ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

November 06, 2 014

ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

RESEARCH

Data Pasar Hari Kerja Sebelumnya Keterangan BI Rate FASBI Rate

Suku Bunga Kemarin Perubahan % 7.50 0.0% 5.75 0.0%

Hari Ini % 7.50 5.75

Minggu lalu Perubahan % 7.50 0.0% 5.75 0.0%

Bulan Lalu Perubahan % 7.50 0.0% 5.75 0.0%

Simpanan Rupiah (Rata‐rata) 1M 7.08 3M 7.27 6M 7.01 12M 6.83 24M 6.54

7.08 7.27 7.01 6.83 6.54

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

7.14 7.20 7.01 6.87 6.52

‐0.8% 1.0% 0.0% ‐0.7% 0.2%

7.04 7.21 7.10 6.82 6.37

0.5% 0.8% ‐1.3% 0.1% 2.5%

Simpanan Dollar AS (Rata‐rata) 1M 1.09 3M 1.17 6M 1.05 12M 1.09

1.09 1.17 1.05 1.09

0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

1.07 1.09 1.08 1.15

1.2% 7.6% ‐2.7% ‐5.2%

1.17 1.02 1.03 1.12

‐6.9% 15.1% 1.8% ‐2.7%

14.74 5.91

‐0.2% 1.4%

14.67 5.72

0.2% 4.6%

14.86 6.65

‐1.1% ‐9.9%

Bunga Pinjaman IDR Rata‐rata USD Rata‐rata

14.70 5.99

Keterangan JCI Jakarta LQ45 STI Singapore KLCI Kuala Lumpur Hangseng Nikkei SHCOMP Shanghai DOW JONES S&P500 NASDAQ EUROSTOXX FTSE100 London CAC40 France DAX Germany KOSPI S.Korea

Keterangan

Hari Ini Poin 5066.8 864.1 3287.5 1839.3 23695.6 16937.3 2419.3 17383.8 2012.1 4623.6 3066.2 6497.4 4168.8 9264.5 1931.4

Bursa Saham Global Kemarin Minggu lalu Perubahan Poin Poin Perubahan 5070.9 ‐0.1% 5074.1 ‐0.1% 864.3 0.0% 863.5 0.1% 3281.6 0.2% 3224.0 2.0% 1847.4 ‐0.4% 1839.6 0.0% 23845.7 ‐0.6% 23819.9 ‐0.5% 16862.5 0.4% 15553.9 8.9% 2430.7 ‐0.5% 2373.0 1.9% 17366.2 0.1% 17005.8 2.2% 2017.8 ‐0.3% 1985.1 1.4% 4638.9 ‐0.3% 4564.3 1.3% 3034.2 1.1% 3022.4 1.4% 6454.0 0.7% 6453.9 0.7% 4130.2 0.9% 4110.6 1.4% 9166.5 1.1% 9082.8 2.0% 1935.2 ‐0.2% 1964.4 ‐1.7%

Hari Ini

Komoditas Global Minggu lalu Kemarin

USD

Keterangan

Mata Uang Global Kemarin Minggu lalu

Hari Ini

Perubahan

FOREX CROSS IDR/SGD IDR/AUD IDR/EUR IDR/JPY IDR/GBP IDR/HKD IDR/CHF IDR/CNY IDR/USD (JISDOR) FOREX SPOT IDR /USD USD/EUR JPY /USD HKD /USD SGD /USD AUD /USD CNY /USD USD/GBP CHF /USD

Keterangan IDR‐USD Swap 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 7Y 10Y

9392.2 10543.2 15195.0 106.3 19341.0 1570.6 12606.4 1992.0 12092.0

9389.3 10573.0 15181.3 106.5 19364.2 1560.8 12595.3 1977.0 12130.0

12180.0 12090.0 1.2 1.3 114.5 113.6 7.8 7.8 1.3 1.3 0.9 0.9 6.1 6.1 1.6 1.6 1.0 1.0

Hari Ini % 7.2 8 8.05 8.05 8.05 8.1 8.15

Riil PDB (YoY) Konsumsi Swasta Konsumsi Pemerintah Investasi (GFCF) Inflasi Inflasi (%, YoY) Inflasi (%, MoM) Konsumsi Penjualan Motor (Unit) Penjualan Mobil (Unit) Indeks Kepercayaan Konsumen Perdagangan Luar Negri Neraca Perdagangan (USD juta) Ekspor (%, YoY) Impor (%, YoY) Cadangan Cadangan Devisa (USD miliar) Jumlah Cad. Int'l Bersih (IDR triliun)

Moneter (YoY) M1 Uang Beredar M2 Uang Beredar Sektor Keuangan BI rate (% p.a.) SUN 10 tahun (%) Nilai Tukar (IDR/USD, akhir periode)

0.0% ‐0.3% 0.1% ‐0.2% ‐0.1% 0.6% 0.1% 0.8% ‐0.3%

Perubahan

9480.4 10657.9 15304.2 111.2 19398.8 1562.1 12734.5 1988.7 12163.0

0.7% 12160.0 ‐0.5% 1.3 0.8% 108.9 0.0% 7.8 0.6% 1.3 ‐0.9% 0.9 0.0% 6.1 ‐0.7% 1.6 0.5% 1.0

