprise Portals en integratie-producten een steeds belangrijker deel van de Application Management diensten. Ctac zal ook in 2005 blijven investeren in de groei en de instrumenten van de beheerorganisatie. Voor de marktsegmenten MKB en Retail heeft succesvolle samenwerking met mYuice en met de per 1 oktober 2004 overgenomen retail werknemers geleid tot nieuwe beheerklanten in deze segmenten. Nieuwe beheerklanten in 2004 zijn onder andere De Harense Smid, Mammoet, Modiform, Opstalan, Heijmans, Provincie Noord-Brabant en Aviko. Daarnaast heeft een
Nieuwe impulsen 2004 In 2004 heeft Ctac een aantal nieuwe impulsen gehad. De oprichting van dochteronderneming mYuice in februari 2004, specifiek actief in het midden- en kleinbedrijf, is zeer voorspoedig verlopen en heeft in korte tijd geleid tot meerdere opdrachten. Daarnaast heeft Ctac per 1 oktober 2004 alle Nederlandse retail consultants van TDS Nederland overgenomen. Het toevoegen van deze specialismen heeft voor een belangrijk gedeelte bijgedragen aan de gerealiseerde omzetgroei.
Omzet per businessunit (in Eur x 1.000)
2004
2003
Application Management* Consulting Services** mYuice*** Totaal Nederland
6.245 5.505 1.269 13.019
5.666 5.018 x 10.684
17
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
(Aldipress, The Greenery, Tommy Hilfiger, Nederlands Vaccin Instituut, Tramedico and Freecrown). Through its long-term relationship with customers and the know-how at Ctac into the business processes and SAP set-up, Ctac is well positioned to deliver follow-up projects, expansions, modifications and upgrades with them. Significant follow-up projects were conducted in 2004 at Aldipress, De Boer Tenten, RDW and others. ** Consulting Services The retail consultants that started as of 1 October 2004 realised revenues of Eur 0.5 million in the fourth quarter of 2004. They fulfilled orders at M&S Mode, Euroshoe and Bruna. In 2004, this revenue forms part of Consulting Services. Apart from this retail revenue, the revenues from SAP consulting activities remained almost the same as in 2003. The main reason is that the demand for major (implementation) projects was lower due to the need for optimization of the existing SAP environment (system upgrades, improvement projects, re-installation and integration projects). There was specific attention to the upgrade to the latest version of SAP Enterprise, to Enterprise Portal and to business intelligence projects. Ctac won orders both from new customers (Nikon, Yokogawa and Heineken) and from existing customers. *** mYuice The launch of the mYuice subsidiary went successfully. The company now counts twelve employees. SAP was implemented as a totally new ERP system at a number of customers. Apart from that, twelve small and medium-sized business customers already operating SAP decided to have mYuice realize new projects, among other things in the field of optimization, warehouse and RF automation. Orders were received from MLT, Skantrea, Pierre de Jonge, Vivant, TTD, Impalium and others. Result In 2004, Ctac realized a net operating result of Eur 0.2 million (2003: Eur 0.0 million, excluding a one time gross book loss of Eur 0.9 million as a result of the disposal of the Spanish activities in 2003). The improvement in results is a direct consequence of slightly better employee utilization at Ctac group level.
18
Cost of sales The composition of the revenues in 2004 changed in comparison to 2003. On the one side, purchases of software licenses and maintenance contracts grew from Eur 0.7 million in 2003 to Eur 1.1 million in 2004. In addition more external people were used on projects (2004: for Eur 1.4 million, 2003: for Eur 0.4 million), which increased the buying cost of sales. Costs increased Costs increased in 2004 by 9% in comparison to 2003 (disregarding the book loss in 2003 from the sale of the Spanish business). Operating expenses in 2004 were Eur 10.4 million (2003: Eur 9.5 million). Costs increased at a slower rate than the revenues. This was especially the result of a changed revenue structure. Besides that, the utilization level of our employees improved. Personnel costs increased by 12% to Eur 7.3 million (2003: Eur 6.5 million). On the one hand, personnel costs rose due to normal pay rises, higher training costs and higher recruitment costs. Another cause is that the average level of experience, and thus the average salary level, increased with the mYuice and retail employees. Other operating expenses increased by 4% to Eur 2.6 million (2003: Eur 2.5 million) due to higher advisory and car costs. Depreciations dropped by 7%. This is the result of a targeted investment policy together with the fact that a major portion of the fixed assets is fully depreciated, without requiring replacement (facility costs and inventory). Balance sheet structure The equity expressed as a percentage of total assets as of year-end 2004 was 60% (2003: 74%). The main reason for the lower solvency is the increased use of working capital. The increased activity in the fourth quarter of 2004 has substantial influence on receivables and payables balances. Ctac has only shortterm debt and no long-term liabilities. With this balance sheet situation, Ctac has an extremely solid basis to keep adjusting its organization and services to the market demand. Ctac therefore remains optimistic about its chances of growth in the long-term. The effect on the balance sheet of the introduction of IFRS (International Financial Reporting Standards) has not been worked into the balance sheet as presented. The Annual Report for 2005 will be prepared based on IFRS.
jaar
aantal klanten zich voor langere tijd vastgelegd bij Ctac (Aldipress, The Greenery, Tommy Hilfiger, Nederlands Vaccin Instituut, Tramedico en Freecrown). Door de lange termijn relatie met klanten en de kennis bij Ctac van de bedrijfsprocessen en SAP inrichting, is Ctac goed gepositioneerd om vervolgprojecten, uitbreidingen, wijzigingen en upgrades bij hun te verzorgen. Belangrijke vervolgprojecten zijn in 2004 o.a. uitgevoerd bij Aldipress, De Boer Tenten, RDW en anderen. ** Consulting Services De per 1 oktober 2004 gestarte retail consultants hebben in het vierde kwartaal 2004 een omzet gerealiseerd van Eur 0,5 miljoen. Opdrachten zijn vervuld bij M&S Mode, Euroshoe en Bruna. Deze omzet maakt in 2004 onderdeel uit van Consulting Services. Afgezien van deze retail omzet is de omzet bij de SAP consultingactiviteiten ongeveer gelijk gebleven aan 2003. Belangrijkste reden is dat de vraag naar grote (implementatie)projecten achterbleef bij de behoefte aan optimalisatie van de bestaande SAP omgeving (systeemupgrades, verbeteringsprojecten, herinrichtingstrajecten en integratietrajecten). Specifieke aandacht was er voor de upgrade naar de nieuwste versie SAP Enterprise, voor Enterprise Portal en voor Business Intelligence-projecten. Ctac heeft opdrachten verkregen bij zowel nieuwe klanten (Nikon, Yokogawa en Heineken) als bestaande klanten. *** mYuice De start van dochteronderneming mYuice is succesvol verlopen. Het bedrijf telt inmiddels twaalf medewerkers. Bij een aantal klanten wordt SAP als volledig nieuw ERP-systeem geïmplementeerd. Daarnaast heeft een twaalftal MKB-bedrijven die reeds SAP hebben ingevoerd, besloten om nieuwe projecten door mYuice te laten uitvoeren, op onder andere het gebied van optimalisatie, magazijn en RF-automatisering. Opdrachten zijn onder andere verkregen van MLT, Skantrea, Pierre de Jonge, Vivant, TTD, Impalium. Resultaat Ctac heeft over 2004 een bedrijfsresultaat gerealiseerd van Eur 0,2 miljoen ( 2003: Eur 0,0 miljoen, dit is exclusief het éénmalige bruto boekverlies van Eur 0,9 miljoen als gevolg van het afstoten van de Spaanse activiteiten in 2003). De resultaatverbetering is een direct gevolg van een licht verbeterde bezettingsgraad op Ctac groepsniveau.
Inkoopwaarde De samenstelling van de omzet in 2004 is gewijzigd ten opzichte van 2003. Enerzijds nam de inkoop van softwarelicenties en onderhoudscontracten toe van Eur 0,7 miljoen in 2003 tot Eur 1,1 miljoen in 2004. Daarnaast is op projecten meer gebruik gemaakt van externe mensen (2004: voor Eur 1,4 miljoen, 2003: voor Eur 0,4 miljoen), waardoor de inkoopwaarde van de omzet ook is toegenomen. Kosten gestegen De kosten zijn over 2004 met 9% gestegen ten opzichte van 2003 (afgezien van het boekverlies in 2003 op de verkoop van de Spaanse activiteiten). De bedrijfslasten bedroegen in 2004 Eur 10,4 miljoen (2003: Eur 9,5 miljoen). De kosten zijn minder hard gestegen dan de omzet. Dat is met name het gevolg van een gewijzigde samenstelling van de omzet. Daarnaast is de bezettingsgraad van de medewerkers verbeterd. De personeelskosten zijn met 12% gestegen tot Eur 7,3 miljoen (2003: Eur 6,5 miljoen). Enerzijds zijn de personeelskosten toegenomen door normale loonkostenstijging, hogere opleidingskosten en hogere wervingskosten. Een andere oorzaak is dat met de mYuice en retail medewerkers het gemiddeld ervaringsniveau en daarmee ook het gemiddelde salarisniveau is toegenomen. De overige bedrijfslasten zijn met 4% gestegen naar Eur 2,6 miljoen (2003: Eur 2,5 miljoen) door hogere advies-, en autokosten. De afschrijvingslasten zijn met 7% gedaald. Dit is het gevolg van een gericht investeringsbeleid tezamen met het feit dat een groot gedeelte van de vaste activa volledig is afgeschreven, zonder dat dit vervanging behoeft (huisvesting en inventaris). Balansstructuur Het eigen vermogen, uitgedrukt als percentage van het per ultimo 2004 aanwezige totale vermogen, bedroeg 60% (2003: 74%). Belangrijkste oorzaak voor de lagere solvabiliteit is het toegenomen beslag op werkkapitaal. De toegenomen activiteit in het vierde kwartaal van 2004 heeft substantiële invloed op debiteuren- en crediteurenstanden. Ctac heeft alleen kortlopende schulden en geen langlopende verplichtingen. Met deze balansverhoudingen heeft Ctac een uiterst solide financiële basis om met haar organisatie en dienstverlening te blijven inspelen op de marktvraag. Ctac blijft derhalve optimistisch over haar groeikansen op de langere termijn. Het effect op de balans uit hoofde van de invoering van IFRS
19
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Cash f low developments The cash flow from operations in 2004 was Eur 0.6 million. In addition, Eur 0.3 million was invested in tangible fixed assets. As of year-end 2004, the bank balance was Eur 2.3 million in credit (year-end 2003: Eur 2.2 million in credit). Dividend A proposal will be made to the Annual General Meeting to pay out a dividend of Eur 0.02 per share for financial year 2004. Transition to IFRS From 2005, Ctac will report its (semi-) annual figures, including comparative figures for 2004, according to IFRS (International Financial Reporting Standards). For this purpose, a new opening balance sheet for 2005 will be prepared, which will express the financial variances between Dutch accounting principles and IFRS. Implementation of IFRS has in the meantime been completed. With the exception of financial fixed assets there are no major effects. The item "financial fixed assets" includes a deferred tax receivable for losses subject to fiscal compensation in the Netherlands. This deferred receivable was previously incorporated in the consolidated balance sheet and valued at cash value. IFRS requires valuation at nominal value. The effect of this is a higher valuation of financial fixed assets of Eur 1.1 million on the opening balance sheet for 2005. As a result, the balance sheet total increases from Eur 9.5 million to Eur 10.6 million and the equity from Eur 5.7 million to Eur 6.8 million. As a result of this change in accounting principles, solvency mutates from 60% to 65%. New impulses in 2005 Re-Spect B.V. was founded as of 1 January 2005. From that date, the SAP retail consultants were accommodated in the Re-Spect subsidiary. Following the founding of mYuice, this is the next step in realization of Ctac's Powerhouse strategy. On 27 January 2005, Ctac and Alphalogic signed a letter of intent covering the potential takeover of the company by Ctac. Alphalogic focuses on SAP solutions in the field of logistics management. The existing Ctac organisation is presently being restructured. The Application Management business unit will be supplemented in 2005 by optimization activities
20
which formed part of the Consulting Services business unit in 2004. The Application Management business unit will thus be reshaped as the business unit Application Management & Improvements. This will thus focus on supporting clients across the entire SAP life cycle from initial implementation. The remaining part of the Consulting Services business unit will be split in 2005 into two areas of expertise in Business Intelligence and Integration (Netweaver and Portals). The organizational form this should take will be developed in detail during 2005. Strategy: SAP Powerhouse Today's SAP market is too complex for one company to be able to offer all products and services; specialization is indispensable. Because Ctac is a veritable "expert" in the fields of implementation, integration, optimization and management of SAP functionality, it will expand and strengthen these core activities. This strategy is embodied in the SAP Powerhouse, whereby a number of subsidiaries are being and will be set up, which can serve a niche market based on their specific market and product focus. With SAP Powerhouse we combine the best of two worlds. On the one hand, the business units are set up adequately and specifically to move with their customers. On the other hand, they form an element of the wider "Ctac family", which makes their offering broad enough to be able to offer continuity to their customers. In the midst of the various "cells" with their divergent services, the mother company stands as guarantor for optimum collaboration between them. With this strategy, Ctac is concentrating on markets where the number of players is limited. We want to be the best in those fields we have chosen and command a leading position there. The goal is to obtain and maintain partnerships with SAP in market segments such as industry, government and retail, but also in specific areas of expertise such as production, logistics, business intelligence, project management and services. The SAP Powerhouse presently consists of the following areas of expertise:
jaar
(International Financial Reporting Standards) is niet in de gepresenteerde balans verwerkt. Het jaarverslag over 2005 zal op basis van IFRS worden opgesteld. Ontwikkelingen in de kasstroom De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg in 2004 Eur 0,6 miljoen. Daarnaast is voor Eur 0,3 miljoen geïnvesteerd in materiële vaste activa. Ultimo 2004 bedraagt de bankstand Eur 2,3 miljoen positief (ultimo 2003: Eur 2,2 miljoen positief). Dividend Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld om over het boekjaar 2004 een dividend van Eur 0,02 per aandeel uit te keren. Overgang naar IFRS Ctac zal vanaf 2005 haar (half)jaarcijfers, inclusief vergelijkende cijfers over 2004, rapporteren volgens IFRS (International Financial Reporting Standards). Hiertoe zal er een nieuwe beginbalans over 2005 worden gemaakt, waaruit de vermogensverschillen volgens Nederlandse grondslagen en IFRS tot uiting komen. De implementatie van IFRS is inmiddels afgerond. Met uitzondering van de financiële vaste activa zijn er geen grote effecten. Onder de post financiële vaste activa is een latente belastingvordering uit hoofde van in Nederland fiscaal te compenseren verliezen opgenomen. Deze latente vordering was voorheen in de geconsolideerde balans opgenomen en gewaardeerd tegen contante waarde. Onder IFRS wordt waardering tegen nominale waarde voorgeschreven. Het effect hiervan is een hogere waardering van de financiële vaste activa ten bedrage van Eur 1,1 miljoen op de beginbalans 2005. Als gevolg hiervan stijgt het balanstotaal van Eur 9,5 miljoen naar Eur 10,6 miljoen en het eigen vermogen van Eur 5,7 miljoen naar Eur 6,8 miljoen. De solvabiliteit als gevolg van deze grondslagenverandering muteert van 60% naar 65%. Nieuwe impulsen 2005 Per 1 januari 2005 is Re-Spect B.V. opgericht. Vanaf 1 januari 2005 worden de SAP retail consultants ondergebracht in dochteronderneming Re-Spect. Na de oprichting van mYuice is dit een volgende stap in het realiseren van de Powerhouse-strategie van Ctac. Op 27 januari 2005 heeft Ctac met Alphalogic een
intentieverklaring getekend over de mogelijke overname van de onderneming door Ctac. Alphalogic richt zich op SAP oplossingen op het gebied van logistiek management. De bestaande Ctac organisatie wordt thans opnieuw ingericht. De Application Management business unit wordt in 2005 aangevuld met optimalisatieactiviteiten die in 2004 deel uit maakten van de businessunit Consulting Services. De businessunit Application Management wordt daarmee omgevormd tot de businessunit Application Management & Improvements. Die richt zich daarmee op de ondersteuning van klanten in de hele SAP lifecycle vanaf initiële implementatie. Het resterende gedeelte van de businessunit Consulting Services wordt in 2005 opgesplitst in een tweetal expertisegebieden: Business Intelligence en Integratie (Netweaver en Portals). De organisatorische vorm waarin dit gestalte krijgt wordt in 2005 nader uitgewerkt. Strategie: SAP Powerhouse De huidige SAP markt is te complex voor een bedrijf om alle producten en diensten te kunnen bieden; specialisatie is onontkoombaar. Omdat Ctac een uitgesproken ‘vakman’ is op de gebieden van implementatie, integratie, optimalisatie en beheer van SAP functionaliteit, gaat het deze kernactiviteiten uitbouwen en versterken. Deze strategie krijgt vorm in het SAP Powerhouse, waarbij een aantal dochterbedrijven werden en worden opgezet die gezien hun specifieke markt- en productfocus een nichemarkt kunnen bedienen. Met SAP Powerhouse combinert Ctac het beste van twee werelden. De businessunits zijn enerzijds adequaat en specifiek ingericht om met hun klanten mee te bewegen. Anderzijds zijn ze onderdeel van de grotere 'Ctac-familie', waardoor hun aanbod breed genoeg is om de klant continuïteit te kunnen bieden. Temidden van die verschillende 'cellen' met hun uiteenlopende diensten, solutions of markten, staat het moederbedrijf garant voor optimale onderlinge samenwerking. Ctac concentreert zich in deze strategie op markten waar het aantal spelers beperkt is. We willen de beste zijn op de gebieden waar we voor kiezen en hier een leidende positie veroveren. Het doel is partnerships met SAP te verkrijgen en te behouden in marktsegmenten als industrie, overheid en retail
