ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE POLOLETNÍ ZPRÁVA

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE

POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. března 2009 do 31. srpna 2009


Obsah

Obecné informace o investiční společnosti------------------------------------------------- 2 Vývoj fondu------------------------------------------------------------------------------------ 3 Akciové trhy ------------------------------------------------------------------------------------------------3 Portfolio -----------------------------------------------------------------------------------------------------3 Struktura majetku fondu--------------------------------------------------------------------- 4 Seznam majetku fondu k 31. srpnu 2009 -------------------------------------------------- 5

1

Pololetní zpráva 2009

Obecné informace o investiční společnosti Společnost

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102

Základní jmění

4,50 mil. EUR

Společníci

Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)

Dozorčí rada

ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel ředitel

Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Dr. Christian AICHINGER Mgr. Rupert ASCHER Mgr. Alois HOCHEGGER oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Franz RATZ

podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Jednatelé

Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Prokuristé

Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER

Státní komisaři

rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER

Auditoři

Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH

Depozitář

Erste Group Bank AG

2


Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. března 2009 do 31. srpna 2009.

Vývoj fondu Akciové trhy V březnu 2009 byla nálada na akciových burzách po 18 měsících medvědího trhu totálně na dně, ale v průběhu měsíce započala fáze zotavení. V dubnu naznačily hospodářské předbíhající indikátory před americkým Conference Board poprvé na měsíční bázi pozitivní vývoj a při setkání G 20 byla dohodnuta další opatření za účelem posílení finančních institucí a hospodářského vývoje. Zátěžové testy (stress tests) amerických bank dopadly méně špatně, než se očekávalo, a mnohá navýšení kapitálu zaopatřila slabším bankám v Evropě i USA potřebný vlastní kapitál. Také čtvrtletní výsledky firem ukázaly, že analytici správně ohodnotili propady zisků za dočasnou záležitost. Černý scénář přirovnávající stávající situaci k depresi z třicátých let se zdá být díky stále se zlepšujícím hospodářským výsledkům méně pravděpodobný a ukazuje se, že záchranná opatření emisních bank a vlád zabírají. Utažený úvěrový kohoutek povoluje a mnoho podniků využívá aktuální nízkou úrokovou hladinu k emisi dluhopisů. Firemní výsledky v druhém čtvrtletí jsou dokonce lepší, než se očekávalo, avšak pouze díky krácení nákladů, čísla týkající se obratu zaostávají za očekáváním. Až vykrystalizují vysoké operativní zisky bank díky politice nízkých úrokových sazeb, bude moci většina akciových trhů prolomit klesající trend. Z pohledu technické analýzy je období medvědího trhu u konce. Nejvíce se během uplynulých šesti měsíců zotavily finanční tituly a základní průmysl, naopak nejhůře dopadly telekomunikace, energetika a cyklická spotřeba.

Portfolio Akciový podíl činil na počátku sledovaného období 91 %, v březnu byl zvýšen a po celé sledované období se pohyboval mezi 90 % a 103 %. Aktuálně je do akcií a futures na akcie investováno 99 % majetku fondu. Abychom dosáhli požadovaného akciového podílu, použili jsme ve fondu jako nástroje investiční politiky i zajišťovací nástroje futures na index FTSE 100 a Eurostoxx 50. Zatímco finanční tituly byly na počátku v portfoliu zastoupeny relativně méně, jejich zastoupení jsme v dubnu výrazně navýšili, až nakonec v srpnu byly tyto tituly v portfoliu nadhodnocené. Aktuálně favorizujeme cyklické sektory jako základní materiál, průmysl, spotřebu a finance. Defenzivnější spotřeba, telekomunikace a farmacie byly ve fondu zastoupeny relativně méně. Fond si během sledovaného období připsal cca. 31 %.