‐0.9% ‐1.1% ‐0.7% ‐4.4% ‐0.3% 0.5% ‐1.0% 0.2% ‐0.6%

‐0.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

7.25 8 8.05 8.05 8.05 8.1 8.15

Perubahan

9530.6 10659.1 15393.1 111.8 19563.0 1568.3 12693.6 1981.8 12212.0

‐1.5% ‐1.1% ‐1.3% ‐4.9% ‐1.1% 0.1% ‐0.7% 0.5% ‐1.0%

0.2% 12165.0 ‐1.2% 1.3 5.2% 108.8 0.0% 7.8 1.4% 1.3 ‐1.6% 0.9 0.0% 6.1 ‐0.8% 1.6 1.0% 1.0

0.1% ‐1.4% 5.3% 0.0% 1.6% ‐1.2% ‐0.4% ‐1.2% 0.7%

Suku Bunga Swap Kemarin Minggu lalu Perubahan Perubahan % % 7.25 8 8.05 8.05 8.05 8.1 8.15

Bulan Lalu

‐0.7% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Bulan Lalu Perubahan % 7.35 8 8.05 8.05 8.05 8.1 8.15

‐2.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

ENERGI NYMEX CRUDE ICE BRENT NYMEX GASOLINE NYMEX NATGAS LOGAM MULIA GOLD SPOT SILVER SPOT PLATINUM SPOT LOGAM

Perubahan

Bulan Lalu USD

Perubahan

‐0.7% ‐1.0% ‐1.0% 1.6%

82.2 87.1 218.2 3.8

‐6.7% ‐5.9% ‐5.7% 10.8%

89.3 93.3 235.0 4.0

‐14.2% ‐12.2% ‐12.5% 5.2%

1146.1 15.3 1200.8

1168.4 16.0 1223.7

‐1.9% ‐4.3% ‐1.9%

1212.1 17.1 1261.3

‐5.4% ‐10.2% ‐4.8%

1207.3 17.3 1245.4

‐5.1% ‐11.5% ‐3.6%

2061.5 LME COPPER 6648.0 LME ZINC 2251.5 LME NICKEL 15280.0 LME LEAD 2006.0 LME TIN 19575.0 KOMODITAS PERTANIAN CBOT CORN 361.8 CBOT WHEAT 529.3 CBOT SOYBEANS 1002.3 MDE PALM OIL*(MYR) 2244.0 ICE COFFE 191.5 ICE SUGAR 15.7 ICE COTTON 62.5 ICE COCOA 2872.0 CME ETHANOL 1.8

2061.5 6648.0 2251.5 15280.0 2006.0 19575.0

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

2030.0 6815.0 2295.0 15670.0 2041.0 20125.0

1.6% ‐2.5% ‐1.9% ‐2.5% ‐1.7% ‐2.7%

1929.0 6710.0 2310.0 16700.0 2103.0 20480.0

6.9% ‐0.9% ‐2.5% ‐8.5% ‐4.6% ‐4.4%

364.5 530.5 1009.8 2308.0 192.5 15.7 62.8 2877.0 1.8

‐0.8% ‐0.2% ‐0.7% ‐2.8% ‐0.5% 0.1% ‐0.5% ‐0.2% 1.3%

375.3 538.3 1049.0 2263.0 194.0 16.3 65.4 2925.0 1.8

‐3.6% ‐1.7% ‐4.5% ‐0.8% ‐1.3% ‐3.7% ‐4.4% ‐1.8% 1.5%

332.5 491.5 950.5 2184.0 224.5 17.0 64.4 3058.0 1.5

8.8% 7.7% 5.4% 2.7% ‐14.7% ‐7.5% ‐2.9% ‐6.1% 17.3%

LME 3M ALUMINIUM

Keterangan

Hari Ini %

IDR JIBOR O/N 1W 1M 3M 6M 1Y

5.82 5.90 6.92 7.50 8.11 8.22

8.07 0.16

8.08 0.45

8.22 1.07

7.75 0.26

7.32 0.08

7.25 -0.02

714,264 112,039 109.50

687,329 111,841 114.30

551,283 97,694 116.50

579361 103563 116.7

679086 111861 116.2

725629 113095 118.2

24.30 2.44 -8.91

789.30 -2.32 -10.54

1,525.10 10.30 -0.79

-443.9 -5.87 -3.46

843.4 -2.54 -9.94

97.00 1051.19

96.96 1119.80

99.39 1169.69

100.65 1188.89

10.48 13.03

8.62 12.68

5.40 12.70

7.25 7.47 11,280

7.50 8.66 11,755

7.50 8.45 12,171

7.93 0.18

USD

77.2 82.8 207.8 4.1

Des 5.72 5.25 6.45 4.37

4Q13 Nov

Perubahan

76.7 82.0 205.7 4.2

INDIKATOR MAKROEKONOMI 1Q14 Jan Feb Mar Apr 5.22 5.61 3.58 5.14

3Q13 Okt

USD

Bulan Lalu Poin Perubahan 5000.1 1.3% 845.5 2.2% 3253.2 1.1% 1840.8 ‐0.1% 23315.0 1.6% 15891.0 6.6% 2363.9 2.3% 17009.7 2.2% 1967.9 2.2% 4475.6 3.3% 3138.7 ‐2.3% 6563.7 ‐1.0% 4286.5 ‐2.7% 9209.5 0.6% 1929.3 0.1%

