ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

26 Maret 2015

ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

RESEARCH

Data Pasar Hari Kerja Sebelumnya Keterangan

Hari Ini %

BI Rate FASBI Rate

Suku Bunga Kemarin %

Perubahan

Minggu lalu Perubahan %

Bulan Lalu Perubahan %

7.50 5.50

7.50 5.50

0.0% 0.0%

7.50 5.50

0.0% 0.0%

7.50 5.50

0.0% 0.0%

Simpanan Rupiah (Rata‐rata) 1M 7.38 3M 7.42 6M 7.20 7.08 12M 24M 6.64

7.26 7.41 7.26 7.12 6.70

1.7% 0.1% ‐0.8% ‐0.6% ‐0.9%

7.37 7.54 7.23 7.10 6.63

0.2% ‐1.6% ‐0.3% ‐0.3% 0.2%

7.39 7.49 7.22 7.04 6.53

‐0.1% ‐0.9% ‐0.3% 0.5% 1.7%

Simpanan Dollar AS (Rata‐rata) 1M 1.16 3M 1.10 6M 1.13 1.22 12M

1.16 1.17 1.11 1.17

‐0.6% ‐6.0% 1.6% 4.4%

1.16 1.10 1.13 1.24

‐0.3% 0.4% 0.0% ‐1.1%

1.15 1.18 1.18 1.18

0.8% ‐6.1% ‐4.3% 3.5%

14.82 5.12

‐0.2% ‐1.2%

14.72 5.06

0.5% 0.0%

14.77 6.68

0.1% ‐24.2%

Bunga Pinjaman IDR Rata‐rata USD Rata‐rata

14.79 5.06

Keterangan

Hari Ini Poin

JCI Jakarta LQ45 STI Singapore KLCI Kuala Lumpur Hangseng Nikkei SHCOMP Shanghai DOW JONES S&P500 NASDAQ EUROSTOXX FTSE100 London CAC40 France DAX Germany KOSPI S.Korea

Keterangan

5,405 939 3,419 1,819 24,528 19,746 3,661 18,011 2,092 4,995 3,706 7,009 5,049 11,939 2,043

FOREX CROSS IDR/SGD IDR/AUD IDR/EUR IDR/JPY IDR/GBP IDR/HKD IDR/CHF IDR/CNY IDR/USD (JISDOR) FOREX SPOT IDR /USD USD/EUR JPY /USD HKD /USD SGD /USD AUD /USD CNY /USD USD/GBP CHF /USD

Keterangan

Hari Ini Harga

Mata Uang Global Kemarin Minggu lalu Perubahan Harga Perubahan Harga

Bulan Lalu Harga Perubahan

9,491 10,228 14,257 109 19,352 1,674 13,576 2,093 12,932

9,463 10,187 14,125 108 19,202 1,667 13,493 2,083 12,972

0.3% 0.4% 0.9% 0.6% 0.8% 0.4% 0.6% 0.5% ‐0.3%

9,511 10,182 14,229 109 19,613 1,687 13,390 2,102 13,164

‐0.2% 0.4% 0.2% ‐0.4% ‐1.3% ‐0.8% 1.4% ‐0.4% ‐1.8%

9,490 10,067 14,625 109 19,944 1,663 13,584 2,062 12,813

0.0% 1.6% ‐2.5% 0.0% ‐3.0% 0.7% ‐0.1% 1.5% 0.9%

12,985 1.0979 119.53 7.7547 1.3683 0.7877 6.2128 1.4903 0.9565

12,930 1.0924 119.76 7.7564 1.3664 0.7877 6.2088 1.4851 0.9582

0.4% 0.5% ‐0.2% 0.0% 0.1% 0.0% 0.1% 0.4% ‐0.2%

13,094 1.0863 120.11 7.7594 1.3768 0.7778 6.2294 1.4978 0.9778

‐0.8% 1.1% ‐0.5% ‐0.1% ‐0.6% 1.3% ‐0.3% ‐0.5% ‐2.2%

12,903 1.1335 118.82 7.7569 1.3596 0.7802 6.2568 1.5457 0.9498

0.6% ‐3.1% 0.6% 0.0% 0.6% 1.0% ‐0.7% ‐3.6% 0.7%

Hari Ini %

IDR‐USD Swap 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 7Y 10Y

7.75 8.00 8.10 8.20 8.25 8.25 8.45

Suku Bunga Swap Kemarin Minggu lalu Perubahan Perubahan % % 7.30 7.80 7.85 7.85 7.85 7.90 7.95

6.2% 2.6% 3.2% 4.5% 5.1% 4.4% 6.3%

1Q14 Feb Riil PDB (YoY) Konsumsi Swasta Konsumsi Pemerintah Investasi (GFCF) Inflasi Inflasi (%, YoY) Inflasi (%, MoM) Konsumsi Penjualan Motor (Unit) Penjualan Mobil (Unit) Indeks Kepercayaan Konsumen Perdagangan Luar Negri Neraca Perdagangan (USD juta) Ekspor (%, YoY) Impor (%, YoY) Cadangan Cadangan Devisa (USD miliar) Jumlah Cad. Int'l Bersih (IDR triliun)