3


Struktura majetku fondu 31. srpen 2009 mil. EUR % Akcie znějící na britské libry dánské koruny eura norské koruny švédské koruny švýcarské franky americké dolary Dluhopisy znějící na britské libry Investiční certifikáty znějící na eura Majetek v cenných papírech Financial Futures Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu

28. únor 2009 mil. EUR %

51,9 5,0 62,1 3,9 7,2 16,0 0,8

31,45 3,06 37,63 2,35 4,37 9,72 0,47

31,1 2,0 48,3 1,6 1,6 12,5 0,7

25,40 1,62 39,47 1,29 1,33 10,18 0,58

-

-

0,7

0,57

0,3 147,2 1,0 16,7 0,0 164,9

0,18 89,22 0,63 10,14 0,01 100,00

0,3 98,7 - 2,9 26,4 0,1 122,4

0,24 80,68 - 2,34 21,61 0,06 100,00

4


Seznam majetku fondu k 31. srpnu 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. března 2009 do 31. srpna 2009 Název cenného papíru

Ident. číslo

Nákupy/ přírůstky

Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.)

Kurz. hodnota Podíl na v EUR majetku fondu v%

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO ALLIANZ AG DEUTSCHE BK NAMEN DEUTSCHE BOERSE NA O.N. E.ON AG NA

DE0008404005 DE0005140008 DE0005810055 DE000ENAG999 MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. DE0008430026 RWE STAMM O.N. DE0007037129 SAP AG DE0007164600 SIEMENS AG NAMEN DE0007236101 SUEDZUCKER MA./OCHS. O.N. DE0007297004 UTD.INTERNET AG DE0005089031 ZHONGDE WASTE TECHNOLOGY DE000ZDWT018

0 0 576 557 000 0 613 832 000 000 0

0 0 576 0 0 0 50 000 0 0 0 20 000

173 637 000 805 000 000 763 832 60 000 70 000 27 000

80,620000 47,350000 53,250000 29,510000 104,030000 64,600000 34,060000 60,450000 13,600000 9,860000 12,070000 Celkem

1 223 247,26 1 213 911,95 532 500,00 2 355 045,55 2 288 660,00 969 000,00 536 887,78 50 294,40 816 000,00 690 200,00 325 890,00 11 001 636,94

0,74 0,74 0,32 1,43 1,39 0,59 0,33 0,03 0,49 0,42 0,20 6,67

2 822

0

105 008

9,700000 Celkem

1 018 577,60 1 018 577,60

0,62 0,62

GRS003013000

85 000

0

85 000

21,850000 Celkem

1 857 250,00 1 857 250,00

1,13 1,13

IT0001976403

60 000

0

60 000

8,260000 Celkem

495 600,00 495 600,00

0,30 0,30

NL0000186633

0

0

15 000

11,700000 Celkem

175 500,00 175 500,00

0,11 0,11

0 070 000 403 000

0 80 000 28 000 1 403 0

70 31 50 35 31

000 942 000 000 264

8,640000 29,560000 27,480000 22,450000 36,250000 Celkem

604 944 1 374 785 1 133 4 842

800,00 205,52 000,00 750,00 320,00 075,52

0,37 0,57 0,83 0,48 0,69 2,94

ES0113900J37 ES0113211835 ES0178430E18

0 4 068 0

0 100 000 17 995

329 126 156 342 108 659

10,735000 12,390000 17,590000 Celkem

3 1 1 7

167,61 077,38 311,81 556,80

2,14 1,17 1,16 4,48

CY0000100111

350 000

0

350 000

4,760000 Celkem Celkem EUR

1 666 000,00 1 666 000,00 28 438 196,86

1,01 1,01 17,24

10 1 22 46 60 70

15 25 10 79 22 15 15

Země emise FINSKO NOKIA CORP

FI0009000681

*

Země emise ŘECKO NATL BK GREECE NAM.

Země emise ITÁLIE FIAT ORD.

Země emise NIZOZEMSKO SMARTRAC N.V.

Země emise RAKOUSKO CA IMMO.ANL.AG O.N. ERSTE BANK STAMM OMV STAMM VA STAHL VIENNA INSURANCE GROUP

AT0000641352 AT0000652011 AT0000743059 AT0000937503 AT0000908504

* * *

2 78 36 15

Země emise ŠPANĚLSKO BANCO SANTANDER BCO BIL.VIZ.ARG.NOM. TELEFONICA

533 937 911 381

Země emise KYPR BANK OF CYPRUS

5

Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



AKCIE znějící na švédské koruny Země emise LUCEMBURSKO MILLICOM INTL CELL.