Suku Bunga JIBOR Kemarin Minggu lalu Perubahan Perubahan % % 5.82 5.90 6.93 7.50 8.11 8.23

2Q14 Mei

0.0% 0.0% ‐0.1% 0.0% 0.0% 0.0%

5.83 5.94 6.96 7.50 8.12 8.23

‐0.1% ‐0.6% ‐0.5% 0.0% ‐0.1% 0.0%

Bulan Lalu Perubahan % 5.85 6.08 7.13 7.97 8.17 8.28

‐0.4% ‐2.9% ‐2.9% ‐5.9% ‐0.8% ‐0.7%

Jun 5.12 5.59 -0.71 4.53

Jul

3Q14 Aug

Sep

4Q14 Oct

7.32 0.16

6.70 0.43

4.53 0.93

3.99 0.47

4.53 0.27

4.83 0.47

727790 106052 113.9

739511 96927 116.9

750829 110572 116.3

534490 91409 119.8

609198 96753 120.2

706938 102711 119.8

0 0 0

668.9 1.12 -2.44

-1962.5 -3.17 -1.27

53.3 -8.12 -11.35

-288.3 4.41 0.4

42.4 -6.39 -19.15

-311.5 10.69 13.69

-270.3 3.87 0.23

0 0 0

102.74 1155.29

102.59 1130.65

105.56 1177.92

107.05 1203.44

107.68 1248.04

110.54 1242.17

111.22 1265.77

111.16 1317.6

0.00 0

6.96 11.68

6.1 10.98

5.37 10.08

5.8 10.9

10.19 10.51

10.16 13.24

4.39 10.93

4.7 11

9.41 11.65

0 0

7.5 9.03 12,213

7.5 8.33 11,615

7.5 7.99 11,400

7.5 7.98 11,562

7.5 8.06 11,675

7.5 8.21 11,855

7.5 8.02 11,575

7.5 8.16 11,705

7.5 8.52 12,195

7.5 8.04 12,065

Sumber: Bloomberg & CEIC

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities: www.bnisecurities.co.id

1

Keterangan

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Kemarin Minggu lalu Perubahan % Perubahan %

Hari Ini %

1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 15Y 20Y 30Y

6.51 7.32 7.52 7.74 7.74 7.73 7.88 7.91 7.92 7.91 8.26 8.35 8.70

Keterangan

Hari Ini %

USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA

6.46 7.31 7.52 7.74 7.73 7.75 7.86 7.87 7.92 7.90 8.25 8.35 8.71

0.8% 0.0% 0.0% 0.1% 0.2% ‐0.2% 0.3% 0.5% ‐0.1% 0.1% 0.1% 0.0% ‐0.1%

6.58 7.38 7.61 7.76 7.84 7.91 8.01 8.03 8.07 8.07 8.44 8.52 8.78

‐1.0% ‐0.8% ‐1.2% ‐0.3% ‐1.3% ‐2.2% ‐1.6% ‐1.6% ‐1.9% ‐2.0% ‐2.1% ‐2.1% ‐0.9%

Imbal Hasil Obligasi Global 10 Tahun Kemarin Minggu lalu Perubahan % Perubahan %

2.34 2.25 1.19 0.83 0.47 3.29 2.64 7.91 3.71 2.32 3.31 3.82 3.95 8.20

2.33 2.23 1.17 0.81 0.44 3.32 2.64 7.90 3.71 2.31 3.33 3.82 3.94 8.26

0.5% 1.0% 1.5% 2.4% 6.2% ‐1.1% 0.2% 0.1% 0.0% 0.1% ‐0.5% 0.0% 0.4% ‐0.7%

Bulan Lalu % Perubahan

2.32 2.25 1.28 0.90 0.46 3.30 2.71 8.07 3.78 2.27 3.30 3.81 4.03 8.32

7.09 7.61 7.85 8.02 8.22 8.26 8.37 8.39 8.43 8.49 8.86 9.00 9.22

‐8.1% ‐3.9% ‐4.2% ‐3.5% ‐5.8% ‐6.3% ‐5.8% ‐5.8% ‐6.1% ‐6.8% ‐6.8% ‐7.3% ‐5.6%


1.2% ‐0.2% ‐7.3% ‐8.0% 1.1% ‐0.3% ‐2.4% ‐2.0% ‐1.9% 2.2% 0.6% 0.3% ‐2.0% ‐1.4%

2.42 2.35 1.25 0.91 0.52 3.43 2.85 8.49 3.98 2.37 3.46 3.87 4.16 8.49

‐3.1% ‐4.4% ‐5.4% ‐8.9% ‐10.0% ‐4.3% ‐7.3% ‐6.8% ‐6.9% ‐2.4% ‐4.2% ‐1.4% ‐5.1% ‐3.3%

