10 Maret 2015
ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report
RESEARCH
Data Pasar Hari Kerja Sebelumnya Keterangan
Hari Ini %
BI Rate FASBI Rate
Suku Bunga Kemarin %
Perubahan
Minggu lalu Perubahan %
Bulan Lalu Perubahan %
7.50 5.50
7.50 5.50
0.0% 0.0%
7.50 5.50
0.0% 0.0%
7.75 5.75
‐3.2% ‐4.3%
Simpanan Rupiah (Rata‐rata) 1M 7.40 3M 7.41 6M 7.24 7.03 12M 24M 6.73
7.40 7.41 7.24 7.03 6.73
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
7.48 7.53 7.27 7.14 6.67
‐1.1% ‐1.5% ‐0.5% ‐1.4% 0.9%
7.37 7.53 7.20 7.09 6.59
0.4% ‐1.6% 0.6% ‐0.8% 2.2%
Simpanan Dollar AS (Rata‐rata) 1M 1.19 3M 1.16 6M 1.13 1.22 12M
1.19 1.16 1.13 1.22
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
1.25 1.19 1.31 1.28
‐5.3% ‐2.8% ‐13.6% ‐4.5%
1.15 1.15 1.18 1.19
3.1% 1.2% ‐4.5% 3.0%
14.57 6.69
1.4% 0.0%
14.77 6.71
0.0% ‐0.2%
14.57 6.32
1.4% 5.9%
Bunga Pinjaman IDR Rata‐rata USD Rata‐rata
14.77 6.69
Keterangan
Hari Ini Poin
JCI Jakarta LQ45 STI Singapore KLCI Kuala Lumpur Hangseng Nikkei SHCOMP Shanghai DOW JONES S&P500 NASDAQ EUROSTOXX FTSE100 London CAC40 France DAX Germany KOSPI S.Korea
Keterangan
5,445 947 3,405 1,792 24,123 18,791 3,302 17,857 2,071 4,927 3,598 6,863 4,932 11,507 1,993
FOREX CROSS IDR/SGD IDR/AUD IDR/EUR IDR/JPY IDR/GBP IDR/HKD IDR/CHF IDR/CNY IDR/USD (JISDOR) FOREX SPOT IDR /USD USD/EUR JPY /USD HKD /USD SGD /USD AUD /USD CNY /USD USD/GBP CHF /USD
Keterangan
Hari Ini Harga
Mata Uang Global Kemarin Minggu lalu Perubahan Harga Perubahan Harga
Bulan Lalu Harga Perubahan
9,453 10,077 14,206 108 19,695 1,680 13,259 2,080 13,047
9,518 10,080 14,160 108 19,640 1,689 13,287 2,092 12,983
‐0.7% 0.0% 0.3% ‐0.2% 0.3% ‐0.5% ‐0.2% ‐0.6% 0.5%
9,524 10,099 14,545 108 19,982 1,677 13,567 2,072 12,993
‐0.7% ‐0.2% ‐2.3% ‐0.3% ‐1.4% 0.2% ‐2.3% 0.4% 0.4%
9,364 9,819 14,454 107 19,302 1,626 13,669 2,014 12,653
1.0% 2.6% ‐1.7% 0.6% 2.0% 3.3% ‐3.0% 3.3% 3.1%
13,027 1.0898 120.80 7.7589 1.3794 0.7731 6.2645 1.5109 0.9826
13,100 1.0842 120.83 7.7569 1.3777 0.7718 6.2644 1.5038 0.9856
‐0.6% 0.5% 0.0% 0.0% 0.1% 0.2% 0.0% 0.5% ‐0.3%
13,005 1.1184 120.13 7.7556 1.3655 0.7766 6.2732 1.5365 0.9588
0.2% ‐2.6% 0.6% 0.0% 1.0% ‐0.5% ‐0.1% ‐1.7% 2.5%
12,592 1.1477 117.53 7.7525 1.3447 0.7797 6.2519 1.5328 0.9211
3.5% ‐5.0% 2.8% 0.1% 2.6% ‐0.8% 0.2% ‐1.4% 6.7%
Hari Ini %
IDR‐USD Swap 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 7Y 10Y
7.35 7.75 7.85 7.95 8.05 8.25 8.45
Suku Bunga Swap Kemarin Minggu lalu Perubahan Perubahan % % 6.80 7.55 7.60 7.60 7.60 7.00 7.70
8.1% 2.6% 3.3% 4.6% 5.9% 17.9% 9.7%
1Q14 Feb Riil PDB (YoY) Konsumsi Swasta Konsumsi Pemerintah Investasi (GFCF) Inflasi Inflasi (%, YoY) Inflasi (%, MoM) Konsumsi Penjualan Motor (Unit) Penjualan Mobil (Unit) Indeks Kepercayaan Konsumen Perdagangan Luar Negri Neraca Perdagangan (USD juta) Ekspor (%, YoY) Impor (%, YoY) Cadangan Cadangan Devisa (USD miliar) Jumlah Cad. Int'l Bersih (IDR triliun)