SE0001174970

15 000

0

15 000

497,500000 Celkem Celkem SEK přepočítáno kurzem 10,189720

1 719

0

1 719

732 355,75 732 355,75 732 355,75

0,44 0,44 0,44

AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO POLYUS ZOLOTO

RU000A0JNAA8

37,333800 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,435050 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY

44 44 44 29 215

720,95 720,95 720,95 273,56

0,03 0,03 0,03 17,71

789 712 039 051 477

148,06 650,62 619,51 250,66 558,66 780,05 923,38 716,29 467,48 177,80 496,80 334,92 156,83 170,68 653,39 672,38 545,19 619,68 730,85 247,31 514,91 765,56 793,69 295,33 636,12 742,73 617,34 410,38 189,54 573,66 363,72 784,36 952,17 126,49 915,62 069,59 317,29 572,50 797,85 359,39

0,48 1,04 0,63 0,64 0,90 0,00 0,79 1,47 1,23 0,55 0,57 1,04 0,51 0,35 0,33 0,42 1,52 0,69 2,59 0,77 1,04 0,38 0,95 0,74 0,50 0,70 0,37 0,62 2,06 0,00 0,70 1,34 0,52 0,53 0,87 0,86 0,43 1,39 0,51 31,00

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE ADMIRAL GROUP AMEC PLC ANGLO AMERICAN ASTRAZENECA PLC AUT. CORP. PLC BAE SYSTEMS PLC BARCLAYS BG GRP PLC BHP BILLITON BRIT.AMER.TOBACCO BURBERRY GROUP PLC CAIRN EN. PLC CARPHONE WAREH.GRP CENTRICA DIAGEO PLC EURASIAN NAT.RES. GLAXOSMITHKLINE PLC HOME RETAIL GROUP PLC HSBC HLDGS PLC ICAP PLC INVENSYS PLC KAZAKHYMS PLC KINGFISHER LEGAL & GENERAL LONMIN PLC MARKS SPENCER GRP NATIONAL GRID NEW NEXT PLC RECKITT BENCKISER GROUP REED ELSEVIER LS-,14 RIO TINTO ROLLS ROYCE GRP STAND CHARTERED THOMAS COOK GROUP THOMSON-REUTERS TOMKINS PLC VEDANTA RESOURCES VODAFONE GRP XSTRATA PLC

GB00B02J6398 GB0000282623 GB00B1XZS820 GB0009895292 GB0055007982 GB0002634946 GB0031348658 GB0008762899 GB0000566504 GB0002875804 GB0031743007 GB00B1RZDL64 GB0008787029 GB00B033F229 GB0002374006 GB00B29BCK10 GB0009252882 GB00B19NKB76 GB0005405286 GB0033872168 GB00B19DVX61 GB00B0HZPV38 GB0033195214 GB0005603997 GB0031192486 GB0031274896 GB00B08SNH34 GB0032089863 GB00B24CGK77 GB00B2B0DG97 GB0007188757 GB0032836487 GB0004082847 GB00B1VYCH82 GB00B29MWZ99 GB0008962655 GB0033277061 GB00B16GWD56 GB0031411001

65 200 1 11 100 8 300 119 72

000 000 620 415 000 897 000 323 647 0 170 000 60 000 400 000 0 0 70 000 3 572 320 000 232 991 260 000 550 000 55 651 300 000 1 400 000 50 000 300 000 90 000 55 000 95 000 3 993 13 497 430 000 54 051 330 000 65 000 700 000 36 138 0 309 587

100 8

30

300 80

150

500

73 30 3 10

1 324 328

0 0 0 000 0 677 0 0 0 000 0 0 0 000 000 0 1 0 000 0 0 0 000 0 0 0 0 000 000 880 000 0 0 0 0 0 138 825 187

65 200 45 32 100 300 209 109 43 170 60 400 200 49 70 184 320 559 260 550 55 650 1 400 50 300 90 55 105 42 430 54 330 65 700 35 1 521 90