Keterangan

Hari Ini %

USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA

Keterangan USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA

Imbal Hasil Obligasi Global 5 Tahun Kemarin Minggu lalu % Perubahan % Perubahan

1.64 1.56 0.31 0.12 0.12 2.78 2.29 7.74 3.60 1.50 2.52 3.60 3.63 8.17

Hari Ini %

1.62 1.54 0.30 0.12 0.11 2.81 2.28 7.73 3.60 1.49 2.56 3.60 3.63 8.24

1.1% 1.5% 1.3% 7.8% 8.8% ‐1.1% 0.3% 0.2% 0.0% 0.5% ‐1.6% 0.0% 0.0% ‐0.9%

1.58 1.53 0.37 0.17 0.12 2.85 2.45 7.84 3.58 1.43 2.71 3.63 3.63 8.33


3.7% 2.2% ‐16.9% ‐28.7% 2.5% ‐2.4% ‐6.6% ‐1.3% 0.6% 4.3% ‐7.2% ‐0.7% 0.0% ‐1.9%

1.69 1.69 0.35 0.15 0.15 2.97 2.45 8.22 3.90 1.58 2.87 3.68 3.63 8.53

Imbal Hasil Obligasi Global 30 Tahun Kemarin Minggu lalu % Perubahan % Perubahan

3.05 2.97 2.29 1.76 1.50 ‐

3.05 2.95 2.26 1.73 1.44 ‐

2.93 8.70 ‐

2.93 8.71 ‐

2.93 4.01 4.61 ‐

2.93 4.01 4.61 ‐

8.28

8.33

0.1% 0.5% 1.1% 1.9% 4.5% ‐ ‐0.2% ‐0.1% ‐ 0.0% 0.0% 0.1% ‐ ‐0.5%

3.05 2.99 2.36 1.81 1.63 ‐ 2.97 8.78 ‐ 2.91 4.01 4.63 ‐ 8.45


0.0% ‐0.6% ‐2.9% ‐2.6% ‐7.6% ‐ ‐1.3% ‐0.9% ‐ 0.8% 0.0% ‐0.5% ‐ ‐1.9%

3.13 3.03 2.31 1.82 1.63 ‐ 3.12 9.22 ‐ 3.00 4.61 4.68 ‐ 8.68

(% ) 10.00

(% )

(bps)

10.00

690

8.00

8.00

660 Indonesia, 7.74

6.00 630

Spread (bps), 610

600

USA, 1.64

4.00

6.00

2.00 4.00

0.00 1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

8Y

9Y

‐2.4% ‐2.0% ‐1.0% ‐3.3% ‐7.8% ‐ ‐6.1% ‐5.6% ‐ ‐2.2% ‐13.0% ‐1.6% ‐ ‐4.6%

Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 5 Tahun

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah

Today

‐2.9% ‐7.6% ‐11.6% ‐18.4% ‐16.3% ‐6.3% ‐6.4% ‐5.8% ‐7.7% ‐5.2% ‐12.2% ‐2.1% 0.0% ‐4.3%

570

10Y 15Y 20Y 30Y

6.51 7.32 7.52 7.74 7.74 7.73 7.88 7.91 7.92 7.91 8.26 8.35 8.70

Month‐1 7.09 7.61 7.85 8.02 8.22 8.26 8.37 8.39 8.43 8.49 8.86 9.00 9.22

Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 30 Tahun

Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 10 Tahun (% ) 10.00 8.00

(bps)

(% )

(bps)