21
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
mYuice (SMB) The SAP market for the small and medium-sized business segment (SMB) is explicitly asking for a specific approach exclusively focused on this segment. Our expectation is that SMB will be an important growth market for integrated information systems over coming years, with good opportunities for SAP. mYuice provides the sales, implementation and support for SAP related solutions for the mid-sized market in the Netherlands. The start has been very successful: ten SMB businesses have already chosen for a complete SAP implementation. Re-Spect (retail trade) The take-over of all retail consultants of TDS Nederland in October 2004 resulted in a specific focus on the retail industry. With the arrival of a group of experienced retail consultants, we expect good growth opportunities in the retail segment over coming years. This operation is focused on the implementation of SAP R/3 Retail at retail businesses, whereby it can take on the total project responsibility from project management and application consultancy to change management. The eleven consultants have handled some twelve complete SAP R/3 Retail implementations in recent years, which makes this operation the numerical market leader in the Netherlands. From 1 January 2005, the SAP retail consultants will be accommodated within the Re-Spect subsidiary. Ctac will take a 51% majority interest in ReSpect, while the remainder will be held by the managers and a number of employees. Business Intelligence SAP Business Intelligence supports the decisionmaking process within organizations by providing managers with timely and accurate management reports at any level required. Although many companies have business intelligence tools at their disposal, they are little used or only ineffectively. Ctac Business Intelligence helps companies to get a better grip on their own organization and to play more specifically to opportunities in the market at the lowest possible costs. Among other things, the Business Intelligence unit delivers SAP BW implementations (possibly also as a component of a complete SAP implementation), SEM Business Planning & Simulation implementation and SEM Corporate Performance Monitoring. Various concrete projects are
22
now running in the corporate and government markets. Netweaver Netweaver is the strategic integration and application platform of SAP. This totally web-based platform incorporates applications, underlying technical components and functionalities in the same infrastructure. Netweaver puts businesses in a position to deal flexibly with their business strategy, to grow more simply with new technical possibilities, to react faster to market developments and to push down IT costs. Because of its comprehensive Netweaver expertise, Ctac was named a Ramp-Up Partner for SAP Netweaver at the beginning of 2004. As the first SAP service provider, this puts the latest SAP software at our disposal. Ctac performs tests and evaluations and can operate this software at an early stage for demonstrations to customers. Furthermore, this partnership gives Ctac a direct line to the SAP development center in Walldorf. Application Management & Improvements (AMI) Ctac is a successful partner for organizations wanting to outsource SAP management to a specialized partner. Via Service Level Agreements Ctac assumes the responsibility for a reliable and functioning SAP system in the form of stable management contracts. Through the long-term relationship with customers and our know-how into their business processes and SAP set-ups, Ctac is excellently positioned to deliver follow-up projects, expansions, modifications and upgrades at customers. There is still a good deal of demand for optimization of the existing SAP environment. These optimization activities will be merged with management services in 2005 to become the Application Management & Improvements business unit, which supports customers across the entire SAP lifecycle from initial implementation. Portals (opening up information) Portals are the means to get savings by opening up information and applications for end-users more efficiently. In itself, a portal is not a stand-alone application, but literally a portal that offers targeted, tailor-made access to the applications and data used within an organization. The result: an efficient backoffice and better, faster corporate decisions. With
jaar
maar ook in specifieke expertisegebieden als Productie, Logistiek, Business Intelligence, Project Management en Services. Het SAP Powerhouse bestaat op dit moment uit de volgende expertise gebieden: mYuice (MKB) De SAP markt voor het midden- en kleinbedrijf (MKB) vraagt nadrukkelijk om een specifieke aanpak, die zich uitsluitend richt op dit segment. Naar onze verwachting is het MKB de komende jaren een belangrijke groeimarkt voor geïntegreerde informatiesystemen, met goede mogelijkheden voor SAP. mYuice verzorgt de verkoop, implementatie en ondersteuning van SAP gerelateerde oplossingen voor de Nederlandse middenmarkt. De start is zeer succesvol verlopen: reeds tien MKB-bedrijven kozen voor een complete SAP implementatie. Re-Spect (Detailhandel) De overname van alle SAP retail consultants van TDS Nederland resulteerde in oktober 2004 tot specifieke focus op de retail branche. Met de komst van een groep ervaren retail consultants worden goede groeimogelijkheden verwacht in de retail branche voor de komende jaren. Deze operatie richt zich op de implementatie van SAP R/3 Retail bij detailhandelsbedrijven. Hierbij kan Re-Spect de totale projectverantwoordelijkheid nemen, van projectmanagement en applicatieconsultancy tot change management. De elf consultants hebben de afgelopen jaren zo'n twaalf volledige SAP R/3 Retail implementaties verzorgd, waarmee deze operatie numeriek gezien al marktleider in Nederland is. Vanaf 1 januari 2005 worden de SAP retail consultants ondergebracht in de dochteronderneming ReSpect. Ctac zal een 51% meerderheidsbelang verkrijgen in Re-Spect, terwijl het resterende belang gehouden zal worden door de managers en een aantal medewerkers. Business Intelligence SAP Business Intelligence ondersteunt de besluitvorming binnen organisaties door managers te voorzien van tijdige en accurate managementrapportages op elk gewenst niveau. Hoewel veel bedrijven over Business Intelligence-tools beschikken, worden ze weinig of niet effectief gebruikt. Ctac Business Intelligence helpt ondernemingen meer 'grip' te krijgen op de
eigen organisatie, om doelmatiger te kunnen inspelen op kansen in de markt tegen zo laag mogelijke kosten. De Business Intelligence unit levert onder andere SAP BW-implementaties (eventueel ook als onderdeel van een complete SAP implementatie), SEM Business Planning & Simulation-implementatie en SEM Corporate Performance Monitoring. Zowel binnen de markt van de grote ondernemingen als op de overheidsmarkt lopen er diverse concrete projecten. Netweaver Netweaver is het strategisch integratie- en applicatieplatform van SAP. In dit volledig web-based platform zijn applicaties, onderliggende technische componenten en functionaliteiten in dezelfde infrastructuur opgenomen. Netweaver stelt bedrijven in staat flexibel om te gaan met hun bedrijfsstrategie, eenvoudiger mee te groeien met nieuwe technische mogelijkheden, sneller te reageren op marktontwikkelingen en IT-kosten terug te dringen. Vanwege haar omvangrijke Netweaver-expertise is Ctac begin 2004 benoemd tot Ramp-Up Partner voor SAP Netweaver. Hiermee heeft Ctac als eerste SAP dienstverlener de nieuwste SAP software ter beschikking. Ctac voert tests en evaluaties uit en kan deze software vroegtijdig inzetten bij demonstraties aan klanten. Met dit partnership heeft Ctac bovendien een directe lijn naar het development center van SAP in Walldorf. Application Management & Improvements (AMI) Ctac is een succesvolle partner voor organisaties die het SAP beheer bij een gespecialiseerde partner willen uitbesteden. Via Service Level Agreements neemt Ctac de verantwoordelijkheid voor een betrouwbaar en functionerend SAP systeem over, vormgegeven in stabiele beheercontracten. Door de lange termijnrelatie met klanten en onze kennis van hun bedrijfsprocessen en SAP inrichting, is Ctac bij uitstek geschikt om vervolgprojecten, uitbreidingen, wijzigingen en upgrades bij klanten te verzorgen. Er is nog altijd veel vraag naar optimalisatie van de bestaande SAP omgeving. Deze optimalisatieactiviteiten worden in 2005 met de beheerdienstverlening samengevoegd in de businessunit Application Management & Improvements, die klanten ondersteunt in de hele SAP lifecycle vanaf de initiële implementatie.
23
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Enterprise Portal, SAP has placed a powerful product on the market. From the very beginning, Ctac has invested in SAP Portal expertise and has bundled its affinity and experience with the underlying technology in Ctac Portals, a special division for portal projects. As a Special Expertise Partner of SAP for Enterprise Portals, Ctac is positioning itself even more emphatically as an experienced SAP specialist. Alphalogic (Logistics Management) On 27 January 2005, Ctac and Alphalogic signed a letter of intent covering the potential takeover of the company by Ctac. Alphalogic focuses on SAP solutions in the field of logistics management. Once a definite agreement has been signed, the company will be consolidated with retroactive effect as of 1 January 2005. On takeover of Alphalogic, Ctac will acquire 51% of the shares. In 2004, Alphalogic achieved profitable revenues of approx Eur 900,000. As of January 2005, Alphalogic had 9 employees. The creation of the SAP Powerhouse must lead to growth for Ctac. This growth is of importance to several parties involved. For (potential) customers it is important because Ctac can offer a complete range of services and maintain our status as preferred supplier for major enterprises. For the employees it is a challenge, where expertise, state-of-the-art knowledge, career prospects and professionalism are present in full. Besides that, it creates enough elbowroom and awareness for our business units, and for our shareholders it is important so that more added value can be created in the future. There are several paths open to realize this growth; partly autonomously but also via strategic alliances and acquisitions. Management philosophy A consequence of the SAP Powerhouse strategy is a different management philosophy. In the SAP Powerhouse the components of the business are independent units with accountability for revenues and profits and broad responsibility for the management of "their" operations. Entrepreneurialism and commerce are brought into the independent units. The role of the holding company (C/TAC N.V.) thus undergoes a fundamental change. The key responsibilities and activities of the holding company in the new model are:
24
Strategy and finances • Assembling the portfolio of independent, specialized units. • Strategic demarcation between the various independent, specialized units. • The ambassadorship of Ctac. • The responsibility for the external communication of Ctac. • The preparation and adoption of business plans (in coordination with the business unit). • Periodic evaluation of financial performance and the progress of the strategy. Offering services • The provision of a technical infrastructure. • Offering of support for cooperative approaches by the units. • Responsibility for the efficiency and effectiveness of the back office. Risk profile Ctac deals very consciously and carefully with risks, both in the area of market risks and of profit and operational risks. Our risk management systems are aimed at recognizing risks at an early stage and being able to take decisions underpinned by risk analyses. Economic climate The year 2004 was dominated by optimistic noises about the developments in the economy, including in ICT. Automation experts saw major customers renewing their long-term contracts and spoke of a market recovery beginning. This optimism has not left Ctac untouched. We see an increasing demand for our products and services. An SAP system that functions well and is reliable, is and remains essential, and customers want to continue growing with their SAP environment. In comparison to many counterparts in the industry, Ctac has lower revenue risks. There are two reasons for this. Firstly the multi-year management contracts with its customers: these contracts run spread over several years and are often renewed (recurring by contract). Secondly, the essential and in-depth knowledge of customer systems that Ctac has thanks to its management and optimization projects (recurring by nature).
jaar
Portals (Informatieontsluiting) Portals is hét middel om besparingen te halen uit een efficiëntere informatie- en applicatieontsluiting voor eindgebruikers. Een portal is geen op zichzelf staande applicatie, maar letterlijk een portaal dat doelgericht, op maat gesneden toegang biedt tot applicaties en gegevens die al in gebruik zijn binnen een organisatie. Gevolg: een efficiënte backoffice, betere en snellere bedrijfsbeslissingen. Met Enterprise Portal heeft SAP een krachtig product op de markt gezet. Ctac heeft vanaf het begin geïnvesteerd in SAP Portal-expertise en heeft haar affiniteit en ervaring met de onderliggende techniek gebundeld in Ctac Portals, een speciale divisie voor portaltrajecten. Als Special Expertise Partner van SAP voor Enterprise Portals positioneert Ctac zich nog nadrukkelijker als ervaren SAP specialist. Alphalogic (Logistiek Management) Op 27 januari 2005 heeft Ctac met Alphalogic een intentieverklaring getekend over een mogelijke overname van de onderneming door Ctac. Alphalogic richt zich op SAP oplossingen op het gebied van logistiek management. De onderneming zal, nadat een definitieve overeenkomst is getekend, per 1 januari 2005 met terugwerkende kracht worden geconsolideerd. Ctac zal bij de overname van Alphalogic 51% van de aandelen verwerven. In 2004 behaalde Alphalogic een winstgevende omzet van circa Eur 900.000. Per 1 januari 2005 telde Alphalogic 9 medewerkers. De creatie van het SAP Powerhouse moet leiden tot groei voor Ctac. Deze groei is voor meerdere betrokkenen van belang. Voor (potentiële) klanten is het belangrijk, omdat Ctac een compleet pallet aan diensten kan aanbieden en onze status van preferred supplier voor grote ondernemingen kan behouden. Voor de medewerkers is het een uitdaging, omdat deskundigheid, state-of-the-art kennis, carrièreperspectief en professionaliteit volop aanwezig zijn. Tevens wordt er voor de businessunits voldoende armslag en bekendheid gecreëerd en voor onze aandeelhouders is het belangrijk, zodat er nu en in de toekomst meerwaarde wordt gegenereerd. Om deze groei te realiseren staan meerdere wegen open. Gedeeltelijk autonoom, maar ook via strategische allianties en acquisities.
Besturingsfilosofie De SAP Powerhouse strategie heeft een andere besturingsfilosofie tot gevolg. In het SAP Powerhouse zijn de businessunits zelfstandige eenheden met omzet- en resultaatverantwoordelijkheid en een grote verantwoordelijkheid voor het aansturen van hun ‘operatie’. Ondernemerschap en commercie zijn ondergebracht in de zelfstandige eenheden. De rol van de holding (C/TAC N.V.) ondergaat daarmee een fundamentele verandering. De belangrijkste verantwoordelijkheden/activiteiten van de holding in het nieuwe model zijn: Strategie en financiën • De portfolio samenstelling van zelfstandige gespecialiseerde businessunits. • De onderlinge strategische afbakening tussen zelfstandige gespecialiseerde eenheden. • Het ambassadeursschap van Ctac. • De verantwoordelijkheid voor de externe communicatie van Ctac. • Het opstellen en vaststellen van de bedrijfsplannen in overleg met de businessunit. • De periodieke beoordeling van de financiële performance en de voortgang op de strategie. Bieden van service • Het voorzien van een technische infrastructuur. • Het bieden van support aan het coöperatief optreden van de eenheden. • De verantwoordelijkheid voor de efficiëncy en effectiviteit van de back office. Risicoprofiel Ctac gaat zeer bewust en zorgvuldig om met risico's, zowel op het gebied van marktrisico's, alsmede op rente-, of operationele risico's. Onze risicobeheersingsystemen zijn erop gericht om risico's vroegtijdig te onderkennen en op basis van risicoanalyses onderbouwde beslissingen te kunnen nemen. Conjunctuur In het jaar 2004 overheerste optimistische geluiden over de ontwikkeling van de economie, ook in de ICT. Automatiseerders zagen dat grote klanten hun langlopende contracten verlengden en spraken van een beginnend marktherstel. Dit optimisme is ook Ctac niet ontgaan. We constateren een aantrekkende vraag naar onze producten en diensten. Een goedlopend en
25
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
This extremely solid basis and the lack of long-term liabilities give Ctac the room to execute its SAP Powerhouse strategy, with which the company will benefit from the expected recovery of the automation market. Customer loyalty Because businesses are choosing for an ever lower number of suppliers, it is of great importance to Ctac that it remains one of its customers' preferred partners. Based on our specializations, Ctac works continuously on a strong and durable bond with its customers. Operational Companies increasingly focus on the returns on ICT investments. In those cases where Ctac has a direct and full influence on the result to be achieved, it is prepared to take the responsibility for it. The company has the right management competencies, business and IT skills to actually be able to carry this responsibility. The risks associated with projects and system management are handled by means of internal quality and management systems. Our contracts and terms & conditions clearly state what risks there are; after all, it is impossible to rule out all risks. To guarantee continuity in the event of claims, Ctac has a general liability and a professional liability insurance policy. In its 12-year history, Ctac has never had to claim against these liability insurance policies. Internal control system A current description of the administrative organization and internal control exists at Ctac. The actual processes conform to that description. The set-up and working of the internal control system meet the standards that one may expect from a company like Ctac and are regularly tested.