Moneter (YoY) M1 Uang Beredar M2 Uang Beredar Sektor Keuangan BI rate (% p.a.) SUN 10 tahun (%) Nilai Tukar (IDR/USD, akhir periode)

6.95 7.70 7.75 7.75 7.75 7.80 7.85

11.5% 3.9% 4.5% 5.8% 6.5% 5.8% 7.6%

Bulan Lalu Perubahan % 7.35 7.75 7.85 7.95 8.05 8.25 8.45

5.4% 3.2% 3.2% 3.1% 2.5% 0.0% 0.0%

ENERGI NYMEX CRUDE ICE BRENT NYMEX GASOLINE NYMEX NATGAS LOGAM MULIA GOLD SPOT SILVER SPOT PLATINUM SPOT LOGAM LME 3M ALUMINIUM

MDE PALM OIL*(MYR)

ICE COFFE ICE SUGAR ICE COTTON ICE COCOA CME ETHANOL

Keterangan

7.75 0.26

7.32 0.08

7.25 -0.02

7.32 0.16

6.70 0.43

4.53 0.93

679,086 111,824 116.2

725,629 113,067 118.2

727,790 106,124 113.9

739,511 96,872 116.9

750,829 110,614 116.3

843.4 -2.54 -9.94

668.9 1.12 -2.44

-1962.5 -3.17 -1.27

53.3 -8.12 -11.35

102.74 1155.29

102.59 1130.65

105.56 1177.92

6.1 11.05

5.36 10.18

7.5 8.33 11,615

7.5 7.99 11,400

5,413 941 3,362 1,798 24,120 19,544 3,577 17,849 2,074 4,937 3,669 6,945 5,033 11,923 2,037

‐0.1% ‐0.1% 1.7% 1.2% 1.7% 1.0% 2.3% 0.9% 0.8% 1.2% 1.0% 0.9% 0.3% 0.1% 0.3%

Komoditas Global Minggu lalu Kemarin Perubahan

USD

0.0% ‐0.3% ‐0.1% 0.5% ‐1.2% 6.9% 12.7% ‐0.7% ‐0.9% 0.8% 5.3% 1.4% 3.8% 7.3% 2.1%

Bulan Lalu

Perubahan

USD

Perubahan

47.5 55.1 180.0 2.8

‐0.4% 0.4% 0.4% ‐0.1%

46.7 55.9 179.9 2.9

1.5% ‐1.1% 0.5% ‐4.7%

51.0 59.7 183.8 2.9

‐7.2% ‐7.3% ‐1.7% ‐3.8%

1,194 17.0 1,145

1,193 17.0 1,140

0.1% 0.2% 0.5%

1,168 15.9 1,118

2.3% 6.6% 2.4%

1,202 16.3 1,164

‐0.6% 4.1% ‐1.6%

1,791

1,791 6,145 2,086 13,950 1,850 17,550

0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

1,763 5,670 1,988 13,505 1,687 16,850

1.6% 8.4% 4.9% 3.3% 9.7% 4.2%

1,791 5,672 2,046 14,125 1,765 17,975

0.0% 8.3% 2.0% ‐1.2% 4.8% ‐2.4%

393.3 523.5 981.8 2,156 137.3 12.5 63.9 2,783 1.52

0.3% 0.0% 0.2% 0.5% ‐0.1% ‐0.6% ‐0.3% ‐0.4% ‐0.3%

374.8 510.8 965.0 2,193 140.1 12.7 62.5 2,758 1.46

5.2% 2.4% 1.9% ‐1.2% ‐2.1% ‐2.8% 2.0% 0.5% 3.3%

386.8 504.0 1001.5 2,227 148.3 14.1 64.2 3,001 1.44

1.9% 3.8% ‐1.8% ‐2.7% ‐7.5% ‐12.5% ‐0.7% ‐7.6% 5.4%

2,167 137.1 12.4 63.8 2,772 1.51

Suku Bunga JIBOR Kemarin Minggu lalu Perubahan Perubahan % %

5.85 5.94 6.28 6.79 7.76 8.00

INDIKATOR MAKROEKONOMI 3Q14 Jun Jul Aug 5.03 5.14 -1.5 3.71

Apr

5,403 942 3,421 1,809 24,837 18,467 3,247 18,140 2,110 4,956 3,520 6,912 4,862 11,131 2,001

‐0.8% ‐0.9% 0.2% 0.3% 0.5% 0.2% ‐0.8% ‐0.6% ‐0.6% ‐0.3% ‐0.7% ‐0.2% ‐0.8% ‐0.6% 0.1%

47.3 55.3 180.8 2.8

Hari Ini %

IDR JIBOR O/N 1W 1M 3M 6M 1Y

Mar 5.14 5.35 6.12 4.66

5,448 948 3,413 1,814 24,400 19,713 3,691 18,116 2,104 5,011 3,731 7,020 5,088 12,006 2,041

USD

LME COPPER 6,145 2,086 LME ZINC LME NICKEL 13,950 LME LEAD 1,850 LME TIN 17,550 KOMODITAS PERTANIAN CBOT CORN 394.3 CBOT WHEAT 523.3 CBOT SOYBEANS 983.3