Moneter (YoY) M1 Uang Beredar M2 Uang Beredar Sektor Keuangan BI rate (% p.a.) SUN 10 tahun (%) Nilai Tukar (IDR/USD, akhir periode)
6.80 7.55 7.60 7.60 7.60 7.65 7.70
8.1% 2.6% 3.3% 4.6% 5.9% 7.8% 9.7%
Bulan Lalu Perubahan % 6.80 7.50 7.55 7.55 7.55 7.60 7.65
8.1% 3.3% 4.0% 5.3% 6.6% 8.6% 10.5%
ENERGI NYMEX CRUDE ICE BRENT NYMEX GASOLINE NYMEX NATGAS LOGAM MULIA GOLD SPOT SILVER SPOT PLATINUM SPOT LOGAM LME 3M ALUMINIUM
MDE PALM OIL*(MYR)
ICE COFFE ICE SUGAR ICE COTTON ICE COCOA CME ETHANOL
Keterangan
7.75 0.26
7.32 0.08
7.25 -0.02
7.32 0.16
6.70 0.43
4.53 0.93
679,086 111,824 116.2
725,629 113,067 118.2
727,790 106,124 113.9
739,511 96,872 116.9
750,829 110,614 116.3
843.4 -2.54 -9.94
668.9 1.12 -2.44
-1962.5 -3.17 -1.27
53.3 -8.12 -11.35
102.74 1155.29
102.59 1130.65
105.56 1177.92
6.1 11.05
5.36 10.18
7.5 8.33 11,615
7.5 7.99 11,400
5,478 954 3,404 1,817 24,887 18,827 3,336 18,133 2,105 4,964 3,591 6,941 4,917 11,410 1,998
‐0.6% ‐0.7% 0.0% ‐1.4% ‐3.1% ‐0.2% ‐1.0% ‐1.5% ‐1.6% ‐0.7% 0.2% ‐1.1% 0.3% 0.8% ‐0.3%
Komoditas Global Minggu lalu Kemarin Perubahan
USD
3.1% 3.9% ‐0.1% ‐0.6% ‐2.6% 7.3% 5.3% 1.0% 1.5% 4.5% 5.5% 0.0% 4.9% 5.5% 1.8%
Bulan Lalu
Perubahan
USD
Perubahan
49.6 59.7 188.2 2.8
‐0.3% ‐1.1% ‐0.8% ‐3.5%
49.6 59.5 189.7 2.7
‐0.2% ‐0.8% ‐1.6% 1.5%
51.3 57.5 176.3 2.6
‐3.6% 2.7% 5.8% 4.8%
1,173 15.9 1,155
1,167 15.9 1,163
0.5% 0.3% ‐0.6%
1,207 16.4 1,189
‐2.8% ‐2.7% ‐2.9%
1,265 17.3 1,254
‐7.2% ‐7.6% ‐7.9%
1,782
1,782 5,745 2,020 14,370 1,819 18,100
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
1,801 5,906 2,058 13,855 1,748 17,800
‐1.1% ‐2.7% ‐1.8% 3.7% 4.1% 1.7%
1,885 5,720 2,145 15,175 1,848 18,960
‐5.5% 0.4% ‐5.8% ‐5.3% ‐1.6% ‐4.5%
386.0 482.5 985.0 2,288 139.9 13.4 63.0 2,945 1.46
0.9% 1.3% 0.4% ‐0.8% ‐0.8% 0.3% 0.0% ‐0.4% 0.0%
388.0 500.0 1013.8 2,373 138.4 13.6 64.9 3,006 1.47
0.4% ‐2.2% ‐2.5% ‐4.4% 0.3% ‐1.2% ‐2.9% ‐2.4% ‐0.9%
393.3 527.3 987.8 2,300 167.6 14.5 61.8 2,755 1.47
‐1.0% ‐7.3% 0.1% ‐1.3% ‐17.2% ‐7.2% 1.9% 6.5% ‐0.4%
2,269 138.8 13.5 63.0 2,933 1.46
Suku Bunga JIBOR Kemarin Minggu lalu Perubahan Perubahan % %
5.65 5.80 6.26 6.80 7.76 8.00
INDIKATOR MAKROEKONOMI 3Q14 Jun Jul Aug 5.03 5.14 -1.5 3.71
Apr
5,280 911 3,407 1,803 24,765 17,505 3,137 17,673 2,042 4,717 3,409 6,866 4,703 10,905 1,958
‐1.3% ‐1.5% ‐0.4% ‐0.8% ‐0.2% ‐1.0% 1.9% ‐1.5% ‐1.4% ‐1.1% ‐0.6% ‐0.7% ‐0.7% ‐0.4% ‐1.0%
49.5 59.1 186.6 2.7
Hari Ini %
IDR JIBOR O/N 1W 1M 3M 6M 1Y
Mar 5.14 5.35 6.12 4.66
5,515 961 3,418 1,807 24,164 18,971 3,241 18,136 2,101 4,983 3,618 6,912 4,964 11,551 2,013
USD
LME COPPER 5,745 2,020 LME ZINC LME NICKEL 14,370 LME LEAD 1,819 LME TIN 18,100 KOMODITAS PERTANIAN CBOT CORN 389.5 CBOT WHEAT 489.0 CBOT SOYBEANS 988.8
2Q14 Mei
Bulan Lalu Poin Perubahan
Hari Ini USD
Keterangan
Bursa Saham Global Kemarin Minggu lalu Poin Perubahan Poin Perubahan
5.65 5.80 6.26 6.81 7.76 8.00
0.1% 0.0% 0.0% ‐0.1% 0.0% 0.0%
5.65 5.80 6.27 6.83 7.77 8.00
Bulan Lalu Perubahan %
0.0% 0.0% ‐0.2% ‐0.4% ‐0.2% 0.0%
5.84 5.96 6.50 7.10 8.00 8.17