26
Personnel policy The quality and involvement of the employees determines to a great extent the success of any organization and of an SAP service provider in particular. Achieving higher revenues in a difficult market demands a high degree of commitment, professionalism, involvement and enthusiasm. Good, motivated employees thus form the building blocks - also for our service. For a knowledge-intensive business like Ctac it is essential that its employees have the most up-to-date knowledge and skills. This involves content knowledge of SAP and related products and services, but also methodological knowledge in terms of implementation and management. The employee also needs to have knowledge of the customer's business processes. In addition, every employee should want to develop his or her communicative and process skills further. In the right combination of knowledge and skills we deliver added value to our customers, and that is what we invest in. Ctac is a leader in the development of new products and services. Only in that way is it possible to keep delivering added value. But without fundamental SAP expertise and in-depth knowledge of the customer's processes, this is not possible. Developing new products and services thus produces a good deal of new knowledge beneficial both for the employee and Ctac and for its customers. The experience level at Ctac is high. The average age of our employees is 37. The average experience with SAP is 8 years. The absenteeism policy at Ctac is aimed at avoiding long-term absence. This takes the shape of information about early symptoms of disease and possible preventive measures. In this way employees, colleagues and managers can recognize any problem situations at an early stage and make them discussable.
jaar
betrouwbaar SAP systeem is en blijft essentieel en klanten willen verder groeien met hun SAP omgeving. Ctac kent in verhouding tot vele branchegenoten een lager omzetrisico. Dit heeft twee oorzaken. Als eerste de meerjarige beheercontracten met haar klanten. Deze contracten lopen gespreid over de jaren af en worden veelal opnieuw afgesloten (recurring by contract). Als tweede de essentiële en diepgaande kennis die Ctac dankzij haar beheer- en optimalisatietrajecten heeft van de systemen van klanten (recurring by nature). De uiterst solide financiële basis en de afwezigheid van langlopende verplichtingen geven Ctac de ruimte om haar SAP Powerhouse-strategie uit te voeren. De onderneming zal hierdoor optimaal kunnen profiteren van de verwachte opleving van de automatiseringsmarkt. Klantenbinding Omdat bedrijven kiezen voor een steeds beperkter aantal leveranciers, is het voor Ctac van groot belang te blijven behoren tot de preferred partners van haar klanten. Vanuit al onze specialismes werkt Ctac continu aan een sterke en duurzame binding met haar klanten. Operationeel Bedrijven zijn in toenemende mate gespitst op het rendement van ICT-investeringen. In die gevallen waarin Ctac directe en volledige invloed heeft op het te bereiken resultaat, is zij bereid daarvoor de verantwoordelijkheid te nemen. De onderneming beschikt over de juiste managementcompetenties, business- en ICT-kennis om deze verantwoordelijkheid daadwerkelijk te kunnen dragen. De met projecten en beheer samenhangende risico's worden gemanaged aan de hand van interne kwaliteits- en beheersingssystemen. In onze contracten en voorwaarden is duidelijk vastgelegd welke risico's er zijn; het is immers onmogelijk om alle risico's uit te sluiten. Om in het geval van claims haar continuïteit te kunnen waarborgen, heeft Ctac een algemene en een beroepsaansprakelijkheidsverzekering. In de 12-jarige historie van Ctac hebben we geen beroep op deze aansprakelijkheidsverzekeringen hoeven te doen. Interne beheersingssystemen Een actuele beschrijving van de administratieve organisatie en interne controle is bij Ctac aanwezig.
De werkelijke procesgang stemt overeen met deze beschrijving. De opzet en werking van de interne controle voldoen aan de eisen die men aan een onderneming als Ctac mag stellen en worden regelmatig getoetst. Personeelsbeleid De kwaliteit en betrokkenheid van de medewerkers bepalen in hoge mate het succes van elke organisatie en van een SAP dienstverlener in het bijzonder. Om in een moeilijke markt een hogere omzet te realiseren, is een bijzondere mate van inzet, professionaliteit, betrokkenheid en enthousiasme vereist. Goede en gemotiveerde medewerkers vormen dus de bouwstenen - ook van onze dienstverlening. Voor een kennisintensief bedrijf als Ctac, is het essentieel dat haar medewerkers beschikken over de meest upto-date kennis en vaardigheden. Het gaat hierbij om inhoudelijke kennis van SAP en aanverwante producten en diensten, maar ook om methodische kennis inzake implementatie en beheer. Tevens dient de werknemer kennis te hebben van het bedrijfsproces van de klant. Daarnaast zal iedere medewerker zijn communicatieve en procesvaardigheden verder willen ontwikkelen. In de juiste combinatie van kennis en vaardigheden leveren we toegevoegde waarde aan onze klanten, en dat is waar we in investeren. Ctac loopt voorop in de ontwikkeling van nieuwe producten en diensten. Alleen op die manier is het mogelijk om toegevoegde waarde te blijven leveren. Zonder grondige SAP expertise en diepgaande kennis van de processen bij de klant, is dit echter niet mogelijk. Door het ontwikkelen van nieuwe producten en diensten ontstaat vervolgens veel nieuwe kennis die zowel voor de medewerker en Ctac als voor haar klanten waardevol is. Het ervaringsniveau bij Ctac is hoog. De gemiddelde leeftijd van onze medewerkers bedraagt 37 jaar. Het gemiddelde aantal SAP ervaringsjaren is 8 jaar. Het verzuimbeleid van Ctac is erop gericht om langdurige uitval te voorkomen. Dit geven wij vorm door voorlichting te geven over de eerste ziektesymptomen en mogelijk te nemen maatregelen. Op deze manier kunnen medewerkers, collega's en leidinggevenden eventuele probleemsituaties vroegtijdig onderkennen en bespreekbaar maken.
27
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Safety and the environment Our work is carried out either at the customer's premises or at our offices in 's-Hertogenbosch. Working conditions at our offices in 's-Hertogenbosch are modern. Employees trained in providing assistance in situations threatening safety (BHV - Bedrijfs Hulp Verlening) are able to react adequately should it be necessary. Fortunately, their services were again not required in 2004. We stage a BHV exercise every year. Our organisation does not work with dangerous or environmentally damaging products or processes.
Future developments During the past year, Ctac has taken important steps in realization of its SAP Powerhouse strategy. In choosing for growth, Ctac considers all possible routes that can lead to expansion of the SAP Powerhouse as well as autonomous growth. Ctac has consolidated its market situation in 2004. For 2005, Ctac expects more movement in the SAP market and increasing demand for its services. We expect the economic recovery to continue cautiously during 2005. In today's market it is difficult to estimate when this will translate into specific projects and Ctac remains cautious in making any statements about the future. From its solid financial basis today, Ctac remains optimistic about its growth possibilities over the short and longer term. Ctac expects to be able to further reinforce its leading position as an SAP specialist during 2005. The emphasis will remain on improvement in profitability. To conclude, we would like to thank all of our customers for the trust they place in us, and our staff for their enormous effort, involvement and enthusiasm. We have an eventful year behind us, where a strong foundation has been laid for further development of the SAP Powerhouse. Thanks to them all, we can close 2004 satisfactorily and look in expectation to the New Year.
's-Hertogenbosch, 24th February 2005 The Executive Board of Ctac Mr. H.L.J. Hilgerdenaar (Chairman) Mr. W.J. Wienbelt
28
jaar
Veiligheid en milieu Wij verrichten onze werkzaamheden bij klanten of in het kantoorpand in 's-Hertogenbosch. De werkomstandigheden in ons kantoorpand zijn modern. De Bedrijfs Hulp Verlening (BHV) speelt, indien nodig, adequaat in op onveilige situaties. Ook in 2004 hebben de BHV'ers gelukkig geen actie hoeven te ondernemen. Er wordt jaarlijks een oefening door de BHV'ers gehouden. In onze organisatie wordt niet gewerkt met gevaarlijke of milieubelastende producten of processen.
Toekomstige ontwikkelingen Het afgelopen jaar heeft Ctac belangrijke stappen gezet in de realisatie van haar SAP Powerhouse-strategie. In de keuze voor groei neemt Ctac naast autonome groei alle routes in overweging die kunnen leiden tot uitbouw van het SAP Powerhouse. Ctac heeft gedurende 2004 haar marktpositie verstevigd. Voor 2005 verwacht Ctac meer beweging in de SAP markt en een toenemende vraag naar haar dienstverlening. Het economische herstel zal zich naar onze verwachting in 2005 voorzichtig doorzetten. Omdat het in de huidige markt moeilijk is in te schatten wanneer dit zich vertaalt in concrete projecten, blijft Ctac terughoudend in het geven van vooruitzichten. Vanuit haar huidige solide financiële basis blijft Ctac optimistisch over haar groeikansen op korte en langere termijn. Voor 2005 verwacht Ctac haar leidende positie als SAP specialist te kunnen versterken. De nadruk blijft liggen op rendementsverbetering. Afsluitend danken we al onze relaties voor het in Ctac gestelde vertrouwen en onze medewerkers voor hun enorme inzet, betrokkenheid en enthousiasme. We hebben een bewogen jaar achter de rug waarin een stevig fundament is gelegd voor de verdere ontwikkeling van het SAP Powerhouse. Dankzij hen allen kunnen we 2004 naar tevredenheid afsluiten en onze blik verwachtingsvol richten op het nieuwe jaar.
's-Hertogenbosch, 24 februari 2005 Raad van Bestuur Ctac De heer H.L.J. Hilgerdenaar (voorzitter) De heer W.J. Wienbelt
29
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
SAP Business Intelligence ondersteunt de besluitvorming binnen organisaties. Het voorziet leidinggevenden van accurate managementrapportages op elk gewenst niveau. Echter, weinig bedrijven gebruiken hun Business Intelligencetools effectief. Te vaak beperkt het gebruik zich tot het topmanagement. Besluitvorming op basis van gedegen managementinformatie is echter een uitdaging voor alle lagen in de bedrijfsvoering. Business Intelligence verdient dan ook een brede inzet.
B
usiness Intelligence haakt in op deze situatie. Dit specialisme helpt ondernemingen meer ‘grip’ te krijgen op de eigen
organisatie, waardoor ze strategische beslissingen kunnen baseren op kwantitatieve gegevens in plaats van op gevoel. Zo reageren ze maximaal op marktkansen tegen minimale kosten.
M
et producten als Business Warehouse (BW)
en
Management
Strategic (SEM)
Enterprise heeft
SAP
inmiddels een prominente plaats verworven in de ERP-markt. Business Intelligence is gespecialiseerd in deze bedrijfssoftware en levert onder meer implementatie van SAP BW, SEM Business Planning & Simulation en SEM Corporate Performance Monitoring. Zowel binnen de markt van de grote ondernemingen als op de overheidsmarkt lopen er diverse concrete projecten.
Business
INTELLIGENCE
Corporate Governance
The Code of Corporate Governance ('the code') as outlined by the "Tabaksblat Commission" came into effect on 1 January 2004. The code makes recommendations for efficient supervision of the management (the 'checks') and a balanced division of influence between the Executive Board, the Supervisory Board and the General Meeting of Shareholders (the 'balances'), as a component of the measures to increase integrity in companies and to create a balanced division of influence within joint stock corporations. The Tabaksblat Commission recommended application of the "interpret or apply" principle: deviations are permitted, as long as these are explained. In the meantime, the code has been given a basis in law. This happened when the new Dutch "structuurwet" (Structure Act) came into effect as of 1 October 2004, whereby the "interpret or apply" principle was translated as follows: the implementing regulation may impose more detailed requirements surrounding the contents of the annual report, and these regulations may relate in particular to compliance with a code of conduct to be designated. On 30 December 2004 “the code” has been designated as the code of conduct meant in article 2:391 paragraph 4 Netherlands Civil Code (Book 2004, 747). The Executive Board and the Supervisory Board are responsible for the Corporate Governance structure of the company and compliance with the code. In this respect, they report to the General Meeting of Shareholders The code applies to all companies listed on the stock exchange and having a statutory seat in the Netherlands. Ctac has examined its existing Corporate Governance policy and the amended code. It has concluded that Ctac is in compliance in many aspects with the best practices from the code. On a number of points, however, Ctac believes that the provisions for 'small cap' businesses are either
32
not achievable, or, for cost reasons, not desirable. Ctac will explain why it has deviated from the code on the points concerned. Below, Ctac explains (in broad terms) how Corporate Governance policy is followed. Executive Board The Executive Board is appointed by the General Meeting of Shareholders on the recommendation of the Priority Foundation (Stichting Prioriteit) and is responsible for managing Ctac and its activities. The Executive Board reports on the strategy and goals of the company in the Directors' Report, which is presented to the Supervisory Board for their approval. The Executive Board ensures on an ongoing basis that risk management and control systems function adequately, and this is also reported on in the Director's Report. Periods of tenure Best practice clause II.1.1. of the code recommends that a director be appointed for a maximum period of 4 years with the option to re-appoint for a maximum of 4 more years. Based on the current employment law situation, we still cannot comply with best practice clause II.1.1. The current employment agreement with the director was concluded for an indefinite period and cannot be broken. When concluding future contracts, consideration will be given in terms of to what extent it is reasonable to conclude a contract of limited duration with directors. Remuneration For public limited companies, the new "structuurwet" has introduced the requirement to have a policy in the area of directors' remuneration. This policy is adopted by the General Meeting of Shareholders. The laws permits the statutes to establish that an organ other than the General Meeting of Shareholders can determine directors' remuneration as long as the adopted policy is observed.
Corporate Governance
Per 1 januari 2004 is de Code Corporate Governance ('de code') zoals omschreven door de Commissie Tabaksblat actief geworden. In deze code worden aanbevelingen gedaan voor een efficiënt toezicht op het bestuur (de 'checks') en een evenwichtige verdeling van invloed tussen het bestuur, de Raad van Commissarissen en de Algemene Vergadering van Aandeelhouders (de 'balances'), als onderdeel van de maatregelen ter vergroting van de integriteit van vennootschappen en het herstel van het machtsevenwicht binnen kapitaalvennootschappen. De Commissie Tabaksblat heeft de aanbeveling gedaan het ‘leg uit of pas toe’ principe te hanteren: afwijkingen zijn toegestaan, mits deze worden toegelicht. De code heeft inmiddels een wettelijke basis gekregen. Dit is geschied bij gelegenheid van de inwerkingtreding van de nieuwe ‘structuurwet’ per 1 oktober 2004. Daarbij is het ‘pas toe of leg uit’ principe als volgt vertaald: bij algemene maatregel van bestuur kunnen nadere voorschriften worden gesteld omtrent de inhoud van het jaarverslag, welke voorschriften in het bijzonder betrekking kunnen hebben op de naleving van een aan te wijzen gedragscode. Op 30 december 2004 is de Tabaksblat code aangewezen als gedragscode in de zin van artikel 2:391 lid 4 BW (Staatsblad 2004, 747). De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen zijn verantwoordelijk voor de Corporate Governance structuur van de vennootschap en de naleving van de code. Zij leggen hierover verantwoording af aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De code richt zich rechtstreeks tot alle beursgenoteerde vennootschappen met statutaire zetel in Nederland. Ctac heeft het bestaande Corporate Governance beleid aan de hernieuwde code getoetst. Concluderend kan worden gesteld dat Ctac op veel punten voldoet aan de best-practices uit de code.