2Q14 Mei

Bulan Lalu Poin Perubahan

Hari Ini USD

Keterangan

Bursa Saham Global Kemarin Minggu lalu Poin Perubahan Poin Perubahan

5.72 5.82 6.28 6.80 7.76 8.00

2.2% 2.1% 0.0% ‐0.1% 0.1% 0.0%

5.64 5.80 6.26 6.79 7.76 8.00

Bulan Lalu Perubahan %

3.6% 2.5% 0.3% 0.0% 0.1% 0.0%

5.66 5.80 6.27 6.84 7.79 8.00

3.4% 2.5% 0.1% ‐0.7% ‐0.3% 0.0%

1Q15 Jan

Feb

Sep 4.92 5.08 1.33 3.86

Oct

4Q14 Nov

3.99 0.47

4.53 0.27

4.83 0.47

6.23 1.50

8.36 2.46

6.96 -0.24

6.29 -0.36

534,490 91,334 119.8

609,198 96,652 120.2

706,938 102,572 119.8

675,652 105,222 120.6

582,331 91,327 120.1

556,380 78,802 116.5

502,783 94,195 120.2

556,091 88,738 120.2

-288.3 4.41 0.4

42.4 -6.39 -19.15

-311.5 10.69 13.69

-270.3 3.87 0.23

21 -2.23 -2.21

-425.4 -14.57 -7.31

186.8 -13.83 -6.61

743.5 -7.71 -15.45

738.3 -16.02 -16.24

107.05 1203.44

107.68 1248.04

110.54 1242.17

111.22 1265.77

111.16 1317.6

111.97 1313.35

111.14 1314.77

111.86 1351.4

114.25 1402.98

115.53 1440.6

5.8 10.99

10.19 10.59

10.16 13.26

4.38 11.11

4.68 11.22

9.39 11.89

9.83 12.51

9.78 12.74

6.22 11.88

8.95 14.29

0 0

7.5 7.98 11,562

7.5 8.06 11,675

7.5 8.21 11,855

7.5 8.02 11,575

7.5 8.16 11,705

7.5 8.52 12,195

7.5 8.04 12,065

7.75 7.70 12,202

7.75 7.80 12,435

7.75 7.17 12,739

7.5 7.06 13,001

Dec 5.01 5.01 2.83 4.27

Sumber: Bloomberg & CEIC

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities: www.bnisecurities.co.id

1

Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 26 Maret 2015

Keterangan 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 15Y 20Y 30Y

Keterangan

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Kemarin Minggu lalu Perubahan % Perubahan %

Hari Ini % 6.42 6.88 6.92 6.99 7.09 7.12 7.20 7.17 7.29 7.22 7.53 7.57 7.86

Hari Ini %

USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA

6.37 6.87 6.92 6.99 7.10 7.14 7.20 7.19 7.29 7.20 7.54 7.56 7.88

0.8% 0.1% 0.0% 0.0% -0.1% -0.3% 0.0% -0.2% 0.0% 0.3% -0.1% 0.2% -0.1%

6.55 6.96 7.05 7.18 7.29 7.32 7.41 7.39 7.47 7.43 7.70 7.78 8.01

Bulan Lalu % Perubahan

-1.9% -1.2% -1.8% -2.6% -2.7% -2.7% -2.8% -2.9% -2.4% -2.9% -2.2% -2.6% -1.8%

6.28 6.64 6.71 6.75 6.89 6.92 7.03 7.02 7.02 7.14 7.38 7.42 7.74

Imbal Hasil Obligasi Global 10 Tahun Kemarin Minggu lalu Perubahan % Perubahan %

1.86 1.47 0.50 0.22 0.33 2.32 2.18 7.22 3.50 2.17 2.72 3.88 3.95 7.77

1.87 1.50 0.51 0.24 0.31 2.37 2.19 7.20 3.49 2.32 2.73 3.89 3.95 7.75

-0.6% -2.3% -1.8% -6.8% 6.6% -2.1% -0.6% 0.3% 0.3% -6.6% -0.4% 0.0% 0.0% 0.2%

1.92 1.60 0.47 0.20 0.36 2.45 2.28 7.43 3.51 2.42 2.75 3.92 3.95 7.79

2.2% 3.6% 3.1% 3.5% 2.9% 3.0% 2.5% 2.2% 3.8% 1.0% 2.1% 2.0% 1.6%


-3.1% -7.9% 5.5% 11.7% -9.7% -5.3% -4.2% -2.9% -0.1% -10.6% -0.8% -1.0% 0.0% -0.3%

2.06 1.80 0.66 0.36 0.38 2.58 2.43 7.14 3.31 2.35 2.79 3.88 3.95 7.70

-9.5% -18.3% -24.2% -39.8% -14.0% -10.0% -10.3% 1.0% 5.9% -8.0% -2.4% 0.2% 0.0% 0.8%

Keterangan USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA

Keterangan USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA

(% ) 10.00

(% )