‐3.2% ‐2.6% ‐3.8% ‐4.2% ‐3.0% ‐2.0%
1Q15 Jan
Feb
Sep 4.92 5.08 1.33 3.86
Oct
4Q14 Nov
3.99 0.47
4.53 0.27
4.83 0.47
6.23 1.50
8.36 2.46
6.96 -0.24
6.29 -0.36
534,490 91,334 119.8
609,198 96,652 120.2
706,938 102,572 119.8
675,652 105,222 120.6
582,331 91,327 120.1
556,380 78,802 116.5
502,783 94,139 120.2
120.2
-288.3 4.41 0.4
42.4 -6.39 -19.15
-311.5 10.69 13.69
-270.3 3.87 0.23
21 -2.23 -2.21
-425.4 -14.57 -7.31
186.8 -13.83 -6.61
709.4 -8.09 -15.59
0 0 0
107.05 1203.44
107.68 1248.04
110.54 1242.17
111.22 1265.77
111.16 1317.6
111.97 1313.35
111.14 1314.77
111.86 1351.4
114.25 1402.98
115.53 1440.62
5.8 10.99
10.19 10.59
10.16 13.26
4.38 11.11
4.68 11.22
9.39 11.89
9.83 12.51
9.78 12.74
6.22 11.88
8.95 14.29
0 0
7.5 7.98 11,562
7.5 8.06 11,675
7.5 8.21 11,855
7.5 8.02 11,575
7.5 8.16 11,705
7.5 8.52 12,195
7.5 8.04 12,065
7.75 7.70 12,202
7.75 7.80 12,435
7.75 7.17 12,739
7.5 7.06 13,001
Dec 5.01 5.01 2.83 4.27
Sumber: Bloomberg & CEIC
Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities: www.bnisecurities.co.id
1
Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 10 Maret 2015
Keterangan 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 15Y 20Y 30Y
Keterangan
Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Kemarin Minggu lalu Perubahan % Perubahan %
Hari Ini % 6.40 6.78 6.89 7.08 7.24 7.31 7.40 7.46 7.45 7.56 7.76 7.81 8.02
Hari Ini %
USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA
6.39 6.78 6.84 6.92 7.14 7.21 7.33 7.32 7.36 7.44 7.63 7.72 7.95
0.2% 0.1% 0.6% 2.3% 1.3% 1.3% 1.1% 1.9% 1.3% 1.6% 1.7% 1.0% 0.9%
6.26 6.59 6.67 6.72 6.86 6.86 6.92 6.90 6.91 7.05 7.26 7.32 7.69
Bulan Lalu % Perubahan
2.3% 3.0% 3.2% 5.3% 5.6% 6.6% 7.0% 8.1% 7.9% 7.3% 6.9% 6.6% 4.3%
6.30 6.63 6.68 6.84 6.87 6.91 6.97 6.95 7.01 7.07 7.26 7.30 7.66
Imbal Hasil Obligasi Global 10 Tahun Kemarin Minggu lalu Perubahan % Perubahan %
2.22 1.93 0.64 0.35 0.43 2.74 2.38 7.56 3.48 2.41 2.69 3.95 3.95 7.73
2.24 1.95 0.69 0.39 0.39 2.64 2.33 7.44 3.48 2.32 2.64 3.90 3.95 7.71
-0.8% -0.7% -7.7% -11.2% 9.0% 3.9% 1.9% 1.6% 0.0% 4.0% 2.0% 1.1% 0.0% 0.3%
2.08 1.79 0.64 0.36 0.34 2.50 2.34 7.05 3.31 2.25 2.61 3.88 3.95 7.74
1.7% 2.3% 3.1% 3.5% 5.4% 5.8% 6.2% 7.3% 6.3% 6.9% 7.0% 7.0% 4.6%
Bulan Lalu % Perubahan
6.8% 8.2% 0.3% -1.7% 25.3% 9.8% 1.7% 7.3% 5.1% 7.0% 3.3% 1.9% 0.0% -0.1%
1.82 1.55 0.59 0.37 0.35 2.40 2.27 7.07 3.43 1.89 2.59 3.75 3.95 7.70
22.1% 25.0% 8.9% -4.4% 20.3% 14.0% 4.4% 6.9% 1.2% 27.1% 3.9% 5.2% 0.0% 0.4%
Keterangan USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA
Keterangan USA UK FRANCE GERMANY JAPAN AUSTRALIA KOREA INDONESIA CHINA SINGAPORE THAILAND MALAYSIA PHILIPPINES INDIA
Hari Ini %
Imbal Hasil Obligasi Global 5 Tahun Kemarin Minggu lalu % Perubahan % Perubahan
1.68 1.52 0.06 -0.07 0.12 2.11 2.06 7.24 3.30 1.79 2.36 3.70 3.10 7.78
Hari Ini %
1.69 1.52 0.08 -0.05 0.09 2.03 2.04 7.14 3.30 1.73 2.36 3.65 3.10 7.76