000 000 294 524 000 220 547 323 710 000 000 000 000 000 808 000 046 000 370 000 000 651 000 000 000 000 000 000 000 113 406 000 051 000 000 000 000 375 000

10,690000 7,540000 20,210000 28,460000 13,010000 3,122000 3,802500 10,170000 16,280000 18,740000 4,835000 25,070000 1,834000 2,519000 9,540000 8,650000 12,030000 3,122000 6,721000 4,295000 2,740000 9,885000 2,117000 0,770000 14,610000 3,398000 5,925000 16,400000 28,530000 4,470000 24,135000 4,527000 13,960000 2,311000 19,370000 1,785000 17,920000 1,328000 8,265000 Celkem

1 1 1 1

1 297 2 417 2 028 915 933 1 708 833 572 539 687 2 514 1 134 4 269 1 268 1 711 624 1 562 1 224 829 1 157 605 1 024 3 402 1 162 2 210 856 866 1 429 1 419 712 2 294 844 51 132

6

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



Země emise OSTROVY JERSEY RANDGOLD RESOURCES

GB00B01C3S32

18 000

DK0010181759 DK0060102614 DK0010259530 DK0010268606 DK0010268440

38 20 10 35 10

0

18 000

36,220000 Celkem Celkem GBP přepočítáno kurzem 0,880507

740 437,46 740 437,46 51 872 796,85

0,45 0,45 31,45

AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO CARLSBERG A/S NAM. B NOVO-NORDISK NAM. B TOPDANMARK AS NAM. VESTAS WIND SYSTEMS WILLIAM DEM.HLDG

000 000 700 797 939

0 50 000 5 000 0 0

38 8 5 35 10

0

13 750

000 000 000 000

0 0 40 000 0

60 120 60 70

40 000 0 23 339 60 000 23 000 15 000 30 000 3 000 0 18 000 25 000 17 000 23 753 7 800 40 000

0 0 0 45 000 0 0 0 0 0 0 0 0 753 0 0

40 34 42 15 23 15 30 3 10 18 25 17 23 18 40

IT0000072618 IT0000068525

290 000 102 578

LU0323134006 LU0156801721

8 000 165 000

000 000 700 797 939

373,000000 316,500000 708,000000 372,500000 318,000000 Celkem Celkem DKK přepočítáno kurzem 7,443390

1 904 340 542 1 791 467 5 045 5 045

239,87 167,58 172,32 439,45 341,09 360,31 360,31

1,15 0,21 0,33 1,09 0,28 3,06 3,06

18,670000 Celkem

19 752,86 19 752,86

0,01 0,01

000 000 000 000

24,250000 17,530000 14,740000 8,060000 Celkem

1 455 000,00 2 103 600,00 884 400,00 564 200,00 5 007 200,00

0,88 1,28 0,54 0,34 3,04

000 077 828 000 000 000 000 000 583 000 000 000 000 122 000

32,740000 15,880000 56,170000 32,845000 64,640000 69,660000 12,920000 224,800000 29,390000 59,310000 20,195000 81,010000 47,320000 56,210000 43,135000 Celkem

0 0

290 000 102 578

90 000 0

38 000 165 000

AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO SOLAR MILLENNIUM AG

DE0007218406

1 058

Země emise FINSKO KONE CORP. B METSO CORP. OUTOKUMPU OY A POHJOLA PANKKI OYJ

FI0009013403 FI0009007835 FI0009002422 FI0009003222

20 120 100 70

Země emise FRANCIE ATOS S.A. NOM. AXA S.A. BNP PARIBAS CARREFOUR CHRISTIAN DIOR CNP ASSURANCES INH. CREDIT AGRICOLE SA ERAMET SA GAZ DE FRANCE LAFARGE PEUGEOT S.A.