8.00

6.00

Today

1Y

2Y

3Y

4Y

5Y

6Y

7Y

8Y

9Y

Imbal Hasil Obligasi Global 5 Tahun Kemarin Minggu lalu % Perubahan % Perubahan

1.35 1.11 0.09 -0.07 0.09 1.83 1.88 7.09 3.31 1.73 2.29 3.59 3.10 7.80

Hari Ini %

1.36 1.13 0.09 -0.06 0.08 1.88 1.89 7.10 3.31 1.83 2.30 3.60 3.10 7.79

-0.5% -2.3% -4.4% 9.8% 6.3% -2.3% -0.7% -0.1% 0.0% -5.5% -0.7% -0.2% 0.0% 0.1%

1.39 1.21 0.05 -0.10 0.10 1.95 1.98 7.29 3.35 1.82 2.37 3.65 3.10 7.86


-2.5% -8.1% 83.0% -35.6% -12.4% -6.2% -4.8% -2.7% -1.0% -4.5% -3.3% -1.5% 0.0% -0.8%

1.54 1.18 0.09 -0.08 0.11 2.00 2.17 6.89 3.17 1.68 2.45 3.68 3.10 7.73

Imbal Hasil Obligasi Global 30 Tahun Kemarin Minggu lalu % Perubahan % Perubahan

2.45 2.25 1.10 0.65 1.27 -

2.46 2.29 1.12 0.67 1.28 -

2.43 7.86 -

2.46 7.88 -

2.73 3.65 4.57 -

2.80 3.65 4.58 -

7.81

7.80

-0.6% -1.7% -1.2% -2.7% -1.5% -1.1% -0.1% -2.7% 0.0% -0.1% 0.2%

2.51 2.39 1.09 0.65 1.34 2.54 8.01 2.92 3.65 4.63 7.79

-12.1% -5.9% -4.4% -10.7% -20.6% -8.3% -13.3% 2.9% 4.6% 3.2% -6.5% -2.5% 0.0% 0.9%


-2.4% -6.0% 1.5% -0.2% -5.5% -4.4% -1.8% -6.6% 0.0% -1.3% 0.2%

2.66 2.50 1.47 1.06 1.43 2.69 7.74 2.96 3.66 4.62 7.69

-7.8% -10.2% -24.9% -38.8% -11.2% -9.8% 1.6% -7.8% -0.2% -1.1% 1.7%

Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 5 Tahun

Imbal Hasil Obligasi Pemerintah

4.00

Hari Ini %

8.00

(bps) 800

6.00

600

4.00

400

Spread (bps), 573

2.00

200

USA, 1.35

0.00

0

Indonesia, 7.09

10Y 15Y 20Y 30Y

6.42 6.88 6.92 6.99 7.09 7.12 7.20 7.17 7.29 7.22 7.53 7.57 7.86

Month-1 6.28 6.64 6.71 6.75 6.89 6.92 7.03 7.02 7.02 7.14 7.38 7.42 7.74

Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 30 Tahun

Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 10 Tahun (% )

(bps)

10.00

800

(% )

(bps)

10.00

800

8.00 8.00

600 Indonesia, 7.22

6.00

400 4.00 200

2.00

USA, 1.86

0.00 15-Jan-15

Spread (bps), 536

0 6-Feb-15

28-Feb-15

Indonesia, 7.86

600

6.00 400

Spread (bps), 542

200

USA, 2.45

4.00 2.00 0.00

0

22-Mar-15

2


BERITA MAKROEKONOMI *Menteri Perencanaan Pembangunan Nasional/Kepala Bappenas, Andrinof Chaniago, Rabu (25/3), menyatakan bahwa pemerintah akan memprioritaskan penggunaan utang luar negeri untuk proyek pembangunan infrastruktur jangka menengah sebagaimana tertuang dalam buku biru (blue book) bappenas yang memuat tentang rencana proyek infrastruktur yang akan direalisasikan pemerintah dalam kurun waktu lima tahun. Blue book tersebut masih dala tahap penyelesaian oleh Bappenas dan diperkirakan akan selesai pada akhir bulan ini. Prioritas penggunaan utang luar negeri untuk proyek pembangunan diharapkan dapat memberikan efek berkelanjutan yang lebih bear bagi kegiatan perekonomian nasional dimana penggunaan utang tersebut juga untuk menjamin tercapainya target defisit anggaran sebesar 1,9% atau sekitar IDR 222,5 triliun. *Sekretaris Jenderal Organisasi Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan (OECD), Angel Gurria, Rabu (25/3), menyatakan bahwa perekonomian Indoneisa masih rentan terhadap perubahan ekonomi global seiring dengan lambatnya pemulihan ekonomi global. OECD memperkirakan laju pertumbuhan ekonomi Indonesia akan berada pada kisaran 5,3% dan mengapresiasi langkah ekonomi struktural dan fiskal yang dilakukan oleh pemerintah Indonesia. Harga SUN Seri FR Pemerintah per 25‐Mar‐15 Kode SUN