-0.8% -0.3% -29.8% 37.7% 43.5% 3.7% 0.9% 1.3% 0.0% 3.1% 0.0% 1.2% 0.0% 0.3%
1.57 1.40 0.08 -0.06 0.07 1.91 2.08 6.86 3.24 1.65 2.34 3.64 3.10 7.78
Bulan Lalu % Perubahan
6.8% 8.7% -27.2% 14.1% 67.1% 10.2% -1.1% 5.6% 1.9% 8.3% 0.6% 1.5% 0.0% 0.0%
1.30 1.04 0.05 -0.03 0.11 1.96 2.06 6.87 3.33 1.35 2.30 3.63 2.92 7.70
Imbal Hasil Obligasi Global 30 Tahun Kemarin Minggu lalu % Perubahan % Perubahan
2.82 2.68 1.37 0.94 1.48 -
2.84 2.69 1.43 0.99 1.44 -
2.66 8.02 -
2.62 7.95 -
2.97 3.65 4.63 -
2.85 3.65 4.62 -
7.74
7.71
-0.6% -0.3% -4.4% -5.2% 2.6% 1.7% 0.9% 4.3% 0.0% 0.3% 0.4%
2.68 2.52 1.44 1.03 1.44 2.61 7.69 2.79 3.66 4.61 7.71
Bulan Lalu % Perubahan
5.3% 6.4% -5.4% -9.3% 3.1% 2.0% 4.3% 6.2% -0.2% 0.4% 0.4%
2.43 2.23 1.37 0.96 1.35 2.54 7.66 2.48 3.63 4.58 7.68
(% ) 10.00
(% ) 10.00
(bps) 800
8.00
8.00
600 Indonesia, 7.24
6.00
2.00
Today
400
Spread (bps), 556
200
USA, 1.68
4.00
6.00
0.00 1Y
2Y
3Y
4Y
5Y
6Y
7Y
8Y
9Y
16.1% 20.3% -0.1% -2.2% 9.6% 5.0% 4.6% 19.6% 0.7% 1.1% 0.8%
Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 5 Tahun
Imbal Hasil Obligasi Pemerintah
4.00
28.9% 45.5% 13.5% 135.5% 13.0% 7.3% 0.0% 5.4% -0.9% 32.3% 2.7% 1.7% 6.1% 1.1%
0
10Y 15Y 20Y 30Y
6.40 6.78 6.89 7.08 7.24 7.31 7.40 7.46 7.45 7.56 7.76 7.81 8.02
Month-1 6.30 6.63 6.68 6.84 6.87 6.91 6.97 6.95 7.01 7.07 7.26 7.30 7.66
Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 30 Tahun
Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 10 Tahun (% )
(bps)
(% )
(bps)
10.00
800
10.00
800
8.00
8.00
600
Indonesia, 7.56
6.00 400 4.00 200
2.00 0.00 30-Dec-14
0 21-Jan-15
12-Feb-15
Spread (bps), 534 USA, 2.22
600
Indonesia, 8.02
6.00
400 4.00 2.00 0.00
Spread (bps), 519
200 USA, 3.48 0
6-Mar-15
2
Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 10 Maret 2015
BERITA MAKROEKONOMI *Pemerintah melalui Kementerian Keuangan akan mulai melaksanakan paket kebijakan insentif fiskal pada bulan April nanti dimana insentif kebijakan fiskal tersebut akan berupa diberlakukannya kebijakan tax allowance, revisi tax holiday dan juga insentif pajak di kawasan ekonomi khusus. Target penerimaan pajak tahun ini yang mencapai IDR 1.294 triliun akan diupayakan tercapai oleh pemerintah, selain memberikan insentif pajak bagi investor, pemerintah pada saat yang sama juga akan melakukan program intensifikasi pungutan pajak dan juga ekstensifikasi jenis pungutan pajak yang lebih cenderung menyasar kepada subyek pajak orang pribadi yang akan berakibat pada semakin banyaknya obyek pajak yang harus ditanggung oleh orang pribadi atas transaksi barang dan jasa di dalam negeri. *Bank Sentral Eropa (ECB) dan bank sentral seluruh negara Zona Euro pada hari Senin (9/3) mulai melakukan pembelian obligasi yang dikeluarkan oleh pemerintah maupun korporasi di Zona Euro yang merupakan implementasi dari kebijakan quantitative easing bernilai EUR 60 miliar per bulan dengan total stimulus dalam program ini sebesar EUR 1,1 triliun yang diperkirakan akan berakhir pada bulan September 2016.