FR0000051732 FR0000120628 FR0000131104 FR0000120172 FR0000130403 FR0000120222 FR0000045072 FR0000131757 FR0010208488 FR0000120537 FR0000121501 PINAULT-PRINTEMPS REDOUTE FR0000121485 SANOFI-SYNTHELABO FR0000120578 SOCIETE GENERALE S.A. FR0000130809 TECHNIP-COF. FR0000131708

1 309 541 2 405 492 1 486 1 044 387 674 311 1 067 504 1 377 1 088 1 018 1 725 15 435

600,00 142,76 648,76 675,00 720,00 900,00 600,00 400,00 034,37 580,00 875,00 170,00 360,00 637,62 400,00 743,51

0,79 0,33 1,46 0,30 0,90 0,63 0,23 0,41 0,19 0,65 0,31 0,83 0,66 0,62 1,05 9,36

3,022500 18,670000 Celkem

876 525,00 1 915 131,26 2 791 656,26

0,53 1,16 1,69

24,970000 10,180000 Celkem

948 860,00 1 679 700,00 2 628 560,00

0,58 1,02 1,59

Země emise ITÁLIE BCA INTESA SAIPEM

Země emise LUCEMBURSKO ARCELORMITTAL S.A. NOUV. TENARIS S.A.

7

Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



Země emise NIZOZEMSKO FUGRO NV ING GROEP KON. KPN NV RANDSTAD HLDG N.V. UNILEVER

NL0000352565 NL0000303600 NL0000009082 NL0000379121 NL0000009355

56 038 0 100 000 75 000 0

1 038 0 150 000 43 000 50 000

ES0127797019

120 000

NO0005052605 NO0010096985 NO0010208051

188 185 160 000 34 955

55 75 70 75 58

000 339 000 000 449

37,550000 10,545000 10,710000 28,825000 19,495000 Celkem

2 065 794 749 2 161 1 139 6 910

250,00 449,76 700,00 875,00 463,26 738,02

1,25 0,48 0,45 1,31 0,69 4,19

0

120 000

6,920000 Celkem Celkem EUR

830 400,00 830 400,00 33 624 050,65

0,50 0,50 20,38

0 120 000 0

188 185 160 000 34 955

786 2 434 662 3 883 3 883

311,12 611,03 119,49 041,64 041,64

0,48 1,48 0,40 2,35 2,35

1 230 406,72 1 858 343,51 1 706 818,24 865 455,58 819 649,61 6 480 673,66 6 480 673,66

0,75 1,13 1,03 0,52 0,50 3,93 3,93

Země emise ŠPANĚLSKO EDP RENOVAVEIS

AKCIE znějící na norské koruny Země emise NORSKO NORSK HYDRO STATOIL YARA INTERNATIONAL

36,000000 131,100000 163,200000 Celkem Celkem NOK přepočítáno kurzem 8,615750

AKCIE znějící na švédské koruny Země emise ŠVÉDSKO ELECTROLUX/B HENNES + MAURITZ B SKF AKTIEB.B(FRIA) SSAB SV STAL-ASVENSKA CELL.B FRIA

SE0000103814 SE0000106270 SE0000108227 SE0000171100 SE0000112724

85 18 160 85 90

000 000 000 000 000

0 25 000 0 0 0

85 48 160 85 90

000 000 000 000 000

147,500000 394,500000 108,700000 103,750000 92,800000 Celkem Celkem SEK přepočítáno kurzem 10,189720

63 840 43 300 0 928 18 000 17 000 20 000 25 000 10 000 0

0 0 30 000 0 0 0 0 0 3 000 0

63 43 116 57 18 17 20 25 7 90

840 300 660 208 000 000 000 000 000 616

0

26 851

AKCIE znějící na švýcarské franky Země emise ŠVÝCARSKO ABB LTD. CREDIT SUISSE NAM. NESTLE NAM. NOVARTIS AG ROCHE HOLDING GEN.SCH. SCHINDLER HLDG SONOVA HOLDING AG SWISS LIFE HLDG SYNGENTA AG UBS NAM.