Kupon

Harga

FR0027 FR0030 FR0055 FR0060 FR0028 FR0066 FR0032 FR0038 FR0048 FR0069 FR0036 FR0031 FR0034 FR0053 FR0061 FR0035 FR0043 FR0063 FR0046 FR0039 FR0070 FR0044 FR0040 FR0037 FR0056 FR0059 FR0042 FR0047 FR0064 FR0071 FR0052 FR0054 FR0058 FR0065 FR0068 FR0045 FR0050 FR0057 FR0062 FR0067

9.50% 10.75% 7.38% 6.25% 10.00% 5.25% 15.00% 11.60% 9.00% 7.88% 11.50% 11.00% 12.80% 8.25% 7.00% 12.90% 10.25% 5.63% 9.50% 11.75% 8.38% 10.00% 11.00% 12.00% 8.38% 7.00% 10.25% 10.00% 6.13% 9.00% 10.50% 9.50% 8.25% 6.63% 8.38% 9.75% 10.50% 9.50% 6.38% 8.75%

100.81 104.65 101.05 99.06 106.53 95.36 123.33 113.70 106.09 103.06 116.78 117.90 128.15 105.62 99.13 131.69 117.06 90.57 113.83 128.09 107.54 118.32 126.68 135.75 107.96 97.17 122.98 121.33 89.56 113.97 126.79 117.86 106.11 90.50 107.99 121.13 129.09 118.69 83.67 110.04

Imbal Hasil 5.60% 6.42% 6.61% 6.75% 6.88% 6.92% 6.96% 6.99% 6.99% 6.99% 7.05% 7.09% 7.11% 7.12% 7.16% 7.19% 7.20% 7.17% 7.25% 7.22% 7.22% 7.29% 7.31% 7.34% 7.34% 7.36% 7.37% 7.40% 7.38% 7.38% 7.53% 7.57% 7.61% 7.60% 7.57% 7.74% 7.78% 7.81% 7.84% 7.86%

ORI009 ORI010 ORI011

6.25% 8.50% 8.50%

100.04 102.28 103.15

6.17% 6.92% 7.13%

Source: Bloomberg, BNIS Calculation

Rentang Harga dan Yield Wajar Rentang Harga Wajar Rentang Yield Wajar Batas Bawah

100.79 104.62 100.91 98.93 106.33 94.96 122.80 113.20 105.54 102.38 115.94 117.11 127.17 104.74 98.15 130.46 115.95 89.34 112.66 126.00 106.32 116.84 125.03 133.38 106.36 95.62 121.16 119.52 87.94 112.12 124.93 116.14 104.21 88.93 106.11 119.39 127.40 116.59 82.17 108.32 100.01 102.25 103.07

Batas Atas

Batas Atas

100.80 5.73% 104.67 6.45% 100.95 6.71% 99.00 6.81% 106.48 6.97% 95.15 7.07% 123.04 7.12% 113.43 7.14% 105.78 7.16% 102.67 7.19% 116.28 7.26% 117.38 7.24% 127.48 7.28% 105.03 7.30% 98.46 7.34% 130.84 7.38% 116.30 7.38% 89.68 7.39% 113.04 7.43% 126.65 7.51% 106.72 7.40% 117.27 7.48% 125.51 7.50% 134.21 7.59% 106.81 7.54% 96.06 7.56% 121.67 7.57% 120.03 7.60% 88.38 7.59% 112.67 7.58% 125.49 7.70% 116.69 7.74% 104.77 7.80% 89.40 7.77% 106.67 7.75% 120.40 7.88% 128.42 7.91% 117.19 7.98% 82.62 7.99% 108.84 8.01% OBLIGASI RETAIL 100.04 6.22% 102.29 6.94% 103.18 7.16%

Durasi

5.68% 6.40% 6.68% 6.78% 6.90% 7.00% 7.05% 7.07% 7.09% 7.10% 7.17% 7.19% 7.23% 7.24% 7.28% 7.32% 7.33% 7.33% 7.37% 7.42% 7.34% 7.43% 7.45% 7.50% 7.48% 7.50% 7.52% 7.54% 7.53% 7.52% 7.65% 7.68% 7.74% 7.72% 7.70% 7.80% 7.83% 7.93% 7.95% 7.96%

0.22 1.06 1.41 1.90 2.09 2.87 2.73 2.90 3.06 3.44 3.68 4.32 4.57 5.01 5.59 5.09 5.39 6.40 6.00 5.85 6.56 6.59 6.91 7.20 7.73 8.10 7.65 7.96 8.74 8.57 0.08 9.06 9.51 10.15 10.13 10.18 10.38 10.83 11.64 11.51

Durasi Modifikasi 0.21 1.03 1.37 1.84 2.02 2.77 2.63 2.80 2.96 3.32 3.55 4.17 4.41 4.83 5.39 4.91 5.21 6.18 5.79 5.65 6.33 6.36 6.67 6.95 7.45 7.81 7.38 7.67 8.43 8.27 8.37 8.73 9.16 9.78 9.76 9.80 9.99 10.43 11.20 11.07