Op een aantal punten is Ctac van mening dat de bepalingen voor 'small cap' ondernemingen niet haalbaar of vanuit kostenoverwegingen niet wenselijk zijn. Ctac zal motiveren waarom op de betreffende punten van de code wordt afgeweken. Ctac zet onderstaand (in grote lijnen) uiteen hoe zij invulling geeft aan haar Corporate Governance beleid. Raad van Bestuur De Raad van Bestuur wordt benoemd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op voordracht van de Stichting Prioriteit en is verantwoordelijk voor het bestuur van Ctac en haar activiteiten. De Raad van Bestuur rapporteert over de strategie en doelstellingen van de vennootschap in het directieverslag, welke ter goedkeuring aan de Raad van Commissarissen is voorgelegd. De adequate werking van het interne risicobeheersings- en controlesysteem heeft continue aandacht van de Raad van Bestuur, zoals eveneens uiteengezet in het verslag van de Raad van Bestuur. Benoemingsduur In best practice bepaling II.1.1. van de code wordt de aanbeveling gedaan dat een bestuurder voor een periode van maximaal 4 jaar wordt benoemd met de mogelijkheid van herbenoeming van maximaal 4 jaar. Het is nog steeds niet mogelijk aan best practice bepaling II.1.1. uitvoering te geven, gelet op de huidige wettelijke bepalingen op arbeidsrechtelijk gebied. Het arbeidscontract met de huidige bestuurder is voor onbepaalde tijd afgesloten en kan niet worden opengebroken. Bij het afsluiten van toekomstige contracten zal op dat moment worden bekeken in welke mate het wenselijk is met de bestuurders een contract voor bepaalde tijd af te sluiten. Remuneratie De nieuwe structuurwet heeft voor naamloze vennootschappen de verplichting geïntroduceerd om
33
jaar
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Under the code, the remuneration of the individual directors is established by the Supervisory Board on the recommendation of a remuneration commission selected from its midst, among other things within the scope of the remuneration policy adopted by the General Meeting of Shareholders. The remuneration package can be qualified as balanced and conforming to the market and, with the exception of the period of tenure, conforms to the conditions of the code. In conformance with the statutes, the remuneration of the individual directors is established by the Supervisory Board on the recommendation of a remuneration commission selected from its midst, among other things within the scope of the remuneration policy adopted by the General Meeting of Shareholders. This is in accordance with both the new "structuurwet" and the code. The Supervisory Board has prepared a remuneration report presenting the remuneration policy planned for financial year 2005 and subsequent years. The remuneration report can be consulted at www.ctac.nl. Details concerning remuneration are contained in the Annual Financial Statements. Special resolutions Following the recommendations of Principle IV.1 of the Tabaksblat Commission for the management of public limited companies, the new "structuurwet" has introduced the requirement to put resolutions concerning significant changes in the identity or character of the company or enterprise to the General Shareholders Meeting for approval. Such resolutions include in any event the resolution to transfer (almost) all of the company, to enter into or break off long-term collaboration with another legal entity, which is of material significance to the company, and the resolution to take or dispose of participations with a value of at least one third of the balance sheet total. Article 15.5 of the statutes of Ctac establishes that such resolutions are subject to approval by the Supervisory Board. It is proposed to adjust the statutes in this respect, to the effect that the above resolutions also require the approval of the General Meeting of Shareholders. The approval by the Gener-
34
al Meeting of Shareholders has otherwise no external effect and thus does not affect the powers of representation of the Executive Board. Furthermore, best practice clause II.6.4 further stipulates that all transactions between the company and natural or legal entities holding at least 10% of the shares in the company, which are of material significance to the company and/or such entities, require the approval of the Supervisory Board. These provisions are incorporated in the Supervisory Board policy. Supervisory Board The Supervisory Board is responsible for supervising the policy and management decisions of the Executive Board. In addition, the Supervisory Board acts as advisors to the Executive Board. The new "structuurwet" introduces the requirement that the Executive Board updates the Supervisory Board in writing at least once annually about the principal aspects of strategic policy, general and financial risks and the management and control system of the company. This requirement, which does not involve a change in current practice at Ctac, will be included in the order of business. Supervisory Board members are elected by the General Meeting of Shareholders on the non-binding proposal of the Supervisory Board. The Supervisory Board's manner of working and its profile are established in a Supervisory Board Policy (the profile and policy can be found on the www.ctac.nl website under the heading: Corporate Governance). The report of activities undertaken during the reporting year can be found on page 42. The Supervisory Board now consists of three independent members. The new "structuurwet" requires that any recommendation or proposal for the appointment or the reappointment of a member of the Supervisory Board must be grounded. In the case of re-appointment, account must be taken of how the person concerned functions as a member. This new ruling involves no change in the practice already in place within Ctac relating to the appointment or re-appointment of members of the Supervisory Board.
jaar
een beleid te hebben op het gebied van de bezoldiging van het bestuur. Dit beleid wordt vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De wet staat toe dat de statuten bepalen, dat een ander orgaan dan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders de bezoldiging van bestuurders vaststelt, mits met inachtneming van het vastgestelde beleid. Volgens de code wordt de bezoldiging van de individuele bestuurders vastgesteld door de Raad van Commissarissen op voorstel van de remuneratiecommissie binnen de kaders van het door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders vastgestelde bezoldigingsbeleid. Het remuneratiepakket kan worden gekwalificeerd als evenwichtig en marktconform en voldoet, met uitzondering van de benoemingsduur, aan de bepalingen van de code. De bezoldiging van de individuele bestuurders wordt, conform de statuten, vastgesteld door de Raad van Commissarissen op voorstel van een uit hun midden gekozen remuneratiecommissie, een en ander binnen de kaders van het door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders vastgestelde bezoldigingsbeleid. Dit is in overeenstemming met zowel de nieuwe structuurwet als de code. De Raad van Commissarissen heeft een remuneratierapport opgesteld, waarin het bezoldigingsbeleid dat in het boekjaar 2005 en de daarop volgende jaren wordt voorzien, is weergegeven. Het remuneratierapport is te raadplegen op www.ctac.nl. De details over remuneratie zijn opgenomen in de jaarrekening. Bijzondere besluiten Met de nieuwe structuurwet is in navolging op de aanbeveling van de Commissie Tabaksblat in Principe IV.1 voor het bestuur van naamloze vennootschappen de verplichting ingevoerd besluiten omtrent een belangrijke verandering van de identiteit of het karakter van de vennootschap of de onderneming aan de goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor te leggen. Onder dergelijke besluiten vallen in ieder geval het besluit tot overdracht van (vrijwel) de gehele onderneming, tot het aangaan van of verbreken van duurzame samenwerking met een andere rechtspersoon dat van ingrijpende betekenis is voor de vennootschap, en het besluit tot het nemen of afstoten van deelnemingen met een waarde van tenminste een
derde van het balanstotaal. In artikel 15 lid 5 van de statuten van Ctac is bepaald dat dergelijke besluiten zijn onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Commissarissen. Er zal worden voorgesteld de statuten op dit punt aan te passen, in die zin dat voor de hiervoor genoemde besluiten tevens goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal worden vereist. De goedkeuring door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft overigens geen externe werking en tast dus de vertegenwoordigingsbevoegdheid van de Raad van Bestuur niet aan. Verder wordt in best practice bepaling II.6.4. voorgeschreven dat alle transacties tussen de vennootschap en natuurlijke of rechtspersonen die tenminste 10% van de aandelen in de vennootschap houden, die van materiële betekenis zijn voor de vennootschap en/of voor deze personen, de goedkeuring van de Raad van Commissarissen behoeven. Deze bepaling is opgenomen in het reglement van de Raad van Commissarissen. Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen is verantwoordelijk voor het toezicht op het beleid en beheer van de Raad van Bestuur. Daarnaast fungeert de Raad van Commissarissen ook als adviesorgaan voor de Raad van Bestuur. De nieuwe structuurwet introduceert de verplichting dat de Raad van Bestuur ten minste één keer per jaar de Raad van Commissarissen schriftelijk op de hoogte stelt van de hoofdlijnen van het strategisch beleid, de algemene en financiële risico's en het beheersings- en controle-systeem van de vennootschap. Deze verplichting, die geen wijziging in de huidige praktijk binnen Ctac meebrengt, zal in het directiereglement worden opgenomen. De leden van de Raad van Commissarissen worden benoemd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op een niet bindende voordracht van de Raad van Commissarissen. De werkwijze en het profiel van de Raad van Commissarissen zijn vastgelegd in een Raad van Commissarissen reglement (het profiel en reglement staan op de website www.ctac.nl onder het hoofdstuk Corporate Governance). Het verslag over de verrichte activiteiten in het verslagjaar is uiteengezet op pagina 43.
35
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Principle III.6 of the code requires approval by the entire Supervisory Board for transactions in which conflicts of interests of members of the Supervisory Board play a role, and which are of material significance to the company and/or the Supervisory Board member involved. This principle is established in the Supervisory Board policy. In view of its size, no independent sub-commissions have been appointed and the tasks of sub-commissions are carried out by the full Supervisory Board. Financial expertise at Supervisory Board level is represented by Mr. van den Huijsen. Mr. van den Huijsen is well-qualified to supervise financial policy and financial reporting. In view of the Ctac management structure no secretary has been appointed to the Executive Board. Ctac provides adequate coverage for what has been prescribed by the code in other ways. The secretary of the corporation is appointed for the supporting tasks. The Supervisory Board has formulated a shares policy whereby rules apply to the ownership and trading of shares by directors and Supervisory Board members. The share policy can be viewed on the website. None of the Supervisory Board members own shares or share options in Ctac. Payments to the supervisory board are not linked to business results. General Meeting of Shareholders The General Meeting of Shareholders is held at least once a year. All decisions are taken on the principle of 'one share, one vote'. Executive Board members are appointed by the General Meeting of Shareholders based on a binding recommendation of at least two persons per vacancy, to be made by the Priority Foundation (Stichting Prioriteit). The Shareholders Meeting can overrule this binding recommendation by a majority vote of at least two thirds of the total votes cast representing more than a half of the subscribed capital. This does not comply with best practice rule IV.1.1 of the Code of Corporate Governance. Ctac will refrain from implementing a change in the statutes until the regulatory authority has amended article 2:133 of the Netherlands Civil Code (BW) on the recommendation of the Commission of Corporate Governance.
36
The new "structuurwet" gives shareholders and holders of share certificates issued with the consent of a public limited company with a joint stock market value of Eur 50 million the right to place items on the agenda of the General Meeting of Shareholders, as long as the request is submitted at least 60 days prior to the meeting and the material interests of the company do not prevent dealing with the item at the meeting. The statutes of Ctac comply with this new ruling, except that the date for submission is at least 30 days prior to the meeting. The most important powers of the C/TAC N.V. General Meeting of Shareholders are: • Adopting the Annual Financial Statements; • Adopting the (policy relating to) appropriation of profits and the dividend; • Discharging the Executive Board for its management; • Discharging the Supervisory Board for its supervision of the management; • Appointment, suspension and dismissal of members of the Executive Board and the Supervisory Board; • The appointment of the external auditor, on the recommendation of the Supervisory Board; • Agreeing amendments to the statutes proposed by the Priority Foundation; • Authorising the Executive Board to purchase own shares; • Establishing the remuneration of the members of the Supervisory Board; • The approval of important management decisions. The new "structuurwet" also recognises voting rights for holders of certificates of public companies. On the request of a certificate holder, the administration office is obliged to issue a proxy to this shareholder for the meeting concerned, so that the certificate holder can vote as he feels fit. An important limitation is also that the administration office is entitled in "times of war" not to issue the proxy or to restrict or revoke it. Ctac attaches great value to maintaining open and transparent communication with its financiers and the financial community in general. Ctac maintains regular contact with analysts and investors as it is the financial media that form the most important source
jaar
De Raad van Commissarissen bestaat thans uit drie onafhankelijke leden. De nieuwe structuurwet brengt mee, dat een aanbeveling of een voordacht tot benoeming of herbenoeming van een commissaris moet worden gemotiveerd. Indien sprake is van een herbenoeming moet rekening worden gehouden met het functioneren van de betreffende persoon als commissaris. Deze nieuwe regeling brengt geen wijziging in de reeds binnen Ctac bestaande praktijk van benoeming of herbenoeming van leden van de Raad van Commissarissen. Principe III.6. van de code vereist goedkeuring van de hele Raad van Commissarissen bij transacties waarbij tegenstrijdige belangen van commissarissen spelen, die van materiële betekenis zijn voor de vennootschap en/of de betreffende commissaris. Het principe is vastgelegd in het Raad van Commissarissen reglement. Gezien de omvang van de Raad van Commissarissen zijn geen afzonderlijke subcommissies ingesteld, maar worden de taken van de subcommissies uitgevoerd door de gehele Raad van Commissarissen. De financiële expertise binnen de Raad van Commissarissen is belegd bij de heer Van den Huijsen. De heer Van den Huijsen is ruim gekwalificeerd om toezicht te houden op het financiële beleid en de financiële verslaglegging. Gezien de bestuursstructuur van Ctac is er geen secretaris van de Raad van Bestuur aangesteld. Ctac geeft daarom op andere wijze doch adequaat invulling aan hetgeen door de code wordt voorgeschreven. Hiertoe is de secretaris van de vennootschap aangesteld voor ondersteunende taken. De Raad van Commissarissen heeft een beleggingsreglement opgesteld waarin regels zijn bepaald ten aanzien van het bezit van en transacties in effecten door bestuurders en commissarissen. Het beleggingsreglement is beschikbaar op de website. Geen van de commissarissen is in het bezit van aandelen en/of opties op aandelen Ctac. De beloningen van de Raad van Commissarissen zijn niet gekoppeld aan de resultaten van de onderneming.
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Algemene Vergaderingen van Aandeelhouders worden tenminste éénmaal per jaar gehouden. Alle besluiten worden genomen op basis van het principe 'één aandeel, één stem'. Leden van de Raad van Bestuur worden benoemd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders uit een bindende voordracht van tenminste twee personen voor iedere vacature, op te maken door de Stichting Prioriteit. De Aandeelhoudersvergadering kan aan een bindende voordracht het bindende karakter ontnemen bij besluit genomen met een meerderheid van tenminste twee derde van de uitgebrachte stemmen, vertegenwoordigende meer dan de helft van het geplaatste kapitaal. Hiermee is niet voldaan aan best-practice bepaling IV.1.1. uit de Code Corporate Governance. Ctac wacht met het doorvoeren van een statutenwijziging totdat de wetgever artikel 2:133 BW heeft gewijzigd overeenkomstig de aanbevelingen van de Commissie Corporate Governance. In de nieuwe structuurwet is bij een naamloze vennootschap aan aandeelhouders en houders van met medewerking van de vennootschap uitgegeven certificaten van aandelen met een gezamenlijke beurswaarde van 50 miljoen euro het recht gegeven onderwerpen op de agenda van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders te plaatsen, mits het verzoek ten minste 60 dagen voor de vergadering is ingediend en het zwaarwichtig belang van de vennootschap zich niet tegen behandeling van het onderwerp op de vergadering verzet. De statuten van Ctac voldoen aan deze nieuwe bepaling, met dien verstande dat de termijn voor indiening is gesteld op tenminste 30 dagen voor de vergadering. De belangrijkste bevoegdheden van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van C/TAC N.V. zijn: • Vaststelling van de jaarrekening; • Vaststelling van (het beleid t.a.v.) de winstverdeling en het dividend; • Verlening van décharge aan de Raad van Bestuur voor het bestuur; • Verlening van décharge aan de Raad van Commissarissen voor het gehouden toezicht op het bestuur;
37
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
of information for private investors. In its communication with this target group Ctac bases itself on information that is already in the public domain by way of press reports. Ctac has established a policy of disclosure detailing when, and which, information will be made public to ensure that information is distributed to all shareholders in a controlled and synchronised manner. Due to cost considerations Ctac does not believe it to be desirable to make every meeting with the press, investors and analysts available to all shareholders via a webcast. Presentations given by Ctac to these target groups are, however, publicly accessible via the website www.ctac.nl. Ctac has the following protective mechanisms: • Priority shares held by the Priority Foundation; • The option to place preferential shares with the Continuity Foundation; • Certification of the shares. In terms of applicability, we would refer you to 'Other Information, Protective Mechanisms' on page 68. The Corporate Governance Commission has made a number of recommendations concerning protective mechanisms. Changes in the law are required to permit application of these recommendations. However, it currently appears that the cabinet will choose to make the choice for or against protection - open or closed - available to companies, so that in terms of protective mechanisms no change to the content of the legislation is expected in the near future. However, it may well be possible that the implementation law for European legislation will determine what the legal consequences of certain statutory protective mechanisms are. Ctac will await the legal developments.