CH0012221716 CH0012138530 CH0038863350 CH0012005267 CH0012032048 CH0024638196 CH0012549785 CH0014852781 CH0011037469 CH0024899483

20,320000 53,950000 43,980000 49,080000 168,300000 68,700000 101,300000 119,800000 249,000000 19,540000 Celkem Celkem CHF přepočítáno kurzem 1,516630

1 3 1 1 1 1 1 1 16 16

855 540 382 851 997 770 335 974 149 167 024 024

336,37 280,09 965,39 320,78 454,88 062,57 856,47 773,02 258,55 480,95 789,07 789,07

0,52 0,93 2,05 1,12 1,21 0,47 0,81 1,20 0,70 0,71 9,72 9,72

90 714,43 90 714,43

0,05 0,05

AKCIE znějící na americké dolary Země emise OSTROVY JERSEY KAZAKHGOLD GROUP

US48667H1059

24 749

5,260000 Celkem

8

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



Země emise RUSKO OAO GAZPROM

US3682872078

0

0

43 000

21,200000 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,435050 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH

635 635 725 117 656

239,19 239,19 953,62 665,80

0,39 0,39 0,44 71,33

0 0

0 0

140 1 300

165 127 292 292 292

144,00 634,00 778,00 778,00 778,00

0,10 0,08 0,18 0,18 0,18

INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise RAKOUSKO ESPA CASH EURO EB/T AT0000724307 ESPA CASH EURO-PLUS EB/T AT0000812979

1 179,600000 98,180000 Celkem Celkem EUR CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY

FINANCIAL FUTURES

nerealizovaný výsledek v EUR

Nákup termínových kontraktů DJ EURO STOXX 50 09/09

EUR

608 Celkem EUR Celkem Nákup termínových kontraktů CELKEM FINANCIAL FUTURES

1 1 1 1

044 687,73 044 687,73 044 687,73 044 687,73

0,63 0,63 0,63 0,63

STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY FINANCIAL FUTURES ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ

147 164 717,36 89,22 1 044 687,73 0,63 16 722 871,37 10,14 13 362,32 0,01 164 945 638,78 100,00 ks ks ks EUR EUR EUR

908 040 1 019 584 59 599 69,96 93,96 94,30

* Cenné papíry označené v přehledu hvězdičkou, jejichž seznam je uveden níže, byly 31. srpna 2009 částečně (v uvedeném množství) půjčeny za daný poplatek v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG: Název cenného papíru

NOKIA CORP ERSTE BANK STAMM VA STAHL VIENNA INSURANCE GROUP

Ident. číslo

FI0009000681 AT0000652011 AT0000937503 AT0000908504

Zapůjčená část nominále (v 1.000) 81 30 17 28

600 000 000 000

Poplatek sazba v % 0,05 0,30 0,30 0,30

Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.

9

Pololetní zpráva 2009 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru

Ident. číslo

Znějící na

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 3I GROUP PLC -ANR.ALAPIS S.A. AVIVA PLC BARCL.BK. 08/09 CV BAYER AG BEIERSDORF AG BRIT. LD CO. PLC -ANR.CRH PLC CRH PLC -ANR.DT.TELEKOM NAMEN EUROP.AERON.DEF.+SP. EADS FRESEN.MED.CARE AG FRESENIUS SE GAS NATURAL SDG -ANR.GAS NATURAL SDG INH GESTEVISION TELECINO GIVAUDAN SA WTS 27.04.09 GREEK ORG.OF FOOTBALL HANN.RUECKVER.AG NA O.N. HELLENIC TELECOMM. ORG. HENKEL KGAA VZO O.N. HSBC HLDGS PLC IBERDROLA RENOVABLES IBERIA LIN.AER.ESP. IMMOFINANZ IMMOB.AKT. INDITEX INTERCELL AG K+S AG O.N. LINDE AG MAN AG MAPFRE S.A. -ANR.MERCK KGAA OPENLIMIT HOLDING AG PLAMBECK NEUE ENERGIEN PORSCHE AUTOM.HLDG VZO QIAGEN NV RED ELECTRIC.ESPANA SALZGITTER AG THENERGO THYSSENKRUPP AG O.N. WACKER CONSTR. EQUIPMENT XSTRATA PLC ZARDOYA OTIS S.A.