6.16% 6.92% 7.11%

0.54 1.44 2.27

0.52 1.39 2.19

Batas Bawah

Sisa Waktu 0.22 1.14 1.47 2.05 2.30 3.13 3.30 3.39 3.47 4.05 4.47 5.64 6.22 6.30 7.13 7.22 7.30 8.13 8.30 8.39 8.97 9.47 10.47 11.47 11.47 12.13 12.30 12.89 13.13 13.97 15.39 16.30 17.22 18.13 18.97 22.13 23.30 26.13 27.05 28.89

Waktu Jt.Tempo 15-Jun-15 15-May-16 15-Sep-16 15-Apr-17 15-Jul-17 15-May-18 15-Jul-18 15-Aug-18 15-Sep-18 15-Apr-19 15-Sep-19 15-Nov-20 15-Jun-21 15-Jul-21 15-May-22 15-Jun-22 15-Jul-22 15-May-23 15-Jul-23 15-Aug-23 15-Mar-24 15-Sep-24 15-Sep-25 15-Sep-26 15-Sep-26 15-May-27 15-Jul-27 15-Feb-28 15-May-28 15-Mar-29 15-Aug-30 15-Jul-31 15-Jun-32 15-May-33 15-Mar-34 15-May-37 15-Jul-38 15-May-41 15-Apr-42 15-Feb-44

0.55 1.55 2.55

15-Oct-15 15-Oct-16 15-Oct-17

3


Yield Obligasi Ritel Indonesia

Yield Obligasi Pendapatan Tetap Acuan

(% )

(% )

9.00

9.00

8.00

8.00

FR0067 (30Y), 7.86 FR0068 (20Y), 7.57 FR0071 (15Y), 7.38

ORI011, 7.13

7.00

ORI009, 6.17

6.00

FR0070 (10Y), 7.22 FR0069 (5Y), 6.99

6.00

5.00

5.00 15-Jan-15

7.00

ORI010, 6.92

28-Jan-15

10-Feb-15

23-Fe b-15

8-Mar-15

15-Jan-15

21-Mar-15

28-Jan-15

Rate CDS Indonesia Keterangan

Hari Ini Bps

Kemarin Bps

Bps

23-Feb-15

8-Mar-15

21-Mar-15

Rate CDS Indonesia

Minggu lalu

Perubahan

10-Feb-15

Bulan Lalu

Perubahan

Bps

Perubahan

(bps) 300 250

1Y 3Y 5Y 7Y 10Y

36 87 152 191 224

28 82 154 200 235

30.2% 6.1% -1.5% -4.4% -4.9%

28 84 158 202 236

30.1% 3.1% -3.5% -5.0% -5.0%

28 78 141 177 208

10Y, 224

28.6% 10.9% 7.8% 8.0% 7.6%

200

7Y, 191 5Y, 152

150 100

3Y, 87

50

1Y, 36

0 20-Feb-15 26-Feb-15 4-Mar-15 10-Mar-15 16-Mar-15 22-Mar-15

Kepemilikan SBN yang Dapat Diperdagangkan per 24 Maret 2015 (dalam triliun Rupiah)

BANK Institusi Pemerintah Bank Indonesia * NON‐BANK Reksadana Asuransi Asing ‐ incl. Bank Sentral Negara Asing

Dana Pensiun Sekuritas Individu Lain‐lain TOTAL

Feb'14 355.37

Mar'14 359.99

Apr'14 343.08

May'14 340.19

Jun'14 355.58

Jul'14 293.36

Aug'14 412.96

29.67

30.44

53.42

53.89

51.19

118.71

0.87

29.67 645.99 43.13 138.92 345.14 80.47 39.89 0.76 27.17 50.98 1,031.03

30.44 682.31 44.15 141.28 360.91 86.09 39.66 0.83 45.75 49.72 1,072.74

53.42 693.28 44.82 145.71 377.00 88.89 39.07 0.91 33.93 51.84 1,089.78

53.89 717.77 45.81 150.67 397.16 91.22 39.13 0.93 32.52 51.56 1,111.85

51.19 724.86 45.80 151.36 403.59 93.59 38.95 0.96 31.42 52.78 1,131.63

118.71 739.11 45.60 152.52 418.26 95.18 39.05 0.82 30.97 51.88 1,151.18

0.87 759.74 46.02 155.00 434.20 96.60 41.24 0.94 30.29 52.05 1,173.57

Sep'14 420.50

Oct'14 400.53

Nov'14 407.58

Dec'14 375.55

Jan'15 372.66

Feb'15 373.22

23‐Mar‐15 383.39

24‐Mar‐15 376.95

0.00

8.57

0.38

41.63

38.37

0.00 778.90 46.11 154.09 447.37 100.57 42.63 0.99 28.88 58.83 1,199.39

8.57 807.31 45.18 153.01 459.86 102.85 42.90 0.82 46.99 58.54 1,216.41

0.38 812.93 45.46 150.78 481.20 102.61 42.48 0.89 31.91 60.21 1,220.90

41.63 792.78 45.79 150.60 461.35 103.42 43.30 0.81 30.41 60.51 1,209.96

38.37 833.42 47.16 149.95 500.83 104.66 43.00 0.65 28.35 63.49 1,244.45

53.03

56.12

62.87

53.03 841.85 47.23 150.21 507.67 106.17 43.77 0.66 26.39 65.93 1,268.11

56.12 861.30 48.96 155.28 498.62 102.48 44.76 0.65 47.75 65.27 1,300.81

62.87 860.99 48.93 155.24 498.39 101.89 44.76 0.65 47.74 65.27 1,300.81

Source : DJPU, Kementerian Keuangan.