38
Audit and financial reporting The external auditor is appointed and dismissed by the General Meeting of Shareholders in accordance with Dutch law. The Supervisory Board is responsible for regularly reviewing the auditor's performance. The Tabaksblat Commission has made the recommendation that the external auditor has access to the General Meeting of Shareholders. This is not yet anchored in law, but Ctac has anticipated this in that the external auditor is always invited to the General Meeting of Shareholders so that, if requested, he can answer questions put by the shareholders.
jaar
• Benoeming, schorsing en ontslag van de leden van de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen; • Benoeming van de externe accountant, op voordracht van de Raad van Commissarissen; • Besluiten tot het wijzigen van de statuten op voorstel van de Stichting Prioriteit; • Machtiging van de Raad van Bestuur tot inkoop van eigen aandelen; • Vaststelling van de bezoldiging van de leden van de Raad van Commissarissen; • Goedkeuring van belangrijke bestuursbesluiten. In de nieuwe structuurwet is ook aan houders van certificaten van beursvennootschappen stemrecht toegekend. Het administratiekantoor is op verzoek van een certificaathouder verplicht om een volmacht aan deze certificaathouder te verlenen voor de betreffende vergadering, zodat de certificaathouder naar eigen inzicht kan stemmen. Een belangrijke beperking is evenwel dat het administratiekantoor bevoegd is om in ‘oorlogstijd’ de volmacht niet te verlenen, te beperken of in te trekken. Ctac hecht grote waarde aan het onderhouden van een open en transparante communicatie met haar kapitaalverschaffers en de financiële gemeenschap in het algemeen. Ctac onderhoudt regelmatig contact met analisten en beleggers, alsmede de financiële media die de belangrijkste bron vormen voor particuliere beleggers. Ctac baseert zich in haar communicatie met deze doelgroepen op informatie die door middel van persberichten openbaar is. Ctac heeft in een disclosure policy vastgelegd wanneer en welke informatie openbaar wordt gemaakt, om een zorgvuldige en gelijktijdige informatieverstrekking aan alle aandeelhouders te waarborgen. Vanuit kostenoverwegingen acht Ctac het niet wenselijk om alle bijeenkomsten met pers, beleggers en analisten via een webcast aan alle aandeelhouders beschikbaar te maken. De presentaties die Ctac aan deze doelgroepen geeft zijn echter voor iedereen toegankelijk via de website www.ctac.nl.
Ctac kent de navolgende beschermingsmaatregelen: • Prioriteitsaandelen, gehouden door de Stichting Prioriteit; • De mogelijkheid preferente aandelen te plaatsen bij de Stichting Continuïteit; • Certificering van de aandelen. Voor wat betreft de inzetbaarheid wordt verwezen naar 'Overige Gegevens, Beschermingsmaatregelen' op pagina 69. De Commissie Corporate Governance heeft een aantal aanbevelingen gedaan betreffende beschermingsconstructies. Om deze aanbevelingen te kunnen toepassen zijn wetswijzigingen noodzakelijk. Thans ziet het er echter naar uit, dat het kabinet zal kiezen voor het ter beschikking stellen van de keuze voor of tegen bescherming - open of gesloten - aan vennootschappen, zodat er dus ten aanzien van beschermingsconstructies in de nabije toekomst geen inhoudelijke wetswijzigingen te verwachten zijn. Wel wordt mogelijk in de implementatiewet van Europese wetgeving vastgelegd wat de rechtsgevolgen van bepaalde statutaire beschermingsmaatregelen zijn. Ctac wacht de wettelijke ontwikkelingen af. Audit van de financiële verslaggeving Overeenkomstig de Nederlandse wetgeving wordt de externe accountant benoemd en ontslagen door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De Raad van Commissarissen draagt zorg voor een regelmatige beoordeling van het functioneren van de accountant. De Commissie Tabaksblat heeft de aanbeveling gedaan de externe accountant toegang tot de Algemene Vergadering van Aandeelhouders te geven. Dit recht is nog niet wettelijk verankerd, doch Ctac anticipeert daar reeds op door de externe accountant steeds voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders uit te nodigen, zodat desgewenst antwoord kan worden gegeven op vragen van de aandeelhouders.
39
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Netweaver is hét integratieplatform voor elke SAP omgeving. In dit volledig webbased platform zijn applicaties, onderliggende technische componenten en functionaliteiten in dezelfde infrastructuur opgenomen. Door SAP gepositioneerd als strategische richting voor architectuur en integratie van SAP en non-SAP systemen, raakt Netweaver aan talloze automatiseringsonderdelen. De filosofie is dat men snel nieuwe oplossingen moet kunnen toevoegen aan een bestaand heterogeen systeemlandschap, zonder dat dit opnieuw een onoverzichtelijke complexiteit tot gevolg heeft.
N
etweaver loopt voorop bij de ontwikkeling van dit platform. Begin 2004 is Ctac door SAP al aangesteld als Ramp-
Up Partner voor Netweaver, als eerste in Nederland. Daarmee heeft Ctac nu de beschikking over de allerlaatste softwareversies van SAP om te testen, te evalueren en vroegtijdig in te zetten bij demonstraties en implementaties aan klanten.
M
et Netweaver kunnen bedrijven f lexibel omgaan met hun bedrijfsstrategie, eenvoudiger meegroeien met
nieuwe technische mogelijkheden, sneller reageren op marktontwikkelingen en hun IT-kosten terugdringen. Kortom, Netweaver is de toekomst.
Net
W E A V E R
Report of the Supervisory Board
We hereby present the Annual Financial Statement, as well as all other information required by law concerning Ctac for financial year 2004. The Annual Financial Statement has been audited by HLB van Daal & Partners, auditors & tax consultants, and provided with an attestation which can be found on page 74.
Discussion on the Annual Financial Statement for 2004 took place in the presence of the external auditor of the company. At this meeting, we also discussed the risk sensitivity of the company and the associated internal risk management and control systems as well as the independent nature and quality of the accountant.
Approval of Annual Financial Statement, proposed dividend and discharge We request the General Meeting of Shareholders to adopt the Annual Financial Statements for 2004 as being in conformance with the documents presented. We also propose that the actions of the directors in their management, and of the Supervisory Board in their supervision, be approved
In addition to the regular meetings between the Supervisory Board and the Executive Board, interim meetings were also held, among other things concerning the ‘SAP Powerhouse’ strategy and its consequences, the founding of the subsidiary company, mYuice, and the transfer of the retail consultants of TDS Nederland B.V. to Ctac N.V. There was also regular contact between the chairmen of the Supervisory Board and the Executive Board. On one occasion we met with the person setting up the subsidiary company, mYuice. The current market developments and plans for 2005 were discussed at that meeting.
Assuming that the Annual Financial Statements 2004 are adopted as being in conformance with the documents presented, we propose that the General Meeting of Shareholders approve the appropriation of profits as recommended by the Executive Board with our approval. The proposal is to pay a dividend for 2004 of Eur 0.02 per share. Activities of the Supervisory Board and consultation with the Executive Board The Supervisory Board met with the Executive Board eight times in the past year to a predetermined schedule. Both during and outside meetings, the Supervisory Board has supervised the policies pursued by the Executive Board. Among other things, the meetings with the Executive Board were used to discuss the budget, the development in results and the liquidity position, the market situation, the general course of events in operations, the ‘SAP Powerhouse’ strategy and policy intentions reported on by the Executive Board. The dividend policy and the International Financial Reporting Standards (IFRS) were also subjects of discussion.
42
Beside the meetings with the Executive Board, the Supervisory Meeting held one full meeting in 2004 without the Executive Board being present. At this meeting, the board discussed its own performance as well as the composition and performance of the Executive Board. Moreover, the Board discussed the remuneration policy for the Executive Board and evaluated the profile of the Board and the scheme for rotating membership of the Board. One member of the Supervisory Board attended a meeting of the Staff Council. In 2004, the members of the Supervisory Board, the Executive Board and the external auditor met four times as an audit commission. Special attention was paid to Corporate Governance requirements. In terms of compliance with the Code of Corporate Governance an exchange took place of partners within the same branch of HLB Van Daal & Partners auditors & tax consultants.
Bericht van de Raad van Commissarissen
Hierbij bieden wij u de jaarrekening over het boekjaar 2004 aan, alsmede alle overige wettelijke vereiste gegevens betreffende Ctac. De jaarrekening is gecontroleerd door HLB Van Daal & Partners Accountants & Belastingadviseurs en voorzien van een goedkeurende verklaring, die is opgenomen op pagina 75. Goedkeuring jaarrekening, dividendvoorstel en décharge Wij vragen de Algemene vergadering van Aandeelhouders de jaarrekening 2004 conform de gepresenteerde stukken vast te stellen. Voorts stellen wij voor de Raad van Bestuur décharge te verlenen voor het gevoerde bestuur en de Raad van Commissarissen te déchargeren voor het uitgeoefende toezicht. Uitgaande van de vaststelling van de jaarrekening 2004 overeenkomstig de gepresenteerde stukken, stellen wij de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor goedkeuring te verlenen aan het voorstel tot winstbestemming, zoals dat met onze instemming door de Raad van Bestuur is gedaan. Het voorstel is om over 2004 een dividend van Eur 0,02 per aandeel uit te keren. Activiteiten van de Raad van Commissarissen en overleg met de Raad van Bestuur De Raad van Commissarissen heeft in 2004 volgens een tevoren vastgesteld schema acht maal met de Raad van Bestuur vergaderd. Zowel in als buiten vergadering heeft de Raad van Commissarissen toezicht gehouden op het door de Raad van Bestuur gevoerde beleid. In de vergaderingen met de Raad van Bestuur zijn onder meer de begroting, de resultaatontwikkeling en de liquiditeitspositie, de marktomstandigheden, de algemene operationele gang van zaken en de door de Raad van Bestuur gerapporteerde ‘SAP Powerhouse’ strategie en beleidsvoornemens aan de orde geweest. Ook zijn het dividendbeleid en de International Finance Reporting Standards (IFRS) onderwerp van gesprek geweest.
Bespreking van de jaarrekening over het jaar 2004 vond plaats in het bijzijn van de externe accountant van de vennootschap. In die vergadering is ook gesproken over de risicogevoeligheid van de onderneming en daarmee samenhangende interne risicoen beheersings- en controlesystemen alsmede de onafhankelijke positie en de kwaliteit van de accountant. In aanvulling op de reguliere vergaderingen tussen de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur is tussentijds vergaderd onder meer over de strategie van het ‘SAP Powerhouse’ en zijn consequenties, de oprichting van de dochteronderneming mYuice en de overgang van de retail consultants van TDS Nederland B.V. naar Ctac. Verder was er regelmatig contact tussen de voorzitter van de Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur. Eénmaal is vergaderd met de oprichter van dochteronderneming mYuice. In deze vergadering zijn de actuele marktontwikkelingen en plannen voor 2005 besproken. Naast de vergaderingen met de Raad van Bestuur heeft de Raad van Commissarissen in 2004 éénmaal voltallig buiten het bijzijn van de Raad van Bestuur vergaderd. Tijdens deze vergadering is het eigen functioneren van de Raad van Commissarissen alsmede de samenstelling en het functioneren van de Raad van Bestuur besproken. Daarnaast is het remuneratiebeleid voor de Raad van Bestuur besproken en werden de profielschets van de Raad en het rooster van aftreden geëvalueerd. Eén van de commissarissen heeft een overlegvergadering van de ondernemingsraad met de bestuurder bijgewoond. In 2004 hebben de leden van de Raad van Commissarissen, de Raad van Bestuur en de externe accountant vier maal vergaderd als auditcommissie. Er is extra aandacht besteed aan de Corporate Governance vereisten.
43
jaar
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Remuneration Remuneration paid to the Supervisory Board is not linked to business results. The General Meeting of Shareholders establishes the remuneration for the members of the Supervisory Board. None of the members holds shares and/or options to shares of Ctac. Independence The Supervisory Board is of the opinion that it is composed in such a way that the members can operate independently from one another, the Executive Board and otherwise. Based on the criteria named in the Tabaksblat Code, all members of the Supervisory Board qualify as independent. Additional information concerning the members of the Supervisory Board is incorporated in the chapter 'Management Information' which is to be found on page 12 of this Annual Report. Finally, the Supervisory Board would like at this point to thank the Executive Board and all employees of Ctac for their commitment and contribution to the stable performance during 2004. 's-Hertogenbosch, 24th February 2005 Mrs. G.J. de Boer-Kruyt Mr. A.J.Th. van den Huijsen Mr. H.P.M. Jägers
44
jaar
In het kader van de naleving van de Code Corporate Governance heeft er een wisseling plaatsgevonden van partner binnen hetzelfde bureau van HLB Van Daal & Partners Accountants & Belastingadviseurs. Beloningen De beloningen van de Raad van Commissarissen zijn niet gekoppeld aan de resultaten van de onderneming. De Algemene Vergadering stelt de bezoldiging van de leden van de Raad van Commissarissen vast. Géén van de commissarissen is in het bezit van aandelen en/of opties op aandelen Ctac. Onafhankelijkheid De Raad van Commissarissen is van mening dat zij zodanig is samengesteld dat de leden ten opzichte van elkaar, de Raad van Bestuur danwel anderszins onafhankelijk kunnen opereren. Op basis van de in de Code Tabaksblat genoemde criteria kwalificeren alle leden van de Raad van Commissarissen zich als onafhankelijk. Aanvullende informatie over de leden van de Raad van Commissarissen is opgenomen in het hoofdstuk bestuurlijke gegevens en te vinden op pagina 13 van dit jaarverslag. Tot slot wil de Raad van Commissarissen op deze plaats graag de Raad van Bestuur en alle medewerkers van Ctac danken voor hun inzet en bijdrage aan de stabiele performance over 2004. 's-Hertogenbosch, 24 februari 2005
Mevrouw G.J. de Boer-Kruyt De heer A.J.Th. van den Huijsen De heer H.P.M. Jägers
45
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Portals
Eénmaal aanloggen, alle benodigde informatie direct binnen handbereik. De SAP Enterprise Portal voorziet eindgebruikers van een centrale, veilige en gebruiksvriendelijke toegang tot relevante informatie uit meerdere bronnen. De directe en vereenvoudigde beschikbaarheid van gegevens voorkomt onnodig zoeken wat leidt tot meer efficiency, flexibiliteit, tijdwinst en een verbeterde besluitvorming. Bovendien is een Portal webbased, zodat de gebruiker vanaf elke werkplek kan functioneren. Is het verwonderlijk dat de SAP Enterprise Portal volop in de belangstelling staat?
R
eden genoeg voor Ctac om dit specialisme verder uit te bouwen: Portals. Met een unieke projectaanpak die niet de bedrijfs-
processen of informatiestromen, maar de eindgebruiker als vertrekpunt neemt. Want de ervaring wijst uit dat slechts de gebruikersbenadering het gewenste effect sorteert.
E
n, ervaring heeft Ctac in overvloed. Als eerste Nederlandse bedrijf dat de SAP Enterprise Portal 5.0 in productie nam.
Als eerste bedrijf dat zelf live is met deze portal. En als Special Expertise Partner van SAP voor Enterprise Portals. Nog vragen?