GB00B41LKZ49 GRS322003013 GB0002162385 XS0397553867 DE0005752000 DE0005200000 GB00B4W92R30 IE0001827041 IE00B55PBC33 DE0005557508 NL0000235190 DE0005785802 DE0005785604 ES0616870905 ES0116870314 ES0152503035 CH0100108585 GRS419003009 DE0008402215 GRS260333000 DE0006048432 GB00B60FPP65 ES0147645016 ES0147200036 AT0000809058 ES0148396015 AT0000612601 DE0007162000 DE0006483001 DE0005937007 ES0624244937 DE0006599905 CH0022237009 DE000A0JBPG2 DE000PAH0038 NL0000240000 ES0173093115 DE0006202005 BE0003895159 DE0007500001 DE000WACK012 GB00B3V2YT26 ES0184933812

GBP EUR GBP GBP EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR CHF EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR

6 967 0 0 0 1 126 567 57 907 0 18 286 0 0 0 1 030 15 000 0 100 000 1 000 0 40 000 100 000 2 261 135 991 200 000 350 000 0 0 1 411 23 000 525 14 000 300 000 510 0 0 728 130 000 60 000 0 0 1 971 0 217 200 0

6 967 567 804 167 685 950 1 126 567 57 907 84 000 18 286 69 999 61 000 46 000 1 030 15 000 15 000 100 000 1 000 100 000 40 000 100 000 2 261 135 991 200 000 500 000 200 000 53 000 1 411 23 000 525 14 000 300 000 510 32 533 113 000 728 130 000 60 000 12 040 40 000 1 971 24 560 217 200 20 000

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 3I GROUP PLC ACTELION LTD ADECCO SA AEM S.P.A. AHOLD KON AKZO NOBEL ALFA LAVAL AB

GB00B1YW4409 CH0010532478 CH0012138605 IT0001233417 NL0006033250 NL0000009132 SE0000695876

GBP CHF CHF EUR EUR EUR SEK

5 419 0 0 17 219 70 000 851 83 060

5 20 40 17 227

419 000 000 219 000 851 83 060

10


Označení cenného papíru

ALSTOM S.A. ANTOFAGASTA PLC ASSICUR GENERALI ATLAS COPCO B FREE BALFOUR BEATTY PLC BALOISE HLDG NA BCA POP.SOC.COOPER. BELGACOM SA BOUYGUES S.A. BP PLC BRITISH AIRWAYS BRITISH LAND CO PLC BUREAU VERITAS COLOPLAST AS COLRUYT CORPORATE MAPFRE DAMPSKIBSSELKABET NORDEN DELHAIZE GRP S.A. EDP-ELECTR. PORT. EIFFAGE SA ELECTRICITE DE FRANCE ENI S.P.A. ERICSSON/B EUTELSAT COMMS EXPERIAN GRP FRANCE TELECOM GALP ENERGIA SGPS GEBERIT AG GIVAUDAN NAMEN GROUP 4 SECURICOR GROUPE DANONE HAYS PLC HSBC HLDGS PLC -ANR.ILIAD S.A. IMP. TOBACCO GRP INTL PWR PLC INVESTOR B ITALCEMENTI KESKO B KON.PHILIPS ELECTRONICS KUEHNE + NAGEL INT. L'OREAL S.A. LLOYDS TSB GROUP PLC LVMH MOET HENN MICHAEL PAGE INTERNAT. MOBISTAR SA NOVOZYMES A/S B ORION CORP. (NEW) B PEARSON PLC PETROLEUM GEO-SERVICES RAUTARUUKKI OY K REED ELSEVIER NAM. EO-,07 RIO TINTO PLC -ANR.ROYAL BK SCOTLD GRP ROYAL DUTCH SHELL A RYANAIR HLDGS SAINSBURY-J.-

Ident. číslo

Znějící na

FR0010220475 GB0000456144 IT0000062072 SE0000122467 GB0000961622 CH0012410517 IT0004231566 BE0003810273 FR0000120503 GB0007980591 GB0001290575 GB0001367019 FR0006174348 DK0010309657 BE0003775898 ES0124244E34 DK0060083210 BE0003562700 PTEDP0AM0009 FR0000130452 FR0010242511 IT0003132476 SE0000108656 FR0010221234 GB00B19NLV48 FR0000133308 PTGAL0AM0009 CH0030170408 CH0010645932 GB00B01FLG62 FR0000120644 GB0004161021 GB00B60DRL02 FR0004035913 GB0004544929 GB0006320161 SE0000107419 IT0001465159 FI0009000202 NL0000009538 CH0025238863 FR0000120321 GB0008706128 FR0000121014 GB0030232317 BE0003735496 DK0010272129 FI0009014377 GB0006776081 NO0010199151 FI0009003552 NL0006144495 GB00B5500C14 GB0007547838 GB00B03MLX29 IE00B1GKF381 GB00B019KW72