Harga SUN Seri FR Pemerintah per 9‐Mar‐15 Kode SUN
Kupon
Harga
FR0027 FR0030 FR0055 FR0060 FR0028 FR0066 FR0032 FR0038 FR0048 FR0069 FR0036 FR0031 FR0034 FR0053 FR0061 FR0035 FR0043 FR0063 FR0046 FR0039 FR0070 FR0044 FR0040 FR0037 FR0056 FR0059 FR0042 FR0047 FR0064 FR0071 FR0052 FR0054 FR0058 FR0065 FR0068 FR0045 FR0050 FR0057 FR0062 FR0067
9.50% 10.75% 7.38% 6.25% 10.00% 5.25% 15.00% 11.60% 9.00% 7.88% 11.50% 11.00% 12.80% 8.25% 7.00% 12.90% 10.25% 5.63% 9.50% 11.75% 8.38% 10.00% 11.00% 12.00% 8.38% 7.00% 10.25% 10.00% 6.13% 9.00% 10.50% 9.50% 8.25% 6.63% 8.38% 9.75% 10.50% 9.50% 6.38% 8.75%
100.94 104.85 101.03 99.00 106.86 95.39 123.64 113.85 106.02 102.78 116.53 117.25 127.35 104.69 98.12 130.45 115.90 88.93 112.53 126.49 105.98 116.61 124.62 133.58 106.02 95.46 120.83 119.26 87.53 111.67 124.37 115.72 103.85 88.33 105.60 118.70 126.57 116.19 81.84 108.22
Imbal Hasil 5.77% 6.40% 6.65% 6.76% 6.78% 6.89% 6.95% 6.99% 7.04% 7.08% 7.15% 7.24% 7.28% 7.31% 7.34% 7.40% 7.40% 7.46% 7.45% 7.46% 7.45% 7.52% 7.56% 7.58% 7.58% 7.58% 7.62% 7.63% 7.64% 7.63% 7.76% 7.78% 7.84% 7.84% 7.81% 7.94% 7.97% 8.01% 8.03% 8.02%
ORI009 ORI010 ORI011
6.25% 8.50% 8.50%
99.90 102.45 103.23
6.41% 6.85% 7.11%
Rentang Harga dan Yield Wajar Rentang Harga Wajar Rentang Yield Wajar Batas Bawah
100.96 104.83 101.06 99.02 106.84 95.49 123.84 114.03 106.29 103.27 116.88 117.51 127.63 105.10 98.49 131.06 116.41 89.63 113.19 127.20 106.56 117.25 125.72 134.48 106.76 96.05 121.56 119.97 88.35 112.11 125.67 116.68 104.44 88.85 105.86 119.84 128.91 119.03 83.10 109.42 99.80 102.50 103.41
Batas Atas
Batas Atas
100.97 5.67% 104.87 6.41% 101.11 6.63% 99.10 6.75% 106.91 6.79% 95.56 6.85% 124.02 6.90% 114.13 6.93% 106.38 6.95% 103.38 6.94% 117.10 7.06% 117.79 7.19% 127.97 7.23% 105.40 7.23% 98.81 7.27% 131.45 7.31% 116.78 7.32% 90.00 7.33% 113.58 7.35% 127.62 7.36% 106.81 7.37% 117.52 7.44% 126.20 7.43% 134.83 7.48% 107.03 7.49% 96.31 7.50% 121.88 7.53% 120.29 7.55% 88.61 7.53% 112.67 7.58% 126.00 7.64% 117.01 7.69% 104.92 7.78% 89.31 7.78% 106.43 7.78% 120.42 7.85% 129.40 7.79% 119.42 7.78% 83.33 7.89% 109.68 7.91% OBLIGASI RETAIL 99.83 6.58% 102.54 6.82% 103.46 7.03%
Durasi
5.63% 6.38% 6.59% 6.71% 6.76% 6.82% 6.84% 6.90% 6.92% 6.91% 7.01% 7.13% 7.17% 7.17% 7.21% 7.25% 7.26% 7.27% 7.30% 7.30% 7.33% 7.40% 7.37% 7.44% 7.45% 7.46% 7.50% 7.52% 7.50% 7.52% 7.61% 7.66% 7.73% 7.73% 7.72% 7.80% 7.75% 7.75% 7.87% 7.89%
0.26 1.11 1.41 1.95 2.13 2.91 2.77 2.95 2.98 3.48 3.54 4.36 4.61 5.04 5.62 5.12 5.43 6.43 6.02 5.88 6.34 6.34 6.63 6.90 7.44 8.10 7.65 7.95 8.73 8.23 0.08 9.03 9.47 10.10 9.69 10.11 10.31 10.74 11.53 11.43
Durasi Modifikasi 0.26 1.07 1.36 1.88 2.06 2.82 2.68 2.85 2.88 3.36 3.42 4.20 4.45 4.86 5.42 4.94 5.23 6.20 5.81 5.67 6.11 6.11 6.39 6.65 7.17 7.81 7.37 7.66 8.41 7.92 8.34 8.70 9.11 9.72 9.33 9.73 9.92 10.33 11.08 10.99