Jaarrekening Annual Accounts
Geconsolideerde balans per 31 december 2004 Consolidated balance sheet as at 31 December 2004 2004
2003
Activa Assets Vaste activa Fixed assets Materiële vaste activa Tangible fixed assets
721
820
Financiële vaste activa Financial fixed assets
1 291
1 255 2 012
2 075
Vlottende activa Current assets Vorderingen Receivables
5 127
3 395
Liquide middelen Liquid assets
2 315
2 249 7 442
5 644
9 454
7 719
Passiva Liabilities Groepsvermogen Group capital Eigen vermogen Shareholders' equity Aandeel derden Third party interest
Kortlopende schulden Short liabilities
48
5 703
5 738
62
5 765
5 738
3 689
1 981
9 454
7 719
jaar
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2004 Consolidated profit and loss account for 2004 (in Eur x 1 000) Netto-omzet Net turnover
2004
Inkoopwaarde van de omzet Costs of sales Bruto marge Gross margin
2003
13 019
10 684
(2 489)
(1 130) 10 530
Personeelskosten Staff costs Afschrijvingen Depreciation Bijzonder verlies afstoting activiteiten Spanje Exceptional loss sale Spanish activities Overige bedrijfskosten Other operating cost Som der bedrijfslasten Total operating costs Bedrijfsresultaat Earnings from operations Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Interest income and similar income Rentelasten en soortgelijke kosten Interest expenditure and similar expenditure
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Operation results before tax Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Taxes on operating profit Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen Operation results after tax Bijzonder resultaat Extraordinary results Belastingen bijzonder resultaat Taxes on extraordinary results Buitengewoon resultaat na belastingen Extra ordinary results after tax Aandeel derden Third party interest Nettowinst Net profit
49
9 554
7 297
6 525
450
484
-
861
2 609
2 516 10 356
10 386
174
(832)
26
25
(13)
(13) 13
12
187
(820)
(5)
103
182
(717)
-
-
(50)
-
132
(717)
-
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2004 Consolidated cash flow statement for 2004 Volgens de indirecte methode (in Eur x 1 000) Under the indirect method (in Eur x 1 000) Kasstroom uit bedrijfsoperaties Cashflow from business operations Bedrijfsresultaat Operating results Afschrijving op materiële vaste activa Depreciation of tangible fixed assets
2004
2003
174
(832)
425
484 599
Verandering in werkkapitaal Changes in working capital Vorderingen Receivables Kortlopende schulden (exclusief bankier) Short-term liabilities (excluding banks)
(348)
(1 732)
2 149
1 708
(984) (24)
Ontvangen interest/betaalde interest Interest income/interest expenditure Betaalde winstbelasting Profits tax paid Bijzondere lasten na belasting Extraordinary expenditure after tax
1 165
13
12
(5)
103
-
Kasstroom uit bedrijfsoperaties Cash flow from business operations Kasstroom uit investeringsactiviteiten Cash flow from investment activities Saldo van investeringen en desinvesteringen in materiële vaste activa Balance of investment and disinvestment in tangible fixed assets Saldo van investeringen en desinvesteringen in financiële vaste activa Balance of investment in financial fixed assets Kasstroom uit investeringsactiviteiten Cash flow from investment activities Kasstroom uit financieringsactiviteiten Cash flow from financing activities Ontvangen emissieopbrengst Issue proceeds Kapitaalstortingen door derden Equity deposits Mutatie aandeel derden Mutation third party share Dividend betaling Dividend payment Kasstroom uit financieringsactiviteiten Cash flow from financing activities Netto kasstroom Net cash flow Saldo liquide middelen *) per 1 januari Liquid assets balance *) at 1 January Saldo liquide middelen *) per 31 december Liquid assets balance *) at 31 December Toename liquide middelen *) Increase in liquid assets*)
8
115
583
932
(326)
(81)
(36)
(103) (362)
(184)
-
2
12
318
(167) (155)
320
66
1 068
2 249
1 181
2 315
2 249
66
1 068
*) Het saldo liquide middelen is inclusief het saldo bankier zoals opgenomen onder de kortlopende schulden. * The liquid assets balance includes the bank balance as entered under short-term liabilities
50
Accounting principles for the annual accounts
Accounting principles for consolidation C/TAC N.V. and all participations in which there is a direct or immediate interest of more than 50%, and in which Ctac, can exercise final control. There are seven companies which have been included in the consolidation, namely:
Grondslagen voor de jaarrekening jaar
Grondslagen voor consolidatie In de consolidatie zijn opgenomen C/TAC N.V. en alle deelnemingen waarin direct of middellijk voor meer dan 50% wordt deelgenomen en waarin Ctac de beslissende zeggenschap kan uitoefenen. Er zijn zeven vennootschappen in de consolidatie opgenomen, te weten:
Align International B.V., 's-Hertogenbosch (100% deelname/participation); Align Consulting B.V., 's-Hertogenbosch (100% deelname/participation); Align Transformation Service B.V., 's-Hertogenbosch (100% deelname/participation); Ctac B.V., 's-Hertogenbosch (100% deelname/participation); Align Interim Management B.V., 's-Hertogenbosch (100% deelname/participation); mYuice Group B.V., 's-Hertogenbosch (51% deelname/participation); mYuice B.V., 's-Hertogenbosch (80% deelname/participation).
With regard to the company's profit and loss accounts, use is made of the exemption pursuant to Article 402 Civil Code Book 2.
Ten aanzien van de vennootschappelijke winst- en verliesrekening is gebruik gemaakt van de vrijstelling ingevolge artikel 402 boek 2BW.
General accounting principles of valuation and determining the result The annual accounts are drawn up on the basis of historical costs. The principles for valuing and determining the result have remained unchanged since the previous year.
Algemene grondslagen van waardering en resultaatbepaling De jaarrekening is opgesteld op basis van historische kosten. De grondslagen van waardering en bepaling van het resultaat zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van het vorig jaar.
51
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Accounting principles for the valuation of assets and liabilities
Grondslagen voor de waardering van activa en passiva
General Insofar not indicated to the contrary, the assets and liabilities are entered at nominal value.
Algemeen Voor zover niet anders vermeld zijn de activa en de passiva opgenomen tegen nominale waarde.
Tangible fixed assets The material fixed assets are valued at acquisition price, reduced by linear depreciation, calculated on the basis of the expected economic life. The annual depreciation percentages are as follows:
Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs, verminderd met lineaire afschrijvingen, berekend op basis van de verwachte economische levensduur. De jaarlijkse afschrijvingspercentages zijn voor:
Bouwkundige aanpassingen gehuurd pand Structural alterations to leased premises
10% - 20%
Computerapparatuur/software Computer equipment
20% - 33 %
Inventaris Office equipment
10% - 25%
1/3
Financial fixed assets This comprises a deferred tax receivable pursuant to the Dutch tax-offsettable losses. This deferred receivable is valued at their cash value.
Financiële vaste activa Hieronder is opgenomen een latente belastingvordering uit hoofde van Nederlands fiscale compensabele verliezen. Deze latente vordering wordt gewaardeerd tegen contante waarde.
Receivables The receivables are entered at nominal value after deduction of the necessary devaluation on the basis of possible writing-off of bad debts.
Vorderingen De vorderingen zijn opgenomen voor de nominale waarde onder aftrek van de nodig geachte afwaardering wegens mogelijke oninbaarheid.
52
Accounting principles for determining the results
Grondslagen voor de bepaling van het resultaat
General With regard to the entries included under Earnings from Operations, the profits have only been appropriated if and insofar they were realised in the financial year. Losses and risks arising before the end of the financial year have been taken into account where known. The costs to be charged to the turnover are based on the historic expenditure price.
Algemeen Ten aanzien van de posten begrepen in het bedrijfsresultaat geldt dat de winsten slechts zijn genomen indien en voorzover zij in het boekjaar zijn gerealiseerd. Met verliezen en risico's die hun oorsprong vinden voor het einde van het boekjaar, is rekening gehouden indien zij bekend zijn. De op de omzet drukkende kosten zijn gebaseerd op de historische uitgaafprijs.
Net turnover Net turnover means the proceeds, exclusive of turnover tax, of the services provided and products delivered to third parties in the year under review.
Netto-omzet Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst, exclusief omzetbelasting, van de in het verslagjaar voor derden verrichte diensten en aan derden geleverde producten.
Costs of sales Costs of sales means the services provided and products delivered to be charged directly to costs.
Inkoopwaarde van de omzet Onder de inkoopwaarde van de omzet wordt verstaan de direct aan de verrichte diensten en geleverde producten toe te rekenen kosten.
Depreciation The depreciation on tangible fixed assets is calculated by means of fixed percentages of the acquisition value on the basis of the expected economic life. Depreciation also includes the book results obtained upon the sale of tangible fixed assets.
Afschrijvingen De afschrijvingen op de materiële vaste activa worden berekend door middel van vaste percentages van de aanschaffingswaarde op basis van de verwachte economische levensduur. Onder de afschrijvingen zijn tevens begrepen de bij verkoop van materiële vaste activa behaalde boekresultaten.
Taxes Taxes are calculated over the results in the annual accounts on the basis of the applicable tax rates, taking account of the tax facilities. Active tax deferrals by virtue of Dutch tax-offsettable losses are valued at their cash value insofar it can be reasonably assumed that realisation of the tax claim will be made at some time in the future.
Belastingen De belastingen worden berekend over het resultaat in de jaarrekening op grond van de geldende belastingtarieven, rekening houdend met de fiscale faciliteiten. Actieve belastinglatenties uit hoofde van fiscaal compensabele verliezen worden gewaardeerd tegen contante waarde voor zover in redelijkheid kan worden aangenomen dat realisatie van de belastingclaim te zijner tijd zal kunnen plaatsvinden.
53
jaar
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Toelichting op de balans Notes to the balance sheet
Materiële vaste activa Tangible fixed assets Het volgende overzicht geeft het verloop weer van de onder deze balanspost opgenomen activa. The following summary shows the movement of assets included in this balance sheet item. (in Eur x 1 000) Boekwaarde per 1 januari Book value at 1 January Investeringen minus desinvesteringen Investment minus disinvestment Afschrijvingen *) Depreciation Boekwaarde per 31 december Book value at 31 December Totaal aanschaffingswaarde Total acquisition value Totaal afschrijvingen Total depreciation Boekwaarde per 31 december Book value at 31 December
2004
2003
820
1 223
326
81
(425)
(484)
721
820
3 645
3 336
(2 924)
(2 516)
721
820
1 291
1 255
*) De afschrijvingen zijn hier opgenomen exclusief boekresultaten *) The depreciation is included here exclusive of book results Financiële vaste activa Financial fixed assets Hieronder is opgenomen een latente belastingvordering This contains a deferred tax receivable Latente belasting vordering Deferred tax receivable
At the end of 2004, there were tax-offsettable losses in the Netherlands that can be set off unlimited against future taxable profits. The sum of these losses amounts to Eur 7,668,000. Their valuation is made at cash value.
Ultimo 2004 bestaan er in Nederland fiscaal compensabele verliezen die onbeperkt verrekenbaar zijn met toekomstige fiscale winsten. Het bedrag van deze verliezen bedraagt Eur 7.668.000. De waardering hiervan vindt plaats tegen contante waarde.
Transition to IFRS From 2005, Ctac will report its (semi-) annual figures, including comparative figures for 2004, according to IFRS (International Financial Reporting Standards). For this purpose, a new opening balance sheet for 2005 will be prepared, which will express the financial variances between Dutch accounting principles and IFRS. The item "financial fixed assets" includes a deferred tax receivable for losses subject to fiscal compensation in the Netherlands. Under Dutch principles this deferred receivable is valued at cash value. IFRS requires valuation at nominal value.
Overgang naar IFRS Ctac zal vanaf 2005 haar (half)jaarcijfers, inclusief vergelijkende cijfers over 2004, rapporteren volgens IFRS (International Financial Reporting Standards). Hiertoe zal er een nieuwe beginbalans van 2005 worden gemaakt, waaruit de vermogensverschillen volgens Nederlandse grondslagen en IFRS tot uiting komen. Onder de post financiële vaste activa is een latente belastingvordering uit hoofde van in Nederland fiscaal te compenseren verliezen opgenomen. Deze latente vordering wordt conform Nederlandse grondslagen gewaardeerd tegen contante waarde. Onder IFRS wordt waardering tegen nominale waarde voorgeschreven.
54
jaar
The effect of this is a increase in the valuation of financial fixed assets of Eur 1,291,000 at the end of 2004 to Eur 2,415,000 at the beginning of 2005.
Het effect hiervan is een hogere waardering van de financiële vaste activa van Eur 1.291.000 ultimo 2004 naar Eur 2.415.000 primo 2005.
As a result, the balance sheet total increases from Eur 9.5 million to Eur 10.6 million and the equity from Eur 5.7 million to Eur 6.8 million. As a result of this change in accounting principles, solvency mutates from 60% to 65%.
Als gevolg hiervan stijgt het balanstotaal van Eur 9,5 miljoen naar Eur 10,6 miljoen en het eigen vermogen van Eur 5,7 miljoen naar Eur 6,8 miljoen. De solvabiliteit als gevolg van deze grondslagenverandering muteert van 60% naar 65%.
Vorderingen Receivables De samenstelling van de vorderingen is als volgt: Receivables are compiled as follows: (in Eur x 1 000)
2004
2003
Handelsdebiteuren Trade accounts receivable Nog te factureren Still to be invoiced Belastingen en premies sociale verzekeringen Taxes and social security premiums Overige vorderingen en overlopende activa Other receivables and accrued income
2 382
1 111
776
653
1 334
1 371
635
260
5 127
3 395
Liquid assets The balance of liquid assets is freely disposable.
Liquide middelen Het saldo liquide middelen staat ter vrije beschikking.
Group assets For the composition of and change to the shareholders' equity and the change to the separate components, you are referred to the notes to the corporate balance sheet.
Groepsvermogen Voor de samenstelling en het verloop van het eigen vermogen en het verloop van de afzonderlijke componenten wordt verwezen naar de toelichting op de vennootschappelijke balans.
Kortlopende schulden Short-term liabilities De samenstelling van de kortlopende schulden is als volgt: The composition of the short-term liabilities is as follows: (in Eur x 1 000) Handelscrediteuren Trade accounts payable Belastingen en premies sociale verzekeringen Taxes and social security premiums Overige schulden en overlopende passiva Other liabilities and accrued expenses
A total credit facility of Eur 1,500,000 has been agreed with our bankers. Right of distraint on receivables and company equipment has been extended as security
2004 1 442
2003 453
361
312
1 886
1 216
3 689
1 981
Met de bankier is een totale kredietfaciliteit overeengekomen van Eur 1.500.000. Als zekerheid is verstrekt pandrecht op vorderingen en bedrijfsuitrusting.
55
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Off-Balance sheet commitments
Niet uit de balans blijkende verplichtingen
Guarantees As of the balance sheet date, the extent of the current guarantees was Eur 77,594 (2003: Eur 96,428). These guarantees have been set to cover current rent and lease obligations.
Garanties Op balansdatum bedraagt de omvang van de lopende garanties Eur 77.594 (2003: Eur 96.428). Deze garanties zijn gesteld ten behoeve van lopende huurverplichtingen.
Rent This concerns rent obligations for the present office buildings in ’s-Hertogenbosch. The lease for ’s-Hertogenbosch premises runs until 30 April 2009.
Huren Het betreft huurverplichtingen van het kantoorpand in 's-Hertogenbosch. Het huurcontract loopt tot en met 30 april 2009.
Lease obligations These are operational lease obligations relating to the leasing of private vehicles for staff, with a term varying from 1 to 3½ years. The lease obligations in 2005 will be approximately Eur 850,000 and in the year 2006 and thereafter will amount to a total of approximately Eur 700,000.
Leaseverplichtingen Het betreft operationele leaseverplichtingen inzake lease van personenauto's ten behoeve van het personeel met een looptijd variërend van 1 tot 3½ jaar. De leaseverplichtingen bedragen in 2005 Eur 850.000 en in het jaar 2006 en verder, in totaal Eur 700.000.
Obligation to buy the remaining shares in mYuice This relates to an unconditional obligation to purchase the remaining shares in mYuice. No estimate of the financial consequences of the unconditional obligation can be given as this depends on the future results of the participation.