630

10.00

630

600 Indonesia, 7.91 570

4.00 540

2.00

510

0.00 28‐Aug‐14

8.00 6.00

6.00

18‐Sep‐14

9‐Oct‐14

Spread (bps), 556 USA, 2.34

600 Indonesia, 8.70

570 4.00 2.00 0.00

540

Spread (bps), 565 USA, 3.48

510

30‐Oct‐14

2

Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 06 November 2014

BERITA MAKROEKONOMI * Badan Pusat Statistik (BPS) pada hari Rabu, 5 November 2014 mengumumkan ekonomi Indonesia pada kuartal III tahun 2014 tumbuh sebesar 5,01% dibandingkan dengan kuartal III 2013 dan tumbuh sebesar 2,96% dibandingkan dengan kuartal II tahun 2014. Pertumbuhan ekonomi di kuartal III 2014 dibandingkan dengan kuartal III 2014 didorong oleh pertumbuhan di semua sektor, dimana Pertumbuhan tertinggi dicapai Sektor Pengangkutan dan Komunikasi yang tumbuh sebesar 9,01%. Sementara bila dibandingkan dengan triwulan II-2014 (q-to-q) pertumbuhan tertinggi dicapai Sektor Pertanian, Peternakan, Kehutanan dan Perikanan sebesar 6,74 %. * Perekonomian Indonesia pada tahun 2014 diperkirakan masih bisa tumbuh sebesar 5,20% meskipun pemerintah berencana untuk menaikkan harga bahan bakar minyak bersubsidi. Kenaikan harga bahan bakr minyak bersubsidi meskipun akan mendorong terjadinya inflasi diperkirakan tidak akan berdampak terlalu besar terhadap pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) dikarenakan masyarakat telah mengantisipasi kebijakan tersebut serta adanya jaringan pengaman sosial yang diterapkan oleh pemerintah berupa Kartu Indonesia Sehat, Kartu Indonesia Pintar. * Gubernur Bank Sentral Jepang (BOJ) menyatakan bahwa pihaknya akan melakukan kebijakan apapun guna mengatasi deflasi yang terjadi di negara Jepang dalam periodea belasan tahun terakhir. Kebijakan tersebut termasuk dengan memperbesar stimulus tahunan BOJ yang jumlahnya mencapai 80 triliun Yen. Harga SUN Seri FR Pemerintah per 5‐Nov‐14 Kode SUN

Kupon

Harga

FR0026 FR0027 FR0030 FR0055 FR0060 FR0028 FR0066 FR0032 FR0038 FR0048 FR0069 FR0036 FR0031 FR0034 FR0053 FR0061 FR0035 FR0043 FR0063 FR0046 FR0039 FR0070 FR0044 FR0040 FR0037 FR0056 FR0059 FR0042 FR0047 FR0064 FR0071 FR0052 FR0054 FR0058 FR0065 FR0068 FR0045 FR0050 FR0057 FR0062 FR0067

11.00% 9.50% 10.75% 7.38% 6.25% 10.00% 5.25% 15.00% 11.60% 9.00% 7.88% 11.50% 11.00% 12.80% 8.25% 7.00% 12.90% 10.25% 5.63% 9.50% 11.75% 8.38% 10.00% 11.00% 12.00% 8.38% 7.00% 10.25% 10.00% 6.13% 9.00% 10.50% 9.50% 8.25% 6.63% 8.38% 9.75% 10.50% 9.50% 6.38% 8.75%

#NUM! 101.73 105.09 100.09 97.06 105.91 92.44 123.01 112.41 104.29 100.49 114.98 114.97 125.04 101.88 94.93 128.07 113.12 85.98 109.49 123.45 103.04 113.34 120.84 128.90 101.42 90.56 115.60 113.90 82.78 106.17 118.91 110.11 98.98 83.49 100.27 111.60 118.91 108.99 76.40 100.50

Imbal Hasil 7.34% 6.51% 7.16% 7.32% 7.59% 7.52% 7.74% 7.70% 7.74% 7.69% 7.74% 7.73% 7.83% 7.86% 7.88% 7.91% 7.91% 7.93% 7.92% 7.96% 7.98% 7.91% 8.01% 8.08% 8.15% 8.18% 8.22% 8.24% 8.25% 8.26% 8.26% 8.32% 8.36% 8.36% 8.40% 8.35% 8.58% 8.61% 8.63% 8.63% 8.70%

ORI008 ORI009 ORI010

7.30% 6.25% 8.50%

#NUM! 99.23 101.83

-0.98% 7.11% 7.46%

Rentang Harga dan Yield Wajar Rentang Harga Wajar Rentang Yield Wajar Batas Bawah

#NUM! 101.71 105.03 100.06 97.07 105.76 92.40 122.71 112.13 103.92 100.10 114.27 114.17 124.13 101.36 94.39 127.15 112.26 85.12 108.49 122.45 102.21 112.27 119.74 127.84 100.22 89.81 114.63 112.34 81.63 105.18 117.27 108.62 97.20 82.05 99.25 110.92 117.98 108.00 75.66 99.27 #NUM! 99.07 101.77

Batas Atas

Batas Atas

#NUM! 2.80% 101.74 6.55% 105.10 7.20% 100.09 7.33% 97.11 7.59% 105.86 7.58% 92.52 7.76% 122.88 7.79% 112.29 7.82% 104.07 7.80% 100.29 7.84% 114.47 7.90% 114.43 7.99% 124.44 8.02% 101.63 7.98% 94.68 8.01% 127.50 8.05% 112.58 8.07% 85.43 8.07% 108.81 8.12% 122.81 8.12% 102.60 8.03% 112.67 8.16% 120.18 8.21% 128.33 8.27% 100.63 8.34% 90.22 8.33% 115.14 8.35% 112.87 8.43% 82.05 8.43% 105.74 8.37% 117.87 8.49% 109.20 8.52% 97.73 8.56% 82.54 8.58% 99.66 8.45% 111.60 8.64% 118.43 8.69% 108.42 8.72% 75.97 8.72% 99.87 8.82% OBLIGASI RETAIL #NUM! 3.07% 99.10 7.29% 101.82 7.50%