6.54% 6.79% 7.01%
0.58 1.48 2.31
0.56 1.43 2.23
Batas Bawah
Sisa Waktu 0.26 1.18 1.52 2.10 2.35 3.18 3.35 3.43 3.52 4.10 4.52 5.68 6.26 6.35 7.18 7.26 7.35 8.18 8.35 8.43 9.01 9.52 10.52 11.52 11.52 12.18 12.35 12.93 13.18 14.01 15.43 16.35 17.26 18.18 19.01 22.18 23.35 26.18 27.10 28.93
Waktu Jt.Tempo 15-Jun-15 15-May-16 15-Sep-16 15-Apr-17 15-Jul-17 15-May-18 15-Jul-18 15-Aug-18 15-Sep-18 15-Apr-19 15-Sep-19 15-Nov-20 15-Jun-21 15-Jul-21 15-May-22 15-Jun-22 15-Jul-22 15-May-23 15-Jul-23 15-Aug-23 15-Mar-24 15-Sep-24 15-Sep-25 15-Sep-26 15-Sep-26 15-May-27 15-Jul-27 15-Feb-28 15-May-28 15-Mar-29 15-Aug-30 15-Jul-31 15-Jun-32 15-May-33 15-Mar-34 15-May-37 15-Jul-38 15-May-41 15-Apr-42 15-Feb-44
0.60 1.60 2.60
15-Oct-15 15-Oct-16 15-Oct-17
Source: Bloomberg, BNIS Calculation
3
Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 10 Maret 2015
Yield Obligasi Ritel Indonesia
Yield Obligasi Pendapatan Tetap Acuan
(% )
(% )
9.00
10.00
9.00 8.00 FR0067 (30Y), 8.02
8.00
FR0068 (20Y), 7.81 FR0071 (15Y), 7.63
ORI011, 7.11
7.00
FR0070 (10Y), 7.45 ORI010, 6.85
7.00
FR0069 (5Y), 7.08
ORI009, 6.41
6.00
6.00 30-Dec-14
12-Jan-15
25-Jan-15
7-Feb-15
20-Feb-15
30-Dec-14
5-Mar-15
12-Jan-15
Rate CDS Indonesia Keterangan
Hari Ini Bps
Kemarin Bps
Bps
7-Feb-15
20-Feb-15
5-Mar-15
Rate CDS Indonesia
Minggu lalu
Perubahan
25-Jan-15
Bulan Lalu
Perubahan
Bps
Perubahan
(bps) 250 10Y, 223 200
1Y 3Y 5Y 7Y 10Y
26 79 147 189 223
25 74 138 179 212
6.6% 6.6% 6.5% 6.0% 5.2%
24 71 133 172 205
11.1% 11.2% 11.0% 9.9% 8.6%
31 -15.9% 86 -8.1% 153 -3.6% 193 -1.8% 222 0.3%
7Y, 189
150
5Y, 147
100 3Y, 79 50 1Y, 26 0 4-Feb-15
10-Feb-15 16-Feb-15 22-Feb-15 28-Feb-15
6-Mar-15
Kepemilikan SBN yang Dapat Diperdagangkan per 06 Maret 2015 (dalam triliun Rupiah)
BANK Institusi Pemerintah Bank Indonesia * NON‐BANK Reksadana Asuransi Asing ‐ incl. Bank Sentral Negara Asing
Dana Pensiun Sekuritas Individu Lain‐lain TOTAL
Feb'14 355.37
Mar'14 359.99
Apr'14 343.08
May'14 340.19
Jun'14 355.58
Jul'14 293.36
29.67
30.44
29.67 645.99 43.13 138.92 345.14 80.47 39.89 0.76 27.17 50.98 1,031.03
30.44 682.31 44.15 141.28 360.91 86.09 39.66 0.83 45.75 49.72 1,072.74
Aug'14 412.96
Sep'14 420.50
53.42
53.89
51.19
53.42 693.28 44.82 145.71 377.00 88.89 39.07 0.91 33.93 51.84 1,089.78
53.89 717.77 45.81 150.67 397.16 91.22 39.13 0.93 32.52 51.56 1,111.85
51.19 724.86 45.80 151.36 403.59 93.59 38.95 0.96 31.42 52.78 1,131.63
Oct'14 400.53
Nov'14 407.58
Dec'14 375.55
Jan'15 372.66
Feb'15 373.22
5‐Mar‐15 376.72
6‐Mar‐15 377.44
118.71
0.87
118.71 739.11 45.60 152.52 418.26 95.18 39.05 0.82 30.97 51.88 1,151.18
0.87 759.74 46.02 155.00 434.20 96.60 41.24 0.94 30.29 52.05 1,173.57
0.00
8.57
0.38
41.63
38.37
53.03
55.38
55.03
0.00 778.90 46.11 154.09 447.37 100.57 42.63 0.99 28.88 58.83 1,199.39