Aankoopverplichting restant aandelen mYuice Het betreft een onvoorwaardelijke verplichting tot aankoop van het restant van de aandelen in mYuice. Een schatting van de financiële gevolgen van de onvoorwaardelijke verplichting kan niet worden opgenomen daar deze afhankelijk is van toekomstige resultaten van de deelneming.
Fiscal unit, corporation tax The company forms part of a fiscal unit for corporation tax purposes; because of this, the company is severally liable for the tax debts of the fiscal unit as a whole.
Fiscale eenheid Vennootschapsbelasting De vennootschap maakt deel uit van een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting; op grond daarvan is de vennootschap hoofdelijk aansprakelijk voor de belastingschuld van de fiscale eenheid als geheel.
56
Toelichting op de winst- en verliesrekening Notes to the profit and loss account
jaar
Netto-omzet Net turnover De netto-omzet is als volgt te segmenteren: The net turnover can be divided into the following segment (in Eur x 1 000)
2004
2003
Application Management Application Management Consulting Services Consulting Services mYuice mYuice Totaal
6 245
5 666
5 505
5 018
1 269
-
13 019
10 684
Medewerkers Het gemiddeld aantal medewerkers in 2004 berekend op basis van fulltime equivalenten was 108 (2003: 107).
Employees The average number of employees in 2004, calculated on the basis of full-time equivalents, was 108 (2003: 107). Personeelskosten Personnel costs De samenstelling van de personeelskosten is als volgt: The composition of the personnel costs is as follows: (in Eur x 1 000)
2004
2003
Salarissen Salaries Sociale lasten Social security premium Pensioenlasten Pension costs Overige personeelskosten Miscellaneous personnel costs
5 614
5 433
492
428
271
200
920
464
7 297
6 525
2004
2003
150 12
147 12
134 10
132 10
23 20 20
25 20 20
Bezoldiging leden Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen Remuneration of members of the Executive Board and Supervisory Board (in Eur x 1 000) Raad van Bestuur, Totale bezoldiging de heer Hilgerdenaar, waarvan Pensioen- en WAO- verzekeringen Total remuneration, Mr. Hilgerdenaar of which pension and disability benefit insurance Totale bezoldiging de heer Wienbelt waarvan Pensioen- en WAO- verzekeringen Total remuneration, Mr. Wienbelt of which pension and disability benefit insurance Raad van Commissarissen, Mevrouw G.J. de Boer-Kruyt De heer A.J.Th. van den Huijsen De heer H.P.M. Jägers
57
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
The remuneration policy Ctac's remuneration policy is aimed at creating a clear picture of the policy that needs to be pursued with respect to remuneration of the members of the Executive Board and managers, also with a view to ensuring that we continue to have qualified and experienced managers. Such a policy cannot be seen divorced from the following starting points: • The customer's interests are at the forefront. His interests are served by meeting the highest possible professional requirements in terms of director and managers, for which adequate compensation needs to be made. • Remuneration honours the expertise displayed, the commitment and involvement which the members of the Executive Board bring in on behalf of Ctac. • The amount of the remuneration is to a certain extent in line with the remuneration of directors and managers within comparable enterprises and comprises a fixed and a variable element. • The remuneration partly needs to be attuned to the results that Ctac achieves and thus forms an annual agenda point in the Supervisory Board meeting, where the performance criteria to be assessed against are defined. • This policy extends to the members of the Executive Board and the first level of management and is an instrument in the remuneration structure for the management within Ctac.
Het remuneratiebeleid Het remuneratiebeleid van Ctac heeft tot doel een helder beeld te verschaffen van het beleid dat gevoerd dient te worden met betrekking tot de beloning van de leden van de Raad van Bestuur en leidinggevenden, dit mede met het oog op het zich blijvend kunnen verzekeren van gekwalificeerde en ervaren bestuurders. Een dergelijk beleid kan niet los gezien worden van de volgende uitgangspunten: • Het belang van de klant staat centraal. Dat belang wordt gediend door te voldoen aan de hoogst mogelijke professionele eisen van bestuurders en leidinggevenden, waarvoor een adequate beloning dient plaats te vinden. • De beloning is een honorering van de getoonde deskundigheid, inzet en betrokkenheid die leden van de Raad van Bestuur en leidinggevenden inbrengen ten behoeve van Ctac. • De hoogte van de beloning is in zekere mate in lijn met de beloning van bestuurders en leidinggevenden binnen vergelijkbare ondernemingen en omvat een vast en variabel deel. • De beloning dient deels afgestemd te worden op de resultaten die door Ctac worden behaald en vormt derhalve een jaarlijks bespreekpunt in de vergadering van de Raad van Commissarissen, waarin onder meer de prestatiecriteria worden vastgesteld waarop een toetsing plaats zal vinden. • Dit beleid strekt zich uit tot de leden van de Raad van Bestuur en het eerste niveau van leidinggevenden en is een instrument in de opbouw van de beloningsstructuur van het management binnen Ctac.
Other operating costs Other operating costs include car costs, housing costs, sales costs and general costs.
Overige bedrijfskosten Onder de overige bedrijfskosten zijn begrepen autokosten, huisvestingskosten, verkoopkosten en algemene kosten.
Taxes The tax burden on the ordinary results amount 3%. The deviation (28.5%) from the applicable rate is largely a result of the tax facility for deducting investment at cash value.
Belastingen De belastingdruk bedraagt 3%. De afwijking (28,5%) ten opzichte van het vigerende tarief wordt veroorzaakt door de waardering van de fiscaal compensabele verliezen tegen contante waarde en de fiscale faciliteit investeringsaftrek.
58
Notes to the cash flow statement Toelichting op het kasstroomoverzicht
General principles The cash flow statement has been drawn up under the indirect method. Income and expenditure as a result of interest and taxes on profit have been entered under cash flow from business operations. Paid dividends have been entered under cash flow from financing activities.
Algemene grondslagen Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest en winstbelastingen zijn opgenomen onder de kasstroom uit bedrijfsoperaties. Betaalde dividenden zijn opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten.
59
jaar
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Vennootschappelijke balans per 31 december 2004 Company balance sheet as at 31 December 2004
(in Eur x 1 000)
2004
2003
Activa Assets Vaste activa Fixed assests Materiële vaste activa Tangible fixed assets Financiële vaste activa Financial fixed assets
702
820
4 129
4 049 4 831
4 869
Vlottende activa Liquid assets Vorderingen Receivables Liquide middelen Liquid assets
4 979
3 395
2 032
2 249 7 011
5 644
11 842
10 513
Passiva Liabilities Eigen vermogen Shareholders' equity Gestort en opgevraagd kapitaal Paid-up and called-up capital Agio Share premium reserve Overige reserves Other reserves
Kortlopende schulden Short-term liabilities
60
1 999
1 999
3 016
3 016
688
723 5 703
5 738
6 139
4 775
11 842
10 513
Vennootschappelijke winst en verliesrekening over 2004 Company profit en loss account for 2004
(in Eur x 1 000) Resultaat uit groepsmaatschappijen na belasting Results from group companies after tax Overige baten en lasten na belasting Other revenues and charges after tax Nettowinst Net profit
61
jaar
2004
2003
35
-
97
(717)
132
(717)
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Notes to the company balance sheet and the profit and loss account
Toelichting op de vennootschappelijke balans en de winst- en verliesrekening
General The valuation principles stated with the consolidated annual accounts have been applied accordingly. The method of determining the result is the same as for the consolidated profit and loss account. Consolidated group companies are valued in the company balance sheet at their net asset value. A negative asset value, if applicable, is deducted from the receivable on the group company concerned.
Algemeen De waarderingsgrondslagen vermeld bij de geconsolideerde jaarrekening zijn overeenkomstig toegepast. De wijze van resultaatbepaling is gelijk aan die van de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Geconsolideerde groepsmaatschappijen worden in de vennootschappelijke balans gewaardeerd tegen de netto vermogenswaarde. Een eventuele negatieve waardering van de deelneming wordt in mindering gebracht op de vordering op de desbetreffende groepsmaatschappij.
Financiële vaste activa Financial fixed assets De samenstelling van de financiële vaste activa is als volgt: The composition of the financial fixed assets is as follows: (in Eur x 1 000):
2004
2003
Deelnemingen Participations Latente belasting vordering Deferred tax receivable
2 838
2 794
1 291
1 255
4 129
4 049
Het verloop van deze post deelnemingen laat zich als volgt specificeren The changes to this 'participations' entry can be specified as follows (in Eur x 1 000):
2004
2003
Stand per 1 januari inclusief verworven deelnemingen Position as at 1 January including participations acquired Bij: Plus Resultaat deelnemingen Results of participations Verkregen deelnemingen Participations acquired Opwaardering vordering deelneming Revaluation of participation receivable
2 794
2 794
Stand per 31 december Position as at 31 December
62
35
68
9 (68) 44
0
2 838
2 794
jaar
Shareholders' equity Paid-up and called-up capital The authorised capital amounts Eur 7,200,000 and is divided into thirthy million shares, worth each Eur 0.24, comprising: 14,999,999 ordinary shares, fifteen million preferential shares and one priority share. The subscribed capital comprises 8,330,012 ordinary shares and 1 priority share.
Eigen vermogen Gestort en opgevraagd kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt Eur 7.200.000 en is verdeeld in dertig miljoen aandelen van Eur 0,24 en wel: 14.999.999 gewone aandelen, vijftien miljoen preferente aandelen en één prioriteitsaandeel. Het geplaatste kapitaal bestaat uit 8.330.012 gewone aandelen en één prioriteitsaandeel.
De samenstelling en verloop van het eigen vermogen ontwikkelt zich als volgt (in Eur x 1 000): The composition of and change to the shareholders' equity is as follows: Aandelen kapitaal Share capital (in Eur x 1 000): Stand op 1 januari Position at 1 January Resultaat boekjaar Results financial year Toename door emissies Increase through issue Dividend Dividend Stand op 31 december Position at 31 December
Agio Algemene reserve reserve Share General premium reserve reserve
Totaal Total
1 999
3 016
723
5 738
-
-
132
132
-
-
-
-
-
-
-167*
-167
1 999
3 016
688
5 703
* Dit betreft de uitkering van het divident 2003. De verwerking van in het jaarverslag 2003 gepresenteerde dividendvoorstel is achteraf onjuist gebleken. In de jaarrekening 2004 is dit gecorrigeerd door aanpassing van het beginsaldo per 1 januari 2004 van de algemene reserves en de kortlopende schulden. * This concerns the payment of the dividend 2003. The processing treatment of the proposed dividend presented in the Annual Report for 2003 later appeared to have been incorrect. This has been corrected in the annual financial statements for 2004 by an adjustment of the opening balance as of 1 January 2004 of general reserves and short-term debt.
63
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Options The number of options in issue will be a maximum of 10% of the total outstanding share capital. In 2001 options were awarded with a term of 4 years on 1 November. No options were awarded in 2002, 2003 and 2004.
Optierechten Het aantal uitstaande optierechten zal maximaal 10% van het totaal aantal uitstaande gewone aandelen bedragen. In 2001 zijn op 1 november optierechten toegekend met een looptijd van 4 jaar. In 2002, 2003 en 2004 zijn geen optierechten toegekend.
Het verloop van het aantal opties is als volgt: The change to options in issue is as follows: Uitoefen Uitstaand per Koers 31-12-2003 Exercise In issue per Price 31-12-2003 Eur Per 1 november 2001
1,90
Vervallen
Uitgeoefend
Expired
Exercised
-
-
70 000 70 000
Uitstaand per 31-12-2004 In issue per 31-12-2004
70 000 70 000
Van de uitstaande optierechten per 1 november 2001 worden 15.000 optierechten gehouden door de heer Wienbelt. Door de heer Hilgerdenaar worden geen optierechten gehouden. Of the outstanding option rights per November 1st, 2001, 15,000 were held by Mr. Wienbelt. Mr. Hilgerdenaar holds no option rights.
's-Hertogenbosch, 24 februari 2005 's-Hertogenbosch, February 24th 2005 Raad van Bestuur The Board of Directors
Raad van Commissarissen The Supervisory Board of Directors
De heer H.L.J. Hilgerdenaar De heer W.J. Wienbelt
Mevrouw G.J. de Boer-Kruyt De heer A.J.Th. van den Huijsen De heer H.P.M. Jägers
64
jaar
65
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
M
Y U I C E
mYuice, de eerste steen van het SAP Powerhouse, opgericht in februari 2004. Opereert uitsluitend op de middenmarkt, omdat dit segment nadrukkelijk vraagt om een eigen benadering. mYuice is thuis in deze wereld, kent haar klanten persoonlijk, weet wat er leeft. Weet dat het midden- en kleinbedrijf de komende jaren een groeimarkt vormt voor geïntegreerde informatiesystemen.
M
Yuice richt haar bedrijfsactiviteiten op verkoop, implementatie en ondersteuning van SAP gerelateerde oplos-
singen voor de Nederlandse middenmarkt. Met een afgestemd one-stop-shop concept biedt zij klanten de mogelijkheid om alle automatiseringsaspecten onder te brengen bij één organisatie. Gecentreerd rond producten als SAP All-In-One en krachtige branchetemplates. mYuice is door SAP aangewezen als Value Added Reseller voor de groothandel en diverse productiesectoren.
D
e start van Ctac’s eersteling is zeer succesvol verlopen. Reeds tien klanten hebben door mYuice, SAP laten imple-
menteren. Diverse optimalisatie- en verbetertrajecten bij vijftien andere MKB-bedrijven brengen de totale klantenportefeuille op 25. In haar korte bestaan heeft mYuice een relatiebestand van vele MKB-bedrijven opgebouwd die graag referent voor deze businessunit willen zijn.
Other data
Provisions in the Articles of Association regarding profit appropriation According to Article 29 of the Articles of Association, a dividend will be paid out to the priority share, which is equal to six percent (6%) of the nominal amount. The Board of Directors, following the approval of the Board of Supervisory Directors, will then determine which part of the remaining profit is to be reserved. The profit remaining after reservation is at the disposal of the General Meeting of Shareholders. Proposed profit appropriation For 2004 a dividend of Eur 0.02 per share will be proposed to the General Meeting of Shareholders. Extraordinary statutory voting rights Extraordinary statutory voting rights are linked to the priority shares held by the Priority Foundation (Stichting Prioriteit) of C/TAC N.V. where this involves appointment, suspension and dismissal of directors, share emissions, amendments to the statutes or dissolution of the company. Protective Mechanisms Ctac has the following protective mechanisms: • Priority shares held by the Priority Foundation; • The option to place preferential shares with the Continuity Foundation; • Certification of the shares.
In terms of applicability, the following applies: Priority Foundation Shares are issued based on a resolution by the Priority Foundation. The assignment of the Priority Foundation as the organ authorised to issue shares can be extended in the statutes, or by means of a resolution of the General Meeting of Shareholders, for no longer than five years each time. Resolutions to issue preferential shares, or to grant any right to take such shares, passed by organs other than the General Meeting of Shareholders are always subject to the consent of the Supervisory Board. Priority rights on emission of shares can be limited or precluded by the Priority Foundation. The authority of the Priority Foundation to do so ends at the time its authority to issue shares expires. The approval of the Supervisory Board is required for any transfer of preferential shares. The Priority Foundation also plays a role in the appointment, suspension and dismissal of members of the board. Members of the board are appointed by the General Meeting of Shareholders based on a binding pro-posal by at least two persons to be made up by the Priority Foundation. Insofar as it is not passed by the Priority Foundation, any resolution to suspend or dismiss a member of the board can only be passed with a majority of two thirds of the votes cast representing more than half of the subscribed capital. Finally, the Priority Foundation plays a decisive role in amendments to the statutes and in any resolution to dissolve the company: such resolutions may only be passed on the recommendation of the Priority Foundation.
68
Overige gegevens
Statutaire bepaling omtrent winstbestemming Volgens artikel 29 van de statuten wordt op het prioriteitsaandeel een dividend uitgekeerd gelijk aan zes procent (6%) van het nominale bedrag. Vervolgens wordt door de Raad van Bestuur, onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen, vastgesteld welk deel van de overblijvende winst wordt gereserveerd. De na reservering resterende winst staat ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Voorstel winstbestemming Het aan de Algemene vergadering van Aandeelhouders uit te brengen voorstel is om over 2004 een dividend van Eur 0,02 per aandeel uit te keren. Bijzondere statutaire zeggenschapsrechten Aan het prioriteitsaandeel dat gehouden wordt door Stichting Prioriteit van C/TAC N.V. zijn bijzondere zeggenschapsrechten verbonden betreffende benoeming, schorsing en ontslag van de directie, uitgifte van aandelen en statutenwijziging of ontbinding van de vennootschap. Beschermingsmaatregelen Ctac kent de navolgende beschermingsmaatregelen: • Prioriteitsaandelen, gehouden door de Stichting Prioriteit; • De mogelijkheid preferente aandelen te plaatsen bij de Stichting Continuïteit; • Certificering van de aandelen.