Durasi

2.51% 6.49% 7.15% 7.31% 7.57% 7.54% 7.72% 7.74% 7.77% 7.75% 7.79% 7.85% 7.94% 7.97% 7.93% 7.95% 8.00% 8.02% 8.02% 8.07% 8.07% 7.97% 8.11% 8.16% 8.21% 8.29% 8.27% 8.30% 8.37% 8.37% 8.31% 8.43% 8.46% 8.50% 8.51% 8.41% 8.58% 8.65% 8.68% 8.69% 8.76%

#NUM! 0.58 1.38 1.75 2.29 2.36 3.16 2.93 3.13 3.31 3.81 3.87 4.47 4.69 5.16 5.72 5.18 5.49 6.53 6.07 5.90 6.63 6.62 6.90 7.15 7.68 8.02 7.55 7.84 8.62 8.41 0.08 8.82 9.24 9.82 9.79 9.69 9.87 10.22 11.39 10.78

Durasi Modifikasi #NUM! 0.56 1.33 1.69 2.20 2.28 3.04 2.83 3.01 3.19 3.67 3.73 4.30 4.51 4.96 5.51 4.98 5.28 6.28 5.84 5.68 6.38 6.37 6.64 6.87 7.38 7.70 7.25 7.52 8.28 8.08 8.14 8.46 8.87 9.42 9.40 9.30 9.46 9.80 10.92 10.34

2.68% 7.25% 7.47%

#NUM! 0.92 1.82

#NUM! 0.89 1.75

Batas Bawah

Sisa Waktu 0.06 0.60 1.52 1.86 2.44 2.69 3.52 3.69 3.77 3.86 4.44 4.86 6.02 6.60 6.69 7.52 7.60 7.69 8.52 8.69 8.77 9.35 9.86 10.86 11.86 11.86 12.52 12.69 13.27 13.52 14.35 15.77 16.69 17.60 18.52 19.35 22.52 23.69 26.52 27.44 29.27

Waktu Jt.Tempo 15-Oct-14 15-Jun-15 15-May-16 15-Sep-16 15-Apr-17 15-Jul-17 15-May-18 15-Jul-18 15-Aug-18 15-Sep-18 15-Apr-19 15-Sep-19 15-Nov-20 15-Jun-21 15-Jul-21 15-May-22 15-Jun-22 15-Jul-22 15-May-23 15-Jul-23 15-Aug-23 15-Mar-24 15-Sep-24 15-Sep-25 15-Sep-26 15-Sep-26 15-May-27 15-Jul-27 15-Feb-28 15-May-28 15-Mar-29 15-Aug-30 15-Jul-31 15-Jun-32 15-May-33 15-Mar-34 15-May-37 15-Jul-38 15-May-41 15-Apr-42 15-Feb-44

0.06 0.94 1.94

15-Oct-14 15-Oct-15 15-Oct-16

Source: Bloomberg, BNIS Calculation

3


Yield Obligasi Ritel Indonesia

Yield Obligasi Pendapatan Tetap Acuan

(% )

(% ) 10.00

9.00

9.00

FR0067 (30Y), 8.70

8.00 ORI010, 7.46

FR0068 (20Y), 8.35 FR0071 (15Y), 8.26 FR0070 (10Y), 7.91 FR0069 (5Y), 7.74

8.00

ORI009, 7.11

7.00

7.00

6.00

6.00

28-Aug-14

10-Sep-14

23-Sep-14

6-Oct-14

19-Oct-14

1-Nov-14

28-Aug-14

10-Sep-14

Rate CDS Indonesia Keterangan

Hari Ini Bps

1Y 3Y 5Y 7Y 10Y

29 80 144 194 219

Kemarin Bps

29 79 142 191 216

1.9% 1.9% 1.8% 1.5% 1.3%

Bps

6-Oct-14

19-Oct-14

1-Nov-14

Rate CDS Indonesia

Minggu lalu

Perubahan

23-Sep-14

Perubahan

28 86 150 199 226

5.7% -7.4% -4.2% -2.4% -3.3%

Bulan Lalu Bps

32 92 168 215 238

Perubahan

-9.1% -12.7% -14.1% -9.6% -8.0%

(bps) 300 250 200

10Y, 219 7Y, 194

150

5Y, 144

100 3Y, 80 50 1Y, 29 0 3-Oct-14

9-Oct-14

15-Oct-14

Kepemilikan SBN yang Dapat Diperdagangkan per 31 Oktober 2014 (dalam triliun Rupiah) Holders Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-13 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Bank 349.66 322.35 356.31 335.43 357.56 355.37 359.99 343.08 340.19 355.58 293.36 Bank Indonesia 25.17 48.25 30.53 44.44 29.72 29.67 30.44 53.42 53.89 51.19 118.71 Reksadana 40.23 41.08 42.37 42.50 43.54 43.13 44.15 44.82 45.81 45.80 45.60 Asuransi 127.82 128.48 129.97 129.55 132.93 138.92 141.28 145.71 150.67 151.36 152.52 Investor Asing 294.14 318.11 324.20 323.83 328.65 345.14 360.91 377.00 397.16 403.59 418.26 Dana Pensiun 38.59 38.67 39.67 39.47 40.00 39.89 39.66 39.07 39.13 38.95 39.05 Sekuritas 1.05 0.82 1.32 0.88 0.87 0.76 0.83 0.91 0.93 0.96 0.82 Individu 21.41 41.36 32.52 32.48 31.61 27.17 45.75 33.93 32.52 31.42 30.97 44.81 44.93 46.45 46.69 47.88 50.98 49.72 51.84 51.56 52.78 51.88 Lainnya Total 942.86 984.05 1,003.34 995.25 1,012.76 1,031.03 1,072.74 1,089.78 1,111.85 1,131.63 1,151.18 Sumber: DJPU Kemenkeu