BERITA PASAR SURAT UTANG Imbal hasil Surat Utang Negara pada perdagangan hari Rabu, 25 Maret 2015 cenderung bervariasi. Perubahan imbal hasil berkisar antara 1 - 3 bps dimana beberapa seri Surat Utang Negara masih melanjutkan tren penurunan imbal hasil, sementara beberapa seri lainnya mengalami kenaikan imbal hasil yang terbatas. Volume perdagangan Surat Utang Negara yang dilaporkan pada perdagangan kemarin senilai Rp7,23 triliun dari 45 seri Surat Utang Negara yang diperdagangkan, dimana volume perdagangan Surat Utang Negara senilai Rp1,78 triliun. Surat Perbendaharaan Negara seri SPN03150604 menjadi Surat Utang Negara dengan volume perdagangan terbesar, yaitu senilai Rp770 miliar dari 7 kali perdagangan dengan harga rata - rata pada level 99,03%. Sementara itu volume perdagangan obligasi korporasi yang dilaporkan pada perdagangan kemarin senilai Rp535 miliar dari 22 seri obligasi korporasi yang diperdagangkan. Obligasi Berkelanjutan Indonesia Eximbank II Tahap V Tahun 2015 Seri A (BEXI02ACN5) menjadi obligasi korporasi dengan volume perdagangan terbesar, yaitu senilai Rp175 miliar dari 10 kali transaksi dengan harga rata - rata sebesar 100% dengan tingkat imbal hasil sebesar 8,50%. Pada perdagangan kemarin, harga Surat Utang Negara masih menunjukkan kenaikan. Hanya saja faktor penguatan dollar Amerika terhadap mata uang global yang diikuti dengan pelemahan nilai tukar rupiah membatasi kenaikan harga Surat Utang Negara. Bahkan beberapa seri Surat Utang Negara mengalami penurunan harga dikarenakan investor yang melakukan aksi ambil untung dengan memanfaatkan momentum pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika di tengah minimnya katalis dari dalam dan luar negeri. Secara keseluruhan, harga Surat Utang Negara menunjukkan pergerakan harga yang bervariasi berkisar antara 1 - 25 bps. Faktor pelemahan nilai tukar rupiah dimanfaatkan investor untuk melakukan aksi ambil untung setelah Surat Utang Negara mengalami kenaikan harga sejak awal pekan kemarin. Perubahan harga Surat Utang Negara yang terjadi pada perdagangan kemarin mendorong kenaikan imbal hasil Surat Utang Negara seri acuan bertenor 10 tahun sebesar 1,8 bps pada level 7,21%, sementara itu untuk tenor 20 tahun mengalami kenaikan imbal hasil sebesar 1,7 bps pada level 7,57%. Pada perdagangan kemarin, investor terlihat menahan diri untuk melakukan transaksi yang tercermin pada volume perdagangan Surat ...