Voor wat betreft de inzetbaarheid geldt het volgende: Stichting Prioriteit Uitgifte van de aandelen geschiedt ingevolge een besluit van de Stichting Prioriteit. De aanwijzing van de Stichting Prioriteit, als het tot uitgifte bevoegde orgaan, kan bij de statuten of bij besluit van de Algemene Vergadering telkens voor niet langer dan vijf jaren worden verlengd. Besluiten tot uitgifte van preferente aandelen of tot het verlenen van enig recht tot het nemen van zodanige aandelen van andere organen dan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zijn steeds onderworpen aan de medewerking van de Raad van Commissarissen . Het voorkeursrecht bij uitgifte van aandelen kan worden beperkt of uitgesloten door de Stichting Prioriteit. De bevoegdheid van de Stichting Prioriteit daartoe eindigt op een tijdstip waarop de bevoegdheid van de prioriteit tot uitgifte van de aandelen eindigt. Voor de overdracht van preferente aandelen is goedkeuring vereist van de Raad van Commissarissen . De Stichting Prioriteit speelt voorts een rol bij de benoeming, schorsing en ontslag van leden van de directie. Leden van de directie worden door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders benoemd uit een bindende voordracht van ten minste twee personen, op te maken door de Stichting Prioriteit. Een besluit tot schorsing of ontslag van een lid van de directie kan, indien dit niet wordt genomen op voorstel van de Stichting Prioriteit, slechts met een meerderheid van twee derde van de uitgebrachte stemmen vertegenwoordigende meer dan de helft van het geplaatste kapitaal worden genomen. Tot slot speelt de Stichting Prioriteit een doorslaggevende rol bij statutenwijzigingen en het besluit tot ontbinding van de vennootschap: dergelijke besluiten kunnen slechts op voorstel van de Stichting Prioriteit worden genomen.
69
jaar
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Continuity Foundation The objective of the Continuity Foundation is to represent the interests of Ctac, its affiliated and group companies, and all involved in them, in such a way that the interests of the company, its affiliated and group companies, and all involved in them, are protected to the greatest possible extent, and that any influences that may prejudice the independence and/or continuity and/or identity of the company, the group companies and enterprises are countered to the greatest possible extent, as well as taking any action that is associated with the above or may promote same. The Continuity Foundation strives to attain its goal by acquiring and holding shares - especially preferential shares - in the company's capital and by exercising the rights attached to those shares, including, in particular, the voting rights of those shares. Without the consent of the General Meeting of Shareholders, the Continuity Foundation may only obtain preferential shares as defined here - including obtaining the right to take up preferential shares - up to an amount of 50% of the nominal amount of the subscribed ordinary shares and the subscribed priority shares in the capital of the company. Preferential shares may be issued against partial payment on the understanding that the mandatory part of the nominal amount to be paid up for each preferential share must be the same, and that on taking up preferential shares a minimum of one quarter of the nominal amount must be paid up.
70
The Continuity Foundation is authorised to alienate, pledge - with the proviso that the voting rights associated with the shares does not transfer to the pledgee - or otherwise encumber shares acquired by it on the understanding that it requires the approval of the company to alienate the shares. The board of the Continuity Foundation consists of two 'A' directors and three 'B' directors. 'A' directors are appointed by the directors of the company, with the approval of the Supervisory Board, from the Supervisory Board or from the directors of the company. The 'B' directors are appointed by the board of the Continuity Foundation, subject to the approval of the directors of the company, whereby the directors in turn need the approval of the Supervisory Board. The statutes of the Continuity Foundation include guarantees for the independence of the 'B' directors. The statutes have a blocking ruling for preferential shares. The approval of the Supervisory Board is required for transfer of preferential shares. Certification of the shares Share certificates may be issued with the consent of the company. Voting rights are granted to holders of the shares issued with the consent of the company. At this time, no certificates have been issued with the consent of the company.
jaar
Stichting Continuïteit De Stichting Continuïteit heeft tot doel het behartigen van de belangen van Ctac, de met haar en haar groepsmaatschappijen verbonden ondernemingen en alle daarbij betrokkenen. Zodanig dat de belangen van de vennootschap, van die groepsmaatschappijen en van die ondernemingen en van alle daarbij betrokkenen zo goed mogelijk worden gewaarborgd, en dat invloeden welke de zelfstandigheid en/of de continuïteit en/of de identiteit van de vennootschap, die groepsmaatschappijen en die ondernemingen in strijd met die belangen zouden kunnen aantasten, naar maximaal vermogen worden geweerd, zomede het verrichten van al hetgeen met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn. De Stichting Continuïteit tracht haar doel te bereiken door het verwerven en houden van aandelen - in het bijzonder van preferente aandelen - in het kapitaal van de vennootschap en door het uitoefenen van de aan die aandelen verbonden rechten, waaronder met name begrepen het stemrecht op die aandelen. De Stichting Continuïteit kan slechts preferente aandelen, als hiervoor bedoeld, - zonder medewerking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de vennootschap - verkrijgen - waaronder begrepen een verkrijging van het recht tot het nemen van preferente aandelen - tot een bedrag van 50% van het totale nominale bedrag van de geplaatste gewone aandelen en het geplaatste prioriteitsaandeel in het kapitaal van de vennootschap. Preferente aandelen kunnen tegen gedeeltelijke volstorting worden uitgegeven, met dien verstande, dat het verplicht te storten gedeelte van het nominaal bedrag voor elk preferent aandeel gelijk moet zijn, en dat bij het nemen van preferente aandelen ten minste een vierde van het nominale bedrag moet zijn gestort.
De Stichting Continuïteit is bevoegd de door haar verworven aandelen te vervreemden, te verpanden - mits daarbij het aan de betreffende aandelen verbonden stemrecht niet overgaat op de pandhouder - of anderszins te bezwaren, met dien verstande dat zij voor het vervreemden van de aandelen goedkeuring behoeft van de vennootschap. Het bestuur van de Stichting Continuïteit bestaat uit twee bestuursleden A en drie bestuursleden B. De bestuursleden A worden, onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen benoemd door de Raad van Bestuur van de vennootschap uit het midden van de Raad van Commissarissen of de Raad van Bestuur. De bestuursleden B worden benoemd door het bestuur van de Stichting Continuïteit, onder goedkeuring van de Raad van Bestuur van de vennootschap, waarvoor de Raad van Bestuur weer de goedkeuring van de Raad van Commissarissen nodig heeft. In de statuten van de Stichting Continuïteit zijn waarborgen voor de onafhankelijkheid van de leden B opgenomen. De statuten kennen een blokkeringregeling voor preferente aandelen. Voor de overdracht van preferente aandelen is goedkeuring van de Raad van Commissarissen vereist. Certificering van de aandelen Met medewerking van de vennootschap kunnen certificaten van aandelen worden uitgegeven. Aan de houders van de met medewerking van de vennootschap uitgegeven certificaten van aandelen komt stemrecht toe. Op dit moment zijn er geen met medewerking van de vennootschap uitgegeven certificaten.
71
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Re-Spect is vanaf 1 januari 2005 onderdeel van de Ctac groep. De elf, door Ctac per 1 oktober 2004 overgenomen SAP retailconsultants zijn vanaf 2005 ondergebracht in de dochteronderneming Re-Spect. De businessunit richt zich exclusief op detailhandelbedrijven en implementeert SAP R/3 Retail. Desgewenst neemt ze de totale projectverantwoordelijkheid op zich, inclusief applicatieconsultancy en verandermanagement. Daarbij wordt dankbaar gebruik gemaakt van andere Ctac-onderdelen, zoals de krachtige hosting- en beheerunit en de specialisten voor integratie en ontwikkeling.
D
e retailconsultants kenmerken zich door een combinatie van professionaliteit en pragmatisme. Waar andere
bedrijven vaak maar één van deze eigenschappen laten zien, vindt Re-Spect dat het een het ander niet mag uitsluiten: beide zijn nodig voor een optimaal resultaat.
D
e elf consultants van Re-Spect hebben inmiddels een imposant klantenbestand opgebouwd, van M&S Mode tot
Bruna en van Tommy Hilfiger tot de Harense Smid. Gemeten in aantallen implementaties – twaalf – is deze gloednieuwe unit meteen al marktleider in Nederland. Voor de komende jaren is groei gepland.
Re-
S
P E C T
Auditor's report
Instruction We have audited the annual accounts of C/TAC N.V. 's-Hertogenbosch, for the year 2004 (as set out on pages 48 to 64). These annual accounts are the responsibility of the company's management. Our responsibility is to express an opinion on these annual accounts based on our audit. Scope We conducted our audit in accordance with auditing standards generally accepted in the Netherlands. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the annual accounts are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the annual accounts. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the annual accounts. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.
74
Opinion In our opinion, the annual accounts give a true and fair view of the financial position of the company as at 31 December 2004 and of the result for the year then ended in accordance with accounting principles as generally accepted in the Netherlands and comply with the financial reporting requirements included in Part 9 of Book 2 of the Netherlands Civil Code.
Tilburg, 24th February 2005 HLB Van Daal & Partners Auditors & Tax consultants
Accountantsverklaring
Opdracht Wij hebben de in dit jaarverslag op de pagina's 48 tot en met 64 opgenomen jaarrekening 2004 van C/TAC N.V. te 's-Hertogenbosch gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken. Werkzaamheden Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controle-opdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de directie van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.
Oordeel Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2004 en van het resultaat over 2004 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2BW.
Tilburg, 24 februari 2005 HLB Van Daal & Partners Accountants & Belastingadviseurs
75
jaar
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Alphalogic is partner op het snijvlak van SAP R/3-dienstverlening en logistieke processen, waarbij het projectverantwoordelijkheid neemt voor complete (internationale) implementaties en optimalisaties. Op 27 januari 2005 tekende Ctac met Alphalogic een intentieverklaring over een mogelijke overname van de onderneming door Ctac.
A
lphalogic legt zich toe op verkoop, levering en praktische uitrol van logistieke SAP systemen als MySAP SCM en SAP
LES (Logistics Execution Systems). Tot en met onderhoud en innovatieve productontwikkeling en tevens begeleiding van veranderingsprocessen. Door een vroege adoptie van de laatste technologie introduceert Alphalogic geavanceerde oplossingen op het gebied van voorraadplanning en -beheer, magazijnlay-out, opslagmethodieken, omloopsnelheden, leverbetrouwbaarheid en nog veel meer.
D
e medewerkers van Alphalogic, negen in aantal, hebben zowel lijnfuncties in de logistiek als in de automatisering
bekleed. Deze combinatie maakt hen tot logistiek en IT-dienstverlener bij uitstek. Werken volgens het partnermodel genereert extra synergie. Klanten van Alphalogic zijn middelgrote tot grote ondernemingen in handel, transport, expeditie, industrie en retail.
Alpha
L O G I C
Historical Summary
Results (x Eur 1 000)
2004
2003
2002
2001
2000
13,019 174 132
10,684 -832 -717
17,015 25 -338
23,543 1,226 790
20,540 -33 33
450 582 167
484 -233 167
682 344 0
1,085 1,875 249
943 976 0
721 1,291 7,442 3,689 5,703 62 9,454
820 1,255 5,644 1,981 5,738 7,719
1,223 1,152 6,725 2,965 6,453 -318 9,100
1,301 2,231 8,137 5,006 6,757 -94 11,669
2,102 10,101 6,121 6,178 -95 12,203
145 108 91 14 120 143 1
113 107 90 40 100 119 -7
148 160 129 30 106 132 -2
181 188 155 67 125 152 4
221 239 201 50 86 102 0
1.3%
0.3%
1.3%
-7.8%
0.1%
5.2%
-0.2%
1.0% 2.3% 2.02 60%
-6.7% -11.8% 2.85 74%
-2.0% -5.1% 2.27 71%
3.4% 12.2% 1.63 58%
0.2% 0.5% 1.65 51%
8,330,012 8,330,012 8,328,697 0.02 0.02 0 0.02 -0.09 -0.04 0.07 -0.03 0.04
8,305,669 0.03 0.10 0.23
8,279,180 0.00 0.12
Net turnover Earnings from operations Net profit Depreciation Cash flow (net profit + depreciation) Dividend proposal Capital (x Eur 1,000) Tangible fixed assets Financial fixed assets Current assets Short liabilities Shareholders' equity Third party interest Total equity
Employees Number of employees at the end of the year Average number of employees (fte) Average number of chargeable employees (fte) Outflow per year (fte) Turnover per employee (per fte x Eur 1,000) Turnover per chargeable employee (per fte x Eur 1,000) Net profit per employee (per fte x Eur 1,000) Ratios Earnings from operations/net turnover (excl. sale Spanish activities) Earnings from operations/net turnover (incl. sale Spanish activities) Net profit/net turnover Net profit/average shareholders' equity Current assets/short liabilities Shareholders' equity/total assets Per share Eur 0.24 nominal Number of issued ordinary shares Dividend Net profit Cash flow
78
Meerjarenoverzicht
Resultaten (x Eur 1 000) Netto-omzet Bedrijfsresultaat Nettowinst
2004
2003
2002
2001
2000
13.019 174 132
10.684 -832 -717
17.015 25 -338
23.543 1.226 790
20.540 -33 33
450 582 167
484 -233 167
682 344 0
1.085 1.875 249
943 976 0
721 1.291 7.442 3.689 5.703 62 9.454
820 1.255 5.644 1.981 5.738 7.719
1.223 1.152 6.725 2.965 6.453 -318 9.100
1.301 2.231 8.137 5.006 6.757 -94 11.669
2.102 10.101 6.121 6.178 -95 12.203
145 108 91 14 120 143 1
113 107 90 40 100 119 -7
148 160 129 30 106 132 -2
181 188 155 67 125 152 4
221 239 201 50 86 102 0
1,3%
0,3%
1,3%
-7,8%
0,1%
5,2%
-0,2%
1,0% 2,3% 2,02 60%
-6,7% -11,8% 2,85 74%
-2,0% -5,1% 2,27 71%
3,4% 12,2% 1,63 58%
0,2% 0,5% 1,65 51%
8.330.012 8.330.012 8.328.697 0,02 0,02 0 0,02 -0,09 -0,04 0,07 -0,03 0,04
8.305.669 0,03 0,10 0,23
8.279.180 0,00 0,12
Afschrijvingen Kasstroom (nettowinst + afschrijvingen) Dividend voorstel Vermogen (x Eur 1.000) Materiële vaste activa Financiële vaste activa Vlottende activa Kortlopende schulden Eigen vermogen Aandeel derden Totaal vermogen Medewerkers Aantal medewerkers per jaarultimo Gemiddeld aantal medewerkers (fte) Gemiddeld aantal chargeable medewerkers (fte) Uitstroom per jaar (fte) Omzet per medewerker (per fte x Eur 1.000) Omzet per chargeable medewerker (per fte x Eur 1.000 Nettowinst per medewerker (per fte x Eur 1.000) Ratio's Bedrijfsresultaat/netto-omzet (excl. afstoting Spanje) Bedrijfsresultaat/netto-omzet (incl. afstoting Spanje) Nettowinst/netto-omzet Nettowinst/gemiddeld eigen vermogen Vlottende activa/kortlopende schulden Eigen vermogen /totaal vermogen Per aandeel Eur 0,24 nominaal Aantal uitstaande gewone aandelen Dividend Nettowinst Kasstroom
jaar
79
vers
lag
a
o l rep nnua
00 rt 2
4
Tekst klantenpagina’s: Vincent Peeters Fotografie: Peter van de Kerkhof Fotografie Vormgeving: Reclamebureau Muller Lay-out: Ctac - Ellie Bouwhuis Redactie: Ctac - Carola van Bladel en Saskia Schilleman
80