21-Oct-14

27-Oct-14

2-Nov-14

Aug-14 Sep-14 30-Oct-14 31-Oct-14 412.96 420.50 402.92 400.53 0.87 0.00 6.63 8.57 46.02 46.11 45.51 45.18 155.00 154.09 152.71 153.01 434.20 447.37 459.94 459.86 41.24 42.63 42.89 42.90 0.94 0.99 0.82 0.82 30.29 28.88 47.02 46.99 52.05 58.83 57.97 58.54 1,173.57 1,199.39 1,216.41 1,216.41

BERITA PASAR SURAT UTANG Imbal hasil Surat Utang Negara pada perdagangan hari Rabu, 5 November 2014 bergerak bervariasi. Perubahan tingkat imbal hasil berkisar antara 1 - 5 bps dimana imbal hasil Surat Utang Negara dengan tenor di bawah 10 tahun cenderung mengalami kenaikan , sementara itu imbal hasil dari Surat Utang Negara dengan tenor di atas 10 tahun masih menunjukkan penurunan imbal hasil, meskipun penurunan imbal hasil mulai terlihat terbatas. Volume perdagangan Surat Utang Negara pada perdagangan kemarin mengalami penurunan dibandingkan dengan volume perdagangan sebelumnya, yaitu senilai Rp6,74 triliun dari 38 seri Surat Utang Negara yang diperdagangkan dimana volume perdagangan Surat Utang Negara seri acuan mencapai Rp3,71 triliun. Obligasi Negara seri FR0070 menjadi Surat Utang Negara dengan volume transaksi terbesar, yaitu senilai Rp1,75 triliun dengan 77 kali transaksi. Sementara itu volume perdagangan obligasi korporasi masih menunjukkan adanya peningkatan dibandingkan dengan volume perdagangan sebelumnya, yaitu senilai Rp672,85 miliar dari 33 seri obligasi korporasi yang diperdagangkan. Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Finance Tahap IV Tahun 2014 Seri B (ASDF02BCN4) menjadi obligasi korporasi dengan volume transaksi terbesar yaitu senilai Rp169,65 miliar dari 37 kali transaksi. Obligasi berperingkat "AAA(idn)" dan akan jatuh tempo pada 29 Oktober 2017 tersebut diperdagangkan pada kisaran harga 100,00% - 102,00% dengan tingkat imbal hasil yang ditawarkan sebesar 9,71% - 10,57%. Pada perdagangan kemarin, harga Surat Utang Negara di pasar sekunder di awal perdagangan masih menunjukkan adanya kenaikan, terutama pada Surat Utang Negara bertenor di atas 10 tahun. Kenaikan harga tersebut didorong oleh hasil positif dari pelaksanaan lelang penjualan Surat Utang Negara pada hari Selasa, dimana pemerintah memenangkan lelang senilai Rp6,92 triliun di atas target penerbitan senilai Rp5 triliun dari jumlah penawaran yang masuk mencapai Rp22,65 triliun. Tingginya jumlah penawaran yang masuk serta cukup kompetitifnya tingkat imbal hasil yang diminta oleh investor menunjukkan minat investor yang masih tinggi pada Surat Utang Negara di tengah terbatasnya pasokan Surat Utang Negara hingga akhir tahun 2014 serta di tengah potensi terjadinya kenaikan inflasi sebagai dampak dari rencana pemerintah untuk menaikkan harga bahan bakr minyak bersubsidi. Namun demikian, harga Surat Utang Negara mulai mengalami penurunan harga ....