8.57 807.31 45.18 153.01 459.86 102.85 42.90 0.82 46.99 58.54 1,216.41
0.38 812.93 45.46 150.78 481.20 102.61 42.48 0.89 31.91 60.21 1,220.90
41.63 792.78 45.79 150.60 461.35 103.42 43.30 0.81 30.41 60.51 1,209.96
38.37 833.42 47.16 149.95 500.83 104.66 43.00 0.65 28.35 63.49 1,244.45
53.03 841.85 47.23 150.21 507.67 106.17 43.77 0.66 26.39 65.93 1,268.11
55.38 842.40 47.34 150.92 505.80 104.07 43.94 0.68 26.21 67.50 1,274.51
55.03 842.03 47.38 150.99 505.37 104.06 44.10 0.66 26.21 67.33 1,274.51
Source : DJPU, Kementerian Keuangan.
BERITA PASAR SURAT UTANG Imbal hasil Surat Utang Negara pada perdagangan hari Senin, 9 Maret 2015 masih menunjukkan kenaikan. Kenaikan imbal hasil berkisar antara 1 - 18 bps dengan rata - rata kenaikan imbal hasil sebesar 10,5 bps dimana kenaikan imbal hasil terjadi pada keseluruhan tenor Surat Utang Negara. Volume perdagangan Surat Utang Negara pada perdagangan kemarin senilai Rp7,13 triliun dari 38 seri Surat Utang Negara, dimana volume perdagangan Surat Utang Negara seri acuan senilai Rp4,13 triliun. Obligasi Negara seri FR0070 menjadi Surat Utang Negara dengan volume perdagangan terbesar, yaitu senilai Rp2,27 triliun dari 61 kali transaksi dengan harga rata - rata pada level 105,57% dan tingkat imbal hasilnya sebesar 7,51%. Sementara itu volume perdagangan obligasi korporasi yang dilaporkan pada perdagangan kemarin senilai Rp396,96 miliar dari 24 seri obligasi korporasi yang diperdagangkan. Obligasi Berkelanjutan I Bank Panin Tahap I Tahun 2012 (PNBN01CN1) menjadi obligasi korporasi dengan volume perdagangan terbesar, yaitu senilai Rp60 miliar dari 2 kali transaksi di harga 97% dan tingkat imbal hasilnya sebesar 9,38%. Pada perdagangan kemarin, harga Surat Utang Negara di pasar sekunder telah menunjukkan penurunan harga yang cukup besar yang didorong oleh faktor pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika. Rupiah yang pada awal perdagangan hingga berakhirnya sesi perdagangan yang berada di atas level 13000 mendorong aksi jual oleh investor asing sehingga mendorong penurunan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder. Secara keseluruhan harga Surat Utang Negara mengalami penurunan berkisar antara 5 - 230 bps dengan rata - rata penurunan sebesar 82 bps dimana harga Surat Utang Negara bertenor panjang mengalami penurunan harga yang lebih besar dibandingkan dengaan tenor pendek. Penurunan harga pada perdagangan kemarin juga dipengaruhi oleh faktor eksternal dimana data sektor tenaga kerja Amerika di bulan Februari yang lebih baik dari perkiraan menyebabkan investor khawatir bahwa Bank Sentral Amerika akan menaikkan tingkat suku bunga acuan lebih cepat dari yang diperkirakan. Kondisi tersebutmendorong investor melakukan aksi ambil untung pada instrumen yang berisiko ...