EUR GBP EUR SEK GBP CHF EUR EUR EUR GBP GBP GBP EUR DKK EUR EUR DKK EUR EUR EUR EUR EUR SEK EUR GBP EUR EUR CHF CHF GBP EUR GBP GBP EUR GBP GBP SEK EUR EUR EUR CHF EUR GBP EUR GBP EUR DKK EUR GBP NOK EUR EUR GBP GBP EUR EUR GBP

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) 15 000 7 008 0 5 375 150 000 20 000 2 167 0 18 000 100 000 300 000 0 20 000 0 6 000 0 939 10 000 8 829 15 000 762 2 675 5 991 50 000 0 0 4 797 0 1 000 9 524 469 0 135 991 14 000 1 636 9 976 2 405 30 000 0 0 15 000 1 016 0 912 0 0 21 000 10 000 100 000 3 225 70 000 70 000 15 963 0 0 6 387 0

15 7 24 5 150 20 2 30 18 692 300 86 20 10 9 300

000 008 712 375 000 000 167 000 000 143 000 860 000 000 000 000 939 34 000 8 829 15 000 762 71 283 5 991 50 000 140 000 56 161 4 797 12 000 1 000 338 524 469 900 000 135 991 14 000 1 636 9 976 2 405 80 000 68 000 37 370 15 000 1 016 518 553 912 203 773 20 000 21 000 40 000 100 000 3 225 70 000 70 000 15 963 1 155 740 186 289 6 387 300 000

11


Označení cenného papíru

SAMPO PLC A SCHNEIDER SCOTTISH + SOUTH. ENERGY SGS STE GLE SURV.NA. SHIRE LTD SODEXHO S.A. SUBSEA 7 INC. SWEDISH MATCH SWISSCOM AG NAM. SYNTHES INC TANDBERG ASA THALES SA TOTAL FINA S.A. TRYGVESTA AS TUI TRAVEL PLC TULLOW OIL PLC VINCI S.A. WOLTERS KLUWER XSTRATA PLC -ANR.ZODIAC SA ZURICH FIN.SERVICES

Ident. číslo

Znějící na

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

FI0009003305 FR0000121972 GB0007908733 CH0002497458 JE00B2QKY057 FR0000121220 KYG8549P1081 SE0000310336 CH0008742519 US87162M4096 NO0005620856 FR0000121329 FR0000120271 DK0060013274 GB00B1Z7RQ77 GB0001500809 FR0000125486 NL0000395903 GB00B3V2YR02 FR0000125684 CH0011075394

EUR EUR GBP CHF GBP EUR NOK SEK CHF CHF NOK EUR EUR DKK GBP GBP EUR EUR GBP EUR CHF

100 000 466 3 278 43 0 20 000 2 198 150 000 7 000 0 3 945 0 11 168 10 000 230 000 5 196 20 508 3 500 217 200 0 0

100 000 466 3 278 1 243 130 000 20 000 2 198 150 000 10 000 18 000 3 945 31 000 85 158 10 000 230 000 5 196 20 508 113 500 217 200 15 000 5 000

AT0000A0D899 NL0009097054 NL0009127885 NL0006380685

EUR EUR EUR EUR

109 2 58 70

109 2 58 70

NEKOTOVANÉ CENNÉ PAPÍRY EG BEZR O.N. FUGRO NV -ANR.UNILEVER CVA -ANR.WOLTERS KLUWER -ANR.-

872 076 449 000

872 076 449 000

Vídeň, září 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar

Mgr. Gasser

Dr. Gschiegl

12

ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE POLOLETNÍ ZPRÁVA

Recommend Documents