4


BERITA PASAR SURAT UTANG ....setelah data pertumbuhan ekonomi kuartal III 2014 disampaikan oleh Badan Pusat statistik (BPS). BPS menyampaikan pertumbuhan ekonomi Indonesia yang tercermin pada Produk Domestik Bruto (PDB) di kuartal III 2014 mengalami pertumbuhan sebesar 5,01% dibandingkan dengan kuartal III 2013 (YoY) dan tumbuh sebesar 2,96% dibandingkan dengan kuartal II 2014. Data pertumbuhan ekonomi tersebut dibwah estimasi analis yang memperkirakan pertumbuhan ekonomi mencapai 5,10% (YoY) dan sebesar 3,03% (QoQ). Melambatnya pertumbuhan ekonomi di kuartal III tersebut menjadi salah satu alasan bagi investor untuk mulai melakukan realisasi keuntungan (profit taking) di pasar Surat Utang Negara. Selain itu melambatnya pertumbuhan ekonomi Indonesia di kuartal III tahun 2014 juga turut mempengaruhi pergerakan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika. Sempat dibuka menguat di awal perdagangan, niali tukar rupiah ditutup melemah sebesar 51,8 pts (0,43%) per dollar Amerika pada level 12161,8 per dollar Amerika. Adapun rupiah pada perdagangan kemarin diperdagangkan pada kisaran 12080 - 12161,8 per dollar Amerika. Pelemahan nilai tukar juga menjadi faktor yang mempangaruhi investor untuk melakukukan profit taking. Imbal hasil Surat Utang Negara seri acuan bertenor 10 tahun pada perdagangan kemarin mengalami kenaikan terbatas yaitu sebesar 1 bps pada level 7,90%, sementara itu imbal hasil seri acuan bertenor 20 tahun relatif tidak mengalami perubahan, yaitu pada level 8,34%.

Pada perdagangan hari ini kami perkirakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder akan cenderung bergerak terbatas dengan masih terbukanya peluang untuk terjadinya koreksi harga. Minimnya katalis dari dalam dan luar negeri, serta investor global yang masih menantikan hasil dari pertemuan Bank Sentral Eropa (ECB) pada hari ini waktu setempat akan berdampak pada terbatasnya pergerakan harga Surat Utang Negara pada perdagangan hari ini. Peluang terjadinya koreksi harga Surat Utang Negara akan didorong oleh faktor teknikal, dimana harga Surat Utang Negara terutama pada tenor panjang sudah berada pada area jenuh beli (overbought) sehingga investor akan mulai melakukan aksi ambil untung. Selain itu kenaikan imbal hasil dari Surat Utang Negara pada perdagangan kemarin akan mendorong terjadinya penyesuaian imbal hasil pada tenor panjang, sehingga kami adanya potensi penurunan harga pada perdagangan hari ini terutama pada Surat Utang Negara bertenor panjang. Selain faktor teknikal, potensi pelemahan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder akan turut dipengaruhi oleh pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika. Dengan kondisi tersebut kami sarankan kepada investor untuk tetap mencermati pergerakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder dengan strategi jual pada tenor panjang dan beli pada tenor pendek dengan alternatif penempatan dana pada obligasi korporasi yang menawarkan tingkat imbal hasil yang cukup menarik dibandingkan dengan imbal hasil Surat Utang Negara dengan tenor yang sama.

PT Pemeringkat Efek Indonesia mempertahankan peringkat PT Intan Baruprana Finance Tbk pada peringkat "idBBB+". Peringkat yang sama juga diberikan terhadap Medium Term Notes (MTN) I Tahun 2013 senilai Rp300 miliar yang diterbitkan oleh perseroan. Prospek dari peringkat perseroan adalah stabil. Peringkat mencerminkan posisi bisnis perseroan yang kuat di pasar kaptif serta struktur modal yang kuat. Namun demikian peringkat tersebut dibatasi oleh kualitas aset yang di bawah rata - rata serta adanya resiko yang berhubungan dengan volatilitas harga batubara. PT Intan Baruprana Finance Tbk merupakan perusahaan pembiayaan yang fokus pada pembiayaan alat berat terutama pada merek dagang yang didistribusikan oleh induk perusahaan, yaitu PT Intraco Penta Tbk. Perseroan tidak hanya membiayan alat berat yang baru, namun juga pembiayaan alat berat bekas, suku cadang serta fasilitas pendukung operasional konsumen. Perseroan juga telah melakukan ekspansi bisnis dengan mealkukan diversifikasi portofolio bisnis pada sektor konstruski dan infrastruktur, agribisnis, tarnsportasi (darat dan laut), minyak dan gas, serta beberapa sektor yang berhubungan dengan pertambangan. Pada hari ini perseroan berencana untuk menawarkan saham melalui Initial Public Offering (IPO) guna memperkuat struktur permodalan perseroan.

5


MACRO & DEBT RESEARCH TEAM Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

I Made Adi Saputra

ext. 3968

[email protected]

Fixed Income Analyst

Venia Allani Meissalina

ext. 2050

[email protected]

Research Assistant

FIXED INCOME TEAM Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Annie Djatmiko

ext. 3936

[email protected]

Division Head (PJS)

Robitirtanto

ext. 3991

[email protected]

Sales Coordinator

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected]

Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

[email protected]

Fixed Income Sales

Ika Agustina

ext. 3974

[email protected]

Fixed Income Sales

6

MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected] JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected]

SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected] MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2

JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215

Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]

Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected]

MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151

JAKARTA - Wisma Bumiputera

Phone: (62-61) 4579616

Wisma Bumiputera Lt. 6

Fax: (62-61) 4579656

Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910

e-mail: [email protected]

Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: [email protected]

PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3

Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected]

Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375

PEKANBARU

Fax: (62-22) 4220604

Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru


Phone: (62-761) 46757, 839698

YOGYAKARTA


Fax: (62-761) 856279

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected]

MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan. 7

ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

Recommend Documents