4
Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 10 Maret 2015
BERITA PASAR SURAT UTANG ... dan juga mendorong kenaikan imbal hasil Surat Utang Negara Amerika (US Treasury). Penurunan harga yang terjadi pada perdagangan kemarin telah mendorong kenaikan imbal hasil Surat Utang Negara seri acuan bertenor 10 tahun sebesar 10,5 bps pada level 7,46% dan imbal hasil seri acuan bertenor 20 tahun mengalami kenaikan imbal hasil sebesar 8,5 bps pada level 7,80%. Adapun nilai tukar rupiah ditutup melemah sebesar 74,20 pts (0,57%) pada level 13050,50 per dollar Amerika. Sepanjang sesi perdagangan rupiah diperdagangkan dengan kecenderungan mengalami pelemahan di kisaran 12993,70 - 13073,80 per dollar Amerika.
Pada perdagangan hari ini kami perkirakan harga Surat Utang Negara masih berpotensi untuk mengalami penurunan seiring dengan pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika serta minimnya katalis dari faktor eksternal. Pada perdagangan hari ini rupiah kembali diperdagangkan di atas level 13000, sehingga masih akan membuka peluang bagi investor asing untuk melanjutkan penjualan Surat Utang Negara di pasar sekunder. Sementra itu stumulus moneter yang mulai dilakukan oleh Bank Sentral Eropa pada hari Senin, 9 Maret 2015 melalui pembelian aset surat utang senilai 60 miliar Euro per bulan kami perkirakan belum akan berdampak positif terhadap pergerakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder, mengingat dana tersebut kami perkirakan masih akan mengalir pada investor di Eropa. Adapun pada pelaksanaan lelang penjualan Surat Berharga Syariah Negara pada hari ini kami pekrkirakan investor masih cukup berminat namun akan diikuti dengan kenaikan tingkat imbal hasil yang diminta oleh investor. Dengan kondisi tersebut kami sarankan kepada investor untuk tetap mencermati pergerakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder serta pergerakan nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika dengan rekomendasi strategi beli di saat harga Surat Utang Negara kembali mengalami penurunan (Buy on Weakness) dengan masih fokus pada seri FR0070, FR0071 dan FR0068. Pemerintah memutuskan untuk menebitkan Sukuk Negara Ritel seri SR007 senilai Rp21,96 triliun. Berdasarkan hasil penawaran kepada investor dari tanggal 23 Februari - 6 Maret 2015 melalui 22 agen penjual, pada hari Senin, 9 Maret 2015, pemerintah memutuskan untuk menerbitkan Sukuk Negara Ritel seri SR007 senilai Rp21,96 triliun dengan jumlah investor sebanyak 29706 investor. Sukuk Negara Ritel seri SR007 diterbitkan dengan tingkat imbalan sebesar 8,25% per tahun yang akan dibayarkan setiap tanggal 11 setiap bulannya hingga jatuh tempo pada tanggal 11 Maret 2018. SR007 dapat diperdagangkan setelah masa holding periode, yaitu pada tanggal 11 April 2015. Sementara itu dari sebaran investor, SR007 paling banyak dipesan oleh invetor dari Indonesia Bagian Barat di luar DKI Jakarta, yaitu senilai Rp11,14 triliun (50,75%) dengan jumlah investor sebanyak 17168. Adapun untuk wilayah Indonesia Bagian Timur, jumlah pemesanan senilai Rp88,54 (0,40%) dari 159 investor, menjadikan wilayah tersebut menjadi wilayah dengan penerbitan SR007 paling kecil.Proses setelmen SR007 akan dilaksanakan pada tanggal 11 Maret 2015 dan akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 Maret 2015. PT Pemeringkat Efek Indonesia memmpertahankan peringkat "idAA+" terhadap peringkat PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero). Peringkat yang sama juga diberikan terhadap Obligasi I tahun 2014 senilai Rp1 triliun. Prospek dari peringkat tersebut adalah stabil. Peringkat mencerminkan posisi perseroan yang cukup penting bagi pemerintah Indonesia, permintaan yang tinggi dari pembiayaan infrastruktur serta profil permodalan yang sangat kuat dengan adanya tambahan anggaran senilai Rp24 triliun di tahun 2015. Namun demikian, peringkat tersebut dibatasi oleh terbatasnya proyek infrastruktur komersial serta profil pembiayaan yang terlalu terkonsentrasi.
5