4


BERITA PASAR SURAT UTANG ... Utang Negara yang tidak begitu besar. Kami melihat bahwa nilai tukar rupiah yang masih bergerak konsolidasi menyebabkan investor lebih memilih untuk menahan diri untuk melakukan transaksi. Adapun nilai tukar rupiah pada perdagangan kemarin ditutup melemah sebesar 71,8 pts (0,56%) pada level 12984,00 per dollar Amerika. Sepanjang perdagangan rupiah cenderung mengalami pelemahan terhadap dollar Amerika dan diperdagangkan pada kisaran 12917,00 - 12993,30 per dollar Amerika. Pada perdagangan hari ini harga Surat Utang Negara kami perkirakan masih akan cenderung bergerak bervariasi dengan masih adanya peluang mengalami penguatan untuk beberapa Surat Utang Negara bertenor panjang. Faktor yang akan mendorong kenaikan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder adalah melemahnya nilai tukar dollar Amerika terhadap mata uang global yang dapat berdampak terhadap penguatan nilai tukar rupiah sehingga akan berdampak positif terhadap pasar Surat Utang di dalam negeri. Namun demikian, kenaikan harga Surat Utang masih akan terbatas, mengingat pasar keuangan global mengalami koreksi yang cukup besar pada perdagangan kemarin. Sementara itu dari dalam negeri, hingga akhir bulan Maret 2015, tidak ada data ekonomi yang akan dirilis, sehingga faktor yang mempengaruhi pergerakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder lebih pada faktor pergerakan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika. Panguatan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika akan menjadi katalis positif bagi pasar Surat Utang Negara, namun sebaliknya apabila kembali mengalami pelemahan akan membuka peluang terjadinya koreksi harga. Secara teknikal, harga Surat Utang Negara masih berada pada fase konsolidasi, sehingga kami masih menyarankan strategi trading jangka pendek dengan masih fokus pada pergerakan nilai tukar rupiah. Adapun bagi investor yang mengharapkan tingkat imbal hasil yang cukup tinggi dapat mempertimbangkan untuk penempatan dana pada obligasi korporasi yang sedang ditawarkan di pasar perdana. Beberapa emiten sedang dalam masa penawaran maupun dalam proses untuk menerbitkan obligasi korporasi. Hanya saja kami sarankan kepada investor untuk tetap mencermati kinerja emiten serta kemampuan emiten dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya yang tercermin pada peringkat obligasi. Investor asing mengurangi kepemilikannya pada Surat Berharga Negara senilai Rp240 miliar. Berdasarkan data kepemilikan Surat Berharga Negara yang dapat diperdagangkan per tanggal 24 Maret 2015, kepemilikan investor asing pada Surat Berharga Negara senilai RP498,39 triliun atau setara dengan 38,31% dari total outstanding Surat Berharga Negara yang dapat diperdagangkan. Kepemilikan oleh investor asing tersebut mengalami penurunan senilai Rp240 miliar dibandingkan dengan posisi per tanggal 23 Maret 2015. Sepanjang bulan Maret 2015, investor asing mencatatkan penjualan bersih (net sell) Surat Berharga Negara senilai Rp9,28 triliun seiring dengan nilai tukar rupiah yang cenderung mengalami pelemahan terhadap dollar Amerika. Tingkat imbal hasil yang cukup tinggi tidak cukup menarik bagi investor asing seiring dengan nilai tukar rupiah yang masih bergerak berfluktuasi terhadap dollar Amerika dengan kecenderungan masih mengalami pelemahan. Namun demikian, sepanjang tahun 2015, investor asing masih mencatatkan pembelian bersih (net buy) Surat Berharga Negara senilai Rp37,03 triliun. Pencatatan Obligasi Berkelanjutan I Agung Podomoro Land Tahap IV Tahun 2015 Dengan Tingkat Bunga Tetap. Pada hari ini, Kamis, 26 Maret 2015, Obligasi Berkelanjutan I Agung Podomoro Land Tahap IV Tahun 2015 (APLN01CN4) Dengan Tingkat Bunga Tetap yang diterbitkan oleh PT Agung Podomoro Land Tbk. mulai dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (BEI). Obligasi yang dicatatkan dengan senilai nominal sebesar Rp99 miliar berjangka waktu 5 (lima) tahun dengan tingkat kupon sebesar 11,25%. Hasil pemeringkatan dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (“Pefindo”) untuk obligasi ini adalah "idA". Dengan demikian total emisi obligasi dan sukuk yang sudah tercatat sepanjang tahun 2015 adalah 10 emisi dari 9 emiten senilai Rp12,27 triliun. Adapun dengan pencatatan ini maka total emisi obligasi dan sukuk yang tercatat di BEI berjumlah 263 emisi dengan nilai nominal outstanding sebesar Rp227,56 triliun dan USD100 juta, diterbitkan oleh 103 emiten. Penerbitan Obligasi oleh PT Bank UOB Indonesia. Berdasarkan prospektus singkat yang dipublikasikan di media cetak pada hari Rabu (25/3/2015), perseroan akan menerbitkan Obligasi I Bank UOB Indonesia Tahun 2015 senilai Rp1,5 triliun. Obligasi tersebut akan diterbitkan dalam tiga seri, yaitu Seri A senilai Rp400 miliar memiliki tingkat bunga tetap sebesar 8,6% per tahun dan berjangka waktu 370 hari hingga 11 April 2016. Adapun Seri B senilai Rp600 miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,4% per tahun berjangka waktu 3 tahun dan akan jatuh tempo pada 1 April 2018. Sementara itu Seri C senilai Rp500 miliar dengan tingkat bunga tetap 9,6% per tahun berjangka waktu 5 tahun dan akan jatuh tempo pada 1 April 2020. PT Fitch Rating Indonesia memberikan peringat "AAA(idn)' terhadap penerbitan obligasi tersebut. Obligasi ini rencananya akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 2 April 2015.

5


MACRO & DEBT RESEARCH TEAM Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

I Made Adi Saputra

ext. 3968

[email protected]

Fixed Income Analyst

Indah Lestari Permata

ext. 2073

[email protected]

Research Assistant

FIXED INCOME TEAM Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Annie Djatmiko

ext. 3936

[email protected]

Division Head (PJS)

Robitirtanto

ext. 3991

[email protected]

Sales Coordinator

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected]

Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

[email protected]

Fixed Income Sales

Agus Aslichan

ext. 3952

[email protected]

Fixed Income Sales

6

MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected] JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected]

SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected] MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2

JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215

Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected]

Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected]

MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151

JAKARTA - Wisma Bumiputera

Phone: (62-61) 4579616

Wisma Bumiputera Lt. 6

Fax: (62-61) 4579656

Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910

e-mail: [email protected]

Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: [email protected]

PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969

BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3

Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected]

Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375

PEKANBARU

Fax: (62-22) 4220604

Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru


Phone: (62-761) 46757, 839698

YOGYAKARTA


Fax: (62-761) 856279

Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected]

MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan. 7

ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report

Recommend Documents